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UNIVERSIDAD INCA GARCILASO DE LA VEGA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANZAS CORPORATIVAS
Profesor: Mag.CPC.Jaime Flores Soria

Curso: Finanzas I

Unidad I: Finanzas y la Gerencia Financiera en la Empresa

Fecha: 10.05.2016

Tema 1: La administracin general y sus elementos

Qu es Administracin desde el punto de vista empresarial:
La administracin es el acto de gestionar o dirigir empresas, negocios u organizaciones, personas y recursos, con el fin
de alcanzar los objetivos definidos (Generar Valor).
Administracin es una palabra procedente del latn, administratione, que significa direccin, gestin o gerencia, donde el
prefijo ad-significa direccin, tendencia, hacia, y el vocablo minister significa
obediencia, al servicio de, subordinacin. Este trmino tambin proviene del latn ad-ministrare, que significa servir,
o ad manus trahere, que significa gestionar o manejar.

En una empresa, el acto de administrar significa planificar, organizar, dirigir, coordinar y

controlar las tareas o los procesos siempre buscando lograr productividad y el bienestar
de los trabajadores, y obtener lucro o beneficios, adems de otros objetivos definidos por
la empresa.
La forma como las empresas se administran o se gestionan determinar si van a
conseguir utilizar con eficacia sus recursos para lograr los objetivos propuestos. Por eso,
el rol del administrador tiene un fuerte impacto en el rendimiento de las empresas
Elementos de la administracin
Los elementos de la administracin, son:
a. Planificar. (Pronstico y plan). Examinando el futuro y elaborando un plan de la accin.
b. Organizar. Definir la estructura, material y humana, de la empresa.
c. Dirigir. Mantener fluidas las actividades del personal.
d. Coordinar. Unificar y armonizando toda la actividad y el esfuerzo.
e. Controlar. Ver que todo ocurra conforme a las reglas establecidas y a las rdenes impartidas.
Estos son los elementos de la administracin que constituyen el llamado proceso administrativo y que son localizables en
cualquier trabajo del administrador, en cualquier nivel o rea de actividad de la empresa.
Casos Prcticos
Caso 1:
La empresa comercial SANDRYS S.A.A., se dedica a la venta de equipos de cmputo al por mayor y menor, le
presenta la siguiente informacin:
Saldos al
31.12.2016
31.12.2015
1. Letras por Pagar a Proveedores (Corriente)
S/.
28,700
13,900
2. Vacaciones por pagar (Corriente)
1,300
1,100
3. * Cuentas por Pagar Comerciales, Pago Aplazado (Corriente)
10,000
5,000
4. * Intereses no devengados en medicin a valor descontado (Cte.)
2,000
1,000
Por Cuentas por Pagar Comerciales, Pago Aplazado
5. Multas SUNAT (Otros Gastos)
11,300
5,600
6. Unidades de Transporte
350,000
186,000
7. Activos adquiridos en arrendamiento financiero
50,000
14,000
8. Alquileres Cobrados de Computadoras (Otros Ingresos)
17,500
8,750
9. Capital Emitido (Valor Nominal cada/accin S/.10)
50,000
25,000
10. * Anticipos a Proveedores por Mercaderas
40,000
20,000
11. Gasto por Impuesto a las Ganancias. ER
80,000
40,000
12. Reservas Legales
12,500
6,250
13. Fondos Fijos
6,000
3,000
14. Disponible en Efectivo
19,000
9,500
15. Reclamos a Terceros (Corriente)
15,000
7,500
16. Ingresos Diferidos
18,000
9,000
17. Ventas Netas de Bienes
(a)
1090,000
545,000
18. Cuentas por Cobrar Comerciales, Pago Aplazado (Corriente)
548,000
274,000
19. Intereses no devengados en medicin a valor descontado (Cte.)
15,000
1,500

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Por Cuentas por Cobrar Comerciales, Pago Aplazado

