02/12/2013

Metas u objetivos
de la institucin

FORMULACION Y EVALUACIN
DE
PROYECTOS

Plan institucional
a largo plazo
Proyecto

Pronstico de ventas

INGRESOS, COSTOS Y
ESTADOS FINANCIEROS

Presupuesto de inversiones
Presupuesto de gastos
pre operativos
Presupuesto de produccin
Presupuesto de materiales
Presupuesto de personal

Presupuesto de
publicidad
Presupuesto de
ventas

Presupuesto de
administracin
Presupuesto de
personal ejecutivo
y administrativo

Presupuesto de
gastos
financieros
impuestos
y otros

Docente: Mg. Fernando Hidalgo

Estados financieros presupuestados
1

INGRESOS

INGRESOS
Los ingresos representan un aumento en los activos de
una empresa debido a la venta de de bienes, la prestacin
de servicios u otra fuente que incremente las ganancias
de la misma.
Los ingresos deben ser registrados, el da que se vendi al
artculo o se prest el servicio, an si el dinero no se
reciba en ese momento sino das ms tarde.

En el primer caso, el ingreso fue generado

en el mismo periodo en que se produjo, la
entrada efectiva de dinero.
En el segundo caso, sin embargo, el
ingreso se gener, pero la entrada efectiva
de dinero no.

Por ello, estos ingresos pueden ser realizados de manera

lquida (atravs de caja) o de forma intangible (a travs
de cuentas por cobrar originados por operaciones con
clientes.
3

INGRESOS

INGRESOS

Los ingresos son reconocidos cuando cumplen

con dos requisitos:
El vendedor de las mercaderas han trasmitido
al comprador todo lo que es decisivo en materia
de riesgo y recompensas inherentes al derecho
de propiedad.
No existe incertidumbre sobre el pago que se
obtiene por la venta de las mercaderas, los
costos en los que se ha incurrido o se va a
incurrir al producir o comprar mercadera y la
posibilidad de devolucin de la misma.
5

Prof: Fernando Hidalgo

Ejemplo:
La empresa agroexpotadora San Palmito firma un
contrato de venta de 6 toneladas castaas a 10
dlares kg, su primer embarque fue realizado el
25 de mayo, sin embargo la mercadera es
cancelada a conformidad del cliente en el puerto
de destino, 60 das despus, as registramos:
10 C x C ............ 60,000
70 Ventas............. 60,000
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CLASIFICACIN DE INGRESOS

PRONSTICO DE VENTAS

a.Ingresos directos, son los que provienen de

las operaciones normales del giro de negocio.
Se representan mediante la cuenta ventas.
b.Ingresos
financieros,
provienen
de
operaciones vinculadas con el manejo eficiente
del efectivo. Ej. Ingresos por diferencia de t/c,
intereses, etc.
c.Otros ingresos, que no son frecuentes o son
generados por operaciones diferentes al giro.
Ej alquiler de espacio no usado.
d.Ingresos extraordinarios, son ingresos no
frecuentes y generados por operaciones
diferentes al giro de negocio de la empresa.Ej
venta de un activo fijo.

Los pronsticos de ventas son una parte

fundamental de la evaluacin de los proyectos.
Los economistas pronostican el nivel de la actividad
econmica y el personal de la empresa prepara los
pronstico de ventas, estiman la demanda de la
compaa tanto de manera global como por tipo de
producto.
Los pronsticos de ventas en terminos monetarios o
unidades es la base para presupuestar las gastos
de ventas, compras, nivel de inventarios,
requerimientos de personal, necesidades de
efectivo, etc.
7

PRONSTICO DE VENTAS

PRONSTICO DE VENTAS

Si los pronsticos no son los correctos, entonces

la empresa no tendr el nmero y la
combinacin correcta de empleados, plantas y
equipos.Ej, IBM y las computadoras, dieron
paso a que Bill Gates se convierta en el hombre
ms rico del mundo.

Factores a tener en cuenta:

1. Se toma en cuenta las tendencias de sus ventas en
los ltimos aos, la introduccin de nuevos productos
y las introducciones hechas en el mercado.
Se realiza un pronstico de ventas por cada producto,
luego por cada lnea de productos y finalmente de la
combinacin de todos stos se calcula a nivel global
para toda la empresa.

Si la empresa no es capaz de atender la

demanda perder su participacin en el
mercado, la cual ser difcil de recuperar. Si los
pronsticos son mayores, tendr excedentes de
inventarios, altos costos de almacenamiento y
depreciacin, disminuyendo su rentabilidad.

