TUTORIA 6

1. CONTENIDO DE LA TUTORA

El dinero. El papel de la moneda en la economa. Definiciones y funciones de la moneda.

La inflacin monetaria. Instituciones monetarias y sistema financiero. El BCB.
Caractersticas del BCB. La bolivianizacin. Demanda y oferta de dinero.

2. CAPACIDAD (ES) A DESARROLLAR

Capacidad de comprender un modelo macroeconmico para predecir el impacto en el

mundo empresarial

3. ACTIVIDADES PREVIAS A LA TUTORA

Debe desarrollar las siguientes actividades:

1. Participar al menos dos veces en el FORO: DINERO.
2. Escribir el ensayo literario mi mundo sin dinero, de 500 palabras aprox.
Describir el 1er da que el dinero ya no existe. El segundo da: Navidad. El tercer
da: Un ao posterior. Pedir ms explicacin al docente. Escribir directamente en
ENS-001: ENSAYO LITERARIO MI MUNDO SIN DINERO

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4. DESARROLLO
4.1. EL DINERO
4.1.1. Aspectos Histricos del Dinero
Desde los albores de la historia de la humanidad, la sociedad ha reconocido los mltiples
inconvenientes del trueque y ha vuelto su mirada hacia el uso del dinero. No est claro,
cuando fue la primera vez que se emple alguna forma e dinero, aunque se habla de que
el dinero apareci alrededor del ao 2.000 AC.
A travs de la historia se ha usado todo tipo de mercanca como dinero. Conchas marinas
coloreadas en la India, dientes de ballena el Fiji, discos de piedra en la isla Yap del
Pacfico, e incluso cigarrillos en la segunda guerra mundial fueron utilizados como dinero.
En sus comienzos, las formas metlicas de dinero no estaban estandarizadas, lo que
haca necesario pesar los metales y certificar su pureza antes de realizar la transaccin.
La acuacin de monedas, surgi en Grecia en el siglo VII a. C., se acuaron monedas
de plata con lo que se fue reduciendo la necesidad de pesar y certificar su pureza,
facilitando las transacciones:
En el imperio Romano se introdujo el sistema bimetlico basado en el denario de plata
que coexisti con el ureo del oro.
Nern adulter el contenido de las monedas mezclando el oro y la plata con otros
metales con lo que Roma sufri de inflacin.
El papel moneda gan fuerza a fines del siglo XVIII, al comienzo tomo la forma dinero
respaldado, esto es, consista en certificados de papel que prometan pagar con una
cantidad especifica de oro o plata.
Inicialmente estas obligaciones eran emitidas por empresa y bancos pero con el tiempo
se convirti en monopolio del Gobierno.
Con el monopolio del gobierno surgi otra forma de papel moneda, llamado dinero
fiduciario, pero luego surgi el papel dinero de curso forzoso que no implica ninguna
convertibilidad en metal oro o plata.
En el ao 1944 a fines de la segunda guerra mundial se acord el patrn de cambio oro
donde el dlar era convertible en oro. Este acuerdo se derrumb el ao 1971 con Nixon
que suspendi la convertibilidad del dlar en oro.

