UNIVERSIDAD RICARDO PALMA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERA

ELECTRNICA
ING.ECONMICA
FLUJO DE CAJA
PROFESOR: ABAD COLN, FERNANDO
ALUMNOS:
ROMERO RODRGUEZ, ALFREDO
RUBIO CHEON, CARLOS ANTONIO

2015

FLUJO DE CAJA
El Flujo de Caja son los Flujos de Entradas y Salidas de Efectivo en un perodo
dado.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo
determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de
una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer

liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo
rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos

son la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de
retorno.

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se

entienda que las normas contables no representan adecuadamente la
realidad econmica.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como

resultado de las actividades econmicas de base de la compaa.
2. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando
los gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro.
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como
resultado de actividades financieras, tales como recepcin o pago de
prstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

Elaboracin de flujo de caja

Esto causa y efecto de acuerdo al estado de situacin inicial. Usualmente se

trata de una matriz con columnas y filas. En las columnas se disponen los
perodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y las salidas de
dinero.

ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad

productiva o de servicios, o producto de la venta de activos
(desinversin), subvenciones, etc.

SALIDAS: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para

llevar a cabo su actividad productiva. Incluye los costes variables y fijos.

La frmula que se puede usar para sacar el flujo de caja proyectado es:

Mejora del flujo de caja

La forma principal de hacerlo es reduciendo los costos, aunque en el caso

empresarial tambin ha de tenerse en cuenta la mejora del rendimiento de las
inversiones por ejemplo, un aspecto muy importante entre los muchos que hay.

1. No perder de vista ningn movimiento tanto a la alza como a la baja de

nuestra caja, para poder as llevar un clculo exacto.
2. Intentar reducir o refinanciar el inters con el banco en el caso de que se
estuviera con un crdito o una hipoteca y observar los bancos de la
competencia lo que cobran por los servicios que nosotros utilizamos ms
a menudo.
3. Reducir nuestro gasto con la tarjeta de crdito, reduciendo as los
astronmicos valores de las comisiones que pagamos por usarla.
4. Hacer las transferencias uno mismo desde el cajero o automatizarlas en
el caso de que hagas transferencias habitualmente.
PARA ESTE TRABAJO ESCOGIMOS LA EMPRESA:

LUZ DEL SUR S.A.A

Luz del Sur es una empresa privada de distribucin de electricidad que atiende
a ms de 800 mil clientes en la zona sur-este de Lima, capital del Per.
Como una de las mayores distribuidoras de electricidad en el Per, Luz del Sur
sostiene ms del 30% del mercado de distribucin de electricidad y las ventas
superan los 385 millones de dlares anuales. Luz del Sur es considerada
un monopolio natural, y por lo tanto las leyes antimonopolio se aplican
plenamente a ella.

VAN (valor actual neto)

El valor actual neto cuyo acrnimo es VAN es un procedimiento que permite
calcular el valor presente de un determinado nmero de flujos de caja futuros,
originados por una INVERSIN. La metodologa consiste en descontar al
momento actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja
futuros o en determinar la equivalencia en el tiempo 0 de los flujos de efectivo
futuros que genera un proyecto y comparar esta equivalencia con el
desembolso inicial. Dicha tasa de actualizacin (k) o de descuento (d) es el
resultado del producto entre el coste medio ponderado de capital (CMPC) y la
tasa de inflacin del periodo. Cuando dicha equivalencia es mayor que el
desembolso inicial, entonces, es recomendable que el proyecto sea aceptado.

VAN =

3 59,041
357,317
3 18,436
262,110
345,302
+
+
+
+
1
2
3
4
(1+0.0 675) (1+0.0 675) (1+0.0 440) (1+0.0 641) (1+ 0.0650)5

VAN = 138,6206.84

Como vemos que el VAN es positivo, podemos afirmar que esta empresa es
rentable.

Referencias bibliogrficas

http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinanciera.aspx?
data=B37E1F75259C715714B3FF7F757B4C221A992ECE54

http://www.bvl.com.pe/inf_corporativa70252_TFVTVVJDMQ.html

http://www.bvl.com.pe/inf_financiera70252_TFVTVVJDMQ.html