Marco Juridico Financiero

Marco Normativo
I Conceptos Jurdicos Generales
Defina el acto y el hecho jurdico.

Acto Jurdico: Manifestacin de voluntad que provoca o produce efectos de

derecho, con la manifiesta intencin que se realicen estos efectos que son
regulados por el derecho.

Hecho Jurdico: Acontecimiento al que el Derecho le reconoce expresamente

en el orden jurdico consecuencias de derecho, todo acto que produzca
consecuencias de Derecho.

Identifique los elementos de existencia y validez del acto jurdico.

Elementos de Existencia
Consentimiento debe manifestarse de manera libre expreso o tcito
Objeto fsica y jurdicamente posible
Solemnidad

Elementos de Validez
Capacidad jurdica de expresar su voluntad
Licitud en el objeto
Ausencia de vicios

Defina un acto nulo y un hecho ilcito.

Acto nulo: Falsa apreciacin de la realidad ya sea de hecho (objeto) o de

derecho (norma)

Hecho Ilcito: Realizacin de alguna mala prctica.

Explique la diferencia entre un acto y un hecho ilcito.

El acto implica en el propsito dolo, culpa o dao, producto de la imprudencia,

negligencia, ignorancia, inadvertencia o impericia; el hecho es la realizacin
misma de esa mala prctica.

Identifique las consecuencias de una ley de orden pblico o de inters

pblico.

Ley de Orden Pblico: Es de carcter nacional, se crea para ejercida con y para
la sociedad. Ser ejercida antes que cualquier otra, Ej. 30/12/2005 LMV
alternativa de inversin

Ley de Inters Pblico: Busca proteger el inters pblico, se crea cuando los
derechos de grupos o comunidades se ponen en riesgo la integridad y dignidad
de sus ciudadanos. Ej. Ley de Sociedades de Inversin.

Ejemplifique las diferencias entre nulidad absoluta y nulidad relativa para

efectos de la Ley del Mercado de Valores.

Nulidad Absoluta: Determinada por un juez y no impide que el acto produzca

provisionalmente sus efectos.
Nulidad Relativa: El acto no rene aquellos requisitos para su perfeccin, la
realizacin no se cumple bajo la forma establecida por la ley puede ser por
dolo, violencia, incapacidad

 Defina el concepto de supletoriedad en la ley.

Implica que una ley suplida regula deficientemente una determinada
institucin jurdica que s se encuentra prevista en la ley suplente. Surge
cuando hay lagunas u omisiones.

Defina acto de comercio.

Identifique la consecuencia de un acto de comercio.
Defina los siguientes conceptos: bienes, derechos, crditos, documentos,
contratos y convenios.

Bienes: Objetos que son tiles para quienes los poseen y reciben un beneficio
al obtenerlos, ante la LGTOC se reconocen como ttulos de crdito.

Derechos: Al adquirir acciones del capital social se adquieren derechos sobre

la institucin.
Corporativos- Poder de voz y voto en la asamblea salvo series que limiten el
derecho
Patrimoniales-Dan acceso al reparto de utilidades por dividendos o acciones
liberadas. Derecho al canje de acciones para modificar el VN o el nmero de
ttulos en circulacin (canje por Split o Split inverso)

Crditos: Transferencia de bienes para ser devueltos en un futuro especfico

con el pago por el uso de los mismos.

Para capital de trabajo- Financiamiento a corto plazo para necesidades de

capital derivadas del core business
Para inversin activo fijo-Financiamiento a mediano y largo plazo, ampliacin
de planta productiva

Contratos: Acuerdo de voluntades que crea derechos y obligaciones

correlativas. Acto jurdico bilateral. Para que el contrato sea valido debe

cumplir con los requerimientos de capacidad legal, retribucin de ambas

partes, objetivo legal, acuerdo mutuo y formato legal.

Convenio: Pacto que tiene como fin que una o ms personas con respecto a
lograr objetivos comunes.

Identifique las diferencias entre parentesco civil, por consanguinidad y

afinidad.

Civil: Adopcin de una persona por otra, relacin adoptante-adoptado

Consanguinidad: Se da entre personas que descienden de un mismo
progenitor. Cada generacin forma un grado.
Afinidad: Entre el cnyuge y los consanguneos de su cnyuge.

Defina el concepto de secreca en la normatividad del mercado de valores.

Toda informacin que sea importante para el buen desarrollo de los mercados
deber manejarse con secreca, evitando crear expectativas que propicien
obtencin de beneficios propios.

Distinga las caractersticas y los mercados en que se negocian los valores de

las siguientes sociedades previstas en la Ley del Mercado de Valores: Sociedad
Annima Promotora de Inversin, Sociedad Annima Promotora de Inversin
Burstil y Sociedad Annima Burstil.

|SAPI |SAPIB |SAB |SI |

|-Se rigen por la LMV y LGSM |-Inscritas en el Registro Nacional |-Su razn
social debe decir B |-Creadas como SA de CV segn la LGSM|
|-Mayor flexibilidad para |de Valores |-Son objeto de modificaciones y |Reguladas por Ley de sociedades de |
|transacciones de capital de riesgo |-Pueden inscribir ttulos |precisiones en
cuanto a |Inversin |

|-Da mayor certidumbre jurdica a los|accionarios y de deuda en el |

administracin, vigilancia, y |-Su objeto es la adquisicin y |
|inversionistas |registro |derechos de los accionistas. |enajenacin de activos
objeto de |
|-No cotizan en el merado de valores |-Pueden hacer ofertas pblicas y |-Se
redefinen funciones del Consejo y|inversin con recursos de los |
|-Sujetas a la supervisin de la CNBV|privadas a inversionistas |del Director
General |inversionistas. |
|-Los ttulos se colocan de forma |institucionales o inv. Calificados |-Desaparece
el Comisario y sus |-Las acciones de su capital social |
|privada |-Despus de un programa de 3 aos |funciones se reasignan |son
colocados a travs de Soc. |
|-Favorecen captacin de capital de |podrn convertirse en SAB de pleno |Sujetas a LGSM |Operadoras de Soc de Inversin y |
|riesgo ya que dan mayor proteccin a|derecho. |-Inscritas en el Registro |
Sociedades Distribuidoras de |
|inversionistas minoritarios |-Deben tener un miembro | |Acciones de Sociedad
de Inversin |
| |independiente en su consejo de | | |
| |administracin y un comit de | | |
| |prcticas societarias. | | |

Defina los siguientes conceptos establecidos en la Ley del Mercado de

Valores: consorcio, control, filial, institucin financiera del exterior, grupo de
personas, grupo empresarial, sociedad controladora filial, influencia
significativa, personas relacionadas y poder de mando.

Consorcio: Conjunto de personas morales vinculadas entre s por personas

fsicas que tengan el control sobre estas.

Control: Capacidad de una o varias personas de: imponer decisiones o

nombrar y destituir consejeros o administradores, mantener la titularidad de
derechos respecto a ms del 50% del capital o dirigir de forma directa o
indirecta en la administracin, estrategia o polticas de la empresa.

Filial. Casa de bolsa cuyo capital tenga la mayor participacin de una

institucin financiera del exterior o una soc. Controladora filial.

Institucin financiera del exterior: Entidad Financiera constituida en un pas

con el que haya convenio para permitir el establecimiento de filiales en
territorio nacional.

Grupo de personas: Personas que tengan acuerdos para tomar decisiones en

un mismo sentido, pueden ser personas con parentesco consanguinidad,
afinidad o civil hasta el 4 grado y las sociedades parte de un consorcio o gpo
empresarial.

Grupo empresarial: Conjunto de personas morales organizadas bajo esquemas

de participacin directa o indirecta del capital social donde una sociedad tiene
el control de las mismas. Los grupos financieros son grupos empresariales
segn la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

Soc. Controladora Filial: Soc. Mexicana autorizada para constituirse y operar

como soc. controladora y su capital es en su mayora de una institucin
financiera del exterior.

Influencia Significativa: Titularidad de derechos que permiten ejercer el voto

en mnimo el 20% del capital social.

Personas relacionadas: Las que respecto de una emisora se ubiquen en los

siguientes supuestos:
-Que controlen, que tengan poder de mando o tengan influencia significativa
en una persona moral que forme parte de un grupo empresarial o consorcio.

