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Autor: Yankerlys

Gonzalez
REPUBLICA
BOLIVARIANA
DE VENEZUELA
Seccin:
U
MINISTERIO PARA LA EDUCACIN
Profesor: Hctor Camacho
UNIVERSITARIA
Curso: carteras de
UNIVERSIDAD
EXPERIMENTAL
inversionesNACIONAL
extranjeras
SIMN RODRGUEZ
NCLEO BARQUISIMETO EDO LARA

Fondo de
Inversion

INTRODUCCION

Los mercados de capitales se han convertido en una significativa alternativa para


las personas desde mucho tiempo atrs, puesto que es un medio de rentabilidad
bastante interesante debido a su diferentes formas para generar dinero, sin
embargo cuenta con la particularidad de poseer riesgos de inversin, limitando a
personas no preparadas para introducirse en este tipo de mercado, he incluso
aquellas que los estn, todo por el temor de perder lo invertido. Hay que tener en
cuenta que este tipo de actividad requiere de un conocimiento previo y riguroso de
las acciones que se necesitan para participar por ejemplo, en la compra de
instrumentos financieros, tales como acciones y bonos de renta fija o variable.
Desboscando parte del contenido, podemos determinar lo que es un fondo de
inversin, por quienes estn constituidos y hacia quien van dirigidos, lo que
permitir adquirir los conocimientos bsicos para la introduccin de distintos
conceptos relacionados con el tema, de igual manera, se habla un poco de el
tratamiento que se le debe dar al riesgo mediante la diversificacin y todo un
conjuntos de datos importantes para la hora de querer introducirse en este tipo de
mercado.
La intencin de este trabajo es focalizar los distintos aspectos que se requieren
para determinar la mejor manera de mantener un ejercicio de conocimientos
contantes en la forma que va avanzando el mercado y las empresas que
introducen sus carteras en los fondos de inversiones, el riesgo de todo un
portafolio no depender nicamente del mercado, sino tambin de gestin
organizacional de todas las empresas que participen en ella.

FONDO DE INVERSION
Es una institucin creada por un colectivo de personas naturales o jurdicas, las
cuales renen tos sus fondos para invertirlos en diferentes instrumentos
financieros, estos fondos son administrados por sociedades financieras, quienes
adquieren el compromiso de resguardar los intereses de los titulares de dichos
instrumentos.
Han sido disanos para reducir el riesgo de los instrumento de tal manera ofrecer
una alternativa de inversin para toda aquellas personas, bien sea jurdicas o
naturales, bastante diversificada debido a la cantidad de instrumentos que se
invierten en ella.
La aportacin de las diversas personalidades denominadas participes de fondos
representan un patrimonio significativo para cada uno, es por ello que la necesidad
de garantizar el resguardo de estos recurso, requiere de una gestin exclusiva de
gestores que posean la capacidad de administras el rota-miento de los ttulos y
diferentes instrumentos que controlen.

DIVERSOS TIPOS DE FONDOS


Existe diferentes tipos de fondos que las entidades financieras pueden ofrecer, las
cuales en la mayora de los casos, al momento de constituir una cartera o
portafolio, ser bajo el acuerdo mutuo entre los inversionistas y las instituciones
administrativas, esta ltima define el valor de una cuota o cuota parte, dividiendo
el patrimonio en partes iguales, la cual vara segn sea la rentabilidad del fondo
Los fondos de inversin se clasifican segn diferentes criterios, para los
inversionista el fondo de inversin ms importante es el que definen las polticas
de inversin del fondo, las cuales definen claramente el tipo de mercado, el tipo de
activo al que se invertir y todas las especificaciones relevantes para comenzar el
proceso, lo que permite al partcipe conocer si el fondo encaja en sus
expectativas, perfil de riesgo, horizonte temporal, etc.
A continuacin se distinguen los siguientes fondos de inversin:

Fondos de Renta Fija. Invierten en activos de renta fija (obligaciones y


bonos, letras, pagars).

Fondos de Renta Variable. La mayora del patrimonio de estos fondos se


invierte en acciones. Se establecen subcategoras segn el mercado en el
que se invierta, los sectores de actividad

Fondos Mixtos. Invierten tanto en valores de Renta Fija como en Valores


de Renta Variable. Cuanto mayor sea el porcentaje de renta variable mayor
es el riesgo y mayor la rentabilidad esperada.

