CONVERSION DE TASAS DE INTERS.

El mercado financiero en Colombia maneja dos (2) tipos de tasas de inters:

Tasa Nominal. Es la tasa de inters que expresada anual, semestral o
trimestralmente se capitaliza varias veces. Por esta razn la tasa nominal no
refleja la realidad en cuanto a los intereses devengados o pagados. Sin embargo,
en la mayora de las operaciones financieras se utiliza la tasa nominal para indicar
cada cuanto tiempo se liquidan o capitalizan los intereses (mensualmente,
trimestralmente, semestralmente, etc.) y en qu momento (vencidos o
anticipados).
Esto implica que para realizar cualquier operacin financiera lo primero que
debemos hacer es convertir la tasa nominal en efectiva, porque solamente
debemos utilizar la tasa efectiva por periodo de capitalizacin.
Ejemplo: 30% nominal anual capitalizable mensualmente vencida o anticipada.
: 30%

anual capitalizable mensualmente vencida o anticipada.

: 30%

capitalizable mensualmente vencida o anticipada.

: 30%

mensualmente vencida o anticipada.

: 30% M.V o M.A.

Tasa efectiva. Es la tasa de inters que realmente se aplica en el periodo de

capitalizacin sobre un capital, para calcular los intereses. La tasa de inters
efectiva se identifica porque solamente aparece la parte numrica, seguida
del periodo de capitalizacin o liquidacin de intereses.
Son las tasas de inters que resultan de capitalizar las nominales, las efectivas no
se
capitalizan.
Ejemplo: 3% mensual, 12% trimestral, 20% semestral o el 48% anual. Todas
estas son tasas efectivas.
LOS PERIODOS Y LA TASA DE INTERES, SIEMPRE DEBEN ESTAR
EXPRESADOS EN LA MISMA UNIDAD DE TIEMPO, POR EJEMPLO: SI LOS
PERIODOS ESTAN EXPRESADOS EN MESES LA TASA DE INTERS DEBE
SER EFECTIVA MENSUAL, SI LOS PERIODOS ESTAN EXPRESADOS EN
TRIMESTRES LA TASA DE INTERS DEBE SER EFECTIVA TRIMESTRAL Y
ASI SUCESIVAMENTE.
Conversin de una tasa de inters nominal a efectiva.
Para calcular una tasa efectiva a partir de una tasa nominal se deben desarrollar
los siguientes pasos:

1. Calcular el valor de m, donde representa el numero de capitalizaciones o el

numero de periodos o el numero de liquidacin de intereses que hay contenidos
en la tasa nominal.
Ej: 36% M.V. m = 12
48% T.V
m= 4
12% T.M.V m = 3

2. Calcular el inters peridico ip =

ip .
m

Ej: ip = 0.36 = 0.03 efectiva mensual

12
0.48 = 0.12 efectiva trimestral
4
0.12 = 0.04 efectiva mensual
3
3. Calcular el valor de n, donde n representa el numero de capitalizaciones o el
numero de periodos o el numero de liquidacin de intereses que hay contenidos
en la tasa efectiva que se va a calcular.
Ej: Si se va a calcular la tasa efectiva anual y semestral para los ejemplos
anteriores, entonces tenemos:

TASA
36%
48%
12%
4.

E. Anual
12
4
12

E. Semestral
6
2
6

Calcular la tasa efectiva utilizando la siguiente ecuacin.

ie = 1

in

-1

Ej: Utilizando los ejemplos anteriores tenemos:

12

036
Ie 1 1
= 42.57% E.A
12
036

Ie 1

12

1 = 19.40% E.S.

0.48
Ie 1 1
= 57.35% E.A.
4

048

Ie 1

1 = 25.44% E.S.

12

0.12
Ie 1 1
= 60.10% E.A.
3

012

Ie 1

1 = 26.53% E.S.

Equivalencia entre tasas efectivas

Existen situaciones donde se conoce la tasa efectiva anual y es necesario
conocer su tasa equivalente en trminos mensuales, trimestrales,
semestrales o viceversa.
Ejemplo: Que tasa de inters efectiva mensual es equivalente a una tasa de
inters efectiva anual del 36%.
Tradicionalmente y lo que el comn de los usuarios del sistema financiero
practican es dividir la tasa efectiva anual entre 12 y esto es un error.
Se debe aplicar la siguiente expresin:

ie = (1 + ip)n 1 0.36 = (1 + ip)12 1

ip 12 1.36 1 ip = 0.259 x 100 = 2.59% mensual

Que tasa de inters efectiva anual es equivalente a una tasa de inters efectiva
mensual del 3.5%?
ie = (1 + ip)n 1 ie = (1 + 0.035)12 1 51.10% E.A.
Equivalencia entre tasas nominales
Para calcular la equivalencia en trminos nominales a partir de una tasa nominal
dada, primero se calcula la tasa efectiva anual correspondiente a esa tasa
nominal dada y a partir de esa efectiva se calcula la nominal deseada.
Ejemplo:
Que tasa de inters anual capitalizable semestralmente es equivalente a una tasa
del 18% anual capitalizable trimestralmente.
in = 18% anual capitalizada trimestralmente
m= 4
n= 4
0.18

Ie 1

1 ie

= 19.25% efectiva anual

ie = 19.25% efectiva anual

m=2
n=2

in
ie 1
m

in
1 0.1925 1
2

in = 18.4 anual capitalizable semestralmente.

Tasa de inters anticipada

Para calcular una tasa de inters vencida a partir de una tasa de inters anticipada
y viceversa en el mismo perodo de capitalizacin utilizamos:
iv

ia
1 ia

ia

iv
1 iv

Ejemplo:
Calcule la tasa efectiva anual para una tasa del 32% trimestral anticipado.
ip

in
0.32
m

4
ip = 0.08 efectiva trimestral anticipada

iv

ia
0.08

= 0.0869565 efectiva trimestral vencida

1 ia 1 008

ie = (1+00869565)4 1 = 39.59% efectiva anual.