CALCULO DE INDICADORES ECONOMICOS PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSION: TMAR,

VPN, TIR, CAUE, RECUPERACION DE CAPITAL, VALOR DE SALVAMENTO, ANALISIS INCREMENTAL,

DEPRECIACION Y ANALISIS DE BENEFECIO - COSTO

UNIVERSID AD N ACION AL S AN LUIS GONZ AG A DE ICA

F ACULT AD DE INGENIERI A CIVIL
3ER. TR AB AJ O GRUP AL DE ECONOMI A P AR A INGE NIEROS
Fecha: ICA, 26 Julio del 2015
TEMA: INDICADORES ECONOMICOS PARA ALTERNATIVAS DE INVERSION
APLICACIN DE MICROSOFT EXCEL
Los alumnos debern presentar el Trabajo Grupal de acuerdo a lo sealado en el TEMARIO, segn el
Balotario de problemas adjunto, con las siguientes indicaciones:
1.

El trabajo ser realizado grupalmente(*), en la cartula del trabajo se incluir lo siguiente:

(*) Podr ser presentado individualmente

UNIVERSIDAD SAN LUIS GONZAGA DE ICA

FACULTAD DE EN INGENIERA CIVIL
CURSO: ECONOMIA PARA INGENIEROS
Ciclo y Grupo:
Integrante:
Apellidos y Nombre

Correo email:

2.

El trabajo Monogrfico se presentara en flder de formato A4, deber ser escrito con letra de fuente tipo
Arial, estilo normal, tamao 11, interlineado sencillo y presentado en Word. Los mrgenes debern ser:
izquierdo, 3 cm; resto 2,5 cm.
3. El trabajo Monogrfico constara en 3 partes; 1era. Parte el desarrollo del Marco Terico de la aplicacin de
los Indicadores Econmicos para la eleccin de Alternativas de Inversin (TMAR, VPN, TIR, CAUE, RC, VS,
AI, D, B/C),
4. 2da. Parte corresponde a la solucin del Balotario de problemas adjuntos (TMAR, VPN, TIR) y la
presentacin de problemas de CAUE, RC, VS, AI, D, B/C, (libre eleccin y presentacin 3 problemas por
tema), total de problemas Grupales 28. Es importante efectuar la utilizacin y aplicacin para la verificacin
de la solucin de los problemas con la aplicacin de Microsoft Excel en la solucin de los problemas.
(adjuntar la metodologa utilizada de Excel)
5. 3era. Parte corresponde presentar el tema para Exposicin del Marco Terico y la presentacin del
desarrollo del balotario de los problemas con la aplicacin de Microsoft Excel (TMAR, VPN, TIR, CAUE, RC,
VS, AI, D, B/C), en POWER POINT.
6. Se adjuntara la impresin de las diapositivas (Se recomienda la impresin de 4 diapositivas por hoja)
7. El nmero de pginas es ilimitado del trabajo Monogrfico. Se adjuntara la presentacin en CD debidamente
Rotulado. (Marco Terico del tema y el desarrollo del balotario de problemas y la Exposicin en Power
Point).
8. La fecha y hora lmite para ENTREGAR el Trabajo el da prximo 14 de Agosto del 2015
9. Se deber tener especial cuidado en la redaccin y la ortografa, as como en la secuencia lgica del
desarrollo de tema.
10. Se adjunta Videos de ayuda para el desarrollo del tema, si desea el alumno puede adjuntar los videos de
apoyo tomado para su trabajo.

REFERENCIA:
TEMAS:

TASA MINIMA ATRACTIVA DE RENDIMIENTO: TMAR

VALOR PRESENTE NETO: VPN
TASA INTERNA DE RETORNO: TIR
COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE: CAUE
RECUPERACION DE CAPITAL: RC,
VALOR DE SALVAMENTO: VS
ANALISIS INCREMENTAL: AI
DEPRECIACION: D
ANALISIS DE BENEFICIO COSTO: B/C

DOCENTE: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.

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VPN, TIR, CAUE, RECUPERACION DE CAPITAL, VALOR DE SALVAMENTO, ANALISIS INCREMENTAL,
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VIDEOS DE AYUDA DE CLCULO DE INDICADORES:

1.