-Personas que tengan parentesco por consanguinidad o civil hasta el 4 grado

o por afinidad al 3er grado
-Personas morales que sean parte del grupo empresarial o consorcio al que
pertenezca la emisora
-Personas morales sobre las cuales, algunas de las persona del inciso a y b
ejerzan el control o influencia.

Poder de mando: Capacidad de influir de manera decisiva en los acuerdos de

la asamblea, consejo, gestin, conduccin y ejecucin de los negocios. Pueden
tener poder de mando:
-Accionistas que tengan el control
-Individuos con vnculos con una emisora o las empresas que la integran a
travs de los cargos vitalicios, honorficos o anlogos
-Personas que hayan transmitido el control de la empresa a una con la que
tengan parentesco
-Quienes instruyan a los consejeros o directivos relevantes.

Defina los siguientes conceptos: gran pblico inversionista, inversionista

institucional e inversionista calificado.

Gran Pblico Inversionista: Personas que mantengan valores de una emisora,

distintas a esta ltima, siempre que no se ubiquen en los siguientes supuestos:
-Que sean consejeros no independientes o directivos relevantes
-Que en lo individual mantengan directa o indirectamente el 30% o ms de las
acciones ordinarias o ttulos de crdito que las representen, o tengan poder de
mando en una emisora.
-Que integren un grupo de personas vinculadas por parentesco
-Que mantengan vnculos patrimoniales con las personas de b) y c)
-Que acten como fiduciarias de fideicomisos que tengan el fin de establecer
fondos de pensiones, jubilaciones o primas de antigedad.

Inversionista Institucional: Persona que conforme a las leyes federales tenga

dicho carcter o sea entidad financiera. Esto es, Instituciones de seguros y
fianzas, sociedades de inversin, fondos de pensiones o jubilaciones.

Inversionista Calificado: Segn la CNBV ser el que haya obtenido en cada uno
de los 2 ltimos aos ingresos brutos anuales de al menos 500,000 unidades
de inversin o el que mantenga promedio durante el ltimo ao inversiones en
valores por mnimo 1,500,000 unidades de inversin.

Tipos de Informacin
Identifique qu informacin se debe considerar confidencial.
Aquella que no ha sido revelada al pblico y que pudiera exponer a las
entidades que participan en l a un dao o responsabilidad si es liberada
prematuramente o inapropiadamente.

Explique el manejo adecuado de la informacin confidencial.

Asegurar un adecuado control de acceso a reas de trabajo, herramientas de
trabajo o equipo de cmputo minimizando el riesgo de acceso a personas no
autorizadas.

Identifique el concepto de informacin relevante.

Toda informacin de una emisora necesaria para conocer su situacin real y
actual financiera, administrativa, operacional, econmica, jurdica y sus
riesgos; as como la del grupo empresarial a la que pertenece.

Identifique el concepto de evento relevante.

Hechos que influyan o puedan influir en los precios de los valores inscritos en
el Registro. Como, cambios en la estructura organizacional, modificaciones en
los estatutos, cambios en los integrantes de los rganos sociales, contratos o
convenios de colaboracin empresarial, etc.

 Defina el concepto legal de informacin privilegiada.

Segn la LMV ser informacin privilegiada toda aquella de eventos relevantes
que no hayan sido revelados por la emisora al pblico a travs de la bolsa en la
que coticen sus valores.

Identifique las consecuencias del uso indebido de informacin privilegiada.

La LMV establece una sancin de 2 a 6 aos de prisin a todo aquel que
estando obligado a mantener confidencialidad proporcione informacin que
pueda afectar a la emisora.

Identifique las diferencias entre autorizacin y concesin en relacin con los

participantes en el Mercado de Valores.

Sistema Financiero Mexicano

Defina al Sistema Financiero Mexicano.
Conjunto de organismos e instituciones que generan, captan, administran,
orientan y dirigen el ahorro, la inversin y el financiamiento dentro de un
marco legal, reglamentos y normas emitidas por la autoridad. Este constituye
el gran mercado donde contacta oferentes y demandantes de recursos
monetarios.
Est formado por Instituciones Reguladoras, Operativas y de Apoyo

Identifique a todas las autoridades que conforman el Sistema Financiero

Mexicano y a las entidades sujetas a su supervisin.
|SHCP |Banxico |CNBV |CNSF |
|Autoriza el funcionamiento de: |Regula en cuanto a ttulos de |Autoriza la
constitucin de: |Regula y supervisa a |
|-Bolsas |deuda |-Casas de bolsa |compaas de Seguros y |
|-Bancos | |-Soc. Inversin |Fianzas |
|-Depsito de Valores | |-Operadoras | |

|-Casas de cambio | |-Uniones de Crdito | |

|-Instituciones de seguro | |Regula y supervisa a: | |
| | |-Bolsas | |
| | |-Intermediarios | |
| | |-Depsitos de valores | |
| | |-Banca mltiple y de Desarrollo | |
| | |-Sofoles | |
| | |-Casas de cambio | |
| | |-Operadoras y SI | |

|CONSAR |CONDUSEF |IPAB |

|Regula y supervisa a las Afores y Siefores |Atiende conflictos entre usuarios y
entidades |Establece mecanismos para preservar los fondos |
| |operativas y aplica procedimientos de conciliacin |confiados a las
instituciones financieras y |
| | |contribuir a la estabilidad del Sist Bancarios |

Identifique las funciones de las autoridades en materia de supervisin de

Sociedades de Inversin.
Las SI, operadors, valuadoras y proveedores de precioes estn regulados por
la Ley de soc de Inversin, las circulares serie 12 de la CNBV y los oficios de
Banxico. Las siefores se rigen por la Ley del SAR y la supervisn de la CONSAR.

Describa las principales facultades que las autoridades (SHCP, Banco de

Mxico, CNBV, CONDUSEF y
CONSAR), ejercen sobre las entidades sujetas a su supervisin y vigilancia,
vinculadas con el Mercado de Valores.

SHCP
-Coordina, evalua y vigila al sistema bancario (Banco Central, BancaNacional
de Desarrollo e Inst. de Banca y Crdito.
-Otroga y revoca las concesiones de intermediarios burstiles, depsitos de
valores y bolsas de valores. Define sus res de actividad y sanciona
adminitrativamente
-Ejerce las atribuciones que sealen las leyes en seguros, fianzas, valores y
auxiliares de crdito.
-Mxima autoridad del Gob Federal en materia econmica y brazo ejecutor de
la poltica financiera.

BANXICO
-Provee al pas de moneda nacional, controla la inflacin y la estabilidad del
peso frente a otras monedas
-Establece los criterios a los que deben sujetarse los participantes del mercado
de deuda.
-Revisa resoluciones de la CNBV relacionados con poltica monetaria.
-Propicia el buen funcionamiento de los sistemas de pago
-Regula los servicios financieros, y opera como banco de reserva de las
instituciones de crdito
-Presta servicios de Tesorera al Gob Federal y acta como agente financiero
en la emisin de ttulos de deuda gubernamentales.

CNBV
-Desconcentrado de la SHCP con autonoma tcnia y facultades ejecutivas
-Regula la operacin y busca estabilidad de: Bancos, Bolsas de valores,
desempeo de los intermediarios, depsito central de valores, SI

-Fomenta el sano y equilibrado desarrollo de del Sistema Financiero en

conjunto
Se organiza por: Junta de Gobierno, Presidente, 2 Vicepresidentes, 10 vocales,
5 de Hacienda, 3 Banxico, 1 de CNSF y 1 de CONSAR
-Puede ordenar la suspensin de la cotizacin de valores o intervenir
administrativamente a los intermediarios con prcticas insanas.
-Es la entidad responsable de mantener el Registro Nacional de Valores
-Supervisa a las entidades, personas fsicas y morales cuando realicen
actividades relativas al sistema financiero
-Dicta normas de registro de operaciones
-Fija reglas para la estimacin de activo
-Autoriza los nombramientos de consejeros, directivos, comisarios y
apoderados de las entidades.

CONDUSEF
-Descentralizados con personalidad jurdica y patrimonio propio
-Busca asesor, proteger y proveer la equidad en las relaciones entre las
personas y las Inst, Financieras
-Atiende y resuelve consultas y reclamaciones de los usuarios
-Lleva el procedimiento conciliatorio entre el usuario y la institucin financiera
-Da el servicio de orientacin jurdica y asesora legal a los usuarios.

