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Laive S.A.
Lima, Per
29 de enero de 2016
Refrendado por
Antonio Snchez
C.P.C.C. Matrcula No.26604
Laive S.A.
Nota
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Inventarios, neto
Otros activos no financieros
3
4
5
6
7
4
5
8
9
10
11
12
22(b)
12
10
14
12
2015
S/(000)
2014
S/(000)
2,177
51,799
5,339
97,225
2,031
__________
2,745
51,146
5,059
72,239
1,737
__________
158,571
__________
132,926
__________
643
796
206,211
8,402
__________
1,302
96
796
155,440
8,366
__________
216,052
__________
374,623
__________
166,000
__________
298,926
__________
18,931
97,152
1,491
1,659
4,183
__________
16,090
70,652
1,744
1,662
4,552
__________
123,416
__________
94,700
__________
43,232
25,005
1,606
__________
33,341
16,919
1,264
__________
69,843
__________
193,259
__________
51,524
__________
146,224
__________
72,426
186
72,426
186
49,922
8,961
49,869
__________
25,694
8,055
46,341
__________
181,364
__________
374,623
__________
152,702
__________
298,926
__________
15
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Laive S.A.
Estado de resultados
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota
2015
S/(000)
2014
S/(000)
27
495,043
472,346
Costo de ventas
16
Ganancia bruta
(385,508)
___________
(367,395)
___________
109,535
104,951
18
(71,488)
(63,964)
Gastos de administracin
17
(19,253)
(18,026)
20
20
2,411
(488)
___________
2,148
(73)
___________
20,717
25,036
897
Ingresos financieros
21
1,166
Gastos financieros
21
(6,692)
(5,621)
24
(3,175)
___________
(1,731)
___________
12,016
14(c)
18,581
(2,961)
___________
(5,000)
___________
9,055
___________
13,581
___________
26
72,611,513
___________
72,611,513
___________
26
0.12
___________
0.19
___________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Laive S.A.
Nota
2015
S/(000)
2014
S/(000)
9,055
13,581
32,741
__________
__________
41,796
13,581
14(b)
(8,513)
__________
1,389
__________
(8,513)
__________
1,389
__________
33,283
__________
14,970
__________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Laive S.A.
Capital emitido
_____________________________________________________
Acciones
Acciones de
Acciones propias
comunes
inversin
en cartera
S/(000)
S/(000)
S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2014
72,426
186
_________
Resultados
acumulados
S/(000)
Total
S/(000)
24,305
6,697
37,559
141,151
13,581
13,581
_________
_________
1,389
_________
_________
_________
1,389
_________
1,389
13,581
14,970
(3,434)
(3,434)
Venta de acciones
22
(7)
15
_________
_________
_________
_________
1,358
_________
(1,358)
_________
_________
72,426
186
25,694
8,055
46,341
152,702
9,055
9,055
_________
_________
_________
24,228
_________
_________
_________
24,228
_________
24,228
9,055
33,283
(22)
(4,093)
(4,093)
906
(906)
Otros
_________
_________
_________
_________
_________
(528)
_________
(528)
_________
72,426
______-__
186
______-__
______-__
49,922
______-__
8,961
______-__
49,869
______-__
181,364
______-__
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Laive S.A.
Nota
2015
S/(000)
2014
S/(000)
588,442
558,935
4,849
4,360
Actividades de operacin
Cobranza a clientes por venta de bienes y servicios
Otras entradas de efectivo relativas a la actividad de operacin
Pagos a proveedores de bienes y servicios
Pagos por remuneraciones y beneficios sociales
(490,004)
(460,714)
(56,098)
(52,390)
(4,279)
(6,700)
Pago de intereses
(3,729)
(2,854)
(489)
(445)
(17,719)
_________
(17,616)
_________
20,973
_________
22,576
_________
Regalas
22
Actividades de inversin
Cobranza por venta de propiedades, planta y equipo
64
68
(26,513)
(14,910)
(303)
_________
(306)
_________
(26,752)
_________
(15,148)
_________
Actividades de financiamiento
Obtencin de otros pasivos financieros
Pago de otros pasivos financieros
Recompra o rescate de acciones en cartera
Dividendos pagados
65,361
38,131
(56,057)
(41,416)
22
16
(4,093)
_________
(3,434)
_________
5,211
_________
(6,703)
_________
(568)
725
2,745
_________
2,020
_________
2,177
_________
2,745
_________
4,209
6,592
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Laive S.A.
1.
Identificacin Laive S.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en la ciudad de Huancayo en octubre de
1910, bajo la denominacin de Sociedad Ganadera del Centro S.A., modificando posteriormente
su razn social por Laive S.A.
El domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Av. Nicols
de Pirola N 671, Ate Vitarte, Lima, Per. Asimismo, la Compaa cuenta con plantas en Lima y
Arequipa.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 han sido aprobados por la Junta General de
Accionistas celebrada 9 de marzo de 2015. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015
han sido aprobados para su emisin por la Gerencia y sern presentados para la aprobacin del
Directorio y de la Junta General de Accionistas que se efectuar dentro de los plazos establecidos
por Ley. En opinin de la Gerencia, dichos estados financieros sern aprobados sin modificaciones.
(b)
Actividad econmica La
Compaa
se
dedica
al
desarrollo,
produccin,
procesamiento,
industrializacin,
Durante los aos 2015 y de 2014, la Compaa ha desembolsado por regalas S/489,000 y
S/445,000 respectivamente, ver nota 22.
Asimismo, de acuerdo con lo establecido en el Contrato de Licencia de Marcas suscrito con
Comercializadora Punto Dos S.A. en el ao 2008 y renovado en enero de 2014, la Compaa se
encuentra obligada a invertir anualmente en actividades de marketing de la marcas bajo licencia
incluidas en el referido contrato, un equivalente al 7 por ciento de los ingresos netos que perciba
por las ventas realizadas.
En opinin de la Gerencia, la Compaa ha cumplido con todas las obligaciones mencionadas en el
contrato de Licencia de Marcas al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
2.
2.2
Activos financieros
Reconocimiento inicial y medicin Los activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como activos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por
cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles
para la venta, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una
cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los
activos financieros al momento de su reconocimiento inicial.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms,
en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con
cambios en resultados, los costos directamente atribuibles.
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos
dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado
(compraventas convencionales) se reconocen en la fecha de la compraventa; es
decir, la fecha en que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y equivalentes al efectivo,
cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.
Medicin posterior Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa no mantiene activos financieros
clasificados a valor razonable con cambios en resultados o inversiones mantenidas
hasta el vencimiento. La medicin posterior de los activos financieros depende de su
clasificacin, de la siguiente manera:
Prstamos y cuentas por cobrar
Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con
pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Despus del
reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado
mediante el uso del mtodo de la tasa de inters efectiva (TIE), menos cualquier
deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier
descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte
integrante de la TIE. La amortizacin de la TIE se incluye en el rubro Ingresos
financieros del estado de resultados. Las prdidas que resulten del deterioro del
valor se reconocen en el estado de resultados, en el rubro Gastos financieros.
