Activos

Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mexico, Pearson
Educacin. Son todos los bienes y derechos que posee la empresa y de los cuales espera
obtener un beneficio en el futuro. Las empresas invierten en activos esperando que stos les
ayuden a generar ingresos. Para que una cuenta sea clasificada como activo, debe reunir las
siguientes caractersticas:
1. Que se origine como resultado de una transaccin o evento ocurrido en el pasado, por
ejemplo, un camin que se adquiri la semana anterior.
2. Que pueda asignrsele un valor monetario; siguiendo con el ejemplo del camin, el valor
asignado sera de $130 000, que fue lo que cost adquirirlo.
3. Que posea el potencial de generar beneficios en el futuro. Por ejemplo, el camin le dar
servicio a la empresa durante varios aos.
4. Que sea propiedad de la empresa o est controlado por sta, es decir, que la empresa
pueda disponer del activo como mejor le plazca, ya sea porque es de su propiedad o porque se
le confiri autoridad para controlar su uso, como pudiera ser una mina que, aun siendo
propiedad del gobierno, ste le ha otorgado a la empresa un permiso para explotarla. En el
ejemplo del camin, la organizacin puede utilizarlo en sus operaciones, rentarlo o venderlo
cuando as lo decida.
Las empresas poseen muchos tipos de activos. Algunos de ellos son de naturaleza fsica, es
decir, se pueden tocar como los artculos en inventario, el edificio y la maquinaria, y otros no
tienen una sustancia fsica, sino que representan derechos a favor de la empresa, como seran
las cuentas por cobrar o las patentes. Los activos se clasifican en el balance general
atendiendo a su liquidez, es decir, a la facilidad con que puedan convertirse en efectivo. Con
base en este criterio, se agrupan en dos categoras: activos circulantes y activos no circulantes.
Fondos disponibles
Besley Scott, Brigham Eugene (2008); Fundamentos de Administracin Financiera; Mxico,
compaa de Cengage Learning. Los fondos disponibles se pueden agotar a medida que los
prestamistas adquieren mayor aversin al riesgo y se niegan a prestar dinero a quienes
consideran malos deudores o a los que incluso implican riesgos moderados. No todas las crisis
de crdito son ocasionadas por tasas de inters altas.
Cartera de crdito
Muoz Jos (2008); Contabilidad Financiera; Madrid, Pearson Educacin. Son las operaciones
donde la entidad de crdito pone a disposicin de la empresa una cantidad de dinero hasta un
lmite establecido en el contrato, pagando solamente intereses sobre la cantidad dispuesta y el
periodo de disposicin (muy interesante financieramente para los prestatarios). Adems, y
segn contrato, se abonarn las comisiones y gastos que correspondan.
Deudores por aceptacin
Besley Scott, Brigham Eugene (2008); Fundamentos de Administracin Financiera; Mxico,
compaa de Cengage Learning. Se origina de importaciones y exportaciones as como carta
de crdito de institucin que asume la responsabilidad de pago una vez cumplido los
requisitos. Tambin las cuentas deudores por aceptaciones que estn dentro del plazo y fuera
de plazo.
Cuentas por cobrar
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mxico, Pearson
Educacin. Representan un derecho a favor de la empresa que se origin por la venta de
productos o la prestacin de servicios a crdito, el otorgamiento de prstamos o cualquier otro
concepto anlogo. Dependiendo de cmo se originaron las cuentas por cobrar, se pueden
clasificar en dos grupos:

A cargo de los clientes. Son los documentos o cuentas por cobrar que se originaron
por la prestacin de un servicio o la venta de un producto a los clientes, lo cual
representa la actividad normal de la empresa.
A cargo de otros deudores. Son documentos o cuentas por cobrar originados por
actividades distintas de aqullas para las cuales fue constituida la empresa, como por
ejemplo prstamos a empleados o accionistas y ventas de activos fijos a crdito, entre
otros. Las cuentas por cobrar se presentan despus del efectivo y las inversiones
temporales en el activo circulante, diferenciando las cuentas y documentos por cobrar a
cargo de clientes de las que estn a cargo de otros deudores, para lo cual se separan
en tres diferentes rubros:
Clientes.
Deudores diversos.
Impuestos por cobrar.