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1.- Antigamente.- Antes cuando alguien quera adquirir un bien, tena que pagarlo en
especie con otro bien. Las transacciones se efectuaban en forma de trueque, o
intercambio de un bien por otro. As, el intercambio era efectivo porque se intercambiaban
muy pocos productos. Todos los miembros de la sociedad eran prcticamente
autosuficientes, de manera que raramente necesitaban productos que ellos mismos no
produjesen. Sin embargo, cuando la sociedad se transform, sus miembros fueron cada
vez ms interdependientes, el nmero de bienes y servicios intercambiados aument y
el sistema de trueque empez a mostrar inconvenientes: as, la realizacin de un trueque
requera la coincidencia de eventos difcil de lograr: equivalencia en cantidades,
equivalencia en tiempo y lugar. Otro problema que se vivi en cuanto a equivalencia fue
de que algunos bienes no se subdividan en unidades ms pequeas, sin perder su valor.
Tampoco se poda almacenar guardando su poder adquisitivo para el futuro. Algunos
productos fueron adoptados como equivalencias al dinero tal como los granos de cacao
(Mesoamrica antigua) piedras y conchas (Islas del Pacfico), metales preciosos
(Mediterrneo).
2.- Luego se desarroll un sistema de intercambio basado en metales y para contabilizar
se utiliz unidades de peso de esos metales o monedas. En estos casos, exista una
autoridad (rey, prncipe, u otras) que acuaban las monedas garantizando un tamao
uniforme y un contenido uniforme del metal. Luego, los gobernantes descubrieron que
reduciendo el tamao podan acumular riquezas procediendo a limar o quitar pequeas
cantidades del metal lo que baj la calidad. Los metales ms usados fueron el oro y la
plata. Cuando se usaban ambos se tena el bimetalismo. La razn de cuo es la relacin
a la que se intercambiara un metal por otro en la casa de moneda del gobernante.
Frecuentemente, una unidad de oro equivala a 15 de plata. Pero, a veces, la relacin de
valor de mercado de dos metales ha sido diferente al oficial producindose un fenmeno
conocido como LEY DE GRESHAM: El dinero malo desplaza al bueno
Ejemplo: si la razn de cuo oficial es de 15 onzas de plata por una de oro y en el mercado
la relacin de valores es de 16 onzas de plata por una de oro, entonces se presenta una
situacin en que por una onza de otro se compra 16 de plata, y con solo 15 onzas de
plata, en el mercado oficial, se compra una de oro. Se gana una onza de plata en la
transaccin. La casa oficial aumenta sus reservas en plata y disminuye las de oro: dinero
malo (plata) desplaza a la buena (oro).
3.- En la edad media, la gente confiaba la custodia de sus metales a los orfebres y otros
artesanos quienes extenda recibos o ttulos de propiedad que podan ser transferidos a
otras personas. Estos, se convirtieron en los primeros bancos y se hizo posible efectuar
pagos mediante la transferencia de esos recibos o ttulos, en lugar de hacerlo con los
metales preciosos. Estos ttulos se convirtieron en el primer dinero representativo.

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4.- La invencin del dinero fue la respuesta a la problemtica del trueque. En muchos
pases, el dinero, como billetes estandarizados, dan el derecho al poseedor de cambiarlo
en la tesorera nacional por un peso especificado de metal precioso o especies. El dinero
representativo o papel moneda posee la ventaje sobre las monedas mismas de que
puede ser transportado sin mayor problema. Cuanto mayor aceptacin tengan los billetes,
menos personas querrn cambiarlos por metal precioso. El respaldo que pueda tener el
billete que circula, no afectara su aceptacin: en el billete se declara que se pagar al
portador la cantidad nominal. Sin embargo, el verdadero respaldo que el portador recibe
por su billete es el de bienes y servicios que cada billete le permita adquirir en el mercado.
Los billetes y monedas con esas caractersticas se las llama moneda de curso legal.
5.- Depsitos a la vista.- La principal caracterstica del dinero es que representa poder
adquisitivo disponible. Sin embargo, hay otros tipos de dinero en la actualidad que se
denominan dinero de chequera o sea cheques o giros que pueden utilizarse para efectuar
pagos.
Las caractersticas principales del dinero de chequera, de las monedas y de los billetes
estandarizados son:
1.- Pueden utilizarse inmediatamente para efectuar pagos.
2.- Se pueden transferir de inmediato, sin ms molestias que un simple endoso
3.- Son aceptados como dinero en cualquier establecimiento y por cualquier persona.
Estas tres caractersticas se conocen como liquidez. Si el poder adquisitivo puede
transferirse inmediatamente, y es aceptado en forma universal, se dice que es
completamente lquido.
Las tarjetas de crdito constituyen un medio relativamente nuevo de efectuar compras y
son consideradas como dinero.
Las estampillas de promociones canjeables por mercancas y muchos otros ttulos,
tampoco son dinero, aunque algunos funcionan como si lo fueran.
Las cuentas de ahorro, los bonos que deben retirarse para convertirse antes de poder
llevar a cabo una compra, son ejemplos de casi dinero. Tienen un poder adquisitivo
potencial, no real. La diferencia entre el dinero y el casi dinero, es su liquidez: el dinero
es perfectamente lquido y el casi dinero tiene un menor grado de liquidez.
La mayor parte de la oferta de dinero son los depsitos a la vista o dinero de chequera.
Cuando se utiliza el dinero de chequera, el emitente ordena al girado que transfiera al
beneficiario cantidades especficas de poder adquisitivo. Cuando en este proceso
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participa ms de una institucin bancaria, el ajuste de sus derechos respectivos se lleva

a cabo mediante compensaciones de balances.
Las cuentas individuales se deben a depsitos hechos o a los prstamos concedidos por
el banco, cuyas promesas de pago son la esencia del dinero en los sistemas modernos.
Estos ttulos son buenos entre varios miembros componentes de una sociedad, no para
la sociedad como un todo. En el caso de que la produccin cesara, el dinero perdera su
valor.

