Las respuestas a los conceptos de repaso y preguntas de pensamiento crtico

1. Se trata de empresas con perodos relativamente largos de inventarios y / o perodos

relativamente largos cobrar.
Por lo tanto, estas empresas tienden a mantener el inventario a la mano, y permiten a
los clientes comprar a crdito y tomar un tiempo relativamente largo para pagar.
2. Estas son las empresas que tienen un tiempo relativamente largo entre el momento
en que compr inventario se paga y el tiempo que el inventario se vende y el pago
recibido. Por lo tanto, se trata de empresas que tienen relativamente perodos cortos
cuentas a pagar y / o cobrar ciclos relativamente largos.
3. a. Uso: El saldo de caja se redujo en $ 200 a pagar el dividendo.
b. Fuente: El saldo de caja se increment en $ 500, suponiendo que las mercancas
compradas en cuentas por pagar de crdito se vendieron por dinero en efectivo.
c. Uso: El saldo de caja se redujo en $ 900 a pagar por los activos fijos.
d. Uso: El saldo de caja se redujo en $ 625 a pagar por el mayor nivel de inventario.
e. Uso: El saldo de caja se redujo en $ 1.200 a pagar por el rescate de la deuda.
4. Los costos de manejo disminuirn debido a que no son la celebracin de los bienes en
el inventario. los costos de escasez se probablemente aumentar dependiendo de lo
cerca los proveedores son y lo bien que se pueden calcular las necesidades.
El ciclo de funcionamiento disminuir porque se disminuye el perodo de inventario.
5. Dado que el ciclo de efectivo es igual a la ciclo de funcionamiento menos las cuentas a
pagar perodo, que no es posible para el ciclo de efectivo a ser ms largo que el ciclo de
funcionamiento si las cuentas por pagar es positivo. Adems, es poco probable que el
perodo de las cuentas por pagar volvera a ser negativa, ya que implica que paga la
empresa sus cuentas antes de que se incurren.
6. Costes de escasez son aquellos costos incurridos por una empresa de la que su
inversin en el activo corriente es baja. Ah son dos tipos bsicos de costos de escasez.
1) Trading o pedido y los costes. costes de la orden son los costos de colocar un pedido
de ms dinero o ms inventario. 2) Los costes relacionados con las reservas de
seguridad. Estos costes incluyen la prdida de ventas, prdida de buena voluntad del
cliente, y la interrupcin de los programas de produccin.
7. Una tendencia de crecimiento a largo plazo en las ventas requerir alguna inversin
permanente en el activo corriente. Por lo tanto, en el mundo real, el capital de trabajo
neto no es cero. Adems, la variacin en el tiempo de los activos significa que capital de
trabajo neto es poco probable que sea cero en cualquier punto en el tiempo. Esta es una
razn de liquidez.
8. Se alarga su periodo de cuentas a pagar, acortando as su ciclo de efectivo.
9. Su perodo de cobrar aument, lo que aumenta sus ciclos de funcionamiento y
efectivo.
10. A veces se argumenta que las grandes empresas -tomar ventaja of empresas ms
pequeas con la amenaza de tomar su negocio a otra parte. Sin embargo, considerando

un movimiento a otro proveedor para obtener mejores condiciones es la naturaleza la