20. Garantas Recibidas por Alquiler de Computadoras
22,500
11,250
21. Gastos Financieros
15,000
7,500
22. Adelanto de remuneraciones
2,500
1,300
23. Otros Activos Financieros (No Corriente)
12,500
7,200
24. Activos por Impuestos Diferidos
10,000
4,000
25. Primas de Emisin
18,000
9,000
26. Participaciones de los Trabajadores (GAD), ER
45,000
22,500
27. Depreciacin Acumulada
145,000
78,500
28. Otras Reservas de Patrimonio
34,000
17,000
29. Inventarios (Mercaderas) a Valor Neto realizable (NIC 2)
140,000
65,000
30. Gastos de Administracin
40,000
14,000
31. Prestacin de Servicios (Ingresos)
(b)
400,000
200,000
32. Entregas a Rendir Cuenta (Corriente)
20,000
10,000
33. Alquileres Pagados por Anticipado (Corriente)
15,000
7,500
34. Fondos sujetos a restriccin
16,000
7,100
35. Otros Pasivos Financieros- Prstamo Banco (No Corriente)
35,000
17,500
36. Gastos de Ventas y Distribucin
10,000
5,000
37. Pasivos por Impuestos Diferidos
65,000
32,500
38. Depsitos en Cuenta Corriente de la Empresa
284,000
142,900
39. * Anticipos de Clientes
15,000
7,500
40. Plusvala
50,000
25,000
41. Perdida por instrumentos financieros derivados
1,200
650
42. Ganancia Neta del Ejercicio
?
?
43. Resultados Acumulados
1110,000
550,000
44. Gastos por desvalorizacin de existencias (GVTA), ER
10,000
10,000
INFORMACION ADICIONAL DEL AO 2016
1. Costo de Ventas: Ao 2016 S/.185, 000; Ao 2015 S/.98, 500
Nota: ER = Estado de Resultados; GAD = Gastos de Administracin; GVTA = Gastos de Ventas
Se Pide:
1. Elabore el Estado de Situacin Financiera (Comparativo) y
2. Elabore el Estado de Resultados (Comparativo).

3. Rentabilidad sobre Capitales Propios - ROE.

4. Rendimiento de la Inversin - ROA.
Informacin adicional
- PCGE: 12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES TERCEROS
122 Anticipos de clientes. Montos anticipados por clientes a cuenta de ventas posteriores. Es de naturaleza acreedora.
COMENTARIOS: Los saldos que resulten acreedores deben ser presentados como parte del pasivo.
- PCGE: 42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES TERCEROS
422 Anticipos a proveedores. Efectivo o sus equivalentes, entregado a proveedores a cuenta de compras posteriores. Es
de naturaleza deudora.
COMENTARIOS: Los anticipos otorgados a proveedores, en cuanto corresponden a compra de bienes o servicios
pactados, deben reclasificarse para efectos de presentacin, de acuerdo con la naturaleza de la transaccin. Si el
anticipo no corresponde a una compra de bienes o servicios pactados, corresponde presentarse como Otras cuentas
por cobrar en el balance general.
- PCGE: 37 ACTIVO DIFERIDO
CONTENIDO
Incorpora los activos que se generan por diferencias temporales deducibles entre la base contable y la base tributaria, y
por el derecho a compensar prdidas tributarias en ejercicios posteriores. Asimismo, se incluyen en esta cuenta los
intereses diferidos no devengados, contenidos en cuentas por pagar.
373 Intereses diferidos. Comprende los intereses relacionados con cuentas por pagar, los que an no han devengado.
Incluye los intereses no devengados en medicin a valor descontado.
COMENTARIOS
Los intereses diferidos no se presentan en los estados financieros, pues son compensados contra las cuentas por
pagar que los contiene.

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La divisionaria 3732 Intereses no devengados en medicin a valor descontado, acumula los intereses implcitos
incorporados en el valor de compra de bienes y servicios. El devengado de los gastos por intereses se acumula en la
divisionaria 6792 Gastos financieros en medicin a valor descontado.
- PCGE: 49 PASIVO DIFERIDO
CONTENIDO
Incluye los pasivos por impuestos que se generan por diferencias temporales gravables (imponibles) sin efecto tributario y
en actualizaciones de valor.
Asimismo, incorpora los intereses referidos a cuentas por cobrar que an no han devengado.
493 Intereses diferidos. Incorpora los intereses relacionados con cuentas por cobrar, los que an no han devengado.
Estos intereses pueden incluir tanto aquellos que se pactan explcitamente, como los que estn implcitamente
contenidos en las cuentas por cobrar.
COMENTARIOS
Los intereses diferidos no se presentan en los estados financieros; son compensados con la cuenta por cobrar
correspondiente, en tanto constituyen intereses no devengados.
SOLUCION
1. Elaboracin del Estado de Situacin Financiera y el Estado de Resultados
Anexos
1. Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Fondo Fijo
6,000
3,000
Disponible en efectivo
19,000
9,500
Fondos sujetos a restriccin
16,000
7,100
Depsitos en cuenta corriente
284,000
142,900
325,000
162,500
2.Cuentas por cobrar comerciales
Cuantas por cobrar comerciales
548,000
274,000
Intereses no devengados en medicin V.D
(15,000)
(1,500)
533,000
272,5000
V.D.: Valor descontado
3.Otras Cuentas Por Cobrar
Reclamos a Terceros
Entregas a Rendir Cuentas
Adelanto de remuneraciones

15,000
20,000
2,500
37,500

7,500
10,000
1,300
18,800

15,000

7,500

140,000
40,000
180,000

65,000
20,000
85,000

6.Propiedades, planta y equipo Neto

Unidades de transporte
350,000
Activos adquiridos en arrendamiento financiero 50,000
- Depreciacin Acumulada
(145,000)
255,000