4.1.2. Funciones del Dinero

1.- Medio de Intercambio.- o medio por el cual se pueden adquirir todos y cada
uno de los bienes y servicios

2.- Unidad de Cuenta.- puede subdividirse tanto como se quiera para representar
los diversos conjuntos de artculos

3.- Depsito de valor o estndar de pagos aplazados.- que permita conservar

un poder adquisitivo generalizado para satisfacer necesidades futuras.

4.1.3. Moneda Boliviana

4.1.3.1.
Billetes y Monedas en circulacin
Por Ley 901 promulgada el 28 de noviembre de 1986, se crea al Boliviano, como nueva
unidad del sistema monetario de la Repblica. Un Boliviano tendra una equivalencia a
un milln de pesos bolivianos ($b. 1.000.000.-). La centsima parte del boliviano se
denominara CENTAVO. En sta nueva emisin, los retratos impresos en los billetes
corresponden a notables pintores, poetas, juristas, novelistas bolivianos y los motivos
corresponden a monumentos y paisajes de varios lugares de Bolivia. Anteriormente,
los retratos que fueron incluidos con mayor regularidad fueron los del Libertador Simn
Bolvar y del Mariscal Antonio Jos de Sucre, y los motivos se localizaron en vistas de
Potos y La Paz, preferentemente.
Las actuales monedas son una rplica en su diseo de las fabricadas en 1883 durante
el gobierno de Narciso Campero. En 1987 se realiz la primera acuacin de 105
millones de piezas en los cortes de 1 boliviano, 50 centavos, 20 centavos, 10 centavos,
5 centavos y 2 centavos. La fbrica alemana encargada del trabajo fue la Vereiinigte
Deutsche Metallwerke AG. En 1991 fueron acuadas 101 millones de piezas metlicas
de 2 Bolivianos, 1 Boliviano, 50, 20 y 10 centavos, por la Fbrica Nacional de Moneda
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y Timbre de Espaa. La moneda de Bs 5 fue acuada el 2001 por la Royal Canadian

Mint.
4.1.4. Tipos de Inters
El tipo de inters nominal mide el rendimiento expresado en la moneda local anual,
por cada unidad de sta invertida. Sin embargo, la moneda corriente puede
distorsionarse, los precios pueden variar de un ao a otro por lo cual, el tipo de inters
sobre el dinero prestado no mide lo que obtiene realmente un prestamista en bienes y
servicios.
As, si una persona presta $ 100 a un tipo de inters del 5%; recibe 105 al final del ao.
Pero como los precios han subido, el poder adquisitivo de los 105 no es igual que de
los 100. Por lo tanto se necesita otro concepto de inters que mida esta variacin.
El tipo de inters que mide la variacin anual de la tasa sin ser afectado por la inflacin
se llama inters real. Es decir, mide el rendimiento de las inversiones en bienes y
servicios reales y no en trminos monetarios.
Este tipo de inters mide la cantidad de bienes que obtendremos maana a cambio
de los bienes que renunciaremos hoy. Se lo obtiene corrigiendo el tipo de inters
nominal o monetario para tener en cuenta la inflacin.
Tipo de inters nominal.- Denominado tambin tipo de inters monetario, es el tipo
de inters sobre el dinero expresado en dinero. Muestran el rendimiento en pesos por
cada peso de inversin.
Tipo de inters real.- En este tipo de inters se realiza la correccin para tener en
cuenta la inflacin y se calcula restando del tipo de inters nominal la tasa de inflacin.
Por ejemplo, si el tipo de inters nominal es de 8% y la tasa de inflacin es de 3%; el
tipo de inters real ser de: 8 3 = 5% anual. Es decir, si prestamos 100 $, slo
obtendremos 105 despus de un ao. Para el clculo de los rendimientos de las
inversiones se deben calcular solo los intereses reales.
Las tres funciones del dinero (medio de cambio, unidad de cuenta y depsito de
valor) son muy importantes para el pblico, tanto por el coste de tener efectivo o
cuentas corrientes poco rentables.
Cul sera el coste de oportunidad de tener dinero?
Son los intereses que debemos sacrificar por tener dinero en lugar de un activo o
una inversin menos lquida o ms arriesgada.