2. Se evalua la situacin de cada mercado donde se

comercializan los productos: locales, nacionales o
internacionales, incluyendo el poder adquisitivo de la
poblacin objetivo y su crecimiento.
9

PRONSTICO DE VENTAS

PRONSTICO DE VENTAS
Factores a tener en cuenta:
3. Se considera la capacidad de distribucin y produccin
de la empresa, la capacidad de sus competidores, la
ubicacin de los productos en los anaqueles, las
estrategas de fijacin de precios, aprovechar economas
de escala al comprar o procesar las materias primas. Si
son exportaciones habr que tomar en cuenta el tipo de
cambio, polticas gubernamentales, etc.
4. Se considera la tasa de inflacin que afecta tanto a
precios como a costos.
5.Las campaas publicitarias, descuentos promocionales,
terminos de crdito, etc.
11

Prof: Fernando Hidalgo

10

Cuando una empresa considera un incremento de ventas en su

diagnostico debe tener en cuenta los Fondos Adicionales
Necesarios, que son aquellos fondos que debe obtener
exactamente a travs de una solicitud de prstamos o mediante la
venta de nuevas acciones comunes o preferentes u otras
alternativas que veremos ms adelante.
Ej. La empresa Alicorp. requiere hacer su proyeccin de ventas para
el ao 2004
Ventas histricas: Ao 1998
1999
2000
2001
2002

2058 millones de nuevos soles

2534
2472
2850
3000

El Comit de Planeacin de la Empresa teniendo en cuenta la tasa

de crecimiento de la empresa en los ltimos aos y la inflacin ha
concluido que tanto ventas como costos se incrementarn en un
10%, por ende tambin ser necesario contar con mayores recursos
para financiar esas operaciones.
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MTODOS PARA PRONOSTICAR LAS VENTAS

a. Mtodos subjetivos
b. Mtodos causales
c. Mtodos de las series de tiempos

PRONOSTICO DE VENTAS
Cifras proyectadas
2003

Cifras pronosticadas
2004

1. Ventas

3 000

x 1.10

3 300

2. Costos

(2616)

x 1.10

(2878)

3. UAIT

284

4. Menos intereses

(88)

5. UAT

196

219

6. Impuestos 30%

(58,8)

(65,7)

7. U Neta

137,2

153,3

a.Son recomendables cuando la informacin

con la que se cuenta no es suficiente para
desarrollar una metodologa causal.

312
+5

Mtodo Delphi, toma en cuenta la opinin

de expertos quienes tienen que contestar
una serie de encuestas especializadas,
puede ser de manera anmina o no
annima, donde se realiza un panel donde
hay una retroalimentacin con los
encuentados hasta llegar a un acuerdo.

(93)

13

MTODOS PARA PRONOSTICAR LAS VENTAS

a. Mtodos subjetivos

14

MTODOS PARA PRONOSTICAR LAS

VENTAS
a. Mtodos subjetivos

Investigacin de mercados, es ms sistemtica

y objetiva. Recolecta informacin que luego es
utilizada para tomar decisiones o realizar
pruebas de hiptesis.
Pronsticos visionarios, en ste se trabaja con
los empleados que estn ms cerca de los
clientes: vendedores y cobradores, quienes
podran saber las reacciones de los clientes
para futuras compras o cambios en precio o el
producto.

Analoga histrica, se basa en la idea que

en un mercado, el pasado tiene influencia
en el futuro, en el sentido de que este
ltimo puede resultar similar al primero.
Se analiza nuestro producto a un
producto similar siempre y cuando esten
dirigidos a los mismos consumidores. Su
desventajas radica en el supuesto de la
estabilidad del mercado.

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MTODOS PARA PRONOSTICAR LAS VENTAS

b. Mtodos causales
Se basan en informacin cuantitativa-historica
y tratan de hallar una relacin de causalidad
entre las variables que permitan determinar de
manera ms exacta aquella variable que se
quiere proyectar (ventas). Para ello se supone
que la relacin de causalidad es estable.
Modelo de regresin simple o mltiple,
permiten estimar una variable explicada sobre
la base de otras variables explicativas, segn
criterios de optimizacin.

16

MTODOS PARA PRONOSTICAR LAS VENTAS

c. Mtodos de modelos de series de

tiempo
Consideran
como
variable
explicativa a las observaciones
pasadas de la misma variable que
se intenta predecir. Teniendo en
cuenta su tendencia, factor cclico,
fluctuaciones estacionales y un
componente aleatorio ( o variaciones
no sistemticas).

Serie de ecuaciones simultneas.