186,000
14,000
(78,500)
121,500

4.Anticipos
Alquileres pagados por anticipado
5.Inventarios
Inventarios
Anticipo a Proveedores por Mercaderas

7.Cuentas por pagar comerciales

Letras por pagar
Cuentas por pagar comerciales
Intereses no devengados

28,700
10,000
(2,000)
36,700

13,900
5,000
(1,000)
17,900

8.Otras cuentas por pagar

Vacaciones por pagar
1,300
Garantas recibidas por Alquiler de computadora 22,500
Anticipos de clientes
15,000
38,800

1,100
11,250
7,500
19,850

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a. SITUACION FINANCIERA
SANDRYS S.A.A.
Estado de Situacin Financiera
Al 31 de Diciembre del 2016 y 2015
(Expresado en Nuevos Soles)
2016
2015
2016
2015
Activos
Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
325,000 162,500 Cuentas por Pagar Comerciales
36,700
17,900
Cuentas por Cobrar Comerciales
533,000 272,500 Otras Cuentas por Pagar
38,800
19,850
Otras Cuentas por Cobrar
37,500
18,800 Total Pasivos Corrientes
75,500 37,750
Anticipos
15,000
7,500
Inventarios
180,00085,000
Total Activos Corrientes
1090,500 546,300 Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros-Ptmo Bco 35,000
17,500
Activos No Corrientes
Pasivos por impuestos diferidos*
55,000
28,500
Otros Activos Financieros
12,500
7,200 Ingresos Diferidos (neto)
18,000
9,000
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 255,000 121,500 Total Pasivos No Corrientes
108,000
55,000
Activos por impuestos Diferidos*
00
00 Total Pasivos
183,500
92,750
Plusvala
50,000
25,000
Total Activos No Corrientes
317,500 153,700 Patrimonio
Capital Emitido
50,000
25,000
Primas de Emisin
18,000
9,000
Otras Reservas de Capital
12,500
6,250
Resultados Acumulados
1110,000 550,000
Otras Reservas de Patrimonio
34,000
17,000
Total Patrimonio
1224,500 607,250
Total Activos
1408,000 700,000 Total Pasivos y Patrimonio
1408,000 700,000

* NIC 12: Impuesto a las Ganancias

Presentacin
Activos y pasivos por impuestos
Compensacin
71 Una entidad compensar los activos por impuestos y los pasivos por impuestos si, y solo si, la entidad:
(a) tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos; y
(b) tenga la intencin de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo
simultneamente.
74 Una entidad debe compensar activos por impuestos diferidos con pasivos por impuestos diferidos si, y solo si:
(a) tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, frente a la autoridad fiscal, los importes
reconocidos en esas partidas; y
(b) los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a las
ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal, que recaen sobre:
(i) la misma entidad o sujeto fiscal; o
(ii) diferentes entidades o sujetos a efectos fiscales que pretenden, ya sea liquidar los activos y pasivos
fiscales corrientes por su importe neto, ya sea realizar los activos y pagar los pasivos simultneamente,
en cada uno de los periodos futuros en los que se espere liquidar o recuperar cantidades significativas
de activos o pasivos por los impuestos diferidos.
Pasivos por impuestos diferidos
Activos por impuestos Diferidos
Neto

2016 2015
65,000 32,500
(10,000) (4,000)
55,000 28,500

b. ESTADO DE RESULTADOS

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SANDRYS S.A.A
Estado de Resultados
Por el ao terminado
31 de Diciembre del 2016 y 2015
(Expresado en Nuevos Soles)
2016
2015
Ingresos de Actividades Ordinarias.(a+b)............
1490,000
745,000
Costo de Ventas ...................................................
185,000
98,500
Ganancia Bruta....................................................
1305,000
646,500
Gastos de Ventas y Distribucin............................
(10,000)
(5,000)
Gastos por desvalorizacin de existencias....
(10,000)
(10,000)
Gastos de Administracin .....................................
(40,000)
(14,000)
Participaciones de los Trabajadores ...
(45,000)
(22,500)
Otros Ingresos Operativos.....................................
17,500
8,750
* Otros Gastos Operativos.....................................
(11,300)
(5,600)
Ganancia por actividad de operacin................
1206,200
598,150
Gastos Financieros (Dato 21 + 41)........................
(16,200)
(8,150)
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
1'190,000
590,000
Gastos por Impuesto a las Ganancias...................
(80,000)
(40,000)
Ganancia Neta del Ejercicio................................
1110,000
550,000
* Segn la NIC 1, prrafo 85, las partidas extraordinarias (Multas), se consideran como otros gastos.
En nuestro caso el importe de S/. 11,300 se presentan como otros gastos
Apreciaciones Financieras
1. El ROE mide la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos propios.
Se calcula:
ROE = Utilidad neta / Patrimonio (Fondos propios)
ROE
Utilidad Neta =
Patrimonio

2016
1110,000
1224,500

2015
550,000
607,250

0.90649
=
0.90572
90.65%
90.57%
La rentabilidad del patrimonio el 2014 es de 90.65% lo cual indica que el patrimonio se ha fortalecido.
2.

