REGOLAZIONE DELLE MONETE

VIRTUALI

Raccomandazioni per impedire l'uso delle monete virtuali per scopi

fraudolenti e per il riciclaggio di denaro
VERSIONE IN ITALIANO A CURA DI
Romina Rapisarda e Dario Tamburrano

Virtual Currencies Working Group - Giugno 2014

Background
Nel 2011- 2012, Tracfin (l'Unit di Intelligence Finanziaria francese) ha presieduto un gruppo operativo
sui nuovi mezzi di pagamento, fra i vari temi, il gruppo ha discusso sui rischi e le minacce associate alle
monete virtuali.1 Da quel momento, le monete virtuali hanno occupato i titoli di molte pubblicazioni, in
riferimento sia al loro uso legittimo, che a quello improprio. 2 Attualmente i modi in cui le monete virtuali
vengono spese sono in aumento, infatti, l'uso delle criptovalute sta proliferando e le risposte da parte
dei governi nazionali ed internazionali stanno crescendo.
Tracfin diede avvio ai lavori del gruppo operativo sulle valute vertuali a dicembre 2013, come
proseguimento di un lavoro che ebbe gi inizio nel 2011 e tenendo bene a mente quanto spiegato fino
ad ora. Il gruppo di lavoro fu formato da alcuni membri della Direzione Generale della Tesoreria (DGT),
Direzone Generale di Dogana e Accise (DGDDI), Direzione Generale delle Finanze Pubbliche (DGFiP),
Direzione Generale per la Politica di Concorrenza, Affari del Consumatore e Controllo della Frode
(DGCCRF), Direzione per gli Affari Criminali e Perdono (DACG), Consiglio d'Amministrazione della Polizia
Giudiziaria Nazionale(DCPJ), Consiglio d'amministrazione della Gendarmerie (DGGN), Autorit
Finanziaria di Mercato (AMF), Autorit di Controllo Prudenziale e di risoluzione (ACPR), Banca di Francia
e alcuni rappresentanti del Ministero della Difesa e Ministero dell'Interno. Il gruppo produsse una
panoramica dei rischi e delle minacce relative all'uso delle valute virtuali e stil un set di
raccomandazioni, per cercare di diminuire gli effetti degli usi criminali delle criptovalute. Poich il
settore delle valute virtuali sta crescendo velocemente, bisogna ricordare che le raccomandazioni qui
contenute si basano su un'analisi della situazione di giugno 2014.

Ringraziamenti
Il nostro ringraziamento va alla Federazione Bancaria Francese (FBF) che ha organizzato una sessione
operativa sulle valute virtuali, riunendo insieme specialisti del settore bancario. Gradiremmo anche
ringraziare Philippe Rodriguez, Presidente dell'Associazione Bitcoin Francia; Gonzague Grandval, CEO di
Paymiu; Laurent Nizri, vicedirettore di Altir Consulting e Presidente della Commissione dei mezzi di
Pagamento dell'Associazione di Economia Digitale (ACSEL); e Giovanna- Michel Cornu, direttore scientifico
della Next Generation Internet Foundation (FING) i quali diedero il loro consenso per essere intervistati dal
gruppo operativo.

1 Il Rapporto Annuale di Tracfin del 2011 elenca i risultati ottenuti dal working group.
2 Il maggiore esempio stata la sospensione dell'attivit dell FBI del sito web Silk Road il 2 ottobre 2013. Il sito Silk
Road si specializz nella vendita di beni illegalli, in modo particolare di medicine ed accett pagamenti solo tramite
Bitcoins.

