Enfoque Sistmico en el diseo del Proyecto de Inversin con

Metodologa Contable en la Evaluacin

A. Pedro Guevara V 6ta versin

CAPITULO UNO
Definiciones bsicas en proyectos de inversin
______________________________________________________
Contenido:
1.

Aplicacin de teora de sistemas a proyectos de inversin

2.

Tiempos de un sistema

3.

Definicin de proyecto de inversin

4.

Caractersticas de los proyectos de inversin

5.

Interdependencia circular de estudios de un proyecto

6.

Los proyectos y el desarrollo econmico social

7.

El rol de investigador de los proyectistas de inversin

Objetivo:
Facilitar la comprensin de conceptos bsicos de proyectos

con un enfoque de

construccin de sistemas.

1. Aplicacin de teora de sistemas a proyectos de inversin

1.1 mbito de aplicacin
Cundo nos referimos a proyectos de inversin, con frecuencia se considera que los proyectos se
relacionan exclusivamente con empresas industriales, siendo la circunstancia que los proyectos de
inversin se pueden dar tambin en otro tipo de organizaciones como universidades, unidades de
transporte, organizaciones de servicio, como una clnica un consultorio mdico o en unidades de
cualquiera de los sectores productivos sean estas unidades agropecuarias, mineras o de
construccin, en ese contexto surge el problema de identificacin de las unidades a crear, las
llamamos empresas u organizaciones?.
La idea de identificar con un concepto a todo tipo de estructura sea esta organizacin pblica o
privada animada o inanimada, personas natural o jurdica se present al fundador de la teora
general de sistemas Bertalanffy (2000, p 144 -160), este concepto es el de sistema abierto, que con
su flexibilidad y caracterizacin nos ayudar, a tratar las categoras de la teora de proyectos de
inversin.
1.2 Definicin de sistema
Un sistema es un conjunto de elementos heterogneos que interactan entre s con organizacin
para el logro sinrgico, de un marco lgico de objetivos, con el resultado de intercambiar formas de
energa con el entorno que le rodea, quien limita los rangos de viabilidad o de sobre vivencia.

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Encontrar una definicin aproximada en Bertoglio (1989, p. 54) conjunto de partes coordinadas y
en interaccin, para alcanzar objetivos. Ejemplo un punto internet, con los elementos de: recursos
humanos, inmueble, ordenadores, impresoras, programas de procesamiento de informacin,
vibraciones electrnicas y conexiones a redes, que unidas en un conjunto coordinado, permiten dar
el servicio de navegacin por INTERNET, siendo la sinergia el servicio con un contenido superior a
la agrupacin simple de los elementos componentes del sistema, cuya viabilidad de sobre vivencia
depende de la aceptacin y demanda por los clientes de su servicio.
1.3 Caractersticas de los sistemas
Desarrollamos la definicin explicando las caractersticas:

elementos heterogneos, .. las estructuras creadas por los humanos se caracterizan por
ser un conjunto dual formado por mente facto (software) y artefactos (hardware). Cada sub.
conjunto tiene variadas manifestaciones por ejemplo, los recursos humanos que participan en
la creacin y operaciones del punto internet son tcnicos informticos para la instalacin de
la conexin a la red y tcnicos habilitados con conocimientos en programas de computacin
para el mantenimiento de operaciones. El sub. conjunto de artefactos o bienes exosomticos
producidos por los humanos tienen dos rasgos bsicos en el diseo del proyecto, que se
distinguen por su participacin como variable de stock o de flujo. Ejemplo en el punto internet,
son elementos de stock o acervo los computadores, los muebles y elementos de flujo las
conexiones a la red. Veremos ms adelante la incidencia de esta distincin en la agrupacin
de las variables como componentes de costo o de inversin.

. interaccin entre s con organizacin . los elementos en el sistema estn estructurados

por campos interiores de actividad, donde interactan como veremos ms adelante al
considerar los aspectos de organizacin, Piaget (1992, p. 16 -17) y Ernest Von Glasersfeld,
(mimegrafo sobre constructivismo radical, p12); indican que un sistema primero asimila,
luego acomoda o transforma y finalmente entrega o encaja en el medio, bajo un programa
cclico repetitivo.
En proyectos el sistema a disear tendr los campos de actividad de: abastecimiento,
transformacin, comercializacin y direccin como veremos ms adelante.

Grafico No 1
Sistema

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DIRECCIN
ABASTECIMIEN-TO

TRANSFORMACION

Abastecimiento corresponde a campo de entrada, comercializacin a campo de salida y transformacin es la caja de co

Napolen (1981, p. 29 -30), reconoce cuatro tipos de transformacin. Transformacin Tcnica, los suministros se combin
Transformacin de espacio los elementos de flujo son trasladados de un punto a otro: Ejemplo, servicio de Internet, con
Transformacin de tiempo, los elementos de flujo se conservan para su uso ulterior. Ejemplo una cmara frigorfica.
Transformacin de modo, los elemento de flujo que ingresan a sistema son fraccionados sin cambio de contenido para