La Compaa mantiene en esta categora: efectivo y equivalentes al efectivo, cuentas
por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.
Inversiones financieras disponibles para la venta
Las inversiones disponibles para la venta incluyen instrumentos de capital. Los
instrumentos de capital en esta categora son aquellos que se espera mantener por
un tiempo indefinido, pero que se pueden vender ante una necesidad de liquidez o
ante cambios en las condiciones del mercado.
Cuando la Compaa haya transferido sus derechos de recibir los flujos de efectivo
de un activo, o haya celebrado un acuerdo de traspaso, pero no haya ni transferido
ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ni haya
transferido el control del mismo, el activo es reconocido en la medida de la
participacin continuada de la Compaa sobre el activo. En ese caso, la Compaa
tambin reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado
se miden de una manera que reflejen los derechos y las obligaciones que la Compaa
ha retenido.
Una participacin continuada que tome la forma de una garanta sobre el activo
transferido, se mide como el menor entre el importe original del valor en libros del
activo, y el importe mximo de contraprestacin que la Compaa podra verse
obligado a devolver.
(ii)
evaluado
de
manera
individual,
independientemente
de
su
Pasivos financieros
Reconocimiento inicial y medicin Los pasivos financieros (dentro del alcance de la NIC 39) se clasifican como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por
pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una
cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los
pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms,
en el caso de los prstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado,
los costos de transaccin directamente atribuibles.
Los pasivos financieros de la Compaa incluyen cuentas por pagar comerciales y
otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas y otros pasivos
financieros que devengan intereses.
Medicin posterior La medicin de los pasivos financieros depende de la clasificacin efectuada por la
Compaa como se describe a continuacin. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
la Compaa no mantiene pasivos financieros a valor razonable con cambios en
resultados.
Otros pasivos financieros
Despus del reconocimiento inicial, las deudas y prstamos que devengan intereses
se miden posteriormente al costo amortizado, utilizando la TIE. Las ganancias y
prdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja,
as como a travs del proceso de amortizacin, a travs de la TIE.
(v)
(b)
Moneda funcional y de presentacin Los estados financieros de la Compaa son presentados en Soles, que es tambin la
moneda funcional de la Compaa.
(ii)
(c)
Efectivo y equivalentes al efectivo Para fines el estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes al efectivo corresponde
a fondos fijos y cuentas corrientes, todas ellas registradas en el estado de situacin
financiera. Dichas cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(d)
Inventarios Los inventarios se valan al costo de adquisicin y produccin o al valor neto realizable, el
que sea menor. El costo incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos
de mano de obra directa y los gastos generales de fabricacin, incluyendo tambin los
incurridos al trasladar los inventarios a su ubicacin y condiciones actuales. El costo se
determina usando el mtodo de promedio ponderado; el costo del inventario en trnsito,
usando el mtodo de costo especfico. El valor neto realizable es el precio de venta estimado
en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner los inventarios en
condicin de venta y realizar su comercializacin. Por las reducciones del valor en libros de
los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimacin para desvalorizacin
de inventarios con cargo a resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.
(e)
Otros activos financieros Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:
-
Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los
diferentes activos y se amortizan siguiendo el mtodo de lnea recta durante la
vigencia de las plizas.
(f)
Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo (excepto terrenos) se presentan al costo, menos
depreciacin y cualquier prdida por deterioro de valor reconocida. Los terrenos se
presentan a su valor revaluado determinado por profesional independiente y el supervit
de revaluacin con abono a la cuenta de patrimonio. Las revaluaciones se realizan para
asegurar que el importe en libros, en todo momento, no difiera significativamente del que
podra determinarse utilizando el valor razonable al final del perodo sobre el que se
informa.
Para los componentes significativos de propiedades, planta y equipo que deben ser
reemplazados peridicamente, la Compaa le da de baja al componente reemplazado y
reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Asimismo,
cuando se efecta una inspeccin o reparacin de gran envergadura, el costo de la misma
se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento. Todos los dems costos de reparacin y mantenimiento se reconocen
como gasto en el estado de resultados a medida que se incurren. El valor presente del costo
estimado para el desmantelamiento del activo despus de su uso se incluye en el costo de
ese activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para el reconocimiento de la
provisin respectiva.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea
recta estimando las respectivas vidas tiles tal como se describe:
Aos
Edificios e instalaciones
Entre 19 y 48
Entre 2 y 10
Muebles y enseres
Entre 4 y 10
Unidades de transporte
Entre 4 y 13
Entre 3 y 10
Intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo.
Despus del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la
amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro del valor, en caso de
existir. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo
capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado de resultados en el
periodo en que se incurren.
Los activos intangibles con vidas tiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas tiles
econmicas, y se revisan para determinar si tuvieron algn deterioro del valor en la medida
en que exista algn indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro.
El perodo y el mtodo de amortizacin para un activo intangible con una vida til finita se
revisan al menos al cierre de cada perodo sobre el que se informa. Los cambios en la vida
til esperada o el patrn esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el
perodo o el mtodo de amortizacin, segn corresponda, y se tratan como cambios en las
estimaciones contables. El gasto por amortizacin de activos intangibles con vidas tiles
finitas se reconoce en el estado de resultados en la categora de gastos que resulte ms
coherente con la funcin de dichos activos intangibles.
Los activos intangibles de vida til indefinida, como es el caso de la marca, no se amortizan.
La vida til de este activo intangible es revisada en cada fecha del estado de situacin
financiera para determinar si los eventos y circunstancias continan sustentando la vida til
indefinida para tal activo.
Las ganancias o prdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la
diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y
se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.
Los costos de desarrollo de los programas de cmputo que se han reconocido como activos
se amortizan en el plazo de sus vidas tiles estimadas que fluctan entre tres y cinco aos.
10
(h)
Deterioro de activos no financieros Al cierre de cada periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe algn indicio
de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una
prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compaa estima el
importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor
entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad
generadora de efectivo (UGE), y su valor en uso, y se determina para un activo individual,
salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes
de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el importe en libros de un activo o de
una UGE excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se
reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de
efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes
de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal
del dinero y los riesgos especficos del activo. Para la determinacin del valor razonable
menos los costos de venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las
hubiera. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de
valoracin que resulte apropiado.
La Compaa basa su clculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y clculos
de proyecciones que se confeccionan por separado para cada una de las UGE de la Compaa
a las cuales se les asignan los activos individuales. Por lo general, los presupuestos y
clculos de proyecciones cubren un perodo de 5 aos. Para los perodos de mayor
extensin, se calcula una tasa de crecimiento a largo plazo y se la aplica a los flujos de
efectivo futuros de las proyecciones a partir del quinto ao.
