ELIMINAR EL IMPUESTO A LA RIQUEZA ESTIMULAR LA EMPRESA Y LA

INVERSIN EN EL PAS?
Introduccin.
Dentro de las

recomendaciones de la Comisin de Expertos para la equidad y la

competitividad tributaria, consagradas en un informe presentado al Ministro de Hacienda y de

Crdito Pblico en Diciembre de 2015, se planteaba la eliminacin del impuesto a la riqueza, por
lo que en esta investigacin desarrollaremos la normatividad histrica que ha regula esta clase de
impuesto y las consideraciones de algunos expertos en el tema para determinar si en efecto dicha
eliminacin estimular la empresa y la inversin en el pas.

Marco terico.
El enfoque terico del presente trabajo de investigacin es el socio jurdico, puesto que se
trabajar desde la eficiencia de las leyes reguladoras del impuesto a la riqueza.

Desarrollo del tema.

El impuesto a la riqueza, fue establecido originalmente con el nombre de impuesto al
patrimonio durante el gobierno de Alfonso Lpez Pumarejo, con la Ley 78 de 1935, en su Art 21,
donde se estableci un impuesto anual complementario y accesorio del impuesto sobre la renta.
(Muoz, Martnez, & Carreo, 1993).
Artculo 21, Ley 78 de 1935 : Establcese un impuesto anual sobre el patrimonio posedo dentro
del pas, en 31 de diciembre del ao anterior, por toda persona natural o jurdica, nacional o
extranjera, sujeta al impuesto sobre la renta en Colombia, impuesto que se tasar mediante
declaraciones juradas de los contribuyentes, en una misma diligencia, con ocasin de la
tasacin, exigencia y recaudacin del impuesto sobre la renta, y de acuerdo con la
reglamentacin

que

al

efecto

dicte

el

poder

ejecutivo.

En consecuencia, y para todos los efectos legales, el impuesto sobre la renta, el adicional sobre
utilidades y el complementario sobre el patrimonio, se considerarn como un todo indivisible.

Es entendido que las personas que no tengan renta gravable, pero si posean patrimonio, deben
pagar la tasa adicional que esta Ley establece.
Para los efectos de esta Ley, se denomina patrimonio el conjunto de derechos apreciables en
dinero

que

tiene

una

persona,

deducido

el

monto

de

sus

deudas.

Posteriormente, el Estatuto Tributario (Decreto 624 de 1989), en su artculo 292 consagr la

tabla del impuesto, el cual fue un impuesto complementario sobre las personas naturales, como
es lo usual en muchos pases. (Comisin, 2015, 84)
Artculo 292. Decreto 624 de 1989. Para los contribuyentes del impuesto complementario de
patrimonio, este impuesto es el indicado frente al intervalo al cual corresponde su patrimonio
lquido gravable, de conformidad con la tabla sealada a continuacin:

El artculo 2 del Decreto 1321 de 1989 le puso plazo al impuesto al patrimonio, introduciendo
un inciso al artculo 294 del Decreto 624 de 1989, el cual estableca:
A partir del ao gravable en que entren en aplicacin los ajustes integrales por inflacin a los
estados financieros, a que se refieren los Captulos II y V del Ttulo V del Libro I del Estatuto
Tributario, eliminase para todos los contribuyentes, el impuesto de patrimonio.

Pero fue la ley 6 de 1992 la que suprimi totalmente el impuesto al patrimonio, ya que su
artculo 140 derog el artculo 292 del Decreto 624 de 1989 que lo contena.
Fue hasta el ao 2003, durante el gobierno de lvaro Uribe que se volvi a establecer el
impuesto al patrimonio. Fiel a la postura poltica con la cual gan las elecciones, el Gobierno,
el primer da, declar el estado de conmocin interior, y revivi, como fuente de financiacin del
aparato militar, el impuesto al patrimonio, que se haba eliminado en el ao 1990 para todos los
declarantes, bajo la figura de una contribucin de seguridad democrtica. (Piza, 2015, 9). Fue
la Ley 863 del 2003 la que lo regul nuevamente, aunque lo estableci de manera temporal para
personas naturales y jurdicas. El artculo 17 de esta ley modific el Captulo V del Ttulo II del
Libro Primero del Decreto 624 de 1989, por lo que el artculo 292 que originalmente consagraba
la tabla del impuesto al patrimonio, quedaba de esta manera:
Artculo 292. Impuesto al patrimonio. Por los aos gravables 2004, 2005 y 2006, crase el
Impuesto al Patrimonio a cargo de las personas jurdicas y naturales, contribuyentes declarantes

del Impuesto sobre la Renta. Para efectos de este gravamen, el concepto de riqueza es
equivalente al total del patrimonio lquido del obligado.

