Presentacin Traquers

El diversificar es un punto importante en todo portafolio de inversin.

Diversificar significa invertir nuestro patrimonio en distintos instrumentos lo que reduce
significativamente los riesgos asociados a los instrumentos de manera individual.
Adicionalmente, es la mejor manera de maximizar los resultados y minimizar el riesgo en el
largo plazo. Diversificar es mantener la mezcla adecuada de diferentes tipos de
instrumentos financieros (diferentes mercados, diferentes plazos, diferentes monedas, etc.).

Una buena forma de diversificar es mediante traquers. Tambin conocidos

como ETFs o Fondos Cotizantes. La Bolsa Mexicana de Valores BMV-, al analizar la
demanda de los inversionistas, ha considerado de gran importancia la creacin, el desarrollo
y la promocin de nuevos instrumentos y vehculos que permitan generar un mercado
completo en Mxico. Desde hace ms de un ao las acciones de los traquers ofrecen un
vehculo sencillo y eficiente para que los inversionistas mexicanos puedan beneficiarse de la
diversificacin que proporcionan estos instrumentos con amplio espectro.

Los traquers cada vez toman ms importancia entre los inversionistas que
quieren invertir activamente. Algunas ventajas de los traquers son la
diversificacin y poder proveer el retorno o rendimiento como si se tuviese un portafolio de
acciones, adems de poderse comprar y vender durante la sesin burstil (no como los
fondos de inversin cuyo precio se establece al final del da). Adicionalmente, existen tantos
traquers que se puede crear unas carteras diversificadas de manera significativa, con
liquidez inmediata y acceso a sectores y reas del mercado de difcil acceso.

Los Exchange Traded Funds (ETFs) son instrumentos financieros hbridos que
permiten al inversionista comprar o vender un portafolio de acciones a travs
de una sola accin. Los ETFs, o Fondos Cotizantes, tambin denominados
tracs o traquers, ofrecen un amplio rango de alternativas de inversin al
permitir el acceso a los ms variados y reconocidos ndices que miden el
rendimiento de los principales mercados, sectores e industrias. La cartera de los
traquers est compuesta por activos de renta fija o renta variable segn sean
las
caractersticas
del
ndice
que
replican.
Los traquers son canastas de acciones individuales que pueden participar de
un ndice de un sector e incluso de un pas o regin. Funcionan a la hora de
comprarlas
o
venderlas
como
autnticas
acciones
de
emisoras.
En cierta forma, los traquers son similares a los tradicionales fondos de
inversin en su estructura de fondo abierto que permite emisin y retiro de
acciones para acoplarse a la cambiante demanda de los fondos. Como los
fondos de inversin, los traquers tambin pueden distribuir dividendos.

Bsicamente existen tres clases de traquers:

1)Es la de base amplia, cuyo objetivo es seguir los movimientos de ndices
como el S&P 500 o Nasdaq 100.
2)Constituyen los internacionales, que tienen como activo subyacente un
ndice burstil o un conjunto de activos de un pas particular; los ms
famosos de este tipo son los emitidos por iShares que replican los
rendimientos de los ndices de MSCI de Morgan Stanley para distintos pases.
3)Lo constituyen los sectoriales, que replican el rendimiento de un ndice
sectorial (petrolero, comerciales, internet, biotecnolgico y otros).
Los iShares son una familia de traquers, es decir, grupos de acciones que
se venden y compran en el mercado como una accin individual, la cual, a la
misma vez, trata de imitar los movimientos de un ndice en particular. La
nica diferencias es que iShares es una marca registrada por Barclays Global
Investors.

Los traquers se pueden comprar en la Bolsa Mexicana de Valores a travs

de una casa de bolsa. Un ejemplo muy claro es el NAFTRAC que es el
nico instrumento en su tipo en Amrica Latina- ha reproducido
eficientemente al IPyC (Indice de Precios y Cotizaciones) de la Bolsa
Mexicana de Valores con un rendimiento superior al promedio de las
sociedades de inversin indizadas de renta variable.
La BMV, al analizar la demanda de los inversionistas, ha considerado de
gran importancia la creacin, el desarrollo y la promocin de nuevos
instrumentos y vehculos que permitan generar un mercado completo en
Mxico. En este sentido, la Bolsa Mexicana de Valores ha llegado a un
acuerdo con Standard & Poors, Barclays Global Investors, y Deutsche Bank
A.G para que, desde hace un ao aproximadamente, las acciones de los
siguientes traquers patrocinados por Barclays Global Investors y
referenciados a ndices de Standard & Poors, puedan ser negociadas en la
plataforma de la BMV.