Para los activos en general y los intangibles con vida til indefinida, a cada fecha de cierre
del periodo sobre el que se informa, se efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio
de que las prdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan
disminuido. Si existiese tal indicio, la Compaa efecta una estimacin del importe
recuperable del activo o de la UGE. Una prdida por deterioro del valor reconocida
previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para
determinar el importe recuperable del activo desde la ltima vez en que se reconoci una
prdida por deterioro del valor de ese activo. La reversin se limita de manera tal que el
importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros
que se hubiera determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiese reconocido una
prdida por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversin se
reconoce en el estado de resultados, salvo que el activo se contabilice por su valor
revaluado, en cuyo caso la reversin se trata como una disminucin de revaluacin.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Gerencia de la Compaa considera que no existen
acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor neto registrado de las
propiedades, planta y equipo e intangibles, no pueda ser recuperado.
11
(i)
(j)
(k)
Participacin en utilidades
La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las
utilidades sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participacin de los
trabajadores en las utilidades equivale a 10 por ciento de la materia imponible determinada
por la Compaa, de acuerdo con la legislacin del impuesto a la renta vigente.
(l)
Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la entidad tenga que
desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos para cancelar la
obligacin, y cuando pueda hacerse una estimacin fiable del importe de la misma. En los
casos en que la Compaa espera que la provisin se reembolse en todo o en parte, por
ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo
separado nicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto
correspondiente a cualquier provisin se presenta en el estado de resultados, neto de todo
reembolso relacionado.
12
Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa de inters actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando
corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisin producto del paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero
en el estado de resultados.
(m)
Impuestos Impuesto a las ganancias corriente Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente del perodo se miden por los
importes que se espera recuperar de o pagar a la Autoridad Tributaria. Las tasas impositivas
y la normativa tributaria utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estn
aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse a la
fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen
directamente en el patrimonio, tambin se reconoce en el patrimonio y no en el estado de
resultados. La Gerencia evala en forma peridica las posiciones tomadas en las
declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas tributarias
aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones cuando fuera
apropiado.
Impuesto a las ganancias diferido El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las
diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes
en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
Los pasivos diferidos por impuesto a las ganancias se reconocen por todas las diferencias
temporales imponibles, salvo:
-
El importe en libros de los activos diferidos por impuesto a las ganancias se revisa en cada
fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no
sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos
activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos diferidos por
impuesto a las ganancias no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del periodo
sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia
de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos diferidos por
impuesto a las ganancias no reconocidos con anterioridad.
13
Los activos y pasivos diferidos por impuesto a las ganancias se miden a las tasas impositivas
que se espera sean de aplicacin en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se
cancele, en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha
de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobacin se
encuentre prximo a completarse a esa fecha.
El impuesto a las ganancias diferido relacionado con las partidas reconocidas fuera del
resultado, tambin se reconoce fuera de ste. Estas partidas se reconocen en correlacin
con las transacciones subyacentes con las que se relacionan, ya sea en el otro resultado
integral o directamente en el patrimonio.
Los activos y pasivos diferidos por impuesto a las ganancias se compensan si existe un
derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por el impuesto a las
ganancias corriente, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta
a impuestos y la misma jurisdiccin fiscal.
Impuesto general a las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
impuesto general a las ventas, salvo:
-
Las cuentas por cobrar y por pagar estn expresadas incluyendo el importe de
impuestos general a las ventas.
El importe neto del impuesto general a las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la Autoridad Tributaria, se presenta dentro del rubro Otras cuentas
por cobrar u Otras cuentas por pagar en el estado de situacin financiera, segn
corresponda.
14
(n)
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos
fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de manera fiable y la cobranza de
la cuenta por cobrar correspondiente est razonablemente asegurada, independientemente
del momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable
de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago
definidas contractualmente y sin incluir impuestos. La Compaa lleg a la conclusin de
que acta como titular en todos sus convenios de ingresos. Los criterios especficos de
reconocimiento enumerados a continuacin tambin se cumplen para que los ingresos sean
reconocidos:
-
Venta de productos Los ingresos provenientes de la venta de mercaderas, productos terminados y otros
productos son reconocidos cuando se cumplen todas las condiciones siguientes:
Descuentos sobre ventas Los descuentos otorgados a clientes (autoservicios) por volumen de ventas son
reconocidos cuando son otorgados en base a las ventas mensuales y se presentan
como una deduccin de los ingresos por venta de bienes.
Intereses Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compaa
reciba los beneficios econmicos asociados con la transaccin y que el importe de
los ingresos puede ser medido con fiabilidad. Los mismos son acumulados sobre una
base peridica tomando como referencia el saldo pendiente de capital y la tasa
efectiva de inters aplicable.
Los intereses relacionados a la construccin de activos calificados no son
reconocidos en el resultado del ejercicio, pero s son activados.
Costos y gastos Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se
relacionan.
15
(o)
Contingencias Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos hacia
la Compaa.
Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros
ocurran o no. La determinacin de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el clculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
(p)
Utilidad por accin La utilidad por accin comn y de inversin ha sido calculada dividiendo la ganancia neta
consolidada del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y de inversin, entre el
promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin durante
dicho ejercicio. Debido a que no existen acciones comunes y de inversin potenciales
diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener
acciones comunes y de inversin, la ganancia diluida por accin comn y de inversin es
igual a la ganancia bsica por accin comn y de inversin.
(q)
2.3
16
(ii)
(iii)
(iv)
Estimacin de impuestos
Existen incertidumbres con respecto a la interpretacin de regulaciones tributarias
complejas, a los cambios en las normas tributarias y al monto y la oportunidad en que se
genera el resultado impositivo futuro. La Compaa calcula provisiones, sobre la base de
estimaciones razonables, para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones
realizadas por parte de la Autoridad Tributaria. El importe de esas estimaciones se basa en
varios factores, tales como la experiencia en inspecciones tributarias anteriores y en las
diferentes interpretaciones acerca de las regulaciones tributarias, realizadas por la
Compaa y sus asesores legales.
Debido a que la Compaa considera remota la probabilidad de litigios de carcter tributario
y posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido ningn pasivo
contingente relacionado con impuestos.
La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron
sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de
preparacin de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros.
17
2.4
La flexibilidad que tienen las entidades para ordenar las notas de los estados
financieros.
18
Asimismo, clarifica los requerimientos que aplican cuando se presentan subtotales adicionales en
los estados financieros. Estas modificaciones son efectivas para periodos de reporte que empiecen
el 1 de enero de 2016 o despus, y se permite su adopcin anticipada.