CONSAR
-Desconcentrado de la SHCP con autonoma tcnica y facultades ejecutivas.
-Coordina, regula y vigila los sistemas de ahorro para el retiro y
particularmente a las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) y las
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondo para el Retiro (SIEFORES)

 Reconozca las principales leyes y disposiciones secundarias que regulan al

Sistema Financiero:

|Leyes Especiales |Leyes Generales para el Mercado de Valores |Disposiciones

Secundarias |
|-Ley del Mercado de Valores |-Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito
|-Circulares de la CNBV |
|-Ley de la CNBV |-Ley General de Sociedades Mercantiles |-Banco de Mxico |
|- Ley de Soc. de Inversin | |-SHCP |
|-Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de | | |
|Servicios Financieros | | |

Leyes Especiales

LMV: Su objeto es la negociacin de valores y participacin de organismos y

empresas en dicho mercado
-Clasificacin de sociedades annima emisoras
-Ttulos de crdito burstil e inscripcin en el Registro Nacional
-Oferta pblica de valores
-Intermediacin
-Organismos auto regulatorios
-Sistemas de negociacin
-Depsito, liquidacin compensacin de valores

Ley de la CNBV: Establece la organizacin y facultades de la comisin que

tiene como fin la supervisin y normatividad de las entidades financieras, para
procurar la estabilidad y correcto funcionamiento del sistema financiero en
proteccin de los intereses del pblico.

Ley de SI: Regula la organizacin y funcionamiento de las SI, la intermediacin

de sus acciones en el mercado de valores y los servicios que debern contratar
para el desempeo de sus actividades; busca:
-Fortalecimiento y descentralizacin del mercado de valores
-Acceso del pequeo y mediano inversionista al mercado
-Diversificacin del capital
-Contribucin al financiamiento de la actividad productiva del pas y proteccin
de los intereses del pblico inversionista

Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros: Protege y

defiende los derechos e intereses de los usuarios de servicios financieros de
cualquier tipo de institucin.

Leyes Generales

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito: Reglamenta la emisin,

expedicin, endoso, aval o aceptacin de los ttulos de crdito y las
operaciones que en ellos se consignen.

Ley General de Sociedades Mercantiles: Establece los requisitos que deben

cumplir las sociedades con fines de lucro, especialmente las SA

Circulares de la CNBV

Derivan de la LMV, Ley SI, Ley CNBV, Ley de Agrupaciones Financieras. La

CNBV actualiza las disposiciones de las leyes y las distribuye en 4 series.
I. Serie 10: Intermediarios
II. Serie 11: Emisoras
III. Serie 12: Sociedades de Inversin
IV. Serie 13: Agrupaciones Financieras
La circular 12-22 define 3 categoras de SI segn su rgimen de inversin:
-Diversificadas
-Especializadas
-Tipificadas (Se obligan al cumplimiento de un objetivo predominante)

|Soc. de Inversin de Renta Variable |Soc. de Inversin en Instrumentos de

Deuda |
|-Indizadas |-De mercado de dinero |
|-De largo plazo |-Especializadas |
|-De la pequea y mediana empresa |-Combinadas |
|-Sectoriales |-En valores sin grado de inversin |
|-Regionales |-Agresivas |
|-Preponderantemente en deuda | |
|-Balanceadas | |
|-Agresivas | |

Circulares de Banxico: dirigidas a los Ttulos de Deuda

Circulares de SHCP: dirigida al mercado en general.

Describa las principales funciones de las sociedades de informacin

crediticia.

Proporcionan informacin sobre la experiencia crediticia de personas fsicas o

morales; esta se integra un expediente electrnico que contiene los datos de la
persona, informacin crediticia y el historial de 24 meses del comportamiento
de pago en todos los crditos activos o cerrados.

Indique el objeto de las leyes que regulan el Mercado de Valores.

Desarrollar, mantener, fomentar y procurar las transparencia y el sano y
equilibrado desarrollo del Mercado de Valores, proteger los intereses de los
inversionistas, minimizar el riesgo sistmico y fomentar la sana competencia.

Valor
Defina los siguientes ttulos de crdito, sus principales caractersticas,
medios de transmisin y derivaciones burstiles: Letra de Cambio, Pagar,
Obligaciones, Acciones, Bonos, Certificados de Participacin, Certificados de
Depsito, Certificados Burstiles y Ttulos Opcionales.

Letra de Cambio: Se usa para negociar las aceptaciones bancarias que son
colocadas por instituciones de crdito en el mercado primario a travs de la
BMV y el Indeval. El aceptante es el banco y el emisor cualquier empresa. Es un
ttulo que debe de contener:
-La mencin de ser letra de cambio inserta en el documento
-Expresin del lugar, da, mes y ao en que se suscribe
-Orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero
-El nombre del girado, el lugar y la poca de pago
-El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago
-Firma del girador

Pagar: Ttulo de crdito unitario que utilizan los bancos para captar recursos,
el pagar burstil (PRLV) es colocado en el mercado primario por instituciones
de crdito por medio de oferta pblica o privada y debe contener:
-Mencin de ser pagar
-Promesa incondicional de pago

-Nombre de la empresa a quien ha de hacerse el pago

-poca y lugar de pago
-Fecha y lugar en que se suscriba el documento
-Firma del suscriptor

Obligaciones: Las SA pueden emitir obligaciones que representen la

participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo constituido a
cardo de la Soc. emisora. Las obligaciones se clasifican en:
-Industriales, comerciales y de servicio
-Hipotecarias
-Quirografarias
-Indizadas a la inflacin
-Convertibles a acciones
-Subordinadas

Acciones: Ttulo de crdito, emitido en serie y masa que representa parte

alcuota del capital social de una empresa. Cada accin confiere derechos
corporativos o patrimoniales y obliga hasta por el monto invertido.

Bono de Prenda: Ttulos de crdito prendario sobre las mercancas o bienes

indicados en el certificado de depsito correspondiente.

Certificado de Depsito: Ttulo que acredita la propiedad de mercancas o

bienes depositados en el almacn que lo emite.

Certificados de Participacin: Ttulos de crdito que representan:

-El derecho a una parte alcuota de los rendimientos de los valores, derechos o
bienes que tengan fideicomiso irrevocable
-Derecho a una parte alcuota del derecho de propiedad o de la titularidad de
esos bienes o valores

-Derecho a una parte del producto neto que resulte de la venta de los bienes o
valores

Certificados Burstiles: Ttulos de crdito que representan la participacin

individual de sus tenedores en un crdito colectivo a cargo de personas
morales o de un patrimonio afecto en fideicomiso. Podrn ser preferentes o
subordinados y emitirse a travs de fideicomiso irrevocable.

Los certificados burstiles podrn ser emitidos por las instituciones de crdito
y las casas de bolsa, stas podrn actuar como fiduciarias en fideicomisos cuya
finalidad sea la emisin. Deben contener:
-Mencin de ser certificados burstiles
-lugar y fecha de emisin
-Denominacin de la emisora y su objeto social, si son fideicomisos debern
indicar el fin para el cual fueron constituidos
-el importe de la emisin, nmero de certificados y series que la conforman,
valor nominal y destino de los recursos
-tipo de inters o rendimiento que devengarn
-El plazo para el pago del capital e intereses devengaos
-Condiciones y formas de amortizacin
-Lugar de pago
-Obligaciones de la emisora
-Causas y condiciones de vencimiento anticipado
-nombre y firma del representante y firma autgrafa del representante comn
de los tenedores.

Ttulos Opcionales: Ttulos de crdito que conferirn a sus tenedores derechos

de compra o venta, a cambio del pago de una prima de emisin:
-En ttulos opcionales de compra: Derecho de adquirir del emisor un activo
subyacente mediante el pago de un precio de ejercicio previamente pactado en
una fecha establecida.

-En ttulos opcionales de venta: Derecho de vender al emisor del ttulo un

activo subyacente a un precio de ejercicio previamente determinado

Estos activos subyacentes slo podrn ser acciones de sociedades annimas

inscritas en el Registro o ttulos de crdito que representen dichas acciones,
grupos de canastas, acciones o ttulos listados en el SIC, as como ndices de
precios accionarios nacionales y extranjeros de mercados reconocidos por la
CNBV

Defina el concepto de valor.