libertad de empresa de la competencia.
11. A ellos les gustara! El perodo de cuentas a pagar es un tema de mucha negociacin,
y es un aspecto de la
Precio de una empresa paga a sus proveedores. Una empresa generalmente negociar la
mejor combinacin posible de perodo de cuentas a pagar y el precio. Por lo general, los
proveedores proporcionen fuertes incentivos financieros para el pago rpido.
Este tema se discute en detalle en un captulo posterior sobre la poltica de crdito.
12. BlueSky necesitar menos financiacin, ya que en esencia es tomar prestado ms de
sus proveedores. Entre otras cosas, BlueSky probablemente tendr menos
endeudamiento a corto plazo de otras fuentes, por lo que ahorrar en los gastos por
intereses.
Las soluciones a preguntas y problemas
NOTA: Todos los problemas de fin de captulo se resuelven usando una hoja de clculo.
Muchos problemas requieren mltiples pasos. Debido a las limitaciones de espacio y de
legibilidad, cuando estos pasos intermedios se incluyen en este manual de soluciones,
puede parecer que ha ocurrido redondeo. Sin embargo, la respuesta final para cada
problema es encontrado sin redondeo durante cualquier paso en el problema.
BASIC
1. a. Ningn cambio. Un dividendo pagado por la venta de deuda no va a cambiar dinero
en efectivo ya que el dinero en efectivo levant de la oferta de la deuda pasa de
inmediato a los accionistas.
b. Ningn cambio. Los inmuebles se paga con el dinero recaudado de la deuda, as que
esto no va a cambiar
el saldo de caja.
c. Ningn cambio. Inventario y cuentas por pagar se incrementar, pero tampoco
tendrn un impacto en el efectivo cuenta.
d. Disminucin. El crdito bancario a corto plazo se paga con dinero en efectivo, lo que
reducir el saldo de caja.
e. Disminucin. El pago de impuestos es una transaccin en efectivo.
f. Disminucin. Las acciones preferentes se recompre con dinero en efectivo.
g. Ningn cambio. Las cuentas por cobrar se incrementarn, pero el dinero no va a
aumentar hasta que se paguen las ventas apagado.
h. Disminucin. El inters se paga con dinero en efectivo, lo que reducir el saldo de
caja.
i. Incrementar. Cuando los pagos por las ventas anteriores, o las cuentas por cobrar, se
pagan, el dinero en efectivo equilibrio aumenta ya que el pago debe hacerse en efectivo.
j. Disminucin. Las cuentas por pagar se reducen a travs de pagos en efectivo a los
proveedores.

k. Disminucin. Aqu los pagos de dividendos se hacen con dinero en efectivo, que es
generalmente el caso. Esto es
diferente de la parte a, donde se elev la deuda para hacer el pago de dividendos.
l. Ningn cambio. La nota a corto plazo no va a cambiar el saldo de caja.
metro. Disminucin. Las facturas de servicios deben ser pagados en efectivo.
norte. Disminucin. Un pago en efectivo se reducir en efectivo.
o. Incrementar. Si los valores negociables se venden, la empresa va a recibir dinero en
efectivo de la venta.
2. Los pasivos totales y el patrimonio de la empresa son el valor neto en libros, o el valor
de mercado del patrimonio, adems de
Las deudas a largo plazo, por lo que:
Total pasivo y patrimonio neto = $ 10.380 + 1.450 + 7.500
Total pasivo y patrimonio neto = $ 19.330
Esto tambin es igual a los activos totales de la empresa. Dado que los activos totales
son la suma de todos los activos, y dinero en efectivo es un activo, la cuenta de efectivo
debe ser igual al total de activos menos todos los dems activos, por lo que:
Efectivo = $ 19.330 - 15.190 - 2.105
Efectivo = $ 2,035
Tenemos NWC distinto del efectivo, por lo que la NWC total es:
NWC = $ 2,105 + 2,035
NWC = $ 4,140
Podemos encontrar activos corrientes totales mediante el uso de la ecuacin de NWC.
NWC es igual a:
NWC = CA - CL
$ 4140 = CA - $ 1.450
CA = $ 5,590
3. a. Incrementar. Si los crditos suben, el tiempo para recoger las cuentas por cobrar se
incrementara, lo cual
aumenta el ciclo de funcionamiento.
b. Incrementar. Si se aumentan los tiempos de amortizacin de crdito, los clientes
necesitarn ms tiempo para pagar sus cuentas,
lo que conducir a un aumento en el ciclo de funcionamiento.
c. Disminucin. Si aumenta la rotacin de inventario, el perodo de inventario disminuye.
d. Ningn cambio. El perodo de cuentas por pagar es parte del ciclo de efectivo, no el
ciclo de funcionamiento.