La Compaa est en proceso de evaluar el impacto de la aplicacin de estas normas, si lo hubiere,
en sus estados financieros, as como en las revelaciones en las notas correspondientes.
3.
(b)
26
28
2,151
_________
2,717
_________
2,177
_________
2,745
_________
19
2014
S/(000)
4.
2014
S/(000)
Por cliente
Distribuidores
38,073
37,407
Autoservicios
6,119
9,077
Otros clientes
10,352
_________
8,042
_________
54,544
54,526
(2,102)
_________
(2,078)
_________
52,442
_________
52,448
_________
51,799
51,146
643
_________
1,302
_________
52,442
_________
52,448
_________
Por plazo
Porcin corriente
Porcin no corriente (c)
(b)
Las cuentas por cobrar a distribuidores y autoservicios estn denominadas en moneda nacional y
extranjera, no generan intereses y tienen vencimiento entre 15 y 60 das.
Las cuentas por cobrar a otros clientes estn denominadas en moneda nacional, tienen
vencimientos entre 7 y 60 das y no devengan intereses.
La Compaa evala los lmites de crdito de sus clientes a travs de un anlisis interno de su
experiencia crediticia, y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de crdito son revisados
al menos dos veces al ao.
(c)
(d)
Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, depsitos y
cartas fianza hasta por S/26,420,000 al 31 de diciembre de 2015 (S/20,946,000 al 31 de
diciembre de 2014).
20
(e)
De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se
encuentra deteriorada, cuando supera los 180 das de vencida y un anlisis especfico de su
recuperacin indica un riesgo alto de incobrabilidad. El anticuamiento de las cuentas por cobrar
comerciales es como sigue:
No deteriorado
S/(000)
Deteriorado
S/(000)
Total
S/(000)
Al 31 de diciembre de 2015
No vencido
43,324
43,324
8,401
8,401
325
325
392
__________
2,102
__________
2,494
__________
52,442
__________
2,102
__________
54,544
__________
No deteriorado
S/(000)
Deteriorado
S/(000)
Total
S/(000)
Vencido
De 1 a 90 das
De 90 a 180 das
Mayores a 180 das
Al 31 de diciembre de 2014
No vencido
42,909
42,909
8,945
8,945
204
204
390
__________
2,078
__________
2,468
__________
52,448
__________
2,078
__________
54,526
__________
Vencido
De 1 a 90 das
De 90 a 180 das
Mayores a 180 das
(f)
El movimiento de la estimacin para desvalorizacin de cuentas por cobrar por los aos 2015 y
2014 fue como sigue:
2015
S/(000)
Saldo inicial
Aumento, nota 18
Recupero
2014
S/(000)
2,078
34
-
2,044
86
(32)
Castigo
(10)
_________
(20)
_________
Saldo final
2,102
_________
2,078
_________
21
5.
2014
S/(000)
Por naturaleza
Reclamos a terceros
816
25
Reclamo de tributos
598
832
496
736
452
1,142
479
_________
332
_________
2,841
_________
3,067
_________
191
583
2,307
_________
1,505
_________
5,339
_________
5,155
_________
5,339
5,059
_________
96
_________
5,339
_________
5,155
_________
Otros menores
Anticipo a proveedores
Saldo a favor pago a cuenta de impuesto a las ganancias
Por plazo
Porcin corriente
Porcin no corriente
(b)
6.
Inventarios, neto
(a)
1,493
958
Productos terminados
20,262
22,782
Productos en proceso
4,872
4,610
25,467
17,482
Envases y embalajes
20,539
13,638
Suministros diversos
8,988
6,732
15,604
_________
6,037
_________
97,225
72,239
_________
_________
97,225
_________
72,239
_________
22
2014
S/(000)
(b)
El movimiento de la estimacin para desvalorizacin de inventarios durante los aos 2015 y 2014
fue como sigue:
2015
S/(000)
Saldo inicial
Adiciones
2014
S/(000)
-
108
226
Bajas
(108)
________
(226)
________
Saldo final
________
________
2014
S/(000)
845
737
508
532
393
123
285
________
345
________
2,031
________
1,737
________
Otros
(b)
23
8.
Edificios e
instalaciones
S/(000)
Maquinaria y
equipo
S/(000)
Unidades de
transporte
S/(000)
Muebles, enseres y
equipos diversos
S/(000)
Trabajos en
Curso (g)
S/(000)
2014
________________
Total
S/(000)
Total
S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero
44,775
53,326
159,476
4,547
13,895
13,130
289,149
268,610
Adiciones (b)
14,571
215
5,082
53
2,551
8,250
30,722
21,502
Revaluacin (f)
32,741
32,741
(20)
(44)
(332)
(252)
(648)
(963)
Transferencias
305
_________
4,008
_________
6,471
_________
49
_________
1,033
_________
(12,123)
_________
(257)
_________
_________
Saldo al 31 de diciembre
92,392
_________
57,529
_________
170,985
_________
4,317
_________
17,227
_________
9,257
_________
351,707
_________
289,149
_________
Saldo al 1 de enero
20,641
102,338
2,840
7,890
133,709
124,032
Adiciones (g)
1,400
8,612
449
1,849
12,310
10,581
Depreciacin acumulada
24
_________
(5)
_________
(36)
_________
(244)
_________
(238)
_________
_________
(523)
_________
(904)
_________
Saldo al 31 de diciembre
_________
22,036
_________
110,914
_________
3,045
_________
9,501
_________
_________
145,496
_________
133,709
_________
92,392
_________
35,493
_________
60,071
_________
1,272
_________
7,726
_________
9,257
_________
206,211
_________
155,440
_________
(b)
(c)
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa constituy hipotecas a favor del BBVA Banco Continental
S.A. y el Banco de Crdito del Per S.A. por dos inmuebles por S/26,000,000 y US$3,600,000,
respectivamente (S/26,000,000 y US$3,600,000,al 31 de diciembre de 2014); el valor neto en
libros de dichos activos es de aproximadamente S/111,213,000 (S/70,353,000 al 31 de diciembre
de 2014); ver nota 10 (e).
(d)
La Compaa mantiene plizas de seguro sobre sus principales activos, de acuerdo con las polticas
establecidas por la Gerencia.
(e)
Al 31 de diciembre de 2015, el valor neto en libros de los activos financiados mediante contratos
de arrendamiento financiero asciende aproximadamente a S/29,762,000 (S/22,768,000 al 31 de
diciembre de 2014). Asimismo, la deuda por estos contratos asciende a aproximadamente
S/17,647,000 (S/16,989,000 al 31 de diciembre de 2014) y se presenta en el rubro otros pasivos
financieros del estado de situacin financiera, ver nota 10.
(f)
(g)
El gasto por depreciacin del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de
resultados:
25
2015
S/(000)
2014
S/(000)
9,463
8,439
736
505
2,111
________
1,637
________
12,310
________
10,581
________
9.
