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Cap. 2 / Pag. 1

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDA

DIAGNOSTICO
1 DIAGNOSTICO DE LA SITUACIN ECONOMICO FINANCIERO
a. Anlisis de los Estados Financieros
Mostramos la situacin econmica y financiera en base a la informacin consignada
en los Estados Financieros auditados de los ltimos tres ejercicios econmicos
terminados (2003 a 2005) y del periodo Enero a Setiembre del ao 2006.
Para efectos de comparacin, los Estados Financieros de los aos 2003 y 2004
estn reexpresados a valores constantes del 31-12-2004. Los valores de los aos
2005 y 2006 se muestran a valores histricos al haberse suspendido el procedimiento
de los Ajustes por Inflacin a partir del 01-01-2005.
A continuacin presentamos el Estado de Ganancias y Prdidas y el Balance General
para efectos de realizar el anlisis respectivo.
Estado de Ganancias y Perdidas
El Estado de Ganancias y Prdidas, nos permite mostrar una relacin clara y
ordenada de los ingresos y egresos que se dan en un determinado periodo en la
empresa. Este Estado Financiero nos permite analizar y verificar el comportamiento
de las operaciones de ingresos y egresos y el efecto de estas en los resultados que
pueden reflejarse en utilidad o prdida.
A continuacin presentamos cuadro comparativo de los tres ltimos aos y el III
Trimestre 2006.

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Cap. 2 / Pag. 2

Estado de Ganancias y Prdidas EPS SEDAPAR S.A. Aos 2003-2004-2005 y SET-2006

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

2003

(En Nuevos Soles)

Importe

Importe

VENTAS NETAS

43,273,314

100

41,633,615

100

Pensiones de Agua y Alcantarillado

39,134,333

90

37,946,906

91

1,582,892

1,633,757

95,674

2,460,415

- Menos: Costo del Servicio

UTILIDAD BRUTA

Conexiones
Prestacin de Servicios
Otros Servicios

- Gastos de Comercializacin

2004

2005

SET-2006

Importe

Importe

41,418,851 100

32,252,754

100

38,704,963

93

30,187,620

94

911,250

485,876

85,357

17,598

13,191

1,967,595

1,785,040

1,566,067

32,714,679

76

31,741,786

76

30,922,268

75

24,246,329

75

10,558,635

24

9,891,829

24

10,496,583

25

8,006,425

25

9,154,255

21

6,838,396

16

6,969,637

17

5,197,354

16

- Gastos de Administracin

10,074,862

23

8,594,520

21

8,781,099

21

6,213,844

19

RESULTADO OPERATIVO

(8,670,482)

-20

(5,541,087)

-13

(5,254,153)

-13

(3,404,773)

-11

9,723,233

22

5,261,855

13

4,504,888

11

5,705,613

18
5

- Gastos Financieros + Cargas Excepcionales

- Ingresos Financieros + Otros Ingresos

11,098,632

26

4,102,005

10

7,284,986

18

1,734,160

REI

(4,762,712)

-11

3,640,919

(12,057,795)

-28

(3,060,018)

-7

(2,474,055)

-6

(7,376,226)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

- Impuesto a la Renta

- Otras Deducciones
RESULTADO DEL EJERCICIO

0
(12,057,795)

0
0
-28

(3,060,018)

-7

(2,474,055)

-6

(7,376,226)

0
-23
0
0
-23

Fuente: Departamento de Contabilidad SEDAPAR S.A.

Las ventas netas entre los aos 2003 y III trimestre del 2006 presentan una ligera
tendencia a decrecer, como consecuencia de que no se incrementaron las tarifas y se
mantienen congeladas desde el ao 1998.
Los costos de operaciones de la Empresa presentan una tendencia decreciente en
cumplimiento a las polticas de Austeridad dispuestas, lo que permite contrarrestar en
parte mayores resultados negativos.
Los dos rubros anteriores se comentan especficamente ms adelante.
El resultado por Exposicin a la Inflacin fue determinante en el Estado de Ganancias
y Prdidas. En el ao 2003 fue negativo en -4 762 712, en el 2004 positivo en 3 640
919, y a partir del 2005 se suspende el ajuste por inflacin.
Otro rubro que afecta significativamente los resultados de cada ejercicio es la
diferencia de cambio originada por la variacin de la moneda euro () frente a la
moneda nacional. Esta diferencia de cambio corresponde a la actualizacin del
prstamo contrado con la entidad financiera alemana Kreditanstal Fur Wiederaufbau
KFW, y su incidencia en el periodo analizado fue el siguiente:

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Cap. 2 / Pag. 3

CONCEPTO

2002

2003

2004

2005

SET-2006

Tipo de Cambio al Cierre de Cada Periodo

3.685

4.368

4.497

4.039

4.050

Ganancia (Prdida) por diferencia de Cambio

(6,460,693)

(1,341,045)

4,505,207

(1,334,971)

Diferencia de Cambio Acumulado

(6,460,693)

(7,801,738)

(3,296,531)

(4,631,502)

La diferencia de cambio acumulado en el periodo 2003 a Set-2006 es una prdida por

S/. -4 631 502, el mismo que es mostrado en el rubro Resultado por Exposicin a la
Inflacin REI en los aos 2003 y 2004; en el rubro Ingresos Financieros en el ao
2005; y en el rubro Gastos Financieros en el ao 2006.
Balance General
El Balance General muestra la situacin Econmica y Financiera de la Empresa, y a
travs de este podemos conocer la situacin de nuestros activos, pasivos y
patrimonio con los que se cuenta a una determinada fecha. Asimismo nos permite
verificar la evolucin histrica de todas las operaciones registradas contablemente
desde la fecha de inicio y constitucin de la Empresa, hasta la fecha de su
formulacin.
A continuacin presentamos el cuadro que contiene el comportamiento de los tres
ltimos ejercicios y el del III trimestre 2006.

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Cap. 2 / Pag. 4

Balance General de la EPS SEDAPAR S.A. Aos 2003-2004-2005 y SET-2006

BALANCE GENERAL

2003

(En Nuevos Soles)

Importe

Importe

Importe

Importe

ACTIVO CORRIENTE

2004

2005

SET-2006

27,038,351

25,137,921

29,688,008

28,260,405

Caja Bancos

8,206,548

3,437,590

8,325,372

9,498,662

Cuentas por Cobrar Comerciales

8,784,329

11,932,150

12,083,673

10,873,434

Otras Cuentas por Cobrar

6,125,245

6,198,274

5,385,001

4,700,859

Existencias

3,807,279

3,108,078

3,259,858

3,109,405

114,950

461,829

634,104

78,045

ACTIVO NO CORRIENTE

315,379,040

92

307,185,015

92

295,525,490

91

287,204,622

91

Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto

291,479,020

85

287,556,688

87

278,447,453

86

270,741,907

86

14,878,173

14,785,292

14,142,200

13,566,831

9,021,847

2,935,837

Otros Activos Corrientes

Intangibles, Neto
Otros Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE

342,417,391 100

4,843,035

332,322,936

100

325,213,498 100

2,895,884
315,465,027

1
100

13,821,297

13,407,491

16,532,245

11,019,640

Cuentas por Pagar Comerciales

2,042,698

1,632,162

1,542,936

183,737

Otras Cuentas por Pagar

4,475,745

2,593,719

5,456,585

6,486,018

Parte Cte. de Deudas a Largo Plazo

7,302,854

9,181,610

9,532,724

4,349,885

PASIVO NO CORRIENTE

127,216,098

37

120,673,406

36

112,896,720

35

116,046,848

37

Deudas a Largo Plazo

127,171,488

37

120,667,383

36

112,894,042

35

116,045,448

37

44,610

6,023

2,678

1,400

TOTAL PASIVO

141,037,395

41

134,080,897

40

129,428,965

40

127,066,488

40

PATRIMONIO NETO

201,379,996

59

198,242,039

60

195,784,533

60

188,398,539

60

Capital Social

245,382,955

72

224,379,544

68

213,898,517

66

213,898,517

68

18,484,958

18,407,019

18,423,568

18,413,800

Sobregiros y Prstamos

Ingresos Diferidos

Capital Adicional
Reservas
Resultados Acumulados

-50,430,127

-15

Resultado del Ejercicio

-12,057,795

-4

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

342,417,391 100

-41,484,506
-3,060,018
332,322,936

-12
-1
100

-34,063,497

-10

-2,474,055

-1

325,213,498 100

-36,537,552
-7,376,226
315,465,027

0
-12
-2
100

Fuente: Departamento de Contabilidad SEDAPAR S.A.