Las cuentas por cobrar deben evaluarse a la cantidad pactada originalmente, deduciendo de su
importe aquellos montos que se estima que no puedan ser cobrados. Las cuentas incobrables
surgen incluso aunque se practique una poltica de crdito sana. Es normal que un pequeo
porcentaje de las cuentas por cobrar a los clientes finalmente no se pueda recuperar; no
obstante, si el monto de cuentas incobrables es muy alto, es probable que las polticas
utilizadas para el otorgamiento de crdito no sean las adecuadas. Por lo tanto, el monto que
aparezca en el balance en el rubro de clientes deber representar lo que efectivamente espera
recibir la empresa en el futuro, una vez deducidas las cantidades que estime que sern
incobrables.
Bienes realizables
Besley Scott, Brigham Eugene (2008); Fundamentos de Administracin Financiera, Mxico;
compaa de Cengage Learning. Registra los bienes adquiridos o construidos por la institucin
para programas de vivienda destinados para la venta. Se registrarn a su costo de adquisicin
ms los gastos directos incurridos para ser puestos en condiciones de ser vendidos.
Adjudicados por pago
Besley Scott, Brigham Eugene (2008); Fundamentos de Administracin Financiera; Mxico,
compaa de Cengage Learning. Registra el monto de los bienes y valores entregados a la
entidad en cancelacin de deudas o adquiridos en ventas judiciales para satisfacer el pago de
obligaciones en favor de la institucin.
Administracin mercantil y no utilizado por las instituciones
Chiavenato Idalberto (2001); Administracin Proceso Administrativo; Mxico, McGraw Hill
Interamerican. La palabra administracin ha experimentado cambios profundos y amplios en su
significado, de modo que el administrador, ya sea director de empresa, gerente de
departamento, jefe o incluso lder de equipo, se convirti en una figura indispensable en todas
las clases posible s de organizaciones humanas durante los ltimos aos. La Mejor manera de
demostrar el cambio profundo y la ampliacin del significado de la palabra administracin es
recorrer con rapidez su trayectoria y seguir a grandes rasgos los pasos graduales de la historia
de las empresas y la teora de la administracin.
Propiedades y equipos
Propiedad
Van Horne James, Wachowicz John (2010); Fundamentos de la Administracin Financiera;
Mexico, Pearson Educacin .La propiedad en s se comprueba con las acciones, donde cada
accionista posee la proporcin de la empresa representada por sus acciones en relacin con el
nmero total de acciones en circulacin Como su ttulo sugiere, cuando una persona es duea
de la empresa, posee los ttulos de todos sus bienes y es personalmente responsable de todas
sus deudas. La propiedad no paga impuestos por separado. El dueo simplemente suma las
ganancias o resta las prdidas del negocio al determinar su ingreso gravable personal. Este
tipo de negocio se usa ampliamente en la industria de servicios. Por su simplicidad, un solo

propietario puede establecerse casi sin complicaciones y pocos gastos. La sencillez es su gran
virtud.
Equipo
Van Horne James, Wachowicz John (2010); Fundamentos de la Administracin Financiera;
Mexico, Pearson Educacin .El equipo representa otro activo que puede comprometerse para
asegurar un prstamo. Si la empresa tiene equipo comercial o est en vas de comprar tal
equipo, casi siempre puede obtener algn tipo de financiamiento respaldado. Como el plazo de
esos prstamos suele rebasar un ao, los estudiaremos en este captulo y no con los
prstamos respaldados a corto plazo.
Otros activos
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mexico, Pearson
Educacin. Es una categora utilizada por las empresas para agrupar aquellos activos que no
empatan con ninguna otra categora, por ejemplo, los documentos o cuentas por cobrar a largo
plazo y las inversiones en bienes que no se estn utilizando actualmente en las operaciones de
la empresa, como un terreno para futuras expansiones, o las inversiones permanentes en
acciones de otra compaa.
Aquellos que generalmente son improductivos o que se recuperan o extinguen en el largo
plazo. Ejemplos son: prstamos a largo plazo otorgados a empleados o a socios, activos que
no se emplean en la produccin y no generan rendimiento financiero o ahorros realizados con
un fin especial para ser utilizados en un futuro lejano y que por ello pierden su condicin de
liquidez.
Pasivos
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mexico, Pearson
Educacin .Representan aquella parte de los recursos de la entidad que fueron financiados por
fuentes externas a la misma. Constituyen un conjunto de obligaciones que ocasionarn que la
empresa entregue efectivo, otro tipo de activos o preste servicios en el futuro a otras entidades
como consecuencia de transacciones o eventos pasados. En la mayora de los casos, los
pasivos implican para la empresa el pago de intereses. Hay algunas deudas que no causan
intereses, como las contradas con proveedores, pues stos ofrecen a las empresas un plazo
para pagar sin que se le generen cargos por inters.
Los pasivos presentan las siguientes caractersticas:

Representan deudas u obligaciones que tiene la empresa actualmente.