Adems, el reformado artculo 293 estableci el hecho generador del pago del impuesto:
Artculo 293. Hecho generador. El impuesto a que se refiere el artculo anterior se genera
anualmente por la posesin de riqueza a 1 de enero de cada ao gravable cuyo valor sea
superior a tres mil millones de pesos ($3.000.000.000) (valor ao base 2004).

Despus de la reeleccin de lvaro Uribe, nace la ley 1111 de 2006, la cual modifica
nuevamente el rgimen del impuesto al patrimonio y estableciendo una prrroga a su vigencia.
Dicha Ley introduce nuevas modificaciones al texto del artculo 292 del Decreto 624 de 1989,
consistentes en la vigencia del impuesto por los aos 2007, 2008, 2009 y 2010.
El hecho generador continuaba siendo a patrimonios superiores a tres mil millones de pesos.
La tarifa del impuesto pasa de ser del 0.3% al 1.2%. Sigue excluyendo el valor patrimonial neto
de las acciones o aportes posedos en sociedades nacionales pero aumenta a los
primeros doscientos veinte millones de pesos el valor de la casa o apartamento de habitacin de
la base gravable del impuesto.
Sin embargo, antes de finalizar la vigencia del impuesto al patrimonio, se expide la Ley 1370
de 2009, la cual establece una nueva vigencia para el impuesto durante el ao 2011. As, esta ley
adiciona el artculo 292-1 al decreto 624 de 1989, la cual replicaba el texto del artculo 292, con
la obvia modificacin de los aos de vigencia. De igual manera, esta nueva ley adicionaba
modificaba la tarifa del impuesto, adicionando el artculo 296-1:
Artculo 296-1. Tarifa. La tarifa del impuesto al patrimonio a que se refiere el artculo 292-1 es
la siguiente:
Del dos punto cuatro por ciento (2.4%) para patrimonios cuya base gravable sea igual o
superior a tres mil millones de pesos ($3.000.000.000) sin que exceda de cinco mil millones de
pesos ($5.000.000.000).
Del cuatro punto ocho por ciento (4.8%) para patrimonios cuya base gravable sea igual o
superior a cinco mil millones de pesos ($5.000.000.000).

Pero este artculo fue modificado antes de que entrara en vigencia por el artculo 10 de la Ley
1430 de 2010, el cual estableca lo siguiente:

Del dos punto cuatro por ciento (2.4%) sobre la base gravable prevista en el artculo 295-1,
cuando el patrimonio lquido sea igual o superior a tres mil millones de pesos ($3.000.000.000) y
hasta cinco mil millones de pesos ($ 5.000.000.000).
Del cuatro punto ocho por ciento (4.8%) sobre la base gravable prevista en el artculo 295-1,
cuando el patrimonio lquido sea superior a cinco mil millones de pesos ($5.000.000.000).

En el ao 2010 y debido a la crisis invernal que vivi el pas y al estado de emergencia

