Chng 4

Tin t v ngn hng thng mi.

4.1. Tin v cc chc nng ca tin.

4.1.1. Tin.
Khi nim: Tin l bt c phng tin no c tha nhn
chung thanh ton cho vic giao hng hoc thanh
ton n nn.
Tin t ra i l kt qu ca qu trnh pht trin lu di
ca sn xut v trao i hng ho.
S ra i ca tin nh du bc chuyn nhy vt ca trao
i, t trao i hin vt sang s dng tin t lm trung
gian cho trao i. Vic dng tin lm phng tin trao i
khc phc c nhng hn ch ca trao i hin vt
(hng i hng). Trao i tr nn d dng hn, thun tin
hn, gim c chi ph thng tin v giao dch.
Tin l mt qui c x hi. Trong tng giai on pht trin v
tng a phng, x hi la chn, quy nh v tha
nhn nhng vt cht khc nhau lm phng tin tin.
S tin trin ca tin.
Trong lch s pht trin ca x hi, c nhiu yu t vt
cht ng ra lm phng tin tin. S la chn ca x hi
lun hng ti nhng loi thun tin cho trao i, c tha
nhn rng ri, c php lut qui nh v bo v.
Tin hng ho: X hi tng chn nhng loi hng ho
lm phng tin trao i nh: gia sc, ru, thuc l, kim
loi ... . Mi loi hng ho u c nhng u im v nhc
im. C loi d chia nh nhng kh bo qun, c loi gi
tr cao nhng kh chia nh gy kh khn cho trao i.
1

n th k 19, phn ln s trao i ch dng kim loi nh

bc v vng lm tin hng ho. Hnh thc tin t ny c gi
tr ni ti, ngha l chng c gi tr s dng ca chnh n.
Chnh ph khng cn phi bo m gi tr ca n, th trng
tin t c iu tit bi th trng vng, bc. Tuy nhin, hnh
thc tin vng cng gp nhiu hn ch khi x hi c cng
bun bn, trao i mc cao.
Tin giy: l nhng t giy c in n theo nhng mu ring
bit ca mi quc gia, c x hi qui c l tin. Vic s
dng tin giy ngy cng tr ln ph bin do n l mt phng tin trao i thun tin, d mang theo v d tch
tr.
Tin ngn hng: s pht trin ca sn xut x hi tng
cng vai tr ca ngn hng v tin ngn hng c s
dng rng ri. Tin ngn hng l nhng t sc vit cho
tin gi ti ngn hng hoc cc t chc ti chnh khc.
Sc c chp nhn thay cho vic tr tin mt cho nhiu
hng ho v dch v.
S pht trin tip theo: qu trnh i mi cc hnh thc
tin t ang din ra nhanh chng. Th tn dng c s
dng ph bin cc nc c ngnh tin hc pht trin cao.
Thm ch c t chc ti chnh cn kt ni ti khon sc
vi c u t chng khon, cho php khch hng vit sc
trn gi tr c phn ca h.
4.1.2. Chc nng ca tin.
Phng tin trao i: Tin l phng tin m thng qua
trao i hng ho v dch v c thc hin.

Tin l phng tin trung gian ngi lao ng trao i

lao ng ca mnh ly hng ho dch v tiu dng. Cung ng
lao ng ly tin v s dng tin nhn c mua sm
hng ho dch v. Ngi sn xut hng ho bn hng ly tin
v dng tin mua hng ho, dch v khc.
Vic dng tin lm phng tin trao i khc phc c
s lng ph v thi gian v cng sc cho giao dch trong trao
i hin vt. X hi c th s dng ngun lc tit kim c
vo vic sn xut ra nhng hng ho v dch v mi, nn
kinh t tr nn hiu qu hn.

