Dificultades de las microempresas para acceder a crditos del sistema financiero

Alejandro Magno Atencio

Son diversas las fuentes de financiamiento a las que una microempresa puede acudir para
conseguir recursos que le permitan realizar sus actividades econmicas. La primera fuente de
financiamiento es aquella que proviene de sus dueos o socios, denominado comnmente capital o
fuente de financiamiento interna, otras fuentes externas como los bancos, cajas municipales y rurales,
empresas financieras, etc., conforman el sistema financiero nacional, es en stas entidades donde los
microempresarios empiezan a afrontar diversas dificultades para acceder al crdito. Cules son las
dificultades que afrontan las microempresas para acceder al sistema financiero nacional?, qu
preocupaciones experimenta el microempresario cuando accede a dichos crditos?, en este ensayo se
describen tres dificultades que deben superar las microempresas para adquirir un crdito del sistema
financiero nacional: las tasas de inters, nivel de formalidad de las microempresas y la poca
informacin que posee el sector financiero de las actividades econmicas de las microempresas.
Luego se explicar las preocupaciones del empresario para pagar la obligacin adquirida y cmo
puede manejarla.
El costo financiero de adquirir un crdito del sistema financiero es la primera dificultad que
debe superar el microempresario, pues es mucho mayor al que afrontan otros segmentos
empresariales. Este costo est representado principalmente en la tasa de inters, situacin que se
convierte en una carga ms de la cual el microempresario debe preocuparse. La Superintendencia de
Banca y Seguros entidad pblica peruana, muestra en su pgina web las tasas de inters promedio del
mes de agosto del 2015, los bancos ofrecen para las microempresas la tasa promedio de 34.5%, a
diferencia del 6.8% que ofrecen para las grandes empresas; seala tambin que las cajas municipales
ofrecen a la microempresa la tasa promedio de 37.84% y a la grande empresa la tasa de 14.19%,
mientras que las empresas financieras en promedio ofrecen tasas del 53.75% para la microempresa y
del 16% para la grande empresa.(SBS, 2015).
Cmo se puede apreciar en todas las entidades del sistema financiero el microempresario
afronta las ms altas tasas de inters. Un representante de la Cmara de Comercio de Lima indic en
julio del 2014 que los microempresarios pagan una tasa promedio de 32%, mientras que la pequea
empresa paga en promedio 21%, la mediana empresa paga 11% y la grande empresa paga en
promedio 7%, esto refleja la disparidad entre los diversos sectores productivos. (Agencia Peruana de

2
Noticias, 2014). Los indicadores anteriores, sustentan lo mencionado por Ferraro y Goldstein ( 2011)
la escasa utilizacin del crdito bancario por parte de las pymes se debe a los elevados costos del
financiamiento (p. 12).
El microempresario difcilmente acude a las entidades estatales que regulan las actividades
empresariales. En el Per muchos microempresarios creen que inscribirse y obtener la ficha de
inscripcin en el registro nico de contribuyentes (RUC) de la Superintendencia nacional de
administracin tributaria (SUNAT) es formalizarce. El bajo nivel de formalidad es la segunda
dificultad que las microempresas afrontan cuando solicitan un crdito en el sistema financiero. La
mayora rehsa a documentar sus ingresos, formalizar sus trabajadores o habilitar los locales de
trabajo. Tokman (2001) mencion el panorama prevaleciente en la informalidad es un rea
intermedia entre estas ltimas: se cumple con ciertos requisitos de registro, pero no se pagan los
impuestos; se observa parte de las regulaciones laborales, pero no todas. Tal situacin es extensiva a
las actividades modernas, particularmente en pases con escasa disciplina fiscal y reducida capacidad
de fiscalizacin; obviamente, en ellas la ilegalidad absoluta es casi inexistente, pero la legalidad
parcial es tambin significativa (p. 161).
La deficiente formalizacin de las microempresas conduce generalmente a la tercera
dificultad, la poca informacin que tiene el sistema financiero de las microempresas. Las entidades
financieras quieren conocer ms de las actividades de la microempresa para evaluar la viabilidad del
crdito, por ello solicitan estados financieros a fecha reciente, declaraciones juradas de tributos de los
ltimos meses, flujos de caja proyectados, contratos con clientes o alguna garanta. Las
microempresas que no formalizan debidamente libros contables o no tienen control adecuado de sus
transacciones econmicas, difcilmente tienen dichos requisitos. Una publicacin auspiciada por
Agencia Espaola de Cooperacin Internacional para el Desarrollo (AECID) inform:
La falta de informacin sobre los proyectos de las empresas, sus ventas, potencialidad de
crecimiento y la inexistencia o escasa transparencia de los balances contables, hacen difcil la
medicin del riesgo de incobrabilidad por parte de las entidades financieras. Adicionalmente,
los bancos alegan que incurren en deseconomas de escala en las evaluaciones de crditos a
pymes, ya que se trata de numerosas operaciones de bajo monto. Como resultado de la