Le monete virtuali furono designate come un'alternativa alle odierne forme di moneta, inizialmente, in
particolare, queste furono pensate per i pagamenti all'interno delle comunit virtuali e per il gioco
d'azzardo online. L'uso delle valute virtuali crebbe rapidamente e il numero di queste in circolazione fu
arriv anche al mondo reale, infatti, attualmente, vi un grande numero di monete virtuali in
circolazione, queste possono essere acquistate direttamente (attraverso l'estrazione, con operazioni
bilaterali con altri investitori, da una vendita fissa di valute virtuali, scegliendo l'acquisto ecc..) o
indirettamente, attraverso un cambio di denaro con valute virtuali. Inoltre, queste possono anche
essere ottenute in prestito. Il termine valuta virtuale con il quale si definisce tradizionalmente l'unit
di conto immagazzinata su un mezzo elettronico, non creato da un'unione Statale o valutaria, ma da
un gruppo di individui o da entit legali che usano le monete virtuali per cambi multilaterali di beni o
servizi. Lo schema delle valute virtuali pu essere aperto o chiuso (questo dipende se la moneta
virtuale convertiibile in una valuta reale o meno) e il cambio pu essere riparato o variabile. Inoltre,
gli schemi delle valute virtuali possono avere flussi bidirezionali o unidirezionali (nel secondo caso
possibile effettuare solo una coonversione da denario reale a valuta virtuale).
Fino a quando la moneta virtuale non rappresenta una richiesta sull'emittente e non viene pubblicata su
una ricevuta di fondi ai sensi della Seconda Direttiva della Moneta Elettronica (2EMD) il termine denaro
elettronico non pu essere determinato nello stato corrente della legislazione, n possono esserci
strumenti di pagamento di valute virtuale come definito dall'articolo L. 133-4c del Codice Valutario e
Finanziario francese. Nonostante questo, le valute virtuali possono adempiere una funzione economica
su una base contrattuale privata, le monete virtuali infatti non sono incluse in nessuna delle categorie
di strumenti finanziari definiti nell'Articolo L. 211-1 del Codice.
La questione n. 10 del bollettino di informazione on-line Focus della Banca di Francia (del 5 dicembre
2013) avvert gli utenti delle valute virtuali sui rischi che devono affrontare con l'utilizzo delle monete
virtuali. Il 29 gennaio 2014 L'autorit di vigilanza Prudenziale e di Risoluzione (ACPR) pubblic la sua
posizione riguardo le operazioni con i Bitcoins in Francia, venne enfatizzato il fatto che l'atto di
mediazione riguardo l'acquisto o la vendita di valute virtuali in cambio di denaro reale un atto di un
intermediario finanziario che riceve fondi sul conto di una terza parte. D'altra parte, ci sono dubbi sulla
persistenza in Francia della caratterizzazione legale delle valute virtuali.
L'obiettivo di questo rapporto non esprimere opinioni sul problema della condizione giuridica di valute
virtuali che sono state il focus di un ampio numero di lavori di gruppi a livello europeo ed
internazionale, questo studio si basa su un lavoro effettuato a giugno 2014 e segue una veduta
d'insieme sulle caratteristiche, sugli usi e sui rischi associati alle valute virtuali, proponendo al termine
una serie di raccomandazioni. Queste raccomandazioni sono state redatte incoraggiando la costruzione
di una struttura solida per prevenire l'uso delle monete virtuali per scopi fraudoleni e per il riciclaggio di
denaro virtuale.

I- TRE ASPETTI DELLE VALUTE VIRTUALI CHE SONO FONTI DI RISCHI

Stimando i rischi associati alle valute virtuali devono essere evidenziati il modo in cui queste vengono
pubblicate, come vengono utilizzate e in particolare la trasparenza dei flussi, i problemi inerenti alla
liquidit e la loro converibilit in denaro reale. Ci sono vari tipi di valute virtuali che operano in modo
diverso, queste si dividono per un certo numero di caratteristiche, in questo studio noi ci focalizzeremo
su tre tipi di caratteristiche principali, cercando di comprendere come le valute virtuali possono essere
fonte di rischi:

La presenza di partecipanti irregolati: stato effettuato un esame su un campione di

valute virtuali prodotte da una variet di stakeholders, i quali sono rappresentanti da persone
fisiche, attivisti e societ del settore privato. In alcuni casi una valuta virtuali pu essere
progettata per incontrare le necessit di individui che prendono parte ad attivit illegali.
L'emissione di una valuta virtuale non coperta da una delimitazione corrente e da una
legislazione finanziaria. Una moneta virtuale non uno strumento di pagamento come quelli

definiti dall'Articolo L. 133-4 c del Codice Valutario e Finanziario francese, non si parla inoltre di
soldi elettronici o di uno strumento finanziario come definito dall'Articolo L.211-1 del Codice
Valutario e Finanziario. Riguardo alla volatilit e ai rischi di liquidit, questi dovrebbero
enfatizzare il fatto che il valore di una valuta virtuale non garantito e che il valore delle
criptovalute generato solamente dall'interazione dell'approvvigionamento e della richiesta. Per
i Bitcoin e le altre criptovalute, limitando il numero delle unit pubblicate senza che ne venga
schedato il valore delle valute, si va incontro ad un rischio di speculazione che pu piombare
sulla volatilit del prezzo eccessivo, per questo i rischi operativi delle valute virtuali devono
essere calcolati

