SESIÓN Nº 04

PRESUPUESTO
ECONÓMICO Y
PRESUPUESTO FINANCIERO
PRESUPUESTO
El presupuesto es una herramienta de
planificación y control, expresado en
unidades monetarias, que permite prever y
controlar el desarrollo de las actividades de
una organización en un período de tiempo.

Existe una íntima relación con el

planeamiento estratégico.
PRESUPUESTO
ECONÓMICO
El Presupuesto Económico, tiene por objeto planificar,
para prever la Rentabilidad de la Empresa, a través de
los períodos a corto y/o largo plazo
Incluye: Presupuesto de Ventas, Presupuesto de
Producción, Presupuesto de Costo de Producción,
Presupuesto de Aprovisionamiento, Presupuesto de
Gastos de Administración y de Ventas, Presupuesto de
Inversiones de Capital de Trabajo, Presupuesto de
Inversiones en Bienes de Uso.
PRESUPUESTO ECONOMICO
Sistema Presupuestario – Esquema Básico

Estado
Presupuestos
De Result.
Económicos Proyectado
Balance
Balance
Proyectado
Inicial

Presupuestos Cash Flow

Financieros Proyectado

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 Presupuesto Económico
• Herramienta fundamental del proceso de
presupuestar.
• Exhibe claramente la ganancia o pérdida
proyectada para determinado período
• Permite evaluar el negocio global y por lo tanto
tomar decisiones
• Puede ser a largo plazo, lo que lo convierte en
una herramienta de decisiones estratégicas
• El presupuesto económico es el estado de
resultados proyectado
• Anual abierto mes por mes, cuyo ciclo de 12
meses coincide, generalmente, con el ejercicio
económico de la compañía
• Más de un año para planeamiento a largo plazo,
ejemplo 5 años futuros, de mucha complejidad
en la estimación
Característica:

• Es el presupuesto base, guía de las operaciones

• Se prepara unos meses antes del ejercicio

• Interviene toda la compañía en el armado

• Se lo conoce como Budget

 Presupuesto Económico Anual Ajustado

Características

• Es el Presupuesto económico anual con sucesivas

correcciones que se efectúan a lo largo del año
para hacerlo más realista
– Erraticos, (cambios en la demanda, precios, inflación)

– Preestablecidos (reformulaciones trimestrales)

Presupuesto económico a largo plazo
Se dividen en dos:

• Presupuesto a largo plazo

– Para contextos de baja incertidumbre y estabilidad

• Planes a largo plazo

– Incluyen el primer año el presupuesto económico y
luego “visiones estratégicas” sin un gran nivel de detalle
 Presupuesto Económico por Línea de Productos
• Ejemplo de estado de resultado preparado con la técnica de la
contribución marginal, desagregado por Línea de productos:
Presupuesto económico total compañía
Línea A Línea B Total
+ Ventas 800.000 600.000 1.400.000
- Costos comerciales variables (40.000) (10.000) (50.000)

- Costos variables de producción (160.000) (190.000) (350.000)

= Contribución marginal 600.000 400.000 1.000.000

- Costos fijos de producción (180.000) (120.000) (300.000)

- Costos fijos comerciales (60.000) (40.000) (100.000)

- Costos fijos administrativos (20.000) (15.000) (35.000)

- Costos fijos financieros (40.000) (10.000) (50.000)

= Resultado operativo 300.000 215.000 515.000
I. III.
(P.Ventas) (P. Materia
Prima)
VI.
VII.
(P.Costo IV.
(P.Costo Prod Vend.. II.
Unitario de (P.Mano
Variable) (P.de
Producción) de Obra) Producción)
VIII.
(P.Costo Adm y Vtas. V.
Variable) (P.Costo
Indirecto de
IX. Fabricación
(P.Costo Fabric. Variable)
fijos)
Presupuestos Económicos
X.
(P.Costo Adm.y Vtas Presup.
Estado
de Result.
fijos) Balance
Económicos
Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
XI. Proyect.
Estado de Resultados
Proyectado
PRESUPUESTO
FINANCIERO
• Una de las herramientas operativas de
mayor importancia