. para el logro sinrgico como indica Bertoglio (1989 p.37) la diferencia de un conglomerado con
un sistema, es que el resultado de la agrupacin sirve para algo que permite su reconocimiento
pblico, con un valor de flujo superior al flujo de elementos que permiti su produccin. el algo se
explica en el marco lgico de objetivos.
.. . de un marco lgico de objetivos .. la idea de marco lgico ha sido desarrollada por el Banco Inter
Americano de desarrollo (1997) para la presentacin de los proyectos formulados con su
financiamiento, el monitoreo durante la ejecucin y la evaluacin de los resultados obtenidos luego
de su conclusin. Se distingue en el marco lgico: Finalidad, Objetivo, Componentes y Actividades.
i) La finalidad del sistema, se relaciona con la satisfaccin de una necesidad de entorno o la solucin
de un problema de entorno, ejemplo el requerimiento de servicios de INTERNET en una zona x. ii) El
objetivo general es la misin y corresponde a lo que hace el sistema para satisfacer una necesidad,
ejemplo, dar el servicio de INTERNET. iii) Los componentes son los elementos a agrupar o concentrar
en el sistema, para cumplir con la finalidad y misin, cuya descripcin sucinta hemos realizado en
prrafo anterior. iv) Las actividades, se relacionan con los procesos que se formulan para estructurar
los campos de abastecimiento, transformacin, comercializacin y direccin.
.. con el resultado de intercambiar formas de energa con el entorno, un proyecto de inversin no
existe en el vaco, es una estructura que se encontrar inmersa en un medio con el que tendr que
intercambiar formas de energa. A un micro sistema econmico le rodea varios entornos, el entorno
econmico que definiremos ms adelante como mercado, el entorno social con la trama de otras
organizaciones, el entorno poltico con sus normas de entrada y salida a espacio. Ejemplo, al dar el
servicio a los clientes de INTERNET se atiende a la finalidad, en tanto que la conexin a la red

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elctrica ayuda a la prestacin del servicio, en un contexto de cumplimiento de normas, que vienen
del entorno poltico como regulaciones tributarias y de la autoridad de regulacin de comunicaciones.

.. y limita los rangos de viabilidad del sistema, los sistemas sociales sobre viven en la medida que
contribuyen a resolver problemas de entorno. Ejemplo el servicio de INTERNET, a un precio que absorba los
costos se renovar, si satisface los requerimientos del entorno, de no hacerlo el servicio morir. En proyectos
adquiere trascendental importancia referirse a la viabilidad, comercial tcnica y econmica, temtica que
influye, en la lgica de los captulos de: mercado, ingeniera y evaluacin.

1.4

Grfico de un micro sistema econmico en su entorno

Grfico no 2
Entornos del sistema

Grfico de un sistema con:

E, campo de flujos de entrada.
ES campo de flujos de salida.
Sistema rodeado por un entorno interno el econmico y otro externo poltico.
Conectando Entrada con Salida, la caja interior de transformacin

2 Tiempos de un sistema econmico social

Distinguimos los tiempos de diseo, fundacin y operacin.
En el tiempo de diseo se elabora el documento de creacin del sistema con la preparacin del
documento del proyecto de inversin, este texto es un medio para enfocar ese tiempo.
En el tiempo de ejecucin se gastan los recursos para convertir al diseo en el sistema y se funda o
crea una nueva empresa. Las asignaturas de contabilidad, presupuestos, monitoreo de proyectos,
auditoria de proyectos y las ingenieras que participan de la construccin se emplean en
tiempo.

este

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En el tiempo de operacin la organizacin con vida social y jurdica, intercambia energa con el
entorno y se reproduce cclicamente. Las otras materias del rea de ciencias econmicas como las
de microeconoma, administracin, contabilidades, auditoria ms la de ingeniera especfica, son
empleadas con el criterio de aumentar economa, eficacia y eficiencia de los recursos escasos que
se aplican a un sistema.
Por lo tanto es pertinente emplear la categora tiempo para identificar los diferentes momentos de
vida de un sistema social.
En el tiempo de diseo la vida est en el dominio mental, la organizacin se incuba en el mundo de
las ideas y su existencia no es tangible, distinguimos al interior, fases de formulacin, con sus
respectivas etapas.
El tiempo de fundacin es el de la construccin del sistema, muchos consideran que en ese tiempo
madura el proyecto, con sus fases y etapas. En el tiempo de operacin el sistema tiene vida social
intercambia energa en ciclos repetidos sin lmite, con las fases de entrada, transformacin y salida.
3. Definicin de proyecto de inversin
Es un documento con antecedentes econmicos financieros que justifica la asignacin de recursos
escasos a la produccin de un bien por un sistema, con eficacia, eficiencia, economa de recursos, a
fin de resolver un problema de entorno.
Componentes de la propuesta:
conjunto de antecedentes son los estudios de mercado, de ingeniera, evaluacin econmica
financiera
los recursos de cualquier persona natural o jurdica son limitados y tienen un costo de
oportunidad o rendimiento que se pretende renunciar para asignarlos al nuevo sistema a crear.
Ejemplo, un depsito a plazo fijo que redita una tasa de inters anual de 5%.
produccin de un bien el bien es un producto o servicio.
eficacia, el cumplimiento de metas de produccin permitir obtener el resultado.
eficiencia, las especificaciones aseguraran la produccin al menor costo en operacin.
economa,

el estudio

tender a requerir recursos con

el menor sacrificio

de otras

alternativas.
el bien tiene que ayudar a resolver un problema de entorno a fin de asegurar el reconocimiento
pblico y su viabilidad comercial.
En el manual de proyectos de desarrollo econmico p. 14, escrito por el fundador de la materia,
Melnick j (1965) se define:

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proyecto es un conjunto de antecedentes que permiten juzgar las ventajas y desventajas que
presenta la asignacin de recursos econmicos a un centro o unidad productora, donde sern
transformados en determinados bienes o servicios
4. Caractersticas de los proyectos de inversin
Consideraremos, clasificacin, fases, etapas
4.1 Clasificacin: los proyectos se clasifican por: carcter, naturaleza, categora, tipo.
4.1.1. Carcter:
Los proyectos son: econmicos o sociales.
Econmicos cuando en el diseo, se identifica utilidades de gestin al proyectar ingresos de
operacin (Yp), que superan a los egresos o pagos, (Ep), que se realizan para incorporar insumos o
servicios a transformar.

