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supervisin
de la Banca
Experiencias en Amrica Latina y el Caribe
Volumen 2
GUATEMALA
MEXICO
PARAGUAY
PERU
VENEZUELA
editores:
Gnther Held
Raquel Szalachman
Proyecto Regional Polticas Financieras para el Desarrollo Comisin
Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL) Programa de las
Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD)
Los puntos de vista expresados en este documento son de exclusiva responsabilidad de sus
autores y no comprometen a las instituciones a las que estn vinculados.
Coleccin: Estudios Polticos y Sociales
Inscripcin Nfl 82.337 - Ira. edicin
I.S.B.N.: 956-7122-05-9
INDICE
GENERAL
INDICE GENERAL
INTRODUCCION......................................................................................................................................11
REGULACION Y SUPERVISION DE LA BANCA EN GUATEMALA.......................................21
I. El entorno de la supervisin.......................................................................................................25
II. La supervisin finandera..............................................................................................................34
III. Proposidones de reformas y adecuadn del marco institutional....................................45
REGULACION Y SUPERVISION DE LA BANCA EN MEXICO....................................................63
I. Sntesis histrica del pasado redente........................................................................................67
II. Perodo de la banca nadonalizada:
Tratamiento de los bancos con problemas.............................................................................76
III.
IV.
V. El banco de M xico..................................................................................................................103
VI. La comisin nadonal bancaria.................................................................................................109
VII. Supervisin de la banca mltiple ..........................................................................................114
VIII. Comentarios y consideradones finales...................................................................................142
REGULACION Y SUPERVISION DE LA BANCA EN PARAGUAY..........................................147
I. Aspectos generales y evoludn redente................................................................................151
II. Evaluadn del sistema de regulation
y supervisin de la solvenda bancaria....................................................................................164
III.
INTRODUCCION
Gnther Held
Raquel Szalachman
13
Introduccin
solvencia.
En
14
sobre la autoridad
todo el peso de
la
15
Introduction
CEPAL/
PNUD "Polticas financieras para el desarrollo", R LA /90 /001 , tuvo como pro
psito coadyuvar al diagnstico y la identificacin de las alternativas de re forma
financiera. Los estudios de caso fueron asignados a los consultores nacionales que
figuraban entre los ms calificados de sus respectivos pases, en tanto que el
Proyecto hizo las veces de supervisor y coordinador de los trabajos. Versiones
preliminares de los mismos fueron discutidas en un semi nario tcnico que tuvo
lugar en agosto ltimo en la sede de la CEPAL en Santiago de Chile.
Resmenes de los trabajos
Elaborado por Edgard Balsells Conde, el estudio sobre Guatemala expone
las principales caractersticas que present la regulacin y supervisin
del
un
y de activos, y
del rdito. A
partir
de
1987, esto es en
16
sistema bancario los costos de la asistencia financiera que es preciso dispen sar
a los bancos en apuros. Hasta 1990, ocho instituciones haban sido auxi liadas
transitoriamente por ese fondo.
Puede afirmarse que las normas legales y reglamentarias a que se en cuentra
sujeta la banca nacionalizada, las disposiciones regulatorias del Ban co de
Mxico y la inspeccin y vigilancia a cargo de la Comisin Nacional Bancaria han
funcionado con un razonable grado de eficiencia en la salva guardia de la solidez
del sistema en su conjunto. Sin embargo, las vulnera bilidades de algunos
mecanismos de supervisin impidieron la deteccin oportuna de anomalas, en
especial en lo tocante a carteras
nuevos mecanismos
automatizados y la
de
vigilancia
calificacin
preventiva
a travs
de
sistemas
debieran
configura
insti
en
la
prctica una sola unidad econmica-financiera. Ello requiere, entre otras me didas,
homogeneizar en lo pertinente la normativa y las disposiciones regu latorias de
los diversos sectores, extender a todas las instituciones que ma nejan activos
crediticios la exigencia de clasificarlos segn grado de riesgo y de cumplir
ciertas especificaciones mnimas en materia de diversificacin. Procede tambin
procurar la homogenizacin de los criterios contables y de valuacin, a fin de
definir un procedimiento tcnico confiable para la conso lidacin de cifras que
permitan conocer y evaluar sobre bases slidas la situa cin del conglomerado en
su conjunto, lo cual supone una estrecha coordi nacin
organismos supervisores.
entre
los
distintos
17
Introduccin
sistema
financiero de ese pas estuvo sujeto a una poltica de represin hasta fines
de la dcada de los ochenta. La fijacin artificialmente baja de las tasas de inters
y los tipos de cambio, la asignacin discrecional del crdito a travs de
redescuentos, la prohibicin de realizar prstamos en moneda extranjera, la
imposicin de encajes excesivos, la aplicacin de gravamnes a las transac ciones
financieras y la falta de instrumentos adecuados de ahorro conspira ron, entre
otros factores, contra el desempeo del sector financiero formal. Este contexto
marcadamente intervencionista incentiv la desintermediacin financieros y la
fragmentacin del sistema. Indujo asimismo el desvo y la concentracin del
crdito; distorsion la disponibilidad y el precio del di nero en el mercado; y
dio impulso
a una
fuerte expansin
de las activi
dades
financieras
informales.
Entre las principales medidas adoptadas a partir de 1989 para modifi car
dicho contexto destacan la liberalization de los tipos de cambio; la libe- ralizacin
gradual de la tasa de redescuento hasta ubicarla a precios de mer cado; la
reduccin paulatina de los encajes legales y la introduccin de ins trumentos
modernos de control monetario. En cambio, se ha postergado la reforma y
adecuacin de la regulacin y supervisin de la banca. El docu mento destaca
la urgencia de avanzar con rapidez en estos aspectos, con el objeto de
crear bases slidas para la liberalization financiera en curso. En su estudio
sobre el Per, Gerardo Gonzales Arrieta analiza la responsabilidad que las fallas
en el sistema de regulacin y supervisin han tenido en el surgimiento de
problemas de solvencia en los ltimos aos; y comenta las recientes
modificaciones introducidas a los esquemas de regu lacin y supervisin,
formulando propuestas para la introduccin de nuevas
mejoras.
El sistema vigente hasta hace poco se caracterizaba por la concesin
de una garanta implcita del Estado a los depsitos y por la aplicacin de
controles a los riesgos de bancos e instituciones financieras. Es propio de
este rgimen que toda la supervisin recaiga en el ente fiscalizador, ya que
la garanta induce a los depositantes a desentenderse del examen de los
riesgos y la situacin de solvencia de los intermediarios financieros. Por es ta
razn, durante la dcada de los ochenta se introdujeron normas encami nadas a
limitar y evaluar los riesgos de cartera y a constituir provisiones para
salvaguardar el patrimonio de las entidades del sistema.
18
incor
poran
cada categora
de
algunos
supe
riores
de
las
19
Introduccin
Complacencia
El proceso de produccin de este libro estuvo a cargo de Raquel Szalach man,
experta del proyecto, en tanto que la revisin editorial la efectu el periodista
Ral Gutirrez.
Con satisfaccin ponemos este volumen en manos de las autoridades
de los sistemas financieros, los profesionales y ejecutivos vinculados a la
banca, y los acadmicos y estudiantes de economa y finanzas. Nos asiste
la certeza de que en estos estudios encontrarn valiosas lecciones y reco
mendaciones encaminadas a mejorar y fortalecer los esquemas de regulacin
y supervisin de la banca en los pases de la regin.
Gnther Held.
Raquel Szalachman
Experta Financiera
REGULACION Y SUPERVISION DE
LA BANCA EN GUATEMALA
CONTENIDO
INTRODUCCION
25
I.
25
n.
EL ENTORNO DE LA SUPERVISION
1. Evolucin de la economa
25
28
29
31
LA SUPERVISION FINANCIERA
34
34
37
37
40
c) Intervencin del Banco Nacional de la Vivienda -BANVId) Otros mecanismos de regulacin y supervisin
III.
42
43
45
46
47
48
49
50
BIBLIOGRAFIA
50
ANEXO I
Constitucin de Provisiones
51
ANEXO II
Cuadros Estadsticos
Grficos
53
59
25
uatemala
INTRODUCCION
de
propuestas
para
mejorar
la
eficiencia
eficacia
de
la
supervisin.
El tema resulta de gran actualidad en Guatemala, donde el Banco Cen tral
viene en el ltimo tiempo adoptando medidas tendientes a la liberaliza tion de
tasas de inters y a la diversificacin de la cartera crediticia. Ellas han
redundado en una mayor competencia interbancaria, en el florecimiento de las
operaciones burstiles y en el auge del mercado financiero informal. Tales
fenmenos han precipitado, a su tumo, un debate a fondo acerca de la
conveniencia de redefinir el esquema de regulacin financiera imperante en
el pas.
I.
EL ENTORNO DE LA SUPERVISION
1.
Evolucin de la economa
26
dgar
(1987)
destaca
la
prdida
de
dinamismo
del
comercio
intra-
con
1984), el descenso
del precio del caf y las subidas de la cotizacin del petrleo y de las tasas
de inters externas son factores suficientes para explicar los saldos declinantes
en la cuenta corriente anotados durante este perodo "de debilitamiento y
generacin de desajustes".
La inseguridad poltica en que se sume Guatemala a partir de
provoca una acentuada declinacin de los cuantiosos ingresos por
1978
concepto
R egulacin
y supervisin de la banca en
27
uatemala
cambiaria, consistente
El
debate
econmico,
28
dgar
B alsells C
onde
finanzas
eculacin y supervisin de u
banca en
29
uatemala
constitu
yendo
graves problemas.
En el contexto latinoamericano, la experiencia guatemalteca muestra
programas de corto plazo parcialmente exitosos, los cuales, empero, no lo gran
domear la rebelda de las principales variables macroeconmicas. En definitiva,
los avances en materia de ajuste se muestran incompatibles con aquellos en el
campo de la estabilizacin, y viceversa. As, en 1990 se des pliega un gran
esfuerzo de ajuste de carcter cambiario, pero la inflacin llega al 60%, nivel
sin precedentes en la historia moderna del pas. El recu rrente incumplimiento
de las metas de corto plazo lleva, de otro lado, al aplazamiento de
la
pe
30
dgar
B alsells C onde
mantencin
de barreras
a la entrada, y a
la
evolucin de
las variables monetarias y financieras. En 1990 los medios de pago del sector
privado no bancario aumentaron a Q. 7 388 millones, nivel 21,6% superior
al anotado a finales del ao precedente. Este incremento excedi en ms
del 50% la meta de crecimiento de los medios de pago
31
uatemala
problemtica.
expectati
operaciones de
mercado
las
Finanzas
El sistema financiero
32
dgar
en aos recientes.
Ni siquiera la Superintendencia de Bancos posee informacin acerca del
funcionamiento del sector informal, segn qued de manifiesto durante la
realizacin de la presente consultora. Nos limitaremos, en consecuencia, a formular
al
respecto
algunas
proposiciones
que
debieran
ser
objeto
de
una
lapso.
33
uatemala
En el
del
tuacin
34
II.
LA SUPERVISION FINANCIERA
1.
dgar
B alsells C onde
de
esta
ley.
Entre los puntos que suscitan mayor controversia destaca el de la
conveniencia o no de otorgar autonoma al Banco Central. La Constitucin
Poltica vigente desde enero de 1986 estipula que la Junta Monetaria se in tegrar
de la siguiente manera:
i) El presidente, quien tambin lo ser del Banco de Guatemala, nom brado
por el Presidente de la Repblica, por un perodo de cuatro aos.
ii) Los ministros de Finanzas Pblicas, Economa y Agricultura.
iii) Un miembro electo por el Congreso de la Repblica.
iv) Un miembro electo por las asociaciones empresariales de comercio,
industria y agricultura.
v) Un miembro electo por los presidentes de los consejos de adminis tracin
de los bancos privados nacionales.
vi) Un miembro electo por el Consejo Superior de la Universidad de
San Carlos de Guatemala.
Los tres ltimos durarn un ao en sus funciones.
Como se observa, la conformacin del rgano directivo del Banco Cen tral
es de tipo corporativo. El debate actual gira en tomo a la representa- tividad y
permanencia de los miembros. Los positivos resultados de la mo dalidad de
constitucin de los directorios del Sistema de Reserva Federal (FED) de los
Estados Unidos, el Bundesbank alemn y el Banco Central de Chile hacen
recomendable modificar la Constitucin
guatemalteca,
con el ob jeto
de
35
uatemala
Amplia conciencia existe, por otro lado, acerca del imperativo de libe ralizar
las tasas de inters. La ley del Banco de Guatemala permite la fija cin
administrativa de stas, fue redactada en un perodo de estabilidad fi nanciera y
de predominio del pensamiento keynesiano. Su obsolescencia es patente a la luz
de los cambios operados en el ltimo tiempo en las esferas monetaria
crediticia.
El mencionado cuerpo legal contiene, asimismo, un extenso apartado
sobre la estabilizacin monetaria. Sin embargo, la materializacin de las me tas
definidas por el Banco Central exige ahora la explidtacin
de normas de
que competen
a la Superintendencia
de
Bancos, pero lo
sucedido en el ltimo tiempo con dos bancos con problemas, el Inmobi liario y
el Nacional de la Vivienda, ha demostrado que ellas son insuficien tes. Ahora
bien, si partimos de la hiptesis de que la liberalizacin del siste ma financiero
requiere de instituciones reguladoras eficientes y eficaces, se concluye que ese
organismo est llamado a jugar un rol de primer orden. No es extrao
entonces que
se
est
la
Superintendencia
fondos
enti dades
financieras.
Parece conveniente, en tal sentido, la dictacin de una ley
orgnica
Cabe
sealar que la liberalizacin de las tasas de inters fue una medida de ca rcter
espontneo, vale decir constituy ms una respuesta a estmulos ex ternos y
presiones cambiarias, que un esfuerzo deliberado y programado de liberalizacin
financiera. Tal como ha sucedido en otras latitudes,
el
incre
mento de la
mantener
una
captacin
adecuada
una
36
dgar
B a lse os C
onde
se
cuenta con una garanta explcita para los fondos de los depositantes. Ve remos
ms adelante que los casos de insolvencia han sido resueltos con emi sin
monetaria o recursos del crdito pblico.
La intervencin de bancos con problemas se efecta al amparo
del lla
mado Decreto 7-72 o "Ley que otorga facultades a la Junta Monetaria para
tomar medidas administrativas y financieras respecto a los bancos del sis tema".
En el perodo 1985-90, dicho decreto fue invocado para intervenir CORFINA y el
Banco Inmobiliario. Al
Banco Nacional
de la Vivienda se le aplic en
vez
que se exige que ellos sean expresamente autorizados por la Junta Mone
taria, lo que impide que se conviertan en un instrumento importante del
incipiente mercado local de dinero. En vista del abandono de la tradicional
poltica de otorgamiento de adelantos y redescuentos por parte del
Banco
R egulacin
2.
y supervisin de la banca en
37
uatemala
bancos del
sistema". Dicho cuerpo legal otorga facultades a la Junta Mone taria para
intervenir
un
banco
con
problemas
financieros
para
conceder
le
a)
38
dgar
alsells
C onde
un
anlisis
El proceso
partir
de
la
prsta-
R egulacin
y supervision de la banca en
39
uatemala
para
de su vencimiento.
La resolucin
or
den
capital
social;
le prohibi
realizar
operaciones
que
significaren
la
la
solvencia
del
banco.
Abog,
finalmente,
por la
40
b)
dgar
B ai ^ ells C onde
El caso
el papel delas
plazoy
con
tres
adelantos
15
de
situacin
financiera
de Corfina
a fines
de
1990, de
acuerdo a
al 31/12/89
Capital contable negativo
liquidez
Solvencia
Exceso de endeudamiento
Dficit depsito legal
41
uatemala
(121 677,4)
al 30/11/90
(684 669,2)
(132 005,6)
(1 306 830,5)
(747 191,6)
(1 029 709,5)
(1 361 421,3)
(1 744 021,2)
(231 344,9)
(453 577,1)
Incremento
10 328,2
622 161,3*
614 229,7*
714 311,7*
222 232,2*
* Incremento de la brecha, derivado, principalmente, del ajuste del valor de las obligaciones en
moneda extranjera, al tipo de cambio vigente al 30 de noviembre de 1990.
Al igual que en el caso del Banco Inmobiliario, las dificultades de Corfina se originaron en la deficiente calidad de su cartera, fenmeno que en
la esfera del sector pblico guatemalteco es atribuible a polticas de corte
mercantilista, destinadas a favorecer a grupos de hombres de negocios con
contactos dentro del aparato gubernamental y que han dado lugar a recu rrentes
acusaciones de malos manejos en las entidades pblicas.
De acuerdo al anlisis financiero llevado a cabo por la Superintenden cia
de Bancos, la crtica situacin de Corfina encuentra su origen en las operaciones
asociadas al proyecto Celulosas de Guatemala (Celgusa), que nunca entr en
explotacin, y que representa obligaciones de Corfina para con
el
Banco
sostuvo
42
c)
dgar
alsells
C onde
las
medidas
del
28
de
marzo de
1990
empez a
presentar sobregiros en la
con frecuencia en
el
su
pronto a una rebaja sustancial de los aportes del sector pblico. No obstan te
los informes del rgano fiscalizador bancario en los que se reiteraba la situacin
de iliquidez del BANVI, en julio de 1990 la Junta Monetaria se limita a
instruir a la Superintendencia para que establezca un sistema de supervisin
permanente sobre las actividades bancarias, financieras y admi nistrativas de este
banco. En forma simultnea, recomienda a la Junta Di rectiva de la entidad
afectada para que instruya a la mayor brevedad a la presidencia ejecutiva
para que suspenda el otorgamiento de nuevos cr ditos con recursos propios y
sujete los desembolsos correspondientes a los fideicomisos en los que el BANVI
acte como fiduciario a la visa previa de una comisin ad hoc designada
por la propia Junta Directiva. Por
lti-
egulacin y supervisin de u
banca en
43
uatemala
los que,
en definitiva, se
sobregiros a cargo
d)
to total
superior al 20% del capital pagado y reservas de capital del res pectivo banco.
