Capitulo III Libro Matematica Financiera 2016-I

Matemtica Financiera
Flujo de tesorera mltiple

Econ. Luigi Vassallo Fernndez
7 TESORERIA MULTIPLE
CAPTULO III: FLUJO DE
Objetivos del estudio del capitulo
1.
2.
El monto de una anualidad simple vencida y de una anualidad general.

El valor presente de una anualidad simple vencida y de una anualidad
3.
general.
La renta y el nmero de periodos capitalizados de una anualidad
4.
simple vencida conociendo su valor futuro y la tasa de inters.

La renta y el nmero de periodos capitalizados de una anualidad
5.
6.
simple vencida conociendo su valor presente y la tasa de inters.

La tasa de inters implcita en una anualidad simple vencida.
Calcular el monto de una anualidad simple diferida: vencida y
7.
8.
9.
anticipada.
Calcular el valor presente de una anualidad simple diferida vencida.
Calcular el valor presente de una anualidad simple diferida anticipada.
Calcular el valor de las rentas en una anualidad simple diferida:
10.
11.
vencida y anticipada.
El monto de una perpetuidad.
El importe de una renta uniforme vencida y una renta perpetua
12.
anticipada.
Hallar el valor futuro de una anualidad con rentas en progresin
13.
aritmtica.
Hallar el valor presente de una anualidad de gradientes uniformes.
Anualidad:
Tambin conocidas como rentas, se define como un flujo de capitales que se
efectivizan a largo de un horizonte temporal. Los capitales que conforman
una anualidad o renta suelen ser considerados como iguales y se les
denomina trminos de la renta. Al tiempo comprendido entre un trmino y
otro se le denomina periodo de la renta.
Una anualidad es una serie de pagos o cobros que cumple con las siguientes
condiciones:
1. Todos los pagos o cobros son de igual valor.
2. Todos los pagos o cobros se hacen a iguales intervalos de tiempo.
3. A todos los pagos o cobros se les aplica la misma tasa d inters.
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4. El nmero de pagos o cobros es igual
al nmero de periodos.
Las condiciones anteriores obedecen a ciertas normas y tienen algunas
implicaciones como por ejemplo, la primera condicin es indispensable para
poder factorizar; la segunda condicin establece que los pagos o cobros
deben hacerse a iguales intervalos de tiempo, esto es necesario para que
los exponentes sean ascendentes o descendientes, esta condicin se
cumple an si los pagos o cobros son trimestrales, semestrales o anuales y
sin embargo a la serie se le sigue denominando anualidad; la tercera
condicin establece que todos los pagos deben ser llevados a valor presente
o valor futuro, segn el caso, a la misma tasa de inters, esto nos garantiza
que todos los trminos dentro del parntesis angular tienen la misma base,
por lo tanto, la serie que est dentro del parntesis angular forma una
progresin geomtrica; y la cuarta condicin establece que el nmero de
pagos o cobros debe ser igual al nmero de periodos. Por ejemplo en la
grfica siguiente no representa una anualidad:
Grafica 1
Porque tiene 5 pagos o cobros representados por la lnea vertical y sola hay
4 periodos representados por las lneas horizontales.
Para que la grfica anterior represente anualidad bien conformada es
necesario agregarle un periodo que bien puede quedar al principio o al final.
En el primer caso se tendr:
Grafica 2
7
La anualidad as conformada recibe el nombre de Anualidad Ordinaria o
Anualidad Vencida que viene a ser aquella en que los pagos o cobros se
efectan al final del periodo por ejemplo el pago de los sueldos de un
empleado (primero viene el periodo de trabajo y despus viene el pago)
En el segundo caso se tendr:
Grafica 3
La anualidad as conformada recibe el nombre de Anualidad Anticipada
porque los pagos o cobros se efectan al principio del periodo por ejemplo el
pago mensual del alquiler de una casa (primero se paga y despus tiene
derecho a ocupar la casa durante el mes que pag).
El siguiente dibujo no representa una anualidad porque hay 4 pagos o
cobros y hay 5 periodos
Grafica 4
Claramente puede observarse que cuando se inicia la grfica con pago y se
termina con pago, como ocurre en la grfica 1, no hay una anualidad bien
conformada y cuando la grfica inicia con periodo y termina con periodo,
como en el caso de la grfica 4, tampoco hay anualidad bien conformada.
Las grficas 2 y 3 si representan anualidades bien conformadas y tienen una
caracterstica en comn, que su inicio y fin son diferentes, en la grfica 2 se
8 y en la grfica 3 se inicia con pago
inicia con periodo y se termina con pago
y se termina con periodo.
En conclusin para que una anualidad este bien conformada su inicio y fin
deben ser diferentes.
Valor futuro de una anualidad vencida
Es el equivalente futuro del flujo, tambin se denomina monto de la
anualidad y se le interpreta como el capital total formado luego de n
periodos de tiempo considerando una tasa i por periodo. Es decir, capitales
originales ms los intereses generados por cada uno de estos capitales. Se
le calcula como la suma de los valores futuros de los trminos de la
anualidad, presentndose en todos los casos sumatorias de trminos de
progresiones geomtricas.
( 1+i )n1
M =R x
i
]
Formula 1
Valor actual de una anualidad vencida