n v k ton.
Tin c s dng lm n v nh chng ta o lng
c gi tr ca mi vt. Tng t nh chng ta o chiu di
bng mt, chng ta o gi tr bng tin.
mi quc gia, gi c hng ho v dch v c n nh
bng nhng ng tin ca quc gia (ng ni t). Trong
trng hp ng ni t mt gi qu ln, gi c c th c n
nh bng ng tin ca quc gia khc (ngoi t).
D tr gi tr.
Tin thc hin chc nng d tr gi tr khi c s dng
lm phng tin dnh, ct gi ti sn nhm chi dng trong
tng lai.
Ngi ta c th d tr gi tr di nhiu dng khc nhau: nh
ca, c phiu, bt ng sn, tin ... . Tuy nhin, d tr gi
tr bng tin s lm xut hin chi ph c hi (li sut b mt
3

i do khng gi tin nhm mc ch sinh li, sc mua thc

t gim do lm pht ... )
Phng tin thanh ton v sau:
Tin c s dng lm cng c thanh ton cc khon n nn
trn c s cc hp ng k kt vi nhng thi hn khc
nhau.
Cc khon n c th bt ngun t mua bn chu hng ho,
t thu mn ti sn, vay n qua h thng ti chnh ... . Trong
khong thi gian t khi cho vay ti khi thanh ton c th c
nhng ri ro khc nhau ph thuc vo di khong thi
gian v kh nng ti chnh ca ngi vay n. V vy, vic d
kin ri ro l iu cn thit cho vic tin thc hin chc
nng ny.

4.2. Cu v tin.
4.2.1. Chi ph ca vic gi tin.
Cc chc nng ca tin dn n cu v tin. Chi ph ca
vic gi tin l khon tin li b mt i do ngi ta gi tin
thay v gi cc ti sn hay u t nhiu ri ro hn.
V d, nu li sut ngn hng l 10%/nm, khi gi mt
khon tin 1 triu ng, sau mt nm s mt i 100 ngn
ng.
Ngi ta s gi tin ch khi no c mt khon li ch no
b p li khon chi ph ny.
4.2.2. Nhng ng c ca vic gi tin.
4.2.2.1. ng c giao dch.
Trong nn kinh t tin t, ngi ta dng tin mua hng
ho, dch v v thu tin t vic bn nhng hng ho dch v.

Tin l phng tin trao i thun li v hiu qu hn nhiu

so vi vic trao i trc tip hng ly hng.
ng c giao dch phn nh mt thc t l thi im thu
v chi khng din ra cng mt lc. Thng thng, ngi ta nhn
c mt khon thu ti mt thi im no , sau mi chi.
Lng tin cn gi phc v giao dch hng ho, dch v
ph thuc vo gi tr giao dch mun tin hnh v mc
ng b gia thu v chi.
Tin t l mt bin s danh ngha, khng phi bin s
thc t. Nu tt c cc loi gi u tng gp i th lng
tin giao dch cng tng gp i. Lng tin thc t l lng
tin danh ngha chia cho mc gi c. Ni chung ngi ta mun
gi nhng khon tin thc t tin hnh giao dch.
4.2.2.2. ng c d phng.
Thng thng ngi ta d tnh c nhng khon thu v t
thanh ton nhng khon phi chi. Tuy nhin, nn kinh t
th trng y bin ng lm cho thi im chnh xc ca
thu v chi kh c th lng trc c. Nu khng gi tin ngi
ta c th b l c hi chi tiu c li ln cng nh gp kh khn
khi ri ro. Khi thu nhp quc dn thc t tng ln ng c
gi tin d phng cng tng ln.
4.2.2.3. ng c v ti sn.
ng c ny gt b nhu cu v tin giao dch, n xut
pht t vic la chn phng n ct gi ca ci. Ngi ta c
nhiu phng n ct gi ti sn: gi tin, mua chng khon,
nh t, ti khon sinh li trong ngn hng ... .

Nhng ngi ght ri ro trong vic gi c phiu hoc cc

hot ng kinh doanh kim li y may ri khc thng gi
tin nh mt ng c v ti sn.
L thuyt c cu u t (l thuyt m t cch thc mt
nh u t khn ngoan s gi ca ci ca mnh vo mt c
cu gm cc loi u t nh th no) cho rng cn phi a
dng ho c cu u t gia nhng ti sn khc nhau. Mt c
cu u t tt nht thng bao gm c nhng ti sn ri ro t
v ri ro nhiu. Nhng ti sn ri ro thp c th bao gm
nhng ti khon sc c li. V vy, nhiu h gia nh s gi
tin nh l mt phn trong chin lc u t ca ci ca h, ch
khng phi cho mc ch giao dch.
4.2.3. Xc nh mc cu tin v cc nhn t nh hng.
Vi cc nhn t khc khng i, khi li sut tng, lng cu
v tin gim.
Nu li sut l 20%/nm, h gia nh s gi tin vo ti
khon tit kim kim li v trnh mt mt v tin. H
ch gi li mt lng tin nh dng cho nhu cu giao dch v
nhu cu d phng. Nu li sut l 0,02%/nm , h gia nh s
gi li hu ht lng tin ca mnh.
ng cu tin th hin quan h t l nghch gia li sut
v lng tin thc t c gi.
Chng ta cng c th xc nh mc cu tin bng vic
kt hp li ch v chi ph ca vic gi tin.
Cc ng c giao dch, d phng v ti sn cho thy
nhng li ch ca vic gi tin. Nhng iu cng gy ra
nhng ph tn cho vic gi tin. Ngi ta s gi tin cho

