APOSTILA - 1 MODULO

ECONOMIA E
MERCADO

Prof Victor Augusto Camargo dos Santos

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NOES BASICA DE ECONOMIA E MERCADO

Conceito de Pirmide de Maslow

O psiclogo Abraham Maslow desenvolveu dentro de sua Teoria da
Motivao, uma hierarquia das necessidades que os homens buscam satisfazer.
Estas necessidades se representam em forma da Pirmide de Maslow:
A interpretao da pirmide nos proporciona o cdigo de sua teoria: Um
ser humano tende a satisfazer suas necessidades primrias (mais baixas na
pirmide), antes de buscar as do mais alto nvel.
Por exemplo, uma pessoa no procura ter satisfeitas suas necessidades de
segurana (por exemplo, evitar os perigos do ambiente) se no tem cobertas suas
necessidades fisiolgicas, como comida, bebida, ar, etc.

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Necessidades fisiolgicas
As necessidades fisiolgicas so satisfeitas mediante comida, bebidas,
sonho, refgio, ar fresco, uma temperatura apropriada, etc Se todas as
necessidades humanas deixam de ser satisfeitas ento as necessidades
fisiolgicas se transformam na prioridade mais alta. Se oferecerem a um
humano solues para duas necessidades como a necessidade de amor e o fome,
mais provvel que o humano escolha primeiro a segunda necessidade, (a de
fome). Como resultado, todos os outros desejos e capacidades passam a um
plano secundrio.
Necessidades de segurana
Quando as necessidades fisiolgicas so satisfeitas ento o ser humano se
volta para as necessidades de segurana. A segurana se transforma no objetivo
de principal prioridade sobre outros. Uma sociedade tende a proporcionar esta
segurana a seus membros. Exemplos recentes dessa perda de segurana
incluem a Somlia e o Afeganisto. s vezes, a necessidade de segurana
ultrapassa a necessidade de satisfao fcil das necessidades fisiolgicas, como
passou, por exemplo, os residentes de Kosovo, que escolheram deixar uma rea
insegura para buscar uma rea segura, contando com o risco de ter maiores
dificuldades para obter comida. Em caso de perigo agudo a segurana passa a
frente das necessidades fisiolgicas.
Necessidades de amor, Necessidades sociais
Devemos ressaltar que no possvel fazer equivaler o sexo com o amor.
Mesmo que o amor pode se expressar como parte sexualmente, a sexualidade
pode em momentos ser considerada s na sua base fisiolgica.
Necessidades de estima, Necessidade de Ego
Isto se refere valorizao de um mesmo outorgado por outras pessoas.
Necessidades do ser, Necessidades de Auto-estima
a necessidade instintiva de um ser humano de fazer o mximo que
pode dar de si, suas habilidades nicas. Maslow o descreve desta forma: Um
msico deve fazer msica, um pintor, pintar, um poeta, escrever, se quer estar
em paz consigo mesmo. Um homem (ou mulher) deve ser o que pode chegar a
ser. Enquanto as anteriores necessidades podem ser completamente satisfeitas,
esta necessidade uma fora impelente contnua.
Motivao
Maslow nos oferece vrios cdigos no mbito da motivao. Se quisermos
motivar s pessoas que temos a nosso ao redor devemos buscar que

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necessidades tm satisfeitas e tentar facilitar a consecuo do degrau superior
imediatamente.
Algumas consideraes sobre a hierarquia.
Acredita-se que as necessidades fisiolgicas nascem com o homem. As
outras se adquirem com o tempo.
Na medida em que as pessoas conseguem controlar ou satisfazer suas
necessidades bsicas, vo surgindo as de ordem superior.
As necessidades bsicas se satisfazem em um tempo relativamente mais
curto que as superiores.
As necessidades fisiolgicas e de segurana geralmente so satisfeitas com
um salrio adequado e um ambiente de trabalho seguro.
As necessidades sociais e de estima se satisfazem sentindo que se faz
parte de uma equipe no trabalho, e com o afeto e a amizade.
O reconhecimento, o estmulo, a retroalimentao do desempenho,
satisfaro as necessidades de estima.
As pessoas sero motivadas pelas necessidades mais importantes para
elas.
Cada necessidade deve ser satisfeita, ao menos parcialmente, antes de
desejar passar a outra do nvel superior.
Maslow descobriu duas necessidades adicionais para as pessoas com todas
as necessidades anteriores satisfeitas (muito poucas pessoas, segundo ele), e
as chamou de cognitivas.
Necessidade de conhecer e entender, relacionada com os desejos de
conhecer e entender o mundo ao seu redor e a natureza.
Necessidade de satisfao esttica. Refere-se s necessidades de beleza,
simetria e arte em geral.
preciso destacar que esta teoria tem tambm seus detratores, os quais
colocam alguns elementos em contra tais como:
A teoria assume que todas as pessoas so iguais e desconhece que o que
uma necessidade para uma pessoa, pode no ser para outra.
A teoria assume a ordem das necessidades com pouca flexibilidade e
possibilidade de cmbio.
No prtica, j que analisa o desenvolvimento das pessoas, mas no
considera o incentivo pela organizao.