Esas deudas u obligaciones debern cubrirse en el futuro ya sea mediante el pago de
efectivo, bienes o servicios.
Son consecuencia de transacciones o eventos pasados, no de transacciones que
ocurrirn en el futuro.
Son ineludibles, es decir, son obligaciones que la empresa est comprometida a
cumplir.
Pueden identificarse y cuantificarse por medio de un valor monetario, es decir, debe
poder determinarse el monto del adeudo que ellos implican.

Los pasivos se clasifican de acuerdo con su fecha de vencimiento o liquidacin en dos grupos:
pasivos a corto plazo y pasivos a largo plazo.
Obligaciones con el pblico
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mexico, Pearson
Educacin. Representa los fondos recibidos en depsito y otros tipos de obligaciones con el
pblico en general. No se consideran en este grupo las obligaciones con entidades del sector
pblico (cuentas fiscales), el Banco Central de Bolivia, otros bancos y entidades de
financiamiento. Representan los fondos recibidos en calidad de depsitos.
Cuentas por pagar

Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mexico, Pearson
Educacin. Es la ltima etapa del ciclo de operacin y tiene lugar cuando la empresa liquida su
adeudo con el proveedor. Las empresas deben aprovechar el financiamiento gratuito que les
ofrecen sus proveedores y utilizar en lo posible los descuentos por pronto pago que les
concedan, para de esta manera optimizar el uso de los recursos de que disponen. Esta clase
de descuentos constituyen un costo de oportunidad, y no aprovecharlos puede redundar en una
reduccin de las utilidades. Por esa razn se hace tan necesaria la estrecha comunicacin
entre las reas involucradas en el ciclo de operacin, que permita programar los pagos a los
proveedores de tal manera que se exploten los descuentos que stos ofrecen.

Patrimonio
Muoz Jos (2008); Contabilidad Financiera; Madrid, Pearson Educacin. Tradicionalmente el
patrimonio se define como aquel conjunto de bienes, derechos y obligaciones de una entidad,
fsica o jurdica. As como las personas fsicas poseen patrimonio, o riqueza, tambin se puede
hablar del patrimonio de la empresa, debido a que stas son entes econmicamente
autnomos o independientes. El patrimonio empresarial se puede definir desde diferentes
puntos de vista, si bien nosotros nos centraremos en tres de ellos. Los dos primeros son
complementarios entre s: jurdico y econmico, aunque nos basaremos en esta doble
definicin para abordar el concepto contable del patrimonio.

Punto de vista jurdico: Conjunto de bienes elementos materiales tangibles, derechos

elementos inmateriales intangibles y obligaciones elementos inmateriales intangibles,
originados por las relaciones jurdicas- econmicas ejercidas por una persona natural o
jurdica propietaria de esos bienes y derechos y responsable de esas obligaciones.
Punto de vista econmico financiero: En este punto, el patrimonio es el conjunto de
inversiones y fuentes de financiacin que tiene una empresa.

Podemos definir como inversin al conjunto de medios econmicos utilizados para generar una
renta, es decir, es el capital productivo necesario para obtener resultados. Las fuentes de
financiacin pueden definirse como los medios financieros necesarios para obtener las
inversiones. Constituyen, por tanto, el origen de los fondos necesarios para poner en
funcionamiento el capital productivo. Ese conjunto de bienes, derechos y obligaciones debe ser
susceptible de valoracin econmica, es decir, debe poseer un valor expresable en unidades
monetarias de manera que se puedan conocer las posibles variaciones que se produzcan en
ese elemento a lo largo de un periodo determinado de tiempo.

