UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA: INGENIERA EN SISTEMAS ADMINISTRATIVOS
COMPUTARIZADOS
MATERIA: CONTABILIDAD DE COSTOS
EXPOSICION DEL
2DO PARCIAL
TEMA:

INTENGRANTES:
SHIRLEY LISBETH ROMERO AREVALO
JUAN PAULO JARAMILLO ECHEVERRIA
DOCENTE: ECONOMISTA: SUSANA CARRILLO
GRUPO: #7
AO LECTIVO: 2016 - 2017

INTRODUCCIN
Dentro de las Funciones de las Finanzas se encuentra la
determinacin de las inversiones y como se van a financiar.
stas ltimas pueden obtenerse de diversas formas. La
mejor combinacin de ellas har posible la consecucin del
objetivo de la Administracin Financiera; es decir,
maximizar el valor de la empresa.
Una de las herramientas empleadas para analizar la
utilizacin de costos en que incurre la empresa es el
apalancamiento. Al hablar de apalancamiento se recuerda
al famoso filsofo Arqumedes cuando expreso dame un
punto de apoyo y levantar el mundo. A partir de ese
momento se empez hablar de la palanca; herramienta muy
importante utilizada en la fsica-mecnica para levantar las
cosas de gran volumen con un menor esfuerzo.
Al utilizar el trmino de Apalancamiento en la finanzas, se
hace referencia al empleo de los costos y cargos fijos con el
fin de que una variacin en las ventas tenga un mayor
rendimiento y un mayor riesgo; entendindose este ltimo,
como la capacidad de la empresa para cubrir sus costos
fijos.
Por consiguiente un mayor uso de apalancamiento traer
consigo una mayor rentabilidad y un mayor riesgo; una
menor utilizacin de este traer consigo el efecto contrario.

OBJETIVOS
Dotar al estudiante los conocimientos bsicos de
la administracin financiera.
Dotar al estudiante de conceptos bsicos para el
anlisis de riesgo y rendimiento en las empresas,
desde el punto de vista de la palanca operativa
Aplicar las herramientas que proporcionan el
apalancamiento

la

administracin

eficiente

costos y cargos fijos de las empresas.

MARCO TEORICO
En sentido general puede definirse el Apalancamiento como
el fenmeno que surgepor el hecho de la empresa incurrir
en una serie de cargas o erogaciones fijas,operativas
y financieras, con el fin de incrementar al mximo las
utilidades de lospropietarios.
Como es lgico suponer, mientras mayores sean esas
cargas fijas, mayor ser elriesgo que asume la empresa y
por lo tanto, tambin ser mayor
la rentabilidadesperada como consecuencia de ello.
En este caso el riesgo se relaciona con laposibilidad de que
en un momento determinado la empresa quede en
imposibilidad decubrir esas cargas fijas y deba asumir, por
lo tanto, prdidas elevadas debido al"efecto de palanca"
que se explicar ms adelante.
El punto de partida para el anlisis del apalancamiento es
el estado de resultadospresentado bajo la metodologa del

sistema de costeo variable y en el cual

debenquedar claramente identificados tres items a saber:
- Las ventas
- La utilidad antes de intereses e impuestos o utilidad
operativa (UAII)
- La utilidad por accin (UPA)
Recuerde dicha forma de presentacin:
VENTAS
- Costos y gastos variables
= Margen de contribucin
- Costos fijos de produccin
- Gastos fijos de administracin y ventas
= UTILIDAD OPERATIVA (UAII)
- Gastos financieros
= Utilidad antes de impuestos
- Impuestos
= Utilidad neta Nmero de acciones comunes
= UTILIDAD POR ACCION (UPA)

IMPORTANCIA
- Permite determinar el nivel de operaciones que debe
mantener para cubrir todos los costos de operacin

- Permite evaluar la productividad asociada a diversos

niveles de venta
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1.- QU ES EL APALANCAMIENTO?
Se denomina apalancamiento en el mbito financiero
empresarial, a la estrategia que se utiliza para incrementar
las utilidades de tal forma que se superen las utilidades
que se obtienen con el capital propio.

2.- CLASES DE APALANCAMIENTO

3.- APALANCAMIENTO OPERATIVO

El apalancamiento operativo es la sustitucin de costos
variables por costos fijos que trae como consecuencia que
a mayores niveles de produccin, menor el costo por
unidad, Veamos un ejemplo:
Suponga que usted produce Zapatos, y utiliza mucha mano
de obra para el proceso de fabricacin el cual sera
un costo variable, a mayor produccin de zapatos mayor
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nmero de trabajadores necesitara inclusive podra

escasearse la mano de obra que Usted necesita, o sea que
si usted produce ms gasta ms mano de obra el costo
sigue siempre al ingreso en la misma proporcin, sin
embargo Usted decide comprar una mquina para
automatizar todo el proceso y reducir dramticamente la
mano de obra que utilizaba, ahora tendr un costo variable
muy bajo, pero tendr un costo fijo alto por el costo de la
inversin de automatizar el proceso va depreciacin o
desgaste de esa mquina, si Usted produce 1 par de
zapatos la depreciacin, el gasto fijo ser el mismo que si
produce 1000 pares, esto quiere decir que el costo fijo no
sigue a los ingresos sino que este se divide entre ms
pares de zapatos a medida que se incrementa la
produccin esto da como resultado, un costo unitario ms
bajo.
Como ya se dijo, surge de la existencia de costos y gastos
fijos de operacin y se define como la capacidad de la
empresa de utilizar dichas cargas fijas con el fin de
Incrementar al mximo el efecto que un incremento en las
ventas puede tener sobre las UAII.
Por lo tanto, el Apalancamiento Operativo como medida,
muestra el impacto de un cambio en las ventas sobre las
UAII.

4.- APALANCAMIENTO FINANCIERO

El apalancamiento financiero es cuando la empresa recurre
a deuda preferentemente que a capital comn de
accionistas para financiar su empresa.

5.-RIESGOS OPERATIVOS

Entre

ms

organizacin

apalancamiento
ms

fcil

ser

operativo
la

tenga

volatilidad

de

una
la

rentabilidad.
- Tambin es no poder tener como empresa la capacidad de
cubrir ni siquiera sus costos fijos.

6.- FORMULA PARA HALLAR EL APALANCAMIENTO

OPERATIVO