Yp > Ep = Ut => Yp Ep
la utilidad (Ut), refleja la sinergia del sistema
Ejemplo un internet privado
Sociales cuando en el diseo, se proyecta dficit de gestin, por ingresos menores a los egresos
proyectados, cubriendo la prdida con transferencias de otros sistemas pblicos o privados

a. (dficit) Yp < Ep = prdida => Ep Yp= transferencia

b. Ejemplo, un internet dependiente de una universidad pblica que no cobra
por uso de servicio.
4.1.2. Naturaleza
Los Proyectos son de fundacin y racionalizacin.
Fundacin o implementacin son los proyectos de creacin de una nueva organizacin o de un
sistema. Ejemplo la fundacin de un nuevo punto internet.
Racionalizacin son los proyectos que pretenden modificar algunos procesos de una organizacin
en marcha, ejemplo reorganizar el servicio de internet, con la instalacin de nuevas computadoras.

4.1.3. Categora
Los proyectos se relacionan con un sector de la actividad econmico social.
Proyectos del sector primario, unidades que tienen a la naturaleza como conjunto transformador.
Ejemplo, una unidad agrcola dedicada a la produccin de caa de azcar que tiene a la tierra por
principal transformador.

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Proyectos del sector secundario, unidades que utilizan maquinaria para la produccin de bienes
tangibles. Ejemplo una panadera.
Proyectos del sector terciario, unidades que producen servicios. Ejemplo, proyecto de universidad
privada.

4.1.4 Por especificidad

Es

la descripcin resumida del proyecto considerando el problema a resolver, la finalidad, el

objetivo.
a) Problema a resolver denominado tambin idea del proyecto, es destacar la carencia o
imperfeccin

de organizaciones para resolver un problema en un determinado campo o es la

manifestacin de algn tipo de sufrimiento de personas por la ausencia de un bien o servicio en su

entorno.
Ejemplo, no existe un punto internet de calidad en la proximidad de Edificio Nava Morales en la
Montes y los potenciales usuarios tienen que trasladarse a otra zona.
b) Finalidad - resolver el problema, ejemplo que las personas accedan al servicio de navegacin.
c) Objetivo - constituir la organizacin que produce el bien, fundar la empresa de servicio.

Prctica No 1
Aplicar los conceptos de carcter, naturaleza y categora para describir un

micro proyecto de

inversin.
4.2 Fases de un proyecto de inversin
Las fases de un proyecto son: preparacin, evaluacin de promotores del proyecto de inversin,
negociacin de fundacin y ejecucin.
4.2.1. Preparacin
Es elaborar los estudios del proyecto en el tiempo de diseo de los componentes del proyecto de
inversin, algunos autores identifican al conjunto de estudios como el documento del proyecto de
inversin.
Los estudios son: estudio del mercado, estudio de ingeniera, estudio de evaluacin, que en una
primera aproximacin, pueden ser abordados con la realizacin de preguntas.
4.2.1.1. Estudio de mercado Responde a preguntas de investigacin.
Cul es el problema de entorno?, la respuesta nos permitir desarrollar el estudio de demanda, al identificar
la carencia o imperfeccin en el entorno que genera la necesidad de un producto o servicio. La necesidad se
detecta por algunos sntomas como: lista de pedidos, manifestacin de largas filas de espera, agotamiento del
producto o servicio, diferencia en precios de segmentos de mercado del mismo producto.

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Cmo se resuelve el problema?, la respuesta se estructura en el estudio de oferta al responder a otras

preguntas, como:
Los oferentes que producen el bien o servicio lo hacen en la cantidad y calidad adecuadas? Qu posibilidad
existe de reemplazarlos?
4.2.1.2. Estudio de ingeniera
Desarrollaremos el tema respondiendo a preguntas de investigacin relacionadas con problemas tales como:
Cmo se produce o cual es la secuencia de actividades del proceso de produccin? Qu cantidades se
produce por ciclo productivo? (Ciclo tiempo de duracin de transformacin de entrada a salida de elementos
de flujo) Cuntos ciclos se puede organizar por da, mes, ao?
Qu recursos humanos y bienes instrumentales participan en el proceso? Cul es el costo de elementos
de activo fijo para fundar la empresa?
Qu suministros y servicios son utilizados como flujo de cada ciclo? Cul es el costo unitario de operacin?
Qu localizacin es aconsejable para reducir costos?
4.2.1.3. Estudio de evaluacin
Responde a preguntas de investigacin tales como: Vale la pena sacrificar recursos de otras alternativas de
produccin o colocacin para producir el bien o servicio, del proyecto de inversin?
La tasa de rendimiento del capital ser mayor al costo de oportunidad de capital?
Ej. Utilidad proyectada en la nueva unidad, 1000 para un capital de 10000.

1000
Tasa de Rendimiento Sencilla = _______ * 100 => 10%
10.000
Texto de Manual para la Preparacin de Proyectos de Viabilidad Industrial. (p. 193).
El clculo esquemtico de utilidad de 10 % comparamos con el costo alternativo que dara la
oportunidad prdida, ejemplo, colocar los 10000 en bonos del tesoro que reportan un 6% anual de
rendimiento. Al ser inferior a la utilidad relativa proyectada, se podra inferir que el proyecto es viable
desde el punto de vista econmico.
Sin embargo la comparacin no es tan simple y se tiene la necesidad de hacer comparaciones con
valores homogneos en el tiempo, situacin que conduce a desarrollar un mtodo de actualizacin,
como veremos en el captulo pertinente.

