La

Estructura Econmica y
Financiera de la Empresa

Carles

1.La Inversin y la nanciacin en la Empresa

Pedro ha comprado un local de 50m2 para montar una zapatera. Comprar
zapatos a mayoristas y fabricantes y los vender al por menor. Piensa desFnar
35m2 a exposicin y venta, el resto de la supercie la dedicar a almacn.
Enumera los elementos que, en tu opinin, pueden consFtuir el patrimonio
del negocio al iniciar la acFvidad

Patrimonio:
Esta formado por los bienes, derechos, recursos propios y obligaciones de pago.

1.1.-Concepto de Inversin
Inversin: Elementos patrimoniales, tanto materiales o inmateriales, que la
empresa compra para uFlizar en su proceso producFvo y/o comercial.

Inversin: Riego (Se desconoce el benecio).
Se conoce el desembolso, pero se desconoce los benecios que generar la
inversin (previsin).

ObjeFvo: Benecio de la Inversin > Coste de la Inversin

Elementos de la Inversin
Sujeto Inversor (Persona Xsica o jurdica)
Objeto de la Inversin (Conjunto de bienes)
Pago de la Inversin
Pago inicial
Pagos peridicos (Hasta completar la inversin)
Ingresos (Cobros presentes o futuros)
Tiempo (Periodo que dura la inversin)

Pedro se ha comprado una furgoneta que espera le dure siete

aos. Para adquirirla ha desembolsado el 10% al contado
mediante cheque bancario, el resto lo ha nanciado mediante
un prstamo de amorFzacin mensual a 4 aos. Tipo de inters
del 2,5%.

Pedro ha decidido comprarse una furgoneta:

Podras idenFcar los diferentes elementos que caracterizan esta inversin?

1.2.- Concepto de Financiacin

Recursos nancieros que la empresa uFliza para acometer sus
inversiones y hacer frente a sus gastos.

Para nanciarse podemos recurrir a elementos de acFvo:
dinero disponible en caja o bancos, recursos propios, aportaciones de los
propietarios o endeudarse a c/p o a l/p

Cada fuente de nanciacin Fene unas repercusiones.

Recursos Propios vs Recursos Ajenos

Patrimonio de la
Empresa

Inversin

Financiacin

1.3.- Estructura Econmica de la Empresa

Esta formada por los bienes (tangibles e intangibles) y derechos.
. Bienes: Elementos patrimoniales para desarrollar las
acFvidades de la empresa.
. Derechos: Muestran las deudas de terceros con la empresa.

La estructura econmica se llama AcFvo y sus parFdas son Inversiones.

EE: En que se han empleado
los recursos nancieros?

Elementos mas importantes

de la Estructura Econmica
Aplicaciones InformFcas
Construcciones (Edicaciones propiedad de la empresa. La valoracin no
incluye el solar)
Mobiliario (Bienes y equipos de ocina)
Elementos de transporte
Mercaderas (Bienes para vender sin transformacin)
Materias Primas (Elementos que compra la empresa para transformarlos).
Productos Terminados (Q fabricados por la empresa)
Clientes (Crditos concedidos a compradores de Q de la empresa)
Caja (Dinero de la empresa para realizar pagos inmediatos).
Bancos (Saldos disponibles en c/c y cuentas de ahorro)

El documento de gesFn e informacin donde

se recoge su estructura econmica y nanciera
se llama : Balance de Situacin.
La estructura econmica (acFvo) se clasica en:
- AcFvo no corriente
- AcFvo Corriente

Estructura
Econmica

Bienes y Derechos

AcFvo

-AcFvo No Corriente
-AcFvo Corriente

AcFvo no Corriente

Bienes y derechos que Fenen por objeto permanecer en la

empresa durante mas de un ejercicio econmico.
Pertenecen al proceso producFvo de la empresa y su nalidad no es
desFnarlos a la venta.
Categoras del acFvo no corriente:
- Inmovilizado material (locales, mobiliario, maquinaria, ele.tpte)
- Inmovilizado inmaterial o intangible (Aplic. InformFcas, patentes,
licencias, gastos de I+D+i)
- Inversiones inmobiliarias (Inmuebles de la empresa no desFnadas a la
acFvidad empresarial, para obtener rentas o plusvalas).
- Inversiones nancieras a l/p ( Q. Financieros, acciones, )

AcFvo Corriente
Bienes y derechos cuyo objeto es permanecer en la empresa
durante menos de un ejercicio econmico.
Permite el funcionamiento diario de la organizacin.