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INTRODUO A ECONOMIA

Os indivduos, considerandos isoladamente, tm uma srie de

necessidades individuais, que precisam ser satisfeitas para garantir sua
sobrevivncia. Como exemplo, temos o ato de respirar e o de alimentar,
entretanto, como o ser humano vive em sociedade, em contato com outras
pessoas, surgem outros tipos de necessidades, decorrentes da vida gregria. o
caso da educao, do transporte coletivo etc., que recebem o nome de
necessidades coletivas.
Para satisfazer tais necessidades, as pessoas precisam consumir
determinados bens, como po, roupas, casas etc. Entretanto esta satisfao no
se d apenas atravs de objetos materiais, mas tambm de servios, como a
educao, segurana, atendimento mdico, transportes etc.
Em resumo, a satisfao das necessidades individuais e coletivas feita
com o consumo de bens e servios. Esses bens e servios compem, juntos, a
produo econmica, que obtida com a combinao de recursos naturais,
equipamentos e trabalho. Tais elementos, pelo fato de serem necessrios,
produo, recebem o nome de fatores de produo e agrupam-se
tradicionalmente, em trs itens:
trabalho: a contribuio do ser humano, na produo, em forma de
atividade fsica ou mental;
capital: o conjunto de equipamentos; ferramentas e mquinas
produzidos pelo homem, que se destinam satisfao das necessidades
atravs do consumo, mas concorrem para a produo de bens e servios,
aumentando a eficincia do trabalho humano;
recursos naturais: so os elementos da natureza utilizados pelo homem
com a finalidade de criar bens. Como exemplos, temos a terra, a gua, os
minerais, os animais etc.
TRABALHO

CAPITAL
+ ++

RECUROS
+
NATURAIS

BENS E
=SERVIOS

De posse desses elementos, podemos definir economia como sendo o

processo que combina fatores de produo para criar bens e servios. Uma boa
parte consumida, ma h outra parte que no , permanecendo muito tempo
entre as pessoas, algumas vezes por geraes e, mesmo, por sculos. Formando
um acervo, um estoque de bens que podem ser usufrudos por muitos anos.

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Essas observaes so importantes para que se possa introduzir um
novo conceito, o de riqueza. A riqueza de um pas, num determinado momento,
formado pelos fatores de produo disponveis, pelos bens que esto sendo
produzidos e pelos que j foram, mas ainda no desapareceram. A riqueza
compe-se, ainda de elementos como a populao do pas ( seu fator trabalho ),
os recursos naturais, os equipamentos, as redes de energia, a distribuio de
gua, as estradas, as pontes, os edifcios e outros, alm de alimentos, roupas etc.
A riqueza, portanto, um conceito que tudo o que a economia produziu ao
longo de sua existncia, e que foi preservado.
Os elementos que participam do processo econmico levam o nome
levam o nome de agentes econmicos e so representados por pessoas que
desempenham diferentes papis na economia. Como exemplo temos o
consumidor, que adquire bens e servios, o empresrio, que organiza os fatores
de produo, e o trabalhador, que vende sua fora de trabalho um fator de
produo.
Vimos at agora a definio de carter prtico da economia. Entretanto,
esse termo tambm para designar o ramo do conhecimento humano que
procura estabelecer as leis que regem a produo, a distribuio, o consumo
produzido numa sociedade e o termo mais apropriado teoria econmica.

ASPECTOS DEMOGRFICOS DO BRASIL

Para estudar as populaes, de onde provm o trabalho, existe a

demografia. Inicialmente, a demografia estudava o estado, o movimento e o
desenvolvimento das populaes. Atualmente, preocupa-se tambm com as
causas e conseqncias dos fenmenos demogrficos. Detalhando melhor, a
demografia preocupa-se em estudar:
o estado da populao, ou seja, seu nmero, sua distribuio por sexo,
idade e estado civil, numero e composio das famlias, grau de
escolaridade etc.;
os fenmenos demogrficos, como os nascimentos, os casamentos, os
bitos e etc.;
os movimentos das populaes, sua tendncia para o crescimento, os
movimentos migratrios e suas conseqncias etc.;
as causas e as conseqncias dos fenmenos demogrficos, atravs da
pesquisa do processo histrico dos fatos populacionais.
A demografia tambm se preocupa com a populao como elemento
fundamental no fenmeno da populao, dividindo em duas partes:

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populao dependente: aquela que no tem condies de oferecer fora
de trabalho;
populao ativa ou populao produtiva: que representa o potencial de
mo-de-obra do fator de produo trabalho de uma economia, engloba a
populao economicamente ativa e as pessoas que exercem atividades
no-remuneradas.

OS PROBLEMAS DE NATUREZA ECONMICA

O problema fundamental da economia

Como j foi visto, a atividade econmica numa sociedade realizada com
propsito de produzir bens e servios que se destinem satisfao das
necessidades individuais ou coletivas de seus membros.
Entretanto, em razo da prpria natureza dos seres humanos, suas
necessidades se ampliam continuamente. Mesmo para as necessidades
puramente biolgicas, surgem novos desejos. As pessoas j no se satisfazem em
aplacar sua sede bebendo apenas gua, quando possvel, recorrem a
refrigerantes ou outras bebidas mais sofisticadas. Assim pode-se dizer que, as
necessidades humanas so ilimitadas.
Por outro lado, a produo de bens e servios exige a organizao e a
combinao dos fatores de produo existentes disposio da sociedade.
Entretanto, os fatores de produo so limitados, escassos, pois no existem na
quantidade que seria desejvel. Esse os problemas fundamentais da economia,
que os economistas chamam de lei da escassez.
A humanidade no ficou aguardando o surgimento da teoria econmica e
dos economistas para resolver esse problema, pois sempre foram encontradas
solues. Assim, a teoria econmica procura conhecer e sistematizar essas
solues atravs da analise do comportamento dos agentes econmicos
envolvidos nesse problema, para posteriormente, propor solues melhores.
As quatros perguntas fundamentais
Diante da impossibilidade do atendimento pleno das necessidades
humanas em virtude da escassez de recursos, quatro questes so levantadas,
sendo que suas respostas envolvem o problema fundamental da economia, isto
, o problema da escassez.
A primeira pergunta diz a respeito natureza das necessidades humanas:
O QUE PRODUZIR ?
Significa identificar as necessidades e conseqentemente, o que ir
satisfaz-las. A sociedade deve saber que precisa produzir, ex. alimento, roupas.