n khi li ch bin ca vic gi thm mt ng bng chi

ph bin ca n.
Trn trc honh chng ta biu th s tin thc t. ng
nm ngang MC biu th chi ph bin ca vic gi tin. cao
ca ng MC ph thuc vo mc li sut. ng MB biu th li
ch bin ca vic gi tin. MB gim dn khi lin tip gi
thm cc n v tin t. V vy, ng MB dc xung.

i, MC
MB
i1

MC
E

i2

MB

MB
L2

L1

MC

L3

Lng tin thc t

Hnh 4.1. Xc nh mc cu tin.

Ti E, MB = MC, mc cu tin l L1. Khi li sut tng ln t i1
i2, MC dch chuyn ln pha trn MC , mc cu tin gim
xung L2.
Nh vy mc cu tin t l nghch vi li sut.

Nu gi c ca tt c hng ho v dch v tng gp i

nhng li sut v thu nhp thc t vn gi nguyn th c ng MC ln ng MB u khng i. Lng cu tin vn l L1
v gi c tng gp i, cc h gia nh s gi mt lng tin
danh ngha nhiu gp i duy tr mc tin thc t ca
h ti L1.
Khi thu nhp thc t tng ln, cc giao dch c thc hin
nhiu hn, cn nhiu tin d phng hn cho nn li ch ca
lng tin gi ln hn cng ln hn. V vy, trong hnh 4.1
chng ta biu th ng MB dch chuyn n MB khi thu
nhp thc t tng ln. Ti mc li sut ban u v ng MC,
im hp l l E v lng cu tin l L3. Thu nhp thc t tng
s lm tng lng cu tin thc t c gi.

4.3. Hot ng ngn hng v cung tin.

4.3.1. Hot ng ca cc ngn hng ban u.
Trc kia, ngi ta dng cc thi vng lm phng tin tin. Khi
quan h hng ho tin t pht trin, vng c s dng rng
ri trong quan h trao i, khin cho nhu cu ct gi vng
v i tin c (tin vng ) xut hin.
Ban u, nhng ngi th vng m nhim cng vic ny.
Sau , nghip v mua bn vng bc, nghip v trung gian
nh nhn tin gi v bo qun tin, nghip v thanh ton v
chuyn tin ... m rng dn, tr thnh nhng nghip v
chuyn mn ho ca cc t chc kinh doanh tin t: ngn
hng ra i.
C hai s kin nhng ngi th vng tr thnh cc ng
ch ngn hng:

 Th nht, nhng ngi th vng c th chuyn cho ngi

bn hng (khi phi thanh ton vi h) giy chuyn nhng
quyn s hu mt s vng m th vng ang nm gi.
Giy ny l tin thn ca tm sc ngy nay. Khi , khi
lng vng do th vng nm gi c gi l khon gi.
Th hai, giao dch cc giy chuyn nhng quyn s hu
vng tr nn ph bin hn vic rt vng khi kt ca th
vng.
Hot ng ca cc ngn hng ban u bao gm:
Cho vay: cng ngy nhng ngi th vng cng nm gi
mt s lng vng ln trong khi nhu cu rt vng ra khng
cng mt lc. Nh tnh v danh ca vng, ngi gi khng
nht thit phi nhn li ng thi vng m mnh gi m
th vng c th cho vay s vng m khch hng ang gi.
Nh hot ng cho vay ny, th vng c thu nhp t khon
li m ngi i vay phi tr.
Ti sn c
Tin mt
100 triu
(Vng)
Tng

100 triu

Ti sn n
Cc khon
100 triu
tin gi
Tng cng:

100 triu

cng:
Bng 4.1. Bng cn i ti sn ca ngn hng th vng.
Bng cn i ca ngn hng th vng cho thy:
Ban u ngi th vng c ti sn tr gi 100 triu tin
vng (ti sn c) - tng ng, ngi th vng phi c trch
nhim tr 100 triu n cho khch hng gi tin vo ngn
hng (ti sn n). Nh vy lc ban u, ngn hng th vng d
tr 100% tin gi.
9

Nu ngi th vng cho khch vay 10 triu tin vng, ti

sn ca ngi th vng vn l 100 triu nhng trong kt ca h
ch cn 90 triu cn 10 triu na l gi tr ca khon cho
vay cha tr. Ti sn n vn l 100 triu.
Khon d tr.
Khi trong kt ca th vng ch cn 90 triu, nu tt c
nhng ngi gi bt ng cn li s vng ca h th ngi th
vng s khng c kh nng ly li ngay s vng thiu ht 10
triu. Vi t cch l ch ngn hng, ngi th vng hy vng
nhng ngi gi tin khng ng thi i li s vng h gi.
Khi v l do no , khch hng x n ngn hng
th vng i rt tin, ngn hng c th s gp phi s
hong lon ti chnh. Khng c kh nng tr n, ngn hng
s ph sn. V vy, p ng nhu cu rt tin vng
ca khch hng, ngn hng cn gi li mt khon d tr
nht nh. Khon d tr ny c th ngay lp tc tho mn
nhu cu rt tin ca khch hng. T l gia khon d tr vi
tng tin gi gi l t l d tr.
Ngn hng th vng v mc cung tin.
Mc cung tin l ton b qu tin lm phng tin trao
i trong nn kinh t.
Thi k hot ng ca ngn hng th vng, mc cung tin
bao gm vng trong lu thng cng vi cc khon gi ca khch
hng ti ngn hng.
Do ti sn c l s vng trong kt ca th vng cng vi gi
tr cc khon cho vay, ta c:
Mc cung tin = Vng trong lu thng + vng trong ngn
hng + cc khon cho vay ca th vng.
10

Hay
Mc cung tin = Qu vng + cc khon cho vay ca th
vng.
Cc khon cho vay ca th vng cng ln th mc cung tin
cng ln. T l d tr ca h cng thp th qu tin cng
nhiu.
4.3.2. Hot ng ca ngn hng hin i.
S pht trin ca ngn hng ban u cng vi s can
thip ca nh nc dn dn hnh thnh h thng ngn
hng gm 2 loi: ngn hng pht hnh v ngn hng thng
mi. Sau , vi vic quc hu ho ngn hng pht hnh, h
thng ngn hng hin i c hnh thnh. Hu ht cc nc
u c ngn hng trung ng( ngn hng pht hnh - cp
qun l) v cc ngn hng thng mi (cp kinh doanh).
Ngn hng thng mi l t chc kinh doanh tin t ( c
giy php kinh doanh ca chnh ph ) bng hot ng ch
yu l nhn tin gi v cho vay vi mc ch kim li.
Ngn hng thng mi c th bao gm nhiu loi khc
nhau. C th phn bit cc ngn hng thng mi theo quan
h s hu hoc theo tnh cht kinh doanh.
Bn c (s dng vn)
Tin d tr

Bn n (ngun vn)
Tin gi vit sc

Tin cho vay

Tin gi tit kim

u t v chng khon

Tin i vay

Cc ti sn khc

Gi tr rng (vn ngn

Tng cng: T

hng)
Tng cng: T

Bng 4.2. Bng cn i ca ngn hng thng mi.