CALCULO DEL VPN: http://www.youtube.com/watch?v=IAASPHxetaQ

2.

CALCULO DEL TIR EN EXCEL: http://www.youtube.com/watch?v=gubrU546ujU

3. CALCULO DEL TIR EN EXCEL (Tasa Interna de Retorno):

http://www.youtube.com/watch?v=6VsBlyGpGmI
4. TIR VS VPN CUAL ELEGIR? http://www.youtube.com/watch?v=jo97JWEJaOY
5. INDICE DEL CAUE: http://www.youtube.com/watch?v=LTOYVNuKzg4
6. INDICADORES DEL VPN, CAUE Y PAYBACK: http://www.youtube.com/watch?v=DGM2fCaLs0
7. CALCULO DE PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL:
http://www.youtube.com/watch?v=bL_fXPVWBXI
8. CALCULO DE LA DEPRECIACION: http://www.youtube.com/watch?v=4t-IY4_2daY
9. ANALISIS DE COSTO BENEFICIO: http://www.youtube.com/watch?v=VYBy2VWMIz8
ING. M. HAMILTON WILSON
Profesor del curso

TEMA:
INDICADORES ECONOMICOS PARA ALTERNATIVAS DE INVERSION
APLICACION DE MICROSOFT EXCEL EN EL CALCULO DE LOS INDICADORES
ECONOMICOS
FECHA DE ENTREGA: 14 de Agosto del 2015

DISTRIBUCIN DE PROBLEMAS
G RUPO S

AP ELLI DO S Y NO M BRES

B ALO T ARI O DE PR O BLEM AS

GRUPO 1

13

17

21

11

15

19

GRUPO 2

10

14

18

22

12

16

20

GRUPO 3

11

15

19

13

17

21

GRUPO 4

12

16

20

10

14

18

22

DOCENTE: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.

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BALOTARIO DE PROBLEMAS
TEMA: TMAR, VPN, TIR
1. Calclese la tasa de inters de la grfica.

60
60
40
20

30

125
2. Por el mtodo grfico, calcule la i de la grfica

200

250

150

300

350

3
150

3. Despus de analizar econmicamente un proyecto se obtuvieron las siguientes cifras: inversin inicial, $
310,000; ganancia neta anual de $ 130,000 cada ao durante 5 aos; valor de salvamento de los activos al
final del quinto ao. $ 160,000. Las aportaciones de dinero para la inversin inicial fueron: accionistas 60%,
TMAR = 43%; Banco A 20%, inters que cobra el banco, 45%; Banco B 15% de la inversin y una tasa de
inters por el prstamo de 55%.
Calclese la TMAR mixta y determine la conveniencia econmica de la inversin por el VPN y TIR.
4. Una persona contrat su servicio telefnico domiciliario y en el momento del contrato adquiri unas acciones
de la empresa en $ 1,200. Esta persona no cobr los intereses en ningn periodo; despus de 8 aos, un
comprador le ofrece $ 3,350 por las acciones. Si decide vender las acciones, qu tasa de inters anual habr
ganado a lo largo de los ocho aos?
RESPUESTA: i = 13.7 % anual.
5. Una constructora decidi edificar unos condominios para venderlos una vez terminados. El programa de
desembolsos e ingresos se muestra en la tabla
Actividad
Periodo
Monto
Compra del terreno

Inicial

$1000,000

Permisos y servicios

Fin del 6o. mes

100,000

Cimentacin y estructura

Fin del 12o. mes

250,000

Construccin de 4 niveles

Fin del l8o. Mes

160,000

Acabados y terminacin

Fin del 24o. mes

432,000

Los ingresos pueden obtenerse de dos formas: vender de contado los condominios a una inmobiliaria por $
2500,000 o hacerse cargo de la venta de cada departamento a particulares a un plazo de 10 aos. Si la decisin
es venderlo a plazos a particulares, Cual es el ingreso anual uniforme que deber recibirse cada fin de ao,
durante los prximos diez aos, a partir de la terminacin de la construccin, para que resulte indiferente esta
opcin o vender todo de contado?
RESPUESTA: Deber recibirse $ 616,613
6. El Departamento de Alumbrado Pblico de una ciudad tiene tres propuestas mutuamente exclusivas para
instalar el servicio, cada una con diferente tecnologa. Los datos se muestran en la tabla.
Ao
0

A
-2,500

DOCENTE: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.