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Por ejemplo, si una persona deja 1000$ a principios de 2002 en una cuenta de ahorro que
paga 5% anual. Al final del ao obtendra 1050 $. Pero si no lo hubiera dejado en una cta
de ahorro, slo le habran devuelto 1000 $. En este caso su coste de oportunidad sera de
50 $.
4.1.5. Tipos de Dinero
4.1.5.1.
Dinero legal y dinero bancario.
El dinero legal es aquel que el gobierno declara que debe captarse como medio de
pago y cambio, est respaldado por la fe del Estado. Este dinero legal puede
diferenciarse en:

Dinero mercanca: constituido por monedas de pleno contenido metlico: Oro, plata,
cuyo valor monetario era equivalente a su valor metlico en el mercado de oro y
plata.

Dinero signo o fiduciario, Constituido por monedas y billetes con un valor nominal
pero sin valor intrnseco equivalente.

El dinero bancario est constituido por los depsitos de los agentes econmicos en los
bancos comerciales, que pueden movilizarse mediante cheques, la tarjeta de crdito y
las operaciones electrnicas por lnea telefnica o comunicacin informtica hace
quesea esta la forma ms utilizada en las economas desarrolladas.
La Ley de Gresham: Sir Thomas Gresham, fundador de la Bolsa de Comercio de
Londres explic que el dinero malo desplaza al dinero bueno y los saca de circulacin
del mercado.

4.1.5.2.

Los agregados monetarios

El dinero en circulacin es una de las variables fundamentales de la economa; su

escasez supone una importante restriccin para las transacciones econmicas, a la
vez que, altera los mercados financieros y la inversin de la economa.
El control del dinero en circulacin constituye el objetivo bsico de la poltica
monetaria.
Oferta monetaria M1: es la suma de dinero legal en circulacin en manos el pblico Dlpm
ms los depsitos a l vista Dv que constituye el dinero bancario.
Los otros agregados segn las disminucin del grado de liquidez son; M2, M3, M4, ALP,
ALP1 y ALP2. Si se toma en consideracin la relacin del agregado monetario con el
poder adquisivo, se habla del agregado en trminos de UFVs y se expresan como: M1,
M2, M3 y M4.
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4.1.6. Creacin del dinero

4.1.6.1.
Dinero legal:
Para poner en circulacin el BC puede comprar activos en los mercados financieros,
conceder crditos a las entidades financieras o al sector pblico. Al hacerlo tiene que
emitir billetes y con ello est creando dinero.

Para destruir dinero puede llevar a cabo operaciones contrarias:

Vender ttulos o exigir la rescisin de los prstamos concedidos. Como contrapartida
de los crditos o la venta de ttulos, el BC recibe dinero legal, que al llegar a su poder
deja de estar en circulacin absorbindose parte de la Base monetaria.
4.1.6.2.

El dinero bancario:

Los bancos tambin pueden crear dinero, en este caso dinero bancario.
Se parte de un exceso de liquidez del banco el cual se debe a varios factores:

Ampliacin de capital del banco

Emisin de obligaciones o emprstitos

Captacin de pasivos,

Rescisin de crditos concedidos

Venta ttulos de la cartera de valores

Venta de activos reales

Todo incremento del pasivo o del neto patrimonial, o una alteracin en el activo, desde
los menos lquidos hacia el dinero legal. Si este exceso lo mantiene en caja no logra
ninguna rentabilidad. La tendencia del banco es conceder crditos rentables contra este
exceso de encaje o caja. Cuando concede prstamos abre un depsito a la vista al
prestatario.
El cliente utilizar una parte en efectivo que se filtra hacia las manos del pblico, y el resto
lo moviliza mediante cheques, crendose de esta manera el dinero bancario.
La parte que se filtra hacia el bolsillo del publico depende de la relacin dinero legal en
manos del pblico dividido por los depsitos a la vista ( Dlmp/dv).
Los depsitos a la vista generados por la concesin de prstamos suponen un incremento
del pasivo del banco comercial y esta sujeto al coeficiente de retensiones caja.
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El banco observar que el exceso de encaje inicial, una parte se ha filtrado a manos del
pblico y otra deber retenerla como coeficiente de caja para hacer frente a la liquidez de
los nuevos depsitos. Pero an mantendr un exceso de liquidez. Por tanto seguir
concediendo crditos para aumentar sus activos rentables, al hacerlo vuelve a abrir otros
depsitos a la vista de los que una parte va al bolsillo del pblico y el resto, que se moviliza
con cheques, es dinero bancario, que al estar sujeto al coeficiente de liquidez supondr
una nueva retencin. El proceso contina en varios ciclos generando una expansin
mltiple de los activos bancarios concedidos en forma de crditos concedidos y una
expansin del dinero bancario en circulacin y por tanto de la oferta monetaria:
Mi = Dlmp + Dv.
Al estudiar un activo se deben destacar tres caractersticas:

Liquidez.- indica la facilidad de ser transformado en cualquier momento en un medio

de pago sin prdida de valor. El dinero, al ser un medio de pago, constituye el activo
ms lquido.