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Prof: Fernando Hidalgo

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COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

I. Costos de Inversin, estn compuestos por:

Con los recursos sacrificados para alcanzar un objetivo

especfico. Se miden en unidades monetarias que
deben pagarse por adquirir bienes o servicios.
En proyectos se incurren en:
I.Costos de Inversin, es la inversin que se requiere
para producir los bienes o servicios que ofertar la
empresa.
II. Costos Operativos, son los recursos necesarios
para producir los bienes o servicios que genern un
ingreso en el futuro.

1.1. Adquisicin de activos

Son aquellos desembolsos que ocurren debido a la
compra de los activos del negocio, ya sean tangibles o
intangibles y que constituyen la base para el
funcionamiento del mismo. Ej. Maquinaria,edificios,
terrenos, muebles, marcas registradas, etc.
La adquisicin de activos tangibles comunmente se
refiere a la inversin de activos fijos. Estos son bienes
muebles o inmuebles que tiene el negocio y que
generalmente se encuentran sujetos a una vida til. Son
adquiridos al inicio del proyecto o cada vez que se tenga
que reponer un equipo, por lo que estos flujos no forman
parte del flujo corriente de la empresa.

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COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

20

COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

Activos intangibles, son otro tipo de activos fijos

en los cuales la empresa invierte. Sin embargo,
aunque contiene una valor determinado, estos
activos no son visibles. Ej. Patentes y marcas
registradas de propiedad de la firma, las
investigaciones realizadas, el derecho de
franquicia, entre otros.

1.2 Gastos Pre Operativos

Corresponden a los gastos incurridos antes del
inicio de la actividad operativa del proyecto.
Incluye por ejemplo la adecuacin de una oficina
o maquinaria para el inicio de operaciones,
alquileres pagados por adelantado, seguros, u
otro pago realizado por adelantado.

Se encuentran sujetos a la amortizacin,

equivalente a la depreciacin de los activos fijos.

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COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

II. Costos Operativos
Se calculan los gastos con la finalidad de
compararlos con los ingresos que van a
generar y mostrar un resultado.
Son:
2. 1 Costos de Produccin
2.2 Costos de Administracin
2.3 Gastos de Ventas
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Prof: Fernando Hidalgo

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Costos de Produccin
Son aquellos costos vinculados directamente a la
fabricacin del bien final y estn conformados por:
Materias primas y materiales, utilizados para la
produccin del bien final, incluyendo sus fletes de compra,
de almacenamiento y de manejo. Su cantidad est
determinado por el personal de produccin. Su origen
puede ser nacional, importado o producido en la misma
planta.
Ej materias primas importadas = Precio FOB + flete+
seguros + derechos aduaneros + transporte del puerto a
la fbrica.
Cuando se fabrican en la empresa se tiene en cuenta el
costo de los insumos utilizados para su fabricacin.
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COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

Mano de obra directa, se utiliza para transformar

la materia prima en producto terminado.
Normalmente vara proporcionalmente al nmero
de unidades producidas. La cantidad de trabajo
necesarios se determina en funcin al nmero de
mquinas previstas y de las caractersticas
tcnicas de cada una de ellas.

Gastos Generales de Fabricacin, incluye:

Mano de obra indirecta, es necesaria en la
produccin, pero no interviene directamente en la
transformacin de las materias primas a productos
terminados. Ej. Salarios personal de supervisin,
jefes de turno, personal de control,etc.

Adems de considerar el salario que se paga hay

que tener en cuenta las cargas sociales que
representan.

Materiales indirectos, Constituyen una parte

auxiliar en la presentacin del producto terminado,
sin ser el producto en si. Ej. envases, etiquetas,
repuestos, tiles de oficina de la planta, elementos
para mantenimiento, etc.

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COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

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COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

Gastos Generales de Fabricacin, incluye:

Gastos indirectos, son otros gastos vinculados
indirectamente al proceso productivo, como la
energa elctrica, el agua ( siempre que no sean
insumos directos del proceso productivo), el
alquiler de locales para la planta, gastos de
seguridad, etc.
Costos
de
mantenimiento,
referido
al
mantenimiento preventivo o correctivo del equipo
de planta. Para fines de evaluacin se consideran
como un porcentaje del costo de adquisicin de
los equipos.

Costos de Administracin
Son aquellos que provienen de realizar la
funcin de administracin dentro de la
empresa. Ej. Sueldos de los gerentes,
secretarias, contadores, tiles de oficina,
pago de servicios, gastos de oficina en
general, y de todas sus reas, excepto de
produccin y de ventas.