Mancanza di trasparenza: non ci sono attualmente i requisiti necessari per organizzare un

portafoglio3 di valuta virtuale, in modo particolare quando questo organizzato scaricando una
domanda di un softwre. Un portafoglio di valuta virtuale pu essere aperto anche da un agente
di servizio che pu, anche se sotto nesssuna obbligazione legale, eseguire un controllo
sull'identit. Uno dei vantaggi primari delle valute virtuali che queste offrono l'anonimato
totale per le operazioni, anche se per molte criptovalute le identit dei direttori e dei beneficiari
sono codificate, ma le operazioni sono registrate in un registro pubblico, assicurando cos la loro
tracciabilit. Ciononstante, la tracciabilit dei flussi delle criptovalute non risolve il problema del
di non avere delle identit effettive, infatti, da una parte questa tracciabilit viene assicurata,
ma dall'altra non possibile offrire ai detentori di criptovalute l'anonimato e la non traccibilit,
per questo ci sono strumenti e domande che possono essere usate per combinare pagamenti
da utenti multipli. Dall'altra parte l'utilizzabilit delle operazioni incerta, sia dal punto di vista
tecnico che da quello legale.

Extraterritorialit: grazie allo sviluppo di internet, l'uso delle valute virtuali pu

dematerializzare, ovvero rendere anonimi i soggetti ed espandere l'uso del riciclaggio di denaro
e le tecniche di frode. Le difficolt create intorno l'uso delle valute virtuali scaturiscono
soprattutto dall'inafferabilit dei vari stakeholders coinvolti e dalla natura internazionale (ed
extraterritoriale) delle operazioni e dei partecipanti. Queste difficolt si riscontrano soprattutto
nel caso in cui il sistema di servizio, gli individui e le entit legali che usano le valute virtuali
sono localizzate in paesi e territori non cooperativi.

Bitcoins ATMs
Molte societ hanno cominciato a disegnare Bitcoin ATM che permettono ad utenti di prelevare soldi
(essendo il risultato della vendita di Bitcoins) da un conto Bitcoin e attuare depositi in un altro conto
Bitcoins (i.e. Acquistare Bitcoins). Questo il caso dei chioschi fabbricati dalle Tecnolgie di Robocoin.
Il primo Robocoin ATM fu installato a Vancouver a ottobre 2013, nel suo primo mese di servizio le
operazioni per il chiosco Robocoin erano pari al valore di un milione di dollari canadesi (USD 942000).
Da allora in poi, Robocoin ATM sono apparsi nelle altre citt nordamericane (come Alberta, Seattle
Austin, New York, ecc.), in Asia (Hong Kong) e in Europa (Praga, Londra ecc.). I chioschi di Robocoin
identificano utenti via biometrica (con le scansioni del palmo), analizzando una scheda di identit e
comprando la faccia dell'utente con la fotografia d'identit. Lamassu Bitcoin Ventures ha messo a
punto il sistema Bitcoin ATM negli Stati Uniti, in Canada e in Australia, cos come in Europa, ad
Helsinki, Berlino e Bratislava. Le maccchine di Lamassu offrono flussi solamente unidirezionali: gli
utenti possono solamente depositare soldi reali per acquistare Bitcoins.
In Francia operano attualmente due tipi di Bitccoin ATM e sono progettate gi altre installazioni, con
questo studio quindi, stiamo testimoniando, paradossalmente, l'aumento della materializzazione delle
valute virtuali.

