NIC 7.

FLUJO DEL EFECTIVO

El objetivo del presente curso es que cada participante obtenga los suficientes
conocimientos tcnicos para la preparacin adecuada de un Estado de Flujos de Efectivo
con base en los lineamientos establecidos en la NIC 7. Al finalizar este curso cada
participante debe estar en capacidad de:
-

Identificar como se clasifican las partidas dentro del Estado de Flujos de

Efectivo.
Contrastar los diferentes mtodos para la elaboracin de un Estado de Flujos de
Efectivo.
Preparar un Estado de Flujos de Efectivo.

El propsito principal de un estado de flujos de efectivo es proporcionar informacin

relevante sobre los ingresos y desembolsos de efectivo o equivalentes de efectivo de una
entidad durante un perodo determinado, para que los usuarios de los estados financieros
tengan elementos adicionales a los proporcionados por los otros estados financieros,
entre otros:
Evaluar capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo.
Evaluar razones de las diferencias entre utilidad neta y los ingresos y
desembolsos de efectivo relacionados.
Evaluar los efectos sobre la situacin financiera de una entidad y las
transacciones de inversin y financiamiento que utilizaron efectivo y sus
equivalentes durante el perodo.
Tambin deber mostrarse una conciliacin entre la utilidad neta y los flujos de efectivo
neto de las operaciones, donde se sealen los efectos de todas aquellas transacciones y
otros eventos que afecten la utilidad neta y los flujos de efectivo.
Las empresas tienen que confeccionar un estado de flujos de efectivo con los requisitos
establecidos en esta norma y deben presentarlos como parte integrante de sus estados
financieros, para cada perodo en que sea obligatoria la presentacin de estos.
Esta norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Cambios en la Situacin
Financiera.
El estado de flujos de efectivo debe ser presentado como parte integrante de los
estados financieros; adems debe prepararse dicho estado para cada perodo por
el cual se presenta un estado de resultados (ganancias y prdidas). Este estado
debe prepararse con base en el efectivo y los equivalentes de efectivo y no del
capital de trabajo.
Cuando el estado de flujos de efectivo se presente formando parte de los estados
financieros actualizados por los efectos de la inflacin esta norma exige (NIC
29.33) que todas las partidas del estado de flujo de efectivo se reexpresen en
trminos de unidad de medida corriente en la fecha del cierre del balance de
situacin.
El estado de flujos de efectivo se prepara utilizando datos financieros
generalmente identificables en el estado de resultados (ganancias y prdidas),

balance general y en las notas relativas. No obstante presenta informacin que

puede no estar fcilmente disponible en forma utilizable en los otros dos estados.
Normalmente este estado suministra suficiente informacin que permite la
conciliacin de estas cifras con las relativas a los otros dos estados.
CONCEPTOS:
Efectivo: Comprende el efectivo en bancos y los depsitos a la vista.
Equivalentes de efectivo: Inversiones a corto plazo de alta liquidez, que son fcilmente
convertibles en efectivo y son sujetas de un riesgo no material de cambios en su valor.
Flujos de efectivo: Salidas o entradas de efectivos y equivalentes de efectivo.
Actividades de operacin: Actividades relacionadas con el negocio principal de la
Compaa y otras actividades que no corresponden a inversin o financiamiento
Actividades de inversin: Adquisicin o venta de activos a largo plazo y otras
inversiones no incluidas en equivalentes de efectivo.
Actividades de financiamiento: Actividades que resultan en cambios en el tamao o
composicin del patrimonio o endeudamiento de la Compaa.
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO:
Son el efectivo disponible, depsitos a la vista en bancos u otras entidades financieras;
es decir, cualquier partida que permita a la entidad, en cualquier momento, depositar o
retirar fondos sin previo aviso.
Tambin son las inversiones lquidas y fcilmente convertibles, por ejemplo con fechas
de vencimiento de tres meses o menos, tales como certificados de depsito, activos
lquidos, depsitos a plazo fijo, bonos cero cupn, mesas de dinero, etc.
El estado de flujos de efectivo debe explicar el cambio ocurrido durante el perodo en el
efectivo y sus equivalentes. Los montos totales de efectivo y sus equivalentes, al
principio y al final, deben coincidir con los presentados en el balance general a esas
fechas.
Los prstamos bancarios se consideran actividades de financiamiento; sin embargo, en
algunos pases, los sobregiros bancarios se consideran como parte del efectivo y sus
equivalentes, ya que forman parte integrante de la gestin del efectivo de la empresa.
Se debe definir claramente qu actividades se consideran equivalentes de efectivo y qu
actividades se consideran de inversin. Cualquier cambio en la definicin en un perodo
debe tratarse como un cambio en un principio de contabilidad, que originar una
reestructuracin en los estados financieros anteriores.
Los flujos de efectivo utilizados o generados durante el perodo de compra-venta de las
inversiones incluidas como equivalentes de efectivo son parte de las actividades de
tesorera y por lo tanto no deben incluirse en ninguna de las actividades.