Activo
En los cuatro ltimos aos, el activo total ha presentado una tendencia decreciente de
342.42 millones de soles a 315.47 millones de soles.
En el Activo Corriente existe un crecimiento de 27.04 a 28.26 millones de soles. Esto
se explica porque se ha efectuado una refinanciacin de las deudas por cobrar con
los municipios, implicando ello que las Cuentas por Cobrar Comerciales hayan
experimentado un crecimiento significativo y una disminucin de las Cuentas de
Cobranza Dudosa.

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Cap. 2 / Pag. 5

En el Activo No Corriente, existe una clara disminucin de 315.38 a 287.20 millones

de soles. Esta disminucin de 28.18 millones de soles est explicado por las
depreciaciones y amortizaciones de activos fijos e intangibles. Esto significa que por
el transcurso del tiempo es necesario un reemplazo de los activos fijos obsoletos y/o
que han cumplido su vida til de uso, por lo que se requiere invertir al respecto.
Pasivo
Se muestra una disminucin de 13.97 millones de soles en el periodo 2003 a Set2006.
Esto se explica por los pagos efectuados a COLFONAVI y a KFW.
La deuda con COLFONAVI se ha ido honrando habindose efectuado un ltimo pago
en el mes de Junio de 2006 por S/. 546 503. Se estn efectuando las coordinaciones
para la reestructuracin de esta deuda bajo el amparo de la Ley N 28870 Ley para
optimizar la gestin de las entidades prestadoras de servicios de saneamiento; ya
que en los trminos actuales afectan seriamente la liquidez empresarial.
La deuda externa con KFW asciende al 30-09-2006 a 9 245 362. Se han efectuado
cuatro pagos de vencimiento semestral desde el 30-12-2004 a razn de 206 050,63
cada pago.
Asimismo, el pasivo tambin crece por el incremento del tipo de cambio Euro
Nuevo sol de 3.685 en Dic-2002 a 4.050 en Set-2006. Esto significa que la deuda con
KFW es mayor por S/. 4 631 502 en trminos acumulados.
Finalmente, con respecto a las deudas con proveedores, se est cumpliendo
oportunamente con el pago de sus acreencias lo que se refleja en un saldo menor el
Setiembre 2006.
Patrimonio
El patrimonio neto tambin ha disminuido de 201.38 a 188.40 millones de soles; esto
debido a que hasta la fecha se vienen obteniendo resultados negativos considerables
desde el ao 2001.
En los aos 2004 y 2005 se ha efectuado el Restablecimiento del Equilibrio
Patrimonial que consisti en compensar el Ajuste por Correccin Monetaria ACM
positivo de la cuenta CAPITAL con los valores negativos de la cuenta de
RESULTADOS ACUMULADOS, con la finalidad de obtener una mejor posicin
patrimonial, tal como se muestra en Setiembre de 2006.
Flujo de Caja
Como se puede ver en el cuadro siguiente, el flujo de caja a tenido una tendencia
creciente tanto en ingresos como en egresos de operacin, con saldos operativos que
han crecido de 6.19 a 7.62 millones de soles, en el periodo comprendido entre los
aos 2003 a Setiembre 2006.