Sin embargo, los
principios
preocupacin secundaria
de
dentro
diversificacin
del
de
cartera
marco jurdico
fue
ron
una
guatemalteco, ya del
realizar
financiacin se destinen. Los bancos del Estado debern espe cializar sus crditos
de manera que en sus carteras se mantenga una pro porcin de prstamos a
corto, mediano y largo plazo que
44
dgar
B alsells C onde
cambio.
los
de las
enti dades
del
45
uatemala
de la
y otros
activos inmovilizados.
III.
Guatemala.
46
a)
dgar
B alsells C onde
sistema
financiero; de
de
Amrica
Central.
Es indispensable que en forma paralela a la creacin
de
un
sistema
b)
47
uatemala
Empresas relacionadas
crear
enti
dades
no
financieras.
Ya se ha sealado que la concentracin de crditos en empresas rela
cionadas alcanza niveles muy altos, incluso en el caso de entidad interveni das.
La actual ley de bancos determina los lmites de
endeudamiento
de una
capital
una
sern
48
dgar
B alsells C
onde
del monto
plan
general para examinar y evaluar la cartera crediticia de los bancos del sis tema.
Estipula que se debe efectuar un anlisis de concentracin de crdi tos por
prestatario. Seala un reciente estudio de la Superintendenda (mayo 1989) que
para cumplir con el procedimiento los inspectores bancarios re nen los
listados que emiten dichas entidades (bancarias), ordenados en forma alfabtica,
de tal manera que se agrupan los nombres comunes y se confi gura una
especie de mapa de la concentration crediticia de una misma per sona natural
o jurdica. Ello permite observar si el valor detectado excede
no
del
c)
por
as
co,
de
diversificacin
de
cartera, entre
los
cuales el
concepto del riesgo juega un papel primordial. Es bien sabido que la informacin
abundante y barata es un requisito bsico para conformar mer cados eficientes,
pero la que se divulga actualmente en Guatemala contri buye muy poco a
este propsito. Esa informacin se concentra en un bole-
49
uatemala
instituciones
fiscalizadas,
introduzca
me
del
resolucin
per
del
la
plazo de diez das contado desde el entero de la multa, siempre que dicho
entero se haya efectuado dentro del plazo. La Corte dar traslado por seis
das al Superintendente y evacuado dicho trmite o acusada
la correspon
d)
Ley de Bancos
ley orgnica
de la Superintendencia
for-
50
dgar
B alsells C onde
e)
en cuenta questa es
la instan
al
Banco Central.
BIBLIOGRAFIA
51
uatemala
ANEXO I
Constitucin de Provisiones
En lo que se refiere al aprovisionamiento del riesgo,
se considera que un
52
dgar
B alsells C
hasta
onde
la
53
uatemala
ANEXO II
Cuadros estadsticos
Cuadro 1
GUATEMALA: ENTIDADES FINANCIERAS BAJO FISCALIZACION
(Al 31 de marzo de 1990)
Nmero de
Agencias
Fecha de
apertura
Activos
(miles de Q.)
Oct. 1930
327933
17
May. 1971
Jul. 1973
200 275
38
339858
05
May. 1881
851 516
15
Jul. 1946
May. 1958
454 131
370122
805412
20
15
111 305
580597
08
24
Feb. 1972
266265
Dic. 1958
358838
14
17
12 Internacional, S.A.
Jul. 1976
284823
11
13 Metropolitano, S.A.
14 Del Caf, S.A.
Oct. 1978
Oct. 1978
291 942
09
15
15 Lloyds Bank
16 Bank of America
Jul. 1981
Jul. 1963
Categora y nombre
BANCOS ESTATALES
1 Crdito Hipotecario
2 Nacional Desarrollo Agrcola
3 Nacional Vivienda
BANCOS PRIVADOS
4 Occidente, S.A.
5 Agrcola Merc. S.A.
6 Agro S.A.
7 Industrial, SA.
8 Trabajadores
9 Granai-Townson, S.A.
10 Ejrcito
11 Inmobiliario, S.A.
17 Construccin, S.A.
Jun.1968
Feb. 1966
Sep. 1962
368570
238 177
12
07
103 829
01
18 Quetzal, S.A.
19 Exportacin, S.A.
Jun.1983
Nov. 1984
Dic. 1985
231561
121 966
258 563
05
06
03
20 Promotor, S.A.
Sep. 1986
116676
02
Ene. 1969
169 739
SOCIEDADES FINANCIERAS
21 Industria y Agropecuaria S.A.
22 Guatemalteca, S.A.
23 Corfina
24 Industrial, S.A.
25 De Inversin, S.A.
26 Del Pas, S.A.
Sep.1962
Ene. 1973
Abr. 1981
Dic. 1981
Ene. 1990
123 516
1 096 633
138999
46365
12 549
e
d
n
o
C
s
l
l
s
e
la
Cuadro 2
GUATEMALA: EVOLUCION DEL BALANCE GENERAL CONDENSADO DEL SISTEMA BANCARIO (1985-1990)
(Millones de Q.)
B
r
a
g
d
Die.
1985
Die.
1986
Variacin
Die.
1987
Variacin
Real
Die.
1988
Variacin
Real
Die.
1989
Variacin
Real
Real
Marzo
1990
Activo
3399
4064
19,55
4858
19,55
5535
13,93
6255
13,01
6 682
6,84
Prstamos
1819
477
2024
11,25
40,44
2 604
28,69
3017
15,86
3362
629
(12,64)
725
11,43
15,35
3522
7,50
4,76
20,31
(72,50)
26
8,37
22
(14,29)
873
24
Inversiones en valores
91
670
87
(4,51)
720
24
Pasivo
3127
3 753
20,02
4491
19,65
5106
13,70
5761
12,82
6200
7,61
Depsitos
Otras exigibilidades
2 623
204
3168
272
20,78
33,09
3581
592
13,05
117,76
4011
635
12,02
7,23
4 625
664
15,31
4,60
4 886
690
5,63
3,84
Capital Contable
272
310
14,01
367
18,32
428
16,74
494
15,27
485
(1,72)
Capital Social
193
209
57
8,30
19,13
228
9,10
37,17
239
4,78
248
3,98
254
2,50
109
38,80
137
25,11
175
28,28
Otras inversiones
Reservas
48
79
LO
Variacin
Real
6,76
egulacin y supervisin de u
banca en
55
uatemala
Cuadro 3
GUATEMALA: PRESTAMOS Y DESCUENTOS POR DESTINO
(Millones de Q.)
Concepto
1985
1986
1987
1988
1989
Total
1831
2 033
2 627
3 038
3266
Agricultura y Ganadera
Industria
373
416
384
468
415
678
864
Comercio
Construccin
332
190
521
440
200
542
599
233
702
449
818
680
Otros
457
729
355
289
802
861
NOTAS:
Cuadro 4
GUATEMALA: SALDOS DE LOS DEPOSITOS EN LOS BANCOS DEL SISTEMA
(Miles de Q.)
Depsitos
a la Vista
Depsitos
de Ahorro
Depsitos
a Plazo
Totales
Ns de
cuentas
Valor
N- de
cuentas
Valor
Na de
cuentas
Valor
1000
268552
43082
772323
121897
426
171
5000
55561
14 654
128054
147404
782
36076
51460
462581
355 452
33976
655 253
730
1877
2176
5905
17432
100390
352 323
332351
249157
42068
De
0
1001
5 001
Ns de
cuentas
1041 301
203 747
Valor
165151
10001
10000
50000
53285
1049 644
50001
100 000
2912
181282
3569
239174
430
29942
6911
450397
1123
305
152505
1971
266184
23038
72229
690
167635
169
37
3263
1032
249269
300001 400000
134
40518
312
107588
13
4 451
66
146
29549
152 906
215
686
96333
1 145455
10
24
4375
75 811
360 885
1252 838
4 498
Totales
9405
197342
441727
459
152558
291
130 256
856 1374172
1362 605 4 831 207
56
dgar
B alsells C onde
Cuadro 5
(Millones de Q.)
Banco
1 Occidente
2 Industrial
3 Granai-Townson
4 Agrcola Mere.
5 Agro
6 Del Caf
7 Inmobiliario
8 Nacional Vivienda
9 Crdito Hipotecario Nacional
10 Metropolitano
11 Internacional
12 Ejrcito
13 Exportacin
14 Lloyds Bank
15 Construccin
16 Nacional Desarrollo Agrcola
17 Quetzal
18 Promotor
19 Trabajadores
20 Bank of America
Total.
Avtivo total
Porcentaje
851 516
805412
580597
454131
370 122
368 570
358838
339858
327993
291 942
284 823
266 265
258563
238 177
231 561
200 275
121 966
116676
111305
103 829
12,74
12,05
8,69
6,80
5,54
5,52
5,37
5,09
4,91
4,37
4,26
3,98
3,87
3,56
3,47
3,00
1,83
1,75
1,67
1,55
6 682 419
100,00
% Acumulado
12,74
24,80
33,48
40,28
45,82
51,33
56,70
61,79
66,70
71,07
75,33
79,31
83,18
86,75
90,21
93,21
95,03
96,78
98,45
100,00
Cuadro 6
GUATEMALA: CAPTACION DE LA BANCA COMERCIAL POR INSTRUMENTO E INSTITUCION BANCARIA
(Miles de Q.)
Banco
1 Occidente
Cliques
124 721
2 Industrial
3 Granai-Townson
4 Agrcola Mere.
5 Agro
146504 11,67
133191 10,61
110492 8,80
95113 7,58
6 Del Caf
7 Inmobiliario
8 Nacional Vivienda
9 Crdito Hipotecario Nacional
10 Metropolitano
11 Internacional
12 Ejrcito
13 Exportacin
14 Lloyds Bank
15 Construccin
16 Nacional Desarrollo Agrcola
17 Quetzal
18 Promotor
19 Trabajadores
20 Bank of America
Total
% Acum. Ahorro %
9,93
9,93 454812 13,44
21,60
32,21
41,01
48,59
%Acum.
13,44
461955 13,65
27,09
248146 10,29 3738
256 898 739
44,97
208117 6,15
51,12
Plazo
9117
% % Acum. Total
6,99
6,99 588 650
0
0,00
3 774 239
0
0,00
1072
0,82
% % Acum.
1234
I234
118452
9,43
58,02 184839
5,46
5638
10489
8,04
18,75 313 780
55,93
638
49849
3,97
61,99 179176 5,29
6138
0
0,00
18,75 229 025 4,80
60,73
0,36
4534
6235 61774
63,70 14073 10,79 2934
80 381 1,69 62,41
133
60076
4,79
67,14 167706 4,%
68,66
0
0,00
67,19
2934 227 782 4,78
28838
83930
52618
29223
70285
36962
34 859
30763
13037
8447
23592
yo
6,69
4,19
2,33
5,60
2,94
2,78
2,45
1,04
0,67
1,88
69,44
76,12
8031
82,64
88,24
91,18
93,96
96,41
97,45
98,12
100,00
141608
136512
153656
79540
104782
101705
103689
56622
75312
60684
46497
72,84
4,18
4,03
76,88
434
81,42
235
83,77
88,86
3,10
89,87
3,01
92,93
3,06
1,67
94,61
2,23
96,83
1,79
98,63
137 100,00
3384030 100,00
219573
220 442
215776
108 763
175 067
145 443
138551
87385
93029
77410
8362
4,60
71,79
4,62
76,41
432
80,94
83,22
2,28
3,67
86,89
89,94
3,05
92,84
2,90
94,67
1,83
1,95
96,62
1,62
98,25
1,75 100,00
4769939 100,00
R
e
g
li
a
c
s
s
u
p
e
r
vi
n
i
de
l
a
b
a
c
a
en
a
u
t
m
e
a
l
a
Cuadro 7
GUATEMALA: BANCOS COMERCIALES
EVOLUCION DE ALGUNAS CUENTAS DEL BALANCE CONSOLIDADO
(Millones de Q.)
Cuenta
1985
1986
A%
1987
A%
1988
A%
1989
A%
1990
A%
Activo
Prstamos y Descuentos
Inversiones en valores
11,57
41,13
2274274
628 273
25,73
7,87
2606003
601 868
14,59
(4,20)
2742 020
654 838
5,22
8,80
3 072 838
771 585
12,06
17,83
Pasivo
Depsitos
3268074
13,08
3 657 761
11,92
4169318
13,99
4 403387
5,61
Capital
Capital Social
140368
156 246
11,31
175244
13,16
186065
6,17
196173
5,43
201316
2,62
Reservas
43376
51043
17,68
71210
39,51
98 452
38,26
125 789
27,77
161 528
28,41
R egulacin
y supervisin de la banca en
59
uatemala
Grfico 1
1 2
3
24 25 26
10 11
12 13
14 15
16 17
18
19
20 21
Bancos
NOTA:
Los numerales corresponden al cuadro 1.
FUENTE: Elaboracin propia en base a datos de la Superintendencia de Bancos.
Grfico 2
22
23
60
dgar
B alsells C onde
Grfico 3
PRESTAMOS POR DESTINO DEL SISTEMA BANCARIO (1989)
(Millones de Q.)
NOTA:
Los numerales corresponden al cuadro 3.
FUENTE: Elaboracin propia en base a datos de la Superintendencia de Bancos.
Grfico 4
SALDOS DE LOS DEPOSITOS EN LOS BANCOS DEL SISTEMA AL 31/MARZO/1990
uatemala
61
Grfico 5
ACTIVO DE BANCOS COMERCIALES (1989)
Bancos
NOTA:
Los numerales corresponden al cuadro 5.
FUENTE: Elaboracin propia en base a datos de la Superintendencia de Bancos.
Grfico 6
CAPTACION DE LA BANCA COMERCIAL POR INSTRUMENTO
E INSTITUCION BANCARIA
62
dgar
Grfico 7
EVOLUCION DEL PASIVO DEL BALANCE CONSOLIDADO
BANCOS COMERCIALES
B alsells C onde
REGULACION Y SUPERVISION
DE LA BANCA EN MEXICO
CONTENIDO
I.
67
67
69
70
70
74
II.
76
76
76
III.
IV.
101
V.
EL BANCO DE MEXICO
1. Funciones bsicas
2. Marco regulatorio general para la banca multiple
103
103
103
109
110
114
114
114
127
136
139
142
xico
I.
1.
67
Hasta hace poco las actividades de banca y crdito estaban reguladas por
la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, expe
dida en mayo de 1941, la cual, con numerosas modificaciones, estuvo en
vigor hasta 1984. En un comienzo esta ley estableca un esquema de especializadn con base en los segmentos del mercado financiero al que las ins
tituciones de crdito podan concurrir, tipificando las siguientes actividades
bancarias:
- Banca de depsito
- Sociedades financieras
- Banca de crdito hipotecario
- Banca de capitalizacin
- Operaciones de depsito de ahorro, y
- Operaciones fiduciarias.
Para el ejercicio de estas actividades se requera de una concesin del
Gobierno Federal, la cual era otorgada discrecionalmente por la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico.
Las dos ltimas actividades eran compatibles con cualquiera de las cua tro
anteriores, pero incompatibles entre s. En tales condiciones, el mercado bancario
estaba atendido por los bancos de depsito, que de hecho consti tuan la banca
comercial, encontrndose en este sector las instituciones ms
68
lberto
artnez
incn
69
xico
de
depsito lder,
una
sociedad
financiera y un ban co
difi
cultades
de integracin
de los
sistemas administrativos y
in-
70
lberto
artnez
incn
entonces la banca
de
las
Federal
ya
expropiacin las
crdito y, por supuesto, los bancos de desarrollo, que siempre han es tado
bajo el control del Gobierno Federal.
El subsiguiente proceso de valuacin de los activos de las instituciones
expropiadas, efectuado con cifras al 31 de agosto de 1982, para cuantificar
el pago que deba hacerse a sus accionistas, quienes participaron activamen te
en las negociaciones, se prolong hasta 1984. Casi todas las instituciones que
se encontraban en operacin normal tuvieron una valuacin superior a las
cifras que arrojaban sus estados financieros, consecuencia de las nor mas y
principios contables de carcter prudencial y conservador a que es taban
sujetas por la Comisin Nacional Bancaria. Sin
expropiacin
egulacin y supervisin de u
banca en
71
xico
al Estado. En
Ser
el
capital
pa
gado.
En
dentro
72
lberto
artnez
incn
quedaron
su
in
siguiente
esquema resumido:
(1) Para el pasivo registrado hasta julio de 1987
(2) Para el pasivo excedente al de julio de 1987 y hasta julio de 1988.
(3) Para el pasivo excedente al de julio de 1988.
(1)
%
(2)
%
(3)
%
10,0
35,0
10,0
35,0
10,0
31,0
3,0
6,0
10,0
0,6
0,6
0,6
73
xico
1,2
1,2
1,2
2,0
4,0
2,0
4,0
2,0
4,0
19,2
16,2
16,2
25,0
25,0
25,0
100 ,0
100 ,0
100 ,0
de sus
los
bancos.
Las
aceptaciones
74
lberto
artnez
incn
el
destino
5.
en la
se
expidi
un
"pa
quete
Como resultado del proceso de fusiones que haba tenido lugar du rante
el perodo de banca nacionalizada, al 31 de diciembre de 1990 eran
18 los bancos mltiples en los que la participacin del Gobierno Federal
sera objeto de venta a los particulares. Las bases del consiguiente proceso
de valuacin fueron las siguientes:
75
xico
valuacin
contable y econmica; para este ltimo haba de contratar un despacho de con sultora
especializada, que podra ser nadonal o extranjero. La valuadn contable sera
apoyada por los auditores externos de la institution y supervisada por la Comisin
Nadonal Bancaria.
- El establedmiento de un comit de desincorporadn integrado con representantes
de las Secretaras de Hadenda y Crdito Pblico y de Programadn y Presupues
to, del Banco de Mxico y de la Comisin Nadonal Bancaria, cuya tarea consis tira
en establecer los procedimientos, normas y bases para la desincorporadn y venta de
los bancos comerdales. Este comit contrat dos firmas de
reconoddo
prestigio
intemadonal para validar los resultados del proceso de valuadn, tan to contable
como econmica; cada uno de ellos revisara la mitad de las institu dones y sus
resultados seran refrendados por el otro; se contrat asimismo un tercer despacho
de consultora para establecer los escenarios macro y micro econ micos en que se
basaran los dos consultores para la elaboration de las proyec- dones econmicas.