mi. Disminucin. Si aumenta la rotacin de cuentas por cobrar, cuentas por cobrar el
perodo disminuye.
F. Ningn cambio. Los pagos a los proveedores afecta a las cuentas por pagar del
perodo, que es parte del efectivo
ciclo, no el ciclo de funcionamiento.
4. a. Incrementar; Incrementar. Si las condiciones del descuento en efectivo se hacen
menos favorables para los clientes, la
cuentas por cobrar periodo se alargar. Esto aumentar tanto el ciclo de efectivo y el
ciclo operativo.
segundo. Incrementar; Ningn cambio. Esto acortar el perodo de cuentas por pagar, lo
que aumentar la
ciclo del efectivo. No tendr ningn efecto sobre el ciclo operativo ya que el perodo de
las cuentas a pagar no es
parte del ciclo de funcionamiento.
do. Disminucin; Disminucin. Si ms clientes pagan en efectivo, cuentas del periodo de
cobro se
disminucin. Esto disminuir tanto el ciclo de efectivo y el ciclo de funcionamiento.
re. Disminucin; Disminucin. Asumir las cuentas por pagar del perodo y perodo de
inventario no cambie.
Menos materias primas adquiridas reducir el perodo de inventario, lo que reducir
tanto el
ciclo del efectivo y el ciclo de funcionamiento.
mi. Disminucin; Ningn cambio. Si ms materias primas se compran a crdito, las
cuentas por pagar
periodo tender a aumentar, lo que disminuira el ciclo del efectivo. Hay que decir que
esto puede
no ser el caso. El perodo de cuentas por pagar es una decisin tomada por la empresa
de
administracin. La compaa podra aumentar las cuentas de cuenta por pagar y an as
obtener la
pagos en el mismo nmero de das. Esto dejara a las cuentas por pagar periodo
sin cambios, lo que dejara el ciclo de efectivo sin cambios. El cambio en las compras a
crdito hecha
en el crdito no afectar al perodo de inventario o el perodo de cuentas por pagar, por
lo que la operacin
ciclo no cambiar.
F. Incrementar; Incrementar. Si se producen ms bienes para el inventario, el perodo de
inventario
incrementar. Esto aumentar tanto el ciclo de efectivo y ciclo de funcionamiento.
5. a. Un periodo de recogida de 45 das implica todas las cuentas por cobrar pendientes
desde el trimestre anterior son
recogido en el trimestre actual, y:
(90 - 45) / 90 = 1/2 de las ventas actuales se recogen. Asi que:
T1 T2 T3 T4

Comenzando por cobrar $ 275,00 $ 350,00 $ 315,00 $ 405,00

Ventas 700.00 630.00 810.00 930.00
Los cobros en efectivo -625.00 -665.00 -720.00 -870.00
Poner fin a cobrar $ 350,00 $ 315,00 $ 405,00 $ 465,00
segundo. Un periodo de recogida de 60 das implica todas las cuentas por cobrar
pendientes desde el trimestre anterior son
recogido en el trimestre actual, y:
se recogen (90-60) / 90 = 1/3 de las ventas actuales. Asi que:
T1 T2 T3 T4
Comenzando por cobrar $ 275,00 $ 466,67 $ 420,00 $ 540,00
Ventas 700.00 630.00 810.00 930.00
Los cobros en efectivo -508.33 -676.67 -690.00 -850.00
Poner fin a cobrar $ 466,67 $ 420,00 $ 540,00 $ 620,00
do. Un periodo de recogida de 30 das implica todas las cuentas por cobrar pendientes
desde el trimestre anterior son
recogido en el trimestre actual, y:
se recogen (90-30) / 90 = 2/3 de las ventas actuales. Asi que:
T1 T2 T3 T4
Comenzando por cobrar $ 275,00 $ 233,33 $ 210,00 $ 270,00
Ventas 700.00 630.00 810.00 930.00
Los cobros en efectivo -741.67 -653.33 -750.00 -890.00
Poner fin a cobrar $ 233,33 $ 210,00 $ 270,00 $ 310,00
6. El ciclo de funcionamiento es el perodo de inventario ms el perodo de cobro. La
rotacin de inventario y
perodo de inventario son:
rotacin de inventarios = Costo de Ventas / Inventario promedio
rotacin de inventarios = $ 105.817 / {[$ 15.382 + 16.147] / 2}
rotacin de inventarios = 6.7124 veces
perodo de inventario = 365 das / Rotacin de inventario
perodo de inventario = 365 das / 6.7124
perodo de inventario = 54.38 das
Y la facturacin por cobrar y cuentas por cobrar periodo son:
rotacin de cuentas por cobrar = ventas de crdito / cuentas por cobrar promedio
rotacin de cuentas por cobrar = $ 143.625 / {[$ 12.169 + 12.682] / 2}
rotacin de cuentas por cobrar = 11,56 veces
periodo de cobro = 365 das / rotacin de cuentas por cobrar
perodo de cobro = 365 das / 11.5589
perodo de cobro = 31.5774 das
Por lo tanto, el ciclo de funcionamiento es:
Ciclo de funcionamiento = 54.38 + 31.58 das das