B
-3,100

C (Cifras en millones)
-2,850

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DEPRECIACION Y ANALISIS DE BENEFECIO - COSTO
1
2
3
4
5
6
7

+520
+520
+520
+520
+520
+520
+520

+300
+400
+500
+600
+700
+700
+700

+600
+600
+600
-300
+700
+700
+700

Si la TMAR que se aplica es del 10% anual. Seleccione una alternativa por el mtodo del VPN.
RESPUESTA: Seleccinese A VPN = 3 1.36.
7. Calcule el VPN del problema 1, si la TMAR es el 15%.
RESPUESTA: VPN = 130.5.
8. Encuentre el VPN del problema 2, si la TMAR es del 8 %
RESPUESTA: VPN = 679.
9. El parque de diversiones infantiles Boredkingdom est considerando cinco propuestas para nuevas
instalaciones con qu divertir a los nios. Los datos que ha logrado recabar la empresa se muestran en la tabla
Propuesta
A
B
C
D
E

(En Millones)
Inversin
-1.8
-1.3
-0.5
-3.2
-2.1

(Cifras en Millones)
Beneficios Anual (ao 1 a 5)
0.6
0.57
0.2
0.99
0.75

Si el periodo de planeacin es de cinco aos y la TMAR de Boredkingdom es del 10%, determine la mejor
propuesta con base en el clculo del VPN.
RESPUESTA: B, VPN = 0.86 es la mejor opcin.
10. Dos alternativas mutuamente exclusivas, cada una con una vida til de 8 aos, presentan los siguientes
pronsticos de flujo de efectivo. (Vease la tabla)
Aos

-675

- 900

1-4

200

400

5-8

350

310

Encuentre la TIR de cada alternativa por el mtodo grfico.

RESPUESTA: TIRA = 31,2%, TIRB = 39,5%.
11. A un exitoso hombre de negocios se le ha presentado un proyecto de inversin que consiste en una
aportacin inicial de $ 829.5 millones con ganancias de $ l00 millones durante el primer ao y un incremento de
$50 millones en cada uno de los aos sucesivos.
a) Cuntos aos ser necesario mantener el negocio con ganancias en aumento para que la TMAR de este
hombre sea de 18 % anual?
b) Si el inversionista exige ms rendimiento al negocio y eleva su tasa de ganancia a 25%, vulvase a responder
el inciso a), pero con la TMAR = 25%.
RESPUESTA: a) 7 aos, b) 10 aos, considerando capitalizacin anual de la inversin.
12. De las dos siguientes propuestas mutuamente exclusivas, con una TMAR del 12%, y para un periodo de 6
aos determnese a) El VPN, b) La TIR de cada una. (Vase la tabla)
AOS
F
G
0
675.5
788.3
1
0
400
2
0
300
3
0
200
4
450
100
5
450
50
6
450
0
DOCENTE: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.

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VPN, TIR, CAUE, RECUPERACION DE CAPITAL, VALOR DE SALVAMENTO, ANALISIS INCREMENTAL,
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RESPUESTA: a) VPNF = 93.88, VPNG = 42.17, b) TIRF = 15%, TIRG = 15%.
13. Una constructora desea adquirir una Mezcladora para utilizarla en sus construcciones. El periodo de
planeacin es de cinco aos y la TMAR de la constructora es del 8 % anual. Cul Mezcladora debe
seleccionarse si se calcula el VPN? (Vase la tabla)
M1

M2

2,600

3,400

Beneficio anual (aos 1 a 5)

460

740

Costo de mantenimiento anual (aos 1 a 5)

100

140

1,300

1,500

Costo inicial

Valor de salvamento

RESPUESTA: VPNM, = -278; VPNM2 = 16.7; M2 es una buena seleccin.