- El derecho de los grupos y personas interesados en la adquisidn de los bancos
a contratar sus propios asesores para revisar los resultados de las valuaaones efec
tuadas.
a los
76
II.
lberto
artnez
incn
1.
eficiencia
fueron
auxiliados por el
Banco de
beneficiarias
iban
supe
rando sus
estas
ltimas
eculacin y supervisin de u
banca en
77
xico
recibe aportes del Gobierno Federal ni del Banco de Mxico, aunque s ha obtenido
de este ltimo crditos de carcter transitorio.
Las cuotas pagadas por las instituciones fueron inicialmente calculadas
con base en la duodcima parte del 1/1000 sobre el pasivo directo deriva
do de la captacin-pblico. En marzo 1991 ellas eran equivalentes a la duo dcima
parte del 3/1000. Estas aportaciones, consideradas un gasto para las instituciones,
son dedubles para efectos tributarios.
El rgano cupular del Fondo es un Comit del que forman parte el
Secretario de Hacienda y Crdito Pblico, el Subsecretario de esa cartera,
el Director General del Banco de Mxico y el
Presidente
de
la
Comisin
el
obligados.
corree-
78
lberto
artnez
incn
tvo y exponer las medidas tendientes a evitar reincidencias en los proble mas.
Tanto la solicitud como el programa correctivo deben ser suscritos por el
director general del banco, con el acuerdo favorable de su consejo di rectivo.
El Comit resolver sobre la solicitud, previo examen y dictamen del
Subcomit, que evaluar la informacin proporcionada por el banco y la
viabilidad del programa correctivo propuesto. Adems de las obligaciones
particulares que en cada caso se establezcan, la institucin proporcionar al
Fondo la informacin que se requiera acerca
ma correctivo.
El Subcomit Operativo, integrado con representantes de la Secretar
de Hacienda y Crdito Pblico, el Banco de Mxico y la Comisin Nacional
Bancaria, se encarga de dar seguimiento a los apoyos y de evaluar los re sultados
y avances de los programas correctivos. Por lo comn, uno de los integrantes del
Subcomit es designado miembro del consejo directivo del banco beneficiario.
Los representantes de la Comisin
Nacional
Bancaria
es tn legalmente
obligatoria
79
xico
de
programas de reordenamiento.
Desde su creacin el Fondo ha concedido apoyos a ocho instituciones.
Seis de ellas han sido rehabilitadas, otra fue fusionada por recomendacin
del Fondo, y la ltima se encuentra en proceso de rehabilitacin.
Las normas de confidencialidad tanto del Fondo como de
la
Comi
infraestructura
80
lberto
artnez
incn
rentables.
banca
III.
1.
El sistema financiero mexicano est integrado, adems de la banca, por las llamadas
organizaciones auxiliares del crdito, entre las que se cuentan los almacenes
generales de depsito, las uniones de crdito, las arrendadoras financieras
("leasing") y las sociedades de factoraje financiero ("factoring"), las casas de
bolsa, las sociedades de inversin, las aseguradoras y las afian zadoras.
La regulacin y supervisin del sistema es resorte exclusivo de auto ridades
federales. Son ellas la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, el Banco de
Mxico y las comisiones nacionales encargadas de la inspeccin y
vigilancia de los distintos sectores: la Comisin Nacional Bancaria para los
bancos mltiples, los de desarrollo y las organizaciones y actividades auxiliares
del crdito; la Comisin Nacional de Valores para las casas de bolsa,
sociedades de inversin y otras entidades del sector burstil; y la Co misin
Nacional de Seguros y Fianzas, para las aseguradoras y afianzadoras. Las leyes
especializadas que regulan el sistema son: la Ley de
Institu-
81
xico
las compa as
de
normas de mayor importancia para los fines del presente estudio, hacin dose
nfasis en las relacionadas con el resguardo de la solidez y solvencia de las
instituciones. Al mencionar las citadas normas se
hace referencia a
la
2.
82
lberto
artnez
incn
8). Se requiere tambin el visto bueno de esa instancia del Poder Ejecuti vo
para abrir en Mxico oficinas de representacin de entidades financieras del
exterior y sucursales de bancos extranjeros de primer orden, cuyas ope raciones se
efecten exclusivamente con personas residentes fuera del pas (Art.
7,
sujeto a reglamentacin).
Las acciones representativas del capital de los bancos mltiples -confor
madas por tres series: "A", "B" y "C"- debern estar en su mayora en poder
de personas fsicas o jurdicas de nacionalidad mexicana. La participacin
de extranjeros, sean ellos personas fsicas o jurdicas, est permitida exclu
sivamente en acciones de la serie "C" (Artculos 11 al 15). Ninguna perso
na fsica o jurdica puede tener en el capital una participacin superior al
5%; la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico puede autorizar en casos
especiales una cifra mayor, que no exceda del 10% (Art. 17).
En los bancos mltiples, las designaciones de los miembros del conse
jo de administracin, los comisarios, el director general y los funcionarios
que ocupen cargos con las dos jerarquas inferiores siguientes a la de di rector
general deben ser aprobadas por la Comisin Nacional Bancaria, la cual tiene
tambin facultades para remover a estos funcionarios (Arts. 24 y 25).
La Comisin Nacional Bancaria podr solicitar la suspensin de pa gos
o declaracin de quiebra de cualquiera de estas instituciones. El car go de
sndico y liquidador recaer en el Fideicomiso Liquidador de Insti tuciones de
Crdito y Organizaciones Auxiliares (Art. 29). En tanto no se encuentren
liquidacin o en procedimiento de
en
83
xico
3.
Operaciones autorizadas
de crdito.
de la presente
ley y
di-
84
lberto
artnez
incn
clientes.
xv) Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de T tulos
y Operaciones de Crdito, y llevar a cabo mandatos y comisiones.
xvi) Recibir depsitos en administracin o custodia, o en garanta por cuenta de ter
ceros, de ttulos o valores y en general de documentos
mercantiles.
empre
sas.
xx) Desempear el cargo de abacca.
xxi) Desempear la sindicatura o encargarse de la liquidacin judicial o extrajudidal
de negociaciones, establecimientos, concursos o herencias.
xxii) Encargarse de hacer avalos que tendrn la misma fuerza probatoria que las
leyes asignan a los hechos por corredores pblicos o
peritos.
Crdito
Pblico
los
R egulacin
y supervisin de u
banca en
85
xico
4.
al 31 de diciembre del
aoinmediato an
im
86
lberto
artnez
incn
de
las
referidas
de
Mxico y
de
la
suma
de los activos
esto es hasta
1993, para
87
xico
en
otras
las
enti
supera
dicha clasificacin, as
como para el
rio
88
lberto
artnez
incn
Banco
de Mxico, la
Comisin
de Crdito de la
de cero;
Ns de caractersticas
Puntuacin mxima
1. Experienda de pago
20
25
2. Manejo de cuentas
3. Situadn finandera
19
4. Administradn
18
12
5. Situadn de mercado
10
6
5
5
8
5
3
71
100
Totales
Puntuacin
Reserva global
egulacin y supervisin de u
banca en
89
xico
25
50
20
75
60
100
100
con una
de aquellos sectores
cuyas
caractersticas
lo hagan
aconsejable.
Durante el ejercicio de 1990 se llevaron a cabo tres calificaciones, con
cifras al 31 de marzo, 30 de junio y 30 de septiembre. Las dos primeras
tuvieron un carcter experimental y sus resultados no surtieron efectos con
tables; en cambio, la de septiembre s afect los balances generales de los
bancos al 31 de diciembre de 1990. Aunque emitidas en marzo de 1991,
las bases previeron la constitucin de cierto mnimo de provisiones con efec
90
lberto
artnez
incn
involucradas, as
como al interior de stas, lo mismo que entre los bancos y los inspec tores de
la Comisin Nacional Bancaria
cargo de revisiones
selectivas a las
91
xico
Estos lmites podrn referirse tambin a entidades o segmentos del mercado que re
presenten una concentracin de riesgos".
del 10%
de
los
neto.
Por
supuesto,
tampoco
puede
excederse
de
su
propia
los
des
mon-
92
lberto
artnez
incn
sptima
de
las
normas reglamentarias en vigor establece que el conjunto de financiamientos otorgados por una institucin a un grupo de personas que, por sus ne xos
patrimoniales o de responsabilidad, constituyan riesgos comunes, que dar
sujeto a los lmites sealados en las mismas y que cuando en los gru pos
participen tanto personas fsicas como jurdicas, los lmites aplicables sern
los correspondientes a estas ltimas.
Para efectos de estas disposiciones, las Reglas conceptan como grupos de
personas que integran riesgos comunes:
i) Los integrados por personas relacionadas entre s por garantas o crditos,
cuyo
importe represente ms del 50 por ciento del patrimonio neto del garante o acre ditante.
ii) Los integrados por personas que tengan relaciones patrimoniales, cuando stas
representen ms del 50 por ciento del patrimonio neto de alguna de aqullas. No se
considerarn integrantes de estos grupos a las personas que, teniendo invertido ms
del 50 por ciento de su patrimonio neto en el capital de una persona moral, no
participen en ms del 25 por ciento de dicho capital.
iii) Las personas morales cuyo capital sea propiedad en ms de un 50 por ciento
de un mismo tercero.
responsabilidad,
la
si
93
xico
de empresas
de co-
noddo historial o que realicen actividades que al pas le interese promo ver.
Estas disposiciones tienden a evitar que las institudones de crdito se conviertan
en rectoras o "cabeza" de grupos industriales o comerdales.
As, en Mxico, los grupos o conglomerados econmicos ms impor tantes
son fundamentalmente de carcter industrial, sin mayor partidpadn de la
banca. En algunos de menor tamao es posible encontrar, empero, organizadones
auxiliares del crdito, tales como arrendadoras financieras, empresas de factoraje
y almacenes generales de depsito, vinculadas a esos grupos
travs
de
accionistas comunes.
Las normas concernientes a la diversificadn de riesgos, ltimo p rrafo
de la Regla Sptima, facultan a la Comisin Nadonal Bancaria para dividir en
subgrupos a los grupos de empresas, cuando exista diversifica cin en cuanto
a productos o servicios, mercados, riesgos laborales, fuentes de materias
primas y de tecnologa. Asimismo, en casos excepcionales
la Comisin est
94
lberto
artnez
incn
segmentos
subgru pos
que funcionen con autonoma y sean autosufidentes, sin tener que vin cularse en
grado importante con los dems subgrupos.
Los 10 grupos actualmente fraccionados para efectos de la aplicacin
de las reglas sobre diversification de riesgos comprenden un total de
60
Nmero de subgrupos
Total de empresas
"A"
140
"B
108
"C
99
"D"
97
"E"
92
"F"
83
"G
72
"H"
12
53
10
44
32
60
820
Totales
7.
95
xico
ex
presa del Consejo de Administracin, salvo aquellas que no excedan del ma yor
de los montos siguientes: el equivalente a 10 000 veces el salario m nimo
general
diario
vigente
en el Distrito Federal
(119
millones de pesos,
capital
de
administracin, los
familiares cercanos a ellos y las empresas en las que participen tales personas.
Por otra parte, el artculo 106 (fraccin V) contiene una prohibicin
general para efectuar operaciones en trminos que se aparten de manera
significativa de las condiciones de mercado,
los
mayor de tres
em
96
lberto
artnez
incn
Crdito.
fiscales.
dito
Regulacin
y supervisin de u
banca en
97
xico
- Para que las instituciones puedan recibir apoyos preventivos, stos debern ser garantizados
con acciones representativas del capital social de la propia institu cin, con valores
gubernamentales o con cualquier otro bien que satisfaga la ga ranta requerida.
- Las instituciones estn obligadas a proporcionar al Fondo la informacin que s te
les solicite para cumplir con sus fines, as como a poner en conocimiento del mismo,
con toda oportunidad, cualquier problema que confronten y que, a su jui cio, pueda
dar lugar a la peticin de apoyos.
9.
de
cuentas
e instructivo
diseado por la propia Comisin; tambin la presentacin de los estados finan cieros
ha de ceirse a modelos de aplicacin uniforme.
- Las inversiones en valores de renta fija se valan a su valor nominal o al valor
presente de los futuros beneficios del ttulo, si estn al corriente en sus servi cios
de amortizacin e intereses.
- Las acciones de empresas se valan para efectos de balance de fin de ejercicio
al promedio ponderado de su cotizacin burstil durante el mes inmediato ante rior
al del cierre. Las no cotizadas, conforme a una combinacin de valor contable directo y
del factor precio-utilidad de la rama o sector en que se ubique la emi sora,
tomndose al 50% cada uno de esos dos elementos. Los casos especiales se valan
conforme a criterios casm'sticos.
- La cartera de crditos en la banca mltiple es, a partir del cierre de 1990, clasi ficada
peridicamente en funcin de su grado de riesgo, establecindose provi
siones
casos
98
lberto
artnez
incn
en
semestre
capital.
Los
be
neficios
de
Regulacin
y supervisin de la banca en
xico
99
100
lberto
artnez
incn
Disposiciones reglamentarias
Reculacin
IV.
y supervisin de la banca en
101
xico
generales
y por
de
de
de
seguros
y sociedades
operadoras
de
socieda des de
de
Las de la
102
lberto
artnez
incn
de
proteccin, los inversionistas institucionales y otros casos, tales como los deri vados de
programas de fusin autorizados por la mencionada Secretara (Art. 20).
- Las sociedades controladoras no pueden contraer pasivos directos ni contingen tes,
salvo en los casos expresamente previstos en la legislacin. El capital y reser vas de
las mismas debe estar invertido en: acciones de las entidades financieras integrantes del
grupo, activos fijos necesarios para la
realizacin
de
su
objeto,
va lores
un
que
(Art.
30).
- Las sociedades controladoras de grupos financieros debenproporcionar la infor macin
que les soliciten la Secretara
de
Hacienda
Crdito
Pblico,
el Banco de
Mxico y las comisiones supervisoras dentro del mbito de sus respectivas competencias.
Tambin estn obligadas a participar en el sistema de informacin sobre operaciones
activas que administre el Banco de Mxico (Arts. 32 y 33).
- El incumplimiento de estas disposiciones ser sancionado con multas que impon drn
las entidades supervisoras dentro de sus respectivas competencias (Art.
36).
Regulacin
V.
1.
y supervisin de la banca en
xico
103
EL BANCO DE MEXICO
Funciones bsicas
2.
104
lberto
artnez
R incn
a un
lmite
establecido
Regulacin
y supervisin de la banca en
105
xico
entida des
................ 20%
................ 40%
106
lberto
artnez
incn
generar divisas por montos que les permitan hacer frente a los crditos que reciban
o puedan por algn otro medio cubrir satisfactoriamente el riesgo cambiado.
Los plazos de vigencia de todos los activos de cobertura mencionados, debern ser congruentes
con los de las operaciones pasivas.
financiar:
Regulacin
y supervisin de la banca en
107
xico
monedas, a cargo
o de las mencionadas
realizar para dar
lugares
en
donde
se
encuentren
ubica das;
Investors
108
lberto
artnez
incn
alta liquidez
primer
orden
denominados
establecidas
y pagaderos
en el extran
jero;
en tales monedas, a
cargo de los gobiernos de esos pases o de las mencionadas entidades financie ras
del extranjero; operaciones que deban realizar para dar cumplimiento a requi sitos de
reserva obligatoria que, en su caso, les fijen las autoridades competentes de los
lugares en donde se encuentren ubicadas; obligaciones de alta liquidez denominadas en
dichas monedas a
cargo
de
las
agencias del
Gobierno
como
"P-l"
falte
ex
Regulacin
y supervisin de u
banca en
109
xico
moneda.
mercado.
VI.
110
lberto
artnez
incn
Atribuciones
apoyo que
stos les soliciten, proporcionando los datos, informes, libros y registros contables,
expedientes, documentos, correspondencia y, en general, la documentacin que los
Reculacin
y supervisin de u
banca en
111
xico
no estn realizadas
fines
un interventor-gerente, que
contar con
todas
las
sobre
los
a la asamblea de acdonistas y / o
1991,
N a Entidades
-
Uniones de crdito
20
7
44
53
179
112
lberto
artnez
Rincn
N s Entidades
-
39
687
25
25
Total
1 082
(1) 18 bancos mltiples del sector pblico en proceso de desincorporadn, Banco Obrero y Citibank,
N.A., Sucursal en Mxico.
(2) En esta afra se considera como una sola entidad finandera el "sistema rural", integrado por el
Banco Nadonal de Crdito Rural y sus 12 bancos provindales subsidiarios. Las otras 6
instituciones son: Nadonal Finandera, Banco Nadonal de Obras y Servidos Pblicos, Banco
Nadonal de Comer- do Exterior, Banco Nadonal del Pequeo Comerdo, Finandera Nadonal
Azucarera y Banco Nado- nal del Ejrdto, Fuerza Area y Armada.
(3) 109 corporativas o "de mayoreo" y 578 "de menudeo".
(4) Constituidos por el Gobierno Federal en el Banco de Mxico y en bancos de desarrollo; 9 de
ellos son fondos de fomento econmico.
(5) Las leyes por las que se rigen estos organismos otorgan a la Comisin facultades de
supervisin sobre los mismos.
Regulacin
y supervision de u
banca en
xico
113
114
2.
lberto
artnez
Rincn
VII.
1.