econmica, social y ecolgica declarada por el Decreto 4580 de 2010, se expide el decreto 4825,
el cual establece un nuevo impuesto al patrimonio para el ao 2011, para la conjuracin y
prevencin de la extensin de los efectos del estado de emergencia declarado. El hecho
generador de este impuesto consista para patrimonios cuyo valor sea igual o superior a mil
millones de pesos e inferior a tres mil millones de pesos. Una tarifa del 1% para patrimonios
iguales o superiores a mil millones de pesos y de hasta dos mil millones de pesos; y del 1.4%
para patrimonios superiores a dos mil millones de pesos e inferiores a tres mil millones de pesos.
De igual manera, el artculo 9 de este Decreto crea una sobretasa al impuesto al patrimonio a
cargo de las personas jurdicas, naturales y sociedades de hecho, contribuyentes declarantes del
impuesto sobre la renta de que trata la Ley 1370 de 2009, consistente en el 25% del impuesto al
patrimonio.
Finalmente, durante el gobierno de Juan Manuel Santos, se expide la Ley 1739 de 2014, la
cual le cambia la denominacin al impuesto al patrimonio por el de impuesto extraordinario a la
riqueza, y establece la vigencia de ste para los aos 2015, 2016, 2017 y 2018. Dicha Ley
adiciona un nuevo artculo (292-2) al Decreto 624 de 1989, que establece los sujetos pasivos del
impuesto:
1. Las personas naturales, las sucesiones ilquidas, las personas jurdicas y sociedades de hecho,
contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios.
2. Las personas naturales, nacionales o extranjeras, que no tengan residencia en el pas, respecto
de su riqueza poseda directamente en el pas, salvo las excepciones previstas en los tratados
internacionales y en el derecho interno.
3. Las personas naturales, nacionales o extranjeras, que no tengan residencia en el pas, respecto
de su riqueza poseda indirectamente a travs de establecimientos permanentes, en el pas, salvo
las excepciones previstas en los tratados internacionales y en el derecho interno.

4. Las sociedades y entidades extranjeras respecto de su riqueza poseda directamente en el pas,

salvo las excepciones previstas en los tratados internacionales y en el derecho interno.
5. Las sociedades y entidades extranjeras respecto de su riqueza poseda indirectamente a travs
de sucursales o establecimientos permanentes en el pas, salvo las excepciones previstas en los
tratados internacionales y en el derecho interno.
6. Las sucesiones ilquidas de causantes sin residencia en el pas al momento de su muerte
respecto de su riqueza poseda en el pas.

El hecho generador ahora es para patrimonios brutos cuyo valor sea igual o superior a mil
millones de pesos. Establece unas tablas para determinar las tarifas del impuesto por cada ao de
su vigencia.
Para las personas jurdicas:

Para las personas naturales:

Tablas realizadas por el Ministerio de Hacienda Pblica y Crdito Pblico.

Por lo anterior, y aunque la tarifa del impuesto a la riqueza se reducir ao por ao, diversos
sectores de la economa y poltica del pas se han manifestado en contra de ste y proponen su
inmediata eliminacin.
Es as como la Comisin plantea la eliminacin del impuesto a la riqueza tanto para personas
naturales como para personas jurdicas, porque segn su criterio, para las empresas que lo
pagan, esta carga, que se suma a las derivadas de la alta tarifa del impuesto de renta, la sobretasa
del CREE y la imposicin del IVA sobre los bienes de capital, genera un desincentivo adicional
considerable para la inversin y puede estimular fugas de capital hacia el exterior con el fin de
evadirlo. Estos desincentivos a la inversin resultan particularmente perjudiciales en perodos
como el actual, de desaceleracin en el crecimiento econmico. (2015, 85). De igual manera,
propone que este impuesto sea reemplazado por el impuesto sobre la renta presuntiva, ya que
consideran que con sus debidas correcciones, no producir las distorsiones que genera el
impuesto a la riqueza. (Comisin, 2015, 85). Tambin proponen que con la eliminacin de ste,
junto con la eliminacin del impuesto de renta y el CREE, se puede crear un nuevo nico
impuesto, el Impuesto sobre las Utilidades Empresariales, ya que se aprovechara la transicin
hacia nuevos estndares contables internacionales que se encuentra en curso en Colombia, con la
introduccin de las NIIF (Normas Internacionales de Informacin Financiera). (Comisin, 2015,
12).
Por otro lado, el abogado Armando Parra Escobar (2015, 2) considera que el impuesto a la
riqueza es uno de los ms nocivos para la economa del pas, ya que en los ltimos aos se ha
implementado por diversos medios despus de que fuera suprimido, lo que demuestra una falta

de seriedad y burla a los contribuyentes, por lo que concluye que debe prescindirse por completo,
para no seguir perjudicando a la economa ni a la sociedad.