Rentabilidad.- compensacin o rendimiento que su tenedor recibe. Existen

alteraciones en los niveles generales de los precios por lo cual se debe distinguir
entre rentabilidad nominal (tipo de inters que el propietario recibe) y rentabilidad
real (rentabilidad nominal menos la tasa de inflacin) del activo.

Solvencia.- es el riesgo del tenedor del activo de no poder transformar su ttulo en

medios de pago.
El dinero es el activo ms lquido mientras que los activos reales son los de menor
grado de liquidez.
El dinero es el menos rentable pero de mxima solvencia (respaldado por el Estado).

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El sistema financiero es el medio en el cual se realizan los movimientos de recursos

financieros.
4.2. EL SISTEMA FINANCIERO EN BOLIVIA
4.2.1. CONCEPTO
El sistema financiero es el conjunto de entidades financieras y otras instituciones que
hacen el papel de intermediarios financieros, es decir efectan la intermediacin entre la
oferta y la demanda de recursos financieros, ya sean estos pblicos o privados, captando
recursos monetarios y colocados estos mediante operaciones de crdito
4.2.2. OBJETIVOS.Los principales objetivos son:
Estimular el ahorro interno y la financiacin externa a travs de prstamos
crditos.
Orientar adecuadamente la colocacin de los recursos financieros.
Asegurar la utilizacin racional y sistemtica de los recursos financieros.
111

Promover el crecimiento de entidades publicas y privadas.

Contribuir al proceso de estabilizacin y desarrollo econmico del pas, a travs
del flujo de captaciones crecientes y transparentes.

4.2.3. Estructura del sistema financiero

Est conformado por las siguientes entidades:
1. Banco central de Bolivia, es la institucin que representa al gobierno y se
constituye en el eje del sistema financiero, su objetivo es crear, promover y
mantener las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias adecuadas para el
desarrollo de la economa del pas.
2. Bancos del sistema, esta conformado por todos los bancos ya sean estos
comerciales, estatales o especializados.
3. Otras instituciones financieras, esta conformado por las mutuales de ahorro,
fondos financieros privados, cooperativas de ahorro de crdito y abiertas,
almacenes generales de deposito

Esta movilizacin de recursos se realiza a travs del Sistema Financiero Indirecto o

de Intermediacin Financiera y/o del Sistema Financiero Directo o Mercado de Valores.
4.2.4. SISTEMA FINANCIERO INDIRECTO
Los recursos se canalizan a travs de instituciones financieras bancarias y no
bancarias, tales como bancos, comerciales, empresas de seguros, empresas
de reaseguros, mutuales de ahorro y prstamo para vivienda,
Cooperativas de ahorro y crdito, financieras y otras, caracterizadas por
captar el ahorro, asumir el riesgo de la rentabilidad pactada con el cliente
(normalmente rentabilidad es fijas) y canalizar tales fondos de acuerdo a sus
prioridades, sin ninguna participacin del ahorrista.
4.2.5. SISTEMA FINANCIERO DIRECTO
Canaliza los recursos superavitarios hacia los deficitarios a travs de la emisin
de valores, recurriendo a los intermediarios con que cuenta este sistema tales
como las Bolsas, los Agentes de Bolsa, las Cajas de Valores
Los Fondos Mutuos y otras entidades, establecindose una relacin directa entre
el agente superavitario y el deficitario, a travs de la decisin del primero de
dnde colocar sus recursos.
4.2.6. LA BOLSA BOLIVIANA DE VALORES
BBV tiene como visin, ser la principal entidad en Bolivia que crea, promueve y
gestiona mercados financieros locales e internacionales, proporcionando
soluciones tecnolgicas integrales
La Bolsa Boliviana de Valores (BBV) es una empresa privada, constituida como
sociedad annima, con fines de lucro, que opera desde 1989.
112