Regulacin
y supervisin de la banca en
xico
115
Cuadro 1
Cifras en miles de millones de pesos al 30 de noviembre de 1990
Activos
Pasivos
Capital
Banca de
Pasivo
inversin
contingente
Banco
totales
totales
contable
(a)
(b)
Nivel I
157952
63,2
148 621
63,0
9330
66,4
86948
85,1
15318
60,4
Banamex
65 043
26,0
61085
25,9
3959
28,2
44 750
43,8
5026
19,8
Bancomer
50927
20,4
47239
20,0
3688
26,2
36297
35,5
5043
19,9
Banca Serfin
41981
16,8
40298
17,1
1683
12,0
5901
5,8
5249
20,7
Nivel II
64 883
26,0
62186
26,4
2697
19,2
7678
7,5
6971
27,5
Multibanco Comermex
16435
6,6
15710
6,7
725
5,2
907
0,9
1240
4,9
Banco Internacional
13382
5,4
12829
5,4
554
3,9
471
0,5
1637
6,5
10523
7 048
6812
4,2
2,8
2,7
10073
6819
6544
4,3
2,9
2,8
449
229
268
3,2
1,1
0,2
3,1
1073
1,6
1,9
1109
184
3196
4,2
1,7
5,0
5445
5239
2,2
5204
2,2
240
1,7
554
0,5
422
2,1
5 007
2,1
232
1,7
1257
1,2
914
Banca Confia
Banca Cremi
418
1268
1,7
3,6
lb
ert
o
n
a
r
t
e
z
R
ni
c
e
g
u
l
c
i
n
Cuadro 1 (Continuacin)
Activos
totales
Banco
Nivel III
Capital
contable
23 926
10,0
1879
13,5
7535
73
2 695
10,6
4 777
1,9
4574
1,9
203
1,4
633
0,6
378
1,5
4381
1,8
3569
3316
3016
4283
1,4
1,2
2743
98
1,8
3141
3181
1,2
13
13
232
0,7
428
135
273
1,9
3,1
1,0
2429
2206
Banoro
2110
0,8
1742
0,7
368
2,6
Nivel IV
1388
0,5
1266
0,5
122
Banco de Oriente
1016
0,4
949
0,4
373
0,1
317
0,1
250028
100,0
236 000
100,0
Sistema
contingente
Pasivo
(b)
%
10,3
Banco Obrero
Banco del Centro
Citibank
inversin
Banca de
(a)
%
25 805
Banco B.C.H.
Bancreser
Pasivos
totales
1,0
0,9
2333
1929
1,0
0,8
524
0,2
1534
42
280
1,5
0,0
0,5
1,1
515
258
460
1,8
2,0
1,0
140
349
0,6
1,4
3,119
3,1
316
1,2
0,9
54
0,1
361
1,4
67
0,5
54
0,1
324
13
55
0,4
0,0
36
0,1
14028
100,0
102 214
100,0
25 345
100,0
96
277
0,7
2,0
0
1450
0,0
1,4
eurps
svi
i
n
la
ba
nca
en
Mi
x
c
o
Cuadro 2
Cifras en miles de millones de pesos al 30 de junio de 1991
Banco
Activos
totales
Nivel I
Pasivos
totales
206194
60,5
193 431
60,1
Capital
contable
12763
%
67,4
Banca de
inversiones
%
(a)
96887
Pasivo
contingente
(b)
%
87,1
19454
58,7
Banamex
79289
Bancomer
23,3
20,7
73 688
22,9
5601
29,6
49857
44,8
70520
65424
20,3
5096
26,9
40102
36,1
6216
6372
19,2
Banca Serfin
56385
16,6
54318
16,9
2 067
10,9
6929
6,2
6867
20,7
Nivel II
86 847
25,5
83442
25,9
3 404
18,0
7682
6,9
9606
29,0
Multibanco Comermex
Banco Internacional
20024
21686
5,9
6,4
19152
21019
6,0
6,5
872
946
675
0,9
0,6
5,5
4,6
3,5
1824
668
2396
17722
7,2
5,2
17160
562
3,0
48
0,0
1486
5,3
4,5
7446
7872
2,2
2,3
7136
7523
2,2
2,3
310
349
2
4 065
0,0
3,7
482
1602
Banca Confia
Banca Cremi
1,5
4,8
6458
5638
1,6
1,8
1,9
1,7
6154
5298
1,9
1,6
304
340
1,6
1,8
624
1321
0,6
626
1190
1,9
3,6
18,8
lbert
o
M
a
r
t
n
e
z
R
ni
c
R
ea
c
u
l
c
i
n
Cuadro 2 (Continuacin)
Activos
totales
Banco
Nivel III
Banco B.C.H.
Bancreser
Mult. Merc, del Norte
Banpais
Banca Promex
Capital
contable
Banca de
inversin
(a)
38700
11,4
36 086
11,2
2614
13,8
6597
5,9
7730
23
7375
23
354
1,9
692
0,6
9506
4249
Pasivos
totales
2,8
4676
3 624
1,2
9338
2,9
1,4
1,1
3 895
4116
3431
168
0,9
13
1,1
354
559
192
3215
1,0
125
1,2
1,9
242
3,0
1,0
702
0,2
Pasivo
contingente
(b)
3673
11,1
570
365
1,7
2,4
604
343
0,6
0,5
03
0,0
132
0,4
613
1,9
1,1
Banco Obrero
3341
1,0
2782
0,8
2 431
0,8
351
1,9
459
0,4
396
1,2
Banoro
2793
0,8
2 284
0,7
510
2,7
3 554
3,2
436
1,3
Nivel IV
8923
2,6
8 775
2,7
148
0,8
19
0,0
397
1,2
Banco de Oriente
Citibank
Sistema
0,7
999
03
916
03
84
0,4
19
0,0
338
1,0
7923
23
7860
2,4
64
03
0,0
59
0,2
340 663
100,0
321734
100,0
18929
100,0
111185
1000
33131
1000
d
e
la
banca
1,1
807
355
e
p
s
u
r
s
vi
i
n
en
x
ci
o
120
lberto
artnez
Rincn
Cuadro 3
Banco
NIVEL I
Banamex:
Activos totales
65 043
44750
79 289
49857
14246
5107
21,9
11,4
23,7
5026
6216
1190
Suma
114819
135 362
20543
57,0
Pasivo
61 085
73 688
12 603
20,6
Capital
3959
5601
1642
41,5
Activos totales
Operaciones de banca de inversiones por cta. de 3os.
50927
36297
70520
40102
19 593
3 805
38,5
6372
Suma
5 043
92267
116994
1329
24 727
Pasivo
Capital
47239
3688
65424
5 096
18185
1408
38,5
38,2
Activos totales
Operaciones de banca de inversiones por cta. de 3os.
41981
56385
6 929
14 404
1028
34,3
17,4
Bancomer:
10,5
26,4
26,8
Serfin:
5901
5249
6867
Suma
53131
70181
1618
17050
30,8
32,1
Pasivo
Capital
40 298
54318
14 020
34,8
1683
2067
384
22,8
16 435
20024
3 589
2 18
907
946
39
Suma
1240
18582
1824
22 794
584
4212
4,3
47,1
22,7
Pasivo
15710
19152
3 442
21,9
Capital
725
872
147
20,3
13 382
471
21 686
8304
62,1
675
204
1637
43,3
46,4
NIVEL II
Multibanco Comermex:
Activos totales
Operaciones de banca de inversiones por cta. de 3os.
Operaciones causantes de pasivo contingente
Banco Internacional:
Activos totales
Operadones causantes de pasivo contingente
Suma
15490
2 396
24757
759
9267
Pasivo
12 829
21019
8190
63,8
Capital
554
668
114
20,6
59,8
Regulacin
y supervisin de la banca en
121
xico
Cuadro 3 (Continuacin)
Banco
NIVEL II
Banco Mexicano Somex:
Activos totales
Operaciones de banca de inversiones por cta. de 3os.
10523
17722
7199
68,4
1109
48
(1061)
-95,7
38,5
1073
1486
413
Suma
12 705
19256
6551
51,6
Pasivo
10 073
17160
7 087
70,4
Capital
449
562
113
25,2
7 048
7446
398
5,6
184
(182)
-98,9
15,3
418
482
64
Suma
7 650
7930
280
3,7
Pasivo
6819
7136
317
4,6
Capital
229
310
81
35,4
Activos totales
6812
7872
1060
15,6
3 196
869
27,2
1268
4 065
1602
334
26,3
Suma
11276
13 539
2 263
20,1
Pasivo
6 544
7 523
979
15,0
Capital
268
349
81
30,2
18,6
Banca Confia:
Activos totales
5445
6458
1013
554
624
70
12,6
422
626
204
48,3
20,0
Suma
6421
7708
1287
Pasivo
5204
6154
950
18,3
Capital
240
304
64
26,7
5239
5 638
399
7,6
1257
1321
64
914
1190
276
5,1
30,2
10,0
Banca Cremi:
Activos totales
Operaciones de banca de inversiones por cta. de 3os.
Operaciones causantes de pasivo contingente
Suma
7410
8149
739
Pasivo
5007
5298
291
5,8
Capital
232
340
108
46,6
122
lberto
artnez
incn
Cuadro 3 (Continuacin)
Banco
NIVEL III
Banco B.C.H.:
4 777
7730
2 953
61,8
633
692
59
378
570
192
9,3
50,8
Activos totales
Suma
5 788
8 992
3204
55,4
Pasivo
4574
7375
2 801
61,2
Capital
203
354
151
74,4
5125
117,0
Bancresen
Activos totales
4381
9506
232
242
10
4,3
280
365
85
30,4
Suma
4893
10113
5220
106,7
Pasivo
4283
9385
5102
119,1
Capital
98
121
23
23,5
Activos totales
3 569
4 676
1107
31,0
1534
604
(930)
-60,6
56,7
515
807
292
Suma
5618
6 087
469
8,3
Pasivo
3141
4116
975
31,0
Capital
428
559
131
30,6
3316
3 624
308
42
343
301
9,3
716,7
Banpais:
Activos totales
Operaciones de banca de inversiones por cta. de 3os.
Operaciones causantes de pasivo contingente
258
355
97
37,6
Suma
3616
4322
706
19,5
Pasivo
3181
3431
250
7,9
Capital
135
192
57
42,2
40,9
Banca Promex:
3016
4249
1233
524
702
178
34,0
460
613
153
33,3
Activos Totales
Suma
4 000
5 564
1564
39,1
Pasivo
2 743
3895
1152
42,0
Capital
273
354
81
29,7
Regulacin
y supervisin de la banca en
123
xico
Cuadro 3 (Continuacin)
Banco
2 429
3341
912
37,5
0,0
140
132
(8)
-5,7
35,2
NIVEL III
Banco Obrero:
Activos totales
Operadones de banca de inversiones por cta. de 3os.
Operadones causantes de pasivo contingente
Suma
2569
3473
904
Pasivo
2333
3215
882
37,8
Capital
96
125
29
30,2
Activos totales
2206
2 782
576
26,1
1450
459
(991)
-68,3
13,5
349
396
47
Suma
4 005
3 637
(368)
-9,2
Pasivo
1929
2 431
502
26,0
Capital
277
351
74
26,7
Activos totales
2110
2 793
683
32,4
3119
3554
435
13,9
316
436
120
38,0
Banoro:
5545
6 783
1238
22,3
Pasivo
1742
2284
542
31,1
Capital
368
510
142
38,6
1016
999
(17)
-1,7
54
19
(35)
-64,8
324
338
14
4,3
Suma
1394
1356
(38)
-2,7
Pasivo
949
916
(33)
-3,5
Capital
67
84
17
25,4
373
7923
7550
2024,1
0,0
36
59
23
63,9
NIVEL IV
Banco de Oriente:
Activos totales
Operadones de banca de inversiones por cta. de 3os.
Operadones causantes de pasivo contingente
Citibank:
Activos totales
Operadones de banca de inversiones por cta. de 3os.
Operadones causantes de pasivo contingente
Suma
409
7,982
7573
1851,6
Pasivo
317
7860
7 543
2379,5
Capital
55
64
16,4
Cuadro 4
ESTADO FINANCIERO CONSOLIDADO DE LA BANCA MULTIPLE
(Al 30 de noviembre de 1990 y 30 de junio de 1991, en miles de millones de pesos)
30/11/90
30/06/91
Variac.
11676
1034
9,7
ACTIVO
Caja bancos y otras Disp.
Valores de renta fija
Inversiones en acciones
30/11/90
35166
45 845
10679
30,4
Prstamos interbancrios
3920
2491
63,6
Futuros y reportos
38 508
27,8
Cartera de crditos
138 389
Futuros y reportos
49568
84 595
35027
70,7
Otros pasivos
3153
4160
4 020
5 598
867
1438
27,5
34,6
Crditos diferidos
191
292
101
53,1
Otros activos
2464
2 774
310
12,6
Cargos diferidos
2374
2 555
181
7,6
Total
149998
196332
46334
30,9
28644
35199
6555
22,9
49 452
84 424
34 972
70,7
810
810
100,0
7023
3 878
(3145)
(44,8)
883
1092
209
23,6
236 000
321734
85 734
36,3
639
695
56.
86
81
4807
1609
4 849
3257
42
1648
CAPITAL
Capital pagado
Obligaciones subordinadas
Reservas de capital
Superavit por Rev. acciones
Variac.
PASIVO
10642
6411
176897
Otras inversiones
Inversiones inmobiliarias
30/06/91
250027
340 663
90 636
36,3
3 484
8,7
1619,6
0,9
102,4
1271
4755
36,5
212
224
12
5,9
125
3078
2953 23623
3146
1985
(1161)
(36,9)
Total
14027
18929
4902
34,9
250 027
340 663
90 636
36,3
lberto
M
a
r
t
n
e
z
R
c
n
i
n
Regulacin y
supervisin de la banca en
125
xico
Cuadro 3 (Continuacin)
30/Nov/90
30/Jun/91
Variacin
14919
20842
5923
39,7
392
856
464
118,4
14,0
CUENTAS DE ORDEN
Cartera cedida en descuento
Avales otorgados
Crditos comerdales irrevocables
10033
11433
1400
102213
111185
8 972
8,8
Fideicomisos y mandatos
114741
152 409
37668
32,8
187387
187387
100,0
1026
1026
100,0
15 /
a travs de
registradas en cuentas
de orden, corresponden a crditos descontados (en su mayor parte con fondos fidu ciarios
de fomento econmico), crditos comerciales irrevocables y avales otorgados.
- Las cifras al 30 de noviembre de 1990 no reflejan todava las provisiones resultantes
de la clasificacin de la cartera de crditos segn grado de riesgo, ya que fueron
calculadas en marzo-abril de 1991, cuando recin se haban dado a conocer
porcentajes para cada grupo de riesgo, con afectacin a los resultados de
los
1990.
126
lberto
artnez
incn
bajo, apenas el 0,625% de la cartera, equivalente a la parte que fue aceptada como
deducible en dicho ejercicio por las autoridades fiscales. Algunas instituciones con
altas utilidades constituyeron la totalidad de sus provisiones; las que no pudieron
hacerlo, registraron en cuentas de orden el saldo pendiente, a fin de que los esta dos
financieros revelaran en todos los casos el resultado de la clasificacin. As, los
estados al 30 de jimio de 1991 muestran en el pasivo las provisiones globales constituidas;
y en cuentas de orden, la parte cuya constitucin algunas institucio nes
dejaron
pendiente.
Reculacin
y supervisin de la banca en
xico
127
128
lberto
artnez
Rincn
a)
Validacin y confronta
Regulacin
y supervisin de u
banca en
xico
129
130
lberto
artnez
incn
inmuebles,
sistemas
y equipos
tcnicos,
red de
sucursales.
Recursos
de
operacin vs. captacin; rendimiento de la cartera de crditos; costo del personal por
empleado; utilidad neta por empleado.
Rentabilidad: ingreso financiero, margen de utilidad, rotacin de inversiones, produc
tividad de la inversin; apalancamiento de capital, relacin activo-capital, rentabili dad
del capital.
Solvencia: relacin de cartera vencida a cartera total y a capital contable; castigos y
quebrantos a capital contable; castigos de crditos a cartera vencida y cartera total; supervit
por revaluation vs. capital contable.
Productividad delosactivos
Capital
Liquidez y solvencia
Captacin
Canalizacin
Inmovilizaciones
Regulacin y supervisin
de u
banca en
131
xico
de
riesgos.
- El seguimiento y control de los bienes recibidos por adjudicacin o en pago, a fin
de que su liquidacin se efecte dentro de los plazos legales.
- La autorizacin o denegacin de solicitudes de prrrogas a los plazos en que los
bancos deben realizar los bienes que reciban por adjudicacin o en pago (un ao
132
e)
lberto
artnez
Rincn
ins
Regulacin
y supervisin de la banca en
xico
133
filiales.
134
lberto
artnez
Rincn
esas inversiones, hasta en tanto se llevan a cabo los siguientes avalos anua
les.
h)
Regulacin
y supervisin de la banca en
xico
135
136
lberto
artnez
Rincn
y diciembre, las
Regulacin
y supervisin de la banca en
137
xico
apoyo
necesaria. Informe
y documentacin
se sujetan
138
lberto
artnez
incn
Entre los programas ms significativos desarrollados en el bienio 19881989 figuran los concernientes a empresas filiales de la banca; sucursales
y agencias del extranjero, efectuado desde las oficinas centrales de los ban
cos para evaluar la supervisin y control que se ejerce sobre esas depen
dencias; procedimientos para la concesin y administracin del crdito; ope
raciones cambiarias y transferencias internacionales, en apoyo al Banco de
Mxico; inmovilizaciones y activos improductivos; cuentas de resultados y
comportamiento presupuestal, con nfasis en los conceptos del gasto y se
guimiento de programas correctivos en las instituciones apoyadas por el fon
do bancario.
Las actividades de inspeccin no programadas han consistido en lo fun
damental en el examen de diversas empresas no bancarias que presuntamen
te efectuaban operaciones de intermediacin financiera reservadas a las ins
tituciones de crdito; visitas o investigaciones sobre diversos asuntos, a peti
cin o en apoyo de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico o del Banco
de Mxico; e investigaciones diversas derivadas de las funciones de vigilan
cia o de quejas de los usuarios de los servicios de la banca.
En 1991 los programas fundamentales se han relacionado con el
apoyo a las reas de vigilancia en la supervisin de la valuacin contable de
los bancos para efectos de su venta, labores en las que tambin participan los
auditores externos, y la clasificacin de las carteras de crdito por grado
de riesgo. Se ha proseguido adems con los de operaciones de control de
cambios, en apoyo al Banco de Mxico y recientemente se iniciaron nuevos
programas vinculados a la captacin de recursos por parte de las
agencias y sucursales de la banca mexicana en el extranjero y su colocacin en
el mercado nacional y, en forma selectiva, otro destinado a las operaciones fi
duciarias de algunas instituciones.
c)
Control de gestin
Regulacin
y supervision de u
banca en
139
xico
La Comisin
Nacional
Bancaria
es
una
instancia
altamente
140
lberto
artnez
incn
Reculacin
y supervisin de u
banca en
141
xico
superacin:
- Carencia de facultades para sancionar directamente a las instituciones. Esta limi tacin
fue resuelta con las modificaciones a la Ley Reglamentaria del Servicio P blico de
Banca y Crdito introducidas en diciembre de 1989 y recogidas por la actual Ley de
Instituciones de Crdito. Incluso, esta ltima agreg la
facultad
de
aprobar la
Cabe sealar que en el curso del tiempo se han asignado a este orga
nismo algunas funciones adicionales a las que en rigor le competen y que
exigen la distraccin de personal y de estructuras administrativas y opera
tivas, en detrimento, en alguna medida, del desempeo de las funciones t
picas de inspeccin y vigilancia legal y financiera.