Es el equivalente actual de un flujo de capitales; tambin se le interpreta
como el capital que se debe depositar a una tasa de inters determinada
con la finalidad de realizar n retiros de dinero en el futuro (pudiendo ser
tambin infinitos). En estos retiros estn incluidos tanto el capital inicial
como los intereses generados por los saldos pendientes. Se le calcula como
la suma de los valores actuales de cada uno de los trminos de la anualidad,
presentndose tambin en todos los casos sumatorias de trminos de
progresiones geomtricas.
1 (1+i )n
P=R x
i
7
Formula
2
Valor futuro de una anualidad anticipada
M =R x
( 1+i )n1
x ( 1+ i )
i
8
Valor actual de una anualidad anticipada
1( 1+ i )n +1
P=R+ R x
i
Gradientes
Se tiene el caso de un gradiente cuando consideramos un flujo de capitales
a lo largo de un horizonte temporal, los cuales no son iguales en magnitud
sino que tienen un patrn de comportamiento definido. En el caso de un
comportamiento aritmtico tenemos un gradiente aritmtico y en el caso de
un comportamiento geomtrico tenemos un gradiente geomtrico. En el
primer caso, la metodologa para hallar el valor futuro y el valor presente es
complicada, mientras que en el segundo caso siempre se presenta la
situacin de calcular la sumatoria de trminos de una progresin
geomtrica.
Gradientes Aritmticos
Si los capitales son crecientes o decrecientes en una determinada cantidad
con respecto al inmediato anterior, estamos frente a un gradiente
aritmtico.
P=
][ ]
G ( 1+i ) 1
1
x
n x
i
i
(1+i )n
Formula 3
M=
n
G ( 1+i ) 1
x
n
i
i
]
Formula 4
Gradientes Geomtricos
7
Si los capitales son crecientes o decrecientes en un determinado porcentaje
con respecto al inmediato anterior entonces frente a un gradiente
geomtrico.
P=
R
x
1+i
[ ]
1+ g
1+ i
1+ g
1
1+i
( )
Frmula 5
[ ]
1+ g
1+i
1+ g
1
1+ i
( )
M =R x ( 1+i )
n1
Frmula 6
Rentas Equivalentes
Si un conjunto de anualidades es sustituido por otro que con diferente
frecuencia de pagos produce el mismo monto, o si a los dos corresponde el
mismo valor presente, entonces se habla de anualidades o rentas
equivalentes.
Si bien es cierto que dos conjuntos de rentas equivalentes producen los
mismos efectos, esto no debe confundirse con que generan los mismos
intereses.
Anualidad Diferida
Estas anualidades se caracterizan porque la primera anualidad no se ejecuta
en el primer periodo o la ltima no se hace en el ltimo. El procedimiento
para evaluar sus elementos es muy simple, ya que se resuelven como
8
inmediatas utilizando las frmulas anteriores,
para despus trasladar en el
tiempo el monto o el capital, utilizando la frmula del inters compuesto.
Perpetuidades
Una perpetuidad es una anualidad donde la renta se mantiene fija, o
variable, pero por tiempo ilimitado, y esto crea la necesidad de que el
capital que la produce nunca se agote a diferencia de las otras anualidades
donde el capital al final del plazo queda siempre en ceros. La renta
peridica, por lo tanto, deber ser menor o igual a los intereses que genera
el capital correspondiente; y por esto nunca debe estar por arriba del
resultado que se obtiene al multiplicar el capital P por i, la tasa de inters
por periodo.
P=
R
i
7
Prctica Dirigida
III
Curso
Seccin
:
400 405 - 406
Turno
Maana - Noche
Docente
Tema
Fechas
05 al 20 de abril de 2016
1. Fransheska ha decidido ahorrar S/.100 mensuales en una entidad