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4.2.2. Evaluacin de promotores del proyecto de inversin.

Es la fase que realizan los promotores del proyecto o los empresarios interesados en la ejecucin
del proyecto luego de recibir el documento del proyecto de inversin elaborado por los tcnicos,
comprende un conjunto de actividades para tomar la decisin de invertir o no los recursos en la
ejecucin del proyecto.
La evaluacin puede ser privada o social, dependiendo del carcter del proyecto, de ser econmico
o social
Ejemplo de evaluacin privada, los promotores, podran implantar la siguiente secuencia
Reciben el documento
Reunin de comunicacin de recepcin del proyecto
Reparten copias
Estudio de comparacin de rendimiento con costo de oportunidad de capital
Discusin
Anlisis de condiciones socio polticas distinguiendo el poder de las fuerzas que son
aliados de inversiones o amenazas a ella.
Toma de decisin, se invierte o se difiere la ejecucin del proyecto hasta que
desaparezcan amenazas a la inversin privada.

4.2.3. Negociacin de ingreso a mercado

Es la fase, en la que se prev los obstculos que tendrn que vencer para ingresar a mercado y los
costos de cumplir con los requerimientos
Ejemplo: actividades para el logro de autorizacin de ingreso a mercados
1. Obtener el nmero de identificacin tributaria (NIT).
2. Obtener el padrn municipal.
3. Obtener la licencia de funcionamiento.
4. Obtener el manifiesto ambiental y su ficha.
5. Lograr si es pertinente al proyecto la autorizacin de alguna autoridad de
regulacin
6. Inscribir a la empresa en la Caja de Seguro Social.
7. Inscribir a la empresa en la gestora del fondo de pensiones.

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10

Laboratorio
Ante el problema Cul es el costo de obtener el NIT?
El procedimiento a seguir ser:
1. Investigar en Impuestos Internos el requerimiento. Suponga que a la fecha obtenemos
un trptico que indica
Fotocopia de Cdula de Identidad de representante legal.
Fotocopia de Testimonio
Croquis de direccin.
2. Realizamos investigacin de los mercados de minutas de abogado, notaras,
publicaciones de prensa de testimonios
3. Elaboramos la tabla de costo.
4. Adjuntamos a la tabla los sondeos de mercado
5. Adjuntamos al anexo el trptico del procedimiento y tarjetas de abogados y notaras
Las metas que se pretenden lograr al realizar los sondeos de mercado, conocidas tambin
como lista de calificacin de proveedores son:

Dar veracidad y confiabilidad a las cifras presentadas.

Actualizar la informacin que proporciona una investigacin documental.
Demostrar que se ha aplicados los criterios de eficacia, eficiencia al disear los
proyectos de inversin

Tabla No 1 Costo de Obtener el NIT

En Bolivianos

Detalle
Minuta

Ref.
1.1

Testimonio

1.2

250.0

Publicacin de Prensa

1.3

300.0

Poder de Representante Legal

1.4

70.0

Fotocopias
TOTAL
En anexo No 1 Trptico de Requerimientos

Importe
80.0

2.0
702.0

Demostracin de objetividad mediante lista de calificaciones en ausencia de

facturas.
1.1
Detalle

Tabla de sondeo de mercado de abogados minutas

En bolivianos
Ref.

Importe

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Jos Alanoca Calle Yanacocha 420

Julio Patio Id
1.1.1. Tarjeta en hoja de anexo 2
1.1.2. Tarjeta en hoja de anexo 2

11

1.1.1
1.1.2

80.0
100.0

Firma investigador Fecha.

Nota. Investigador de mercado es el que explora los puntos de contacto a fin de
conocer condiciones de oferta precio, cantidad, tiempo.

1.2

Tabla de sondeo de notaras - Testimonio

En bolivianos

Detalle
Mara Pozo Ed. Handal Piso 8
Lourdes Ticona Ed. Handal Piso 10
1.2.1 Tarjeta en hoja de anexo 3
1.2.2 Tarjeta en hoja de anexo 3

Ref.
1.2.1
1.2.2

Importe
300.0
100.0

Ambas Notaras ofertan tres originales.

Firma de investigador
1.3

Fecha.

Tabla de sondeo de mercado de medios de prensa

En bolivianos

Detalle
Ref.
Importe
Razn
1.3.1
Diario
1.1.2
Oferta media pgina en los dos casos, no dan referencia escrita.

350.0
300.0

Firma de investigador. Fecha..

1.4

Tabla de sondeo de notaras Poder de Representante Legal

En bolivianos

Detalle
Mara Pozo Ed. Handal Piso 8
Lourdes Ticona Ed. Handal Piso 10
1.4.1 Tarjeta en hoja de anexo 3
1.4.2 Tarjeta en hoja de anexo 3
Firma de investigador.

Ref.
1.4.1
1.4.2

Importe
70.0
80.0

Fecha..

Nota. El procedimiento de disear costos de servicios o productos en todos los casos

debe ser acompaado por la lista de calificaciones a fin de dar veracidad a la
investigacin.