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A segunda pergunta implica determinar quantitativamente o produto
necessrio satisfao das necessidades:
QUANTO PRODUZIR ?
Essa questo complementa a anterior em tem sua importncia definida na
medida em que vimos, impossvel produzir em quantidades ilimitadas todos
os bens necessrios. Se imaginarmos que todos os recursos disponveis de uma
economia esto sendo utilizados no processo produtivo, atingiremos um limite
na produo de bens e servios. Nesse caso, se quisermos aumentar a produo
de um bem qualquer, teremos de diminuir a quantidade de produo de outro
ou outros bens.
A terceira questo envolve um problema de ordem tcnica:
COMO PRODUZIR ?
Para que se obtenha um determinado bem ou servio, necessrio
empregar os fatores trabalho, capital e recursos naturais. Entretanto, a
proporo em que esses recursos sero combinados vai depender da abundncia
ou da escassez de cada um deles. Portanto, natural imaginar que, numa
economia em que o fator trabalho mais abundante que o fator capital, a
produo empregue uma quantidade proporcionalmente maior de trabalho.
A quarta questo diretamente relacionada ao consumo, satisfao das
necessidades dos indivduos:
PARA QUEM PRODUZIR ?
A reposta a essa pergunta resolve o ultimo problema da questo da
satisfao das necessidades humanas. Ela vai nos dizer de que forma ser
distribudo o produto do trabalho coletivo aos elementos da sociedade.

O SISTEMA ECONMICO
Um sistema econmico pode ser definido como a reunio dos diversos
elementos participantes da produo de bens e servios que satisfazem as
necessidades da sociedade, organizados no apenas do ponto de vista
econmico, mas tambm social, jurdico, institucional etc. Observe que os
elementos integrantes de um sistema econmico no so apenas pessoas, mas
todos os fatores de produo: trabalho, capital e recursos naturais.
Entretanto, para que esses fatores faam parte do processo produtivo, eles
precisam estar organizados de tal forma que a sua combinao resulte em
alguns bens ou servios. As instituies onde so organizados os fatores de
produo so denominadas unidades produtoras. Uma fbrica de automveis,
um banco e uma fazenda so exemplos de uma unidade produtora, pois em
cada uma delas os fatores trabalho, capital e recursos naturais esto organizados
para a produo de algum bem ou servio.

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No entanto, no devemos pensar que tudo aquilo que for obtido pelas
unidades produtoras ser destinado diretamente ao consumo pelas pessoas. A
produo econmica pode ser classificada em trs categorias, de acordo com sua
destinao:
bens e servios de consumo: so aqueles bens e servios que satisfazem
as necessidades das pessoas quando so consumidos no estado em que se
encontram, como alimentos, roupas, servios mdicos etc.
bens e servios intermedirios: so bens e servios que no atendem
diretamente s necessidades das pessoas, pois precisam ser
transformados para atingir sua forma definitiva. Como exemplo,
podemos ditar as chapas de ao, que sero empregadas na produo de
automveis; os servios de computao, que preparam folhas de
pagamentos para as empresas etc.
bens de capital: tambm no atendem diretamente s necessidades dos
consumidores, mas destinam-se a aumentar a eficincia do trabalho
humano no processo produtivo, como as maquinas, as estradas etc.
COMPOSIO DO SISTEMA ECONMICO
No sistema econmico de uma nao, encontramos um grande e
diversificado nmero de unidades produtoras, podemos classific-las de acordo
com as caractersticas fundamentais de sua produo e podem ser agrupadas em
trs setores bsicos:
Setor primrio: constitudo pelas unidades produtoras que utilizam
intensamente os recursos naturais e no introduzem transformaes
substanciais em seus produtos. Neste setor, esto as unidades produtoras
que desenvolvem atividades agrcolas, pecurias e extrativas, sejam
minerais, animais ou vegetais.
Setor secundrio: constitudo pelas unidades produtoras dedicadas s
atividades industriais, atravs das quais os bens so transformados.
Caracteriza-se pela intensa utilizao do fator de produo capital, sob
forma de mquinas e equipamentos. Industrias de automveis, de
refrigerantes e de roupas so exemplos de unidades produtoras includas
no setor secundrio.
Setor tercirio: este setor se diferencia dos outros pelo fato de seu
produto no ser tangvel, concreto, embora seja de grande importncia no
sistema econmico. composto pelas unidades produtoras que prestam
servios, como os bancos, as escolas, as empresas de transporte, o
comercio etc.
Podemos ter uma idia do grau de desenvolvimento de um pas se
observamos a importncia relativa dos trs setores em seu sistema econmico.

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OS FLUXOS DO SISTEMA ECONMICO
Durante o processo de produo, em que so obtidos bens e servios, as
unidades produtoras remuneram os fatores de produo por eles empregados:
pagos salrios aos seus trabalhadores, aluguel pelas instalaes que ocupam,
juros pelos financiamentos obtidos e distribuem lucros aos seus proprietrios.
Pode-se dizer, portanto, que num sistema econmico existem dois fluxos. O
primeiro o fluxo real, formado pelos bens e servios produzidos no sistema
econmico, que tambm recebe o nome de produto. O segundo o fluxo
nominal ou monetrio, formado pelo pagamento que os fatores de produo
recebem durante o processo produtivo, tambm denominado renda.
Esses dois fluxos tm um significado muito importante para a teoria
econmica. O fluxo real, formado pelos bens e servios produzidos, constitui a
oferta da economia, ou seja, tudo aquilo que foi produzido e est disposio
dos consumidores. O fluxo monetrio formado pelo total da remunerao dos
fatores produtivos a demanda ou procura da economia, ou seja, aquilo que as
pessoas procuram para satisfazer suas necessidades e desejos.
A oferta e a procura so duas funes mais importantes de um sistema
econmico. Essas duas funes formam o mercado onde as pessoas que querem
vender se encontram com as pessoas que querem comprar.
importante observar que o termo mercado, na Teoria Econmica, no
significa apenas o lugar fsico onde as pessoas esto localizadas, como uma feira
livre, por exemplo. Seu significado mais amplo. O termo mercado se refere a
todas as compras e vendas realizadas no sistema econmico, tanto de bens de
consumo, intermedirios e de capital como de servios. Em suma, sintetiza a
essncia do sistema econmico, em que as necessidades so satisfeitas atravs da
venda e da compra de mercadorias e servios.
Os fluxos monetrio e real do sistema econmico e a formao do mercado
podem ser sintetizados no esquema a seguir:

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MACROECONOMIA E MICROECONOMIA
Agora que j temos uma idia do que um sistema econmico e de como
nele se produzem os bens e os servios, falaremos alguma coisa a respeito dos
esforos dos economistas para entender mais profundamente, e em detalhe, o
funcionamento de um sistema econmico.
Atualmente, a teoria econmica dividida em dois ramos bsicos que no
se excluem, mas pelo contrrio, se complementam. O primeiro a
microeconomia, que se preocupa em estudar os elementos mais simples do
sistema econmico, como o consumidor individual, ou seja, a pessoa que se
dirige ao mercado com uma determinada renda para adquirir bens e servios.
Outro exemplo do objeto de estudo da microeconomia a unidade produtora
tomada isoladamente, que passaremos a chamar de empresa.
A microeconomia estuda a maneira como o consumidor gasta a sua renda,
de forma a ter o maior grau de satisfao possvel. Estuda, tambm, a maneira
como a empresa emprega os fatores de produo para obter o maior lucro
possvel.
O segundo ramo, a macroeconomia, preocupa-se em estudar o conjunto dos
consumidores de uma sociedade, assim como o conjunto de empresas dessa
sociedade. Seu interesse determinar os fatores que influenciam o nvel total de
renda e do produto do sistema econmico.
No esquema a seguir, pode-se visualizar melhor a diviso da teoria
econmica e o objeto de estudo de cada um dos seus ramos, que examinaremos
mais amplamente nos captulos seguintes.

Ramos da teoria econmica

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CONTABILIDADE NACIONAL
RENDA E PRODUTO
O objetivo fundamental da macroeconomia determinar os fatores que
influenciam o nvel total da renda e do produto do sistema econmico. Mas por
que os economistas, se preocupam em medir a produo realizada pelo sistema
econmico?
A resposta pode ser divida em duas partes. Principalmente, devemos
lembrar que o problema fundamental da economia a escassez de recursos. Por
essa razo, eles devem ser empregados de forma adequada, para que se consiga
a maior quantidade possvel de bens e de servi;os. O que nos remete a questo
da eficincia do sistema produtivo. Essa eficincia que consiste na maior
produo possvel a partir de uma certa quantidade de fatores da produo,
precisa ser constantemente avaliada. Da a necessidade de se ter registros da
atividade econmica, considerada em seu conjunto, que permitam esse tipo de
analise.
A segunda parte da resposta nos remete a fatos histricos. Crises
econmicas, que consiste na reduo das atividades econmicas, ocasionando,
entre outros problemas, o desemprego. As guerras, que envolvem os pases e
tem grande repercusso na economia. E com a presena mais acentuada do
Estado como regulador das atividades econmicas, os economistas passaram a
sentir a necessidade de criar meios que lhe permitissem medir e avaliar as
atividades econmicas desenvolvidas pelas sociedades. Surge ento a
contabilidade social ou nacional, que nos d, em termos quantitativos, o
desempenho global de uma economia. A contabilidade nacional se insere na
moderna macroeconomia, que nos fornece os meios para a analise do conjunto
da economia de uma sociedade.
A maneira encontrada para que se pudesse somar, ou agregar, a totalidade
de bens e servios produzidos foi medi-los em termos monetrios, ou seja, pelo
seu preo. Isto porque todos os bens e servios podem ser expressos em
dinheiro, que o preo que alcanam no mercado multiplicado pela quantidade
produzida.
Basicamente, h duas ticas sob as quais a atividade econmica pode ser
examinada e medida.
A primeira tica do produto, mas para ser entendida necessrio ver, antes,
o conceito de produto. O produto de uma economia a soma dos valores
monetrios dos bens e dos servios voltados para o consumo final e produzidos
em um determinado perodo de tempo.
A segunda tica sob qual se pode medir a atividade econmica a renda. A
renda de uma economia a soma da remunerao paga aos fatores da produo

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durante o processo produtivo. Assim, para se obter a renda de um pais num
determinado perodo, somam-se os salrios, os alugueis, os juros e os lucros, que
so os pagamentos feitos aos fatores produtivos durante o perodo considerado.
Podemos considerar o produto como sendo o total das vendas num
determinado perodo de tempo mais os estoques avaliados a preo de mercado.
Ora, as vendas correspondem receita dos empresrios agentes econmicos
do pas que organizam os fatores da produo. Com a receita obtida atravs da
venda de seus produtos, os empresrios remuneram os fatores da produo
empregados: salrios para os trabalhadores, juros para o capital, alugueis para
os proprietrios e lucros para eles prprios, pois o lucro a remunerao do
empresrio. Assim, podemos dizer que as receitas, ou o produto da economia, se
esgotam na remunerao dos fatores produtivos. Chamando o total de
pagamentos feitos aos fatores de produo de renda, chegamos a uma
identidade fundamental na teoria macroeconmica: a renda igual ao produto.
OS PRINCIPAIS AGREGADOS MACROECONOMICOS
A contabilidade nacional mede a atividade econmica a partir de sua
expresso mais genrica o produto da econmica -, para, em seguida, e a partir
dele, introduzir novos conceitos e assim se observar a atividade econmica.
Esses conceitos so chamados de agregados.
Vejamos mais detalhadamente em que consiste cada um dos chamados
agregados macroeconmicos.
PRODUTO INTERNO BRUTO ( PIB )
Que corresponde ao conceito de produto da economia, ou seja, a soma dos
valores monetrios dos bens e servios finais, produzidos a partir dos fatores de
produo que esto dentro das fronteiras geogrficas dos pais. importante
considerar a interferncia do Governo, como consumidor e produtor.
O Governo como consumidor adquire tudo aquilo que necessrio ao
funcionamento das reparties, como material de escritrio e veculos,
contratando empresas para construes de edifcios e estradas etc. Como
produtor, fornece a populao os chamados servios pblicos, como transporte,
correios, assistncia medica, educao.
Para desempenhar este papel necessita de dinheiro, que conseguido
mediante a tributao impostos que incide sobre determinadas atividades
econmicas.
Alguns impostos, apesar de incidirem sobre a produo, so pagos pelos
consumidores, pois so adicionados ao preo final do produto pelos fabricantes.
Esse tipo de imposto, que transferido do produtor para o consumidor,
denomina-se imposto indireto. Por outro lado o setor publico muitas vezes tem
interesse em que determinado produtos tenham um preo mais baixo para o