MONTOS BRUTOS Y MONTOS NETOS:

Usualmente, la informacin relativa a los montos brutos de ingresos y desembolsos de
efectivo durante un perodo determinado es ms relevante, que la informacin sobre
montos netos de ingresos y egresos y por ello deben utilizarse aquellos. No obstante,
los montos netos relativos a equivalentes de efectivo proveen suficiente informacin y
tambin pueden ser utilizados.
Existen partidas que tienen rotacin muy alta, con montos considerables y vencimientos
cortos, as como depsitos a la vista que tenga un banco y las cuentas por pagar que
mantienen con intermediarios financieros que obligan a mantener y desembolsar
cantidades en nombre de los clientes. En estos casos, slo el movimiento neto en
activos y pasivos con esas caractersticas deben ser reportados. El revelar los montos
brutos puede no ser necesario para entender las actividades de operacin, inversin y
financiamiento de una entidad.
Los ingresos y desembolsos relacionados con inversiones no incluidas como
equivalentes de efectivo, prstamos por cobrar y deudas con plazos originales no
superiores a tres meses, califican para ser reportados por sus montos netos
Los bancos, sociedades financieras y las entidades de ahorro y prstamo no necesitan
reportar los montos brutos de ingresos y egresos de efectivo en los siguientes casos:
Depsitos colocados en otras instituciones financieras y sus respectivos
retiros.
Depsitos a plazo aceptados y los respectivos pagos de tales depsitos.
Prstamos otorgados a clientes y las cuotas de capital cobradas sobre
tales prstamos.
Los recursos generados y utilizados durante el perodo, para efectos de este estado,
deben clasificarse en:
Derivados de actividades operacionales.
Derivados de actividades de inversin.
Derivados de actividades de financiamiento.
Se debern revelar por separado, las transacciones de inversin y financiamiento que
afecten la posicin financiera de la entidad, pero que no afecten los flujos de efectivo
durante el perodo.
El estado de flujos de efectivo deber clasificar los ingresos y egresos por actividades de
operacin, inversin y financiamiento, preferiblemente en la siguiente forma:
Actividades de operacin
Actividades de Inversin y
Actividades de financiamiento

ACTIVIDADES DE OPERACION
Incluyen todas las transacciones y otros eventos que no se definen como actividades de
inversin o financiamiento. Usualmente incluyen la produccin o entrega de bienes y la
prestacin de servicios. Son generalmente los conceptos que se incluyen en la
determinacin de la utilidad neta del ejercicio
Ingresos:
Los derivados de las ventas de bienes y servicios, incluyendo los
relacionados con los cobros o ventas de cuentas a cobrar a corto y largo
plazo originados por dichas ventas.
Los relacionados con los rendimientos de los prstamos y ttulos de
participacin (intereses y dividendos).
Otros ingresos de efectivo que no se deriven de transacciones definidas
como actividades de inversin y financiamiento, tales como: montos
recibidos por indemnizaciones por demandas judiciales, seguros y otros
de similar naturaleza.
Desembolsos:
Los utilizados para adquirir materia prima para la produccin de bienes
para la venta.
Pagos a trabajadores
Pagos por concepto de impuestos, derechos, multas, tributos y
honorarios.
Pagos de intereses a prestamistas y otros acreedores
Otros pagos que no estn relacionados con transacciones definidas como
actividades de inversin o de financiamiento.
ACTIVIDADES DE INVERSION
Las actividades de inversin incluyen otorgar y cobrar prstamos, adquirir o traspasar
acciones e instrumentos de deudas y la adquisicin de activos necesarios para la
produccin de bienes y servicios (distintos de los inventarios objeto del fin del negocio).
Ingresos:
El cobro de prstamos hechos por la entidad
Cobros por venta de acciones e instrumentos de deudas de otras
empresas.
El efectivo recibido por la venta de activo fijo.
Desembolsos:
Prstamos hechos por la entidad.
Pagos para adquirir acciones e instrumentos de deudas de otras empresas.
Pagos para adquirir activo fijo.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Incluyen la obtencin de recursos de los accionistas y el rendimiento obtenido por su
inversin; la obtencin y el pago de prstamos y otras obligaciones y la obtencin y
pago de otros recursos obtenidos de los acreedores mediante crditos a largo plazo.
Ingresos:
El producto de la emisin de acciones, prima en emisin de acciones y
otros instrumentos de participacin.
El producto de la emisin de bonos, obtencin de hipotecas, pagars y
otros prstamos obtenidos a corto y largo plazo.
Desembolsos:
Pagos de dividendos a accionistas, incluyendo desembolsos para
readquirir las acciones (acciones en tesorera) u otros instrumentos de
participacin y disminuir el capital.
Pago de prstamos obtenidos (hipotecas, bonos, pagars, etc.)
Otros pagos de capital a acreedores por crditos a largo plazo.
EJERCICIO:
Determine a que clasificacin corresponden las siguientes transacciones, cuando se trata
de un estado consolidado de flujos de efectivo preparado por el mtodo directo. El
ejercicio est preparado para que la respuesta a cada transaccin sea una sola
clasificacin.
Operac Invers Financ Ning
Partida
Efectivo recibido por la venta de una maquinaria
X
Dividendos decretados a los accionistas en
efectivo y compensado con su cuenta corriente
Diferencial cambiario en cobro de cuentas del
exterior.
Aumento de capital social mediante
capitalizacin de acreencias.
Pago del crdito a proveedores de activo fijo.