2014
_________
Marca
Software
Total
Total
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero
7,168
5,482
12,650
12,344
Adiciones
_________
303
_________
303
_________
306
_________
Saldo al 31 de diciembre
7,168
_________
5,785
_________
12,953
_________
12,650
_________
191
4,093
4,284
4,075
Adiciones (c)
_________
267
_________
267
_________
209
_________
Saldo al 31 de diciembre
191
_________
4,360
_________
4,551
_________
4,284
_________
6,977
_________
1,425
_________
8,402
_________
8,366
_________
Amortizacin
Saldo al 1 de enero
(b)
(c)
El gasto por amortizacin del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de
resultados:
26
2015
S/(000)
2014
S/(000)
74
68
158
109
35
________
32
________
267
________
209
________
10.
Tipo de obligacin
Vencimiento
hasta
Moneda de
origen
Sobregiros bancarios
Porcin
corriente
S/(000)
Porcin no
corriente
S/(000)
Total
S/(000)
Porcin
corriente
S/(000)
Porcin no
corriente
S/(000)
Total
S/(000)
1,413
__________
__________
1,413
__________
348
__________
__________
348
__________
Arrendamientos
financieros (c)
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la
Compaa,
de efectuar
todos los ajustes necesarios y ellos representan
BBVA
Bancodespus
Continental
S.A.
4.60% los
- 6.50%
2019
S/
829
1,350
2,179
1,584
1,691
3,275
Estados finales para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido
5.40% - 6.70%
2020
S/
3,645
5,231
8,876
3,542
7,190
10,732
Scotiabank
Per S.A.A.
5.50% - 6.75%
____________________________________________________________________________
2019
S/
1,196
2,815
4,011
354
754
1,108
5.50% - 6.80%
2018
S/
443
882
1,325
633
1,241
1,874
5.50%
2019
S/
289
__________
967
__________
1,256
__________
__________
__________
__________
6,402
11,245
17,647
6,113
10,876
16,989
Banco
de Crdito del Per S.A.
revisados y aceptados por la Gerencia
Firma
Prstamos bancarios
Banco de Crdito del Per S.A.
4.52%- 6.77%
2025
S/
5,826
24,201
30,027
4,354
9,419
13,773
5.27%
2018
S/
5,196
__________
7,786
__________
12,982
__________
5,180
__________
12,964
__________
18,144
__________
11,022
31,987
43,009
9,534
22,383
31,917
94
__________
__________
94
__________
95
__________
82
__________
177
__________
18,931
__________
43,232
__________
62,163
__________
16,090
__________
33,341
__________
49,431
__________
Otras obligaciones
Tetra Pak S.A.
27
5.27%
2016
S/
(b)
16,090
2016
18,931
14,244
2017
15,147
11,769
2018
10,821
7,328
2019
3,540
13,724
________
________
62,163
________
49,431
________
2020 a ms
(c)
2014
S/(000)
Los pagos futuros mnimos por los arrendamientos financieros son los siguientes:
2015
___________________________
Pagos
mnimos
S/(000)
En un ao
Entre 1 y 5 aos
Valor
presente
pagos
mnimos
S/(000)
2014
_____________________________
Pagos
mnimos
S/(000)
Valor
presente
pagos
mnimos
S/(000)
7,482
6,402
7,052
6,113
11,625
_________
11,245
_________
11,287
_________
10,876
_________
19,107
17,647
18,339
16,989
(1,460)
_________
_________
(1,350)
_________
_________
17,647
_________
17,647
_________
16,989
_________
16,989
_________
(d)
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa tiene lneas de crdito para capital de trabajo
no utilizadas ascendentes a S/185,189,000 y S/162,846,000, respectivamente. Las lneas de
crdito expiran en un ao y estn sujetas a revisin. Las tasas de inters se negocian al utilizar la
lnea de crdito.
(e)
Al 31 de diciembre de 2015, los otros pasivos financieros estn garantizados por hipotecas sobre
ciertos inmuebles de la Compaa por S/26,000,000 y US$3,600,000 (S/26,000,000 y
US$3,600,000 al 31 de diciembre de 2014), nota 8(c).
(f)
28
(g)
Un ndice de apalancamiento ajustado ((Pasivo Total Impuesto Diferido) / (PatrimonioExcedente de Revaluacin) menor a 1.50.
(ii)
12.
Otras cuentas por pagar, provisiones por litigios y provisiones por beneficios a los trabajadores
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
S/(000)
Tributos por pagar
1,065
1,189
24
23
Diversas
402
________
532
________
1,491
________
1,744
________
1,606
________
1,264
________
1,437
2,106
1,677
1,446
645
602
424
________
398
________
4,183
________
4,552
________
Dividendos
29
2014
S/(000)
13.
Situacin tributaria
(a)
La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Hasta el 31 de diciembre de 2014, la tasa
del impuesto a las ganancias fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable luego de deducir la
participacin de los trabajadores que se calcula con una tasa de 10 por ciento sobre la utilidad
imponible.
A partir del ejercicio 2015, en atencin a la Ley N 30296, la tasa del impuesto a las ganancias
aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores es la
siguiente:
-
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales estn sujetas a la
retencin de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atencin a la
Ley N 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas es el siguiente:
-
4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribucin se efecten a partir de dicha
fecha, son las siguientes:
(b)
Para propsito de la determinacin del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de
valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el anlisis de
las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia
de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31
de diciembre de 2015 y de 2014.
(c)
La Autoridad Tributaria del pas tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable, corregir el
impuesto a las correspondientes ganancias calculado por la Compaa durante los cuatro aos
posteriores al ao de la presentacin de la declaracin jurada.
Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto general a las ventas de los
aos 2013 al 2015 se encuentran pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria
en el Per.
30
Debido a las posibles interpretaciones que la correspondiente autoridad tributaria pueda dar a las
normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en
que ste se determine; sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa, cualquier eventual
liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros separados al
31 de diciembre de 2015 y de 2014.
(d)
Con fecha 10 de enero de 2012, 24 de octubre de 2013 y 06 de julio de 2015, la Compaa recibi
acotaciones sobre reparos que inciden en la determinacin de la base imponible del impuesto a la
renta de los aos 2009,2011 y 2012 por S/1,340,000, S/350,000 y S/192,000 respectivamente.
A la fecha del presente informe, la Compaa se encuentra en proceso de reclamo ante la Autoridad
Tributaria. En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales existen argumentos de hecho y de
derecho para concluir que los referidos procesos se resolvern en trminos favorables para la
Compaa.
31
14.