Ciclo de funcionamiento = 85,95 das

El ciclo del efectivo es el ciclo de operacin menos el perodo de cuentas a pagar. La
facturacin por pagar y cuentas por pagar
periodo son:
Cuentas a pagar de rotacin = Promedio de engranajes / cuentas a pagar
Cuentas a pagar rotacin = $ 105.817 / {[$ 13,408 + 14,108] / 2}
Cuentas a pagar rotacin = 7.6913 veces
perodo de cuentas por pagar = 365 das / cuentas a pagar el volumen de negocios
perodo de cuentas por pagar = 365 das / 7.6913
perodo por pagar = 47.46 das
Por lo tanto, el ciclo del efectivo es:
Efectivo de ciclo = 85.95 horas - 47.46 das
ciclo de efectivo = 38,50 das
La firma est recibiendo dinero en efectivo, en promedio, 38,50 das despus de que
paga sus facturas.
7. a. El perodo de cuentas a pagar es cero, ya que la empresa paga inmediatamente.
Las ventas en el ao siguiente
ste se prev que sea un 15% mayor en cada trimestre. Por lo tanto, las ventas del 1T
para el prximo ao
ser de $ 830 (1,15) = $ 954,50. El pago en cada perodo es del 30 por ciento de las
ventas del prximo perodo,
asi que:
T1 T2 T3 T4
El pago de las cuentas de $ 223,50 $ 271,50 $ 294,00 $ 286,35
segundo. Desde el perodo de cuentas a pagar es de 90 das, el pago en cada perodo es
30 por ciento de la corriente
perodo, las ventas, por lo que:
T1 T2 T3 T4
El pago de las cuentas de $ 249,00 $ 223,50 $ 271,50 $ 294,00
do. Dado que el perodo de cuentas a pagar es de 60 das, el pago en cada perodo es
de 2/3 de las rdenes del ltimo trimestre,
ms 1/3 de las rdenes de este trimestre, o:
Los pagos trimestrales = 2/3 (.30) veces las ventas actuales + 1/3 (.30) prximo
periodo de ventas.
T1 T2 T3 T4
El pago de las cuentas de $ 240,50 $ 239,50 $ 279,00 $ 291,45

8. Dado que el perodo de cuentas a pagar es de 60 das, las cuentas a pagar en cada
perodo ser:
Cuentas a pagar cada periodo = 2/3 de pedidos del trimestre anterior + 1/3 de las
rdenes de este trimestre
Cuentas a pagar en cada perodo = 2/3 (.75) veces las ventas actuales + 1/3 (.75) las
ventas del prximo perodo
T1 T2 T3 T4
El pago de las cuentas de $ 677,50 $ 767,50 $ 700,00 $ 672,50
Salarios, impuestos, otros gastos 166.00 210.00 194.00 172.00
gastos de financiacin a largo plazo 73.00 73.00 73.00 73.00
Total $ 916,50 $ 1,050.50 $ 967,00 $ 917,50
9. a. Las ventas de noviembre deben haber sido las ventas pendientes de cobro totales
menos las ventas no cobradas
a partir de diciembre, dividido por la tasa de recogida dos meses despus de la venta, as
que:
las ventas de noviembre = ($ 79.800 - 57.200) /0.15
las ventas de noviembre = $ 150,666.67
segundo. Las ventas de diciembre son las ventas pendientes de cobro, de diciembre
dividido por la tasa de recogida de
las ventas de los meses anteriores, por lo que:
Las ventas de diciembre = $ 57,200 / 0,35
Las ventas de diciembre = $ 163,428.57
do. Las colecciones cada mes por esta empresa son:
Colecciones = .15 (Sales de hace 2 meses) + .20 (ltimos meses ventas) + .65 (ventas
actuales)
colecciones de enero = .15 ($ 150,666.67) + .20 ($ 163,428.57) + .65 ($ 173.000)
colecciones de enero = $ 167,735.71
colecciones de febrero = .15 ($ 163,428.57) + .20 ($ 173.000) + .65 ($ 184.000)
colecciones de febrero = $ 178,714.29
colecciones de marzo = 0,15 ($ 173.000) + 0,20 ($ 184.000) + 0,65 ($ 205.000)
colecciones de marzo = $ 196,000.00
10. Las colecciones de ventas cada mes ser:
cobro de las ventas = .35 (ventas actuales mes) + .60 (ventas del mes anterior)
Dada esta coleccin, el presupuesto de caja ser:
Abril mayo junio
El saldo inicial de efectivo $ 448,000 $ 398,160 $ 508,544
Recibos de efectivo
Los cobros en efectivo de las ventas a crdito 414 400 586 560 625 440