Categoras del AcFvo Corriente
- Existencias (bienes que se venden sin someter a transformacin)
- Deudores comerciales y otras cuentas pendientes de cobro (Derechos de
cobro o crditos consFtuidos a favor de la empresa).
- Inversiones nancieras a c/p (AcFvos que se liquidan en un plazo inferior a
un ao crditos a clientes).
- Tesorera (Saldos en cuentas bancarias a la Vista o caja)

Estructura Financiera de la Empresa

Informa de las fuentes de nanciacin que u4liza la empresa.
Estructura Financiera: Patrimonio neto + Pasivo exigible
P.N. Recursos monetarios generados por la propia empresa
P.E. Fuentes de nanciacin ajenas que suponen obligaciones de
pago contradas con terceros.

E.F.: De donde proceden los recursos que la empresa uFliza?

La Estructura Financiera se muestra en el Balance de Situacin

agrupados en:
- Patrimonio Neto:
Aportaciones propietarios + subvenciones+ donaciones
- Pasivo Exigible
- Pasivo no corriente: deudas con vencimiento superior a un ao
- Pasivo corriente: deudas con vencimiento inferior a un ao.

- Capital Social
- Deudas a l/p con enFdades de crdito
- Proveedores de inmovilizado a l/p
- Proveedores (Directamente relacionado con la acFvidad de la empresa)
- Acreedores (No relacionado con la acFvidad de la empresa)

Algunos de los elementos de la estructura nanciera:

- Capital Social (aportaciones que realizan los socios de la
empresa).
- Deudas a l/p con enFdades de crdito (presamos o crditos
superiores a un ao)
- Proveedores de inmovilizado a l/p (deudas con
suministradores con vencimiento superior al ao)
- Proveedores (Deudas con suministradores a c/p).
- Acreedores (Deudas con suministradores de servicios que
deben ser pagadas a c/p).


Criterios para clasicar las fuentes de nanciacin

Segn la Ftularidad de los fondos

Fondos propios o patrimonio neto:
recursos nancieros que pertenecen a la empresa. (No es
obligado devolver)
-Aportaciones de capital de socios
-Las reservas
-Resultados de ejercicios anteriores
-AmorFzaciones o provisiones
Fondos ajenos o nanciacin ajena :
procedentes de personas ajenas a la empresa. Hay que devolver
principal mas intereses.

Segn su plazo de vencimiento

Capital permanente :
Fondos que se vinculan a la empresa durante un largo periodo
de Fempo.
Fondos propios o patrimonio neto (aportaciones socios,
reservas, amorFzaciones, subvenciones y provisiones).
Pasivo no corriente y recursos ajenos l/p (prestamos,
leasing..)

Capital corriente o exigible a c/p :
Fondos cuyo vencimiento Fenen lugar en un plazo inferior al
ao.

Segn se generen dentro o fuera de la empresa

Recursos Financieros Internos : Autonanciacin
Recursos Financieros Externos : Aportaciones socios, emisin
de obligaciones, acciones, prestamos, crditos

Estructura
Financiera

Neto y Pasivo

Recursos Propios
Obligaciones de Pago
-Patrimonio Neto
-Pasivo no Corriente
-Pasivo Corriente

2.- Necesidades de Inversin de la Empresa

InverFr consiste en desFnar recursos econmicos a proyectos que
ayuden a lograr los objeFvos de la empresa.
PolFca de Inversiones
Coherencia con los objeFvos y estrategias (c/p l/p)
Toda inversin debe generar unos ingresos superiores a los costes
de nanciacin (+ mantenimiento).
Inversiones en acFvos corrientes habituales: existencias, deudores
de la empresa, inversiones nancieras temporales y tesorera.
Inversiones en acFvos no corrientes: gastos de establecimiento,
elementos de inmovilizado inmaterial/material/nanciero

2.- Necesidades de Inversin de la Empresa

Recomendacin

Es mejor nanciar el acFvo no corriente con capitales
permanentes
Es mejor nanciar el acFvo corriente con pasivo corriente

De esta forma los ingresos de la inversin se desFnaran a
devolver el capital que la ha nanciado.