Fondos Garantizados. Fondos que garantizan el capital inicial invertido


ms una rentabilidad, fija o variable, a una fecha futura determinada.

Fondos de Fondos. Invierten ms del 50% de su patrimonio en otros


fondos de inversin.

Fondos Inmobiliarios. Invierten en activos inmobiliarios y obtienen sus


rendimientos del alquiler de los mismos y de la evolucin de los precios.

Fondos Globales. Fondos que no encajan en ninguna de las categoras


anteriores, por no tener la obligacin de fijar el porcentaje a invertir en
activos de renta fija y/o variable o la calificacin crediticia de sus activos.

DIVESIFICACION SUPERFLUA
Para continuar con el contexto relacionado a los fondos de inversin, debemos
definir estos dos conceptos, de tal manera poder llegar a una conclusin
aproximado del contenido.
Diversificacin: trmino utilizado cuando una empresa decide invertir en nuevos
productos para entrar a nuevos mercados, por lo cual, la diversificacin consiste
en expandir lo que es nico, logrando constituir elementos de la misma naturaleza
pero con caractersticas diferentes.
En los fondos de inversin este concepto significa distribuir el monto total de la
inversin en distintos activos, con el objetivo de reducir el riesgo dentro de una
cartera o portafolio.
Superflua: es un trmino utilizado para algo que no es necesario, que sobra o
esta de mas, por ejemplo: Se dice que una persona es superflua, cuando se
preocupa o le interesan cosas no esenciales, sino frvolas; como cuando busca en
una pareja sus atributos fsicos o su capacidad econmica, antes que sus
cualidades ticas; o como fin de su vida slo el disfrute personal egosta y no
metas trascendentes, y valorables positivamente
Concertando con los dos textos anteriores, podemos inferir que la diversificacin
superflua es aquella diversificacin que no est en el orden de lo comn o legal,
puesto que su determinacin est enfocada a la distorsin de una cartera, de tal

manera conseguir que los inversores se introduzcan en los portafolios de


instrumentos financieros superficiales, de esta manera crear el flujo de dinero sin
que exista algn activo que lo constituya.

BUSQUEDA DE VALORES
En finanzas, un valor representa derechos parciales de propietario sobre cierta
sociedad (acciones), o algn ttulo de crdito u obligacin, con caractersticas y
derechos estandarizados (cada valor de una emisin dada tiene el mismo monto
nominal, el derecho al mismo tipo de dividendos, cotizado sobre la misma lnea en
la bolsa, etctera).
Se trata de un documento mercantil en el que est incorporado un derecho privado
patrimonial, por lo que el ejercicio del derecho est vinculado jurdicamente a la
posesin del derecho. Es tambin un documento de contenido crediticio en el que
se incorpora un derecho literal y autnomo.
La bsqueda de estos valores representa una actividad permanente de la cual
debe valerse de ciertos criterios de precepcin y conocimiento, ya que el encontrar
una buena cartera o portafolio de inversin, depender de la informacin que los
particulares puedan manejar.
Los valores siempre estarn disponible en las instituciones financieras, sin
embargo, el hecho de que estn all, no garantiza que todas las inversiones que se
puedan hacer en una cartera diversificada, sea la mejor decisin que tome un
inversionista, ya que siempre est presente el factor riesgo, este es uno de los
elementos ms significativos de las inversiones en carteras de portafolio, ya que el
manejo de este depender el tipo de fondo a los que se querr dirigirse la persona
o empresa que inversora.
BATIR A LA BOLSA
La Bolsa de valores es un mercado organizado en donde se realiza la compraventa de activos de renta variable, renta fija y todo tipo de activos financieros.
Estas instituciones fomentan el ahorro y el mercado de capitales, ya que permite
negociar valores mediante ofertas de compra y de venta, con lo que se contribuye
al desarrollo econmico de los pases.