financiera que le pagar una tasa de 2.5% mensual por sus depsitos.
Si su primer deposito lo har este fin de mes, determine el monto que
obtendr luego de 1 ao. Rp. S/.1.379.56
2. El ingeniero Fabio debe ausentarse del pas durante 6 meses por
motivos de trabajo (ha sido destacado al Canad temporalmente). Para
evitarse problemas de correo desea dejar asegurado el presupuesto
familiar que se estima en S/.2.700 mensuales (cada fin de mes, pues
las compras son al crdito). Para ello realizar un depsito en una
financiera que paga una tasa del 3% mensual, de donde su esposa
realizar los retiros mensuales que cubren el presupuesto familiar. Si el
primer retiro ser despus de un mes, calcular el depsito que deber
hacer hoy el ingeniero Osorio. Rp. S/.14.626.42
3. Por un prstamo hoy da de S/.35.000 se acuerda realizar 12 pagos
mensuales de S/.3.453.50 cada uno. Hallar la tasa costo de crdito
mensual considerada. Rp. TCC = 2.7% mensual
4. La seorita Fernanda ha decidido no seguir trabajando pues sus
ahorros a la fecha le permitirn disfrutar por el resto de su vida de una
pensin de S/.2.500 mensuales. Si sus ahorros estn en una entidad
financiera que paga el 2.1% mensual por ahorros, determinar cul es el
monto de sus ahorros actualmente. Rp. S/.119.047.62
5. Una persona desea realizar depsitos de S/.X cada uno, durante 15
aos, luego de los cuales desea retirar a perpetuidad S/.2.500
mensuales. Si estos depsitos ganarn una tasa de 1.8% mensual,
hallar X. Rp. X = 105
8
6. Hoy da se realizar un nico depsito
con la finalidad de poder realizar
14 retiros mensuales de S/.1.500 cada mes, el primero de ellos ser
dentro de 6 meses. Determinar dicho depsito si este ganar una tasa
de 9% anual capitalizable diariamente. Rp. S/.19.129.74
7. Comenzando hoy da se realizarn 7 depsitos bimestrales de S/.500
cada uno y cada fin de mes (comenzando este mes) se retirarn
S/.200. La tasa de inters es 4% mensual; determinar el monto
generado luego de un ao. Rp. S/.1.478.15
8. Se abre hoy da una libreta de ahorro con S/.5.000 para luego depositar
cada fin de mes (durante 24 meses) S/.200. El objetivo es retirar a
partir del tercer ao S/.X cada fin de mes durante 24 meses, luego de
lo cual el saldo ser igual a CERO. Si la tasa de inters tienen el
siguiente comportamiento:
70% anual el primer ao
30% semestral capitalizable trimestralmente para el segundo ao
10% bimestral capitalizable quincenalmente para el tercer ao
1.5% semanal en adelante (1 semana igual de mes)
Determinar el valor de S/.X. Rp. S/.1.743.63
9. El seor Fabio posee un terreno por el cual podra obtener S/.30.000 si
decide venderlo hoy da. Sin embargo, tiene la alternativa de alquilarlo,
recibiendo hoy da S/.2.000 por concepto de llave (pago que no ser
devuelto) as como un alquiler vencido de S/.800 mensuales.
Si existe la certeza de obtener una rentabilidad de 30% anual
invirtiendo en la Bolsa de Valores, le conviene al seor Fabio vender
su terreno? Rp. 2.857% mensual o 40.22% anual
10.Con la finalidad de disponer de S/.20.000 dentro de dos aos una
persona piensa realizar depsitos mensuales iguales en una entidad
financiera que paga una tasa del 10% capitalizable mensualmente.
Calcular el valor de los depsitos. Rp. S/.618.26
Si despus de haber cumplido con realizar los depsitos hallados
en a) durante el ao, la tasa cambia a 19.56% efectivo anual,
hallar los nuevos depsitos por realizar con la finalidad de
disponer de los S/.20.000 propuestos inicialmente. Rp. S/.751.64
11.Hace 6 meses usted invirti S/.15.000 en un negocio por el cual
recibira S/.1.050 mensuales por un ao y medio. Hoy da le proponen
invertir en otro negocio que le rendir 2.8% mensual, lo que representa
su mejor alternativa. Cul es el menor precio que estara usted
dispuesto a recibir para vender su negocio? Rp. S/.10.577.59
12.Una empresa posee 36 letras de 7valor nominal S/.10.000 cada una, con
vencimientos a los 30, 60, 90, etc, das respectivamente. Si se desea
descontar todas las letras en una entidad financiera que cobra una
tasa de 2.3% nominal mensual en este tipo de operaciones, determinar
la cantidad en total que recibir la empresa. Rp. S/.242.044.22
13.Cierta carretera debe ser refaccionada cada n aos a un costo de
S/.300.000, los costos de mantenimiento se estiman en S/.50.000
anuales, si la tasa de inters es 15% TEA, determine:
Si n=3, el capital hoy da que garantizara la refaccin y
mantenimiento de la carretera. Rp. S/.909.287.26

El valor de n si se sabe que con un desembolso, hoy da, de
S/.629.964.49 se podra financiar el mantenimiento y refaccin de
la carretera. Rp. n = 5 aos

14.Un departamento puede alquilarse en S/.400 mensuales y cada 5 aos
debe ser refaccionado completamente a un costo de S/.3.000. Si la
tasa de inters es 24% capitalizable diariamente, determine:
El valor del departamento. Rp. S/.18.513.10
Cul debera ser el alquiler mensual para que el valor del
departamento sea S/.30.000. Rp. X = S/.429.99

Cada cuntos aos debera ser refaccionado el departamento de
modo tal que el valor del departamento sea S/.14.935.44. Rp. n =
720 das o 2 aos

15.Por un depsito de S/.1.500.000 una empresa especializada en
inversiones
ofrece
sus
clientes
desembolsarles
S/.22.837.50
mensuales durante todo el resto de sus vidas, debindose realizar el

primer desembolso a los 30 das de haber hecho el depsito.
Qu rentabilidad anual (TEA) est ofreciendo a sus clientes? Rp.
TEA = 19.8803%
Responder a) si el primer desembolso fuese a los 60 das de
haberse hecho el depsito en mencin. Rp. TEA = 19.5618%

16.Un padre tiene tres hijos de 3, 5, 9 aos y piensa abrir con tres
depsitos hoy da 3 cuentas de ahorros para cada uno de sus hijos. El
objetivo es que al cumplir los 21 aos cada uno de ellos pueda retirar
de su cuenta de ahorro S/.1.000 mensuales por todo el resto de sus
vidas, si la tasa de inters es 1.5% TEM, determinar:
El depsito que debe hacer8en cada cuenta de ahorros. Rp. Hijo