X
X
X
X

Emisin de acciones preferidas (parcialmente

colocadas)
Dividendos pagados sobre acciones en tesorera.

Bonos quirografarios por pagar rescatados

Cobro de reclamo a un proveedor por daos

Dividendos recibidos de una filial con bonos de
la DPN.
Intereses pagados a una relacionada sobre
prstamos

X
X
X

Partida
Comisiones pagadas en apertura de una carta de
crdito
Obtencin de prstamo a largo plazo

Operac Invers

Ning

Adquisicin de activo fijo mediante

arrendamiento financiero y no se ha abonado a
capital.
Liberacin de impuesto sobre la renta diferido
Efectivo recibido por la venta de un bono de la
DPN
Multa de patente pagada

Financ
X

X
X
X
X

Compra de marca de fbrica

Plusvala pagada en compra de acciones

Ventas a crdito a compaas relacionadas

Cobro prstamo a compaa relacionada del

exterior
Revaluacin de activo fijo.
Aumento de la provisin de cuentas de cobro
dudoso.
Pagos de abogados y otros servicios recibidos

X
X
X
X

Castigo de cuentas incobrables.

Depsitos en garanta efectuados para cartas de
crdito
Depsitos recibidos de clientes para ventas
futuras.
Intereses cancelados pero no amortizados.

X
X
X
X

Depreciacin y amortizacin de cargos diferidos

Utilidad en venta de las acciones de una filial

totalmente cobrada.

Estado de Flujos de Efectivo (METODO INDIRECTO)

Elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo
ASPECTOS GENERALES:
El estado de flujos del efectivo para un determinado perodo, deber indicar el efectivo
neto generado / utilizado por las actividades de operacin, inversin y financiamiento y
el efecto que dichos flujos tienen sobre el efectivo y sus equivalentes durante el
ejercicio, de tal forma que se puedan conciliar los saldos iniciales y finales
Las entidades que decidan no presentar la informacin sobre las principales clases de
ingresos y desembolsos relacionados con las operaciones por el mtodo directo,
determinarn y reportarn indirectamente el mismo monto para los flujos de efectivo de
operacin. Esto requiere ajustar la utilidad neta para eliminar de sta los efectos de
todos los diferimientos de ingresos y desembolsos de efectivo. Ejemplos:

Ingresos diferidos.
Depreciacin y amortizacin.
Resultados en ventas de activo fijo.
Participacin en afiliadas.

Al elegir este mtodo se debe presentar:

La conciliacin entre la utilidad (prdida) neta y el flujo de efectivo de
actividades operacionales.
El flujo de efectivo de las actividades de inversin.
El flujo de efectivo de las actividades de financiamiento.
Se recomienda el uso del mtodo directo, ya que es ms relevante presentar las entradas
y salidas de efectivo por montos brutos.
Actividades de inversin y financiamiento
no relacionadas con efectivo:
Se deber presentar en una nota la informacin sobre todas las actividades de inversin
y financiamiento que afecten los activos y pasivos, pero que no generen desembolsos de
efectivo durante el perodo. Ejemplos:
Conversin de una deuda en patrimonio.
Adquisicin de activos a travs de arrendamiento financiero.
Intercambio de activos y pasivos no relacionados con efectivo.
Cuando una transaccin se realice parte en efectivo y parte no, slo se reportar la
porcin relacionada con el efectivo.

ACTIVO
Efectivo en caja y bancos
5,432
Depsitos a plazo fijo
5,400
Total efectivo y sus equivalentes
10,832

,201
6,200
13,401

Efectos y cuentas por cobrar

25,022
14,777
Provisin para cuentas de cobro dudoso
(490)
(345)
Existencias
29,311
17,153
Gastos pagados por anticipado
2,569
2,308
Total activo circulante
44,725
Efectos y cuentas por cobrar
2,300
Inversiones
2,305
Activo fijo
31,406
Cargos diferidos
4,503

69,813
9,944
17,405
39,541
4,053
140,756

85,239