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RUBROS ( en nuevos soles )

Cap. 2 / Pag. 6

EJECUCIN EJECUCIN EJECUCIN

AO 2003
AO 2004
AO 2005

EJECUCIN
AO 2006
Trim III

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INGRESOS DE OPERACIN

Cap. 2 / Pag. 7

48,532,208

50,387,239

51,669,653

40,918,154

1.2. Prestacin de Servicios

40,099,955

41,552,536

42,952,872

33,132,843

1.3. Rentas de la Propiedad

707,928

609,100

481,524

394,385

707,928

609,100

481,524

394,385

1.1. Venta de Bienes

1.3.1 Ingresos Propiedad Financiera

1.3.2 Ingresos por Participac. Y Dividendos
1.4. Otros Ingresos Corrientes

117,949

1.5. Transferencias
1.6. Impuestos ( Tributos)

7,606,376

8,225,603

8,235,257

7,390,926

1.6.1. I.G.V.

6,593,612

7,225,650

7,440,291

5,930,493

1.6.2. Otros Impuestos

1,012,764

999,953

794,966

1,460,433

EGRESOS DE OPERACIN

42,342,850

43,059,233

40,253,539

33,297,190

2.1. Personal y Obligaciones Sociales

18,757,453

20,193,924

18,386,665

13,319,956

319,259

319,565

237,766

2.2. Obligaciones Provisionales

2.3. Bienes y Servicios

9,260,501

11,237,815

11,080,915

9,290,044

2.4. Otros Gastos Corrientes

3,396,643

51,245

419,128

0
8,196,264

2.5. Impuestos

10,262,258

10,505,463

9,191,431

2.5.1. Por cuenta propia

1,307,891

1,708,444

1,366,921

702,255

2.5.2. Por cuenta de terceros

8,954,367

8,797,019

7,824,510

7,494,009

I.G.V.

7,941,603

7,797,066

7,029,544

6,033,576

Otros Impuestos

1,012,764

999,953

794,966

1,460,433

32,513

28,157

25,856

17,945

633,482

723,370

829,979

2,235,215

SALDO OPERATIVO

6,189,358

7,328,006

11,416,114

7,620,964

GASTOS DE CAPITAL

2,526,504

5,523,866

891,583

1,402,192

4.1 Inversiones

1,677,109

5,247,847

494,355

1,402,192

4.3 Otros Gastos de Capital

264,162

220,889

143,410

4.4. Gastos de Ejercicios Anteriores

585,233

55,130

253,818

33,700

2,524,618

597,434

3,696,554

1,804,140

13,049,149

6,816,206

-3,988,609

-6,189,761

-8,161,367

-5,642,916

3,988,609

6,189,761

8,161,367

5,642,916

371,588

1,615,283

3,514,050

2,863,344

3,617,021

4,574,478

4,647,317

2,779,572

2.6. Gastos Financieros

2.7. Gastos de Ejercicios Anteriores

4.2 Inversiones Financieras

INGRESOS DE CAPITAL
SALDO ECONMICO
FINANCIAMIENTO NETO
6.1 Operaciones Oficiales de Crdito
6.2 Servicios de la Deuda
6.2.1. Amortizacin de la deuda
6.2.2. Intereses y cargos de la deuda
6.2.3. Gastos de Ejercicios Anteriores
SALDO NETO DE CAJA

-292,055

-4,385,621

4,887,782

1,173,290

SALDO INICIAL DE CAJA

8,115,266

7,823,211

3,437,590

8,325,372

SALDO FINAL DE CAJA

7,823,211

3,437,590

8,325,372

9,498,662

Los saldos finales de caja se mantienen estables, es decir en el ao 2003 muestra

7.82 y al 3er Trimestre de 2006 es de 9.50. Es importante explicar que estos montos

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Cap. 2 / Pag. 8

estn destinados parte para ejecucin de proyectos y/o obras que a la fecha muestran
retraso por falta de expedientes tcnicos y los correspondientes SNIP aprobados.
Indicadores Financieros
Los indicadores financieros tienen como objetivo establecer las relaciones entre los
rubros mas importantes del balance general y los estados de ganancias y prdidas,
permitiendo a travs de estos medir los resultados de gestin.
Presentamos a continuacin los indicadores financieros comnmente empleados
tales como ndices de liquidez, prueba cida, solvencia patrimonial y rotacin.
Indicadores Financieros EPS SEDAPAR S.A. Aos 2003-2004-2005 y SET-2006
INDICADORES FINANCIEROS

2003

2004

2005

SET-2006

LIQUIDEZ GENERAL
Liquidez General

1.96

1.87

1.80

Prueba cida

1.68

1.64

1.60

2.28

13,217,054

11,730,430

13,155,763

17,240,765

Endeudamiento del Activo Total

0.41

0.40

0.40

0.40

Endeudamiento Patrimonial

0.70

0.68

0.66

0.67

N/A

N/A

N/A

N/A

0.13

0.13

0.13

0.10

Capital de Trabajo

2.56

DE SOLVENCIA

DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Sobre Ventas
DE ROTACION
Rotacin del Activo Total

Fuente: Departamento de Contabilidad SEDAPAR S.A.