La reprivatizacin de la banca comercial y su inminente afiliacin a
las agrupaciones financieras previstas en la ley recientemente expedida so
bre la materia har necesarias tambin importantes adecuaciones a la tnica
142
lberto
artnez
incn
Regulacin
y supervisin de la banca en
xico
143
144
lberto
artnez
incn
aconsejable,
entre
otras,
para las
intereses,
a nivel de
145
xico
de
anomala,
establecer
la
obligatoriedad de
que
la
administracin
los
del
conglomerado.
Ello
supone
obtener, en primer lugar, consolidaciones respecto de cada institucin con sus pro pias
filiales, para llegar posteriormente a la consolidacin general entre la
socie dad
contables
de valuacin, lo
cual
exige
catlogos uniformes de cuentas y las reglas de agrupacin para cada uno de los
sectores de instituciones y entidades que
puedan
formar parte de
agrupaciones
financieras.
- Coordinar y, hasta donde sea posible, homogenizar las tcnicas y mecanismos de
inspeccin y vigilancia de los organismos encargados de supervisar a las distintas
instituciones que puedan ser integrantes de gmpos financieros, a fin de evitar que
la instauracin de requerimientos y controles fuertes en un sector se traduzca en
un mero desplazamiento de las operaciones anmalas hada sectores sujetos a una
supervisin ms dbil.
REGULACION Y SUPERVISION
DE LA BANCA EN PARAGUAY
Beltrn Macchi
CONTENIDO
I.
II.
151
1) Contexto macroeconmico
151
a) Perodo 1986-1989
151
b) La transicin 1989-1991
153
2) Marco regulador
154
156
156
159
4) Evolucin reciente
159
160
164
164
166
169
a) Supervisin en sitio
169
b) Trabajos de gabinete
171
c) Recursos de la Superintendencia
3) Causales de insolvencia
III.
164
171
172
a) Bancos oficiales
172
b) Bancos privados
175
c) Empresas financieras
177
177
1) Deficiencias
177
2) Propuestas
178
179
b) Supervisin
182
3) Conclusiones
188
Reculacin
y supervisin de la banca
en
Paraguay
151
I.
El contexto macroeconmico
a)
Perodo 1986-1989
152
Beltrn M
acchi
ahorro.
entonces.
b)
egulacin y supervisin de u
banca en
Paraguay
153
La transicin 1989-1991
Beltrn M
154
acchi
Marco regulador
Regulacin
y supervisin de la banca en
araguay
155
Banco Central; los bancos comerciales; los bancos de inversin; los bancos
de inversin y fomento; el Fondo Ganadero, ente pblico que est someti
do al Banco Central; el Banco Nacional de Fomento, el Banco Nacional de
Trabajadores y el Banco Nacional de la Vivienda, todos ellos estatales y,
a travs de este ltimo, las sociedades de ahorro y prstamo; el Crdito
Agrcola de Habilitacin, dependencia del Ministerio de Agricultura y Ga
nadera; las empresas financieras; las casas de cambio; las compaas de se
guro y reaseguro; las cooperativas de ahorro y crdito; los almacenes ge
nerales de depsito; y las casas y los agentes de bolsa.
El marco regulador del sistema financiero est conformado por una
diversidad de leyes y reglamentaciones:
- La Ley General de Bancos y Otras Entidades Financieras, 417 del
ao 1973, con sus modificaciones del ao 1979, es la principal reguladora
del sistema financiero. El cuerpo legal se refiere slo al funcionamiento de
los bancos y empresas financieras. Estas ltimas deben ceirse adems a
lo dispuesto en la Resolucin Na 15 Acta 78, del 23 de abril de 1975, regla
mentaria de la Ley 417.
- La Ley 325 del ao 1971 crea y regula la actividad del Banco Na
cional de la Vivienda y del Sistema de Ahorro y Prstamo para la Vivien
da. Este banco se equipara a un banco hipotecario de segundo nivel, con
funciones de regulacin y supervisin sobre las sociedades de ahorro y prs
tamo. La Superintendencia de Bancos tiene atribuciones de supervisin res
pecto del banco y las sociedades componentes del sistema, pero no supervigila a las sociedades.
- El Decreto Ley 281 del ao 1961, objeto de modificaciones ese mis
mo ao y el siguiente, cre y regula el funcionamiento del Banco Nacio
nal de Fomento, el banco de desarrollo estatal.
- La Ley 423 del ao 1973 cre y regula el funcionamiento del Ban
co Nacional de Trabajadores, entidad hbrida que recibi inicialmente un
aporte del Estado y se capitaliza con un porcentaje de la contribucin obli
gatoria de los trabajadores.
- El Decreto Ley 7 883 del ao 1969 y sus modificaciones regulan el
Beltrn M
156
acchi
N2 215,
del
13
de
octubre
de
1970, regula
el
escapan
a la jurisdiccin
del
Banco
Central
de
la
Superintendencia.
3.
Regulacin
y supervisin de la banca
en
Paraguay
157
Beltrn M
158
acchi
y supervisando sus actividades. Las sodedades de este tipo son seis y sus
depsitos cuentan con un sistema de seguro hasta por G. 5 000 000, aproxi
madamente 3 500 dlares.
En la actualidad el Banco Nadonal de la Vivienda se aboca, junto con
otras dos institudones, a la ejecudn de la poltica habitadonal del gobier
no, canalizando directamente recursos externos a la construcdn y financiamiento de viviendas de inters sodal. Las sodedades se equiparan, por
el tipo de operadones que realizan, a las empresas finanderas y son su
pervisadas por el banco, debiendo traspasar al ente regulador y supervi
sor un porcentaje de los ingresos perdbidos.
vii) Empresas finanderas. Cerca del 90% de las 41 empresas finande
ras en fundones son de capital nadonal. Se encuentran sometidas a reglamentadones ms benignas que los bancos en materia de capitalizadn, tasas
de inters, encajes legales y supervisin, pero no pueden ofrecer cuentas
comentes ni de ahorro, captar divisas ni redbir redescuento del Banco Cen
tral. Se las perdbe como entidades ms riesgosas que los bancos. La ma
yora de stos posee su propia empresa finandera, a las cuales derivan tiertas operadones. En 1990 se autoriz la apertura de ocho empresas finan
deras, a las que se agregaron otras tres en los primeros meses del ao si
guiente.
viii) Casas de cambio. Fueron creadas por disposition del Banco Cen
tral, con fundones de intermediation en la conversin de monedas, tarea
que pueden realizar tambin los bancos. Durante 1990 se autoriz la instaladn de ms de la mitad de las 14 institudones formales de este tipo
que operan actualmente en el sistema.
ix) Compaas de seguros y reaseguro. Las 42 empresas que operan
en el mercado hacen de intermediarias en la cesin de primas, en la gene
ralidad de los casos al exterior, ofreciendo prindpalmente seguros elemen
tales o de ramos generales. En 1990 se autoriz el funcionamiento de 9 de
estas compaas.
x) Cooperativas de ahorro y crdito. Existen unas 80 entidades
perativas de diverso tamao, las cuales van cobrando creciente importancia
coo
eculacin y supervisin de u
banca en
159
araguay
accesorios al crdito.
xii)
profesional. Hasta
de
Bancos. Entre las que operan bajo cierta formalidad, aunque no estn su jetas
a supervisin, se encuentran las siguientes categoras:
i) Empresas de crdito al consumo. Son alrededor de 30 y cubren un
segmento desatendido por las instituciones del sistema formal supervisado.
ii) Empresas de jubilacin privada. Son cuatro y captan, bajo distintos
esquemas, ninguno de ellos reglamentado, aportes para la jubilacin de las
personas.
iii) Empresas de adjudicacin y sistemas de auto cancelado. Operan
unas 20, principalmente para la compra de bienes, aunque estn amplin dose
en forma acelerada a otros rubros.
Los restantes agentes que operan en este sector son:
iv) Los particulares que conceden prstamos hipotecarios, exigiendo co
mo garanta una hipoteca legal.
v) Los prestamistas que otorgan crdito con garanta prendaria, ope rando
en la prctica como casas de empeo.
vi) Los acopiadores, que hacen las veces de intermediarios financieros
y proveedores de bienes de consumo en las zonas rurales.
Al igual que en los dems sectores de la economa, la mayora
de
Evolucin reciente
sector
financiero
formal
160
B eltrn M
acchi
prindpales a
travs del
pago de sueldos.
A modo de conclusin puede sealarse que el sistema finandero para guayo
es todava un sistema primario, cuyo desarrollo y profundizadn finan- tiera exige
la correccin previa de algunas de las incongruencias imperantes tanto dentro
como fuera del sistema.
5.
Casi el total del crdito en el sistema es a corto plazo, por 180 das; slo
un escaso porcentaje de las operaciones se realiza a 24 meses. En la prctica,
entonces, los crditos no son utilizables para el financiamiento de la inversin
fija, lo que no puede menos que erosionar el potencial de crecimiento de
la economa. El hecho de que habitualmente las empresas deban financiar
con crditos de corto plazo sus inversiones fijas ha llevado incluso, al incurir
en incumplimiento, a la convocatoria de sus acreedores, con el desfavorable
araguay
161
162
eltrn
acchi
financiamiento
163
araguay
diados de 1991, el plazo fijado para dicho efecto, pese a lo cual no han
recibido sancin alguna.
ix) Exigua relacin pasivo/capital (leverage). Para los bancos la relacin
de capital integrado ms reservas sobre activo total es de 15%, lo que cons
tituye otra limitante para la movilizacin de ahorros en el sistema. Como el
redescuento y el encaje legal son deducidos a efectos del clculo, los ban cos se
ven incentivados a utilizar redescuento en lugar de depsitos del pblico; y a
preferir depsitos a la vista, y no a plazos, por el mayor encaje de los
primeros. Esta situacin se erige en un estmulo adicional para las operaciones
informales, a la vez que dificulta la competencia, dadas las dis tintas relaciones
a que debe ceirse cada tipo de institucin.
x) Elevados niveles de encaje y redescuento. Con el elevado encaje le gal
y los encajes especiales, el Banco Central financia los programas de re descuento,
las necesidades del sector pblico y la compra de activos exter nos. Sin
embargo, como el instituto emisor no remunera los encajes, stos configuran un
costo adicional para las instituciones, reduciendo as an ms la capacidad
del sistema para intermediar entre el ahorro y la inversin y para competir
con los mercados de capital internacionales, ya que resulta ra menos costoso
endeudarse en el exterior que tomar fondos dentro del pas.
Actualmente, luego de la adecuacin de las tasas de redescuento, los
mayores beneficiarios de esta lnea y de los crditos directos son el Banco
Nacional de Fomento y el Banco Nacional de Trabajadores. Estas dos enti dades
reciben un subsidio directo a travs de la distribucin del redescuen to en
mayor proporcin a los bancos oficiales; por
tanto, la
solvencia
de las
164
B eltrn M
acchi
de seguro, cada uno. Dos grupos poseen un banco y una empresa finan ciera,
cada uno.
De estos grupos, cuatro son de capital extranjero y cinco
de
capital
nacional. Dentro del sistema existen adems otros grupos que controlan va rias
financieras a la vez, adems de otras combinaciones que no incluyen bancos. A
su vez, la mayora de estos grupos estn relacionados con em presas de
diversos sectores, aun con las del sector financiero informal. Es ta situacin
entraa elevados riesgos, pues se presta para abusos y dificul
ta la
del
II.
Disposiciones legales y resoluciones del directorio del Banco Central confi guran
el marco regulatorio de las actividades de las empresas del sistema financiero
formal en el Paraguay.
1.
Regulacin actual
a)
egulacin y supervisin de u
banca en
165
araguay
El administrador
del seguro es el Banco Nacional de la Vivienda, que aplica una tasa del
0,25% anual sobre los saldos mensuales de los depsitos asegurados. No
hay evidencias de que est constituido algn fondo de garanta con las pri mas
pagadas. Los casos de insolvencia son atendidos con prstamos del Ban co
Central.
El encaje legal, que se materializa en depsitos a la vista no remune rados
en el Banco Central, constituye el mecanismo utilizado para garanti zar los
depsitos en bancos, empresas
financieras y
sociedades de ahorro y
Guaranes
Depsitos
Depsitos
CD'S a 180
A la vista
a la vista
a plazo fijo
das y ms
y a plazos
37%
37%
10%
15%
5%
No permitidos
5%
5%
No permitidos
10%
No permitidos
Bancos*
Sociedades** de
ahorro y prstamo
Empresas financieras
Divisas
No permitidos
* La ley de bancos establece que el encaje legal para los bancos no podr ser inferior al 10% ni su
perior al 50%.
** Actualmente este encaje se mantiene en bonos hipotecarios del Banco Nacional de la Vivienda, con
una remuneracin del 0% anual. Estas sociedades deben adems mantener un 10% de liquidez m
nima en forma de depsitos a la vista en el sistema
financieros.
de
166
B eltrn M
acchi
Las empresas financieras tienen encaje reducido, pero este menor cos to
tiene como contrapartida la retencin obligada de impuestos que deben hacer
sobre la tasa que ofrecen al pblico.
Esta estructura de encaje legal y el seguro implcito que el Banco Cen tral
concede sobre los depsitos al brindar asistencia a las entidades con problemas
de solvencia hacen que el pblico perciba a los bancos como las entidades ms
seguras; les siguen las sociedades de ahorro y prstamo y,
despus,
las
empresas financieras.
b)
recientemente,
luego
de
permane
cer
congeladas durante diez aos. El capital inicial exigible hace 10 aos a los
bancos equivala a 5 millones de dlares; en la actualidad, tras el ajus te,
equivale a US$ 2 350 000, aproximadamente, lo que da una idea de las
distorsiones que la agudizacin del proceso inflacionario ha provocado sobre
el sistema financiero.
- Relacin capital/activos: 15% para los bancos; 20% para las entidades
financieras y 5% para las sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda.
El capital incluye las reservas generales. El encaje legal depositado en el
Banco Central y el redescuento son deducidos a los efectos del clculo de
la relacin. La disposicin obliga a las instituciones a capitalizarse en caso
de que la relacin caiga por debajo de lo establecido, o cuando el capital
disminuya por debajo del mnimo requerido para operar en el sistema.
- Lmite a la concentracin de prstamos. La concesin de prstamos
no puede exceder el 20% del capital y reservas generales, a un particular
o entidad, sin previa autorizacin del Banco Central. En ningn caso este
coeficiente puede sobrepasar el 30%. Esta limitacin se aplica a bancos, fi
nancieras y sociedades de ahorro y prstamo.
- Provisin de reservas generales. El 20% de las ganancias netas debe
ser destinado a reserva general. Esta medida es aplicable a bancos, financie
ras y sociedades de ahorro y prstamo.
R eculacin
y supervisin de la banca en
167
araguay
de seguro y
reaseguro.
- Exposicin cambiaria. A los efectos de operar en el mercado de cam
bios, los bancos y casas de cambio no pueden quedar
expuestos
de cambio por un monto superior
de
previo.
al
168
B eltrn M
acchi
2.
egulacin y supervisin de u
banca en
169
araguay
la
veracidad
es
de
la
Vivienda.
a)
Supervisin en sitio
Esta comprende dos tareas fundamentales, la verificacin de las cifras del
balance del ejercicio anterior y la revisin de la cartera de colocaciones.
170
eltrn
acchi
se
los
la
ca
lidad de la
de
de
anlisis acerca del real endeudamiento de las personas o empresas relacio nadas
a los propietarios de la institucin. Tampoco se hacen anlisis com parativos con
ejercicios anteriores ni con instituciones
inspeccin.
b)
171
araguay
Trabajos de gabinete
Recursos de la Superintendencia
La institucin carece de los recursos necesarios para mantener una presen cia
efectiva en el sistema y realizar un control eficiente de las numerosas instituciones
sometidas a su jurisdiccin.
En efecto, dispone de apenas 120 funcionarios para supervisar y pro cesar
informacin proveniente de un sinnmero de instituciones, lo que se ve
agravado por la falta de capacitacin y experiencia de muchos de ellos. Sus
remuneraciones son muy inferiores a las del promedio del sistema fi nanciero, por
lo cual es difcil retener y, ms an, atraer personal califi cado.
El dficit de tecnologa se traduce en que la generalidad de los proce sos
se realizan en forma manual, es decir son muy intensivos en trabajo. A
pesar de que el Banco Central cuenta con uno de los centros de cmpu tos
mejor equipados, la Superintendencia no ha recibido asistencia ni apo yo
para la automatizacin necesaria para la supervisin eficiente del siste ma
financiero, el cual s cuenta con tales
recursos.
172
eltrn
acchi
Causales de insolvencia
Varios han sido los casos de insolvencia que han ocurrido durante el pe rodo
analizado. La mayora de estas instituciones sufrieron los efectos del ajuste
cambiarlo,
de
operaciones
dolosas
o,
simplemente,
de
una
deficiente
Bancos oficiales
exterior
en
condiciones
muy
blandas. De otro lado, muestra una elevada dependencia respecto del Ban co
Central y el sector pblico, cuyos recursos a fines de 1990 conforma ban
casi la mitad de sus pasivos totales, lo que representa un cuantioso subsidio
para mantener en funcionamiento la entidad. Su directorio est compuesto por
personeros del sector pblico, en su mayora polticos
en actividad, y
R egulacin
y supervisin de la banca en
173
araguay
entidad.
de
el
banco
174
eltrn
acchi
por disposicin del Banco Central. Este subsidio le permiti, recin en 1988
recuperar las prdidas acumuladas.
El alto porcentaje de crditos en gestin de cobro ms deudores con
arreglo sobre el total de cartera (6,7%, versus 4,09, promedio del sistema)
y el elevado ndice de provisiones sobre cartera (1,80%, versus 0,94, pro medio
sistema) indican que esta ltima no es sana. Tales ndices podran quedar por
debajo de lo razonable si se procediera a una calificacin a fon do de la
cartera.