Prctica No 2

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Metodologa Contable en la Evaluacin
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Investigar los requisitos para obtener el nmero de identificacin tributario y su costo. (En temas de
costo de todas las prcticas, se

realizar dos sondeos de mercado por variable interviniente,

ejemplo sondeo de mercado de notaras, debe respaldar la direccin con tarjetas de la notara
adems abrir el tem de la minuta y realizar el sondeo pertinente.).
Prctica No 3
Identificar los procedimientos a seguir y costo para obtener el costo de inscripcin a
FUNDAEMPRESA.
Prctica No 4
Identificar los procedimientos a seguir y costo para obtener el costo de inscripcin a Caja de Seguro
Social.
Prctica No 5
Identificar los procedimientos a seguir y costo para obtener el costo de inscripcin a Gestora de
Pensiones.
Prctica No 6
Identificar los procedimientos a seguir y costo para obtener el costo de licencia de funcionamiento.
En los proyectos

relacionados con venta de alimentos deben adems establecer el costo del

registro sanitario.
Algunos proyectos requieren medidas de mitigacin de riesgos contra el medio ambiente, en
consecuencia se presenta el costo de logro de la ficha ambiental.
Es recomendable que los clculos de costo y los sondeos de mercado se presenten en la parte
principal de sustentacin del proyecto en tanto que los procedimientos o requisitos de ingreso a
mercado deberan estar en anexo en los trpticos que proporcionan las entidades consultadas.

4.2.4. Ejecucin
Es la fase, en la que la secuencia de actividades de gasto de inversin permite implementar el
proyecto, corresponde al tiempo de fundacin del sistema
Ejemplo de secuencia de actividades construccin o alquiler de inmuebles, adquisicin de bienes
instrumentales, montaje contratacin de personal, compra de suministros para inicio de
operaciones.
4.3 Etapas de la preparacin de un proyecto
Distinguimos las etapas de: idea, perfil, estudio de pre factibilidad, estudio de factibilidad.
4.3.1 Idea.- es el descubrimiento del problema o de alguna necesidad en el entorno econmico social,
que podra resolverse con la produccin de un bien o servicio.

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4.3.2 Perfil.- es la elaboracin actualizada de los estudios del proyecto con la informacin proporcionada
en fuentes primarias o secundarias.
Fuentes primarias organizacin en marcha que sirve de modelo

con los antecedentes de

produccin, comercializacin administracin. Ejemplo tomamos los datos de un punto internet en

operaciones.
Fuentes secundarias informacin procesada por

entidades especializadas, como el INE,

Autoridades Reguladoras de rea, Cmaras, Federaciones de empresarios, FUNDA EMPRESA,

proyectos elaborados, por otros consultores.
4.3.3. Estudio de pre factibilidad.- es

la elaboracin, del documento del proyecto tomando en

cuenta alternativas y soluciones ptimas para resolver problemas en todos los estudios.
La solucin.- parte de una condicin inicial diferente.
La alternativa se da al interior de una solucin. Ejemplo, para la produccin del servicio del punto
internet, las condiciones inciales diferentes podran ser, usamos ordenadores IBM u ordenadores
ensamblados en el pas (chanchitos) y la alternativa al interior de la opcin IBM o la nacional los
diferentes modelos que tenemos, en capacidad de memoria, velocidad etc.
El estudio de pre factibilidad implica el empleo de personal especializado en los diferentes procesos
y por ende un costo mayor para el diseo del proyecto.
4.3.4. Estudio de factibilidad.- es el estudio anterior elevado a nivel de mnimo detalle. Ejemplo, el
listado de equipos a adquirir debe estar apoyado con lista de proveedores, direcciones, condiciones
de venta y entrega. El organigrama, apoyado por manual de funciones, cuestionarios para las
entrevistas inciales. La estrategia comercial plantea el medio de publicidad, los costos con todos los
detalles.
Se puede complementar el enfoque recurriendo a Sapag N. y R , (1994, p. 19 a 30) y a Andrade
(1989, p. 38)
5. La interdependencia circular de los estudios del proyecto
la interdependencia significa que las conclusiones de un estudio son los antecedentes del prximo o
conducen a reformular el estudio anterior.

Grfico No 3
Interdependencia circular de los estudios de un proyecto de inversin

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14

.
b

Estudio de Mercado

a100

3
9

Estudio de
Evaluacin

2
Estudio de
Ingeniera

Tabla No 1
Interdependencia circular de los estudios de un proyecto de inversin

Estudios
Mercado

Ingeniera

Evaluacin

Conclusin
1. 2 Existe viabilidad

Antecedente
1. 2 Es el

Revisin
3 - 4. Conclusin de

comercial por bien (x)

antecedente del

ingeniera sobre

con una demanda

estudio de ingeniera

costos obliga a revisar

insatisfecha o es

el estudio de mercado

posible desplazar a

si costo es mayor a

competidor instalado

precio de estudio de

5 6 Existe viabilidad

5 6 Es antecedente

mercado
7 -8. Obliga a revisar

tcnica y es posible

del estudio de

ingeniera si

producir (x) al precio

evaluacin econmica

conclusin de

(y) con un costo de

evaluacin da

inversin (z)

inviabilidad

9- La conclusin de

9 - Contrastada la

econmica
b 9 Cambios en la

evaluacin de.

conclusin con una

situacin de mercado

viabilidad econmica

situacin de mercado

al concluir los

es confrontada a

sin cambios permite

estudios, por ejemplo

nueva situacin de

tomar la decisin de

ingreso de sustituto a

mercado

continuar el proyecto

menor precio, induce

a revisar todo el
estudio

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6. Los proyectos y desarrollo econmico social