A continuacin se presenta la composicin del rubro segn las partidas que lo originaron:
Al 1 de
enero
de 2014
S/(000)
Patrimonio
(b)
S/(000)
Ingreso
(gasto)
S/(000)
Al 31 de
diciembre
de 2014
S/(000)
(10,316)
Patrimonio
S/(000)
Ingreso
(gasto)
S/(000)
Al 31 de
diciembre
de 2015
S/(000)
(8,513)
787
(18,042)
Pasivo diferido
Revaluacin de activos fijos
(11,370)
1,389
(335)
(4,187)
74
(4,113)
(4,270)
960
(3,310)
54
(3,256)
(149)
26
(123)
11
(112)
(28)
_________
_________
(8)
_________
(36)
_________
_________
(252)
_________
(288)
_________
(20,004)
_________
1,389
_________
717
_________
(17,898)
_________
(8,513)
_________
209
_________
(26,202)
_________
(391)
(4,504)
Activo diferido
Provisin por vacaciones
420
(15)
405
100
505
Provisiones diversas
379
(25)
354
95
449
463
_________
_________
(243)
_________
220
_________
_________
23
_________
243
_________
1,262
_________
_________
(283)
_________
979
_________
_________
218
_________
1,197
_________
(18,742)
_________
1,389
_________
434
_________
(16,919)
_________
(8,513)
_________
427
_________
(25,005)
_________
32
(b)
En opinin de la Gerencia de la Compaa, el activo y pasivo diferido por impuesto a las ganancias
reconocido, ser aplicado en los prximos aos en base a los cambios de valor que producen estas
diferencias temporales.
(c)
El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado de resultados de los aos 2015 y de
2014 se compone de la siguiente manera:
Corriente
Diferido
(d)
2015
S/(000)
2014
S/(000)
3,388
5,434
(427)
_________
(434)
_________
2,961
_________
5,000
_________
El impuesto a las ganancias de la Compaa calculado sobre el resultado antes del impuesto a las
ganancias difiere del monto terico que resultara de usar la tasa promedio ponderado del
impuesto aplicable a la utilidad de la Compaa, como sigue:
2015
________________________
S/(000)
2014
________________________
%
S/(000)
12,016
_________
100.00
_________
18,581
_________
3,364
28.00
5,574
100.00
_________
30.00
(403)
(3.36)
(41)
(0.22)
_________
_________
(533)
_________
(2.87)
_________
2,961
_________
24.64
_________
5,000
_________
26.91
_________
33
15.
Patrimonio neto
(a)
Capital emitido El capital social est representado al 31 de diciembre de 2015 y 2014 por 72,425,879 acciones
comunes, de las cuales 63,000,000 corresponden a acciones comunes de Clase A y 9,425,879
acciones comunes de Clase B, de valor nominal S/1.00 cada una. Las referidas acciones se
encuentran ntegramente suscritas y pagadas. Las acciones comunes de Clase B no confieren a
sus titulares derecho de participacin en las Juntas de Accionistas y por consiguiente, sin derecho
a voto; sin embargo, les confiere el derecho de recibir un pago adicional de 5 por ciento con
respecto al dividendo en efectivo que perciba. Este derecho no es acumulable si en algn ejercicio
no se declara ni paga dividendos en efectivo. En octubre de 2004, las acciones de Clase B fueron
inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre 2015 y de 2014 dichas acciones no
tienen cotizacin burstil.
(b)
Acciones de Inversin Las acciones de inversin estn representadas al 31 de diciembre de 2015 y 2014 por 185,634
acciones de un valor nominal de S/1.00 cada una, suscritas y pagadas. De acuerdo a Ley N 27028,
las acciones de inversin atribuyen a sus titulares derecho a participar en la distribucin de
dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporcin existente en la cuenta acciones de
inversin en caso de aumento del capital por nuevos aportes, incrementar la cuenta acciones de
inversin por capitalizacin de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los
casos previstos en dicha Ley, y participar en la distribucin del saldo del patrimonio en caso de
liquidacin de la Compaa. Las acciones de inversin no confieren acceso al Directorio ni a las
Juntas Generales de Accionistas.
(c)
(d)
Nmero de
accionistas
2014
___________________________
Nmero de
accionistas
116
6.57
116
6.57
De 1.01 a 5
12.69
12.69
De 5.01 a 30
5.53
5.53
Ms de 30.01
2
_________
75.21
_________
2
_________
75.21
_________
Total
124
_________
100.00
_________
124
_________
100.00
_________
Excedente de revaluacin
Corresponde al excedente de revaluacin de terrenos a valor de mercado al 31 de diciembre de
2015. El excedente de revaluacin no puede ser distribuido ni capitalizado mientras no se terminen
de depreciar o mejorar los activos que le dieron origen.
34
(e)
Otras reservas de capital Reserva legal Corresponde a la reserva legal. Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que
un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, se transfiera a reservas
legales hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital. Las reservas legales pueden
compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de
reponerla. La Compaa registra la apropiacin de las reservas legales al ao siguiente al que se
genera, cuando sta es aprobada por la Junta General de Accionistas.
Mediante Junta General de Accionistas de fecha 9 de marzo de 2015, se acord incrementar la
reserva legal en S/1,358,000.
(f)
Distribucin de dividendos En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 9 de marzo de 2015, se acord distribuir
dividendos con cargo a utilidades de libre disposicin de ejercicios anteriores por un total de
S/4,093,000, que se pagaron en efectivo durante abril de 2015. Los dividendos entregados
fueron de S/0.05600 por cada accin comn clase A, de S/0.05880 por cada accin comn
clase B, y de S/0.05600 por cada accin de inversin.
En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 19 de marzo de 2014, se acord distribuir
dividendos con cargo a utilidades de libre disposicin de ejercicios anteriores por un total de
S/3,434,000, que se pagaron en efectivo durante abril de 2014. Los dividendos entregados
fueron de S/0.04700 por cada accin comn clase A, de S/0.04935 por cada accin comn
clase B, y de S/0.04700 por cada accin de inversin.
16.
Costo de ventas
(a)
2014
S/(000)
Mercaderas:
Saldo inicial de mercaderas, nota 6
958
745
13,291
11,763
(1,493)
________
(958)
________
12,756
________
11,550
________
Compras
35
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Productos terminados:
Saldo inicial de productos terminados, nota 6
22,782
18,670
4,610
7,112
311,919
303,600
29,257
27,452
9,537
8,507
19,781
17,896
(b)
17.
(4,872)
(4,610)
(20,262)
________
(22,782)
________
372,752
________
355,845
________
385,508
________
367,395
________
Gastos de administracin
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
S/(000)
Gastos de personal, nota 19
11,947
11,132
4,552
4,186
730
1,042
Tributos
685
571
894
614
445
_________
481
_________
19,253
_________
18,026
_________
Otros
36
2014
S/(000)
18.
31,551
25,730
18,568
18,508
14,529
14,066
1,619
1,564
2,146
1,669
242
204
34
86
2,799
_________
2,137
_________
71,488
_________
63,964
_________
Tributos
Estimacin para desvalorizacin de cuentas por cobrar, nota 4(f)
Otros
19.