Banco C
Esta entidad sufri una fuerte prdida cambiaria por crdito externo des tinado
al financiamiento de viviendas de carcter social, a travs de com pra de
hipotecas a las sociedades de ahorro y prstamo. Al momento de la
liberacin cambiaria su deuda en moneda extranjera ascenda a unos US$
6 500 000, tngase en cuenta que el valor del tipo de cambio subi de
126 a unos 1 325 guaranes por dlar.
En su directorio hay representantes de los sectores pblico y privado.
La presidencia es un nombramiento reservado al Poder Ejecutivo. Hasta hace
algn tiempo estos cargos eran desempeados por polticos y funcio narios
pblicos, pero actualmente la mayora de ellos son ocupados por empresarios
vinculados a las sociedades de ahorro y prstamo y a la cons truccin.
Este banco, que canaliza, en conjunto con otros entes, recursos exter
nos de organismos internacionales para el financiamiento de viviendas de
inters social no genera recursos para el pago de su deuda. Tampoco el
presupuesto general de la Nacin prev recursos para tal efecto. Para su perar
el estado de insolvencia se instauraron los siguientes cargos sobre las operaciones
de las sociedades: 2% sobre los crditos no dirigidos al finan ciamiento de
viviendas; 0,30% sobre los crditos para financiamiento de vi viendas que no son
de inters social; 40% de todos los restantes ingresos de las sociedades. Se
dispuso asimismo destinar el encaje legal, antes de positado en el Banco
Central, a la compra de bonos hipotecarios emitidos por el banco a una
tasa de inters igual a cero.
La frmula supone un conflicto de intereses a la hora de la supervi sin,
pues esta ltima se centra en la verificacin de los ingresos de las instituciones, de
los cuales dependen, a su tumo, los ingresos del ente su pervisor.
b)
araguay
175
Bancos
privados Caso A
La razn prindpal de la insolvencia de este banco estriba en que reconoci
una deuda con el Banco Central por US$ 7 millones, a raz de su involucramiento en una evasin de divisas descubierta en 1985. El deterioro de
la imagen institudonal caus el retiro masivo de depsitos y la decisin del
banco de achicarse, reduciendo la cantidad de sucursales y optando por asumir
un perfil bajo al interior del
mercado.
Caso B
Esta entidad ha sido tradicionalmente protagonista de operaciones poco
transparentes. A fines de 1985 fue vctima de una estafa por alrededor de
US$ 3 millones, en la compra de cheques en esa moneda con fecha ade
lantada sobre otras plazas. El banco recuper en forma inmediata un tercio
de ese total y financi el resto con depsitos en moneda extranjera no re gistrados
en sus libros.
Al producirse el colapso del rgimen autoritario, el banco experimen t
un retiro masivo de depsitos y cambios en la propiedad patrimonial. La
Superintendencia lo intervino por breve plazo, pero sin llegar a la apli cacin de
sanciones. El Central otorg luego un prstamo por G. 5 700 mi llones, a una
tasa del 12% anual y a cinco aos de plazo, con el objeto de sostener al
banco.
176
En el balance al 31 de diciembre
eltrn
acchi
la insolvencia.
La deuda, equiva
lente a una cifra del orden de US$ 1 500 000 (recurdeseque el tipo de
cambio subi de 126 a 1 325 guaranes por dlar), est siendo objeto de
renegociacin. De otro lado, la entidad sufri una estafa por una dira cer cana
a los US$ 900 000 en la compra de cheques a travs de la mesa de cambios,
frmula de financiamiento que los bancos utilizan para eludir con troles de la
Superintendenda y de la burocracia interna, pero que entra a, sin duda,
riesgos no despreciables.
Este banco es el de menor patrimonio neto en el sistema bancario. Al
31 de diciembre de 1990 su patrimonio equivala a G. 1 627 millones, por
lo cual las prdidas mendonadas han tenido un severo impado sobre
la
adquirir
el banco, convenddos
de
que
su
egulacin y supervisin de u
banca en
177
araguay
de
Empresas finanderas
en
quiebra durante el perodo bajo anlisis siguen detenidos, sin que se ha yan
esclarecido las causas de la insolvencia. Es extrao que el Central no haya
brindado apoyo alguno para la recuperacin de esta empresa.
III.
1.
Deficiencias
paraguayo
de
ahorro.
Este marco intervencionista contribuy a la desintermediacin financie ra;
promovi la segmentacin y fragmentacin del mercado y la concentra cin de
los prstamos; estimul el desvo del crdito y el crecimiento del sector
financiero informal; y, por ltimo, distorsion la disponibilidad y el precio del
crdito.
Para corregir esta situacin, desde 1989 se han venido tomando medi das
de alcance parcial, cuya incidencia es, todava, difcil de evaluar. Des tacan
entre ellas la liberalizacin de los tipos de cambio; la liberalizacin gradual de
las tasas de inters activas y pasivas; el ajuste paulatino de
la
178
Beltrn M
acchi
ltimo
de pasivos"
riesgos, estriba en
Propuestas
alguno.
a)
179
araguay
financiero.
mnimo,
apalancamiento,
impuestos,
redescuento
otras
reglamentadones discriminatorias.
Temas fundamentales para la nueva legislation son el tipo de banca,
espedalizada, mltiple o universal que operar en el sistema y la existencia
de los grupos finanderos o holdings bancarios.
Se requiere llevar a cabo una reforma tributaria que favorezca la
transparencia de los registros contables de las empresas, con miras a reducir las
operadones informales que dificultan la correcta evaluadn de la sol vencia
del sistema. Espedal importancia reviste en tal sentido la adecua cin del
tributo de papel sellado y estampillas estableado en la ley 1003 del ao
1964, la cual establece un gravamen directo de 1,75% sobre todas las
operadones bancarias. Es predso igualmente eliminar cualquier otro im puesto
que grave la movilizadn del ahorro, a fin de remover los prind- pales
distorsionantes de los predos en el sistema finandero y obstculos para
desarrollo del mercado de dinero. En el caso de los
abolir los tributos que gravan las primas de los seguros de vida y de renta
vitalicia.
Las nuevas disposidones debieran, por otro lado, eliminar la discri
minacin en el apalancamiento segn tipo de instituciones, unificando gra
dualmente las exigendas en un nivel superior al permitido a los bancos. Es
imprescindible, asimismo, elevar de manera paulatina las exigen
cias de capital mnimo a que estn sujetas las institudones operantes en
el sistema. En el caso de las que se quieran incorporar en el futuro, pare ce
conveniente exigirles que aporten la totalidad del lmite superior del m nimo
establecido. El mecanismo para la fijadn del capital mnimo ha de ser
flexible, de modo de facilitar los ajustes necesarios a posteriori.
180
B eltrn M
acchi
mues-
R egulacin
y supervisin de la banca en
181
araguay
tran fuerte dependencia respecto de este instrumento, habra que estable cer
un programa de reduccin gradual que les obligue a captar depsitos del
pblico para no agravar la delicada situacin en que se encuentran. En
un sistema de libre competencia los bancos oficiales estn
obliga
182
B eltrn M
acchi
Supervisin
un
de la informa cin
y el
otros
activos;
de
araguay
183
informacin. Esta tarea debe apoyarse en los trabajos de las auditoras, ex terna
e interna, de las instituciones.
Es preciso, adems, establecer un mtodo de anlisis financiero capaz
de proveer los elementos relevantes para un pronunciamiento fundado res pecto
de la solvencia de las entidades analizadas y de lo que cabe esperar de
ellas. Se sugiere para tal efecto un mtodo combinado que contempla trabajo
de escritorio, en el cual se analiza la evolucin de estados financie ros y
otros indicadores complementarios, y trabajo en el terreno por parte de
inspectores, en el cual se incorporan elementos esencialmente cualitativos acerca
de la calidad de la gestin de las empresas fiscalizadas.
Bajo el supuesto de que las reas de evaluacin de activos y auditora
proveen los insumos y controles de calidad necesarios, la tarea incluira en
primer lugar un anlisis de los indicadores bsicos de solvencia y adecua cin
de capital (relacin patrimonio econmico/activos y relacin deuda/ patrimonio
econmico), que miden la capacidad de la empresa de soportar prdidas sin caer
en la insolvencia. Otro tanto habra que hacer con los indicadores de rentabilidad
(relacin utilidad/activos y utilidad/capital) y con los indicadores de riesgos
financieros por posiciones. En el caso de estos ltimos, para el riesgo habra que
considerar la posicin neta en monedas extranjeras/patrimonio econmico; para
el riesgo de iliquidez, la tasa reque rida de renovacin de depsitos a distintos
plazos y el grado de concen tracin de los depsitos por instrumentos y
clientes; y para el riesgo de tasas de inters, la elasticidad del patrimonio
econmico con respecto a la tasa de inters.
Un segundo aspecto est conformado por el anlisis del balance y es tado
de resultados. Se trata de explicar los movimientos en cada tem im portante,
conocer qu hace y hacia dnde va el banco y, muy en especial, en qu
gana y en qu gasta fondos. Este anlisis debe combinarse con el
de
indicadores, a fin de obtener una idea global de los aspectos financierocuantitativos de la empresa.
Se requiere, de otro lado, llegar a un juicio fundado respecto de
las
184
B eltrn M
acchi
de
los
inspectores
formalmente
estipulada.
La legislacin ha de incluir, de otro lado, el establecimiento de una
Superintendencia de Seguros, cuyas funciones, atribuciones y presupuesto
sean independientes del Banco Central y de la Superintendencia de Bancos,
por tratarse de una actividad con caractersticas especficas.
Dado el acelerado proceso de innovacin que se observa en las activi-
185
araguay
tipos
para
de
crear unidades
entidades
que vayan
la
parte de quienes
ejercen
tarea
fiscalizadoras.
Habida cuenta de su escasa preparacin y experiencia, es urgente so meter
a los funcionarios de la Superintendencia a un exigente programa de capacitacin
que los habilite para promover los cambios
necesarios
en
el
sistema de
institu-
186
B eltrn M
acchi
se
han
insti
tudones que a la fecha no han adecuado su capital a los mnimos esta blecidos.
Se sugiere adems promover la conformadn de equipos de trabajo
sobre la base de tipos de institudones y de caractersticas que stas pre senten
(oficiales vs. privados, extranjeros vs. nacionales, que conformen gru pos
finanderos o no, etc).
Si se quiere aprovechar los beneficios de un anlisis global de cada
institudn, es indispensable que el trabajo previo de anlisis finandero y
de auditora y evaluadn de activos sea por el mismo equipo. La rotacin
de expertos no debe ser frecuente ni total, ya que en caso contrario se difi culta
el seguimiento de la evolucin de las institudones.
Se recomienda establecer el plan anual de inspecdn de las institu ciones,
sobre la base de la calificacin del ao anterior y del desempeo de las
mismas
durante el
de
eculacin y supervisin de u
banca en
187
araguay
Prioridades
Sobre la base del supuesto de que sigue adelante el proceso de liberali zacin
del sistema financiero y de la economa en su conjunto, la priori dad para la
Superintendencia la constituye, sin duda, el establecimiento de una central de
riesgos. Ello permitira a las instituciones y al propio ente fiscalizador conocer el
nivel real de endeudamiento del tomador o de su grupo econmico en el
sistema financiero formal, a los efectos de una me jor evaluacin y
calificacin de los riesgos. En esta fase inicial, los procedi mientos sugeridos de
supervisin deben introducirse en forma paulatina.
La Superintendencia debera preocuparse tambin de complementar su
labor de supervisin con la de los auditores externos e internos y de regla mentar
la tarea que cumplen tales expertos. Otra tarea prioritaria es el fo mento de la
transparencia, lo que supone que las instituciones suministran al mercado
un flujo ms cuantioso, constante y confiable de datos sobre tasas de inters,
costo de los servicios y situacin patrimonial, entre otros. Por ltimo, la
Superintendencia debe seguir de cerca el desempeo de aque llas instituciones
con problemas potenciales, a los efectos de evitar que se precipiten
situaciones
comprometedoras.
En el mediano plazo, una tarea ineludible para el ente supervisor es
impulsar, buscando con la participacin de todas las instituciones involu cradas,
la adecuacin de la normativa que regula al sistema. Esta incluye la ley del
Banco Central y de la Superintendencia, la ley de bancos y otras instituciones
financieras y diversas leyes tributarias. Requisitos imprescindi bles para que a
fines de esta fase estn en plena vigencia los nuevos meca nismos de supervisin
son la capacitacin de los funcionarios y la auto matizacin de las actividades.
Este perodo debe concluir con un estudio profundo y diagnstico acerca de la
solvencia de cada una de las institu ciones financieras, en el marco de los
cambios introducidos en las reglamen taciones
los
procedimientos
de
supervisin.
La solucin de las situaciones de insolvencia detectadas
en
la
etapa
debe
buscar
meca
188
eltrn
acchi
del
Conclusiones
el
objeto de que los datos correspondientes den cuenta del valor real de los
activos y pasivos de los deudores de las instituciones. Su labor debe
complementarse, cada vez ms, con la de auditores externos y evaluadores
independientes de riesgo que evalen en forma peridica las instituciones.
Se requiere un estilo de supervisin que haga surgir de las estructuras y
procedimientos internos la autorregulacin de las instituciones. De ah la
necesidad de trabajar en forma coordinada con auditores internos, audito res
externos y evaluadores independientes de riesgo.
Las prioridades de la Superintendencia deben ser, en ese orden, la
capacitacin de sus funcionarios; la obtencin de informacin suficiente en
cantidad y calidad para una evaluacin constante y oportuna de los facto res
de solvencia de las instituciones; y el establecimiento de mecanismos para
mantener informados de la situacin de las instituciones del sistema
189
araguay
que
se ver
facilitado
si el
quehacer de este
190
eltrn
acchi
Cuadro 1.a
Ml, M2 Y M3, PIB Y CRECIMIENTO DEL PIB
(Millones de guaranes corrientes)
PIB
Aos
MI
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
58 419
57191
70 453
88 539
144 780
146 504
1991*
M2
113
121
149
176
214
274
365
430
607
781
209 300
263 062
382 051
490 655
490 959
M3
282
217
712
709
368
709
606
636
254
557
135 026
137 765
161 943
188 996
222 867
289 413
382 215
448 526
785 645
1 077 293
1 257 744
880 613
Monto
708
737
818
1 070
1 393
1 833
689
040
114
444
890
800
2
3
4
6
601
124
400
434
493
319
608
474
Variacin
n/d
8,7%
-1,0%
-3,0%
3,1%
4,0%
0,0%
43%
6,4%
5,8%
3,1%
n/d
M I: Medio circulante (billetes y monedas en poder del pblico + cuenta corriente en moneda nacio
nal - excluidos los depsitos del sector oficial en bancos comerciales y BCP).
M2: Oferta monetaria ( M I + cuasidinero - excluidos los depsitos del sector oficial en bancos comer
ciales y BCP).
M3: Oferta monetaria ampliada (M2 + depsitos en moneda extranjera - excluidos los depsitos del sec
tor oficial en bancos comerciales y BCP).
* A gosto/91.
Fuente: Elaboracin propia sobre la base de estadsticas del BCP.
Cuadro l.b
RELACIONES MI, M2 Y M3/PIB E INFLACION
(Porcentaje)
Aos
Ml/PIB
M2/PIB
M3/PIB
IPC
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
8,2
7,8
8,6
16,0
16,4
18,3
19,1
18,7
19,8
8,1
8,9
14,1
83
10,4
8,0
8,5
16,5
15,4
15,0
14,0
12,7
12,9
12,1
17,7
16,0
18,4
12,7
29,8
23,1
24,1
32,0
14,5
17,2
16,9
28,5
44,1
7,9
8,1
7,6
17,0
191
Cuadro 2
TIPOS DE CAMBIO
(Guaranes por dlar)
Cotizacin oficial
Exportacin
Sector pblico
1981
126
126
162
169
1982
126 (50,0%)
160 (50,0%)
160
235
239
1983
126 (37,5%)
160 (37,5%)
240 (25,0%)
160
338
342
1984
240
160
240
382
389
1985
240 (50,0%)
160
630
660
400 (50,0%)
240
550
240
630
650
860
880
1 025
1 035
1986
320
400
1987
550
240
320
400
550
1988
550
400
550
1989
1 208
1 218
1990
1 248
1 258
1991*
1 306
1 312
* Cifras a m arzo/91.
Fuente: Elaboracin propia sobre la base de estadsticas del BCP.
192
eltrn
acchi
Cuadro 3
IMPUESTOS A LAS OPERACIONES Y/O LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
Prrafo
58
Operacin
Ley 1003
Impuesto
a) Ajuste de intereses
1,70%
b) Recibo de sueldos
0,50%
59
Ley 1003
Declaracin de Embarque
1,40%
60
Ley 1003
Sobregiro
1,75%
61
Ley 1003
Pagars
1,75%
63
Ley 1003
Cheque librado
Gs. 5 c/cheque
64
Ley 1003
Depsito bancario
Gs. 5 c/cheque
65
Ley 1003
1,00%
66
Ley 1003
1,50%
Ley 1035/83
Sobre servicios
4,00%
Sobre alquileres
5,00%
Patente fiscal
Ley 70/68
S/capital
Ley 607/76
Patente municipal
Ley 367/72
Remesas al exterior
0,50%
30,00%
(Intereses, honorarios,
remuneraciones)
Remesas al exterior
(dividendos o utilidades)
Decreto Ley 51 /52
Impuesto Inmobiliario
S/utilidades
10,00%
30,00%
egulacin y supervisin de u
banca en
193
araguay
Cuadro 4
CRECIMIENTO Y DISTRIBUCION DEL CREDITO SEGUN SECTORES
(Porcentajes)
Sector
Ao
Pblico
Privado
1981
1982
13,0
87,0
86,7
73,2
13,3
26,8
29,4
33,2
31,2
34,6
33,8
26,3
28,5
27,4
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991*
Tasa de
crecimiento anual
n/d
5,4%
2,6%
17,3%
9,3%
35,8%
26,7%
31,0%
38,8%
41,6%
70,6
66,8
68,8
65,4
66,2
73,7
71,5
72,6
8,0%
* Cifras a marzo/91.
Fuente: Elaboracin propia sobre la base de estadsticas del BCP.