• Es la simple proyección de ingresos y

egresos de distintos orígenes en un
período determinado
• Su realización puede definir los cursos de
acción no solo financieros sino
económicos de la empresa

• Cuando se implementa se transforma en

el Presupuesto Financiero Operativo
• Es dinámico, o sea cambia en forma
constante con los hechos reales, por lo
que debe actualizarse permanentemente.
Estos cambios pueden ser:

 Simples cambios de fechas

no representan mayores inconvenientes

 Modificaciones de montos estimados

en general promueven cambios en su estructura

e impactan en tomas de decisiones
 PERIODOS PRESUPUESTADOS

• El PF complementa y determina la
factibilidad operativa del Presupuesto
Económico.

• Se diferencia del PE con respecto al

horizonte presupuestado.
 PERIODOS PRESUPUESTADOS

• El período donde adquiere importancia es el

año.
• Para plazos mayores de un año pierde
mucha precisión.
• Ejemplo las cobranzas son prácticamente imposibles
de estimar con precisión para un período superior al
año
Definición de momento de inicio y fin del PF:

• Año calendario

• Ejercicio económico legal

– Más ventajoso, no se deberán realizar cortes
contables especiales
Recomendación:
Realizar cortes mensuales a los efectos
de acortar los períodos de control y
posterior actualización. Única manera de
utilizar la presupuestación como
herramienta de gestión. Se recomienda
que el mes que se inicia sea presentado
con apertura semanal.
 TIPOS

• Presupuesto Financiero Base.

• Presupuesto Financiero Operativo.

Presupuesto Financiero Base

 Es la primera versión del movimiento

proyectado de fondos.
 Sirve de punto de partida del presupuesto
financiero operativo.
 Se trata de una ordenación de ingresos y
egresos mensuales proyectados.
Presupuesto Financiero Operativo

 Es el PFB adaptado y ajustado a las distintas

decisiones tomadas.
 Indica los pasos para alcanzar los objetivos
económicos.
 Es importante su actualización.
Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1. Presupuesto Económico
2. Remuneraciones y cargas sociales
3. Compras, servicios a contratar
4. Finanzas
5. Impuestos
6. Inversiones
7. Saldos iniciales
Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico

 A partir del mismo se estima el flujo de fondos

proyectado.

 Los rubros que lo componen presentan

particularidades al proyectarlos financieramente.

 Es necesario convertir los rubros del PE en

movimientos de fondos.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico
a) Ventas

• Ingresos por ventas – cobranzas que derivan de

las ventas del PE.

• Netos de descuentos.

• Considerar la incidencia del IVA.

• Netos de retenciones.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico

b) Otros ingresos

• Surge del PE.

• Cuentas de resultado que generen fondos.
• No pertenecen al resultado operativo.
• Netos de descuentos.
• Considerar la incidencia del IVA.
• Netos de retenciones.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico

c) Costos Variables Comerciales

• Derivan de las regalías, comisiones, cargas sociales,

impuestos sobre las ventas, fletes.

• Requieren ser convertidos en información válida para

la proyección financiera, teniendo en cuenta la fecha
de pago y no la de devengado.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico

d) Costos variables de producción

• Las erogaciones de este rubro no se pueden

determinar a partir de la cifra devengada en el PE.
rubro “costo variable de producción”

• Hay que tener en cuenta los pagos (fechas y montos)

en función del plan de compras.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico

e) Costos Fijos

• Se incluyen todos aquellos que tienen que ver con:

• Producción: sueldos y cargas sociales supervisores, seguros,
mantenimiento.
• Comercialización: sueldos y cargas sociales, publicidad,
expedición, servicio posventa.
• Administración: sueldos y cargas sociales, honorarios,
papelería, viáticos.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico

e) Costos Fijos

• A los efectos del PF importa la clasificación por su

naturaleza y no por su función.
• Los devengamientos carecen de utilidad en materia
financiera.
• Existen concepto que no tienen impacto financiero.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
1. Presupuesto Económico

f) Impuesto a las ganancias

• Debe realizarse en base a los pagos.