Segmento ETFs - iShares

La mayora de los ETFs o Traquers o Fondos Cotizantes que cotizan en el SIC (Sistema Internacional
de Cotizaciones) son trados por Barclays Global Investors con:
80 aos de experiencia en inversiones, originalmente como parte de Wells Fargo
Activos totales en administracin US$1,813.8 billones americanos (trillones en espaol) y
ms dinmicos US$419.5 billones.
El manejador ms grande de Traquers con US$288 billones.
Las 3 acciones ms intercambiadas en EUA son ETFs as como 5 de las 10.
iShares Russell 2000 (IWN) el la tercera ms activa (intercambiada o treadeada).
ETFs representan aproximadamente el 17 de volumen total en el mercado de capitales de EUA
en 2006
2000: iShares ETFs Volumen: 69 millones de acciones/US$18.5 billones.
Creacin: 292 iShares/Ordenes 1,580 unidades.
2006: iShares ETFs Volumen: 28.6 billones de acciones/US$1.6 trillones.
Creacin: 8,246 iShares/Ordenes 93,460 unidades.
En tan slo dos aos Barclays se ha convertido en el proveedor ms importante en L
Latinoamrca (US$8,100 mdd o US$8.1 billones).
En Mxico ya existen 60 iShares en el SIC en la Bolsa Mexicana de Valores y se han convertido
en un importante parte del volumen al grado de que los iShares ya representan el 15% y 83%
del volumen total y del SIC, respectivamente.

Ms y mejores opciones de DIVERSIFICACION...

Futuros
del Gas
Natural *

Opciones
Futuros
IPC

Rendimiento

Mxico
NAFTRAC
IPC
Japn
MSCI Japn
Europa, Australia, Far East
EAFE
Mercado Europeo
US. Capital Market.
Mxico
Certificados burstiles
Bienes races
FIBRAS*
US Treasury
ETF de ms de 20 aos
Iboxx Euros Corporate
ETF . Corporate Investment Grade
US Treasury
ETF de 7-10 aos
US Treasury
ETF de 1-3 aos

Futuros
Peso
Dlar

* A PARTIR DE 2006

Dow Jones 30
Nasdaq 100
Rusell 1000, 2000, 3000
S&P
500
MidCap
Small Cap

Commodities
ORO
PETROLEO
Emergentes
ETF MSCI Emerging
Markets
ETF MSCI Asia Ex
Japn
ETF S&P
Latinamerica

Opciones
EFA

S&P Europa 350

EuroStoxx 50
MSCI EMU

Opciones
S&P 500
QQQQ

LOS MEJORES PRODUCTOS DEL

MUNDO EN TU BOLSA!

Volatilidad

Mercado Global BMV

Los

Canad: 3
Japn :
9
Taiwn: 2

EUA: 117

Australia:
4
Finlandia:
1
Suecia: 1
Inglaterra: 20
Holanda: 5
Blgica: 1
Francia: 12

Alemania: 9

Espaa: 5

Suiza: 7
Italia: 2

200 valores que se encuentran

actualmente en el Mercado Global BMV,
se dividen en 4 Segmentos: Asia,
Canad, Europa y Estados Unidos.

El Segmento Asia comprende a 9 emisoras

de Japn, 2 de Taiwn y 4 de Australia.
El Segmento Europa est compuesto de
63 emisoras que tienen su mercado de
origen en 10 pases. Recientemente se
aadieron el IBOXX Euro Liquid
corporates y el Trac de Petrleo OILB
El Segmento Canad se compone de 3
empresas canadienses.
El Segmento EUA est compuesto por 117
emisoras: 71 valores listados en NYSE,
27 en NASDAQ y 19 ETFs en AMEX.
Como parte del Segmento EUA, se incluyen
21 ETFs (TRACs): El QQQQ, 7 sobre
ndices de S&P, 3 sobre ndices de
Lehman, el IAU referido a valores sobre
oro, 6 sobre ndices de MSCI y 3 de
Russell.

Segmento USA-ETFs
Emisora

Clave

iSHARES MSCI CANADA INDEX FUND

EWC

iSHARES MSCI EAFE INDEX FUND

EFA

iSHARES MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND

EEM

iSHARES MSCI EMU INDEX FUND

EZU

iSHARES MSCI JAPAN INDEX FUND

EWJ

iSHARES MSCI PACIFIC EX-JAPAN INDEX FUND

EPP

iSHARES RUSSELL 1000 INDEX FUND

IWB

iSHARES RUSSELL 2000 INDEX FUND

IWM

iSHARES RUSSELL 3000 INDEX FUND

IWV

Productos ms aceptados mundialmente en negritas

Emisora
Emisora
3M CO.

Clave

Clave

BEST BUY CO., INC.

BBY

MMM

BOEING CO.

BA

ABBOTT LABORATORIES

ABT

BRISTOL-MYERS SQUIBB CO

BMY

ALCOA INC.