II- RISCHI CONNESSI AI TRE USI PRINCIPALI DELLE VALUTE VIRTUALI

3 Il termine portafoglio di valuta virtuale pu essere usato in modo intercambiabile con il termine conto di valuta
virtuale

Regolare un'operazione che avviene in una valuta virtuale

Le valute virtuali possono essere usate come fonte di pagamento nelle operazioni su internet, ma
queste possono anche esssere utilizzate nell'economia reale in senso pi ampio, ovvero con pagamenti
tra commercianti. I sostenitori del sistema delle valute virtuali enfatizzano il basso costo delle
criptovalute, la velocit4 e l'irreversibilit delle transazioni, cos come l'abilit di proteggersi contro il
furto di dati. Per lo pi, con le criptovalute, vengono effettuati anche pagamenti all'estero, micropagamenti ed acquisti liberi dalla tassazione legata al cambio di valuta. Dovrebbe per essere
enfatizzato il fatto che l'analisi del metodo di pagamento deve tenere conto della sicurezza e delle
garanzie offerte.
Esempi dei rischi connessi all'uso delle criptovalute:
- Non ci sono garanzie del fatto che una moneta virtuale sia rimborsabile o convertibile con una valuta
in denaro corrente. Ci sono anche rischi seri riguardo alla volatilit del prezzo.
- Poich le valute virtuali non sono denaro, le operazioni con tali valute non hanno un effetto di scarico,
i consumatori dovrebbero essere allertati sul fatto che estremamente riischioso pagare con valuta
virtuale su siti web e dovrebbero essere evidenziati i dubbi intorno a questo. Pagare con le valute
virtuali equivale a dare denaro a una persona sconosciuta per pagare un prodotto che si promette verr
recapitato in seguito.
- In riferimento alle valute virtuali non vi sono misure di protezione del consumatore.
- Le valute virtuali non ricadono all'interno dello scopo della Direttiva EU sui Servizi di Pagamento (PSD)
e cos, diversamente dai metodi di pagamento tradizionali, non offre protezione contro la frode.
Neanche la sicurezza operativa di questi nuovi metodi di pagamento viene garantita.

Trasferimento di denaro

Le infrastrutture tecniche e funzionali, che assicurano la circolazione di unit di valuta virtuale, non
sono regolate e possono essere utilizzate per trasferire soldi a percentuali pi base che vengono
addebitate dalla rete tecnica bancaria e da servizi di trasferimento di soldi internazionali. Un recente
studio di Goldman Sachs5 stima che, secondo il sistema che attualmente in piedi, usando Bitcoin, si
potrebbero ridurre le tasse di trasferimento fino al 90%. Ciononostante, nessuna analisi delle necessit
dei costi prende in considerzione il livello della sicurezza che ha offerto il nuovo sistema di criptovalute.
Ora rimane da osservare se queste tasse cos competitive possono essere mantenute di fronte al fatto
che stia aumentando la regolamentazione delle valute virtuali.
Esempi dei rischi connessi agli usi delle criptovalute:
- Il rischio di cambio un ostacolo per l'adozione molto estesa delle valute virtuali
- I rischi operativi di questi trasferimenti continano ad essere un problema

Investimenti collegati alle valute virtuali

Oltre all'acquisto speculativo e alla vendita delle valute virtuali fuori dal suolo francese si possono
sviluppare prodotti di investimento schedati al prezzo di Bitcoins, rendendo possibile investire in
prodotti clollegati alle monete virtuali. I fondi di investimento sviluppano strategie basate sulle valute
4 Il tempo per la convalida di un'operazione con Bitcoin prende approssimativamente dieci minuti, anche se molte
monete virtuali hanno ridotto bruscamente la durata di questa attesa
5 Goldman Sachs, 2014: All About Bitcoin, Global Macro Research, Top of Mind, no. 21, Marzo 2011

virtuali ed il loro sistema. I fondi o i prodotti finanziari potrebbero essere messi in pericolo a rischi
inerenti alle monete virtuali, alcuni contratti per differenza (CFDs) sono stati gi proposti al pubblico.
Esempi di rischi connessi all'uso:
- Gli scambi di valute virtuali presentano, tra le altre cose, problemi per gli utenti a causa di una
mancanza di trasparenza per quanto riguarda specialmente l'esecuzione degli ordini di pagamento e la
formazione di prezzi (si parla di asimmetria di informazioni) e al rischio dell'abuso del mercato virtuale.
- C' anche un rischio di arbitraggio regolamentare, per modalit con le quali alcuni stakeholders
eseguono le loro attivit nei centri finanziari offshore.