14. La compaa de TV por cable Multialienation, pretende instalarse en la zona oriente del pas con los
siguientes datos monetarios: inversin inicial en la primera etapa del proyecto $ 10,000 millones; inversin en la
segunda etapa del proyecto al final de 4 aos $ 10,000 millones. Ingresos anuales por venta de membresa
$2,000 millones el primer ao y aumento de $ 500 millones en los aos restantes hasta el ao 8, despus del
cual los ingresos permanecern constantes. Si se planea para un periodo de 12 aos, determine el VPN de la
inversin con una TMAR del 15% anual.
RESPUESTA: VPN = 4,629 millones.
15. Una institucin educativa ha invertido $ 328,130 en equipos de impresin. Su proyecto consiste en reproducir
textos que se impartiran en la escuela y venderlos a bajo costo a sus estudiantes. Piensa hacer un tiraje anual
de 25,000 ejemplares al principio de cada ciclo escolar. Se calcula que al trmino del primer semestre se hayan
vendido el 70% de los ejemplares y al final del segundo se hayan agotado los inventarios de textos, ciclo que se
repetida ao con ao. Cada texto tiene un precio de $S 8 y los costos de produccin son de $ 3.5 por ejemplar.
Calcule la TIR de la Inversin de la escuela para un periodo de 5 aos, si los equipos de impresin tienen un
valor de salvamento de $ 20,000 al final de los 5 aos.
RESPUESTA: TIR = 20.49% anual.
16. Una empresa para estatal de enorme expansin ha fijado una TMAR propia 11.5 %y ha podido aportar hasta
53.7% del capital total de la empresa, que asciende de a $ 25,000 millones. Hasta ahora ha recibido
financiamiento de los bancos mostrados en la tabla.
Banco
% aportacin
Inters
Squeezer National Bank

18.5

8.0

Saving Lost Bank

5.1

7.1

Loan Shark Bank

22.7

12.4

Esta empresa piensa elevar su capital a $28,750 millones mediante un financiamiento adicional, pero el trato es
que, por cada 5 % de aumento en financiamiento sobre el capital total actual, la tasa del prstamo se elevar en
1.5 puntos porcentuales sobre su TMAR mixta actual. Si la empresa ha calculado que el porcentaje de
rendimiento que se obtendr en los aos siguientes es de 11.1% cul es el endeudamiento mximo a que
puede llegar, adicional a su deuda actual, para no tener problemas financieros en el futuro?
RESPUESTA: $2,500 millones que elevara la TMAR mixta a 11.097%.
17. Evil Designer Co., empresa fabricante de armamento, invirti $ 1,500 millones en la compra de equipo para
producir un can lser de largo alcance. El primer ao las ganancias netas por la venta del novedoso producto
fueron de $ 800 millones, pero estas ganancias disminuyeron en $ 100 millones anuales hasta hacerse cero en el
noveno Ao. Ante la nula demanda del can por el advenimiento de la paz se decidi vender el equipo que lo
fabricaba en $ 300 millones al final del dcimo ao. Si la TMAR de la empresa es del 12% de inters anual, de
cunto es el VPN de la inversin?
RESPUESTA: VPN = 2,623.9.
18. El conocido gourmet D.A. Davis Senna planea invertir en un restaurante de lujo. Su aportacin inicial seria de
$ 350,000 y el local tendra una capacidad para atender a 250 personas diarias. Se calcula que la ganancia neta
promedio que proporcionar cada cliente es de $ 10. Las instalaciones del restaurante durarn 7 aos en buen
estado y al final de ese tiempo podran venderse en $ 55,000. Si el seor Senna hace una planeacin para 7
aos, cul es la asistencia promedio diaria que debe tener el restaurante para que pueda ganar su TMAR del 10
% anual? Considrese que el negocio abre todo el ao.
RESPUESTA: Deber atender a 18.1 personas/da en promedio.
DOCENTE: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.