AA

CATERPILLAR INC.

CAT

ALLSTATE CORP/THE

ALL

CHEVRONTEXACO CORP

CVX

ALTRIA GROUP INC.

MO

CISCO SYSTEMS INC

AMAZON.COM, INC.

AMZN

AMERICAN EXPRESS COMPANY

AXP

AMERICAN
INTERNATIONAL
GROUP INC.

AIG

AMGEN INC

AMGN

COCA COLA COMPANY/THE

KO

COLGATE-PALMOLIVE CO.

CL

COMCAST CORP
CONSTELLATION BRANDS, INC.

ANHEUSER-BUSCH COS INC

BUD

COSTCO WHOLESALE CORP.

APPLE COMPUTER INC

AAPL

APPLIED MATERIALS INC

AMAT

CROWN CASTLE INTERNATIONAL

CORP.

AT&T CORP.

CSCO

CMCS
A
STZ
COST
CCI

DELL INC

DELL
DOW

ATHEROGENICS, INC.

AGIX

DOW CHEMICAL CO/THE

BANK OF AMERICA CORP

BAC

DU PONT (E.I) DE NEMOURS

DD

BELLSOUTH CORP

BLS

EASTMAN KODAK CO.

EK

Segmento EUA

Dow Jones Industrial en negritas

Emisora
Emisora

Clave

EBAY INC

EBAY

EDIETS.COM INC.

DIET

HOME DEPOT INC.

HON

INTEL CORPORATION

INTC

INTERACTIVECORP

IACI
IBM

LLY

EMC CORP.

EMC

EXELON CORP.

EXC

INTERNATIONAL BUSINESS
MACHINES

EXXON MOBIL CO.

XOM

INTERNATIONAL PAPER

FEDEX CORP
FORD MOTOR CO

FD
FDX
F

HD

HONEYWELL INTERNATIONAL INC.

ELI LILLY & CO

FEDERATED DEPARTMENT STORES, INC.

Clave

JC PENNEY COMPANY INC.

JDS UNIPHASE CORP.

IP
JCP
JDSU

JOHNSON & JOHNSON

JNJ

GAP, INC./THE

GPS

JP MORGAN CHASE & CO.

JPM

GENERAL ELECTRIC CO.

GE

LINEAR TECHNOLOGY CORP

LLTC

GENERAL MOTORS CORP.

GM

MAXIM INTEGRATED PRODUCTS

MXIM

MAY DEPARTMENT STORES CO.

MAY

GS

MCDONALDS CORPORATION

MCD

GOOG

MCGRAW-HILL COMPANIES INC.

MHP

MEDTRONIC INC

MDT

GILLETTE CO/THE
GOLDMAN SACHS GROUP INC
GOOGLE INC.
HEWLETT PACKARD CO.

HPQ

Emisora

Clave

Emisora

Clave

MERCK & COMPANY INC.

MRK

STARBUCKS CORP

MERRILL LYNCH & CO.

MER

TARGET CORPORATION

TGT

MICRON TECHNOLOGY INC.

MU

TEXAS INSTRUMENTS INC

TXN

SBUX

MICROSOFT CORPORATION

MSFT

TIME WARNER INC

TWX

MORGAN STANLEY

MWD

TYCO INTERNATIONAL LTD

TYC

NEXTEL COMMUNICATIONS INC

NXTL

UNITED TECHNOLOGIES CORP.

UTX

ORACLE CORP.

ORCL

US BANCORP

USB

PEPSICO INC.

PEP

UTSTARCOM, INC.

UTSI

PFIZER INC.

PFE

VERIZON COMMUNICATIONS INC.

VZ

PROCTER & GAMBLE CO.

PG

VIACOM INC.

VIA

QUALCOMM INC

QCOM

WAL-MART STORES INC.

WMT

SBC COMMUNICATIONS INC.

SBC

WALT DISNEY CO./THE

DIS

SCHLUMBERGER LTD

SLB

WELLS FARGO & CO

WFC

WYETH

WYE

SEARS HOLDING CORP.

SHLD

SOUTHERN PERU COPPER CORP.

PCU

STAPLES, INC.

SPLS

YAHOO! INC.

YHOO

Segmento EUROPA: STOXX50

Emisora
Emisora

Clave

Clave

BT GROUP PLC

BTY
CSG

ABN AMRO HOLDING NV

ABN

CADBURY SCHWEPPES PLC

AEGON N.V.

AEG

CARREFOUR SA

ALCATEL

ALA

CREDIT SUISSE GROUPE

CSR

ALLIANZ AG

AZ

DAIMLERCHRYSLER AG

DCX

ANGLO AMERICAN PLC

ASTRAZENECA GROUP PLC
AVIVA PLC

AAUK
AZN
AIVAF

CRERF

DEUTSCHE BANK AG

DB

DEUTSCHE TELEKOM AG

DT

DIAGEO PLC

DEO

AXA

AXA

E.ON AG

EON

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA

BBV

ENDESA S.A.