Altri possibili usi:

Stanno cominciando ad emergere i prestiti in valuta virtuale, questi si basano principalmente sulla
fiducia tra individui ed avvengono in modo particolare sulle reti sociali.
Sui siti di crowdfunding (finanziamento collettivo) e l'uso di valute virtuali potrebbe lasciare spazio ai
pagamenti in cambio di adempimento di alcune condizioni.
III- RISCHI DI UTILIZZO DELLE VALUTE VIRTUALI PER SCOPI FRAUDOLENTI
Data la natura delle valute virtuali (specialmente la loro extraterritorialit e la mancanza di un
organismo di regolamentazione) e il modo in cui queste operano, sono altamente rischiose e possono
essere utilizzate per finanziare attivit criminali e facilitare il riciclaggio dei proventi da tali attivit.

Zerocoin e Darkcoin: due valute virtuali anonime, non tracciabili

Zerocoin fu proposto come una dilazione al protocollo di Bitcoin, questo aggiunge l'anonimato alle
operazioni di Bitcoin. Darkcoin (DRK) un altro tipo di criptovaluta che fece il suo ingressso nel 2014
e combina operazioni pienamente codificate con operazioni di blocco anonime. Dato il loro anonimato
e la loro non tracciabilit, queste due valute virtuali sembrano essere il mezzo di scelta per le
operazioni che coinvolge l'economia nascosta. Due mesi dopo che fu lanciato il sistema Darkcoin,
c'erano DRK 3,828,495 in circolazione (l'equivalente di USD 3,161,707 ad un cambio di 1 DRK a USD
0.83 alla data del 27 marzo 2014 6). Il 27 marzo 2014 Darkcoin ricopriva la 22esima posizione 7 secondo
le condizioni del valore del volume di unit pubblicate.Il 15 maggio dello stesso anno, Darkcoin era al
settimo posto e l'8 luglio del 2014 al quarto 8.

Dark portafoglio: un portafoglio virtuale che interferisce sulla tracciabilit delle

operazione Bitcoin
Il Dark portafoglio un portafoglio di Bitcoin rilasciato nel 2014, attualmente ancora in una versione
di prova, questo fu finanziato attraverso il crowdfunding. Il Dark portafoglio combina le operazioni
degli utenti in modo tale da rendere impossibile determinare chi spedisce cosa e a chi. Questa
procedura rende facile il riciclaggio dei Bitcoins, il Dark portafoglio permette inoltre agli utenti di
generare un indirizzo Bitcoin utilizzando una chiave segreta, associando a questo un altro indirizzo di
un conto finale sul quale i fondi sono stati trasferiti.

La valuta virtuale presenta un rischio duplice nel poter commettere atti criminali, come facilitare la
commissione del reato sottostante, utilizzando il server come strumento di riciclaggio del denaro
6 https://coinmarketcap.com/all.html
7 Tra le valute virtuali
8 Ibid.

proveniente da azioni criminali.

C' un rischio significativo riguardo la vera natura delle criptovalute 9, la cui offerta di moneta stata
superata, in quanto vi la preoccupazione che l'offerta di moneta in s sarebbe un bersaglio di frode.