• Incluir los anticipos en el período presupuestado.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:
2. Remuneraciones y cargas sociales

 Las erogaciones de este rubro no se pueden

determinar a partir de la cifra devengada en el PE.
rubro “costo variable de producción”

 Debe prestarse especial atención al presupuesto de

ventas y al correspondiente plan de producción.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

3. Compras, servicios a contratar

 Se corresponden con Plan de compras de insumos,

Plan de compras de comercialización y
administración, contratación de servicios generales.
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

4. Finanzas

 Ingresos y egresos de fondos de índole financiera.

 Pago de intereses por prestamos tomados, cobro de

intereses por colocaciones.
 Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

5. Impuestos

 Egresos de fondos por disposiciones legales.

 Clasificados por impuesto.

 Distinguir las cifras ciertas, de aquellas estimadas.

 Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

6. Inversiones

 Surge del presupuesto de inversiones en bienes de uso,

investigaciones y desarrollos.

 Capta los ingresos y egresos proyectados en el mismo.

 Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

7. Saldos iniciales
Pueden corresponder a:
 Hechos económicos presupuestados en el periodo
anterior con efecto financiero hoy.
 Hechos económicos reales del periodo anterior con
impacto financiero en el periodo actual.
 Hechos económicos reales que debían afectar
financieramente el periodo anterior pero se trasladaron al
periodo actual.
Esquema de Elaboración
PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO:

 Luego de realizado el PFB, se ajusta éste según las

diferentes decisiones tomadas a partir del PFB
según el superávit / déficit que arroje.

 Si la posición final e intermedia arroja superávit,

deberán tomarse decisiones de inversión del
excedente de fondos o sea donde se realizará la
colocación de fondos para maximizar la utilidad.
PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO:

 En cambio si se produce déficit requiere decisiones

de:

ajustes para autofinanciarse

toma de prestamos
adelantar ingresos o posponer egresos
 PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO
Alternativas:
A)

Posición Posiciones Posiciones

Final parciales parciales
Positiva Positivas Positivas

Posición Posiciones Posiciones

B) Final parciales parciales
Positiva Positivas / Positivas
Negativas
Alternativas:
C)
Posición Posiciones Posiciones
Final parciales parciales
Positiva Positivas / Positivas /
Negativas Negativas

D) Posición Posiciones Posiciones

Final parciales parciales
Negativa Negativas Negativas
Alternativas:
E) Posición Posiciones Posiciones
Final parciales parciales
Negativa Positivas / Negativas
Negativas

F) Posición Posiciones Posiciones

Final parciales parciales
Negativa Positivas / Positivas /
Negativas Negativas
Esquema de Elaboración
CASH FLOW
Mes
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 TOTAL control
INGRESOS
Cobranzas B3 12669 16151 18847 20985 19576 15935 104164

TOTAL INGRESOS 12669 16151 18847 20985 19576 15935 104164

EGRESOS
Proveedores mercaderías H3 11978 9836 9631 10443 11571 11941 64499
Sueldos G3 908 1010 1019 1122 1106 1226 6390
Cargas labor./retenc. J3 225 279 310 313 344 1175 2645
Alquileres K1 333 333 347 387 387 403 2190
Transportes L3 208 227 165 57 0 0 658
Proveedores varios N1 415 372 390 484 508 533 2702
Compra rodado E2 0 566 425 425 0 0 1416
IVA O1 1030 900 1097 1124 1276 1316 6743
Imp. A las ganancias Q1 0 0 0 6600 0 3500 10100

TOTAL EGRESOS 15097 13523 13384 20954 15191 20093 97342

NETO OPERATIVO -2428 2628 5463 31 4385 -4158 6822

FINANCIAMIENTO
Prestamos tomados R1 2561 2561
Intereses pagados R2 -134 -134
Devolución préstamos -2561 0 0 0 -2561
Colocaciones corto plazo R3 -67 -5782 -6347 -11513 -8228 -31937
Intereses ganados R4 3 260 286 518 370 1437
Recupero colocaciones 67 5782 6347 11513 23710 ok

NETO FINANCIERO 2428 -2628 -5463 -31 -4385 4158 -6822

SALDO FINAL DE CAJA R5 750 750 750 750 750 750 750
TAREA

1.- Realizar un Presupuesto

Económico de una
Empresa.
2.- Realizar un Presupuesto
Financiero de otra Empresa.