INDICE DE LIQUIDEZ GENERAL

AO 2003
1.96

SET-2006
2.56

Este indicador nos revela que por cada sol de deuda (S/. 1.00) a corto plazo, la
Empresa cuenta con una capacidad de pago en el ao 2003 de S/. 1.96 y que al
termino del III Trimestre 2006 es de S/. 2.56. Este indicador muestra una buena
posicin.

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Cap. 2 / Pag. 9

INDICE DE LIQUIDEZ PRUEBA ACIDA

AO 2003
1.68

SET-2006
2.28

Este indicar nos revela que por cada sol de deuda ( S/. 1.00) a corto plazo,
prescindiendo de activos con menor rapidez de realizacin, la Empresa cuenta con
una capacidad de pago por el ao 2003 S/. 1.68 y al III Trimestre de 2006 es de S/.
2.28. Este indicador igual que al anterior muestra una buena posicin.
INDICE DE SOLVENCIA - ENDEUDAMIENTO ACTIVO TOTAL
AO 2003
0.41

SET-2006
0.40

Este indicador nos revela el porcentaje de inversiones totales que han sido
financiadas por deudas por terceros. Mientras mayor sea este ratio, mayor ser el
financiamiento de terceros lo que refleja un apalancamiento financiero mayor y una
menor autonoma financiera. Es as que en el ao 2003 fue de 0.41 y al III trimestre
de 2006 es de 0.40, es decir mantiene una tendencia lineal.
INDICE DE SOLVENCIA ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
AO 2003
0.70

SET-2006
0.67

Este indicar nos revela la relacin entre los recursos totales a corto y largo plazo
aportados por los acreedores y los aportados por la Empresa.
En el periodo analizado, la empresa muestra un ndice para el ao 2003 de 0.70 y al
III trimestre de 2006 es de 0.67, se nota que existe una tendencia lineal de
apalancamiento financiero.
INDICE DE ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL
AO 2003
0.13

SET-2006
0.10

Este indicador nos muestra la eficiencia relativa con la que una Empresa emplea su
inversin en activos con el propsito de generar ingresos; es as que el ao 2003 se
presentaba con 0.13 y al III trimestre de 2006 es de 0.07, es decir hay una ligera
variacin.
b. Evolucin de las Cuentas por Cobrar Comerciales y Situacin del Saldo Actual

Las tendencias de las cuentas por cobrar comerciales medido en trminos de ndice
de morosidad al 31-12-2003 es de 5.62 incrementndose al 31-12-2005 a 7.01 para
disminuir en el III trimestre de 2006 a 6.57, segn el siguiente cuadro.

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Cap. 2 / Pag. 10

Evolucin de Cuentas por Cobrar Comerciales: Aos 2003-2004-2006-2006

CONCEPTO
CUENTAS POR COBRAR
VENTAS
FACTURACION PROMEDIO
INDICE DE MOROSIDAD
( Ctas por Cobrar / Facturacin Prom.)

2003
20,256,418
43,273,314
3,606,110
5.62

2004
23,332,368
41,633,615
3,469,468
6.73

2005
Trim. III 2006
24,198,592
23,555,139
41,418,851
32,252,754
3,451,571
3,583,639
7.01

6.57

Lo anterior muestra que para efectivizar la cobranza del servicio prestado, la Empresa
se demora 6 meses. En este rubro se est evaluando la necesidad de sincerar el
detalle de las Cuentas por Cobrar, mediante el castigo de las deudas ms antiguas.
Asimismo, se tiene una Oficina de Gestin de Cobranza para efectos de recuperar en
lo mas posible la cartera morosa de clientes.
c. Evolucin de las cuentas por pagar Comerciales y Situacin del Saldo actual
En el siguiente cuadro se puede observar que la empresa
ha mejorado
ostensiblemente el pago a sus proveedores, ya que el saldo al III trimestre de 2006 es
relativamente baja.
Evolucin de Cuentas por pagar comerciales. Aos 2003-2004-2005-2006
CONCEPTO EN