3 aos S/.2.674.51, Hijo 5 aos S/.3.823.21, Hijo 9 aos
S/.7.812.66
Los intereses generados en cada cuenta cuando cada hijo cumpla
21 aos. Rp.
Hijo
aos
S/.63.992.16,
Hijo
aos
S/.62.843.46, Hijo 9 aos S/.58.854.01

17.Una empresa piensa ofrecer a sus trabajadores que cuando se jubilen,
recibirn una pensin adicional a la que obtendrn en sus respectivas
AFP, de modo tal que sus pensiones de jubilacin sern iguales al
sueldo que perciben en la empresa. Para ello, planifica realizar
depsitos trimestrales iguales en un fondo de jubilacin, de manera
que el monto que se genera permita que el trabajador pueda efectuar
retiros mensuales iguales a su sueldo por el resto de su vida.
Los datos y estimados para un trabajador son los siguientes:
Sueldo mensual = S/.2.500
Pensin AFP = S/.1.000
Pensin que cobrar la empresa = S/.1.500
Aos que faltan para jubilarse = 15 aos
Estimado de vida despus de su jubilacin = 20 aos
Si los depsitos en el fondo de jubilacin ganarn una TEA de 15%:
Hallar el monto generado hasta su fecha de jubilacin para este
trabajador. Rp. S/.120.217.79

Determinar el depsito trimestral que deber realizar la empresa.
Rp. S/.598.95
18.Un padre tiene dos hijos que cumplen hoy da 3 y 5 aos y piensa abrir
dos cuentas de ahorro, una para cada hijo, a travs de dos depsitos
iniciales, luego de lo cual planea depositar S/.100 mensuales en cada
una de dichas cuentas hasta que cada hijo cumpla 18 aos. Su objetivo
es que luego de cumplir los 18 aos cada uno de sus hijos pueda
retirar S/.1.500 por todo el resto de sus vidas, el primer retiro se
efectuar un mes despus de haber cumplido los 18 aos. Si la TEA
que se paga en las cuentas de ahorro es 10.8224%, determine:
El depsito que debe hacer en cada cuenta de ahorro. Rp. Hijo
menor S/.28.191.50, Hijo mayor S/.37.277.57

Los intereses acumulados en cada cuenta cuando cada hijo
cumpla 18 aos. Rp. Hijo menor S/.128.206.63, Hijo mayor
S/.121.520.76
7 S/.600 el primer da de cada mes. Si
19.Una persona realiza depsitos de
sus depsitos estn sujetos a una tasa del 2.5% TEM, cul es su saldo
al final del mes 8? Rp. S/.5.372.71
20.El Sr. Fabio desea saber cunto debera depositar al inicio de cada mes
para obtener, a fines del mes 10, el monto de S/.10.000, si la tasa a la
cual est sujeta es el 15% TEA. Rp. S/.917.43
21.En 5 aos se estima tener un monto de S/.45.000, para ello, se realizan
depsitos trimestrales adelantados, para los primeros 3.5 aos son de
S/.1.500 y para el resto del plazo S/.X. Si la tasa a la cual estn sujetos
los depsitos es una TEA de 15%.
Cul es el valor de X? Rp. X = S/.1.623.28
Hallar los intereses ganados. Rp. S/.14.260.35
22.Si en 10 meses se espera tener un monto de S/.25.000 por el cual se
realizarn depsitos mensuales a principios de cada mes y se inicia 5
con depsitos S/.X y, para el resto del plazo depsitos de S/.3.500
sujetos a una TEA del 14.5%.
Cul es el valor de X? Rp. X = S/.1.259.84
Hallar los intereses ganados. Rp. S/.1.200.80
23.El seor Fabio recibir como pensin de jubilacin el monto de S/.1.000
mensuales, cul es el valor actual de su fondo para que reciba la
pensin a perpetuidad si la tasa a la cual est sujeta es el 2% TEA? Rp.
S/.605.480.34
24.Una persona realiza el da de hoy un depsito de S/.5.000 y en el ao 2
deposita S/.6.500; y luego realiza 5 depsitos anuales iguales de
S/.2.900. Cul es la cantidad que obtendr como saldo esta persona
en el ao 10, y qu cantidad anual podra retirar en forma perpetua si
la tasa a la cual estn sujetos sus depsitos es el 5% efectivo anual?
Rp. Saldo S/.33.739.46; Retiro S/.1.686.97
25.Una persona desea solicitar un prstamo por el cual lo mximo que
podra pagar como cuota mensual es S/.250 mensuales. Si la tasa del
prstamo es del 13% TEA, cunto es lo que el banco podra darle
como mximo si solicita un crdito a perpetuidad? Rp. S/.24.421.59
26.Una empresa de loteras ofrece pagar mensualmente como premio
S/.2.500; para hacer efectivos los pagos debe disponer de un fondo, el
cual est sujeto a una TEA del 4%. Cul es el valor del fondo para
cubrir el pago de premios a perpetuidad? Rp. S/.763.652.63
27.Fabio tiene 25 aos de edad y desea obtener como pensin de
jubilacin a los 65 aos S/.3.500 mensuales a perpetuidad. Si la AFP
paga 5% efectivo anual, cunto8debe aportar mensualmente para que
pueda obtener su pensin de jubilacin? Rp. S/.579.47
28.Fernanda tiene como fondo actual S/.65.000 y tiene un ingreso
mensual de S/.3.500; el 8% de su sueldo va como aporte de pensin a
la AFP sujeta a la tasa del 5% TEA. Si actualmente tiene 35 aos,
cunto sera su pensin de jubilacin a perpetuidad si piensa jubilarse
a los 65 aos? Rp. S/.2.074.67
29.Una Asociacin de vivienda tiene el objetivo de construir las pistas
asfaltadas en su terreno. Para ello deberan tener S/.500.000 dentro de
2 aos; actualmente dispone de S/.160.000 y se estima que este mes
solo 485 socios aportarn sus cuotas extraordinarias mensuales de
S/.30 establecidas para tal fin segn un acuerdo de la Asamblea
General.
La preocupacin de la Asociacin radica en que cada mes lo recaudado
por los socios aportantes disminuye en 5% con respecto al mes
anterior.
Si lo recaudado por los socios aportantes se depositar en la misma
cuenta de ahorro que paga una TEA de 9%, determine:
Cul ser el monto acumulado en la cuenta de la Asociacin al
final de los 2 aos. Rp. S/.418.008.63