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consumidor final e concede as empresas que os produzem os chamados
subsdios, que so estmulos que visam diminuir o custo de produo de um
bem ou de um servio.
Considerando a presena do Governo nas atividades econmicas, h duas
maneiras de se medir o PIB de uma economia:

PIB a preo de mercado: a soma dos valores monetrios dos bens e

servios produzidos, computando-se os impostos indiretos e
subtraindo-se os subsdios.

PIB a custo de fatores: a somatria dos valores monetrios dos bens e

servios produzidos, subtraindo-se os impostos indiretos e somando-se
os subsdios.
Exemplo:
+ 250
bilhes ( PIB a preo de mercado )
- 50
bilhes ( impostos indiretos )
+ 40
bilhes ( subsdios )
= 240
bilhes ( PIB a custo de fatores )
PRODUTO INTERNO LIQUIDO ( PIL )
Durante o processo produtivo h um desgaste das maquinas, equipamentos
e instalaes que denomina-se depreciao. Se subtrairmos o PIB a custo de
fatores a parcela correspondente depreciao, obteremos o Produto Interno
Liquido (PIL) a custo de fatores, ou Renda Interna.
Exemplo:
+ 240
bilhes ( PIB a custo de fatores )
bilhes ( depreciao )
- 50
= 190
bilhes ( PIL a custo de fatores ou Renda Liquida )
PRODUTO NACIONAL LIQUIDO ( PNL )
Quando uma grande empresa abre uma filial em outro pas, ela esta
deslocando parte de seu capital para esse pas, pois esta adquirindo instalaes,
equipamento etc. No entanto, a renda gerada por esse investimento em outro
pas acaba retornando, pelo menos em parte, ao pas de origem. O ponto de
vista que interessa a contabilidade nacional, a integrao econmica entre os
pases se d atravs da transferncia de renda de um pas para outro.
Se subtrair do PIL a custo de fatores a renda enviada ao exterior e
somarmos a renda recebida do exterior, teremos o Produto Nacional Lquido a
custo de fatores ( PNL c.f. ) ou Renda Nacional Liquida a custo de fatores
( RNL c.f. ) tambm denominada Renda Nacional ( RN ).
Exemplo:
+ 190
bilhes ( PIL a custo de fatores )
- 20
bilhes ( renda enviada ao exterior )
+ 15
bilhes ( renda recebida do exterior )
= 185
bilhes ( PNL ou RNL c.f. ou RN )

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RENDA PESSOAL ( RP )
Considerando mais uma vez a interveno do Governo na economia. Se
subtrairmos da Renda Nacional os lucros retidos pelas empresas, os impostos
diretos das empresas (imposto de renda) e as contribuies feitas previdncia
social e somarmos as transferncias do governo, ou seja as despesas com
inativos, pensionistas, salrio famlia e outros benefcios pagos pela previdncia
social mais os juros pagos, teremos a Renda Pessoal ( RP ). A renda pessoal o
agregado macroeconmico destinado aos consumidores residentes no pas.
Exemplo:
+ 185
bilhes ( PNL ou RNL c.f. ou RN )
- 70
bilhes ( I.Renda, Contribuies a Previdncia Social )
+ 50
bilhes ( Beneficio pagos pela Previdncia Social e outros )
bilhes ( Juros pagos pelo Governo )
+ 5
= 170
bilhes ( Renda Pessoal )
RENDA PESSOAL DISPONIVEL ( RPD )
Se subtrairmos da renda pessoal os impostos diretos pagos pelas pessoas,
ou seja, o imposto de renda, chegaremos ao conceito de Renda Pessoal
Disponvel ( RPD ), que a quantia que permanece em poder das pessoas para
ser consumida ou poupada.
Exemplo:
+ 170
bilhes ( Renda Pessoal )
- 30
bilhes ( I.Renda pago pelas pessoas )
= 140
bilhes ( Renda Pessoal Disponvel )

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Os agregados servem para o estudo e acompanhamento da evoluo do
sistema econmico no decorrer do tempo. Atravs dos seus vrios conceitos,
possvel avaliar o papel do governo, do setor externo e das empresas na
economia. Pode-se ainda ter uma idia aproximada do progresso do pais ao se
observar as taxas de crescimento do produto.
DISTRIBUIO DE RENDA
O sistema econmico, como foi visto, produz os bens e os servios que iro
satisfazer as necessidades das pessoas. Para que isso ocorra essas pessoas
precisam ter acesso ao produto ou renda, que a mesma coisa. Portanto, a
renda precisa ser distribuda entre as pessoas, e o processo pelo qual isso
chamado de distribuio de renda.
Como a renda a remunerao dos fatores de produo e esses fatores esto
concentrados em algumas regies do pas, a renda tambm estar concentrada
nessas regies e no estar distribuda igualmente entre as regies por tal
motivo a forma como a renda se distribui entre as regies chamada de
distribuio inter-regional de renda.
Um outro aspecto que pode ser considerado, ao se tratar da distribuio de
renda, saber como ela se distribui entre as pessoas, entre os habitantes do pas.
O padro de distribuio da renda entre as pessoas chamado de
renda per capita, que o resultado da diviso da renda nacional do pais, num
determinado ano, pelo numero de habitantes do pas naquele mesmo ano.
O ultimo aspecto importante a respeito do tema de distribuio de renda
verificar como a renda distribuda entre os fatores de produo capital e
trabalho. O fator de produo recursos naturais excludo, dadas as
dificuldades em se estabelecer sua remunerao. A forma segundo a qual a
renda distribuda entre os fatores de produo capital e trabalho chamada de
distribuio funcional da renda.

