Balance general de Empresa S.A.

Activos
Caja y bancos
Cuentas por cobrar menos provisin
Inventarios
Materia prima
Producto en proceso
Producto terminado
Total inventarios
Gastos pagados por anticipado
Anticipo de impuestos
Total activo corriente
Inversiones al costo
Inmuebles, planta y equipo al costo
Terrenos y mejoras
Edificios
Maquinaria y equipo
Total activos fijos antes de depreciacin
Menos depreciacin acumulada
Total activo fijo neto
Otros activos
Total activo
Pasivos y patrimonio
Pasivo
Obligaciones bancarias
Cuentas por pagar proveedores
Nmina y otras causaciones
Impuestos por pagar
Total pasivo corriente
Pasivo a largo plazo
Total pasivo

31-Dic-x3

31-Dic-x2

Millones $
$ 177,689
$ 678,279

$ 175,042
$ 740,705

$ 166,316
$ 145,974
$ 1,016,673
$ 1,328,963
$ 20,756
$ 35,203
$ 2,240,890
$ 65,376

$ 133,663
$ 155,969
$ 945,093
$ 1,234,725
$ 17,197
$ 29,165
$ 2,196,834
0

$ 34,161
$ 508,401
$ 1,054,324
$ 1,596,886
$ 856,829
$ 740,057
$ 205,157
$ 3,251,480

$ 31,274
$ 485,469
$ 1,021,752
$ 1,538,495
$ 791,205
$ 747,290
$ 205,624
$ 3,149,748

$ 448,508
$ 148,427
$ 190,938
$ 36,203
$ 824,076
$ 630,783
$ 1,454,859

$ 356,511
$ 136,793
$ 164,285
$ 127,455
$ 785,044
$ 626,460
$ 1,411,504

Capital social
Utilidades del periodo retenidas
Utilidades retenidas
Total patrimonio

$ 781,986
$ 58,274
$ 956,361
$ 1,796,621

$ 781,883
$ 49,484
$ 906,877
$ 1,738,244

Total pasivo y patrimonio

$ 3,251,480

$ 3,149,748

Estados de resultados de Empresa S.A.

Aos terminados en diciembre 31 de
Ventas netas

(Millones) $
x3
$ 3,992,758

x2
$ 3,721,241

Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de administracin
Gastos de publicidad y ventas
Depreciacin
Utilidad de operacin
Utilidad antes de intereses e impuestos
Gastos financieros
Otros ingresos
Otros egresos
Utilidad antes de impuestos
Provisin para impuestos de renta
Utilidad neta
Dividendos
Utilidades del periodo retenidas
EBITDA

$ 2,680,298
$ 1,312,460
$ 677,852
$ 123,543
$ 111,509
$ 399,556
$ 399,556
$ 85,274
0
0
$ 314,282
$ 163,708
$ 150,574
$ 92,300
$ 58,274
$ 511,065

$ 2,499,965
$ 1,221,276
$ 606,235
$ 120,724
$ 113,989
$ 380,328
$ 380,328
$ 69,764
0
0
$ 310,564
$ 172,446
$ 138,118
$ 88,634
$ 49,484
$ 494,317

Analisis horizontal
Analisis vertical
Variacion $ Variacion %
%
%
$ 2,647
1.5%
5.5%
5.6%
($ 62,426)
-8.4%
20.9%
23.5%
$ 32,653
($ 9,995)
$ 71,580
$ 94,238
$ 3,559
$ 6,038
$ 44,056
$ 65,376