Qu cuota extraordinaria mensual debera cobrar con tal de lograr
exactamente su objetivo al final de los 2 aos. Rp. S/.40.79

30.Un prstamo de S/.150.000 pactado a una TET de 4.567837% debe ser
cancelado a travs de 24 pagos mensuales, los cuales son crecientes
con respecto al inmediato anterior a una tasa igual a la inflacin
mensual.
Si la inflacin mensual para los primeros 10 meses se estima en 0.5%
mensual, mientras que para los siguientes 14 meses en 0.9% mensual,
determine:
Los pagos correspondientes a los meses 8 y 16. Rp. Pago 8 =
S/.7.225.11; Pago 16 = S/.7.700.58
El total de intereses pagados. Rp. S/.30.701.15
31.Una Asociacin de vivienda tiene el objetivo de construir las pistas
asfaltadas en su terreno. Para ello deber tener S/.250.000 dentro de 2
aos; actualmente dispone de S/.80.000 y estima que este mes solo
485 socios aportarn sus cuotas mensuales de S/.15 establecidas para
tal fin segn un acuerdo de la Asamblea General.
La preocupacin de la Asociacin7radica en que cada mes lo recaudado
por los socios aportantes disminuye en S/.75 con respecto al mes
anterior.
Si lo recaudado por los socios aportantes se depositar en la misma
cuenta de ahorro que paga una TEA de 9%, determine:
Cul ser el monto acumulado en la cuenta de la Asociacin al
final de los 2 aos. Rp. S/.263.076.16

Qu cuota extraordinaria mensual debera cobrar con tal de lograr
exactamente su objetivo al final de los 2 aos. Rp. S/.13.97

Calcule los intereses ganados en esos 2 aos. Rp. S/.29.176.16
32.Fabio tiene un nuevo empleo y ha decidido depositar el 20% de su
sueldo en una cuenta de ahorros que paga una TEM de 1.5%. Si su
sueldo se reajustar semestralmente a una tasa de 5%, halle:
El monto generado luego de 5 aos si su sueldo inicial es
S/.7.000. Rp. S/.163.478.45
El total de intereses ganados. Rp. S/.57.824.15
33.Fransheska ha comenzado a trabajar a los 24 aos en una compaa
textil. Por ley, Fransheska debe aportar mensualmente un porcentaje
de su remuneracin a un Fondo de Pensiones. l se afili a la AFP
Buena Vida. Fransheska ha estimado que si los aportes mensuales
crecen en un 0.4% con respecto al inmediato anterior (pues en ese
porcentaje crecer su sueldo mensualmente) hasta que se jubile a los
65 aos, su renta mensual de jubilado ser de S/.1.800. Tasa de inters
en la AFP Buena Vida: 10% TEA.
Cul ser el primer aporte mensual de Fransheska a la AFP
Buena Vida? Rp. S/.21.03

Si consideramos que para cobrar la pensin necesita cumplir 65
aos, pero Fransheska tuvo que renunciar al trabajo faltando 6
meses para cumplir los 65 aos, de cunto sera su mensualidad
de jubilado cuando cumpla los 65 aos? Rp. S/.1.792.66