CONSUMO E POUPANA
COMPONENTES DO CONSUMO
Como foi visto, o ultimo agregado macroeconmico a renda pessoal
disponvel, ou seja, aquele montante que as pessoas tem a seu dispor para
consumir ou poupar. Com a renda pessoal disponvel, precisar realizar uma
srie de gastos necessrios para sua sobrevivncia e satisfao de suas
necessidades. Esses gastos podem ser divididos em trs componentes,
dependendo da natureza do bem ou servio que for adquirido.
O primeiro componente formado pelos bens no durveis de consumo,
como alimento e roupas, cuja a vida til curta. O segundo componente

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denominado servios de consumo e compreende as despesas feitas com aluguel,
medico , barbeiro, cinema, transporte etc. O que distingue os bens no durveis
dos servios de consumo o fato de que o segundo caso, a pessoa est
comprando um objeto com existncia fsica prpria. O terceiro e ultimo
componente do consumo corresponde aos bens de consumo durveis, como
eletrodomsticos em geral, automveis etc., cuja caracterstica ter vida til
muito maior do que os bens no durveis de consumo.
POUPANA E INVESTIMENTO
As pessoas podem realizar todas as despesas necessrias satisfao de
suas necessidades e ainda restar uma parte de sua renda. Essa parte recebe o
nome de poupana, que, definida formalmente, a diferena entre a renda e o
consumo das pessoas, podendo ser representada pela equao:
S=Y-C
Onde : S = poupana
Y= renda (em ingls, Yield
C= consumo
Essa equao pode ser reescrita da seguinte foma:
Y=C-S
significando que a renda composta pelo consumo e pela poupana.
Surge, aqui uma questo: o que as pessoas fazem com a sua poupana, com
a parcela de sua renda que no consumida?
At agora, estvamos discutindo o fluxo monetrio do sistema econmico, o
lado da renda, que composta pela remunerao feita aos fatores de produo
no processo produtivo. Lembremos, ainda que o fluxo real, ou lado real da
economia, corresponde aos bens e servios produzidos por um perodo de
tempo. Tambm que o lado real igual ao lado monetrio, ou seja renda igual
ao produto. Essa igualdade indica que o total dos bens e servios produzidos
por perodo de tempo era vendido, para que a receita das vendas remunerasse
os fatores de produo.
Entretanto, o que acontece se as pessoas poupam uma parte de sua parte de
sua renda e no a gastam integralmente em consumo? Naturalmente, uma parte
do produto, isto , dos bens e servios produzidos, no ser vendida, havendo
uma variao, num determinado perodo de tempo, nos estoques do sistema
econmico. Como o estoque de uma economia formado pelos bens que no
foram vendidos no perodo de tempo em que foram produzidos, mais o estoque
no inicio do perodo, menos a depreciao do estoque existente em operao,

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somos levados a considerar que a variao de estoques por perodo de tempo
igual a poupana no mesmo perodo. Do ponto de vista do lado real do sistema
econmico, a formao de estoque significa investimento. Portanto, podemos
dizer que a poupana igual ao investimento, no mesmo perodo. Isso nos leva
a igualdade fundamental da macroeconmica, dada por:
S=I
Onde : S = poupana
I = investimento
O investimento, entretanto, no significa apenas variao nos estoques. O
investimento tambm formado pelas despesas realizadas pelos empresrios
para aumentar a capacidade produtiva de suas empresas. Esse aumento feito
no s atravs da aquisio de novas maquinas e equipamentos, mas tambm
pela construo de novas unidades produtivas.
importante observar que, normalmente, os empresrios j fazem despesas
com maquinas e equipamentos para compensar a depreciao de suas empresas
e, assim manter sua capacidade produtiva. Essas despesas no so investimento,
mas apenas manuteno e reparos do equipamento j existente. O investimento,
portanto, pode ser considerado como os gastos realizados para aumentar a
capacidade produtiva do sistema econmico. Podemos, ento, inter-relacionar
os conceitos estudados at agora no sistema econmico como um todo, dizendo
que:

o consumo do sistema econmico a soma das despesas de consumo
realizadas por todas as pessoas, por perodo de tempo;

a soma das poupanas das pessoas igual a poupana do sistema
econmico;

a poupana da economia igual ao investimento, que formado pela
variao nos estoques e pelos gastos do empresrios para aumentar a
capacidade produtiva da economia

INTRODUO A TEORIA MONETRIA

A MOEDA : SUA HISTRIA E SUAS MODALIDADES
Moeda tudo aquilo que serve como meio de troca num sistema
econmico. A moeda surgiu na antiguidade, os mais estranhos objetos e at
mesmo animais eram utilizados como moeda. O sal, na Roma Antiga; o bambu,
na China; os fios de seda, na Arbia, e at mesmo o gado serviram como meio de