Conjunto ponderado de cualidades y atributos fsicos, morales o intelectuales
que posee una persona o cosa, que lo hacen digno de inters y aprecio.
Los valores financieros representan las cualidades de ttulos que acreditan la
participacin en la posesin de un bien o en un compromiso de pago.

Identifique los distintos tipos de certificados burstiles que pueden emitirse.

Podrn ser Preferentes o Subordinados

Identifique los ttulos de crdito que pueden ser considerados valores.

Acciones, obligaciones, bonos, ttulos opcionales, certificados, ttulos de
crdito, y dems documentos que se emitan en serie o en masa incluyendo
letras de cambio y pagars.

Seale las principales caractersticas de los valores que son materia de

negociacin del mercado de deuda (valores emitidos por entidades pblicas y
privadas).

Ttulos Gubernamentales directos o con aval del Gobierno

|CETES |BONDES |Bonos Tasa Fija M3, M5 y M10 |UDIBONOS |PICFARAC |
|-Ttulos al portador con VN $10|-Bonos de Desarrollo emitidos |-Emitidos por el
Gobierno |-Instrumento de cobertura |-Pagar avalado por el Gobierno|

|-Emisiones a 28, 91, 182 y 364 |por el Gobierno |-VN $100 |inflacionaria |a
travs del Banco Nacional de |
|das |-VN $100 |-Plazos de 3, 5 y 10 aos |-Avalados por el Gobierno |Obras y
Servicios como |
|-Su rendimiento es por tasa de |-Vencimiento mnimo de 1 o 2 |-Sobretasa de
descuento e |-Vinculados al INPC |fiduiciario al rescate de |
|descuento |aos |inters a tasa fija pagadera |-VN 100 UDIS |autopistas
concesionadas. |
|-Valores ms lquidos del |-Paga sobre tasa de descuento y|cada 182 das |Vencimiento de 3 y 5 aos con |-VN 100 UDIS |
|mercado |tasa peridica cada 28 o 91 |-Amortizacin al vencimiento |pago
semestral |-Vencimiento a 30 aos |
| |das | |-Ofrece tasa real fija |-Cobertura por UDIS mas tasa |
| | | |liquidable cada 182 das |real fija cada 182 das |

|BPAS |BREMS |UMS |CBICS |

|-Emisiones del IPAB para cubrir sus |-Ttulos a largo plazo para regular la |Bonos gubernamentales de cobertura |-Certificados Burstiles de |
|obligaciones contractuales |liquidez en el Mercado de Dinero |cambiaria de
largo plazo |indemnizacin carreteros |
|-VN $100 |-VN $100 |-Cotizaciones en Mxico y el Extranjero|-VN 100 UDIS |
|-Plazo 3 aos |-Plazo: 2 aos en adelante |-VN 1,000 Dlares |-Plazo 5 a 30
aos |
|-Amortizable al vencimiento |-Sobretasa de descuento y tasa de |-Plazo de 30
aos |-Cobertura inflacionaria ms tasa real |
|-Sobretasa de descuento y tasa de |inters pagadera cada 28 das |-Sobretasa
de descuento, ms tasas de |fija liquidable cada 182 das |
|inters pagadera cada 28 o 91 das | |inters en dlares y la variacin que | |
| | |presente el tipo de cambio Fix de | |

| | |Banxico | |

Ttulos emitidos por Instituciones Financieras

|PRLV |ABS |CPIS |CPOS |

|-Pagar por rendimiento liquidable al |-Las aceptaciones bancarias son letras
|-Ttulos colocados por instituciones |-Ttulos colocados en el mercado |
|vencimiento |de cambio que emite un banco en |crediticias con cargo a un
fideicomiso |burstil por instituciones crediticias |
|-Ttulos a corto plazo emitidos para |respaldo de prstamos que hace a una |
cuyo patrimonio se integra por bienes |con cargo a fideicomiso cuyo
patrimonio|
|cubrir la captacin bancaria |empresa |inmuebles |se integra por bienes
muebles |
|-VN $100 o mltiplos |-VN $100 |-VN $100 |(carreteras) |
|-Plazo: 7 a 360 das |-Plazo: 7 hasta 182 das |-Plazo de 3 aos en adelante |VN $100 o 100 UDIS |
|-Tasa de inters pactada, pagadera a |-Tasa con referencia a CETES o TIIE |Amortizacin al vencimiento o con |-Plazo: de 3 aos en adelante |
|vencimiento | |pagos peridicos |-Amortizacin al vencimiento o con |
| | |- Tasa con referencia a CETES o TIIE |pagos cada 182 das Tasa Real Fija |

Ttulos emitidos por gobiernos estatales, municipales y empresas

|PAPEL COMERCIAL |PAGAR MEDIANO PLAZO |OBLIGACIONES |CERTIFICADO

BURSATIL DE CORTO Y LARGO |
| | | |PLAZO |
|Pagar negociable emitido por empresas |Emitido por una sociedad mercantil
|Instrumentos de mediano y largo plazo |-Instrumento de deuda de mediano y |

|inscritas en el mercado de valores |mexicana facultada para suscribir |

emitidos por empresas que participen en|largo plazo |
|-VN $100 |ttulos de crdito |el mercado |-La emisin puede ser en pesos o en
|
|-Plazo: de 1 a 360 das |-VN $100, 100 UDIS o mltiplos |-VN $100, 100 UDIS o
mltiplos |UDIS $100 0 100 UDIS |
|-Tasa de Descuento |-Plazo: de 1 a 7 aos |-Plazo: de 3 aos en adelante |Plazo: 1 ao en adelante |
| |-Sobretasa de descuento mas tasa |-Amortizacin puede ser al trmino del |Sobretasa de descuento mas tasa |
| |revisable segn las condiciones del |plazo o en parcialidades. |nominal o real
segn las condiciones |
| |mercado, liquidable mensual, |-Sobretasa de descuento mas tasa |del
mercado, liquidable mensual, |
| |trimestral, semestral o anual |revisable segn las condiciones del |trimestral,
semestral o anual |
| | |mercado, liquidable mensual, | |
| | |trimestral, semestral o anual | |

SEGUNDAAAA

Valor

1. Seale las principales caractersticas de los valores que son materia de

negociacin en el mercado de capitales (Acciones, Obligaciones, Certificados,
etc.).
Acciones: ttulos que representan parte del capital social, se clasifican en
series independientes entre ellas.
Obligaciones: instrumentos de deuda de largo plazo
Certificados de participacin inmobiliarios: ttulos representativos del derecho
proporcional sobre bienes inmuebles constituidos en fideicomiso.
Certificados de participacin ordinarios: ttulos representativos del derecho
proporcional sobre los rendimientos y otros beneficios de ttulos integrados en
un fideicomiso.

2. Describa las siguientes operaciones sobre valores, su utilidad y las

condiciones bajo las cuales pueden realizarse: compraventa, prstamo,
reporto, reporto colateralizado y crdito para la adquisicin de valores, y bajo
qu condiciones se pueden realizar.
|Valor |Descripcin |Utilidad |Condiciones |
|Compraventa |Actividad de los |transferencia de ttulos de crdito y|Realizada
por casas de bolsa formalizada |
| |intermediarios del Mercado de|recursos entre inversionistas en el |por
BMVSentra- Capitales |
| |Valores |mercado secundario | |
|Prstamo |Son ventas en corto CNBV 1990|Permite lograr recursos frescos y |
Se contratan fuera de la Bolsa, deben ser |
| |autoriza prstamo por primera|obtener rendimiento adicional si el |
registrados segn el Reglamento Interior |
| |vez |precio de mercado desciende |de la BMV. Sujetos: prestatarios (solicita|
| | | |prstamo) y prestamista (propietario |
| | | |original). En un lapso de no ms de 5 das|
| | | |el prestatario debe devolver al |
| | | |prestamista la propiedad ntegra de los |
| | | |valores, los derechos patrimoniales y el |

| | | |premio pactado. |
|Reporto |Intermediario (reportado) |Para el inversionista, obtener |Se realizan
en el piso de remates, |
| |entrega a inversionista |rendimiento por excedentes de |usualmente con
CETES. Debe tener por |
| |(reportador) los ttulos a |tesorera en periodos breves, plazos |escrito que es
reporto, nombre completo de|
| |cambio de su precio actual |entre 3 y 45 das. |reportador y reportado, clase
de ttulos y|
| |(nominal menos descuento) con| |datos de identificacin, el trmino fijado|
| |el compromiso de regresar el | |para el vencimiento, precio, premio y |
| |precio ms un premio | |manera de calcularlos. |
|Reporto colateralizado| | |Cubre las fluctuaciones posibles de los |
| | | |ttulos de objeto que causen un incremento|
| | | |en la exposicin neta, mediante caucin |
| | | |burstil colateral. |
| | | |Crdito para la adquisicin de valores |
|Crdito para la |Actividad de Casas de Bolsa |Otorgan prstamos o crditos
para la |LMV y disposiciones del Banco de Mxico. |
|adquisicin de valores|en la LMV |adquisicin de valores con garanta | |
| | |de stos | |

3. Describa los siguientes contratos sobre valores, su utilidad y las condiciones

bajo las cuales pueden realizarse: prenda burstil y fideicomiso.

