UNIVERSIDAD DE CUENCA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

INTEGRANTES:

RODRIGO LOJA
ANDRES REYES
CECIBEL SOLIS

MATERIA:

FINANZAS PARA NO FINANCIEROS

FECHA:

7/8/2016

PRACTICA : ESTADO FLUJO DE EFECTIVO

EMPRESA DRESLER S. A.
AO
2011

AO
2012

Efectivo y Equivalentes
Cuentas por Cobrar Clientes
Cuentas por Cobrar No Relacionados
Inventarios
credito tributario iva
credito tributario renta
Propiedad, Planta y Equipo
(-) Depreciacin acumulada
Inversin en Acciones Otras Compaas

14,823.60
2,090.28
2,321.01
6,971.56
2,874
2,576.59
60,660.82
-6,334.94
0
85,982.61

8,843.72
1,913.19
15,041.15
5,366.22
0
6,118.81
97,001.72
-14,676
0
119,608.69

Cuentas por Pagar Proveedores

otras cuentas y doc x pagar
obligaciones con el sri
imp a rta x pag
obligaciones con el iess
sueldos x pagar
participacion trabjadores x pag
cuentas por pagar relacionados

43,752.33
31,147.63
0
0
0
0
0
0

0.00
65,531.64
2,453.31
3,449.73
1,832.53
12,130.10
882.57
20,694.64

Patrimonio

11,082.65

12,634.17

85,982.61

119,608.69

CUENTAS

VARIACION
-5,979.88
-177
12,720
-1,605
-2,874
3,542.22
36,340.90
-8,341.18
0
33,626.08
0
-43,752.33
34,384.01
2,453.31
3,449.73
1,832.53
12,130.10
882.57
20,695
1,551.52
0
33,626.08

OPERACION INVERSION FINANCIAMIVERIFICACION

-5,979.88
177
-12,720
1,605
2,874
-3542.22
-36,340.90
8341.18
0
0
-43,752.33
34,384.01
2,453.31
3,449.73
1,832.53
12,130.10
882.57
20,694.64
1,551.52
-4,022.99

-36,340.90

34,384.01

-5,979.88

EMPRESA DRESLER S. A.
CUENTAS

AO
2011

Efectivo y Equivalentes
Cuentas por Cobrar Clientes
Cuentas por Cobrar No Relacionados
Inventarios
credito tributario iva
credito tributario renta
Propiedad, Planta y Equipo
(-) Depreciacin acumulada
Inversin en Acciones Otras Compaas

14,823.60
2,090.28
2,321.01
6,971.56
2,874
2,576.59
60,660.82
-6,334.94
0
85,982.61

Cuentas por Pagar Proveedores

otras cuentas y doc x pagar
obligaciones con el sri
imp a rta x pag
obligaciones con el iess
sueldos x pagar
participacion trabjadores x pag
cuentas por pagar relacionados

43,752.33
31,147.63
0
0
0
0
0
0

Patrimonio

11,082.65
85,982.61

EMPRESA DRESLER S. A.
CUENTAS
ACTIVO TOTAL
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes
Cuentas por Cobrar Clientes
Cuentas por Cobrar No Relacionados

AO
2012
119,608.69
37283.09
8,843.72
1,913.19
15,041.15

Inventarios

5,366.22

credito tributario iva

credito tributario renta

0
6,118.81

ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo
(-) Depreciacin acumulada
Inversin en Acciones Otras Compaas

82,325.60
97,001.72
-14,676
0

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Proveedores
otras cuentas y doc x pagar
obligaciones con el sri
imp a rta x pag
obligaciones con el iess
sueldos x pagar
participacion trabjadores x pag
cuentas por pagar relacionados
PASIVO NO CORRIENTE

106,974.52
106,974.52
0.00
65,531.64
2,453.31
3,449.73
1,832.53
12,130.10
882.57
20,694.64
0.00

PATRIMONIO
Capital
Aportes de socios o accionistas
(-) Pperdidas acumuladas
Resultado del ejercicio

12,634.17
800,00
15.000,00
-4.717,35
1.551,52
119,608.69

PASIVO + PATRIMONIO

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (2012)

Ventas
(-) Costo de Ventas
UBV
costo de ventas y produccion

486,846.45
-184,864.24
301,982.21

184864.24
6971.56

inventario inicial de materia prima

compras netas de materia prima
inventario final de materia prima
(-) Gastos :
venta

183258.9
-5366.22
operacionales

Sueldos
82,435
7708.18
aportes a la seg soc.
10738.94
beneficios sociales
honorarios y comisiones
0
mantenimiento y reparaciones
2,008
arrendamiento operativo
18,600
publicidad
12,209
combustibles
seguros
transporte
22,473
gastos de viaje
6471.95
servicios basicos
imp contribuciones y otros
6672.94
depreciaciones
otros gastos
169,318.03
gastos totales
Utilidad antes de intereses e impuestos
Gastos financieros
utilidad antes de impuestos y trab
15% part. Trabajadores
utilidad antes de impuestos
imp a la renta
utilidad neta