3
insuficiencia de informacin y de los riesgos atribuidos a estos crditos, las instituciones
financieras imponen la presentacin de garantas para cubrirse del riesgo y elevan las tasas de
inters. (Ferraro & Goldstein, 2011, p. 11).
Sin embargo la tercera dificultad conlleva a muchas microempresas e inclusive a algunas
entidades del sistema financiero cometer acciones que podran colindar con la ilegalidad, pues cuando
el microempresario no puede presentar la documentacin exigida, algunos funcionarios crediticios
proponen elaborarlos ellos mismos con el apoyo de terceras personas sin ningn sustento contable o
en el mejor de los casos con muy poco sustento documentario. Al respecto en el 2008 Sia y Nails
(citado por Glisovic & Martnez, 2012) mencionaron lo siguiente de las instituciones
microfinancieras:
...tienen que crear o reconstruir los registros financieros bsicos de las pequeas empresas
que solicitan prstamos, lo que aumenta el costo del financiamiento a estas compaas. En
muchos casos, sus registros financieros son inadecuados e inexactos, y los oficiales de crdito
pueden verse obligados a adoptar medidas adicionales e improvisar las modalidades de
evaluacin. En ocasiones, tienen que elaborar incluso los estados financieros para reforzar su
anlisis. (p. 7).
Con todas estas dificultades muchos microempresarios acceden a los prstamos del sistema
financiero y logran financiar sus actividades e inversiones. En este punto el microempresario debe
preocuparse por otros asuntos relacionados al pago del financiamiento recibido, en general los
periodos de pago son cortos para ellos pero igual deben cumplir con sus obligaciones. Las
microempresas en su mayora son medios de subsistencia as que el rendimiento debe generar flujos
de caja que no slo cubran la necesidades familiares, si no tambin debe alcanzar para pagar la cuota
del prstamo y las necesidades del propio negocio.
Las preocupaciones del microempresario pueden ser manejadas con una adecuada
administracin del efectivo, es decir una planificacin y control responsable de los flujos de entrada y
salida de dinero. Herrera (2015) sostiene que la mayora de empresas quiebra por falta de liquidez, es
decir cuando la empresa deja de pagar. Esta situacin se evidencia cuando la empresa no es capaz de

4
continuar atendiendo los pagos mensuales de los compromisos asumidos, lo cual genera que la
empresa reduzca cada vez ms su actividad comercial...(p. 60).
En conclusin las tres dificultades para el acceso al crdito del microempresario peruano son:
las altas tasas de inters las mismas que en un primer momento desalienta o conduce al
microempresario a acudir a fuentes informales de financiamiento o si an como muchos contratan el
crdito, complican sus flujos netos de caja. La segunda dificultad es el bajo nivel de formalidad de la
microempresa que no le permite tener una imagen de confianza ante la entidad del sistema financiero.
La tercera dificultad es consecuencia de la segunda, al no contar con libros contables formales,
documentos que sustenten la situacin financiera de la microempresa, las entidades del sistema
financiero nacional saben poco o nada de la microempresa para efectos de evaluacin, incrementando
el riesgo y la tasa de inters. Finalmente pese a las dificultades, muchas microempresas acceden al
sistema financiero por lo que su preocupacin debe ser atendida por una adecuada y responsable
administracin del efectivo.

5
Referencias
Agencia Peruana de Noticias. (2014, 24 de julio). Pymes en Per pagan mayores tasas de inters que
grandes empresas. America Economa. Recuperado de
http://www.americaeconomia.com/economia- mercados /comercio/pymes-en-peru-paganmayores-tasas-de-interes-que-grandes-empresas
Ferraro, C., Goldstein, E. Zuleta, L.A., Garrido, C. (2011). Eliminando barreras: El financiamiento a
las pymes en Amrica Latina. Santiago de Chile: Naciones Unidas.
Glisovic, J. Martinez, M. (2012). Financiamiento de pequeas empresas: Qu papel desempean las
instituciones microfinancieras? Enfoques. 81, 7.
Herrera, G. (2015). Gestin de liquidez. Dnde se rompe el Hilo?. Strategia, 36.

Tokman, V.E. (2001). De la informalidad a la modernidad. Economa Revista del

departamento de Economa de la Pontificia Universidad Catlica del Per, 24(48), 161.
Superintendencia de banca y Seguros, (2015). Recuperado de http://www.sbs.gob.pe
/principal/categoria/tasa-de-interes-promedio/154/c-154