4. Identifique los requisitos para que los valores extranjeros sean objeto de
inversin para una Sociedad de Inversin.
Que no estn inscritos en el Registro, q satisfagan el reglamento interior de la
Bolsa, que los emisores reciban los reconocimientos que seala la CNBV

5. Identifique los valores extranjeros objeto de negociacin en el Sistema

Internacional de Cotizaciones.}
Que no estn inscritos en el Registro, que los emisores o el mercado de origen
reciban los reconocimientos de la CNBV, que cumplan los requisitos del
reglamento interior de la BMV.

6. Distinga las caractersticas de los mercados:

a) Tipos de mercado (Primario y Secundario) Primario:Emisor coloca por
primera vez mediante oferta pbica, privada o subasta y recibe recursos del
pblico inversionista. Secundario: Inversionistas hacen compra venta de ttulos
en la BMV mediante intermediarios. Opera mediante dispositivos electrnicos
b) Mercado en el que se negocian (Capitales y Deuda): capitales: Acciones,
obligaciones, CPOs, CPIs; Deuda: Papel comercial, Pagars con rendimiento
liquidable al vencimiento, aceptaciones bancarias, certificados burstiles,
pagars de mediano plazo, bonos bancarios de desarrollo.
c) Lugar en que se negocian.

Tipos de oferta
1. Defina el concepto de oferta pblica y su utilidad.
Oferta pblica: Dirigida a persona indeterminada, para captar recursos del
pblico inversionista.

2. Seale los valores objeto de oferta pblica.

Acciones, obligaciones, CPOs, CPIs, Papel comercial, Pagars con rendimiento
liquidable al vencimiento, aceptaciones bancarias, certificados burstiles,
pagars de mediano plazo, bonos bancarios de desarrollo.

3. Distinga los tipos de oferta pblica: primaria, secundaria y mixta, as como

sus modalidades (compra y venta).
Primaria: Dentro de territorio nal. A travs de medios masivos, la colocan
casas de bolsa y son registradas en la BMV.
Secundaria: uno o ms socios deciden vender ttulos.

Mixta: los emisores deciden colocara ttulos de crdito a travs de oferta

pblica y privada,s e negocian dentro y fuera de la Bolsa.

4. Defina el concepto de oferta privada y su utilidad.

Los ttulos son colocados previamente en la ventanilla de los Bancos, emitidos
por instituciones bancarias a travs del registro SD Indeval.

5. Seale los valores objeto de oferta privada.

Pagar con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV), Aceptaciones
bancarias (ABs), Certificados de Desarrollo (CEDEs)

6. Describa la subasta de valores y sus tipos.

Participan los bancos, casas de bolsa y sociedades de inversin y otros
expresamente autorizados por Banxico. Tipos: Tasa o precio mltiple, tasa o
precio nico, vasos comunicantes

7. Seale los valores objeto de subasta.

Certificados de la tesorera de la federacin (CETEs), Bonos de desarrollo de la
tesorera de la federacin (BONDES), Udibonos, Bonos de Proteccin al Ahorro
Bancario (BPA), Bonos a tasa fija.

8. Identifique las obligaciones del intermediario colocador derivadas de la

celebracin de subastas.

Intermediacin
1. Defina el concepto de intermediacin con valores.
Realizar actos para poner en contacto oferta y demanda de valores, celebrar
las operaciones a cuenta de terceros, negociar los valores por cuenta propia
con el pblico general u otros intermediarios.

2. Identifique a los intermediarios del mercado de valores.

Casas de bolsa, instituciones de crdito, sociedades operadoras de sociedades
de inversin y administradoras de fondos para el retiro, sociedades
distribuidoras de acciones de sociedades de inversin y entidades financieras
autorizadas.

3. Seale las prohibiciones a que estn sujetos los intermediarios y sus

promotores en materia de captacin de recursos (por ejemplo: garantizar
rendimientos -excepto en operaciones de reporto y prstamo de valores-,
celebrar operaciones contrarias a la ley, operar con valores suspendidos, etc.)
Intermediarios: Celebrar operaciones con valores suspendidos, garantizar
rendimientos, responsabilizarse de las prdidas, responsables de la existencia y
autenticidad de los valores operados, no hacer caso a instrucciones que vayan
contra la ley,
Promotores: garantizar rendimientos, difundir info falsa, manipular el mercado,
ordenar o intervenir con conocimiento en operaciones de simulacin,
distorsionar las negociaciones, intervenir en operaciones con conflicto de
intereses, actuar contra las sanas prcticas del mercado.

4. Explique las razones por las que las casas de bolsa deben operar en bolsa
los valores inscritos en ella.
Porque as realizan transacciones con ttulos de crdito reconocidos por los
mercados y aprobadas por las autoridades financieras.

5. Explique por qu los intermediarios del mercado de valores estn sujetos a

aprobacin y a la supervisin de las autoridades financieras.
Para ofrecer un ambiente slido y seguro para la captacin de recursos y
desarrollar el mercado de forma equitativa, eficiente y transparente, minimizar
el riesgo sistemtico, fomentar sana competencia, regular las entidades y su
interaccin en el mercado.

6. Identifique las medidas preventivas y correctivas a que pueden estar

sujetas las casas de bolsa, as como las causas que las originan.

Suspensin de pago de dividendos, adquisicin de acciones o transferencia de

beneficios patrimoniales; presentar a la CNBV un plan para reducir riesgos,
suspensin de pago de compensaciones o de intereses.

7. Distinga los siguientes conceptos: suspensin de operaciones, intervencin,

revocacin, disolucin y liquidacin de las casas de bolsa.
Suspensin de operaciones cuando violen los ordenamiento, intervencin
gerencial cuando existan irregularidades entonces un interventor gerente se
har cargo de de la administracin; revocar autorizacin para operar, cuando la
asamblea de accionistas haya acordado la disolucin o liquidacin se publica
en el diario oficial de la federacin y en el registro pblico de comercio.

8. Distinga los servicios que puede prestar a o contratar con terceros una casa
de bolsa.
Colocar valores, operaciones de compra venta, reporto y prstamo,
formadores de mercado, otorgar prstamos, asumir el papel de acreedor y
deudor ante cotnrapartes centrales, operar con derivados, administrar
carteras, actuar como fiduciarias, actuar como distribuidoras de acciones de
sociedades de inversin, operar con divisas y metales.

9. Distinga una oficina de representacin de una casa de bolsa extranjera, de

una casa de bolsa filial.

10. Identifique el concepto de cuenta global.

Cuenta en donde se registran las operaciones de varios clientes siguiendo las
instrucciones en forma individual y annima frente a una casa de bolsa con la
que las instituciones suscriben un contrato de intermediacin burstil.

11. Explique los servicios fiduciarios que puede prestar una casa de bolsa.
Ajustarse a la Ley General de Operaciones de Ttulos de Crdito, pueden
actuar como fiduciarias en los negocios propios, establecer medidas para
prevenir conflictos, formar un Comit Tcnico.

12. Identifique las responsabilidades que asume una casa de bolsa que acta
como fiduciario.
Responder por daos y perjuicios que cause la falta de cumplimiento del
fideicomiso, y apegarse a los ordenamientos legales en lo referente a su
constitucin y operacin.