Punto de vista contable: Desde esta perspectiva, se considera que el patrimonio es el

conjunto de bienes, derechos y obligaciones, pertenecientes a una empresa o
controlados por ella, y que constituyen los medios econmicos y financieros a travs de
los cuales la empresa puede cumplir sus fines. Contablemente, el conjunto de bienes y
derechos, es decir, las inversiones, estn recogidos en el Activo, mientras que las
obligaciones o fuentes de financiacin se engloban en el Pasivo. Es fundamental que
los medios econmicos y financieros estn coordinados y valorados en la misma
unidad monetaria.

Capital social
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mxico, Pearson
Educacin. Est representado por ttulos que han sido emitidos a favor de los accionistas o
socios como evidencia de su participacin en la entidad. En aquellas empresas que estn
constituidas como sociedades de responsabilidad limitada (S. de R. L.), el capital social est
representado por partes sociales. En las sociedades annimas (S. A.), el capital social est
representado por acciones.
Existen dos tipos de acciones, cada una de las cuales le confiere a sus tenedores diferentes
derechos:

Acciones comunes. Los dueos de las acciones comunes son generalmente los que
controlan la direccin de la empresa; si la empresa slo tiene un tipo de acciones,

stas son comunes. Los accionistas comunes participan en el riesgo de prdida y

reciben los beneficios del xito, pero no tienen garanta de dividendo ni de recibir
activos especficos en caso de disolucin.
Reservas
Muoz Jos (2008); Contabilidad Financiera; Madrid,Pearson Educacin. Las reservas son
recursos generados por la propia empresa, cuyo origen se encuentra en los beneficios
obtenidos, y que no han sido repartidos entre los accionistas. Incrementos del patrimonio por
beneficios no distribuidos entre los accionistas u otros conceptos que se analizarn con
posterioridad.
Clasificacin
Se puede establecer una clasificacin de las reservas segn su origen siguiendo el siguiente
esquema:
Beneficios no distribuidos: surgen con el fin de aumentar la capacidad econmica de la
empresa. Algunas de ellas deben ser contabilizadas en cumplimiento de la Ley, mientras que
otras son de carcter voluntario.
En el PGC aparecen en las siguientes cuentas:
Reserva legal.
Reservas voluntarias.
Reservas especiales:
1.
2.
3.
4.
5.

Reservas para acciones de la sociedad dominante

Reservas estatutarias
Reserva por capital amortizado
Reserva por fondo de comercio
Reservas para acciones propias

Gastos
Muoz Jos (2008); Contabilidad Financiera; Madrid, Pearson Educacin. Los gastos, a los que
ya nos hemos referido como los componentes negativos del resultado, podran ser definidos
como los flujos negativos de riqueza que se originan como consecuencia de la actividad de la
empresa, y por lo tanto, producen una disminucin del patrimonio neto. Un gasto es una
disminucin de los recursos econmicos de la empresa ocasionada por la adquisicin de
factores corrientes y por otras operaciones no habituales. Generalmente se materializan en una
salida o deterioro de activos, o en un incremento del pasivo. Por ejemplo, para que una
empresa dedicada a la asesora pueda obtener ingresos derivados de la prestacin de servicios
a sus clientes, son necesarios una serie de gastos tales como: sueldo de los empleados que
prestan el servicio, consumo de luz, agua, telfono, seguros, deterioro del inmovilizado usado,
etc.
Los importes retirados por los propietarios por disminuciones de capital o distribuciones de
beneficios no son gastos aunque disminuyan el patrimonio neto. El trmino gasto ofrece alguna
dificultad en su delimitacin, dada la confusin existente entre gasto como equivalente a
adquisicin y gasto como equivalente a consumo, confusin que proviene del uso indistinto de
ambos trminos en el lenguaje corriente; a lo que hay que aadir la existencia de otros
trminos muy relacionados con el gasto, como son los trminos coste y prdida.
El trmino gasto va inseparablemente unido al trmino coste, que se asigna a las adquisiciones
de bienes y servicios realizados con la finalidad de generar ingresos en el periodo, estos
gastos (gastos del ejercicio) se imputarn a la cuenta de resultados de dicho periodo,
enfrentndolos a los ingresos, excepto cuando proceda su imputacin directa al patrimonio
neto.