2003

2004

2005

Set-06

PROVEEDORES
1

FACTURAS POR PAGAR

2 042 698

1 632 162

1 542 936

183 737

TOTAL

2 042 698

1 632 162

1 542 936

183 737

El saldo al 30 de setiembre es de S/ 183 737 Nuevos Soles, que corresponde al pago

de proveedores y que se encuentran en transito para su atencin.
d. Evolucin y estructura de Costos de Operacin de Operacin y Mantenimiento.
La evolucin de los costos ha tenido una tendencia decreciente originado
principalmente por las severas polticas de austeridad y reflejados en los costos de
comercializacin y administracin, as como en los costos de operacin y
mantenimiento.
Dentro de la estructura de costos, los que corresponden a operacin y mantenimiento
muestran un promedio de 66%, mientras los gastos de comercializacin representan
como promedio el 15% y los gastos de administracin el 19%. Esto demuestra que la
Empresa prioriza sus egresos para destinarlos a asumir los costos directos.
En el siguiente cuadro, se detalla la evolucin de los costos. Los valores
corresponden al Estado de Ganancias y Prdidas, los mismos que se encuentran
reexpresados para su comparacin ao tras ao.

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Cap. 2 / Pag. 11

Evolucin de Costos de Operacin

CONCEPTO

2003

(En Nuevos Soles)

Importe

Importe

2004
%

Importe

2005
%

SET-2006
Importe

01

Captacin y Tratamiento de Agua

23,581,094

45

22,742,176

48

22,012,243

47

17,491,829

49

02

Almacenamiento y Distribucin de Agua

7,055,844

14

6,615,553

14

6,551,713

14

5,077,910

14

03

Mantenimiento Agua Potable

1,127,703

1,363,400

1,761,264

1,286,864

04

Mantto Alcantarillado y Disposicin Final

203,825

204,253

205,768

175,189

05

Instalacin de Conexiones de Agua

514,616

556,939

272,712

154,573

06

Instalacin de Conex. de Alcantarillado

231,597

259,465

118,568

59,964

TOTAL OPERACIN Y MANTENIMIENTO

32,714,679

63

31,741,786

67

30,922,268

66

24,246,329

68

07

Gastos de Comercializacin

9,154,255

18

6,838,396

15

6,969,637

15

5,197,354

15

08

Gastos de Administracin

10,074,862

19

8,594,520

18

8,791,099

19

6,213,844

17

TOTAL COSTOS DE OPERACIN

51,943,796

100

47,174,702 100

46,683,004

100

35,657,527

100

Fuente: Departamento de Contabilidad SEDAPAR S.A.

TARIFAS Y COSTOS
ALCANTARILLADO

DE

LOS

SERVICIOS

DE

AGUA

POTABLE

Los componentes que permiten analizar la razonabilidad de los costos y tarifas son: El
valor de las ventas, los volmenes de produccin y facturacin, y los costos y gastos
de operacin. Estos datos son mostrados a valores histricos a continuacin:
AOS

VENTAS
( Mlls. de Soles )
Venta2
38.43
39.30
39.63
30.69

(Mllns. m3)
56.77
56.00
53.10
38.29

(Mllns. m3)
31.37
32.24
33.73
25.95

PERDIDAS
DE AGUA
%
44.75
42.42
36.48
32.22

COSTOS DE OPERACIN
( Mlls. de Nuevos Soles )
Costo1
30.57
30.01
29.42
22.31

Costo2
48.86
46.29
46.67
35.66

Costo3
51.50
48.80
48.90
37.16

ANALISIS EN SOLES POR CADA m3

2003
Costo1 = Costo de Explotacin (sin Provis.y Gast. Financ)
0.97
Costo2 = Costo de Operacin
1.56
Costo3 = Costo de Operacin + Gastos Financieros
1.64

2004
0.93
1.44
1.51

2005
0.87
1.38
1.45

Set-2006
0.86
1.37
1.43

Venta1 = Ingreso Operativo Promedio por m3 facturado

Venta2 = Precio Vta. Prom. m3 facturado de Agua P. y Alcant.