24.4%
-6.4%
7.6%
7.6%
20.7%
20.7%
2.0%

5.1%
4.5%
31.3%
40.9%
0.6%
1.1%
68.9%
2.0%

4.2%
5.0%
30.0%
39.2%
0.5%
0.9%
69.7%
0.0%

$ 2,887
$ 22,932
$ 32,572
$ 58,391
$ 65,624
($ 7,233)
($ 467)
$ 101,732

9.2%
4.7%
3.2%
3.8%
8.3%
-1.0%
-0.2%
3.2%

1.1%
15.6%
32.4%
49.1%
26.4%
22.8%
6.3%
100%

1.0%
15.4%
32.4%
48.8%
25.1%
23.7%
6.5%
100%

$ 91,997
$ 11,634
$ 26,653
($ 91,252)
$ 39,032
$ 4,323
$ 43,355

25.8%
8.5%
16.2%
-71.6%
5.0%
0.7%
3.1%

13.8%
4.6%
5.9%
1.1%
25.3%
19.4%
44.7%

11.3%
4.3%
5.2%
4.0%
24.9%
19.9%
44.8%

$ 103
$ 8,790
$ 49,484
$ 58,377

0.0%
17.8%
5.5%
3.4%

24.1%
1.8%
29.4%
55.3%

24.8%
1.6%
28.8%
55.2%

$ 101,732

3.2%

se Redujo por efecto de la provision de las ctas incob

A lo mejor precios han crecido enormemenete, pero

Son Inversiones a LP en otras companias, para expan

La compania ha revalorizado sus activos o empreden

0.53656241 La vida de los activos esta x la mitad. P

Estamos comprando mas, materia prima,

Jubilacion patronal,
Mas pagos de impuestos anticipadas, se haya acogid

100.0% 100.0%

Analisis horizontal
Analisis vertical
Variacion $ Variacion %
%
%
$ 271,517
7.3%
100%
100%

comparar en presupuestos, otras comp

$ 180,333
$ 91,184
$ 71,617
$ 2,819
($ 2,480)
$ 19,228
$ 19,228
$ 15,510

7.2%
7.5%
11.8%
2.3%
-2.2%
5.1%
5.1%
22.2%

67.1%
32.9%
17.0%
3.1%
2.8%
10.0%
10.0%
2.1%

67.2%
32.8%
16.3%
3.2%
3.1%
10.2%
10.2%
1.9%

$ 3,718
($ 8,738)
$ 12,456
$ 3,666
$ 8,790

1.2%
-5.1%
9.0%
4.1%
17.8%

7.9%
4.1%
3.8%
2.3%
1.5%

8.3%
4.6%
3.7%
2.4%
1.3%

3.4%

12.8%

13.3%

$ 16,748

Disminuyo el costo d ventas., hoy me c

A mayor ventas, mayor gastos

Aumento de tasa de interes,

vision de las ctas incobrables, cambio d epolitica de cobro < dias, cobra mas rapido

enormemenete, pero sigo teniendo la misma cantidad de materia prima. Puede que nos hemos stockeado por

companias, para expandir sus productos, diversificar sus riesgo que busca otra companias que hagas otros prod

us activos o empreden una expansion

ivos esta x la mitad. Podemos inferir que tan antiguos son nuestros activos

eria prima,

padas, se haya acogido a un beneficio tributario

supuestos, otras companias

to d ventas., hoy me costo menos

mayor gastos

e que nos hemos stockeado por problema de politicas arancelarias. A lo mejor es una materia prima vieja, que n

ompanias que hagas otros productos

s una materia prima vieja, que no vaya a consumir. Hay que darle de baja. Los activos deben de generar benefi

activos deben de generar beneficios en el futuro

Aos
Ventas
Inflacion
Crecimiento aparente o nominal
Moneda del ao 4 (infladas)
Crecimiento real
Moneda del ao 1 (deflactadas)
Crecimiento real
Calculo directo (Crec.Ap/Tasa Inf.)