El efectivo total disponible 862.400 984.720 1.133.984

Desembolsos de efectivo
Compras 249.600 235.200 280.800
Salarios, impuestos y gastos 63.600 77.136 80,480
18,240 18,240 18,240 inters
Las compras de equipo 132.800 145.600 0
El total de desembolsos en efectivo 464,240 476,176 379,520
Saldo final de efectivo $ 398,160 $ 508,544 $ 754,464
11.
Origen del elemento / Uso Monto
Fuente de efectivo $ 2.150
Las cuentas por cobrar Uso - $ 4.780
Utilice inventarios - $ 5.560
Propiedad, planta y equipo Uso - $ 17.765

Las cuentas a pagar $ 2,080 Fuente

Utilice gastos acumulados - $ 745
Fuente largo plazo de la deuda $ 10.000
Fuente de acciones comunes $ 5.000
Acumulado retenido Fuente ganancias $ 3170
Intermedio
12. En primer lugar, tenemos que calcular las ventas del ltimo trimestre del ao
anterior. Desde 50 por ciento de la
Se recogieron las ventas en ese trimestre, la cifra de ventas debe haber sido:
Ventas ltimo trimestre del ao permeable = $ 72 millones / Resultados (1 - .50)
Ventas ltimo trimestre del ao permeable = $ 144 millones
Ahora podemos estimar el crecimiento de las ventas de cada trimestre, y calcular las
ventas netas, incluyendo la temporada
ajustes. Las cifras de ventas de cada trimestre sern los siguientes:
Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 4 4 trimestre
Ventas (tendencia bsica) $ 150.000.000 $ 180.000.000 $ 216.000.000 $ 259.200.000
El ajuste estacional 0 -16.000.000 -8.000.000 21.000.000
proyeccin de ventas 150000000 164000000 208000000 280200000
Ya que el 50 por ciento de las ventas se recogen en el trimestre las ventas se realizan, y
el 45 por ciento de las ventas son
recogido en el trimestre posterior se realizan las ventas, el presupuesto de caja es:
Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 4 4 trimestre
recogido dentro de
trimestre $ 75.000.000 $ 82.000.000 $ 104.000.000 $ 140.100.000
coleccin de

trimestre anterior 64.800.000 67.500.000 73.800.000 93.600.000

colecciones de efectivo de las
ventas de $ 139.800.000 $ 149.500.000 $ 177.800.000 $ 233.700.000
13. a. Un periodo de recogida de 45 das, la recaudacin de ventas de cada trimestre
son:
Colecciones = 1/2 + 1/2 de ventas actuales de venta de edad
Un perodo de 36 das por pagar las deudas significa cada trimestre son:
Cuentas por pagar = 3/5 + 2/5 pedidos en curso antiguas rdenes
Por lo tanto, las entradas y salidas de efectivo cada trimestre son:
T1 T2 T3 T4
Empezando por cobrar $ 68,00 $ 105,00 $ 90,00 $ 122,50
Ventas 210.00 180.00 245.00 280.00
Coleccin de las cuentas 173.00 195.00 212.50 262.50
Poner fin a cobrar $ 105,00 $ 90,00 $ 122,50 $ 140,00
El pago de las cuentas de $ 86,40 $ 98,55 $ 119,70 $ 115,20
Salarios, impuestos y gastos 63.00 54.00 73.50 84.00
Los gastos de capital
80.00
Los intereses y dividendos 12.00 12.00 12.00 12.00
El total de desembolsos en efectivo $ 161.40 $ 244.55 $ 205.20 $ 211.20
La recaudacin total en efectivo $ 173.00 $ 195.00 $ 212.50 $ 262.50
El total de desembolsos en efectivo 161.40 244.55 205.20 211.20
flujo neto de efectivo $ 11.60 - $ 49.55 $ 7.30 $ 51.30
presupuesto de caja de la Compaa Sera:
Salvaje, INC.
Presupuesto de Efectivo
(Millones En)
T4 T1 T2 T3
El saldo inicial de caja $ 64,00 $ 75,60 $ 26,05 $ 33,35
Entrada de Efectivo Neto 11,60 -49,55 51,30 7,30
Saldo final de Efectivo de $ 75,60 $ 26,05 $ 33,35 $ 84,65
saldo de caja Mnimo -30,00 -30,00 -30,00 -30,00
Supervit (dficit) 45.60 $ - $ 3,95 $ 3,35 $ 54,65
Con Un saldo de Efectivo Mnimo de $ 30 Millones, el plan de un Financiero Corto Plazo
Ser la siguiente:
Salvaje, INC.
Corto Plazo del Plan Financiero
(Millones En)