ELE

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO

STD

BARCLAYS PLC

BCS

ENI-ENTE NAZIONALE IDROCARBURI

SpA

BASF AG

BF

FORTIS

E
FORSY

BAYER AG

BAY

FRANCE TELECOM SA

FTE

BG GROUP PLC

BRG

GLAXOSMITHKLINE

GSK

BNP PARIBAS
BP PLC

BNPQY

GROUPE DANONE

BP
HBOS PLC

DA
HBOO
Y

Emisora

Clave

HSBC HOLDING PLC

HBC

ING GROUP

ING

LORAL S.A.
LLOYDS TSB GROUP PLC
NESTL S.A.

LORLY
LYG
NSRGY

Emisora

Clave

SHELL TRANSPORT & TRADING CO.

PLC

SC

SIEMENS AG

SI

SOCIETE GENERALE

SCGLY

STMICROELECTRONICS N.V.

STM
SZE

NOKIA CORPORATION

NOK

SUEZ S.A.

NOVARTIS AG

NVS

SWISS REINSURANCE

SWCEY

PRUDENTIAL PLC

PUK

TELECOM ITALIA SpA

TI

REPSOL YPF, S.A.

REP

TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON

RIO TINTO PLC

RTP

TELEFNICA S.A.

ERICY
TEF

ROCHE HOLDINGS AG

RHHBY

TESCO PLC

TSCDY

ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP

RBSPF

TOTAL S.A.

TOT

UBS AG

UBS

ROYAL DUTCH PETROLEUM COMPANY

RD

ROYAL PHILIPS ELECTRONICS

PHG

UNILEVER PLC

SANOFI AVENTIS S.A.

SNY

VIVENDI UNIVERSAL

SAP AG

SAP

VODAFONE GROUP PLC

UL
V
VOD

Segmento Resto del Mundo

Emisora

Clave

Serie

AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD.

ANZ

BHP BILLITON LIMITED

BHP

CANON INC.

CAJ

HITACHI LTD.

HIT

HONDA MOTOR CO. LTD.

HMC

KYOCERA CORP.

KYO

MATSUSHITA ELECTRIC INDUSTRIAL CO.

MC

MITSUBISHI TOKYO FINANCIAL GROUP INC.

MTF

NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD.

NAB

NOMURA HOLDINGS INC.

NMR

SONY CORP.

SNE

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO. LTD.

TSM

TM

UNITED MICROELECTRONICS CORP.

UMC

WESTPAC BANKING CORP.

WBK

TOYOTA MOTOR CORP.

Emisora

Clave

Serie

NORTEL NETWORK CORP.

NT

ROYAL BANK OF CANADA

RY

TORONTO-DOMINION BANK

TD

Currencies & Commodities

Emisora
iShares LEHMAN 1-3 YEAR TREASURY BOND FUND

Clave
SHY

iShares LEHMAN 7-10 YEAR TREASURY BOND FUND

IEF

iShares LEHMAN 20 + YEAR TREASURY BOND FUND

TLT

iShares S&P 100 INDEX FUND

OEF

iShares COMEX GOLD TRUST

IAU

iShares IBOXX Euro Liquid Corporates

IBCX

Oil Securities Limited (BRENT OIL TRACKING ETF)

OILB

Currencies & Commodities

Currencies & Commodities

Conclusiones
En un mundo globalizado, las alternativas de inversin en trminos de riesgo y de
rendimiento convergen hacia estndares ms competitivos y eficientes.
Mxico no es la excepcin, y es ms necesario que nunca ofrecer a los inversionista,
esquemas e instrumentos de inversin para una diversificacin mediante
instrumentos domsticos e internacionales.
Mediante servicios integrales, el grupo de empresas de la Bolsa mexicana de
Valores hace posible que a travs de Actinver :

Compren y vendan valores nacionales y extranjeros liquidando en pesos.

Que todas las operaciones estn en el mismo estado de cuenta.

Que el inversionista disfrute del mismo beneficio fiscal en sus operaciones
con valores nacionales y extranjeros. Esto incluye la exencin del ISR a
las ganancias cambiarias y de capital y los beneficios de los tratados para
evitar la doble tributacin.

Que ustedes tengan acceso a instrumentos que permitan coberturas
cambiarias, inversin en valores de las principales bolsas del mundo e
instrumentos idneos para amortiguar el impacto de choques adversos en
el entorno internacional (p.ej. oro y petrleo).

Liquidez garantizada en el mercado de origen a travs de los
intermediarios nacionales en operaciones de arbitraje.