Si los bienes y servicios adquiridos en el periodo no se han aplicado para la generacin de

ingresos de ese ejercicio, pero no han expirado y por tanto pueden colaborar en la generacin
de ingresos en el ejercicio/s siguiente (por ejemplo, mediante su almacenamiento), figurarn en
el Activo del Balance hasta el momento en que sean aplicados.
Gastos de operacin
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mxico, Pearson
Educacin. Representan la suma de todos los esfuerzos realizados por la empresa para poder
generar un ingreso. Son todos los gastos normales en que se incurre en las reas de
administracin y ventas de un negocio, y que son necesarios para que se genere el ingreso. Se
dividen en los siguientes rubros:
Gastos de administracin. Gastos de todas las reas administrativas de la empresa. En este
grupo se incluyen todos los gastos de la empresa que no son de produccin, de ventas o
financieros y que tienen relacin con la operacin normal del negocio.
Gastos de venta. Gastos relacionados con la funcin de ventas de la empresa como son
publicidad, promocin, sueldos de venta, fletes de venta y atencin a clientes, entre otros.
Participacin de los trabajadores en las utilidades (PTU). Representa la parte de las
utilidades de la empresa que por ley les corresponde a los trabajadores. Anteriormente, en el
estado de resultados se inclua este gasto junto al ISR, pero debido a cambios en las normas
contables este gasto se clasifica ahora como un gasto de operacin.
Ingresos
Muoz Jos (2008); Contabilidad Financiera; Madrid, Pearson Educacin .Los ingresos son los
componentes positivos del resultado y podran ser definidos como los flujos positivos de
riqueza generados como consecuencia de las actividades de la empresa en un periodo
determinado y que, por lo tanto, producen un incremento del patrimonio neto. Los ingresos
generan incrementos de los recursos econmicos de la empresa como consecuencia de la
venta de bienes o de la prestacin de servicios que son objeto del trfico de la empresa, as
como de otros beneficios de operaciones econmicas no corrientes. No constituyen ingresos
las nuevas aportaciones realizadas por los socios o propietarios. De igual manera que, en el
epgrafe anterior, hablbamos de resultado obtenido con operaciones propias de la actividad
principal, de actividades accesorias y de actividades excepcionales, podramos hablar de
ingresos procedentes de la actividad principal, de ingresos accesorios y de ingresos
excepcionales; y utilizando la terminologa del PGC de 2007, ingresos de operaciones
continuadas, dentro de los que se incluyen los de explotacin y los financieros, e ingresos de
operaciones interrumpidas. Forman parte de los ingresos de explotacin los procedentes de las
operaciones de trfico, los ingresos accesorios a la explotacin, los procedentes de
transacciones con inmovilizado y las subvenciones de inmovilizado no financiero. Por ejemplo,
para un hotel sera un ingreso de explotacin procedente de la actividad principal el obtenido
por la prestacin de servicios de alojamiento; ingreso procedente de actividades accesorias el
que obtuviera por el alquiler de plazas de aparcamiento de vehculos e ingreso financiero el
obtenido por los dividendos de acciones. Los ingresos por venta de bienes o prestacin de
servicios producen incrementos brutos del patrimonio neto; para medir su efecto definitivo en el
patrimonio ser preciso deducir los gastos necesarios para obtener tales ingresos. Cualquiera
de estos ingresos puede materializarse en un incremento de activo (caja si se cobra al contado
o un derecho de cobro si se aplaza) o una disminucin de pasivos si la contrapartida del
ingreso fuera la cancelacin de una deuda.
Dentro de los ingresos de explotacin y, dependiendo de cul sea la actividad empresarial que
provoca el ingreso, se utilizan distintas cuentas, a ttulo de ejemplo y sin pretender ofrecer una
relacin exhaustiva de los mismos citamos:

Venta de mercaderas, para los bienes enajenados por las empresas comerciales.
Venta de productos terminados, para los bienes vendidos por las empresas
industriales.

Prestaciones de servicios, para registrar las ventas realizadas por las empresas de
servicios.
Otros ingresos de gestin, donde se registran otros ingresos accesorios por
arrendamientos, comisiones, servicios al personal, etc.