34.Fernanda tiene un nuevo empleo y ha decidido depositar el 30% de su
sueldo mensual (el primero de ellos este fin de mes) en una cuenta de
ahorros que paga una tasa de 0.65% mensual, y en la cual su saldo
actual es S/.4.560. Si su sueldo de este mes es S/.2.800 y se reajustar
mensualmente en el 0.8165%, hallar:
El monto generado luego de 3 aos. Rp. S/.44.814.08
El total de intereses ganados en esos 3 aos. Rp. S/.5.264.92
35.Por un desembolso de S/.1.5008 le ofrecen el siguiente flujo anual:
S/.100, S/.100(1.08), S/.100(1.08)2, 100(1.08)3
Determinar la rentabilidad que obtendra. Rp. 14.666667%
36.Fabio ha decidido ahorrar la mitad de su sueldo mensual en una
institucin financiera que paga una tasa del 4% en ahorros.
Su primer ahorro lo realizar dentro de un mes y su sueldo es de
S/.1.200 (este se reajustar en un 2% mensual).
Determinar el monto ahorrado por Fabio luego de 12 meses. Rp.
S/.9.983.71
37.Calcular el importe neto de una deuda que es pagadera durante 5 aos
a la tasa de 48% efectivo anual y del siguiente modo:
Durante los 3 primeros aos se pagan cuotas trimestrales que
comenzando de S/.1.000 crecen en 5% en relacin con la
inmediata anterior.
El plazo restante S/.4.000 mensuales. Rp. S/.28.619.48
7
Prctica Domiciliaria
III
Curso
Seccin
:
400 - 405 406
Turno
Maana - Noche
Docente
Tema
Fecha de entrega :
Seccin 400: Viernes 13 de mayo