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troca. Entretanto medida que a civilizao se desenvolveu, os metais preciosos
tornaram-se o meio de troca mais comum, por uma serie de razes: so
facilmente reconhecveis, tem pouco peso se comparados com seu valor - , so
divisveis e tem oferta limitada, isto so escassos.
Os metais preciosos mais usados como moeda foram o ouro e prata, cujos
valores eram determinados pelo seu uso. Isso obrigava os comerciantes a
carregar uma balana bastante sensvel para pesar os metais e determinar seu
valor. Mais tarde, esse problema foi resolvido com a cunhagem, que consistia
em fundir peas de prata ou ouro com seu peso impresso. Data dessa poca a
moeda metlica com o formato que conhecemos hoje.
Como as rotas de comercio eram precrias e no havia a menor segurana
para os mercadores, eles passaram a deixar seu ouro e sua prata com os
cunhadores ou com os ourives, que tinham cofres seguros em suas oficinas. Em
troca, ficavam com um recibo que atestava que tinham deixado uma
determinada quantia de metal precioso em poder desses ourives. Quando os
cunhadores eram famosos e de confiana, esses recibos passavam a ser
utilizados a ser utilizados como moeda, pois asseguravam ao portador a quantia
de metal precioso que nele estivesse expressa. Essa a origem do papel-moeda,
das cdulas como as conhecemos e dos bancos comerciais.
Os banqueiros logo perceberam que havia sempre uma quantidade
razovel de ouro e de prata que no retirada dos cofres e passaram a emitir
recibos num montante superior ao estoque de metais preciosos que tinham sob a
sua guarda. Surgiu, ento, um outro tipo de moeda: a moeda escritural, que
permitiu aos banqueiros fazerem negcios lucrativos, como emprestar dinheiro
a juros, comprar ttulos etc.
Em linhas gerais, o sistema bancrio atual funciona da mesma foram, mas o
Banco Central, que a autoridade monetria mxima do sistema bancrio do
pais, determina em lei a porcentagem dos depsitos de um banco que no pode
ser emprestada ou empregada em qualquer negocio, devendo ficar com
garantia, ou lastro. Essa porcentagem chamada de encaixe.
A relao existente entre o montante de dinheiro que os bancos recebem em
depsitos ou captam atravs da venda de ttulos e o montante de dinheiro que
os bancos aplicam determinada pelo multiplicador do sistema bancrio, que
a relao entre o volume de recursos que os bancos captam e o volume de
dinheiro aplicado por eles. Como o montante aplicado maior que o montante
captado, o multiplicador sempre maior do que 1. Suponhamos que o sistema
bancrio capte, em um ano, um trilho de reais. Se o multiplicador for 1,2, o
montante aplicado ser 1 trilho e 200 bilhes de reais, sendo que a diferena,
200 bilhes de reais, sendo que a diferena, 200 bilhes, corresponder a moeda
escritural.

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Com o fortalecimento dos estados nacionais e a criao de rgos do
governo que cuidassem da poltica econmica do pas, a emisso de moeda
passou a ser exclusivamente do governo. Essa moeda recebe o nome de moeda
fiduciria, e a atualmente circula nas economias modernas.
A moeda fiduciria no tem um valor prprio, decorrente do material de
que fabricada. Seu valor vem da garantia que o governo estabelece atravs das
autoridades monetrias. a moeda de curso legal e obrigatrio no pas, com a
qual devem ser feitas todas as transaes comerciais e financeiras. No Brasil, a
moeda o real.
Finalmente, houve o desaparecimento do padro-ouro, que era o sistema
monetrio que vinculava a emisso do papel-moeda existncia de um estoque
de ouro que servisse de lastro, de garantia moeda circulante no pas.
Atualmente, portanto, um pais no emite moeda baseado na quantidade de ouro
que possui, mas na quantidade suficiente para o funcionamento do sistema
econmico.
AS FUNES DA MOEDA
A fim de cumprir de forma conveniente o seu papel no sistema econmico,
a moeda deve desempenhar algumas funes, decorrentes de sua prpria
necessidade numa economia.
A primeira funo da servir como meio de instrumento de troca. A
segunda funo da moeda servir como reserva de valor. A terceira funo da
moeda, cuja importncia ficou demonstrada na contabilidade nacional, servir
como unidade de conta. A expresso unidade de conta refere-se a necessidade
das pessoas e das empresas de registrarem suas operaes e transaes
econmicas em uma medida que seja comum a todos os bens e servios.
A ultima funo da moeda servir como padro para pagamentos
diferidos, ou seja, que se realizaro no futuro. Essa funo esta associada,
inicialmente, a segunda funo (reserva de valor), pois uma pessoa s aceitar
receber um pagamento no futuro se a moeda no perder o valor. Est associada,
tambm, a terceira funo (unidade de conta), pois um pagamento a ser
realizado no futuro acertado anteriormente e a quantia, uma vez estabelecida,
expressa em termos monetrios.
DEMANDA POR MOEDA
A primeira razo o fato de os pagamentos e os recebimentos no serem
perfeitamente sincronizados, por essa rao para reteno de moeda damos o
nome de demanda da moeda para transaes. A segunda razo pela qual as
pessoas procuram manter dinheiro em seu poder chama-se demanda de moeda
para precauo. A terceira foi chamada por Lord Keynes de demanda de moeda
para especulao ou demanda especulativa, essa razo est associada ao fato de