Estos ingresos figurarn en la cuenta de prdidas y ganancias por su importe neto de

devoluciones y descuentos. Existen cuentas asociadas a las ventas (devoluciones de ventas,
rappels sobre ventas y descuentos por pronto pago) que representan un menor importe de la
venta o prestacin de servicios, y deben ser tenidos en cuenta a la hora de calcular el importe
neto de las ventas.
Para registrar contablemente los ingresos se aplican el convenio de cargo y abono de las
cuentas de neto, basado en el Principio de dualidad, al que nos remitimos. Todo ingreso
supone un incremento de neto, y por tanto se registra en el haber de la cuenta correspondiente.
Las cuentas de ingresos son de funcionamiento unilateral.
Intereses y descuentos Ganados
Muoz Jos (2008); Contabilidad Financiera; Madrid, Pearson Educacin. El inters de garanta
en el colateral se crea mediante un acuerdo de garanta, tambin conocido como dispositivo de
garanta. Este acuerdo lo firman el prestamista y el prestatario, y contiene una descripcin del
colateral. Para perfeccionar un inters de garanta en el colateral, el prestamista debe archivar
una copia del acuerdo o un estado financiero en una oficina pblica del estado donde se
localiza el colateral.
Ganancias
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mxico, Pearson
Educacin. Los trminos ganancia o prdida, por lo tanto, son utilizados para designar el
resultado obtenido por la empresa por conceptos no relacionados con sus actividades normales
de operacin.
Estado financiero
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mexico, Pearson
Educacin. Los estados financieros son el producto final del sistema de informacin
denominado contabilidad. Cada uno de ellos constituye un reporte detallado y especializado de
un aspecto determinado de la empresa.
Los principales estados financieros son el estado de resultados, el balance general, el estado
de flujo de efectivo y el estado de variaciones en el capital contable. A continuacin definiremos
cada uno de ello
El proceso de elaboracin de los estados financieros se presenta cmo cada empresa y sus
integrantes interacta directamente con el medio ambiente mediante transacciones con otras
empresas, por ejemplo, comprar y vender mercanca. Adems de esos elementos, las
compaas tambin se ven afectadas por eventos econmicos tales como las devaluaciones o
la inflacin. La manera en que presenta los reportes es a travs de informacin contable
conocida como estados financieros, los cuales son documentos que presentan informacin
sobre una compaa en trminos monetarios, con el objeto de facilitar a los involucrados en el
funcionamiento del negocio la toma de decisiones de negocio.
Los estados financieros son la fuente primaria de informacin para los usuarios externos de la
empresa en su toma de decisiones. Es muy importante que todas las cuentas del balance estn
correctamente valuadas y clasificadas, para que se pueda conocer realmente cul es la
situacin financiera del negocio
Los usuarios de los estados financieros pueden ser personas o entidades externas a la
empresa, tales como clientes, acreedores y gobierno, adems de los usuarios internos, como
son los administradores y empleados. A estas entidades y personas se les conoce tambin
como grupos de inters en un negocio, es decir, son aquellos a quienes interesa conocer el
desempeo econmico del mismo.