15

La evaluacin sobre el impacto del proyecto de inversin sobre el desarrollo econmico social se
aborda con una ptima micro econmica con una exposicin prxima a la que expone Fontaine
(1993, p.182 -193), en un anlisis de la evaluacin social del proyecto de inversin para determinar
si la ejecucin ser til o no para el bienestar de la poblacin.
En este sentido es posible analizar cuatro escenarios de impacto social de carcter microeconmico,
al margen de tomar en cuenta otros efectos macroeconmicos como la consideracin

del

multiplicador de la inversin
Nos referiremos a las externalidades o efectos externos de ejecucin del proyecto:
1. Costos externos de produccin, CEP.
2. Beneficios externos de produccin, BEP
3. Costos externos de consumo, CEC
4. Beneficios externos de consumo, BEC
6.1 Costos externos de produccin.- los flujos de salida del sistema que pueden ser lquidos,
slidos, gases afectan al medio ambiente o hacen dao, generando el costo social que afecta a la
poblacin o a otras empresas. Por ejemplo una curtiembre lanza a la red de aguas, qumicos que
daan a la naturaleza.
La ley del medio ambiente es la expresin de una poltica econmica que establece que en el diseo
se debe incorporar,

la inversin en mitigadores como una planta de tratamiento de lquidos que

implica un costo para el proyecto, expresado en un desplazamiento del costo marginal. Gracias a
esta ley el costo externo de produccin es pasado al futuro inversionista y se reduce el impacto
negativo.

Grfico No 4
Efecto de inversin en mitigadores Produccin
Costo

Marginal

Enfoque Sistmico en el diseo del Proyecto de Inversin con

16
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En mercado sube el precio de los bienes que deben incorporar mitigadores de impacto, si el
mercado es de competencia perfecta. Si el mercado es de competencia imperfecta, con
regulacin de precios, la inversin en mitigadores de impacto y los costos de operacin pueden
inducir una disminucin en la tasa de retorno. En ambos casos el proyectista debera incorporar
la informacin al estudio de evaluacin sensibilizada.

Grfico No 5
Incremento en el precio de productos que incorporan mitigadores de impacto
O2

O1

6.2 Beneficios externos de produccin.-los flujos de salida del proyecto, en el largo plazo
pueden beneficiar a la colectividad. Por ejemplo, recursos humanos formados en centros
universitarios o tcnicos, que al ser contratados pueden aportan con innovaciones que mejoran la
productividad.
En estos casos la poltica econmica puede incorporar incentivos a empresas que ayudan a
elevar la productividad de otras empresas y se

justifica plantear subsidios a los nuevos

proyectos, circunstancia que en el diseo se puede expresar en una reduccin de

marginal.
Grfico No 6
Desplazamiento de curva de costo marginal por incremento de productividad

costo

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17

COSTO
MAR GINAL

PRODUCCIN

Grfico No 7
Disminucin de precios de bienes sustitutos
En mercado baja el precio de los bienes subsidiados
01

02

6.3. Costos externo de consumo.-algunos proyectos ejecutados con altas tasas de rendimiento
pueden tener efectos negativos para la poblacin. Ejemplo, la produccin de algunas drogas
que al ser consumidas generan adiccin y enfermedades.
La alternativa es subir el costo marginal mediante un impuesto a consumo especfico, que
impacte sobre el precio e induzca la reduccin de la demanda
Grfico No 8
Incremento de costo marginal por incremento de impuesto a consumo especfico
Grfico de curva de costo marginal

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18

Costo Marginal

Produccin

En mercado el precio del bien subir, ver grfico anterior.

6.4

Beneficio externo de consumo.- en este caso, el consumo genera el incremento del

bienestar de la poblacin. Ejemplo, proyecto de servicio de desayuno escolar.
Los beneficios externos son los flujos de salida que en largo plazo van a mejorar el bienestar social
de la poblacin o reducen costos al sistema productivo situacin que justifica asignar un subsidio o
apoyo a la ejecucin, que baja el costo marginal, la aplicacin de este criterio explica la vigencia de
subsidios en pases desarrollados para productos del sector primario, los subsidios agrcolas.
Grfico No 9
Disminucin de costo marginal por transferencia de subsidio

Costo Marginal

Proyecto rentable con mayor atractivo

En mercado el precio del bien bajar, ver grfico anterior.

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Metodologa Contable en la Evaluacin
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En consecuencia en la recopilacin de antecedentes que elaborar el proyectista debe tomar en
cuenta el tipo de externalidad que tiene el proyecto de inversin y la existencia o no de normas
que afecten a la tasa interna de retorno.
7 .El rol de investigador de los proyectistas de inversin
7.1 El proyectista es un investigador?. Siguiendo a Arias (1999, p. 2-3), investigar es resolver
preguntas de investigacin que no se pueden dilucidar, con simples afirmaciones o negaciones, sino
que requieren de tiempo de indagacin de los factores que intervienen en la generacin de un
problema y su incidencia.
En el tema de preparacin del proyecto de punto anterior hemos destacado que el proyectista debe
resolver los problemas de determinacin de la viabilidad comercial, viabilidad tcnica, viabilidad
econmica que se expresan con sendas preguntas que requieren comprometer recursos humanos y
materiales para responder y elaborar el diseo del proyecto. En consecuencia podemos afirmar que
para preparar el documento del proyecto se debe investigar soluciones a un conjunto de problemas
de naturaleza diferente.
7.2 Estructura de la investigacin del proyectista.
La investigacin presenta los siguientes puntos

1.Determinacin de los objetivos

2.Formulacin de los problemas

3.Revisin de literatura

4.Diseo del tipo de investigacin

5.Diseo de ingreso a campo

6.Ejecucin de la investigacin

7. Elaboracin del documento del proyecto.

7.2.1. Determinacin de los objetivos

Objetivo general , elaborar el documento del proyecto

Objetivos especficos, elaborar los estudios de mercado, ingeniera y evaluacin.
7.2.2 Formulacin de los problemas de:
Viabilidad comercial
Sera posible sustituir a un bien sustituto perfecto que llego antes al mercado?
Cmo se debe disear para conquistar clientes?