Cuadro 5
TASAS DE INTERES ACTIVAS Y PASIVAS
Ao
Activas
Cartera mnima
Cartera libre
Mnimo
Mximo
Mnimo
Mximo
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
13,5
13,5
13,5
13,5
13,5
17,0
17,0
1988
1989
1990*
1991**
22,0
28,0
32,0
33,6
14,5
14,5
14,5
14,5
14,5
17,0
17,0
22,0
28,0
40,0
39,7
18,0
18,0
18,0
18,0
18,0
18,0
18,0
28,0
28,0
32,0
33,6
20,0
20,0
24,0
24,0
24,0
24,0
24,0
28,0
28,0
40,0
39,7
Pasivas
Mnimo
11,0
11,0
11,0
11,0
11,0
11,0
11,0
14,0
14,0
12,0
12,0
Mximo
11,0
11,0
15,0
15,0
15,0
15,0
15,0
18,0
18,0
27,0
27,0
194
Fuentes de consulta:
-
Publicaciones periodsticas.
Beltrn M
acchi
REGULACION Y SUPERVISION DE
LA SOLVENCIA DEL SISTEMA
FINANCIERO EN EL PERU
Gerardo M. Gonzales Arrieta
CONTENIDO
IN T R O D U C C IO N
199
I.
201
1. Generalidades
2. Rgimen de garanta y seguro a los depsitos
3. Mecanismos de regulacin y supervisin financieras
201
201
202
203
205
206
II.
III.
207
209
210
211
212
214
REFORMAS RECIENTES
1. Rgimen de garanta explcita a los depsitos
2. Mecanismos de regulacin y supervisin
218
218
221
222
223
223
225
225
226
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
221
222
227
BIBLIOGRAFIA
231
A N EX O
232
egulacin y supervisin de u
a P
199
er
INTRODUCCION*
tasa
de
crecimiento econmico1.
Este tipo de argumentos ha constituido la base para la aplicadn, en
el pasado reaente, de polticas liberalizadoras en algunos pases en desarro
llo. Sin embargo, la experienda de algunos pases de la regin comprueba
que para el establecimiento de instituciones competitivas y de prcticas ope-
200
erardo
M. G
onzales
rrieta
supervisin
plantear
algunas
propuestas
orientadas
promover
el
egulacin y supervision de u
201
er
I.
1.
Generalidades
Los intermediarios finanderos estn expuestos a una serie de riesgos que
es necesario prever y controlar, ya que en caso contrario puede verse soca
vada la solidez individual de aqullos y, eventualmente, la estabilidad del
sistema en su conjunto. De ah la importancia de contar con un adecuado
sistema de regulacin y supervisin de la solvencia de tales intermediarios.
componentes
prind-
en forma expresa su
se
202
erardo
M. G
onzales
rrieta
distintas
al
ta, un
de
los
lue
a)
203
er
una
consiguiente,
institucin
de
cuanto
financiera,
204
erardo
M. G
onzales
rrieta
en
205
er
ingresos contables y
no flujos
de
blecidos
establecer una
3 Circular Ne B-1817-89, F-162-89, CM-046-89, del 14 de abril de 1989, emitida por la SBS.
206
erardo
M. G
onzales
rrieta
merca
de
segundo
transporte
en
de
los
activos, el
funcin
de
auditora
externa en las entidades supervisadas han procurado establecer la confiabilidad de las mediciones de los riesgos de cartera, las cuales definan, a
4 Polizatto, 1989.
5 Circular Ns B-1845-90, S-493-90, F-188-90, M-191-90, del 4 de mayo de 1990, emitida
por la SBS.
su
R egulacin
y supervisin de u
P er
207
tumo, la cuanta de las provisiones que deban efectuar los propios inter
mediarios financieros.
Las instituciones financieras haban de contar con un rgano de control
interno, adscrito en forma directa al Directorio y dotado de la autonoma
suficiente para el ejercicio de sus atribuciones, entre las que figura el libre
acceso a cualquier documento o registro de la entidad. El quehacer de esta
instancia contralora haba de centrarse en el anlisis de las siguientes varia
bles: eficacia de los procedimientos seguidos para salvaguardar los activos
y asegurar la veracidad de la informacin contable; grado de cumplimiento
de las polticas formuladas por el Directorio, y calidad del funcionamiento
de un sistema de calificacin continua de la cartera de crditos.
Los rganos de control interno de las entidades financieras estaban obli
gados a entregar a la autoridad supervisora un plan anual de trabajo y una
evaluacin del grado de cumplimiento de ste.
Por su parte, las normas aplicables a la funcin de auditora externa
en las entidades supervisadas estipulaban la obligatoriedad de contratar
anualmente los servicios de auditora externa6. Disponan asimismo que la
labor de los auditores externos comprendera, como mnimo, el examen de
los estados financieros, del sistema de control interno, de la clasificacin de
las carteras de colocaciones y crditos contingentes efectuada por la propia
institucin, y de las provisiones constituidas por concepto de crditos de
cobranza dudosa.
d)
au-
208
erardo
M. G
onzales
rrieta
ao.
ejercicio
R eculacin
P er
209
hasta el
prestatario
financiera.
210
erardo
M. G
onzales
rrieta
ii) Cuando una empresa partcipe en el capital social de otra en por centaje
igual o mayor al 45%.
iii) Cuando los directores o funcionarios principales de
una
empresa
R egulacin
y supervisin de u
P er
211
212
erardo
M. G
onzales
rrieta
sugiera
que
esta
de
super
visin sea
de
aquella que podra destinarle un banco central. Sin embargo, se dira que
el requisito ms importante es que la entidad supervisora, sea cual
fuere,
a Per
213
funcional
de
la
SBS.
El
Poder
Ejecutivo
nombra
al
que
conforman
el
sistema
de
punto
de
regulacin
dacin
vista
y
de
los
supervisin
214
erardo
M.G
onzales
rrieta
de
Problemas de insolvencia
su
social
reservas
estatutos.
R eculacin
v)
y supervision de u
215
a P er
im
banco
escasa.
originaron.
lo
216
erardo
M. G
onzales
rrieta
inadecuada
de
provisiones.
Tercero,
la
actividad crediticia especfica (i.e., los crditos del fondo men cionado) a un ritmo
exagerado si se toma en cuenta la evolucin del pa trimonio del banco.
De otro lado, en el ltimo tiempo ha quedado al desnudo una serie
de deficiencias estructurales en el sistema de mutuales de vivienda, parti
cularmente en las que operan en la ciudad capital. Entre los principales pro
blemas que aquejan a estas instituciones figuran los siguientes:
i) Alta concentracin de la cartera en un sector econmico que fcil
y prontamente sufre los efectos perversos de situaciones recesivas como la actual. A fines del decenio de los setenta estas instituciones fueron autoriza das a
conceder prstamos comerciales, como una forma de conjurar la cri sis que
afectaba por entonces al pas. Sin embargo, a partir del 1985, en respuesta a la
poltica oficial, estas entidades reorientaron el grueso de sus recursos al sector de
la vivienda, cuya cartera, como se sabe, es de lenta recuperacin.
ii) Bajos ndices medios de liquidez y situaciones de permanente falta
de liquidez en algunas de las entidades.
iii) Disminucin, en trminos reales, del volumen de los recursos cap tados,
debido a la creciente competitividad de otros intermediarios finan cieros.
iv) Virtual paralizacin de la actividad crediticia, en particular en lo
tocante a prstamos para vivienda. Cabe anotar que en esta rea se verifi ca
un crecimiento que es fundamentalmente contable, a partir de la apli cacin
del sistema de prstamos para vivienda de valor constante (Sistema USPAC). Por
ende, las utilidades que stos generan son meramente con tables
no
R egulacin
y supervisin de la solvencia
Da
sistema financiero en
217
a P er
Sistema
USPAC;
su
el
cartera
slo
deterioro
de
se expanda
la
por efectos
solvencia,
pues su
218
II.
erardo
M. G onzales A
rrieta
REFORMAS RECIENTES
de
marco
legal
que permita el
otras
R eculacin
y supervisin de u
P er
219
220
erardo
M. G
onzales
rrieta
busca anular los inconvenientes asociados a las garantas explcitas ilimita das,
que inducen a los depositantes a preocuparse casi
exclusivamente
de la
tasa de rentabilidad que pueden conseguir por sus fondos; y a los inter mediarios,
a asumir ms riesgos que estaran dispuestos a encarar si pre valeciera
un
rgimen ms sano.
As, pues, la fijacin de un seguro explcito con cobertura en favor
nicamente de los depsitos susceptibles de ser calificados de "pequeos"
desestimula los comportamientos riesgosos tanto de intermediarios como de
ahorradores. Este esquema es asimismo funcional con el propsito, generalizadamente aceptado, de proveer una proteccin preferencial a los "peque
os depositantes", en el entendido de que ellos encaran mayores limitacio nes
en materia de informacin acerca de la situacin de solvencia y situa cin
patrimonial de los intermediarios financieros.
La nueva ley estipula que la garanta explcita a los depsitos se basa
sobre la constitucin de un fondo para tal fin y dispone que las primas sean
calculadas de acuerdo a los riesgos que encare cada intermediario. La
constitucin de un fondo de esta naturaleza promueve sin duda una ma yor
preocupacin por los riesgos por parte de los intermediarios intervi- nientes,
pero es probable tambin que d lugar a situaciones contraprodu centes. En
efecto, la clasificacin de las instituciones en funcin de sus ries gos supone
establecer un ente que asuma esta tarea, as como definir los criterios que
utilizar para llevarla a cabo, requisitos ambos que envuelven no
pocas
dificultades prcticas.
Ms an, es posible que la fijacin de primas diferenciadas se consti tuya
por s misma en una potencial fuente de inestabilidad para las insti tuciones
consideradas ms riesgosas y, eventualmente, para todo el sistema financiero. El
riesgo se acrecentara cuanto
mayor
fuere
la
transparencia
de
esta
informacin.
Dadas las dificultades prcticas de un rgimen de garanta explcita
a los depsitos basado sobre la constitucin de un fondo, parece ms expe ditiva
aquella opcin en la que el Estado garantiza en forma directa los depsitos
hasta por un determinado monto (por ejemplo, los mismos US$
3 500). Es probable que los recursos liberados tras la liquidacin de inter
mediarios financieros insolventes sean suficientes para que el Estado proce da
a honrar los pequeos depsitos confiados a tales intermediarios.
La ley no contempla la posibilidad de destinar recursos del Fondo
R eg u la
221
P e r
de
fomento.
2.
Per.
La nueva ley incorpora la clasificacin de los activos y crditos por catego ras
de riesgo y establece los respectivos factores de ponderacin16:
- Categora I.
- Categora II.
- CategoraIII.
0.00
0.25
0.50
1.00
2.00
CategoraIV.
Categora V.
los
efectivo18.
16 Artculo 134.
17 Artculos 135-140.
18 Artculo 141.
222
G e r a r d o M . G o n z a le s A rrieta
registro19, con el objeto de verificar, entre otros aspectos, el grado de confiabilidad de las mediciones de riesgo que efecten las propias instituciones
financieras.
Con el propsito de estimular la diversificacin de los riesgos, se pro hbe
a la autoridad supervisora autorizar la constitucin de instituciones financieras
diseadas para apoyar a un sector especfico de la actividad econmica20.
b)
dasificada
de los
15
20
21
22
23 Artculos 172-176.
R e g u la
c i n y s u p e rv is io n d e la so lv e n c ia d el siste m a fi n a n cie ro en el
223
P er
explique
re sulte
informadn
La ley determina lmites, en fundn del patrimonio efectivo, para los mon tos
de las distintas operadones autorizadas a los intermediarios financieros25. Esos
topes procuran asegurar la diversification de los riesgos y el control del
crecimiento de las entidades a partir de derto nivel de patrimonio de respaldo.
Para los prstamos a plazo mayor de un ao, exduidas las cuotas,
amortizadones o coberturas por debajo de ese plazo, se fija un lmite igual
a cuatro veces el patrimonio efectivo. Se lo puede rebasar si el monto en
exceso resulta de la aplicadn de recursos captados por la va de depsitos
o bonos a ms de 18 meses, considerados slo los cupones de los bonos
que excedan ese plazo.
e)
personas
24 Artculo 231.
25 Artculo 142.
un
224
G e ra rd o M . G o n z a le s A rri et a
de
30% y llegar hasta el 40% del patrimonio efectivo de la institucin financie ra,
siempre que se cuente, por lo menos por el equivalente al exceso,
26 Artculo 143.
27 Artculo 147.
28 Artculo 148.
29 Artculo 149.
con
R eg u la c i n
P er
225
exigible.
Rgimen de sanciones
30 Artculo 150.
31 Artculo 152.
32 Artculo 153.
33 Artculo 22.
226
G e ra
rd o
M . G o n z a le s A rrieta
34 Artculos 158-159.
35 Artculos 147-150.
36 Artculos 296-366.
R eg u la ci n
227
P er
III.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Todo
el peso de la
competente, la
de
los
riesgos
de
la
situadn
de
solvencia
de
los
intermediarios finanderos.
3) La introduccin paulatina de mecanismos, tpicamente de carcter
preventivo, de regulacin y supervisin de los riesgos de los intermediarios
finanderos ha tenido lugar recin en el decenio de los ochenta, perodo en
el que la autoridad hubo de ejercer intensamente la funcin de interven cin
e, induso, de liquidacin de intermediarios financieros.
G e r a r d o M . G o n z a le s A rrieta
228
ex periencias
ha
contri
buido de manera
los
lmites
de
los
crditos
relacionados y al adecuado
que la
nueva ley
R eg u la c i n
y su p e rv is i n d e u
229
P er
al
propsito,
generalizadamente
reconoci
do y aceptado, de
con
230
G e r a r d o M. G o n z a l e s Arr i e t a
con
los
re
cursos
perfeccionamiento,
pues este aspecto constituye la base para una correcta evaluacin de la sol vencia
y situacin patrimonial de las entidades. Apoyndose en su propia labor de
inspeccin y en la que cumplen las auditoras externas, la autori dad
supervisora ha de inducir a los intermediarios financieros a asumir el rol
protagnico en la cuantificacin confiable y fidedigna de los riesgos que encaran.
12) La ley reconoce que la constitucin de provisiones
especficas
de
con
impor-
R e g u laci
231
P er
cartera
de
colocaciones
el
monto
de
las
provisiones
de
los
BIBLIOGRAFIA
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232
G e r a r d o M . G o n z a le s A r rie ta
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Latina y el Caribe, Lima, Per, 16-18 de agosto.
ANEXO
El presente anexo tiene dos propsitos fundamentales. Por un lado, propor cionar
al lector una visin somera respecto de la conformacin del sistema financiero en
el Per. Por el otro, mostrar las principales magnitudes e in dicadores
del
dlares estadounidenses. La
conversin
se hizo sobre la
empresas
financieras.
R eg u la c
i n y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia d el siste m a fi n a n ciero en el
233
P er
Cuadro 1
PERU: DATOS BASICOS SOBRE EL SISTEMA BANCARIO
Entidades
Ao fundacin
Estatal y Cofide
Agrario
Industrial
Minero
Vivienda
Banco Central de Reserva
Nacin
Hipotecario
Cofide
Banca Asociada
Interbanc
Popular
Continental
Nor-Per
Sur Medio y Callao
De los Andes
Amaznico
Caja de Ahorros
Banca Privada
Crdito
Wiese
Lima
Bandesco
Latino
Mercantil
Del Norte
Sur del Per
Financiero
De Comercio
Central de Crdito Cooperativo
Progreso
Sucursales de Bancos Extranjeros
Citibank
Interandino
Extebandes
Interamericano de Finanzas SAEMA
Total Banca Comercial
Total Sistema
* Incluye oficinas principales, sucursales y agencias.
** A marzo de 1991.
Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros.
1931
1936
1942
1962
1931
1966
1929
1970
1987
1889
1951
1961
1962
1962
1962
1868
1889
1943
1952
1980
1982
1984
1960
1962
1986
1967
1988
1990
1920
1990
1982
1991
Ns oficinas*
Ns empleados**
820
176
44
22 672
5261
2 761
29
20
8
457
71
15
630
209
199
123
31
37
1548
1039
2 298
8 255
1510
14
17
66
673
229
75
37
24
56
7
18
28
16
41
141
1
7
1
1
4
1
1376
2196
12 685
3425
3668
3259
614
841
400
478
597
13 428
5 624
1498
861
391
1334
342
428
611
272
689
1274
104
307
40
55
212
-
27 017
49 689
Cuadro 2
PERU: PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL SISTEMA BANCARIO
(Millones de dlares al 30 de junio de 1991) (1)
Entidades
Disponible
Inversiones
Colocaciones
(netas)
Obligaciones
inmediatas
Depsitos y
obligaciones
Adeudos y
otras obliga
Patrimonio
ciones financ.
