UNIVERSIDAD POLITECNICA SALESIANA

ESCUELA DE INGENIERIA CIVIL

INGENIERIA ECONOMICA
NOMBRE:
TEMA:

MIGUEL LOYAGA
ANUALIDADES Y AMORTIZACIONES
EJERCICIOS DE CALCULO DE MONTO (INTERES COMPUESTO)

1. ANUALIDAD.
Una Anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente iguales,
que se realizan en perodos regulares de tiempo, con inters compuesto. El nombre de
anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier
secuencia de pagos, iguales o diferentes, a intervalos regulares de tiempo,
independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o
mensuales.
Cuando en un pas hay relativa estabilidad econmica, es frecuente que se efecten
operaciones mercantiles a travs de pagos peridicos, sea a inters simple o
compuesto, como en las anualidades.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el
nombre de Imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se
llaman amortizaciones.
ELEMENTOS DE UNA ANUALIDAD.
Renta: Es el pago, depsito o retiro, que se hace peridicamente.
Renta Anual: Suma de los pagos hechos en un ao.
Plazo: Es la duracin de la anualidad. Tiempo que transcurre entre el inicio y el
fin de la anualidad.
Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.
Tasa: Es el tipo de inters que se fija en la operacin. Puede ser efectiva o
capitalizable una vez en el ao; o bien, nominal, si se capitaliza ms de una vez
en el ao.
ANUALIDAD Y APLICACIONES PRINCIPALES.
Anualidad: Se aplica a problemas financieros en los que existen un conjunto de pagos
iguales a intervalos de tiempo regulares.
APLICACIONES TPICAS:
Amortizacin de prstamos en abonos.
Deduccin de la tasa de inters en una operacin de pagos en abonos.
Constitucin de fondos de amortizacin.
TIPOS PRINCIPALES DE ANUALIDADES.
a) Anualidades ordinarias o vencidas cuando el pago correspondiente a un
intervalo se hace al final del mismo, por ejemplo, al final del mes.
b) b) Anualidades adelantadas, cuando el pago se hace al inicio del intervalo, por
ejemplo al inicio del mes.
CLCULO DE ANUALIDADES
a. FRMULA DE VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD

(1 i ) N 1

A m

Descripcin: Se utiliza para hallar el valor futuro de la inversin de m dlares

peridicamente en una cuenta que paga al i% (una tasa peridica) por un tiempo de N
periodos.
b. FRMULA DE AMORTIZACIN DE UNA ANUALIDAD

Ai
(1 i ) N 1

Descripcin: Se utiliza para hallar el pago peridico m para tener una meta econmica
(o saldar una deuda futura) que ascienda a A si el dinero gana intereses a una tasa
peridica de i% por un tiempo de N periodos.

2. AMORTIZACIN
La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de
distribucin en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como
sinnimo de depreciacin en cualquiera de sus mtodos.
Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un
activo o la amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor,
habitualmente grande, con una duracin que se extiende a varios periodos o ejercicios,
para cada uno de los cuales se calculan a una amortizacin, de modo que se reparte
ese valor entre todos los periodos en los que permanece.
AMORTIZAR
Es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por
medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para
pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.
AMORTIZACIN DE UN PASIVO
La obligacin de devolver un prstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo importe
se va reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo. La parte de capital o
principal que se cancela en cada uno de esos pagos es una amortizacin Los mtodos
ms frecuentes para repartir el importe en el tiempo y segregar principal de intereses
son el Francs, Alemn y el Americano.
El sistema Francs: consiste en determinar una cuota fija. Mediante el clculo
apropiado del inters compuesto se segrega el principal que ser creciente de
los intereses decrecientes.
El sistema Alemn determina que la amortizacin de capital sea fija. Por lo
tanto los intereses y la cuota total sern decrecientes.
El deudor se compromete a cancelar cantidades variables (anualidades o trminos de
la renta), al finalizar o comenzar cada perodo de tiempo convenido (generalmente
lapsos equidistantes). Cada cantidad se desglosar en dos partes, la primera
CONSTANTE e igual a la ensima parte del capital tomado en prstamo, se aplicar a la
amortizacin del mismo; la segunda, VARIABLE, se aplicar a la cancelacin de
intereses sobre el saldo del prstamo.
La cantidad destinada a la amortizacin real del prstamo es constante. En cada
perodo se amortizar una parte del prstamo, con lo cual disminuirn los intereses y la
cantidad destinada a la cancelacin de los mismos tambin disminuir y en
consecuencia las anualidades o trminos de la renta sern VARIABLES.
Este sistema tambin se le denomina: amortizacin real CONSTANTE.
La siguiente frmula nos permitir calcular la anualidad de amortizacin real:

D
m

El valor de la primera anualidad de amortizacin de capital y pago de intereses: R 1