Los grupos de inters utilizan los estados financieros como la fuente primaria de informacin en
qu basar sus decisiones. Los propietarios de un negocio tienen inters en conocer qu tan
bien funciona o qu perspectivas tendr a futuro para determinar si su inversin est bien
utilizada o si es mejor destinar sus recursos a otra actividad ms productiva. El objetivo
primordial de los dueos de un negocio es obtener el mayor rendimiento por sus inversiones
con el menor riesgo.
Balance general
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mexico, Pearson
Educacin. Balance general tambin conocido como estado de situacin financiera, en l se
presentan valuados tantos los bienes y derechos (existencias) con que cuenta la empresa,
como las fuentes de financiamiento a las que tuvo que recurrir para obtenerlos. Es debido a
esta igualdad que se le da el nombre de balance. Se presenta a una fecha determinada,
usualmente al final de un mes o un ao, es decir, indica en qu se tiene invertido el dinero y la
forma en que esa inversin se financi en una fecha especfica. Por esta razn se considera un
estado financiero esttico. Es como una fotografa: muestra una imagen esttica de la
organizacin en una fecha determinada.
Estado de resultados.
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mexico, Pearson
Educacin. Estado de resultados tambin se le conoce como estado de prdidas y ganancias.
En l se resume el resultado de las operaciones de un periodo determinado, que puede ser un
mes, un trimestre, un semestre o un ao, con el fin de conocer si la empresa fue eficiente o
ineficiente en la consecucin de sus logros y en los esfuerzos realizados. Por tener esta
naturaleza peridica, se considera un estado financiero dinmico. Es como un video: presenta
imgenes financieras de las operaciones de una empresa a lo largo de un periodo determinado.
Liquidez
Gitman Lawrence (2012), Principios de la Administracin Financiera. La liquidez Capacidad de
una empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su
vencimiento. La liquidez se refiere a la solvencia de la posicin financiera general de la
empresa, es decir, la facilidad con la que puede pagar sus cuentas. Debido a que un precursor
comn de los problemas financieros y la bancarrota es una liquidez baja o decreciente, estas
razones dan seales tempranas de problemas de flujo de efectivo y fracasos empresariales
inminentes. Desde luego, es deseable que una compaa pueda pagar sus cuentas, de modo
que es muy importante tener suficiente liquidez para las operaciones diarias. Sin embargo, los
activos lquidos, como el efectivo mantenido en bancos y valores negociables, no tienen una
tasa particularmente alta de rendimiento, de manera que los accionistas no querrn que la
empresa haga una sobreinversin en liquidez. Las empresas tienen que equilibrar la necesidad
de seguridad que proporciona la liquidez contra los bajos rendimientos que los activos lquidos
generan para los inversionistas.
Rentabilidad
Besley Scott, Brigham Eugene (2008); Fundamentos de Administracin Financiera; Mxico,
compaa de Cengage Learning. Rendimientos obtenidos por la inversin financiera en relacin
a la cantidad invertida. La rentabilidad es el resultado neto de las diferentes polticas y
decisiones de la empresa. Las razones estudiadas hasta ahora proporcionan cierta informacin
acerca de la forma de operar de la empresa, pero las razones de rentabilidad muestran los
efectos combinados de la administracin de liquidez, activos y deuda sobre los resultados
operativos.
Solvencia
Besley Scott, Brigham Eugene (2008); Fundamentos de Administracin Financiera; Mxico,
compaa de Cengage Learning. Capacidad que tiene una persona natural o jurdica para
hacer frente a las distintas obligaciones contradas. Expresin de satisfacer las obligaciones de
manera oportuna frente a los acreedores. Posibilidad de pagar lo que se debe. Capacidad para
cumplir con las obligaciones, cargos, etc. El ndice de solvencia se calcula dividiendo el activo

corriente para el pasivo corriente, dicho ndice vara de acuerdo con la actividad econmico que
se trate generalmente es aceptable un valor que supera la unidad permite conocer la seguridad
de capital invertido.
Productividad
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mxico, Pearson
Educacin. La productividad Mide la relacin entre los insumos realmente utilizados y la
produccin realmente alcanzada; cuantos ms bajos sean los insumos para un determinado
volumen de produccin o cuanto mayor sea la produccin para un determinado conjunto de
insumos, mayor ser el nivel de productividad.
Endeudamiento
Van Horne James, Wachowicz John (2010); Fundamentos de la Administracin Financiera;
Mexico, PearsonEducacin. Para evaluar el grado en el que la empresa est usando dinero
prestado, podemos usar varias razones de endeudamiento. La razn entre deuda y capital se
calcula simplemente dividiendo la deuda total de la empresa (incluyendo los pasivos corrientes)
entre el capital de los accionistas. Dependiendo de los fines para los que se use la razn, las
acciones preferenciales algunas veces se incluyen como deuda y no como capital cuando se
calculan las razones de endeudamiento. Endeudamiento Razn que indica el grado en el que la
empresa est financiada por deuda. Las razones de endeudamiento pueden o no dar un
panorama preciso de la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras. Capacidad de endeudamiento Cantidad mxima de deuda (y otros cargos
financieros fijos) que puede cubrir una empresa de manera adecuada.
Razones financieras
Bravo Mara, Lambretn Viviana (2007), Introduccin a las Finanzas; Mxico, Pearson
Educacin. Se pueden realizar relaciones matemticas entre las cifras que presentan los
estados financieros, conocidas como razones financieras, las cuales son una herramienta ms
para evaluar qu tan bien utiliza el dinero una empresa. Una de las razones financieras ms
conocidas es la razn circulante, que muestra con qu recursos a corto plazo cuenta la
empresa para cubrir sus deudas en el corto plazo, y se calcula de la siguiente forma:
Razn capital a activo: Determina la parte de los activos que est siendo financiada por los
dueos o propietarios.
Razn circulante: Muestra con qu recursos a corto plazo cuenta la empresa para cubrir sus
deudas en el corto plazo y se determina dividiendo el activo circulante entre el pasivo a corto
plazo.
Utilidad
Muoz Jos (2008); Contabilidad Financiera; Madrid,Pearson Educacin. El concepto de
utilidad econmica de Hicks es el que se toma como base para el clculo del resultado
empresarial, entendido como el beneficio mximo que la empresa puede distribuir en un
periodo de tiempo determinado, manteniendo el valor de la empresa en trminos reales, al final
de dicho periodo y la capacidad para volver a generar renta en el futuro.
Anlisis financiero
Muoz Jos (2008); Contabilidad Financiera; Madrid, Pearson Educacin. Dentro del anlisis
de balance, el anlisis financiero tiene como finalidad investigar la adecuacin entre los
recursos financieros y la inversin de la empresa. Todas las empresas tienen una serie de
recursos financieros que van a estar materializados en su estructura econmica y la
composicin de esta estructura econmica depender de cul sea la finalidad de la empresa. Al
hablar ahora de estructura econmica e inversiones, no nos referimos nicamente a las
inversiones en activo no corriente, sino que consideraremos inversin cualquier partida del
activo, incluida la tesorera. En este contexto, nos vamos a encontrar con dos problemas
diferentes:

Elegir los recursos financieros que le den mxima estabilidad a la empresa en funcin
del coste de estos recursos y de las posibilidades que tenga la empresa de obtener en
el mercado de capitales.
Elegir en qu invertimos dichos recursos financieros en funcin de la rentabilidad que
se desee, de las tensiones financieras que tenga la empresa, en cuanto a problemas
de liquidez, endeudamiento, garanta, etc. El fin, por tanto, de estos anlisis financieros
consiste en, una vez decididas las inversiones necesarias, si la empresa dispone de los
recursos necesarios en el momento preciso y con el menor coste posible, siendo la
unin de estos tres elementos lo que dar el equilibrio financiero de la empresa.

La empresa se puede analizar desde dos puntos de vista en relacin al tiempo:

Desde el punto de vista esttico; en que se analiza la situacin de la empresa en un

momento determinado.
Desde el punto de vista dinmico; en que se estudia la evolucin de la empresa a lo
largo del tiempo.

El objetivo de este apartado es realizar una breve exposicin de las ventajas y aplicaciones del
anlisis de los estados financieros con los principales ratios o ndices. Estos ndices utilizan en
su anlisis dos estados financieros importantes: el balance de situacin y cuenta de resultados,
en los que estn registrados los movimientos econmicos y financieros de la empresa.
Anlisis vertical
Chiavenato Idalberto (2001); Administracin Proceso Administrativo; Mxico, McGraw Hill
Interamerican. Refleja la secuencia de una rutina mediante filas que representan diversas tare
as o actividades necesarias para ejecutar la rutina, y columnas que representan,
respectivamente, los smbolos de las tareas u operaciones, los empleados involucrado s en la
rutina, las tare as u o pe raciones ejecutadas, el espacio re querido para la ejecucin u
operacin y el tiempo empleado. El flujo grama vertical, tambin denominada grfica de anlisis
de proceso, se utiliza para describir simblicamente un procedimiento ejecutado por varios
empleados, cada uno de los cuales desempea una tarea diferente o para describir una rutina
ejecutada por una sola persona.
Anlisis horizontal
Chiavenato Idalberto (2001); Administracin Proceso Administrativo; Mxico, McGraw Hill
Interamerican .El flujo grama horizontal utiliza los mismos smbolos del flujo grama vertical y
hace nfasis en los rganos o las personas involucradas en determinado procedimiento o
rutina. En procedimientos o rutinas que involucran muchos rganos o personas, el flujo grama
horizontal permite visualizar la parte que corresponde a cada uno, y compararla distribucin de
las tareas entre todos los involucrados, para lograr una posible racionalizacin o redistribucin,
o para tener una idea de la participacin existente y facilitar los trabajos de coordinacin e
integracin.

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