20,608.87

1927.05
2684.74
28
4650
4.46
3720.87
982.22
1617.99
565.32
1668.24
82242.14
120,699.90

290,017.93
11,964.28
6080.46
5,883.82
882.57
5,001.25
3449.73
1,551.52

RATIOS DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ CORRIENTE

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO

PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO

AC-PC

RAZONES DE ENDEUDAMINETO
INDICE DE ENDEUDAMIENTO

TOTAL PASIVOS
TOTAL ACTIVOS

COBERTURA DE INTERESES

util. Antes de int. e imp.

intereses

COBERTURA DE PAGOS

UAII+ARRIENDOS
INT. + ARRIENDOS
ESTRUCTURA FIN.
89% FIN. 11% CAP

ENDEUDAMIENTO

INDICES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD BRUTA
VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD NETA

UTILIDAD NETA
VENTAS

INDICES DE ACTIVIDAD
ROTACION DE INVENTARIOS

COSTO DE PROD. VENDIDOS =

INVENTARIO

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

CUENTAS X COBRAR

VENTAS ANUALES / 365

PERIODO PROMEDIO DE PAGO

CUENTAS X PAGAR

COMPRAS/365
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

VENTAS
TOTAL DE ACTIVOS

37283.09
106,974.52

0.35

= (37283,09-5366,22) =

RIENTE - INVENTARIO

O CORRIENTE

0.30

106,974.52

-69,691.43

106,974.52
119,608.69

0.89

11,964.28
6080.46

1.97

37283,09-106974,52

11964,28+23250
=
1.20
6080,46+23250
CAPACIDAD OPER.
COBERTURA INT 1,20
NO ES SALUDABLE: ya que ningn Banco estaria dispuesto a otorgar otro

301,982.21 =
486,846.45

0.62

11,964.28 =
486,846.45

0.025

1,551.52 =
486,846.45

0.0032

184,864.24 =
5,366.22

34.4496200305

1,913.19

1.43

130.52

486846,45/365
65,531.64

183258,9/365
486,846.45 =
119,608.69

4.07

Podemos determinar que la empresa posee 0,35 centavos por cada dlar de
deuda, esto no es nada aceptable para la empresa ya que carece de liquidez.

Despus de descontar los inventarios podemos ver que la liquidez de la

empresa disminuye haciendola iliquida y con menos capacidad de pago en
caso de que serrase sus puertas el dia de hoy.

ste ratio indica que la capacidad de la empresa para responder obligacines

con terceros es nula, mas bien si la empresa serrara sus puertas y pagara sus
deudas quedaria an endeudada.

La empresa esta funcionando con un 89% de financiamient de sus activos, esto nos dice que
la empresa se encuentra limitada para pedir mas prestamos o financiamiento.
Al igual que el indicador anterior podemos determinar que la capacidad de pago de interes
de la empresa se encuentra limitado ya que su capacidad es de 1,97 veces.
Podemos observar que la capacidad de pago de la empresa con la mayoria de sus
obligaciones es tan solo de 1,20 veces extremadamente bajo como para adquirir mas
obligaciones.

staria dispuesto a otorgar otro prestamo a esta empresa ya que esta muy endeudada y no tiene capacidad d

ste indicador determina que la empresa pose 62% de cada dlarr de su

venta despus de pagar sus costos de ventas.
La empresa despus de deducir sus costos y gastos generales posee 2% de
cada dlar vendido.
Despus de que la empresa deduce todos sus costos, gastos, impuestos, e
intereses, pose un 0,3% de cada dlar de sus ventas, extremadamente bajas
en comparacin a la ganancia que tendra si depositara su dinero en un Banco.

En una industria como lo es la de la pizza esta rotacion parece ser conveniente ya que el invetario
34,44 veces al ao, un promedio de 3 veces al mes.

En esta industria esta claro que las cuentas por cobrar no son tan representativas ya que el cliente
consume, pero las cuentas x cobrar que mantiene la empresa para con relacionados nos da un ind
que es muy bueno para la empresa, por que esta recuperando su dinero de forma casi inmediata.

La empresa esta demorando demasiados dias para pagar sus deudasm esyo lo podemos determina
nos da un resultado de 130,52 dias, es decir que la empresa paga sus compromisos con proveedor
meses.

La empresa esta demorando demasiados dias para pagar sus deudasm esyo lo podemos determina
nos da un resultado de 130,52 dias, es decir que la empresa paga sus compromisos con proveedor
meses.
La empresa rota sus activos en promedio de 4 veces al ao, esto nos dice que
la adsministracin es eficiente manejando los activos de la empresa.

vos, esto nos dice que

miento.

d de pago de interes
eces.

oria de sus
ra adquirir mas

dada y no tiene capacidad de pago.

veniente ya que el invetario rota

esentativas ya que el cliente paga lo que

relacionados nos da un indicador de 1.43 dias
ro de forma casi inmediata.

m esyo lo podemos determinar ya que el indice

compromisos con proveedores casi cada 4