13. Explique las caractersticas y los valores que pueden ser operados a travs
de los sistemas de negociacin: burstiles y extraburstiles.
Valores listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones o en el Registro o
no, su regulacin depende de eso.

14. Defina el concepto de distribucin de valores en ofertas pblicas.

15. Defina los siguientes conceptos: operaciones de estabilizacin y opcin de

sobreasignacin.

Proteccin de los intereses del pblico inversionista

1. Describa los procedimientos de la Ley del Mercado de Valores para proteger
los intereses del pblico inversionista.
Las casas de bolsa no pueden disponer de los recursos para otras cosas,
respondern a sus clientes, slo pueden dar informacin a quienes tengan
poder de intervenir, si violan el secreto burstil tienen que resarcir daos y
perjuicios, contar con personal autorizado,

2. Describa el procedimiento de conciliacin ante la CONDUSEF.

Atender y resolver consultas y reclamaciones, proceso conciliatorio, actuar

como rbitro, proporcionar asesora jurdica y proporcionar elementos mejoren
la relacin usuario/institucin financiera.

3. Explique en qu consiste la prohibicin legal en materia de secreto

fiduciario.
Las fiduciarias slo pueden informar al fideicomitente, fideicomisario y sus
representantes legales. Los empleados y funcionarios de las fiduciarias son
responsables del secreto fiduciario.

4. Seale las condiciones en que los directivos y empleados de Instituciones

Financieras pueden realizar operaciones directas en el mercado de valores.

5. Describa los requisitos que deben satisfacer los apoderados de los

Intermediarios del Mercado de Valores para celebrar operaciones con el
pblico.

Contratacin con la clientela

1. Describa la estructura normativa del contrato de intermediacin burstil
celebrado por las casas de bolsa con la clientela.
Contrato de intermediacin burstil, el cliente le da el poder a la casa de bolsa
para que realice operaciones a nombre de la casa de bolsa

2. Describa la estructura normativa del contrato de servicios de administracin

y distribucin de acciones que celebran las sociedades de inversin con su
clientela.
C. Administracin: Firmado por la Sociedad Operadora de Sociedades de
Inversin y la sociedad de inversin que se trate, se establecen los servicios

administrativos que la operadora prestar, los gastos de cada parte y la

comisin.
C. Distribucin: La sociedad de inversin le da exclusiva a la sociedad
operadora de distribuir sus acciones.

3. Distinga el manejo de la cuenta (discrecional o no discrecional) en el

contrato de intermediacin burstil.
En una cuenta discrecional el cliente autoriza a la casa de bolsa para que
acte a su criterio, en una cuenta no discrecional el inversionista es el que
decide comprar o vender valores en el mercado.

4. Identifique las formas de girar instrucciones en los contratos: individual,

solidaria y mancomunada.
En un contrato con instrucciones individuales se designa a la persona
autorizada para emitir rdenes y ser sujeto de los derechos y obligaciones. En
un contrato de orden solidaria se designa a una persona fsica o moral para
comprar o vender en el mercado.

5. Identifique la figura del beneficiario y sus derechos.

El beneficiario es el que recibe el saldo registrado, tiene derecho a decidir
entre la entrega de sus acciones o recomprar

6. Describa los requisitos que debe satisfacer el estado de cuenta que las
casas de bolsa envan a los clientes.
Nombre y RFC del usuario; nombre RFC y domicilio fiscal del emisor del
servicio; nmero de cuenta del usuario.

7. Describa los requisitos que debe satisfacer el estado de cuenta que las
operadoras o distribuidoras de acciones de sociedades de inversin, envan a
los clientes, en los trminos de la Ley de Sociedades de Inversin (Art. 10).
La posicin de las acciones de las cuales sea titular, los movimientos del
periodo, los avisos sobre las modificaciones si las hay, el plazo para la
formulacin de operaciones, informacin sobre contratacin de prstamos.

8. Identifique el plazo para objetar los estados de cuenta.

Sesenta das hbiles siguientes a la fecha de su recepcin

9. Explique las obligaciones de los promotores para identificar a la clientela y

su perfil de inversin.
Los promotores deben servir de manera eficiente, honesta y diligente. Y deben
identificar el perfil del cliente sobre sus necesidades y proyectos para darle un
mejor servicio.

10. Seale los casos en que se puede realizar un traspaso de valores.

TERCERAAAA

Emisoras
1. Defina el concepto de emisora.
A: Empresas constituidas como S.A. de C.V. con la finalidad de financar
proyectos emitiendo ttulos accionarios o de deuda.

2. Indique los deberes de diligencia y lealtad de los consejeros y principales

directivos de Sociedades Annimas Burstiles.
A: Es importante el deber de lealtad y la confidencialidad con la que debe
tratarse la informacin. Se debe actuar de buena fe y en el mejor inters de la
persona y sociedad.

3. Describa las principales funciones de los rganos de la Sociedad Annima

Burstil:
a) Asamblea General de Accionistas y sus tipos.
A: Toma las decisines en las asambleas generales respecto a las operaciones
que pretenda la sociedad.
b) Consejo de Administracin y Director General.
A: Funciones de administracin y vigilancia de la sociedad
c) Comit de Auditora, Prcticas Societarias y otros rganos intermedios.
A: Auxiliares al Consejo de Administracin
d) Directivos Relevantes.
A: Son responsables de daos y prejuicios que ocasionen a la sociedad por
falta de diligencia.
e) Auditores Externos.
A: Puede ser convocado por el Consejo de Administracin pero no tiene voto.

1. Defina la modalidad de capital variable.

A: Poder modificar el capital sin la necesidad de fe de un notario pblico.

2. Identifique los requisitos que deben satisfacerse para la recompra de

acciones de una Sociedad Annima Burstil.
A: - Adquisicion en alguna bolsa de valores nacional
- Se realice en periodo de mercado
- La asosiacin est al corriente de sus pagos de instrumentos de deuda.
- Todo deacuerdo al lineamiento de la BMV

3. Identifique los requisitos de inscripcin de los valores en el Registro

Nacional de Valores (RNV).
A: Escritura constitutiva, prospecto de colocacin, estados financieros
dictaminados por auditor externo, calificacion sobre riesgo crediticio, historial
de operacin mnimo de 3 aos, capital contable mnimo de 20,000,000 de
Udis., resultados positivos en los ltimos 3 ejercicios sociales, mnimo 200
inversionistas, mnimo nmero de valores por 10 millones de ttulos y con
precio mayor a las Udis.

4. Seale las causas de cancelacin y suspensin de la inscripcin en el RNV.

A: - Las emisoras no entreguen informacin a la CNBV y BMV
-Lleven actos u operaciones contrarias a la LMV
-No sigan polticas respecto a su actividad en el mercado de valores
congruentes con el interes de sus accionistas.
-Se inicie proceso de cancelacin.

Instituciones de Servicios
1. Mencione las instituciones de apoyo del mercado de valores y los servicios
que prestan
A: BMV: Es una S.A. de C.V. concesionada por el gobierno a travs de SHCP
bajo la opinin de CNBV.
INDEVAL: Es una S.A. de C.V. que ofrece servicios de guarda, administracin,
compensacin, liquidacin y transferencia de valores.
Contrapartes Centrales de Valores: tienen como objeto eliminar los riesgos de
incumplimiento de las obligaciones a cargo de los intermediarios del mercado
de valores.
El mercado burstil usa sistemas eficientes para actividades burstiles como:
SENTRA: pone en contacto la oferta y demanda de valores.
SEDI: Sistema electrnico de envi y difusin de informacin

STIV: Sistema de transferencia de informacion sobre valores

Los sistemas para negociacin extrabursatil son cubiertos por entidades que
cumplen los requisitos de la CNBV y tienen como fin:
Difundir cotizaciones, Suministrar informacin.

2. Identifique los servicios de las valuadoras, proveedores de precios,

calificadoras, operadoras y distribuidoras.
A: Valuadoras: Valan los valores que constituyen a las carteras y determinan
el precio contable de las acciones
Calificadoras de Valores: Suministran precios actualizados para valuacin de
valores
Operadora de Sociedades de Inversin: Servicios de administracin de activos.
Distribuidora: Prestacin de servicios de distribucin de acciones y mandan a
sus clientes estados de cuenta consolodidados.