Su principal objetivo es promover un mercado de valores regular, competitivo,

equitativo y transparente, proporcionando infraestructura, sistemas y normas para
canalizar eficientemente el ahorro de los inversionistas hacia empresas e
instituciones privadas y estatales, que requieran de tales recursos para financiar
proyectos productivos y de desarrollo.
OBJETIVIOS. Mercado Regular
Competitivo
Equitativo
Transparente
Infraestructura
Sistemas
Normas
Inversionistas
Canalizar de manera eficiente
Empresas o instituciones
4.2.7. LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
La SBEF fue creada el 11 de julio de 1928 por recomendacin de la misin
Kemmerer, en sustitucin de lo que fuera la Inspeccin General de Bancos en el
siglo pasado.
Encargada de:
Hacer cumplir las leyes y decretos reglamentarios a las entidades bancarias.
Vigilar e intervenir en la emisin e incineracin de billetes de bancos
Vigilar e intervenir en la emisin, sorteo e incineracin de letras hipotecarias emitidas
por las entidades bancarias hipotecarias.
4.2.8. EL TESORO GENERAL DE LA NACIN
El Tesoro General de la Nacin maneja los ingresos y el financiamiento, programa los
compromisos, obligaciones y pagos para la ejecucin presupuestal.
Los niveles del sistema son:
Normativo
Operativo
Nivel normativo , a cargo de la Secretara Nacional de Hacienda por delegacin
del Ministro de Hacienda y
Nivel operativo , conformado por el Tesoro General de la Nacin y las Tesoreras
del Poder Ejecutivo a nivel departamental, las tesoreras de los gobiernos
municipales y las unidades o servicios de tesorera de las dems entidades del
sector pblico.
El sistema opera a traves de dos componentes
La administracin de recursos
Recaudacin de recursos pblicos
113

Recaudacin de recursos pblicos , relativo a ingresos tributarios, no tributarios,

crdito pblico, donaciones, regalas, transferencias, venta de bienes y servicios,
recuperacin de prstamos y otros,
Administracin de recursos , que comprende la administracin de ingresos y
egresos de los recursos pblicos, programacin y ejecucin de flujos financieros,
y custodia de los ttulos y valores del Sistema de Tesorera del Estado
4.2.9. MINISTERIO DE HACIENDA
Se fund el 19 de junio de 1826 mediante la Ley Reglamentaria Provisional.
Sufri varios cambios de nombre: ministerio de hacienda, finanzas pblicas,
ministerio de finanzas y otros.
Todos estos sistemas son regulados por la ley 1178.
La ley 1178 regula 8 sistemas que estn agrupados de acuerdo al proceso
administrativo:

Para Programar y Organizar las Actividades

Para Ejecutar las Actividades Programadas
Para Controlar la Gestin del Sector Pblico
En el marco de los Sistemas

114

4.3. El BCB22
4.3.1. Origen
El 20 de julio de 1928 constituye la fecha fundacional de lo que hoy es el Banco Central de
Bolivia.
En ese entonces, la Ley 632 del gobierno del Presidente Hernando Siles determin la
creacin del Banco Central de la Nacin Boliviana.
"Se declara Ley de la Repblica el proyecto enviado por el Poder Ejecutivo, en fecha 4 del
mes en curso, sobre el establecimiento del Banco Central de la Nacin Boliviana, en sus
noventa artculos, quedando as reorganizado el Banco de la Nacin Boliviana" deca el
texto del Artculo nico de la Resolucin del Congreso Nacional, promulgada por el Poder
Ejecutivo.
Pero desde el 20 de julio de 1928 pasaran an varios meses hasta que el Banco Central
inaugure sus actividades y adopte el nombre definitivo de Banco Central de Bolivia. A
travs de una modificacin a la Ley de Bancos, el 20 de abril de 1929, el gobierno del
Presidente Hernando Siles promulgo una Ley en la que se resolva que, desde esa fecha
en adelante, el nuevo Banco se denominara Banco Central de Bolivia.
Pocas semanas despus, el 1 de julio de 1929, el Banco Central de Bolivia inaugur
oficialmente sus actividades en su local de la esquina Ayacucho-Mercado. "Concurrieron
a la fiesta, que tuvo solemnes caracteres, el Presidente de la Repblica, doctor Hernando
Siles, altos dignatarios de la administracin pblica, varios miembros del cuerpo
diplomtico residente en La Paz y lo ms representativo de nuestra banca, de nuestra
industria, del comercio local y de la sociedad en general", sealaba, un da despus, una
crnica del peridico El Diario.
4.3.2. MISIN
Mantener la estabilidad del poder adquisitivo interno de la moneda nacional, para
contribuir al desarrollo econmico y social.
4.3.3. VISIN
El BCB es una entidad lder, institucionalizada, reconocida por su excelencia y
transparencia en el cumplimiento de su misin, que presta servicios con calidad,
tecnologas de informacin adecuadas y con personal idneo, ntegro y comprometido con
los valores institucionales.