1.28
1.22

1.23
1.17

1.24
1.18

2003
2004
2005
SET-2006

Venta1
40.75
41.25
41.42
32.25

PRODUCC. FACTURAC.

1.30
1.23

Como se puede observar en el cuadro anterior, los costos de explotacin, con o sin
depreciacin y otras provisiones contables, tienden a disminuir por la severas polticas
de austeridad adoptadas por la Empresa, con la finalidad de contrarrestar el efecto
adverso que significa tener una tarifa insuficiente que no permite cubrir ni siquiera los
costos de operacin.

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Cap. 2 / Pag. 12

Se toma como referencia el Costo de Operacin (Costo2), es decir incluyendo las

depreciaciones y provisiones, porque en el mediano y largo plazo deben reponerse
los activos fijos de la empresa, que se encuentran en gran parte casi depreciados; y
esto se conseguir va tarifas razonables.
Del ao 2003 a Setiembre de 2006, se tiene que en ningn caso el ingreso operativo
(Venta1) es suficiente para asumir los Costos de Operacin (Costo2). En el ao 2003
existe un dficit o prdida por cada m 3 de agua vendida de S/. -0.26, en el ao 2004
de S/. -0.16, en el ao 2005 de S/. -0.15 y en Setiembre de 2006 de S/. 0.13.
Esta aparente mejora en el transcurso de los aos se explica por disminucin de los
gastos y de un leve incremento en los ingresos por captacin de nuevos usuarios,
mejoramiento de la micromedicin, y otras medidas que tambin han permitido
disminuir sustancialmente el porcentaje de las prdidas de agua de 44.75% en el ao
2003 a 32.22% en Setiembre de 2006.
Desde el punto de vista de los volmenes de facturacin y precio de venta del servicio
de Agua Potable y Alcantarillado, este ltimo solo llega a cubrir el 86.13% (1.18/1.37)
de los costos de operacin, lo que explica los resultados negativos (prdidas) en los
ltimos aos.
En los Estados Financieros de la Empresa, se muestran los costos con relacin a los
volmenes de facturacin ya que efectivamente es lo que consumen los usuarios y
posteriormente ser lo que perciba la Empresa por los servicios que presta.
e. Evolucin y estructura de los ingresos por servicios de saneamiento y otros
ingresos.
En el presente cuadro se puede verificar que la evolucin de las ventas en los ltimos
aos tiene una tendencia decreciente; originado principalmente por los
reordenamientos tarifarios dispuestos por el ente regulador, que trajeron como
consecuencia la prdida del soporte financiero que se tena en el mayor consumo
mnimo que se cobraba a los usuarios, hecho que produjo la disminucin progresiva
de los volmenes facturados y el incremento de la tarifa media.
Evolucin de los Ingresos por servicio de Saneamiento y Otras Ingresos
CONCEPTO

2003

2004

2005

SET-2006

Importe

Importe

Importe

Importe

VENTAS NETAS

43,273,314

100

41,633,615

100

41,418,851

100

32,252,754

100

Servicio de Agua

26,768,548

61.86

25,950,761

62.33

26,439,536

63.84

20,715,269

64.23

Servicio de Desage

12,365,785

28.58

11,996,145

28.81

12,265,427

29.61

9,472,351

29.37

Conexiones Domiciliarias Agua

1,193,848

2.76

1,141,101

2.74

648,534

1.57

360,667

1.12

389,044

0.90

492,656

1.18

262,716

0.63

125,209

0.39

Rep. Redes de Relleno Agua

84,600

0.19

78,989

0.19

15,950

0.04

11,192

0.03

Rep. Redes de Relleno Desage

11,074

0.02

6,368

0.02

1,648

0.00

1,999

0.01

2,460,415

5.69

1,967,595

4.73

1,785,040

4.31

1,566,067

4.85

Conexiones Domiciliarias Desage

Otros Ingresos Operacionales

Fuente: Departamento de Contabilidad de SEDAPAR S.A.