Valute virtuali un vettore per facilitare la frode e il riciclaggio di denaro

Quando la frode viene perpetrata l'anonimato, assicurato dalle valute virtuali, permette a chi froda di
ottenere soldi senza lasciare alcuna impronta dell'operazione. Questo meccanismo simile ad
un'operazione basata sulle transazioni di moneta, ma il criminale che conduce un'operazione su
internet ha il vantaggio di non poter essere mai incontrato faccia a faccia. Con questo studio si sta
trattando delle attivit criminali che vengono messe in atto su misura con le nuove tecnologie e le
nuove possibilit che vengono aperte tramite le innovazioni.
Per esempio, i truffatori potrebbero preparare un luogo di commercio online fasullo, accettando solo
pagamenti in criptovalute, poi chiudere il sito online ed avere accesso cos ai fondi raccolti in qualsiasi
paese, senza lasciare alcuna traccia dell'operazione. Il rischio di riciclaggio di soldi molto pi alto,
poich l'operazione da attuare divisa in tre tappe; si acquista valuta virtuale con soldi reali, si
prepara un luogo di e-commerce nel quale acquistare beni fittizi, che vengono prodotti da un numero
di computer che utilizzano la valuta virtuale, e infine vengono raccolte grandi somme di valute virtuali
che possono poi essere cambiate con denaro reale.
L'uso di una valuta virtuale pu rendere le tecniche di riciclaggio di denaro, basate su internet, ancora
pi opache. Alcuni esempi sono il gioco d'azzardo online, le operazioni di e-commerce fraudolente, le
vendite all'asta online o altri progetti elencati sui luoghi di crowdfunding stranieri.
Anche se le valute virtuali soddisfano le necessit di chi decidere di riciclare denaro sporco, aiutando
nella velocit dell'operazione, nella discrezione e nella portata globale dei meccanismi online, il denaro
convertito in valute virtuali vulnerabile a rischi operativi e alla volatilit. Alla luce di questi limiti, l'uso
delle valute virtuali per il riciclaggio di denaro appare pi appropriato per il denaro su piccola scala o il
riciclaggio degli incassi dei crimini informatici. Detto questo, la creazione di valute virtuali sostenute
dall'oro, come Gold Backed Coin (GBC), riduce il rischio finanziario connessso alla volatilit del prezzo
della valuta virtuale.

IV- RACCOMANDAZIONI PER REGOLARE LE VALUTE VIRTUALI E IMPEDIRE L'USO DI

QUESTE PER SCOPI FRAUDOLENTI E RICICLAGGIO DI DENARO
La natura e la multifunzionalit delle valute virtuali evidenziano il rischio di venir utilizzate per scopi
fraudolenti. A causa dell'aumento delle attivit criminali associate alle valute virtuali, c' il bisogno di
aggiornarre le strutture legislative e di regolarle, adattandole alle nuove sfide, in particolare riguardo la
lotta contro il riciclaggio di denaro e il finanziamento al terrorismo. La prima possibile strategia
dovrebbe includere tre componenti tra di loro complementari:

limitazione dell'uso delle valute virtuali

regolamentazione e cooperazione
conoscenza ed investigazione

9 In questo il rischio delle criptovalute somiglia allo schema di Ponzi (un modello economico di vendita truffaldino che
promette forti guadagni alle vittime, a patto che queste reclutino nuovi investitori, a loro volta vittime della truffa) una
frode sugli investimenti, la quale comporta che il pagamento dei rendimenti pretesi per gli investitori esistenti dai fondi
hanno contribuito da nuovi investitori. Se la frode non viene scoperta si rivela quando lo schema crolla. Questo come
dire che gli individui che lanciarono una criptovaluta con una componente speculativa si basano sui profitti eccezionali
di quando la valuta viene rivenduta aumentando il numero delle parti lese nel momento finale, quando appunto le valute
crollano. Alla fine, quindi, i soggetti non saranno pi in grado di scambiare la valuta virtuale per denaro, le offerte delle
valute virtuali non avranno pi nesssuna garanzia e il valore intrinseco sar zero.

Limitazione dell'uso delle valute virtuali punti chiave

Senza pregiudicare le conclusione dedotte dalle discussioni nazionali ed internazionali riguardo la
caratterizzazione legale delle valute virtuali, secondo il nostro parere dovrebbero essere adottate alcune
proposte per limitare:

L'anonimato degli utenti delle valute virtuali, in modo particolare presentando una prova
obbligatoria dell'identit nel momento in cui viene aperto un account 10, inoltre deve essserci
l'obbligo di dichiarare i conti. importante avere gli strumenti necessari per identificare ed
esaminare gli account ed i conti delle valute virtuali, almeno quando si tratta di un ammontare
sostanzioso.
La possibilit di usare la valuta virtuale con un metodo di pagamento anonimo e in
particolare restringere rigorosamente le somme che possono essere pagate con queste
modalit.
I flussi di valuta virtuale, in particolare quando si parla di utilizzare Bitcoin ATM, mettendo
dei limiti ed assicurando che l'identit in una transazione venga verificata mediante mezzi
affidabili.