Gastos de personal
(a)
28,936
Gratificaciones
6,317
5,871
Aportaciones sociales
3,814
3,556
3,394
3,178
Vacaciones
3,102
3,002
1,344
2,013
6,198
_________
6,094
_________
55,732
_________
52,650
_________
29,257
27,452
11,947
11,132
14,529
_________
14,066
_________
55,733
_________
52,650
_________
(b)
2014
S/(000)
31,563
Otros
37
2014
S/(000)
20.
2014
S/(000)
1,611
1,552
349
68
451
_________
528
_________
2,411
_________
2,148
_________
450
14
38
_________
59
_________
488
_________
73
_________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
21.
Ingresos financieros
Intereses de cuentas por cobrar
Otros ingresos financieros
85
164
1,081
_________
733
_________
1,166
_________
897
_________
3,862
2,985
2,830
_________
2,636
_________
6,692
_________
5,621
_________
Gastos financieros
Intereses de prstamos y otras obligaciones, ver nota 10(f)
Otros gastos financieros
38
22.
Las principales transacciones con partes relacionadas registradas en el estado de resultados por
los aos 2015 y 2014 son como sigue:
2015
S/(000)
Compra de mercadera y materia prima
Regalas, ver nota 1(b)
Dividendos otorgados
(b)
2014
S/(000)
4,936
5,945
489
445
4,093
3,434
Como consecuencia de estas transacciones, los saldos netos de las cuentas por cobrar y por pagar
al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son los siguientes:
2015
S/(000)
2014
S/(000)
1,603
1,637
56
_________
25
_________
Total
1,659
_________
1,662
_________
(c)
(d)
Corresponden a las regalas por pagar, determinadas de acuerdo a los contratos de licencia de
fabricacin y uso de marcas.
(e)
(f)
23.
Contingencias
En el mbito laboral la Compaa tiene diversos procesos en trmite, los cuales se registran y divulgan de
acuerdo a Normas Internacionales de Informacin Financiera. En base a la opinin de la Gerencia y de sus
asesores legales, la Compaa estim y registr una provisin ascendente a S/1,606,000 (S/1,264,000
al 31 de diciembre del 2014) que cubre los desembolsos probables que se incurrirn como consecuencia
de la culminacin de dichos procesos. La Gerencia y sus asesores legales estiman que el resultado
individual de dichos procesos no debera generar un impacto significativo en los estados financieros de la
Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, ver nota 12.
39
Al 31 de diciembre de 2015 Laive S.A. mantiene diversos procesos judiciales (labores y civiles) y
procedimientos contencioso administrativos ante diversas municipalidades y la Administracin Tributaria,
los cuales han sido evaluados por la Gerencia y sus asesores legales, quienes han calificado estas
contingencias como posibles. Al 31 de diciembre de 2015 el monto aproximado de dichos procesos y
procedimientos asciende a aproximadamente S/466,000. En opinin de la Gerencia y de sus asesores
legales, como consecuencia de estas acciones judiciales no resultarn pasivos de importancia para los
estados financieros.
24.
Estructura de gestin de riesgos El Directorio de la Compaa es el responsable de identificar y controlar los riesgos; sin embargo,
hay distintos organismos independientes responsables de la gestin y monitoreo de los riesgos,
como se explica a continuacin:
(i)
Directorio
El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos y de la
aprobacin de las polticas y estrategias vigentes a la fecha. El Directorio proporciona los
principios para el manejo de riesgos, as como las polticas elaboradas para reas
especficas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters, riesgo de crdito y el
uso de instrumentos financieros derivados de ser el caso.
(ii)
Gerencia
La Alta Gerencia de la Compaa supervisa el manejo de los riesgos de la Compaa. La
Gerencia financiera brinda seguridad a la alta Gerencia de la Compaa de que los
procedimientos y riesgos financieros estn identificados, medidos y gestionados de acuerdo
con los lineamientos del Directorio.
40
El Directorio revisa y acuerda las polticas para el manejo de cada uno de los riesgos que
se resumen a continuacin. La Compaa est expuesta a los riesgos de: crdito, mercado,
liquidez, gestin de capital y de precio.
Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un
instrumento financiero o contrato, originando una prdida. La Compaa est expuesta al riesgo de
crdito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades
financieras, incluyendo sus depsitos en bancos e instituciones financieras, transacciones en moneda
extranjera y otros instrumentos financieros. La Gerencia considera que la Compaa no tiene riesgo de
crdito debido a que sus clientes tienen periodos de cobro de 38 das en promedio (39 das durante el ao
2014), no habindose presentado problemas significados de cobranzas. La Compaa coloca sus
excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece polticas de crdito
conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En
consecuencia, la Compaa no prev prdidas significativas que surjan de este riesgo.
(a)
Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir prdidas en posiciones de balance derivadas de movimientos
en los precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de
inters y (iii) precios de commodities y otros. Todos los instrumentos financieros de la Compaa estn
afectados slo por los riesgos de tipo de cambio y tasas de inters.
41
Los anlisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de
2015 y 2014. Asimismo, se basan en que el monto neto de deuda, la relacin de tasas de inters fijas y
la posicin en instrumentos en moneda extranjera se mantienen constantes.
(i)
Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros de un
instrumento financiero flucte por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas de
la Compaa es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposicin al riesgo
cambiario global de la Compaa. El riesgo cambiario surge cuando la Compaa presenta descalces
entre sus posiciones activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera,
que son principalmente Soles (moneda funcional) y dlares estadounidenses.
La Compaa factura la venta de sus productos principalmente en Soles. El riesgo de tipo de cambio
surge principalmente por las transacciones pasivas comerciales y endeudamiento con ciertas
entidades financieras que se mantienen en moneda distinta a la moneda funcional. La Gerencia
monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas.
Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones.
Al 31 de diciembre de 2015, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las
transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/3,408 por US$1 para la compra y S/3,413
por US$1 para la venta (S/2.981 por US$1 para la compra y S/2.989por US$1 para la venta al 31
de diciembre de 2014, respectivamente).
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos en miles
de dlares estadounidenses:
2015
US$(000)
2014
US$(000)
Activo
Efectivo y equivalentes al efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
78
389
_________
169
_________
78
_________
558
_________
Pasivo
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a partes relacionadas
42
(116)
(759)
(9,154)
(6,099)
(470)
_________
(548)
_________
(9,740)
_________
(7,406)
_________
(9,662)
_________
(6,848)
_________
Anlisis de sensibilidad
Cambio en
tasas de cambio
%
Ganancia / (prdida)
antes
de impuesto a la ganancia
_____________________________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
Devaluacin Dlares
-2
Dlares
-4
641
411
(1,282)
(822)
(641)
(411)
Revaluacin -
(ii)
Dlares
+2
Dlares
+4
1,282
822
Riesgo de tasa de inters El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero flucten por cambios en las tasas de inters del mercado. La exposicin de
la Compaa al riesgo de cambios en las tasas de inters de mercado se refiere principalmente a
las obligaciones de largo plazo con tasas de inters variables.