3.- Fuentes de Financiacin Propia

Aportaciones del Empresario o de los socios
Recursos generados por la empresa (Cash Flow)
Resultados ejercicios anteriores
Reservas
AmorFzaciones (fondo para reponer el inmovilizado)
Provisiones (retener recursos por posibles conFngencias).

Fuentes de Financiacin Ajena

Las fuentes de nanciacin ajena son los recursos que
la empresa uFliza procedentes del exterior y que Fene
obligacin de devolver, tanto a l/p como a c/p.

Fuentes de Financiacin a l/p Prestamos

El prstamo es un producto nanciero que permite al
prestatario, mediante la formalizacin de un contrato (pliza de
prstamo), obtener una canFdad de dinero determinada que
debe devolver (amorFzar), al prestamista en un periodo de
Fempo establecido y bajo unas condiciones concretas.

Devolucin: Principal + intereses + comisiones + gastos

Fuentes de Financiacin a l/p

EmprsFtos
Se realiza para obtener elevados volmenes de capital.
El emprsFto lo emite la empresa, que reparte la cuanFa total
del mismo en Ftulos de renta ja que vende a diferentes
prestamistas parFculares a cambio de devolver principal +
intereses

Los emprsFtos son: Obligaciones, bonos, pagares de empresa

Fuentes de Financiacin a l/p

Leasing
Arrendamiento nanciero por el que una empresa alquila a otra
un bien mueble o inmueble con la opcin a que lo compre por
un Valor Residual.(VR.)
Al nal de la vida Fl:
- La empresa que lo ha uFlizado lo devuelve a la empresa que
se lo ha cedido.
- Lo compra por el importe del VR (valor residual)
- Prorroga el alquiler del equipo con una reduccin de cuota.

Fuentes de Financiacin a l/p

RenFng
RenFng: UFlizacin del bien en rgimen de alquiler
El renFng Fene una duracin superior a un ao y la cuota de
alquiler que paga el arrendatario del bien incluye:
el uso del mismo + su mantenimiento + un seguro

Al vencimiento se puede:
- Renovar el contrato
- Formalizar otro sobre un bien mas moderno
- Cancelar el renFng

Fuentes de Financiacin a l/p

Otras formas de nanciacin

- Crdito Bancario a Largo Plazo.

Se diferencia del prstamo en que la empresa solo paga
intereses por la canFdad empleada realmente y por el Fempo.
- Crowdfunding (*)

Financiacin Ajena a C/P

Lnea de Crdito

Formalizacin de contrato entre una empresa y una enFdad

nanciera, por el cual esta pone a disposicin de la empresa una
c/c con una canFdad mxima disponible.
La empresa podr uFlizar el dinero de esa cuenta pagando unos
intereses por la canFdad que haya dispuesto y pagara una
comisin por la canFdad que no disponga pero tenga disponible.

Financiacin Ajena a C/P

El Crdito Comercial

Fuente de nanciacin procedente fundamentalmente

de proveedores de las materias primas, materias
auxiliare y mercancas.

En lugar de pagar al contado las facturas de
proveedores y suministradores, se aplazan los pagos
durante un Fempo 30, 60, 90 o 120 das.

Financiacin Ajena a C/P

La Negociacin de Efectos

La enFdad nanciera adelanta a la empresa el importe de los

derechos de cobro (letras de cambio, pagares o recibos) antes
de su vencimiento.
La enFdad proporciona un importe inferior al nominal de sus
efectos comerciales, ya que deduce:
Intereses de anFcipo + comisiones + gastos

Financiacin Ajena a C/P

El Factoring

Contrato de cesin, por el que una empresa cede a

otra, el cobro de las deudas de sus clientes.
Ofrece servicios de:
- Clasicacin de deudores
- Cobertura de riesgo
- GesFn de cobro