BATIR AL MERCADO
Es un trmino utilizado en el mundo de las finanzas en aquellos casos en los que
una determinada cartera de valores ha sido gestionada de forma que es posible la
obtencin de rendimientos superiores o prdidas inferiores al rendimiento medio
del mercado, el cual es calculado generalmente a partir de un determinado ndice
de referencia o benchmark, como puede ser el IBEX-35 en el caso espaol.
El batir la bolsa es un reto que muy pocos gestores profesionales han logrado,
aunque existen numerosas personas dedicadas al anlisis de todo tipo de datos
con el objetivo de lograr golpear el mercado no todos pueden hacerlo
Entre las principales formas de batir el mercado que suelen emplearse es posible
destacar las siguientes:

Stockpicking: Consiste en la habilidad del gestor para realizar una buena


seleccin de valores. Es el mtodo ms utilizado por los gestores para batir
a un determinado ndice.
Distribucin de activos: La rentabilidad obtenida por una determinada
cartera proviene en gran parte del modo en el que se han distribuido los
activos, si se ha sobre ponderado algn sector, etc.
Exposicin al mercado: El hecho de estar ms o menos invertido puede
explicar la mayor rentabilidad de algunos fondos que han permanecido
apalancados cuando el mercado era alcista, o que han mantenido elevados
porcentajes de liquidez en cartera en momentos bajistas.
Cobertura de divisas: Es posible batir el mercado acertando la gestin del
tipo de cambio o la cobertura de la divisa en la que est denominado el
ndice.
Bajas comisiones: El empleo de bajas comisiones de gestin y depsito por
parte de algunos fondos ha derivado en numerosas ocasiones en un mejor
comportamiento de los mismos con respecto a la media.

Los anteriores mtodos de batir el mercado no garantizan, en ningn momento, el


cumplimiento de dicho objetivo, sino que si son empleados de forma correcta y se
producen una serie de circunstancias, podrn dar lugar, en ciertas ocasiones, a
beneficios extraordinarios.
El hecho de batir el mercado supone la consecucin de beneficios extraordinarios,
lo que contradice la existencia de eficiencia en los mercados financieros,

suponiendo un duro golpe para la hiptesis de eficiencia dbil y ms


concretamente para el modelo del Random walk.

SIGNIFICADO: es cuando los gestores se apoderan de los ndices burstiles de


las bolsas, gracias a su gran experiencia y estudios profesionales que le permiten
detectar de una manera ms efectiva las actividades de los portafolios y de todos
los factores que los constituyen, controlan la diversidad, el riesgo, diferentes tipos
de fondos y todo lo necesario para ir a la par con ellos.
COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS BURSATILES
El comportamiento de los precios burstiles radica del momento en que una
empresa decide emitir acciones y salir a Bolsa, eso lo realizan mediante la oferta
pblica de ventas y dentro de este proceso se fija el precio inicial al que van a
cotizar las acciones de la compaa.
Una vez realizada la oferta, la empresa emisora acude a las instituciones gestoras
de los portafolios encargadas de colocar las acciones en el mercado de valores,
estas entidades realizan la valoracin de la empresa emisora de del portafolio
analizando los activos que posee sus beneficios actuales y las previsiones de
ingresos para el futuro.
En algunos casos las ofertas pblicas de ventas fracasan debido a una
sobrevaloracin de precio de sus acciones
Es por eso que la empresa y el agente colocador acuerdan entonces un valor
inicial de las acciones, que a menudo surge de dividir la cifra en que se ha
valorado la compaa por el nmero de acciones que han decidido ponerse a la
venta.
Comienza entonces un periodo de suscripcin en el que los inversores pueden
apuntarse a la OPV. Lo normal es que el precio de accin an vare en esta fase,
que suele durar unos 15 das, aunque normalmente lo hace dentro de una banda
de precios mximo y mnimo que el emisor ha hecho pblicos. En realidad, se
trata de ajustar la oferta y la demanda llegando a un precio que pueda resultar
ventajoso para ambas partes: as, si durante este periodo se sube el precio suele
indicar que reina el optimismo, pero si se baja suele ser mala sea
Terminado el perodo de suscripcin, y justo antes de la emisin, queda fijado el
precio inicial de la accin.