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VPN, TIR, CAUE, RECUPERACION DE CAPITAL, VALOR DE SALVAMENTO, ANALISIS INCREMENTAL,
DEPRECIACION Y ANALISIS DE BENEFECIO - COSTO
19. Un grupo de buzos decidieron rescatar al galen Santa Elena, hundido en el siglo XVI en aguas del Caribe,
del cual se deca, llevaba un enorme cargamento de oro cuando fue atacado y hundido por piratas. Los buzos
adquirieron una embarcacin a un costo de $ 105,000 dlares e iniciaron la exploracin con un gasto mensual de
$ 5,000 dlares, gasto que se cubri por adelantado cada mes durante 14 meses. Al inicio del sptimo mes,
adems del gasto de $ 5,000 en su bsqueda del galen se vieron en la necesidad de comprar un equipo
especial de dragado; este equipo tuvo un costo de $48,000 dlares. No fue sino hasta el final de 13 mes
despus de iniciada su aventura, que encontraron lo que buscaban. El hallazgo consisti en 60 kg. de oro en
lingotes, el cual vendieron de inmediato a un precio de $ 4,000 dlares el kilogramo. Tambin encontraron una
buena cantidad de joyas, que vendieron poco a poco a coleccionistas. Dos meses despus del hallazgo la venta
de las joyas ascenda a $102,000 dlares al mes siguiente se hizo otra venta de joyas por $ 87,000 dlares, y
una ltima venta por el resto de las joyas al final del 6 mes despus del hallazgo, por $40,000 dlares. Si se
toma a esta aventura como una inversin, Cual fue la tasa de rendimiento mensual que se obtuvo?
RESPUESTA: El TIR mensual = 6.666%.
20. En Per mucha gente participa en los llamados Panderos, sistema que consiste en reunir a cierto nmero de
personas, quienes peridicamente aportan una cantidad fija de dinero. En forma secuencial, cada una de ellas
recibe el total de las aportaciones del grupo. Supngase que se renen 30 personas y que cada quincena cada
una de ellas aporta $ 1,000, de forma tal que en el primer periodo de aportacin una recibe $ 30,000. DeI mismo
modo cada una de las dems, y durante 29 quincenas, recibir la misma cantidad. La ltima persona en cobrar,
tambin recibe $ 30,000. Si se considera un inters del 1% capitalizado quincenalmente, calcule la diferencia de
los VPN entre la primera y la ltima persona en cobrar,
RESPUESTA: A ese inters la ltima persona en cobrar recibe $ 7,521 menos que la primera a su valor
equivalente en el presente.
21. Una compaa minera ha hecho exploraciones durante cierto tiempo, en la bsqueda de alguna veta aurfera,
Finalmente, al cabo de 27 meses de iniciadas las actividades encontr un yacimiento. Los datos de sus costos se
muestran en la tabla.
Mes
Concepto
Costo (en millones)
.
0
Compra de equipo
102
1-15
Mantenimiento mensual de la exploracin
21
16-20
Mantenimiento mensual de la exploracin
25.5
20
Equipo adicional
62.8
21-27
Mantenimiento mensual de la exploracin
26.5
28
Evaluacin del yacimiento
10.8
29
Costo de instalaciones de extraccin y procesamiento
1,005.00
Las estimaciones hechas por expertos sealan que es posible obtener una cantidad mensual de metal con un
valor de $ 32 millones, por un periodo de 8 aos, a partir del mes 30; al cabo de los 8 aos, la veta se agotara.
El valor de salvamento de todas las instalaciones y equipo se estima en 250 millones. Determnese la TIR anual
de la inversin a lo largo de los 10 aos y 5 meses de negocio minero.
RESPUESTA: TIR anual = 45.9%, 3.2% mensual.
22. Un constructor de naves industriales hizo el siguiente contrato: construir una planta con un valor de $
275,000; tuvo un anticipo de $ 200, 000 al momento de firma del contrato y cobrar $75,000 exactamente un ao
despus, al entregar la planta terminada. Los gastos del constructor estn calculados en $ 25,000 cada fin de
mes durante el ao que dura la construccin (12 desembolsos de fin de mes) Cul es la tasa de rendimiento
que gan el constructor por este contrato?
RESPUESTA: 2.575 % mensual,

DOCENTE: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.