Huy ng vn v cho vay.
11

Ngn hng thng mi l mt trung gian ti chnh, kinh

doanh tin t bng bng hot ng ch yu l i vay
cho vay. huy ng vn, ngn hng thng mi t chc cc
dch v nhn tin gi nh m ti khon sc cho khch hng,
gi tin tit kim, pht hnh cc tri phiu ... . Ngun vn
huy ng c ngn hng s dng cho vay nh: cho vay
thng mi, cho vay th chp, cho vay tiu dng ... vi nhng
k hn khc nhau. L n v kinh doanh dch v ngn hng,
ngn hng thng mi phi t chc c nhng dch v thun
tin cho khch hng vi chi ph thp nht. Qua vic cung cp
cc dch v ny, ngn hng thng mi chuyn nhng
khon tin nhn ri trong dn chng thnh nhng khon chi
tiu ca doanh nghip, ca chnh ph v ca cc h gia
nh. Nh vy, ngn hng thng mi c th khai thc trit
cc ngun vn nhn ri trong nn kinh t v gp phn s
dng hiu qu cc ngun vn . Thng qua ngn hng thng mi, ngi cho vay v ngi i vay u c li.
D tr tin mt v cc ti sn khc.
Cc khon tin gi khng k hn l mt ngun vn rt quan
trng ca ngn hng, song thi im khch hng rt s tin
ny s dng li khng c n nh t trc, v vy nu
ngn hng thng mi s dng s tin ny em cho vay m
c s rt tin t th nguy c v n ca ngn hng rt ln.
m bo kh nng p ng nhu cu rt tin ca khch
hng, ngn hng thng mi bao gi cng phi gi li mt t
l tin mt trong tng s tin gi huy ng c hoc gi
mt s ti sn c th nhanh chng chuyn ra tin mt. Hn
na, cng trnh tnh trng hong lon ti chnh, ngn
12

hng trung ng thng buc tt c cc t chc ti chnh phi

gi li mt phn cc khon tin gi ca h d tr.
Ngn hng thng mi v cung ng tin t.
Khi cp ti cung tin, chng ta thng nhn mnh ti lng
tin trong giao dch. V vy, cc nh kinh t thng phn
bit khi tin M1 v M2.
Tin giao dch ( M1). M1 bao gm cc khon thc s c s
dng trong cc giao dch, chng ta c th s dng chng
vo bt k lc no thanh ton cho bt k ai, cc khon
l:
Tin mt (tin giy v tin kim loi)
Ti khon sc. y l khon tin gi vit sc hay tin
ngn hng (cc khon tin gi khng k hn).
Tin m rng (M2). M2 i khi cn c gi l tin ti sn
hoc gn nh tin. M2 bao gm M1, cc khon ti sn tit
kim ngn hng v cc ti sn tng t l nhng khon
thay th gn gi cho tin giao dch.
Chng ta xt cung tin ch yu theo M1
Qu trnh to ra tin gi.
Trong phn nghin cu v ngn hng th vng, chng ta
thy rng cc ngn hng c th chuyn cc khon d tr
thnh tin ngn hng. Cc ngn hng hin i chuyn cc
khon d tr thnh mt lng tin ngn hng ln hn rt
nhiu. Lng cung tin c m rng theo cp s nhn.
Ngn hng th h 1:
Gi s cc ngn hng u phi c t l d tr bt buc
l 10% v s cn li ngn hng cho vay ht.

13

Khch hng A gi 1 triu ng vo ti khon sc ca

mnh ngn hng 1. Nh vy, ngn hng 1 s ra mt
khon d tr l 100000 ng v cho khch hng B vay
900000 ng.
Bn cn i ti sn ca ngn hng 1 trng thi u tin
l:
Bn c
D tr
1.000.000
Tng
1.000.000

Bn n
Tin gi
1.000.000
Tng
1.000.000

Bng 4.3. Ngn hng 1 trng thi u tin.

v trng thi cui cng l:
Bn c
D tr
100.000
Cho vay
Tng

900.000
1.000.000

Bn n
Tin gi
1.000.000
Tng

1.000.000

Bng 4.4. Ngn hng 1 trng thi cui cng.

Khch hng B li em s tin 900000 ng gi vo ti
khon sc ca mnh ti ngn hng 2. Tng s tin M by
gi l 1900000 ng. Nh vy, hot ng ca ngn hng 1
to ra mt s tin mi l 900000 ng.
Ngn hng th h 2:
Khi nhn 900000 ng tin gi ca khch hng B, ngn
hng 2 cng thc hin d tr v cho vay vi t l nh ngn
hng 1 lm. i vi h, s tin 900000 ng ny cng mi
nh khi ngn hng 1 nhn 1 triu ng. Bng cn i ti
sn ca h trng thi u tin v cui cng l:
Bn c
D tr
900.000
Tng
900.000

Bn n
Tin gi
900.000
Tng
900.000
14

Bng 4.5. Ngn hng 2 trng thi u tin.

Bn c
D tr
90.000
Cho vay
Tng

810.000
900.000

Bn n
Tin gi
900.000
Tng

900.000

Bng 4.6. Ngn hng 2 trng thi cui cng.