A partir de entonces, las acciones quedan sometidas a las fluctuaciones mercado


dependiente simplemente de la oferta y la demanda. Por un lado hay gente que
quiere comprar y otra que quiere vender: todos ellos introducen en el mercado
rdenes de compra y venta de una determinada cantidad de acciones a un precio
concreto. Todas estas rdenes forman el libro de rdenes, que se van ejecutando
segn coinciden la oferta y la demanda. Por ejemplo, las acciones de una
empresa cotizan en este momento a 1000bs. Un inversor A ordena comprar 50
acciones a 950bs cada una. Otro inversor B est dispuesto a vender 25 acciones a
1500bs. En este caso, sus peticiones permanecern en el libro de rdenes hasta
que aparezca alguien dispuesto a vender a 950 o a comprar a 1500 En ese
momento se ejecutara la operacin y el precio de la accin pasara a ser el de la
ltima operacin realizada. As, imaginemos que un inversor C est necesitado de
dinero y decide que, aunque la accin se encuentra en 1000, est dispuesto a
vender 50 acciones por 950 ya que no hay nadie que ofrezca un precio mayor.
Una vez introducida su orden, esta se ejecutara junto a la del inversor A, y las
acciones de esa empresa bajaran a costar 950bs, el ltimo precio en el que se
han solapado la oferta y la demanda. El inversor B que quiere vender por 1500
euros tendr que seguir esperando
En la realidad, las rdenes se acumulan y se ejecutan cada minuto, por lo que el
precio de las acciones est constantemente variando. Un ejemplo de esto es el
caso de Espaa, la Bolsa est abierta de 9:00 h a 17:30 horas, y entre 17:30 y
17:35 tiene lugar la llamada subasta de cierre. En esos minutos, las rdenes de
compra y venta se acumulan pero no se ejecutan, y el precio final de la jornada se
fija en aquel en el que coinciden mayor nmero de rdenes de compra y venta. Es
decir, se trata de comenzar la jornada siguiente a un precio ms justo, aquel en el
que ha estado de acuerdo el mayor nmero de inversores. Este precio final es
muy importante porque es el que aparecer en todos los peridicos y los
telediarios y en el que se fijarn los inversores para seguir operando.

CONCLUCION

Toda persona que desee introducirse en el mercado de capitales debe considerar


la importancia que tiene en hecho de adquirir cualquier tipo de instrumento
financiero, ya que estos varan segn su naturaleza y cada uno de ellos debe
tratarse de manera diferente, las empresas que igualmente desean invertir en un
portafolio, deben asegurar su inversin mediante polticas internas que reguarden
y garanticen la equitativa distribucin de los riesgos a los que esta se pueda
enfrentar, ya que existen agentes de gestin de fondos que estn listos para batir
cualquier bolsa o mercado que la conforme.
El manejo de informacin precisa requiere de una preparacin que permita
competir en este tipo de mercado, teniendo en cuenta que tal competencia
representa un principio empresarial al cual se le ha dado un tratamiento especial
para determinar el posicionamiento de un mercado, es por eso que en la
actualidad nos encontramos con grandes conglomerados que participan en este
fenmeno que cada da va en alza.
Como recomendacin ante lo estudiado se puede determinar que a pesar de ser
una actividad que necesita un alto nivel d conocimiento, la prctica lo contradice,
es porque no siempre seguir a los ndices, como ya fue establecido anteriormente
no siempre la interpretacin de los ndices es la mejor o la ms adecuada, un
ndice est afectado y siendo modificado por otras muchas compaas en las que
probablemente no estamos invirtiendo; entonces que este est a la alza o a la baja
no acarrea con ello que todas las empresas estn en iguales condiciones.
Los inversionistas y sus asesores debern analizar un registro de no menos de un
ao del ndice que estn utilizando, lo anterior con el fin de lograr una
interpretacin objetiva y fiable acerca de los movimientos que puede haber tenido
la bolsa, es decir, que el ndice halla estado a la alza durante el ltimo mes no
quiere decir que se vaya a mantener durante otro mes de igual manera.

BIBLIOGRAFIA
https://es.wikipedia.org/wiki/Fondo_de_inversi%C3%B3n
http://www.inversion-es.com/fondos-de-inversion.html
http://www.invertirenbolsa.info/articulo_como_se_forma_precio_acciones.htm
http://www.monografias.com/trabajos33/indices-bursatiles/indices-bursatiles.shtml
http://www.expansion.com/diccionario-economico/indice-bursatil.html