Inversionistas
1. Describa los tipos de inversionistas (nacional, extranjero, persona fsica,
persona moral, institucional y calificado).
A: Nacional y Extranjero: depende de su pas de origen.
Persona Fsica: Hombre o mujer mayor de edad sujeta a derechos y
obligaciones
Persona Moral: Sociedades constituidas por 2 o ms personas fsicas
Instutucional: Instituciones de seguros y fianzas, Sociedades de inversin,
fondos de pensiones
Inversionista Calificado: Persona fsica o moral con ingresos anuales brutos
iguales o mayores a 500 000 Udis en los ltimos dos ejercicios fiscales y
mantengan inversiones en activos de fcil realizacion hasta por un monto igual
o mayor a 1 500 000 Udis

2. Identifique las obligaciones fiscales que le corresponden a los tipos de

inversionista.
A: El gobierno y SHCP determinan cunto pagaran las personas fsicas y
morales.

3. Liste las obligaciones de los inversionistas con su intermediario.

A: Proveer recursos necesarios para el cumplimiento de las instrucciones en el
manejo de cuenta
Proveer los valores en efectuv necesarios para el pago de remuneraciones o
gastos
Otorgar consentimiento a la CNBV

4. Seale los principales derechos y obligaciones de los accionistas de la

Sociedad Annima Burstil, as como de los accionistas minoritarios.
A: Tener disponible la informacin con el contenido del orden del da de la
asamblea de accionistas.

5. Seale los principales derechos y obligaciones de los accionistas de la

Sociedad Annima Promotora de Inversin Burstil.
A: Modificacin a denominacin formal agregando Burstil
Identificar al grupo de personas que controlen la sociedad

6. Defina los derechos y obligaciones de los tenedores de instrumentos de

deuda.
A: Derecho a cobro de intereses y de capital y obligacin de mantenerse
informado del comportamiento de la emisora.

7. Defina los derechos y obligaciones de los accionistas de las sociedades de

inversin.
A: Entregar identificaciones, comprobante de domicilio, revisar el prospecto de
informacin y verificar que las operaciones sean correctas.

8. Identifique las operaciones con acciones que deben ser reveladas a la CNBV
y a la Bolsa de Valores.
A: Las entidades debern revelar a la CNBV cualquier tipo de informacin que
pueda influir en la toma de decisiones de los inversionistas.

9. Seale las responsabilidades de las casas de bolsa en la colocacin de

valores con su clientela inversionista (caractersticas de los valores derivadas
de los prospectos, suplementos y folletos informativos).
A: Contar con mecanismos y procedimientos para el efectuvo control de
informacin y llevar un registro de rdenes de dichos valores.

10. Seale las responsabilidades de las operadoras en la distribucin de

acciones de sociedades de inversin con su clientela inversionista
(caractersticas de los valores derivadas de los prospectos, suplementos y
folletos informativos)
A: Responsabilidad de contar con personal capacitado y apegarse a los
lineamientos de la LMV con informacin til.

Prevencin y Deteccin de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilcita

1. Defina los siguientes conceptos:
A: instrumento monetario: Recursos financieros con objeto de inversin

operaciones relevantes Todo acto o hecho que pueda influir en los precios de
los valores.
operaciones inusuales: Operacin que pueda considerarse inusual en razn del
monto.
clientes: Quien accede a un producto o servicio por medio de una transaccion
financiera.
beneficiarios: A favor de quien se debe cumplir una obligacin.
personas polticamente expuestas: Individuo que haya despempeado puestos
pblicos.

2. Seale los procedimientos generales que deben establecerse por los

intermediarios para la deteccin y reporte de operaciones con recursos de
procedencia ilcita.
A: Que las reglas de LMV se apliquen correctamente.

3. Seale las obligaciones de los promotores de valores en materia de

conocimiento del cliente y obligaciones al respecto.
A: Se basa en el riesgo que representa el cliente y deben de monitorearlos
constantemente.

Infracciones administrativas y delitos

Describa las infracciones administrativas y delitos a los que estn sujetos los
promotores, operadores e intermediarios de acuerdo con las Leyes del Mercado
de Valores y de Sociedades de Inversin.
A: TABLA DE CASTIGOS

Ley de Sociedades de Inversin

Identifique el objeto y contenido del prospecto de informacin.

A: Dar informacin clara de la diversificacin de la inversin.

Identifique las caractersticas de las Sociedades de Inversin.

A: Son S.A. de C.V. con un capital minimo de un milln de pesos.

Distinga los tipos y modalidades de las Sociedades de Inversin.

A: Tipos: Renta variable, deuda, capitales, objeto limitado.
Modalidades: Abiertas y Cerradas.

Identifique a las Sociedades de Inversin conforme a su rgimen de

inversin.
A: Mnimo el 96% de la inversion en activos de inverson y mximo el 4% en
gastos.

Identifique a los proveedores de servicios de las Sociedades de Inversin.

A: Operadoram Custodia, Distribuidora, Servicios de Contabilidad, Calificadora,
Proveedor de precios, Valuadora.

Rgimen Fiscal
1. Identifique el rgimen fiscal general al que estn sujetas las Sociedades de
Inversin, de acuerdo con su tipo y a la naturaleza del inversionista.
A: Sociedades de deuda y de renta variable no contribuyen al ISR
No hay impuesto por enajenacin en Sociedades de deuda.

2. Identifique la informacin del cliente que se debe entregar a la SHCP.

A: Monto de intereses nominales y el importe de intereses devengados por la
sociedad de inversin.

3. Identifique la retencin y acumulacin a que est sujeta la inversin del

cliente por tipo de valor.
A: Instrumentos de deuda pagaran 0.5% del ISR y las de capital variable nada.

Marco Normativo II
Sistema Financiero Mexicano
Describa cuales son los ordenamientos que norman el Mercado de
Derivados.
A: Ley del mercado de valoresm ley de sociedades de inverssn, ley de
agrupaciones financieras, ley de inversin extranjera, ley de instituciones de
crdito, ley general de ttulos y operaciones de crdito, ley general de
sociedades mercantiles, cdigo de comercio, cdigo fiscal, reglamento del
MexDer.

Intermediacin
Describa la forma de operar: por cuenta propia y de terceros.
A: Por cuenta de terceros son respaldadas por un contrato de intermediacin y
las de cuenta propia se harn cuando se hayan satisfecho en su totalidad las
rdenes de su clientela

Seale las restricciones para la adquisicin de valores del mercado de

capitales para los posibles adquirentes (nacionales y extranjeros).
A: Solvencia econmica y calidad creditica de los clientes

Que no haya relacin con recursos de dudoza procedencia

Restricciones con la compra de ttutlos reservada para inversionistas
nacionales.

Distinga las actividades de intermediacin:

A: comisin: Retribucin de una casa de bolsa por intermediar la compra y
venta de valores.
mandato: Gracias a ste se efectan las transacciones del inversionista
mediacin: Contrato para colocar ttulos en oferta primaria

Defina los tipos de comisin mercantil: con o sin representacin.

A: Con representacin es cuando el cliente firma para que el intermediario
compre y vena a su nombre.

Identifique los diversos tipos de intermediarios burstiles:

A: casas de bolsa: Sociedades annimas autorizadas por la CNBV para
intermediar en el mercado de valores.
instituciones de crdito: Autorizadas para otorgar crditos dentro del territorio
nacional.
operadoras de sociedades de inversin: Sociedades Annimas
administradoras de fondos para el retiro: Con autorizacin de la CONSAR
administran alas aprotaciones de fondos para el retiro.

Describa las actividades de las casas de bolsa: de intermediacin en el

mercado de valores, otras operaciones y servicios.

A: Poner en contacto oferta y demada de valores

Celebrar operaciones por cuenta de terceros
Negociacion de valores por cuenta propia con el pblico general

Describa las obligaciones de las casas de bolsa en materia de:

a) Manejo de fondos y recursos.
A: Manejo transparente de fondos confiados por el cliente.
b) Documentacin que deben conservar del cliente.
A:Regristro, transmisin y ejecucin de rdenes.
c) Informacin que deben proporcionar a su clientela.
A:Informes mensuales a cada cliente indicando la posicion y movimientos
realizados durante el periodo.