Vi 1 triu ng gi vo h thng ngn hng, by gi s
c tng s tin l 2.710.000 ng. Qu trnh ny vn cn
tip din v tng tin vn tip tc tng ln.
Cc ngn hng th h sau:
Cc ngn hng th h sau s tip tc dng 810.000 ng
cho vay. Sau khi cho vay tip 729.000 ng, tng s
tin tng ln 3.439.000 ng. Qu trnh tng ln ny c tip
tc mi trong h thng ngn hng. V chng ta gi nh
khng mt khon d tr no b r r ra khi h thng ngn
hng nn qu trnh ny ch dng li khi 1.000.000 ng d
tr ban u c dng ht nh l d tr bt buc cho s tin
gi mi. Nh vy tng s tin gi ca h thng ngn hng s
l 10.000.000 ng v y l gi tr ca M1. H thng ngn
hng hon chuyn 1 triu ng tin mt trong lu hnh
thnh 10 triu ng ca cc khon gi ngn hng m da
vo ngi ta c th dng sc nh mt phng tin thanh
ton. V vy, cc ngn hng ng mt vai tr then cht
trong vic quyt nh mc cung tin M1.
C s tin v s nhn tin.
Vi cch trnh by hot ng ca h thng ngn hng
n gin nh trn, chng ta c s nhn tin t bng 10.
2
Chui hot ng ca h
ngn
hng tng t nh hot

9 thng
9

1.000.000 1

10 10

........ 10.000.000

15

ng trong u t v chi tiu m chng ta phn tch chng

2.
1
1
1
S nhn = -------- = ----------------------------- = ------- = 10
0,1
T l d tr bt buc
Rd
S nhn cung tin l t l tin gi mi so vi vic tng d tr
mi.
1
Tuy nhin, s nhn =-------- l s nhn n gin khi
chng ta cha tnh
Rd
n cc thnh vin trong x hi d tr mt lng tin mt cho
chi tiu v ngn hng c th c khon d tr tha (mc d
iu ny kh xy ra i vi ngn hng thng mi, chng no
li sut cn ln hn 0 th cn ng c ngn hng trnh
gi nhng khon d tr tha).
C s tin l ton b s lng tin mt trong lu thngv
tin mt trong cc ngn hng.
H=C+R
Trong : H: c s tin
C: tin mt trong lu thng
R: tin mt trong ngn hng.
Gi s khu vc h gia nh gi mt lng tin mt C bng
mt phn cp no ca khon tin gi D ca h ngn
hng v ngn hng gi tin mt R bng mt phn cb no
ca cc khon tin gi D.
C = cp.D v R = cb. D
H = C + R = cp.D + cb.D = (cp + cb).D
M1 = C + D = (cp + 1).D
cp +1
M1 = -------------- . H
16

cp + cb
cp +1
S nhn tin m rng = -------------cp +cb
V cc khon gi ngn hng l bi s ca cc khon d
tr tin mt ca ngn hng cho nn s nhn tin ln hn 1.
S nhn cng ln khi t l d tr cng nh.
cu hi tho lun
1. Ngi ta gi tin v nhng ng c g ? Gi c hng ho,
dch v tng gp i nhng lng cu tin thc t vn nh c
trong trng hp no ?
2. Trong trng hp no th ngn hng th vng gp phi S
hong lon ti chnh ? Mc cung tin khi c ngn hng th
vng gi cho bn iu g v th trng tin t ?
3. Gi s s nhn lm hon chuyn 1 triu ng tin mt
trong lu thng thnh 10 triu ng ca cc khon gi
ngn hng m da vo ngi ta c th dng nh mt phng tin thanh ton . Nu tt c ngi cho vay u i li
th lng tin cn bao nhiu ? Bn c nhn xt g v iu
ny ?
4. Cc ngn hng thng mi trong mt nn kinh t gi 5%
tin gi di dng d tr tin mt. Tin gi trong dn bng
25% tin gi ngn hng ca h. C s tin trong nn kinh
t l 20 t ng.
a. Tnh s nhn tin n gin.
b. Tnh s nhn tin m rng.
c. Qu tin t l bao nhiu ?

17

d. Cc ngn hng vn la chn gi tin nh c nhng d

tr trong dn l 30% th s nhn tin m rng l
bao nhiu ?

18