ser igual a:
R1 = t1 + I1
El sistema Americano establece una sola amortizacin al final de un perodo,
en el cual solo se pagan intereses. Al no haber pagos de capital, los intereses
son fijos.
Las cantidades que el deudor cancelar al acreedor durante el plazo del prstamo,
cubrirn nicamente los intereses del prstamo, el cual ser reembolsado, a su
vencimiento, con el monto formado por las cantidades ingresadas al fondo de
amortizacin.
Este sistema tiene muy poca aplicacin prctica, pues el deudor, pocas veces
cumple con el compromiso de depositar en el fondo de amortizacin las cantidades
peridicas que formarn el monto para reembolsar el prstamo.
En este sistema nos encontramos con dos tipos de tasas, generalmente diferente,
las cuales distinguiremos por:
i = tasa de inters que produce el fondo de amortizacin.
r = tasa de inters del prstamo.
SISTEMAS DE AMORTIZACIN.
En cuanto a la amortizacin de deudas se aplican diversos sistemas y, dentro de cada
uno, hay numerosas variantes que hacen prcticamente inagotable este tema. Todos
estos modelos aplicaciones de las anualidades.
AMORTIZACIN GRADUAL.
Este consiste en un sistema por cuotas de valor constante, con intereses sobre saldos.
En este tipo de amortizacin, los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales.
Esta forma de amortizacin fue creada en Europa y es la ms generalizada y de mayor
aplicacin en el campo financiero; es una aplicacin de las anualidades. El problema
resuelto muestra una de las modalidades de la amortizacin gradual.
CALCULO DE LOS VALORES DE LAS AMORTIZACIONES.
En la amortizacin de una deuda, cada pago o anualidad que se entrega al acreedor
sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.
En el estudio de la amortizacin se presentan tres problemas bsicos: hallar el importe
de los pagos peridicos, hallar el nmero de pagos necesarios para amortizar una
deuda y hallar la tasa de inters. Todos estos problemas se resuelven planteando las
ecuaciones segn el tipo de anualidad que corresponda a las condiciones convenidas.
Lo nico que difiere es que, en amortizaciones, una vez creado un modelo se procede a
elaborar cuadros de amortizacin en los que se presente el desarrollo de la deuda,
hasta su extincin. Por regla general, estos cuadros se aplican a un monto unitario; en
el siguiente ejemplo se muestra la distribucin ms generalizada de estos cuadros.
AMORTIZACIN DE UN ACTIVO.
Existen varios mtodos de amortizacin, tanto de activos inmovilizados cuotas fijas,
crecientes, decrecientes. Se trata de tcnicas aritmticas para repartir un importe
determinado, el valor a amortizar, en varias cuotas, correspondientes a varios
periodos.

Desde el punto de vista lingstico la expresin depreciacin es ms apropiada para

reflejar la prdida de valor de los activos materiales tambin llamados bienes de uso.
Sin embargo, las normas contables de algunos pases eligen la expresin amortizacin.
AMORTIZACIN DESDE EL PUNTO DE VISTA CONTABLE.
Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial
ha perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente
este hecho, y en atencin al mtodo contable de partida doble, hay que: 1 Dotar una
amortizacin, es decir, considerar como prdida del ejercicio la disminucin del valor
experimentado. 2 Crear una cuenta negativa en el activo del balance, que anualmente
vera incrementado su saldo con la indicada disminucin del valor del bien.
De esta forma todo elemento del activo fijo de la empresa vendra reflejado por dos
cuentas, una positiva, que recogera el valor de su adquisicin u obtencin, y otra
negativa (llamada de Amortizacin Acumulada), en la cual se indica lo que vale de
menos como consecuencia del paso del tiempo.
Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximacin a la
realidad econmica y financiera de la empresa, y no un fondo de dinero reservado de
alguna forma para reponer el inmovilizado al finalizar su vida til. Para calcular la cuota
de amortizacin para un periodo determinado existen diferentes mtodos:
a) Amortizacin segn tablas.
b) Amortizacin constante, lineal o de cuota fija.
c) Amortizacin degresiva con porcentaje constante.
d) Amortizacin degresiva por suma de dgitos.
e) Amortizacin degresiva por progresin aritmtica decreciente.
f) Amortizacin progresiva.
g) Amortizacin variable.
h) Amortizacin acelerada.
i) Amortizacin libre.
CONCLUSIN
Para determinar el pago de intereses y el control de la amortizacin o reembolso del
capital en prstamo suele aplicarse uno de los tres sistemas siguientes: Sistema
Francs o de Amortizacin Progresiva; Sistema Americano o Fondo de Amortizacin;
Sistema Alemn o de Amortizacin Constante.
Por su parte toda aplicacin donde los intereses ganan intereses peridicamente y el
pago tambin es peridico representan anualidades para lo cual existen dos maneras
de calcularlas; una a travs de la frmula de valor futuro de una anualidad y por medio
de la frmula de amortizacin de una anualidad.

EJERCICIOS DE CLCULO DEL MONTO (INTERES COMPUESTO):

1) Calcular por los mtodos matemtico y comercial el monto compuesto que
acumulara un capital de 3250.000 USD durante 12 aos y 6 meses al 16%
anual capitalizable semestralmente.

Clculo Matemtico

m=

i=

( 1212 ) +6
=25 semestres
6

0.16
=0.08
2

1+im
M =C
25

1+0.08
'
M =3 250.000
'

M =22 257.544,39 usd

Calculo Comercial

1+

1+

J m.t
(1+i . n)
m
M =C
0.16 122
0.086
(1+
)
2
6
'
M =3 250.000

M =22' 257.544,39 usd

2) Mara abre una cuenta de ahorros hoy con 800.000 USD a una tasa de inters
del 14% capitalizable semestralmente. Calcule cuanto habr en la cuenta luego
de 7 aos y 7 meses. Realice los clculos en forma matemtica y comercial y
analice los resultados.
Clculo Matemtico

m=

i=

( 712 ) +7
=15.167 semestres
6

0.14
=0.07
2

1+im
M =C
15.167

1+ 0.07
M =800.000
'

M =2 232.306,09 usd

Calculo Comercial

1+

1+

J m.t
(1+i . n)
m
M =C
0.14 72
0.077
( 1+
)
2
6
M =800.000
'

M =2 231.291,55 usd
Anlisis de resultados:
Diferencia entre los resultados obtenidos por los dos mtodos:

2' 232.306,092' 231.291,55=1.014,54 usd

CONCLUSION: La diferencia que existe entre el monto calculado matemticamente y
el calculado comercialmente se debe a la diferente aplicacin del inters en el tiempo
fraccionario, como vemos en nuestro ejemplo el inters se acumula en los 7 ltimos
meses.