CUARTAAAAAAA

R=-Ordinarias: importe no exceda 350 mil o de 500 mil en el SIC

-extraodinarias: Monto superior a ordinarias

Contratacin Burstil
Defina los elementos fundamentales del contrato de comisin mercantil para
el MexDer.

R=Socios operadores y liquidadores deben suscribir contrato de

intermediacin con cada cliente

Indique el propsito de la grabacin de las instrucciones de la clientela

inversionista, por parte de una casa de bolsa.

R= Transparencia y veracidad en las ordenes, conservan durante 5 aos

Identifique las caractersticas de lo contratos de garanta que puedan

celebrarse por los intermediarios con la clientela inversionista.

R= no la encontr

Emisoras
Identifique las mejores prcticas societarias.

R= La vigilancia de gestin, conduccin y ejecuccion de los negocios de las

SAB estar a cargo del consejo de administracin

Describa los procedimientos de aumento y disminucin de capital de las

Sociedades Mercantiles.

R= Deben ser aprobados por la asamblea general de accionistas, se protocola

el acta correspondiente

 Defina los conceptos de fusin, transformacin y escisin de Sociedades

Mercantiles.

R=-Fusin: Integracin de 2 o mas empresas para formar una nueva

-Transformacin: actualiza la inscripcin de acciones ( aumento, disminucin o
transformacin de Capital social)
-Escisin: Divisin de una para constituir 2 o mas

Identifique los conceptos de disolucin y liquidacin de Sociedades

Mercantiles y las causas que las originan.

R=Disolucin: Baja en el registro publico de comercio

R= liquidacin: liquidacin de sus adeudos Por insolvencia, quiebra o
resolucin judicial

Identifique la informacin peridica y relevante que las emisoras deben de

proporcionar a la CNBV, la BMV y al pblico inversionista.

R= Informes trimestrales y anuales con info. financiera, administrativa,

econmica, contable

Defina el concepto de consejero independiente.

R= Personas con experiencia capacidad y prestigio profesional

Seale el rgimen de responsabilidad de los miembros y Secretario del

Consejo de Administracin, as como de los Directivos relevantes de las
Sociedades Annimas Burstiles.

R= Miembros del consejo de administracin de las SAB faltaran al deber de

diligencia cuando causen dao patrimonial.
Miembros y secretarios del consejo deben guardar confidencialidad y no
deslealtad
Consejeros informan.

Seale los requisitos que deben satisfacer las Sociedades Annimas

Burstiles y Sociedades Annimas
R=
Promotoras de Inversin Burstil para emitir acciones no suscritas para su
posterior colocacin entre el pblico.
R=

Asesora en Inversiones
Identifique las caractersticas del asesor en inversiones.

R=Persona jurdica, sin intermediarios

Describa los servicios que proporcionan los asesores en inversiones y su
distincin con los de intermediacin.

R= proporcionas servicios de administracin de cartea de valores, decisiones

de inversin y asesora a nombre de 3eros, NO OPERAN EN BOLSA COMO
INTERMEDIARIOS

Instituciones de Servicios
Identifique los requisitos para que los valores puedan ser operados en la
BMV.

R=Circular 11-22 expedida 8 de marzo 1993 dice

Capital contable min 100 000 000 UDIS

Historial operacin min 3 aos
3 ultimos ejercicios positivos
Oferta publica >= a 15% capital pagado
Min 200 accionistas

Seale los requisitos para el listado de acciones y su mantenimiento en la

BMV.

R= Cap cont min 15 mil UDIS

36 operaciones semestrales
Precio mayor a 1 peso
Accionistas al menos 100
8000 titulos
12% cap pagado

Seale las condiciones en que la BMV puede suspender o cancelar la

cotizacin de un valor.

R= Vencimiento o amortizacin de la emisin, disolucin , liquidacin, quiebra,

cancelacin de inscripcion de emisora

Seale los requisitos para listar y operar valores extranjeros en el SIC.

R=Reconocimiento de los mercados de origen, solicita a Bolsa inscripcin

 Seale los requisitos para suspender o deslistar los valores extranjeros en el

SIC.

R= Suspensin de cotizaciones, hecho de gravedad extrema, valor sin

negociar desde hace 2 aos

Identifique los requisitos para que los valores puedan ser depositados en una
institucin para el depsito de valores.

R= Efectuadas por casas de bolsa, especialistas burstiles, bolsas de valores,

contrapartes centrales, seguros y fianzas mediante ordenes aprobadas por la
CNBV.

Seale quines pueden ser depositantes de una institucin para el depsito

de valores.

R= Nacional o extranjero que renan caractersticas de la CNBV

Describa los derechos que tiene cualquier propietario de ttulos custodiados

en una institucin para el depsito de valores y como los puede ejercer.

R=Informacin, custodia y retiro de valores, restitucin de ttulos,

procedimientos para pagos o incumplimientos

Describa para qu sirve el endoso en administracin.

R= Para valores nominativos, justifica tenencia de los valores

 Seale las responsabilidades que asumen las instituciones para el depsito

de valores respecto de los ttulos depositados.

R=Guarda y debida conservacin de los valores, confidencialidad de

informacin

Describa para qu sirven las constancias que expiden las instituciones para
el depsito de valores a los depositantes.

R=Demostrar titularidad de valores, legitimar ejercicio de acciones, cuando se

decreten pago de dividendos

Seale los servicios que proporciona una contraparte central a los

intermediarios.

R=Reduce o elimina riesgos de incumplimiento de obligaciones a cargo de los

intermediarios de valores

Inversionistas
Defina las derechos de los inversionistas como accionistas minoritarios de
una emisora.

R= Voto restingido o limitado al menos 10% de cap social= designar un

consejero, suplente y 1 comisario
Derecho a voto al menos 10%= solicitar aplazamiento de votacin
Derecho a voto 20% = Oponerse judicialmente a las resoluciones de
asambleas

 Defina las obligaciones de los accionistas mayoritarios de una emisora.

R= Elegir consejeros e influir sobre acuerdos

Marco Normativo III

Valor
1. Identifique las operaciones que se pueden realizar en el extranjero con
valores nacionales.

R=Certificados americanos de depsito (ADRs American Depositary Recepit) y

ofertas globales GDRs

Asesora en Inversiones
Seale los requisitos de constitucin y operacin que deben de satisfacer los
asesores en inversiones.
R=Contar con mandato, documentar a nombre del cliente, informar a clientes,
ajustarse a objetivos de inversin de clientes, observar normas de
autorregulacin, certificar calidad tcnica honorabilidad e historia crediticio

Identifique las conductas sancionables por la Ley del Mercado de Valores.

R= Percibir remuneracin por promocin de emisoras o de intermediarios,

ofrecer rendimientos garantizados

Defina el concepto de reestructuraciones corporativas relevantes.

R= A juicio de cada quien ( no viene en copias)

 Describa en qu consiste la administracin de carteras de valores por parte

de asesores de inversin.

R= A JUICIO

Instituciones de Servicios
Seale los servicios que proporciona la contraparte central de valores a los
agentes liquidadores y agentes no liquidadores.

R= Reducir o eliminar riesgos de incumplimiento

Seale los servicios que proporciona la cmara de compensacin de

productos derivados a socios liquidadores y operadores.

R= Se constituirn como acreedores y deudoras reciprocras de los derechos y

obligaciones de operaciones con valores

Reducir o eliminar riesgos de incumplimiento

Describa en forma general las funciones de la contraparte central de valores

y la cmara de compensacin de productos derivados.
Describa en forma general las funciones de depsito, administracin,
liquidacin, compensacin y transferencia de valores de las Instituciones para
el Depsito de Valores.
Seale los procedimientos para administrar los riesgos en que incurren la
contraparte central de valores y la cmara de compensacin de productos
derivados.

Rgimen Fiscal
1. Identifique la retencin y acumulacin a que est sujeta la inversin del
cliente por tipo de producto derivado distinguiendo si las operaciones se
realizan en mercados de derivados reconocidos o fuera de ellos.

R= No viene

2. Identifique el rgimen fiscal aplicable a los intereses, dividendos, premios y

dems rendimientos generados por valores y productos derivados

Marco Normativo IV
Mercado de Cambios
Defina el concepto de riesgo cambiario.
Identifique los plazos de liquidacin de las operaciones cambiarias: mismo
da, 24, 48 y 72 horas.