Rendimiento de la inversin ROA

Utilidad Neta =
Activo Total
=

2016
1110,000
1408,000
0.78835
78.84%

=
=

2015
550,000
700,000
0.78575
78.57%

La inversin en activos ha generado una rentabilidad de 78.84% lo cual indica que hay inversin en activos ha sido
eficiente.

Caso 2:
La empresa comercial VIENTO S.A.A., se dedica a la venta de equipos de seguridad industrial al por mayor y menor,
le presenta la siguiente informacin:
Saldos al
31.12.2016
31.12.2015
01. Gastos Financieros
S/.
45,000
22,500
02. Adelanto de remuneraciones
7,500
3,900
03. Otros Activos Financieros (No Corriente)
37,500
21,600
04. Activos por Impuestos Diferidos
30,000
12,000
05. Acciones de Inversin
104,000
27,000

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06. Participaciones de los Trabajadores (GAD), ER

135,000
67,500
07. Depreciacin Acumulada
435,000
235,500
08. Excedente de Revaluacin
102,000
51,000
09. Inventarios (Mercaderas) a Valor Neto realizable (NIC 2)
420,000
195,000
10. Gastos de Administracin
120,000
42,000
11. Ingresos de actividades ordinarias
4470,000
2235,000
12. Entregas a Rendir Cuenta (Corriente)
60,000
30,000
13. Terrenos
500,000
400,000
14. Activos adquiridos en arrendamiento financiero
150,000
42,000
15. Alquileres Cobrados de equipos de seguridad (Otros Ingresos)
52,500
26,250
16. Capital Emitido (Valor Nominal cada/accin S/.10)
100,000
100,000
17. * Anticipos a Proveedores por Mercaderas
120,000
60,000
18. Gasto por Impuesto a las Ganancias. ER
240,000
120,000
19. Otras Reservas de Capital
37,500
18,750
20. Alquileres Pagados por Anticipado (Corriente)
45,000
22,500
21. Fondos sujetos a restriccin
48,000
21,300
22. Otros Pasivos Financieros- Prstamo Banco (No Corriente)
105,000
27,500
23. Gastos de Ventas y Distribucin
30,000
15,000
24. Letras por Pagar a Proveedores (Corriente)
86,100
41,700
25. Vacaciones por pagar (Corriente)
3,900
3,300
26. * Cuentas por Pagar Comerciales, Pago Aplazado (Corriente)
30,000
15,000
27. * Intereses no devengados en medicin a valor descontado (Cte.)
6,000
3,000
Por Cuentas por Pagar Comerciales, Pago Aplazado
28. Multas SUNAT (Otros Gastos)
33,900
16,800
29. Pasivos por Impuestos Diferidos
1 95,000
97,500
30. Depsitos en Cuenta Corriente de la Empresa
850,000
426,700
31. * Anticipos de Clientes
45,000
22,500
32. Activos intangibles distintos de la plusvala
150,000
75,000
33. Perdida por instrumentos financieros derivados
3,600
1,950
34. Ganancia Neta del Ejercicio
?
?
35. Resultados Acumulados
3330,000
1650,000
36. Gastos por desvalorizacin de existencias (GVTA), ER
30,000
30,000
37. Fondos Fijos
18,000
9,000
38. Disponible en Efectivo
57,000
28,500
39. Reclamos a Terceros (Corriente)
45,000
22,500
40. Ingresos Diferidos
54,000
27,000
41. Cuentas por Cobrar Comerciales, Pago Aplazado (Corriente)
1644,000
822,000
42. Intereses no devengados en medicin a valor descontado (Cte.)
45,000
4,500
Por Cuentas por Cobrar Comerciales, Pago Aplazado
43. Garantas Recibidas por Alquiler de equipos de seguridad
67,500
33,750
44. Mantenimiento de activos inmovilizados (Corriente)
2,000
2,000
45. Unidades de Transporte
550,000
158,000
INFORMACION ADICIONAL DEL AO 2016
1. Costo de Ventas: Ao 2016 S/.555, 000; Ao 2015 S/.295,500
Nota: ER = Estado de Resultados; GAD = Gastos de Administracin; GVTA = Gastos de Ventas
Se Pide:
1. Elabore el Estado de Situacin Financiera (Comparativo) y
2. Elabore el Estado de Resultados (Comparativo).

3. Rentabilidad sobre Capitales Propios - ROE.

4. Rendimiento de la Inversin - ROA.