Regolamentazione e cooperazione punti chiave

Alcune proposte dovrebbero essere portate avanti anche per assicurare che il sistema AML/CFT sia in
grado di indirizzare i rischi correlati alle valute virtuali e l'aumento delle attivit criminali in relazione alle
criptovalute. Per questo noi raccomandiamo di:

Armonizzare le norme riguardo ai cambi di valuta virtuale a livello europeo ed

internazionale ed evitare che avvengano scambi virtuali all'estero in modo che gli
utenti francesi non possano eludere la legge vigente in Francia: sottoponendo gli
scambi virtuali al regime AML/CFT, per rimuovere l'anonimato degli utenti prima che avvenga la
conversione delle valute virtuali.
Richiedere che i soggetti rispondano a requisiti di maggiore vigilanza rispetto ai
flussi in relazione alle operazioni con le valute virtuali.
Ricordare agli individui che offrono valute virtuali per la vendita di Bitcoin ATMs 11 la
legislazione presente nell'articolo L.561-1 del Codice Valutario e Finanziario
francese12.

Conoscenza ed investigazione punti chiave:

Data la rapida espansione del settore delle monete virtuali, del progresso tecnologico e del bisoogno di
sostenere la cooperazione internazionale, riteniamo che sia necessario esaminare anche i rischi e le
opportunit associate allle valute virtuali:

adattare la struttura legale e i metodi investigativi odierni alle nuove realt

migliorare la conoscenza del settore e il monitoraggio del rischio

10 Riteniamo questo sia un requisito minimo quando viene aperto un account da un fornitore di servizi
11 O punti di scambio
12 Art. L. 561-1 afferma, tra le altre cose, che gli individui e le altre entit legali che vengono citate nell'art. L. 561-2
[soggetti agli obblighi relativi alla prevenzione del riciclaggio di denario e del finanziamento al terrorismo] che, nel
corso normale dei loro affari, eseguono, supervisionano o consigliano operazioni che muovo capitali, saranno costretti a
dichiarare al Pubblico Ministero le operazioni che comportano grandi spostamenti di capitale di cui sono a conoscerza e
che sanno di essere i proventi di un reato secondo l'Art. L.562-15. Per maggiori info:
www.legifrance.gouv.fr/affichCodeArticle.doidArticle=LEGIARTI000020196700&cidTexte=LEGITEXT0000060720
26&dateTexte=20090 201

Queste raccomandazioni non affrontano il problema della caratterizzazione giuridica delle valute virtuali,
n i problemi della prevenzione dei rischi per proteggere ed informare gli utenti 13. Poich il settore delle
criptovalute sta cambiando rapidamente, bisogna ricordare che le raccomandazioni si basano su
un'analisi della situazione di giugno 2014. Dobbiamo precisare, inoltre, che queste raccomandazioni
dovrebbero essere trasportate lentamente e per gradi, sulla base di circostanze appropriate per la loro
attuazione.

Tavola riassuntiva dei tre componenti della strategia proposta

Limitazione dell'uso delle

valute virtuali
Limitare e porre un tetto all'uso
delle valute virtuali in quanto
sono ormai un nuovo metodo di
pagamento
Limitare ed esaminare i flussi
delle valute virtuale
Limitare l'anonimato degli
utenti delle valute virtuali

Regolamentazione e
cooperazione
Assicurare che il sistema
AML / CFT sia capace di
indirizzare i rischi derivanti
dalle valute virtuali e dalle
attivit in collegamento a
queste
Armonizzare la
regolamentazione UE con
quella internazionale

Conoscenza ed
investigazione
Introdurre risorse con
destinazione specifica e
strumenti analitici
Monitorare i rischi e le
opportunit, in particolare in
relazione ai cambi di valute con
i professionisti del settore

13 Report n. 10, Banca di Francia, 5 dicembre 2013

www.banquefrance.fr/fileadmin/user_upload/banque_de_france/publications/Focus-10-stabilite-financiere.pdf

Gruppo di lavoro presieduto da Tracfin

Membri:

Prudential Supervisory and Resolution Authority

Autorit des marchs financiers
Banque de France
Directorate for Criminal Affairs and Pardons
National Criminal Police Directorate
Gendarmerie General Directorate
Directorate General of the Treasury
Directorate General of Customs and Excise
Public Finances Directorate General
Directorate General for Competition Policy, Consumer Affairs and Fraud Control
Ministry of Defence
Ministry of the Interior

www.economie.gouv.fr/tracfin