1. Se desea realizar un depsito de S/.450 cada fin de mes, hasta reunir

un monto mnimo de S/.5.500. Si estos depsitos ganaran una tasa de
6.5% nominal anual capitalizable diariamente, determinar el mnimo
nmero de meses que debe transcurrir.
2. Calcular el monto generado, luego de 3 aos, por 12 depsitos
bimestrales de S/.300 cada uno, si la tasa de inters que ganara es
0.8% mensual.
3. Comenzando hoy da, se desea realizar 8 depsitos mensuales iguales.
Si se desea obtener un monto de S/.8.900 luego de 12 meses y la tasa
de inters es de 7.5% efectivo anual, determinar estos depsitos.
4. Por un prstamo de S/.30.000, se acuerda realizar 60 pagos diarios de
S/.550 cada uno; el primero de ellos es el mismo da del desembolso
del prstamo, determinar el costo mensual de dicho financiamiento.
5. Un banco ofrece un sorteo entre sus clientes, en el cual al ganador se
le otorgara una renta de $2.000 mensuales para toda la vida. Si el
banco abrir, con un deposito nico una cuenta de ahorros a travs de
la cual el cliente retirara los $2.000 mensuales, determinar dicho
depsito si la tasa de inters se paga por ahorros de 6.5% efectivo
anual .
6. Hoy da 1 de Enero, se acuerda realizar un plan de ahorros por 3 aos,
el cual consta de depsitos de S/.500 cada fin de mes, a excepcin de
los meses de julio y diciembre, en los cuales los depsitos sern de
S/.1.000. Hallar el monto generado al final de los 3 aos si dichos
depsitos ganaran una tasa de 0.9% mensual.
7. Un padre desea ahorrar una 8
cantidad fija cada fin de mes para
financiar los estudios universitarios de su hijo, estimando que ingresara
a la universidad dentro de 3 aos. Si se asume que luego de que su
hijo ingrese, y sobre la base del monto generado a dicha fecha, deber
desembolsar $2.000 cada comienzo de semestre durante 5 aos,
determinar esa cantidad fija si la tasa de inters que estos ganaran es
de 1.2% mensual.
8. Hace 10 meses usted invirti $30.000 en un negocio que le rendir
$1.500 mensuales por 24 meses, al final de los cuales el valor de
recupero de sus activos seria $48.523.56. Hoy da le proponen invertir
en un negocio en el cual por cada dlar invertido usted obtendr $0.40
anual a perpetuidad. Cul es menor precio por el cual usted vendera
su negocio?
9. TEXTILES S.A. realiza depsitos de S/.1.000 a inicios de cada mes. Si la
tasa es una TEM de 6% Cunto obtendr como saldo a fines del mes
10?
10.Una persona desea obtener un monto de S/.25.000 al cabo de 20
meses. Si la tasa que le pagan por sus depsitos es una TEA del 12%
Qu monto deberan tener sus depsitos mensuales adelantados?
11.En 3 aos se estima tener un monto de S/.15.000. Para ello se realizan
depsitos bimestrales adelantados, para los 10 primeros bimestres
depsitos de S/.2.500 y para el resto del plazo S/.X. Si la tasa a la cual
estn sujetos los depsitos es una TEA de 15%
a) Cul es el valor de X?
b) Hallar los intereses ganados
12.El Sr. Garca desea adquirir una maquinaria dentro de 6 meses, para lo
cual deber contar con la cantidad de S/.15.000. Para llegar a esa
cantidad se realizaran depsitos mensuales a inicios de cada mes de
forma tal que los 3 meses efectuara depsitos de S/.X y para el resto
del plazo depsitos de S/.1.200 sujetos a una TEA del 13% Cul es el
valor de los depsitos X?
13.Una persona recibir como pensin de jubilacin el monto de S/.2.500
mensuales, si la tasa a la cual est sujeta es el 1.5% TEA Cul es el
valor actual de su fondo si recibir una pensin a perpetuidad?
14.Ricardo realiza depsitos anualmente iguales de $1.500 por quince
aos. Cul es el monto que obtendr por sus depsitos y la cantidad
7
que podr retirar en forma perpetua
anualmente si la tasa a la cual
estn sujetos sus depsitos es 6% efectivo anual?
15.Juan Prez solicita un prstamo al Banco XX. Si Juan solo puede hacer
pagos mensuales de $320 Cunto es lo mximo que podra darle el
banco como prstamo si Juan solicita un prstamo con pagos a
perpetuidad y la tasa que le cobran por el prstamo es de 15% TEA?
16.Fernando desea obtener como pensin de jubilacin $2.500 mensuales
a perpetuidad. Si actualmente tiene 35 aos de edad y la edad en que
jubilara es de 65 aos Cul es la cantidad que debe aportar
mensualmente si la AFP considera una TEA del 4.5%?
17.El Sr. Bustamante cuenta con un fondo actual de S/.120.000; adems
tiene un ingreso verificado de S/.4.800 y el 8% de su sueldo va como
aporte a su fondo de pensin de jubilacin. Si la tasa que le pagan por
su fondo es del 5% TEA. Cul sera la pensin de jubilacin a
perpetuidad que recibira si actualmente tiene 45 aos de edad y
piensa jubilarse a los 70 aos?
18.Comenzando dentro de 3 meses se realizaran 12 depsitos mensuales
de S/.1.200 cada uno de los cuales seran crecientes en 3% con
respecto al inmediato anterior. Si estos depsitos ganaran una tasa de
1.9% mensual, calcular el monto generado luego de un ao y medio.
19.Juan Prez tiene un nuevo empleo y ha decidido depositar el 20% de su
sueldo en una cuenta de ahorros que paga una tasa de 1.5% mensual.
Si su sueldo se reajustara trimestralmente a una tasa de 2%, hallar el
monto generado luego de 5 aos si su sueldo mensual inicial es
S/.3.200.
20.A partir de este fin de mes se realizaran depsitos mensuales
crecientes en un 0.5%. Si la tasa que ganaran es 8.9% efectivo anual y
el primer deposito es S/.700, despus de cuantos meses se habr
generado un monto mnimo de S/.20.000?
21.A travs de 24 depsitos, cada fin de mes se desea obtener un monto
de S/.25.000. Determinar la tasa de crecimiento de estos si el primero
de ellos ser S/.500 y se sabe adems que ganarn una tasa de 0.42%
mensual.
22.Paco Ramrez ha decidido ahorrar el 30% de sus sueldo en una
institucin financiera que paga 0.9% por los depsitos en dlares. Al
final de 3 aos desea comprar un departamento que estima costara en
aquella fecha $40.000. El sueldo de Paco este mes ser S/.6.500, el
cual se reajustara a una tasa de 80.8% mensual. Paco comprara dlares
para ahorrarlos; determinar si lograra su objetivo si adems se sabe
que el tipo de cambio de dlar se mantendr en S/.2.80 hasta que Paco
cobre su sueldo este fin de mes, luego de lo cual se incrementara a
una tasa de 0.6% mensual. En el caso que no pueda comprar el
departamento que desea, hallar que porcentaje de su sueldo como
mnimo deber ahorrar.
23.Un padre que tiene 3 hijos que han cumplido 2, 4 y 7 aos piensa abrir,
con 3 depsitos hoy da que es el cumple aos de sus 3 hijos, 3
cuentas de ahorro para cada uno de ellos, luego de lo cual se estima
que podr depositar $100 mensuales en cada una de sus cuentas solo
hasta que cada hijo cumpla los 18 aos. El objetivo es que al cumplir
los 18 aos cada uno de sus hijos pueda retirar de su respectiva cuenta
de ahorro $2.000 durante el resto de sus vidas. Si la TEA es 10.0339%
determine:
a) El depsito que debe hacer en cada cuenta de ahorro.
b) Los intereses generados en cada cuenta correspondiente cuando
cada hijo cumpla 18 aos.
Ejercicio para el 7Examen Parcial II
1. El Sr. Fabio necesita comprarse una computadora. Al contado cuesta
S/.1.500, pero solamente tiene S/.900. El proveedor y el Sr. Fabio llegan
a un acuerdo y deciden que el saldo se realice en dos cuotas
mensuales iguales. Si la TEA es del 15%, cul es el valor de cada
cuota?
2. Para viajar a Disney World con su familia, Fernanda recibi un prstamo
de S/.7.500 que debe devolver en cuatro meses con una TEA del
26.8242%. El contrato del prstamo establece que las dos primeras
cuotas mensuales vencidas deben ser iguales y que las cuotas tres y
cuatro son el doble de las primeras. Cunto debe devolver Fernanda
en cada mes?
3. Con la finalidad de adquirir una coleccin de libros de Finanzas
Corporativas, Fransheska desea disponer de S/.3.000 dentro de 6
meses. Para ello, implementa un plan de ahorro que consta de cuatro
depsitos mensuales iguales, siendo el primero de ellos hoy da. El
banco ofrece las siguientes tasas efectivas anuales: TAMN = 37.45%,
TAMEX = 16.98%, TIPMN = 13.57% y TIPMEX = 5.19%.
a. Halla los depsitos.
b. Calcula los intereses ganados durante los meses dos y tres en
total.
4. Fernanda obtiene hoy da un prstamo de S/.2.400 a ser cancelado con
3 pagos mensuales iguales, siendo la tasa considerada 51.11%
efectivo anual.
a. Calcula el pago mensual constante a realizar.
b. Calcula el saldo de la deuda al comenzar el mes 3.
c. Si en el mes 3 la TEM se reduce a 2.5%, calcula el importe de la
ltima mensualidad.
d. Si se incumple con lo pactado y se cancela la deuda con 3
mensualidades: S/.800, S/.1.000 y S/.X. Hallar S/.X.
5. Fransheska desea disponer de S/.2.000 dentro de 4 meses, pues desea
celebrar su cumpleaos con algunas sorpresas para sus invitados. Para
ello, se implementa un plan de ahorros que consta de depsitos
mensuales iguales cada fin de mes, los cuales ganarn una tasa
efectiva diaria de 0.16277%
a. Determina estos depsitos.
b. Determina los intereses ganados los meses 2 y 3
8
c. Si despus de realizar el segundo
depsito la tasa cambia a 8%
mensual, determina los dos depsitos restantes si estos tambin
deben ser iguales.
6. Determina el valor presente de una mquina cuyo costo inicial es de
S/.10.000 y los costos de operacin de S/.1.200, el primer ao; y
S/.1.350, el segundo ao y as sucesivamente S/.150 ms cada ao
hasta el ao 10. (Utilice una TEA del 18%)
7. Una empresa solicita un prstamo de S/.15.000 a una TEA del 15% con
el convenio de que la deuda se pagar durante un periodo de 8 aos.
El programa de pagos se acuerda de tal forma que cada uno ser
mayor en S/.250 que el precedente, con el primer pago un ao despus
de que el prstamo sea negociado. Determina la cantidad que
constituye el tercer pago.
8. Suponga que el Instituto FyG desea tener disponible S/.500.000 para
inversin dentro de 10 aos. El instituto proyecta invertir S/.4.000 el
primer ao y despus asumir incrementos en un gradiente uniforme. Si
el costo de oportunidad del instituto es del 20% anual, cul debe ser
el tamao del gradiente para que el instituto logre su objetivo?
9. Determina el valor de G en la serie de F/C siguiente, de tal manera que
el valor presente del F/C sea S/.28.500 cuando la TEA es 15%
Ao
F/C
(S/.)
1
4.000
2
4.000
3
4.000
4
4.000
5
4.000
6
4.000
7
4.000
+G
+ 2G
+ 3G
+ 4G
+ 5G
+ 6G
10.El Instituto FyG est empeada en un programa de reduccin de costos