22

http://www.bcb.gob.bo/?q=Funciones%20del%20Banco%20Central
115

4.3.4. Funciones del Banco Central

El Banco Central es una institucin del Estado que ejecuta sus funciones de manera
autrquica, con la potestad de tomar decisiones propias, dirigidas a mantener el poder
adquisitivo de la moneda nacional.
Es la nica autoridad que define la poltica monetaria y cambiaria del pas. Estos dos
instrumentos se complementan y son las herramientas principales del Banco.
La poltica monetaria se entiende como el instrumento que regula la circulacin del
dinero que requiere la poltica econmica del gobierno. La poltica cambiaria, en tanto,
es un instrumento que ayuda a mantener la estabilidad del poder adquisitivo de la
moneda nacional y apoya al normal funcionamiento de los pagos internacionales de
Bolivia.
4.3.4.1.
El BCB es la nica autoridad monetaria
a. Poltica monetaria
El Banco Central de Bolivia tiene la funcin de ejecutar la poltica monetaria y
regular la cantidad de dinero y el volumen del crdito de acuerdo con su
programa monetario. Al efecto, podr emitir, colocar y adquirir ttulos valores y
realizar otras operaciones de mercado abierto.
El BCB est autorizado por Ley a establecer encajes legales de obligatorio
cumplimiento por los Bancos y entidades de intermediacin financiera. Su
composicin, cuanta, forma de clculo, caractersticas y remuneracin son
establecidas por el Directorio del BCB, por mayora absoluta de votos.
El control y la supervisin del encaje legal corresponden a la Superintendencia
de Bancos y Entidades Financieras.
b. Emisin de billetes y monedas
El BCB ejerce en forma exclusiva e indelegable la funcin de emitir la unidad
monetaria de Bolivia, que es el Boliviano, en forma de billetes y monedas
metlicas. El Boliviano est en vigencia desde 1986.
Los billetes y monedas que emite el BCB son medios de pago del curso legal:
es decir vlidos en todo el territorio de la Repblica. Tienen las denominaciones,
dimensiones, diseos y colores dispuestos y publicados por su Directorio.
Los Billetes deben llevar las firmas del Presidente y del Gerente General del BCB
y el nmero de serie en ambas mitades de los mismos.

116

Para la impresin de billetes y la acuacin de monedas, incluidas las que se

emiten con fines conmemorativos o numismticos, el BCB contrata empresas
dentro las normas generales de contratacin de bienes y servicios para el Estado.
El BCB, los bancos comerciales y toda institucin de intermediacin financiera
estn obligados a canjear billetes deteriorados o mutilados, siempre que stos
conserven claramente sus dos firmas y un nmero de serie.

4.3.4.2.

Administrar el Sistema de Pagos

El sistema de pagos comprende todas aquellas transacciones que se realizan

utilizando dinero en efectivo, cheques, ttulos valor, tarjetas magnticas y
transferencias electrnicas de bajo y alto valor.
Las operaciones del sistema de pagos van desde aquellas transacciones al menudeo
o cara a cara, que usualmente utilizan dinero en efectivo por tratarse de montos no
muy altos, hasta aquellas de mucho valor realizadas electrnicamente entre bancos,
que normalmente tienen que ver con elevados montos de dinero.

4.3.4.3.

Administrar las Reservas Internacionales.

El BCB se encarga de controlar y fortalecer las Reservas Internacionales de manera

que permitan el normal funcionamiento de los pagos internacionales de Bolivia.
El BCB est facultado para administrar y manejar sus Reservas Internacionales de la
manera que considere ms apropiada para el cumplimiento de su objetivo y de sus
funciones y para su adecuado resguardo y seguridad.
4.3.4.4.

Definir el Rgimen Cambiario

El BCB establece el rgimen cambiario y ejecuta la poltica cambiaria, normando la

conversin del Boliviano en relacin a las monedas de otros pases y los
procedimientos para determinar los tipos de cambio de la moneda nacional. Estos
ltimos se publican diariamente.
El BCB est facultado para normar las operaciones financieras con el extranjero,
realizadas por personas o entidades pblicas y privadas.
El BCB lleva el registro de la deuda externa pblica y privada.
117

4.3.4.5.

Funciones con relacin al Sector Pblico.

Aunque es un pensamiento generalizado, el BCB no otorga crditos al Sector Pblico

ni contrae obligaciones a favor del mismo. Excepcionalmente puede hacerlo a favor
del Tesoro Nacional, con voto favorable de dos tercios de los miembros presentes en
reunin de su Directorio, pero slo en los siguientes casos:
Cuando debe atender necesidades impostergables derivadas de calamidades
pblicas, conmocin interna o internacional, declaradas como tales mediante Decreto
Supremo.
Cuando debe atender necesidades transitorias de liquidez, dentro de los lmites del
programa monetario.
Estas operaciones pueden realizarse a travs de ttulos valores negociables de deuda
pblica emitidos por el Tesoro Nacional con un plazo mximo de un ao.
4.3.4.6.