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a moeda funcionar como reserva de valor. Nesse caso, importante ressaltar que
a moeda cumpre melhor o seu papel de reserva de valor em economias onde
no h inflao, ou quando ela bem baixa. Altos ndices inflacionrios corroem
o poder aquisitivo da moeda, reduzindo sou valor com o passar do tempo. Isso
nos permite estabelecer uma relao inversa entre taxa de juros do mercado e da
demanda especulativa da moeda. Realmente, quando maior a taxa de juros,
menor a quantidade de moeda demandada e retida para especulao e viceversa.
OFERTA DE MOEDA
A emisso ou oferta de moeda atribuio exclusiva do governo, atravs
das autoridades monetrias. No depende, portanto, da taxa de juros, mas da
poltica econmica do governo, que determina a quantidade de moeda emitida
por perodo de tempo. No caso do Brasil assim com e outros pases, o perodo
corresponde ao ano civil.
Apesar de a emisso de moeda no depender da taxa de juros, existem
critrios bem definidos que regulamentam a oferta monetria. Basicamente, a
emisso da moeda condicionada pelo crescimento do produto da economia.
Se, num dado perodo, a emisso de moeda for superior ao crescimento do
produto, ou seja, se houver excesso de liquidez, podemos ter inflao, por outro
lado, caso o aumento na oferta de moeda seja menor que o crescimento do
produto, podemos ter, entre outras conseqncias, crise na economia, porque a
falta de moeda na economia, fenmeno que recebe o nome de crise de liquidez
ou falta de liquidez, dificulta as transaes e prejudica o sistema econmico,
ocasionando queda no produto.
DETERMINAO DA TAXA DE JUROS DE EQUILIBRIO
A taxa de juros de equilbrio determinada no mercado monetrio, onde
se encontram a oferta e a demanda de moeda. O processo idntico ao que
determina o preo de uma mercadoria no mercado de bens e servios, pois, a
taxa de juros o preo da moeda, isto , do dinheiro. Portanto, a taxa de juros de
equilbrio determinada no mercado pela oferta e pela demanda de moeda.
Com base nessa taxa que so realizada as transaes financeiras na economia.

O CREDITO E O SISTEMA FINANCEIRO

O CREDITO E SUAS MODALIDADES
O credito pode ser definido, de maneira geral, como a troca de um bem
disponivel no momento pela promessa de um pagamento futuro. A operao de
credito envolve dois elementos: o credor e o devedor.

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O credor a pessoa que empresta a quantia a outra e o devedor apessoa
que rebebe e paga a quantia no futuro.
De acordo com o seu uso, o credito pode ser classificado em credito de
produo e credito de consumo. O credito de produo concedido as
empresas para que possam fazer frente as despesas decorrente ao processo
produtivo. Essas despesas pode ser de investimento, caso a empresa esteja
aumentando sua capacidade produtiva atraves da compra de maquinas e
equipamentos ou de giro, quando a empresa usa o dinheiro obtido na operao
de credito para aquisio de materia prima. O credito de consumo conedido
para que possam adquirir bens de consumo. Em geral, as pessoas se utilizam do
credito para adquirir bens de consumo duraveis, que em geral tem um preo
elevado, como casa, automoveis etc.
Existe ainda, o credito para o Estado, para o governo, que um tipo de
credito que pode ser utilizado tanto para a produo como para consumo.
Classificando o credito de acordo o prazo de pagamento, temos trs
modalidades: o credito a curto prazo ( 5 meses ), credito a medio prazo
( superior que 5 meses at 5 anos ) e o credito a longo prazo ( superior a 5 anos ).
O SISTEMA ECONOMICO
As economias modernas, que possuem um elevado grau de complexidade
no relacionamento entre os agentes economicos, necessitam de um sistema que
organize e facilite a circulao da moeda pelo sistema economico. Esse papel
desempenhado pelo sistema financeiro, que responsavel pela intermediao
da moeda entre os agentes economicos, temos dois conceitos: intermediao
financeira e sistema financeiro.
A intemediao financeira o processo de transferencia de recursos
superavitrios para os deficitarios, realizado pelo sistema financeiro que no
caso o conjunto de instituies privadas e publicas que transferem recursos
dos agentes superavitarios para os deficitarios com uma uma remunerao
denominada spread que a diferena entre a taxa de juros cobrada pelso
sistema financeiro dos agentes deficitrios e a taxa de juros paga aos agentes
superivitarios que constitui a remunerao do sistema financeiro.

INFLAO
A inflao definida como uma situao em que h um aumento continuo
e generalizado de preos. Outro fator que caracteriza o fato de o aumento de
preos se estender a todos os bens e servios produzidos pela economia.
A inflao medida atravs de nmeros - ndices, que so formulas
matemticas que dizem qual a porcentagem de aumento nos preos dos bens e

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servios nem determinado perodo de tempo, no Brasil, so usados mais comum
os seguintes nmeros ndices:

ndice de Custo de Vida (ICV): mede a evoluo dos gastos de famlias
com renda de at 5 salrios mnimos com as despesas realizadas para
suprir suas necessidades bsicas, tais como alimentao, habitao,
vesturio, transporte etc.

ndice de Preos Atacado (IPA): quando o ICV considera os preos dos
bens e servios ao nvel do consumidor, o IPA considera a evoluo dos
preos a nvel de comercializao no atacado. Outra diferena entre esses
ndices que o IPA acompanha um numero de bem maior de bens, pois
considera no apenas aqueles usados pelas famlias, mas tambm
matrias-primas e equipamentos, por exemplo.

ndice da Construo Civil (ICC): um ndice que acompanha apenas a
evoluo dos preos dos materiais, equipamentos e mo-de-obra
empregados na construo civil.

ndice Geral de Preos (IGP): este ndice a media ponderada dos
ndices anteriores, sendo que o IPA tem pose 6, o ICV, peso 3 e o ICC,
peso 1. a medida oficial da inflao no Brasil.
Para entender melhor o IGP, vamos supor que num determinado ms o
ndice de custo de vida teve um aumento de 5%, o ndice de preos por atacado
aumentou 4% e o ndice de construo civil apresentou uma evoluo de 3%. O
calculo do ndice geral de preos seria dado pela formula:
IGP=

(6 x IPA) + (3 x ICV) + (1 x ICC)

6+3+1

IGP=

(6 x 4) + (3 x 5) + (1 x 3)
10

IGP=

4,2%

A forma como constitudo o ndice Geral de Preos d-nos a idia clara de seu
objetivo, medir a evoluo de todos os preos da economia.

O MERCADO
O mercado num sistema econmico formado pelas pessoas que querem
comprar e pelas que querem vender bens e servios.