de operacin. El vicepresidente de operaciones ha establecido una
meta de ahorro para los prximos 4 aos que equivale a S/.90.000 en
valor presente. l estima que el instituto est en capacidad de ahorrar
S/.40.000 el primer ao, pero que la reduccin de costos ser ms
difcil cada ao. Si se espera que los ahorros sigan un gradiente
uniformemente decreciente, cules sern las reducciones en los aos
2, 3 y 4 a fin de que el instituto alcance la meta establecida? El costo
de oportunidad del instituto es del 15% anual.

Capitulo III Libro Matematica Financiera 2016-I

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Matemtica Financiera

Flujo de tesorera mltiple

El monto de una anualidad simple vencida y de una anualidad general.

simple vencida conociendo su valor futuro y la tasa de inters.

simple vencida conociendo su valor presente y la tasa de inters.

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

Valor actual de una anualidad vencida

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

400 405 - 406

Econ. Luigi Vassallo Fernndez

Flujo de tesorera mltiple

1. Fransheska ha decidido ahorrar S/.100 mensuales en una entidad

mantenimiento de la carretera. Rp. S/.909.287.26

la carretera. Rp. n = 5 aos

departamento sea S/.30.000. Rp. X = S/.429.99

720 das o 2 aos

mensuales durante todo el resto de sus vidas, debindose realizar el

haberse hecho el depsito en mencin. Rp. TEA = 19.5618%

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

El depsito que debe hacer8en cada cuenta de ahorros. Rp. Hijo

S/.62.843.46, Hijo 9 aos S/.58.854.01

trabajador. Rp. S/.120.217.79

menor S/.28.191.50, Hijo mayor S/.37.277.57

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

final de los 2 aos. Rp. S/.418.008.63

exactamente su objetivo al final de los 2 aos. Rp. S/.40.79

final de los 2 aos. Rp. S/.263.076.16

exactamente su objetivo al final de los 2 aos. Rp. S/.13.97

Buena Vida? Rp. S/.21.03

de jubilado cuando cumpla los 65 aos? Rp. S/.1.792.66

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

400 - 405 406

Econ. Luigi Vassallo Fernndez

Flujo de tesorera mltiple

Seccin 400: Viernes 13 de mayo

1. Se desea realizar un depsito de S/.450 cada fin de mes, hasta reunir

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

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Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

10.El Instituto FyG est empeada en un programa de reduccin de costos

Instituto de Finanzas y Gestin | institutofinanzasygestion@gmail.com

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