La poltica de la Compaa es mantener financiamientos principalmente a tasas de inters fija. Al
respecto, la Gerencia de la Compaa considera que el riesgo de valor razonable de tasas de inters
no es importante debido a que las tasas de inters de sus contratos de financiamiento no difieren
significativamente de la tasa de inters de mercado que se encuentra disponible para la Compaa
para instrumentos financieros similares.
El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas, por lo tanto, cualquier cambio en
las tasas de inters no afectar a los resultados de la Compaa.
Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa no pueda cumplir con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados. La
consecuencia sera el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.
43
La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtencin de
lneas de crdito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual le permite a la Compaa desarrollar
sus actividades normalmente.
La administracin del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de
financiamiento, a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad
de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compaa
orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento, principalmente, a travs de la disponibilidad
de lneas de crdito.
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contradas por la Compaa a la fecha del
estado de situacin financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no
descontados que se realizarn:
Menos de 1
aos
S/(000)
Entre 1 y 2
aos
S/(000)
Entre 2 y 7
aos
S/(000)
Total
S/(000)
18,931
15,147
28,125
62,203
97,152
97,152
5,674
1,606
7,280
1,659
__________
_________
__________
1,659
_________
123,416
__________
16,753
_________
28,125
__________
168,294
_________
16,090
14,244
19,097
49,431
70,652
70,652
6,296
1,264
7,560
1,662
________
________
________
1,662
________
94,700
________
15,508
________
19,097
________
129,305
________
Al 31 de diciembre de 2015
Al 31 de diciembre de 2014
Riesgo de gestin de capital La Compaa gestiona activamente una base de capital con el fin de cubrir los riesgos inherentes a sus
actividades. La adecuacin de capital de la Compaa es controlada usando, entre otras medidas, ratios
establecidos por la Gerencia.
Los objetivos de la Compaa cuando gestiona el capital estn orientados hacia un concepto ms amplio
que el del patrimonio que se muestra en el estado de situacin financiera. Dichos objetivos son: (i)
salvaguardar la capacidad de la Compaa para continuar operando de manera que contine brindando
retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; (ii) mantener una fuerte base de capital
para apoyar el desarrollo de sus actividades.
44
No se han realizado cambios en los objetivos, polticas y procesos para la administracin del capital
durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
La Compaa controla el capital utilizando un ratio de endeudamiento, definido como el cociente entre la
deuda neta y el patrimonio. Dentro de la deuda neta la Compaa incluye las deudas y prstamos que
devengan inters menos el efectivo y equivalentes al efectivo.
A continuacin se muestra el clculo del ndice de apalancamiento al 31 de diciembre de 2015 y de 2014:
2015
S/(000)
Otros pasivos financieros
2014
S/(000)
62,163
49,431
__________
(2,177)
__________
(2,745)
__________
59,986
__________
__________
181,364
__________
0.33
__________
46,686
152,702
0.31
__________
Riesgo de precio La Compaa est expuesta al riesgo comercial proveniente de cambios en los precios de las principales
materias primas necesarias para la produccin, tales como leche, carne de cerdo y azcar, debido a que
los precios se determinan en funcin a la demanda y oferta del mercado local.
A continuacin se presenta un anlisis de sensibilidad de la compaa a un incremento y decremento de
un porcentaje especfico de los precios de compra promedio de las principales materias primas utilizadas
en la produccin y el impacto en sus resultados, manteniendo constante todas las dems variables. El
efecto en los resultados se producir en caso no se pueda ajustar los precios de venta a los clientes.
Anlisis de sensibilidad
Cambio en
precios
%
45
Ganancia / (prdida)
antes
de impuesto a la ganancia
_____________________________
2015
S/(000)
2014
S/(000)
+5
(405)
(424)
-5
405
424
Precio de leche
+2
(2,409)
(2,627)
Precio de leche
-2
2,409
2,627
Precio de azcar
+10
(1,147)
(1,004)
Precio de azcar
-10
1,147
1,004
25.
Valor razonable
Las metodologas y supuestos empleados por la Compaa para determinar los valores estimados de
mercado dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros y
comprenden lo siguiente:
Nivel 1 (i)
Activos cuyo valor razonable es similar a su valor en libros Para los activos y pasivos financieros
que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se considera que el
valor en libros es similar a su valor razonable. Este supuesto tambin es aplicable para los depsitos
a plazo, cuentas de ahorro sin un vencimiento especfico e instrumentos financieros a tasa variable.
Nivel 2 (ii)
Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se
encuentran a tasa fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters del
mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares.
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen diferencias
importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compaa
al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
26.
Acciones en
circulacin
Acciones
base
para el
clculo
72,611,513
____________
72,611,513
____________
365
72,611,513
____________
72,611,153
____________
72,611,513
____________
365
72,611,513
____________
Das de vigencia
hasta el cierre
del ao
Promedio
ponderado
de acciones
Ejercicio 2014
Saldo al 1 de enero y 31 de diciembre de 2014
Ejercicio 2015
Saldo al 1 de enero y 31 de diciembre de 2015
Acciones
(denominador)
Utilidad
por accin
S/
Al 31 de diciembre de 2014
________________________________________
Utilidad
(numerador)
S/
Acciones
(denominador)
Utilidad
por accin
S/
46
9,055,000
___________
72,611,513
____________
0.12
________
13,581,000
___________
72,611,513
____________
0.19
________
27.
Lneas de negocios
(a)
A continuacin se presentan los principales componentes de los estados financieros, por lneas de negocio, las cuales son la base de evaluacin permanente de la Gerencia:
2015
________________________________________________________________________
Lcteos
S/(000)
Crnicos
S/(000)
375,818
54,664
Productos derivados
de frutas
S/(000)
64,561
2014
________________________________________________________________________
Total
S/(000)
Lcteos
S/(000)
Crnicos
S/(000)
495,043
358,526
48,775
Productos derivados
de frutas
S/(000)
65,045
Total
S/(000)
472,346
(359,724)
_________
(49,637)
_________
(64,965)
_________
(474,324)
_________
(339,704)
_________
(43,481)
_________
(64,125)
_________
(447,310)
_________
16,094
_________
5,027
_________
(404)
_________
20,717
_________
18,822
_________
5,294
_________
920
_________
25,036
_________
79,738
6,432
11,056
97,226
60,084
5,460
6,695
72,239
196,916
9,295
206,211
145,553
9,887
155,440
Otra informacin:
Activos por lneas de negocios
Inventarios, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
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