Agente Financiero del Gobierno.

Las entidades del Sector Pblico no Financiero realizan sus operaciones con el BCB
por intermedio del Tesoro Nacional.
Como agente financiero del Gobierno, el BCB tiene las siguientes funciones:
Presta servicios relacionados con la contratacin de crditos externos.
Acta en todo lo que tiene que ver con la deuda pblica externa.
Recibe del Estado valores en custodia, estableciendo condiciones propias. A
su vez, puede delegar esta funcin a otros bancos y entidades del sistema
financiero.
Realiza, por cuenta del Estado, aportes de capital a los organismos financieros
internacionales, previo depsito de estos fondos en el BCB.
Participa en la emisin, colocacin y administracin de ttulos de deuda pblica.
Realiza operaciones de fideicomiso y de administracin.
Contrata, mediante mecanismos competitivos, entidades autorizadas del
sistema financiero para la prestacin de servicios financieros a solicitud y por
cuenta de instituciones del Sector Pblico.
Realiza otras actividades y operaciones que pudieran ser solicitadas por el
Gobierno, siempre y cuando sean compatibles con el objeto y naturalez del
BCB.
Participa en toda renegociacin y conversin de la deuda pblica externa.
Otras que fueran necesarias para cumplir con su funcin de Agente Financiero
del Gobierno.

118

4.3.4.7.

Funciones con relacin al Sistema Financiero.

Estn sometidas a la competencia normativa del BCB todas las entidades del sistema
de intermediacin financiera y servicios financieros, cuyo funcionamiento est
autorizado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI).
a. Atender necesidades de liquidez
Para atender necesidades de liquidez, en casos debidamente justificados y
calificados por su Directorio, por mayora absoluta de votos, el BCB podr conceder
a los bancos y entidades de intermediacin financiera crditos por plazos de
noventa das, renovables. Los lmites de estos crditos y sus garantas sern
establecidos por el Directorio del BCB, por mayora absoluta.
Para considerar las solicitudes de estos crditos, el BCB efectuar consultas no
vinculantes a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero.
b. Reservas lquidas
El BCB es depositario de las reservas lquidas destinadas a cubrir el encaje legal y
atender el sistema de pagos y otras operaciones con el BCB de las entidades de
intermediacin financiera sujetas a la autorizacin y control de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero. El BCB podr delegar la custodia de estos
depsitos a la misma y otras entidades financieras, de acuerdo a reglamento.
c. Otras operaciones con los bancos y entidades de intermediacin financiera

Recibir depsitos a la vista y a plazo en moneda nacional y extranjera.

Crear y administrar lneas de crdito en el marco del sistema de
compensacin de pagos internacionales.
Aceptar la custodia de valores.
Comprar, descontar o garantizar activos, capitalizar acreencias, disponer de
las acciones resultantes y realizar cesiones de crdito al contado o a plazo,
con fines de preservacin de un sistema de intermediacin estable y
competitivo.
Subrogarse total o parcialmente los derechos de los depositantes de
entidades de intermediacin financiera, adquiriendo estos derechos al
contado o a plazo, en casos debidamente calificados por su Directorio.
Otras operaciones que sean compatibles con el objeto del BCB.

BIBLIOGRAFA.
http://es.scribd.com/doc/108569106/Economia-Para-No-Economistas
119

http://es.wikipedia.org/wiki/Coste_de_oportunidad#cite_note-1
Mochn, Francisco; Principios de economa; Ed. McGRAW HILL; 3era Edicin; 2006; Espaa
Gimeno, Juan; Macroeconoma; Ed. McGRAW-HILL; 1era Edicin; 2000; Espaa; pg. 5
http://www.jornadanet.com/n.php?a=99456-1
Dornbusch, Rudiger; Fischer, Stanley. Macroeconoma. Ed. Mc Graw-Hill. Octava edicin. Espaa.2002.
http://www.bcb.gob.bo/?q=Funciones%20del%20Banco%20Central

5. RECURSOS DE INFORMACIN COMPLEMENTARIOS

Ud debe realizar lo siguiente:
1. Leer el informe del Banco Central de Bolivia. Buscar en la pgina del
BCB.
2. Ver la pelcula Wall Street I y la II.
3. Leer el captulo 11: Funciones del dinero de Mochn.

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