Segundo. T4 T1 T2 T3
El saldo inicial de caja $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00
Entrada de Efectivo Neto 11,60 -49,55 51,30 7,30
Las Nuevas Inversiones un Corto Plazo -12,28 -51,40 -4,89 0
Resultados de Inversiones un Corto Plazo 0,68 0,93 0 0,10
Las inversiones a plazo corto vendidos 0 0 0 46.28
Nuevo corto PERIODO DE endeudamiento 0 0 0 2.34
Los intereses de los Prstamos a plazo corto 0 0 0 -0.07
Prestamos un devuelto Corto Plazo 0 0 0 -2.34
Saldo final de Efectivo de $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00
saldo de caja Mnimo -30,00 -30,00 -30,00 -30,00
Supervit (dficit) $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
A partir de una Inversiones Corto Plazo $ 34,00 $ 46,28 $ 0 $ 0
Finalizacin de Inversiones un Corto Plazo $ 46,28 $ 0 $ 4,89 $ 51,50
A partir debt un Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 2,34 $ 0
Poner fin a Corto Plazo de la debt $ 0 $ 0 $ 2.34 $ 0
A Continuacin encontrar Los intereses pagados (O) Recibido trimestre prrafo Cada:
P1: el Exceso de Fondos al comienzo del trimestre de $ 34 invertidos por 1 trimestre
gana 0,02 ($ 34) = $ 0,68 ingreso
P2: Los Fondos en exceso de $ 46.28 invertido Durante 1 trimestre gana 0,02 ($ 46,28) =
$ 0,93 ingreso
P3: Escasez de Fondos de $ 2,34 prestadas por 1 .03 Costes trimestre ($ 2,34) = $ 0,07
en Inters
P4: Los Fondos en exceso de $ 4,89 invertido Durante 1 trimestre gana 0,02 ($ 4,89) = $
0,10 ingreso
El Costo Neto de Efectivo = $ 0,68 + 0,93 - 0,07 + 0,10 = $ 1,63
14. a. Con un saldo de efectivo mnimo de $ 50 millones, el plan financiero a corto plazo
ser la siguiente:
SALVAJE, INC.
Short-Term Plan Financiero
(En millones)
T1 T2 T3 T4
El saldo inicial de caja $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00
Entrada de efectivo neto 11,60 -49,55 51,30 7,30
Las nuevas inversiones a corto plazo -11.88 -34.26 0 0
Resultados de inversiones a corto plazo 0,28 0,52 0 0
Las inversiones a corto plazo vendidos 0 0 0 25.88
Nuevo corto periodo de endeudamiento 0 0 0 23.15
Los intereses de los prstamos a corto plazo 0 0 -0.69 -0.50
prstamos a corto plazo devuelto 0 0 -6,61 -16,55
Saldo final de efectivo $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00
saldo de caja mnimo -50.00 -50.00 -50.00 -50.00
Supervit (dficit de $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
A partir inversiones a corto plazo $ 14,00 $ 25,88 $ 0 $ 0
Finalizacin de inversiones a corto plazo $ 25,88 $ 0 $ 0 $ 34,26
A partir deuda a corto plazo $ 0 $ 0 $ 23,15 $ 16,55
Poner fin a corto plazo de la deuda $ 0 $ 23,15 $ 16,55 $ 0
A continuacin encontrar los intereses pagados (o recibidas para cada trimestre:

P1: el exceso de fondos al comienzo del trimestre en $ 14 invertidos por 1 trimestre

gana 0.02 ($ 14) = $ 0,28 ingreso
P2: los fondos en exceso de $ 25.88 invertido durante 1 trimestre gana .02 ($ 25,88) =
$ 0,52 en los ingresos
P3: escasez de fondos de $ 23.15 prestadas por 1 .03 costes trimestre ($ 23.15) = $
0,69 en intereses
P4: escasez de fondos de $ 16.55 prestadas por 1 .03 costes trimestre ($ 16.55) = $
0,50 inters
El costo neto de efectivo = $ 0,28 + 0,52 - 0,69 - 0.50 = - $ 0.39
segundo. Y con un saldo de efectivo mnimo de $ 10 millones, el plan financiero a corto
plazo ser la siguiente:
SALVAJE, INC.
Short-Term Plan Financiero
(En millones
T1 T2 T3 T4
El saldo inicial de caja $ 10.00 $ 10.00 $ 10.00 $ 10.00
Entrada de efectivo neto 11,60 -49,55 51,30 7,30
Las nuevas inversiones a corto plazo -12.68 -51.45 -7.67 0
Resultados de inversiones a corto plazo 1,08 1,33 0,37 0,15
Las inversiones a corto plazo vendidos 0 0 0 48.22
Nuevo corto periodo de endeudamiento 0 0 0 0
Los intereses de los prstamos a corto plazo 0 0 0 0
prstamos a corto plazo devuelto 0 0 0 0
Saldo final de efectivo $ 10.00 $ 10.00 $ 10.00 $ 10.00
saldo de caja mnimo -10.00 -10.00 -10.00 -10.00
Supervit (dficit de $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
A partir inversiones a corto plazo $ 54,00 $ 66,68 $ 18,46 $ 26,13
Finalizacin de inversiones a corto plazo $ 66,68 $ 18,46 $ 26,13 $ 78,48
A partir deuda a corto plazo $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Poner fin a corto plazo de la deuda $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
A continuacin encontrar los intereses pagados (o recibidas para cada trimestre:
P1: el exceso de fondos al comienzo del trimestre de $ 54 invertidos por 1 trimestre
gana 0.02 ($ 54 = $ 1,08 ingreso
P2: los fondos en exceso de $ 66.68 invertido durante 1 trimestre gana 0.02 ($ 66.68) =
$ 1,33 ingreso
P3: los fondos en exceso de $ 18.46 invertido durante 1 trimestre gana 0.02 ($ 18.46) =
$ 0,37 ingreso
P4: los fondos en exceso de $ 26.13 invertido durante 1 trimestre gana .02 ($ 26,13) = $
0,52 en los ingresos
El costo neto de efectivo = $ 1,08 + 1,33 + 0,37 + 0,52 = $ 3,31

Desde dinero en efectivo tiene un costo de oportunidad, la empresa puede aumentar

sus ganancias si mantiene su saldo mnimo de efectivo
baja e invierte el dinero en efectivo en su lugar. Sin embargo, la desventaja es que, en
caso de imprevisto
circunstancias, la firma no pueden ser capaces de cumplir con sus obligaciones de corto
plazo si hay suficiente dinero en efectivo no es
disponible.
15. a. Los activos corrientes de Cleveland compresor se financian en gran medida por las
utilidades retenidas. De
2009-2010, los activos corrientes totales crecieron $ 7.212. Slo $ 2,126 de este
incremento fue financiado por
el crecimiento de los pasivos corrientes. los activos actuales de Nueva York neumticas
son financiados en gran parte por
pasivo circulante. Los prstamos bancarios son los ms importantes de estos pasivos
corrientes. Crecieron
$ 3.077 para financiar un aumento en los activos corrientes de $ 8.333. segundo.
Cleveland compresor mantiene la mayor inversin en activo circulante. Cuenta con unos
activos actuales de
$ 92.616 mientras que Nueva York neumtico tiene $ 78.434 en el activo corriente. La
razn principal para la
diferencia es las mayores ventas de Cleveland compresor. do. Cleveland Compresor es
ms probable que el coste de escasez debido a que la proporcin de los activos
corrientes
a las ventas es 0,57. Esa relacin de Pnew York neumtico es de 0.86. Del mismo modo,
neumtica Pnew York
se incurrir en costes que llevan ms por la misma razn, una mayor proporcin de los
activos actuales de ventas.