1
1,000

1,519.8

$ 1,000.00

2
3
1,220 $
1,410
18%
15%
22.0%
15.6%
$ 1,571.4 $ 1,579.2
3.39%
0.50%
$ 1,033.90 $ 1,039.06
3.39%
0.50%
$

3.39%

0.50%

4
1,630
12%
15.6%
$ 1,630.0
3.22%
$ 1,072.48
3.22%
$

3.22%

Razones de liquidez
Razon corriente
Prueba acida - Inventarios
Prueba acida - CxC
Capital de trabajo
Razones de actividad
Rotacion del inventario
Rotacion de las cuentas por cobrar
Periodo promedio de pago a
proveedores
Rotacion de activos totales
Rotacion de activos fijos
Rotacion de patrimonio
Ciclo de caja

Formula
Act.Cte/Pas. Cte.
Act.Cte-Inv./Pas. Cte.
Act.Cte-CxC/Pas. Cte.
Act.Cte-Pas. Cte.
Formula

Resultado
x3
2.72
1.11
1.90
$ 1,416,814
Resultado
x3

Inventarios *360/Costo de ventas

CxC*360/Ventas a credito

172.17
63.97

CxP*360/Compras
Ventas/Activos totales
Ventas/Activos fijos
Ventas/Patrimonio
RI+RC-PPP

19.15
1.23
5.40
2.22
216.98

Resultado
x2
2.80
1.23
1.85
$ 1,411,790

#DIV/0!

Resultado
x2
177.8
71.7
19.70
1.18
4.98
2.14
229.8 Periodo Cobro de Clientes+Periodo ventas invnetnario-Pago de proveedores
en 216 no veo la plata menorq ue el ano pasado, por el rotacion de inventario

go de proveedores
otacion de inventario

Razones de apalancamiento

Formula

Estructura de capital
Pasivo total/Patrimonio
Endeudamiento
Pasivo total/Activo total
Cobertura de gastos fijos
Utilidad bruta/Gastos fijos
Coberuta de intereses pagados
Utilidad antes de intereses/Intereses pagados
Cobertura de pagos de capital e intereseEBITDA/Pagos de capital+Intereses

Resultado
x3
x2
81.0%
81.2% Por
44.74%
44.81% Por
1.44
1.45 Por
4.69
5.45 Por

cada
cada
cada
cada

$100 patrimonio 81 en pasivo, menos deuda

$100 activo , 44.74% deuda, menos deuda
$1 de gastos fijo cubrimos 1.44 utilidad
$1 de interes se genera utilidades por 4.69

nos deuda

Razones de rentabilidad
Rentabilidad sobre el patrimonio
Rentabilidad operativa sobre los activos
Rentabilidad neta sobre activos
Margen sobre las ventas:
Bruto
Operacional
Neto

Formula
Utilidad neta/patrimonio
Utilidad operativa/Activos
totales
Utilidad neta/Activos
Utilidad bruta/Ventas
Utilidad operacional/Ventas
Utilidad neta/Ventas

Resultado
x3
8.38%
12.3%
4.63%
32.9%
10.0%
3.77%

Resultado
x2
7.95%
12.1%
4.39%
32.8%
10.2%
3.71%

Riesgo sistematico, y no sistemacio

Costo promedio Ponderado de Capital.

Por cada $100, tiene una utilidad bruta por$32

Estado de flujos de efectivo

Actividades operativas
Utilidad neta
Gastos que no utilizan efectivo
Depreciaciones
Variaciones en las cuentas operativas
Disminucion en cuentas por cobrar
Aumento de inventarios
Aumento en gastos pagados por anticipado
Aumento en anticipo de impuestos
Aumento en cuentas por pagar a proveedores
Aumento en nomina y otras causaciones
Disminucion en impuestos por pagar
Total Flujos de efectivo operacionales
Actividades de inversion
Aumento de inversiones al costo
Compras de activos fijos
Disminucion de otros activos
Total flujos de efectivo de inversion
Actividades de financiamiento
Aumento en obligaciones bancarias
Aumento en pasivo a largo plazo
Aumento de capital social
Pagos de dividendos
Total flujos de efectivo de financiamiento
Variacion del efectivo en caja y bancos

x3
$

150,574
111,509

$
$

62,426
(94,238)
(3,559)
(6,038)
11,634
26,653
(91,252)
167,709

(65,376)
(104,276)
467
(169,185)

91,997
4,323
103
(92,300)
4,123
2,647

La empresa de que gen

empresa de que genera no se queda con plata, debemos ver el plan estrategico de la empresa

de la empresa