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Viabilidad tcnica

20

Existirn los recursos humanos y equipos adecuado para producir el bien?

El costo unitario diseado ser menor al de la competencia?
Viabilidad econmica
La asignacin de recurso a la inversin dar un rendimiento mayor al del costo de oportunidad
perdido?
Formulacin de preguntas a investigar.
7.2.3. Revisin de literatura o de las fuentes secundarias sobre lo que se ha escrito o investigado
sobre cada uno de los problemas.
La investigacin documental, aplicamos cuando buscamos la informacin en una fuente secundaria.
Por ejemplo para la investigacin cuantitativa podemos utilizar datos del INE que permitan construir
las series requeridas en las proyecciones. Podemos recurrir a proyectos escritos sobre el tema,
encontrando respuestas a las preguntas de investigacin o pistas para verificar su confiabilidad.
7.2.4 Diseo del tipo de investigacin, el proyectista debe establecer qu tipo de investigacin
desarrollar en los diferentes problemas que debe resolver
Las alternativas son de investigacin cualitativa o cuantitativa
Investigacin cualitativa, se formula con las preguntas de investigacin elaboradas para cada
tipo de problema, se subdivide en investigacin exploratoria e investigacin descriptiva.
La investigacin exploratoria busca informacin de especialistas sobre un problema poco conocido:
Por ejemplo, en ausencia de informacin sobre los costos de obtener el NIT se debe explorar
primero en instituciones especializadas los requerimientos, luego explorar en los mercados
pertinentes los precios de servicios a obtener.
La investigacin descriptiva con preguntas de investigacin nos conduce a lograr informacin de
especialistas que conocen las variables que participan de un problema. Por ejemplo al buscar
resolver el problema de viabilidad tcnica necesitamos conocer la voz de los expertos sobre la
secuencia de actividades del proceso de produccin, la duracin del ciclo, los elementos de stock y
de flujo que participan en el proceso de transformacin.
Al realizar preguntas de investigacin se sugiere aplicar los mtodos de hermenutica dialctica,
psicologa estructural e interaccin simblica.
La investigacin cuantitativa se plantea cuando formulamos una hiptesis expresada en una
funcin con la variable dependiente y las variables independientes que la explican, las preguntas

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tienden a demostrar la correlacin que existe y nos ayudarn a deducir una tendencia que sirve para
predecir el escenario futuro en el que se ubicar el producto del proyecto. Aplicaremos este tipo de
modelo en un acpite del captulo de estudio de mercado.
En consecuencia en la elaboracin de un proyecto de inversin se aplicar en la mayor parte de
problemas a resolver la investigacin cualitativa con preguntas de investigacin.
7.2.5 Diseo de ingreso al campo de investigacin.Una vez definido el tipo de investigacin tendremos que considerar las fuentes de la
informacin, lo que nos lleva a realizar una clasificacin adicional como investigacin de
campo e investigacin experimental.
La investigacin de campo, es aplicable en investigacin cualitativa y expresa la definicin de
un lugar estratgico, como indica, Gonzales (1999) donde realizaremos las entrevistas para
explorar o describir los factores de un problema. Ejemplo, la visita a una unidad en marcha,
para recabar informacin veraz y confiable.
Por otra parte en el sitio estratgico se debe considerar una muestra intencionada relacionada
con la o las personas expertas que respondern a las preguntas de investigacin.
La investigacin experimental, se dar cuando planteamos resolver un problema mediante la
realizacin de un experimento. por ejemplo, proyectos de micro empresa en el rubro de
alimentos admiten la experimentacin en los hogares de los diseadores donde se tiene
mquinas y enseres necesarios para la produccin.
As cuando el objetivo es lograr respuestas al proceso de produccin de tortas es posible
utilizar el horno domstico, licuadoras y otros para ejecutar la secuencia de actividades de la
transformacin siguiendo una receta conocida, obteniendo de esa forma costo de suministros y
tiempos que aplicando proporciones se puede extender a la produccin con fines comerciales.
7.2.6 Ejecucin de la investigacin
La ejecucin implica elaborar un plan, programacin y presupuesto. En el plan se toma en cuenta
actividades como contactar a las personas que darn la informacin, programar con ellas y de
acuerdo a su disposicin de tiempo los horarios de entrevista, presupuestar la operacin si se da la
necesidad.
Lo propio ocurre con la investigacin documental, en el plan se considerara el tiempo de revisin de
documentos, costo de acceso a ellos.
En la ejecucin el investigador acta como entrevistador emptico observador, o encuestador. El tipo
de solucin depende del contexto en el que acta y el tipo de investigacin.