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COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

COSTOS Y GASTOS DE LA INVERSIN

Gastos de ventas
Dependiendo de la magnitud de la empresa,
incluye gastos de investigacin y desarrollo
de
nuevos
productos,
mercados,
competencia, participacin de mercados o
tcnicas de comercializacin, pero por lo
general incluye los gastos de promociones
y publicidad, pago a vendedores,
comisiones, etc.
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Prof: Fernando Hidalgo

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Otro tipo de gastos en los que se incurre:

Gastos financieros
Se originan a raz del manejo de efectivo que
proviene de agentes externo a la compaa
(prstamos de banco u otra entidad financiera) Ej.
pago de intereses.
Impuestos
Existe una serie de impuestos directos o indirectos
que la empresa tiene que pagar por sus
operaciones cotidianas Ej. IGV, impuesto a renta,
ISC.
Otros gastos o gastos extraordinarios.
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Ej de una empresa comercializadora

El 1 de enero de 2003, el Sr. Velarde instal un
negocio para dar servicio de fotocopiado frente a
la universidad Villarreal. Inicialmente tuvo que
invertir para la constitucin de la empresa S/
50000. El alquiler mensual del local es S/ 1 500 y
requiri
de
gastos
pre
operativos
de
acondicionamiento del local por S/1000. Los
gastos pre operativos se amortizan en cuotas
iguales hasta fin del cuarto ao. Son dos los
empleados que trabajan con las fotocopiadoras y
el sueldo de cada uno de ellos es S/. 400
mensuales y del administrador contratado gana
S/. 1 000 mensuales.

Para iniciar las operaciones se compraron dos

fotocopiadoras a un costo de S/. 4 000 cada una,
con una vida til de dos aos, al final de la cual
se vendern a S/. 500 cada una (valor contable).
El sistema de depreciacin que utiliza la empresa
es el lineal.
El precio de cada pgina fotocopiada es de S/0,15
(S/.0,3 por cada hoja fotocopiada por ambas
caras). Los primeros 6 meses se fotocopiaron
20,000 hojas y 7000 pgina por mes, mientrs el
segundo semestre por el prestigio ganado se
fotocopiaron 30 000 hojas y 10 000 pginas
mensuales. La mitad del servicio es dado a una
empresa con la cual tiene un contrato.

31

Los insumos que se utilizan mensualmente incluye

las hojas por un valor de S/. 25 el millar y
cartuchos de tinta a un costo de S/ 75 cada uno,
siendo su rendimiento de 6000 fotocopias. Los
primeros 6 meses se compraron 162 millares de
papel y 27 cartuchos de tinta y el siguente
semestre 240 millares de papel y 40 cartuchos de
tinta.
Se ha conseguido un credito por US$ 6 000, con
cuatro aos de repago y 10% de interes nominal
sobre el saldo. El tipo de cambio al da de la
realizacin de los EEFF es de S/. 2,7 soles/dlar.
La inflacion anual fue de 0%.

32

Pasos:
1. Calcular ventas
Primer sem. [(20000 x 0,3)+(7000 x 0,15)]x6
= 42 300
Seg. sem.[(30000 x 0,3)+(10000 x 0,15)]x6
= 63 000
= 42 300 + 63 000
= 105 300

El IGV es de 18% y el impuesto a la renta 30%.

33

34

Pasos:
4. Calcular gastos
Sueldos =[(400x2)+1000] x 12
= 21 600
Alquiler = 1 500 x 12
= 18 000
Amortizacion de gastos pre operativos
= 1 000 / 4
= 250
Depreciacion = VI VR
Vida util
(4000 500)/2 = 1750 por fotocopiadora

Pasos:
2. Calcular costos de ventas
[(162 + 240)x25] + [ (27+49)x 75]
= 15 075
3. Calcular utilidad bruta = VN - CV
105 300 15 075 = S/. 90 225

GT = 21 600 + 18 000 + 250 + 3 500 = S/.43 350

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Prof: Fernando Hidalgo

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Pasos
5. Calcular utilidad operativa = UB G O
= 90 225 43 350
= 46 875
6. Calcular gastos financieros
Interes = 6 000 x 2,7 x 10%
= 1 6 20
7. Calcular utilidad antes de impuestos = UO G F
= 46 875 1 620
= 45 255
8. Calcular impuestos = UAT x tasa impositiva
= 45 255 x 30%
= 13 576,5
9. Calcular neta o del ejercicio = UAT - T
= 45255 13 576,5 = 31 678,5
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Prof: Fernando Hidalgo

VELARDE FOTOCOPIADORAS
Estado de Prdidas y Ganancias 31/12/2003
Ventas
105 300
Costo Ventas
15 075 (15 075)
Util Bruta
90 225
Gastos de operacin
(43 350)
Utilidad operativa
46 255
Gastos financieros
(1 620)
Utilidad antes de impuestos 45 255
Impuestos
(13 576,5)
Utilidad neta

31 678,5
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