De igual manera, la revista Dinero, en su edicin impresa de Octubre 3 de 2014, expone que
diversos empresarios consideran que el impuesto a la riqueza es inequitativa, ineficiente, anti
tcnico, frena la inversin y que podra inducir a la economa colombiana a una recesin. En el
caso de las empresas, la base sobre la cual se liquida su impuesto al patrimonio corresponde al
valor en libros de la sociedad. Pero eso no quiere decir que ese sea su valor. Casi siempre el valor
de mercado, o sea el valor real, es superior al valor en libros. La relacin entre el valor de
mercado y el valor en libros, con corte a 31 de agosto de 2014, para una muestra de empresas
listadas en bolsa, nos da luces sobre el asunto. Esto quiere decir, por ejemplo, que en el caso del
impuesto al patrimonio de estas empresas, este no va a corresponder al valor de mercado sino a
una porcin de ese valor, en algunos casos. Significara que muchas empresas pagaran un
impuesto al patrimonio menor al que deberan. (Dinero, 2014).
Es as como, una empresa que est en una bonanza con un ROE (Return on equity) de 30%,
pagara la misma suma que una que est tambaleando con un ROE de 0%, o una que se est
quebrando con un ROE de -20%. Esto quiere decir que entre mayor es la capacidad de pago de la
empresa, el impuesto a la propiedad pesa menos porcentualmente en sus ingresos. (Dinero,
2014).
Esteban Lewin (2014) opina que la estructura del impuesto es desigual, ya que es ms pesado
para quienes tienen inmuebles que para los dueos de empresas y golpea ms a las empresas que
compran bienes nuevos que a las que los tienen ms viejos.
Sergio Clavijo (2005) considera que el impuesto al patrimonio ha generado un efecto de
cascada-tributaria que perjudica precisamente a las empresas que requieren adelantar grandes
inversiones de capital. Por lo que propone eliminarlo y evitar que se afecte negativamente la
inversin productiva de las grandes empresas.

Conclusiones.

El impuesto a la riqueza ha adoptado diversas formas a lo largo de la historia, incluso ha

variado su nombre, pero la esencia es la misma. Aunque fue abolido en 1992, 9 aos despus,
con la excusa de financiar el programa de seguridad que se pensaba implementar en el pas, se
vuelve a reestablecer pero gravando ahora tambin a las personas jurdicas y con una supuesta
temporalidad. Sin embargo, esa temporalidad se ha ido prorrogando hasta hoy en da, e incluso
para el ao 2011 se crea otra especie de impuesto a la riqueza para financiar la atencin a las
vctimas de la temporada de lluvias que vivi el pas. Ahora, la base gravable se ha ampliado y se
sigue estableciendo la misma temporalidad, pero la experiencia no hace confiar mucho en dicha
temporalidad, teniendo como resultado que de esa base gravable, el 95% del recaudo de este
impuesto es pagado por empresas y solo un 5% por personas naturales (Comisin, 2015, 84). Es
por esto que la carga impositiva de las empresas sea bastante elevada e inequitativa, ya que slo
grava a las empresas por el patrimonio que posean, sin importarle utilidades que devengan. Por
eso, una empresa en crecimiento, con grandes utilidades, paga lo mismo que una empresa que de
igual tamao pero que viene en descenso de sus utilidades, ayudando as a que sta recaiga ms
hasta el punto de iliquidez.
Por ltimo, en pases de gran economa y de altos ingresos como Australia, Canad, Corea del
Sur, Japn, Turqua, Estados Unidos, Holanda, Austria, Blgica, Dinamarca, Reino Unido y
Alemania, el impuesto a la riqueza no existe, ya se ha considerado que ste es injusto, arbitrario
y tremendamente desincentivador del ahorro; prcticamente irrelevante en cuanto a capacidad
recaudatoria; y la Hacienda Pblica de estos pases ya dispona ya de sistemas de control muy
eficientes. (Asociacin Madrilea de la Empresa Familiar, 2013, 4).
Por lo tanto, el impuesto a la riqueza debe ser suprimido definitivamente del pas y adoptar
nuevas formas de recaudacin que garanticen la equidad, la empresa y la inversin en el pas,
que genere confianza en los contribuyentes con una adecuada distribucin de ste y ejercer un
mayor control.

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