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En investigacin cualitativa es entrevistador emptico al dejar a los expertos dar respuestas a las
preguntas de investigacin que las registra usando medio audio visual.
En investigacin cuantitativa emplea encuestas en funcin a variables de hiptesis a demostrar.
Cundo se presenta resistencia a dar respuestas debe actuar como observador de procesos en
marcha realizando los registros de campo a la brevedad posible. Ejemplo le permiten asistir a un
proceso de produccin sin hacer preguntas a trabajadores para evitar la prdida de tiempo y
distracciones.
7.2.8 Elaboracin del documento del proyecto de inversin.- la investigacin concluye al procesar
los datos siguiendo tcnicas de elaboracin temtica considerando los diferentes puntos de vista
sobre las variables que resuelven los problemas.
7.3 Competencias de los preparadores de los proyectos de inversin
Por lo expuesto en el captulo, la solucin de los problemas plantea la necesidad de participacin de
profesionales o tcnicos con las competencias en:

Ciencias econmicas; teora econmica para atender a los requerimientos de estudio de

mercado, en teora de organizacin para disear los puestos, en estadstica para las
proyecciones, en contabilidad para la simulacin del ciclo contable, en finanzas para la
evaluacin. Para un proyecto de micro empresa un estudiante de niveles avanzados de la
facultad de Ciencias Econmicas estara habilitado para atender a los requerimientos del
proyectista en estos campos.

Ingeniera especfica al proceso; todo proyecto tiene un componente tcnico relacionado con
la transformacin que realiza el sistema que involucra en muchos casos a alguna de las
ingenieras o a expertos tcnicos de los procesos, ejemplo en la produccin de alimentos,
construcciones civiles, comunicaciones, tendremos a ingenieros, contratar a docentes cuando
corresponde a procesos educativos o a mdicos en los casos de proyectos de servicio de
salud. Para proyectos de microempresa un tcnico con experiencia podra resolver las
preguntas sobre el proceso de produccin.

En consecuencia los proyectos de inversin son multidisciplinarios, con el requerimiento de

profesionales o expertos en reas de economa y de un proceso especfico de produccin o de
transformacin. El requerimiento es funcin del tamao del proyecto.
Requerimiento de tcnicos proyectistas = f (tamao)

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A mayor tamao o mayor inversin, procesos de mayor complejidad y mayor cantidad de
especialistas a contratar. Ejemplo, la produccin de una mina, requerir de ingenieros mineros para
diseo de exploracin, ingenieros qumicos para diseo de plantas de tratamiento, ingenieros civiles
para las construcciones del campamento, economistas mineros para diseo de comercializacin,
contadores para la simulacin de operaciones y la formulacin del componente financiero.
Por el contrario el proyecto de una granja avcola pequea en zona rural, necesitar de un tcnico
conocedor del proceso de produccin avcola y de un tcnico en ciencias econmicas para la
simulacin contable y la formulacin de la evaluacin.
7.4 Calendario y presupuesto del documento del proyecto de inversin
7.4.1. Calendario
La elaboracin del documento del proyecto, en sus estudios de mercado, de ingeniera y de
evaluacin tambin es funcin del tamao del proyecto de inversin. Ejemplo, para el caso de la
produccin minera el estudio podra tomar unos meses adicionales a los que son necesarios, para
realizar ensayos sobre el tipo de concentracin minera y los qumicos que se utilizarn para la
separacin de los elementos.
Por el contrario en el caso de la pequea unidad avcola podemos afirmar que asignando dos meses
se puede obtener informacin para dar solucin a los problemas de estudio de mercado, asegurar la
viabilidad tcnica y realizar la simulacin contable para la evaluacin.
Ejemplo, del calendario de elaboracin del documento del proyecto de inversin en una unidad
avcola.
Tabla No 2
Calendario del documento del proyecto de inversin
Estudios
Estudio de mercado

3 semanas
--------------

Estudio de ingeniera

2 semanas

3 semanas

---------

Estudio de evaluacin y armado final

-----------El requerimiento tcnico a los proyectistas se expresar en el contrato de trabajo, por ejemplo

Profesional o tcnico en ciencias econmicas, presentar el estudio de mercado, la simulacin

contable de evaluacin

y armar el documento final con datos del estudio tcnico.

remuneracin $us500 mes , total 2 meses, $us 1000

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Profesional o tcnico en produccin avcola, presentar informacin en cantidad y costos sobre
los elementos del proceso y requerimientos de infraestructura. remuneracin 15 das , $us
500
7.4.2 . Presupuesto del documento del proyecto de inversin
En el presupuesto consideramos los recursos monetarios necesarios, para cancelar honorarios a los
proyectistas y los materiales de impresin del documento, $us 50, para el pequeo proyecto.
Los honorarios a los proyectistas est relacionado con el calendario y el precio de mercado que se
da para cada tipo de habilidad profesional o tcnica requerida
El presupuesto tambin es una funcin del tamao del proyecto de inversin.
Presupuesto = f (tamao), relacin directa.
Tabla No 3
Presupuesto de costo del documento del proyecto de inversin de un micro proyecto de
granja avcola
En bolivianos
Detalle
Profesional o tcnico en c. econmicas
Profesional o tcnico en produccin avcola
Gastos de impresin

Importe
6960.00
3480.00
348.0
10788.00

Al tipo de cambio de Bs 6.96 por dlar americano, significa 1550 dlares, que se incorporar ms
adelante al rubro de inversin.
Prctica No 7
Presentar el calendario y presupuesto considerando tres meses para los estudios de: mercado, (15
das) ingeniera 1 mes, evaluacin (2 meses) y armado final de documento (15 das). Asumir que el
personal es de un profesional en ciencias econmicas, ($ 1000) , un ingeniero o tcnico en el
proceso de produccin ($ 500 ). Tipo de cambio Bs 6.96 por dlar americano.