Estatal y Cofide
436.2
65.0
1455.8
597.8
928.9
875.7
Agrario
Industrial
287.3
10.1
41.3
15.6
0.8
0.8
0.0
0.7
180.2
80.6
2.7
23.1
29.1
14.6
19.6
34,1
89.6
82.1
38.6
39.1
55.1
3.0
63.2
8.1
(27.7)
745.3
525.7
Minero
Vivienda
15.6
Nacin
Hipotecario
Cofide
Banca Asociada
Interbac
Popular
Continental
Nor-Per
Sur Medio y Callao
Dlos Andes
Amaznico
Caja de Atorros
3.7
318.5
13.3
21.7
52.8
8.1
422.0
110.4
83.1
16.0
88.2
970.1
18.4
520.2
1.1
1.8
102.2
7.1
43.5
8.8
2.0
118.2
68.6
23.7
9.1
438.4
110.8
102.2
245.2
58.7
43.3
669.0
169.9
98.5
207.5
53.4
97.6
95.0
45.1
9.7
93.9
102.5
25.7
19.0
145.2
34.5
33.9
8.3
25.0
166.5
77.2
267.3
47.4
40.2
0.4
0.6
0.2
17.8
21.7
10.4
31.0
4.6
17.6
53.0
23.7
33.3
0.5
8.4
0.0
2.2
6.4
4.9
16.0
0.1
9.2
12.9
23.2
0.1
3.4
4.2
16.5
2.6
28.3
0.0
4.6
G
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MG.
o
n
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A
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a
R
Cuadro 2 (Continuacin)
Banca Privada
Crdito
Wiese
Lima
Bandesco
834.7
371.7
141.7
168.5
97.1
16.5
573.2
116.3
150.7
269.5
132.9
37.6
1494.6
547.3
296.2
46.2
3.3
9.6
207.1
109.6
26.7
51.5
9.7
54.7
16.6
113.4
5.8
10.8
24.8
180.6
67.2
3.4
6.6
3.8
5.0
10.9
8.7
Latino
Mercantil
9.2
95.2
38.7
11.9
8.0
88.2
22.9
2.3
20.7
7.4
Del Norte
31.0
3.3
18.3
13.8
47.3
0.5
5.6
31.4
18.0
29.5
2.6
6.3
29.0
17.5
16.4
2.3
56.7
39.3
5.0
4.0
10.6
5.8
19.5
30.0
7.6
11.3
52.4
48.9
3.7
5.3
9.1
6.5
1.5
7.5
4.3
9.3
0.6
20.4
79.4
0.6
9.8
1.1
18.5
51.8
8.0
16.7
56.1
6.8
0.5
1.2
40.7
86.2
13.7
0.0
24.4
0.1
3.2
0.2
13.1
1.4
4.4
1.5
33.2
0.0
0.0
1.5
4.0
6.5
0.1
38.9
3.9
5.8
2.2
41.2
10.2
40.7
0.0
17.3
1.6
1 339.8
251.1
1 084.2
531.0
2 278.0
294.4
338.6
Total Sistema
1 775.9
316.1
2 540.0
1128.9
3 207.0
1170.1
625.9
(1) Para la conversin de intis a dlares se tom como referencia el tipo de cambio libre vigente a fines de junio de 1991 (US$ 1 = 1/. 840
000) Fuente: Superintendencia de Banca y seguros.
e
g
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c
n
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y
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in
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ce
r
o
en
el
er
Cuadro 3
PERU: PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DE LAS MUTUALES DE VIVIENDA
(Miles de dlares al 30 de junio de 1991) (1)
Entidades
Mutuales Lima
Per
Puerto-Pueblo
Santa Rosa
Asincoop
Naval
Metropolitana
Mutuales Provincia
Piura
Arequipa
Panamericana
Tacna
Cusco
lea
Disponible
847.2
511.5
36.8
142.3
10.7
42.3
0.0
0.0
103.6
4.8
277.0
6468.2
91.7
3184.2
5 344.4
15.4
21 032.0
210.9
2 605.4
1227.9
154.9
196.0
121.8
2012.8
319.3
0.0
5.4
265.6
Chiclayo
Del Centro
915.5
310.6
7315.5
68.3
60.4
0.0
3.1
Colocaciones
(netas)
4447.2
3179.1
158.2
329.0
76.1
427.7
Loreto
Total Sistema
Inversiones
(netas)
1369.4
1.2
115.5
1505.4
5412.7
2 035.9
1709.8
1227.6
691.4
Depsitos
Adeudos y
otras obligacio
nes financieras
Reservas
8 377.8
5 933.4
113.7
789.6
96.4
167.6
1346.5
270.8
815.3
74.7
44.3
141.3
2199.8
1169.5
(354.4)
291.6
462.5
(16.8)
1277.1
0.0
647.4
1691.6
0.5
0.4
10977.1
258.9
442.8
27711.0
561.0
10171.2
4 435.7
1177.9
2 044.9
1 411.7
3.1
200.0
0.0
44.2
543.1
871.4
92 744.4
263.5
4430.1
2 606.9
1443.0
0.2
25479.3
36088.8
3 038.0
1130.5
943.3
678.8
562.3
0.2
(1) Para la conversin de intis a dlares se consider el tipo de cambio libre vigente a fines de junio de 1991 (US$ 1 = I/. 840 000).
Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros.
1390.0
31772.0
848.3
.
13176.9
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M
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l
Cuadro 4
PERU: PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DE LAS EMPRESAS FINANCIERAS
(Millones de dlares al 30 de junio de 1991) (1)
Entidades
Promotora Peruana
Interfip
San Pedro
Peruinvest
Nacional
De Crdito
Sudamericana
Finsur (Arequipa)
Total Sistema
Disponible
(netas)
Inversiones
Colocaciones
Depsitos
otras obliga
Adeudado y
ciones financ.
Patrimonio
Contingente
Activo
5.6
4.3
2.1
2.8
8.6
7.9
15.6
13.0
0.1
0.0
1.2
2.9
2.1
3.3
33.2
14.8
11.0
4.7
5.7
21.9
22.6
27.9
9.0
52.7
35.3
37.8
0.4
2.1
5.6
5.4
9.6
4.0
11.3
7.9
19.6
29.3
9.5
1.2
35.5
8.2
0.1
27.4
9.9
1.3
103.3
25.5
3.2
1.8
0.4
0.0
12.7
1.2
0.6
6.8
2.0
2.9
286.5
10.4
37.5
55.9
109.0
81.0
114.7
(1) Para la conversin de intis a dlares se tom como referencia el tipo de cambio vigente a fines de junio de 1991 (US$ 1 = I/. 840 000).
Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros.
s
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an
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en
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r
Cuadro 5
PERU: INDICADORES DEL SISTEMA BANCARIO
(Porcentajes al 30 de junio de 1991)
Entidades
C /D y O
CME/C
O C /C y R
(1)
Disponible/
Depsitos
CyR /
Dy O M E/
OIFML /
DyO
DyO
DyO
Estatal y Cofide
80.4
73.1
31.9
46.6
15.9
71.2
Agrario
159.0
68.4
1.7
18.3
0.0
42.5
54.8
56.5
82.6
110.5
17.0
209.6
8.3
0.1
0.0
115.1
40.0
39.8
6.2
(26.7)
215.1
&6
93.4
6.2
35.9
96.3
0.7
76.3
40.4
87.6
32.0
175.8
0.2
42.7
Hipotecario
4.0
25.9
73.4
12.3
30.6
Cofide
80.5
98.2
5.3
1.6
247.6
70.9
97.3
4.5
19.3
48.7
47.8
3.4
61.0
61.8
11.9
46.2
3.4
3.5
2.6
4.8
1.2
2.5
10.1
12.8
12.4
4.9
24.5
46.4
54.7
53.0
8.4
38.0
3.9
7.9
0.6
0.9
7.5
Industrial
Minero
Vivienda
Nacin
Banca Asociada
Interbanc
10.3
7.1
Popular
Continental
Nor-Per
Sur Medio y Callao
48.5
52.9
33.2
67.4
70.8
65.0
77.3
80.1
34.5
63.7
Dlos Andes
31.1
36.4
0.7
74.9
13.5
20.4
0.0
Amaznico
39.3
23.5
1.1
69.2
12.9
13.1
0.0
Caja de Ahorros
55.8
82.0
0.8
12.6
24.1
7.2
4.3
36.3
20.2
71.1
49.1
3.6
3.1
54.5
64.9
12.8
18.5
35.1
26.7
2.5
4.5
Banca Privada
Crdito
73.6
54.3
64.0
35.2
e
G
r
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d
o
M
.
a
o
n
zl
A
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s
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a
Cuadro 2 (C ontinuacin)
Wiese
49.3
Lima
45.0
77.5
75.4
6.2
47.8
8.1
36.9
44.5
37.1
8.0
60.3
2.0
76.3
5.0
2.5
Bandcsco
59.4
Latino
46.5
0.2
16.9
53.8
0.0
89.3
3.7
52.0
5.1
24.3
1.4
12.1
57.2
0.2
Mercantil
32.3
77.6
1.7
57.7
del Norte
Sur del Per
37.6
45.5
71.8
64.5
53.5
8.7
52.7
76.0
6.6
4.8
16.6
40.4
1.6
3.5
Financiero
40.5
84.5
2.7
45.8
13.1
40.0
1.2
De Comercio
34.3
74.5
5.1
55.7
9.3
32.6
1.2
59.3
42.1
39.0
0.4
17.9
21.0
14.7
3.5
75.8
7.8
34.8
4.9
77.8
5.8
65.1
84.2
92.1
28.3
84.0
30.0
12.7
46.8
3.0
73.1
98.6
62.3
0.0
Interandino
39.5
69.0
12.0
55.6
8.3
29.5
0.0
Extebandes
47.1
98.8
4.2
123.5
17.6
80.4
45.6
Interamericano
37.1
81.5
2.1
76.5
11.4
77.7
2.3
41.2
71.8
3.6
57.2
12.8
40.1
4.1
Total Sistema
57.1
25.7
54.2
14.0
52.8
9.9
G e r a r d o M. G o n z a l e s A r r i e t a
240
Cuadro 6
PERU: INDICADORES DE LAS MUTUALES DE VIVIENDA
(Porcentajes al 30 de junio de 1991)
Entidades
Colocaciones/
Recursos de
Colocaciones/
Depsitos
Fondos
disponibles/
Reservas/
Depsitos
Depsitos
terceros
50.5
52.2
8.9
7.6
26.3
19.7
Mutuales Lima
Per
Puerto-Pueblo
40.8
45.5
Santa Rosa
Asincoop
37.3
-
41.6
-
Naval
Metropolitana
76.4
20.4
102.1
21.5
10.1
7.6
(10.0)
50.7
Mutuales Provincia
Piura
69.4
36.7
75.1
36.8
22.6
16.0
39.6
Arequipa
Panamericana
Tacna
Cusco
lea
Loreto
25.4
45.4
25.4
45.4
31.0
27.4
4.4
25.5
-
Chidayo
Del Centro
Total Sistema
59.5
41.4
-
59.5
64.3
-
17.6
9.5
9.4
-
36.9
46.2
33.2
5.1
-
153.9
83.0
219.0
83.0
18.7
7.2
86.9
70.1
61.8
69.2
19.2
36.5
R
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l
a
c
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i
y
s
u
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p
sr
vi
i
n
Cuadro 7
PERU: INDICADORES DE LAS EMPRESAS FINANCIERAS
(Porcentajes al 30 de junio de 1991)
Entidades
Promotora Peruana
Interfip
San Pedro
Peruinvest
Colocaciones/
Recursos de
terceros
CME /
Colocaciones
C CI
CyR
(1)
FD /
DyO
69.3
62.3
69.9
71.1
175.2
94.7
87.1
59.5
551.5
279.6
706.8
54.5
54.7
42.4
60.0
81.9
75.8
95.9
66.6
1.8
1.1
2.2
0.8
30.1
62.8
33.4
7.4
20.4
9.7
20.5
Nacional
De Crdito
Sudamericana
20.1
26.2
38.2
99.7
74.3
85.0
5.0
0.6
1.8
28.3
28.5
37.0
8.8
10.5
4.3
87.6
62.2
Finsur (Arequipa)
Total Sistema
37.2
79.7
1.6
35.4
CyR /
DyO
D y O ME /
DyO
36.6
11.6
Inversiones/
Patrimonio
79.0
69.8
216.1
de
la
s
o
l
ve
n
c
ai
de
s
si
t
e
a
i
n
a
m
f
ncr
ei
o
en
el
P
e
r
REGULACION Y SUPERVISION DE
LA SOLVENCIA DE LA BANCA
EN VENEZUELA
Ricardo Hausmann
Carlos Jaramillo
Roberto Rigobn
CONTENIDO
INTRODUCCION
I.
n.
247
248
248
a) Funcionamiento
249
b) Situacin financiera
255
c) Problemas y limitaciones
258
2.
265
266
269
3.
272
277
277
2.
279
279
281
284
288
BIBLIOGRAFIA
291
R eg u la
c i n y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia d e la b an ca en
V en ezu ela
247
INTRODUCCION
que
1 FOGADE fue creado en 1985 y las ltimas revisiones fueron en 1987 para la Ley
248
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
I.
1.
Banco de
1 Segn Decreto N2 540 de fecha 22/03/1985 (Gaceta Oficial 32.190 de la misma fecha)
modificado posteriormente mediante el Decreto Na 651 de fecha 3/06/1985 (Gaceta Oficial
R eg u la c i n
y su p e rv is i n d e u
so lv e n c ia d e la b an ca en
V en ezu ela
249
Funcionamiento
Ao
Porcentaje
1985
1986-1989
A partir de 1990
250
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a ra m illo / R o b e rto R ig o b
Ejecutivo
Nacional
con
sidere,
siguiendo las recomendaciones del Banco Central, que merecen tal garanta.
En lo tocante a la estructura organizativa, al momento de su creacin
FOGADE recibi personalidad jurdica y patrimonio propio, adscribindose lo
al Ministerio de Hacienda. El Fondo cuenta con dos gerencias de lnea, la
de operaciones bancarias y la de manejo de activos, que se encargan de
interactuar con las instituciones financieras en el cumplimiento de las labo res
de regulacin (Cuadro 2).
A travs de sus departamentos de control de gestin y anlisis finan ciero,
la gerencia de operaciones procesa los informes semestrales de audito ra
externa y los informes enviados por los bancos e institutos de crdito sobre
volumen y composicin de los depsitos. El departamento de control de
gestin vela por el clculo y control de las aportaciones de la banca, as
como por el correcto desenvolvimiento de las operaciones de auxilio. El
departamento de anlisis financiero, a su vez, analiza el grado de sol vencia
de los afiliados, con el objeto de detectar y prever deficiencias. Igual mente,
evala las peticiones de auxilio crediticio de las instituciones finan cieras.
La principal funcin de la gerencia de manejo de activos consiste en
administrar los bienes transferidos al Fondo por el BCV3 o como resultado
de operaciones de auxilio a las instituciones financieras. En la cartera del
fondo predominan los instrumentos financieros y los bienes inmuebles.
El FOGADE puede transferir recursos a las instituciones en problemas,
a travs de cualquiera de los siguientes mecanismos:
R e g u la c i n
y s u p e rv is i n d e u
so lv e n c ia d e u
b an ca en
V e n ez u ela
Grfico 1
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DEL FONDO DE GARANTIA
DE DEPOSITOS Y PROTECCION BANCARIA
251
252
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R o b e rto R ig o b
las
instituciones afectadas
sistema
financiero.
El Fondo est habilitado para decidir la fusin de dos o ms institucio nes
intervenidas, sobre la cuales tenga control accionario, si considera que esto
ayuda al saneamiento de las mismas. Es importante recordar que todo
R e g u la
c i n y s u p e rv is i n d e la so lv e n c ia d e la b an ca en
253
en ezu ela
problemas.
El
Ejecutivo
Nacional puede autorizar al Fondo a exigir la cesin o venta de las accio nes
necesarias para tomar el control del ente en problemas como requisito previo al
otorgamiento de ayuda.
Hasta mediados de 1991, FOGADE ha participado en el auxilio de nue ve
bancos e institutos de crdito (cuadro 2).
Slo una pequea fraccin de los recursos del fondo ha sido destinada
al pago de los depsitos del pblico colocados en bancos y sociedades finan
cieras intervenidos y posteriormente liquidados (cuadro 3). En la mayora
de los casos, las mismas instituciones en problemas cancelaron las colocacio nes
del pblico con recursos facilitados por el FOGADE.
Cuadro 2
AUXILIO OTORGADO POR FOGADE A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
(1986-1990)
Aos
Tipo de Ayuda/Monto*
1986
1988
1989
1990
254
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a ra m illo / R o b e r to R ic o b
Cuadro 3
MONTO DE PAGO DE LOS DEPOSITOS AL PUBLICO CANCELADOS
DIRECTAMENTE POR FOGADE EN MILLONES DE Bs.
Ao
Desembolsos
1986
1987
17,8
1988
1989
3,1
1990
1,4
1,3
se
solventaron los
R e g u la
b)
c i n y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia d e u
b an ca en
255
en ezu ela
Situacin financiera
directiva.
Los activos del FOGADE estn conformados por inversiones tempora les,
operaciones de auxilio financiero, transferencia de bienes efectuada por el
Banco Central y transferencia de bienes en pago (Cuadro 4).
Las inversiones temporales representan el primer uso de las primas
de seguros cobradas a las instituciones aseguradas. El
BCV
destina
estos
recursos a la adquisicin de papeles del Estado, los cuales rentan tasas in feriores
a las vigentes en el mercado monetario venezolano. En el perodo 1986-1989, estas
inversiones representaron, en promedio, un 23% de los ac tivos del fondo.
Las transferencias de recursos del FOGADE a las instituciones que re curren
al auxilio financiero (prstamos, compras de activos, aportes de capi tal)
conformaron alrededor del 26% de los haberes del Fondo en el cuatrie nio
1986-89.
Antes de la creacin de FOGADE, el BCV realizaba directamente
las
el
256
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R o b e rto R ig o b
Cuadro 4
BALANCES GENERALES DE FOGADE
AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AO
(En miles de Bs. comentes)
Activos
Corto plazo
Disponibilidad en moneda nacional
1986
1987
1988
1989
9 720
9 666
36082
10
24
41683
24
2710530
3109126
2666357
4 496350
4708770
2 520803
4 573 182
4310230
22160
10122
13865
35392
410
364
218 527
214626
5479000
5387137
5130553
5 072 678
260137
3 503131
3 381032
3450 775
Otros activos
50930
69 569
95101
Total activos
12920870
14591290
16089192
179769%
Cuentas de Orden
17705000
17 705 361
21 915 724
23421330
15 440
23191
34775
141739
Pasivos
Obligaciones a corto plazo
Banco Central de Venezuela
Corto Plazo
Anticipos recibidos
Bienes transferidos por pagar
Total Banco Central de Venezuela
Otras cuentas acreedoras
Total Pasivo
Patrimonio y Reservas
Aportes de banco e institutos de crdito
70120
31771
33 465
30 499
5929880
5 578 150
5898113
5578145
5864649
5578145
5834150
5578145
11508 030
11 508 029
11476258
11442 794
531 770
1376897
1 598 344
1 592 696
12125360
12 908118
13 109 378
13177229
464 160
341070
1 096808
586364
2137998
Otras reservas
841816
3716235
1083 532
795 510
1683172
2979814
4799767
12920870
14 591 290
16 098 192
17976996
17705 000
17705361
21 915724
23421330
R eg u la
c i n y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia d e la b an ca en
V en ezu ela
257
258
R ic a rd o H au sm a n n / C a rlo
J a ram illo / R o b e r to R ig o b
13
de
teccin ha
La
estimar.
Problemas y limitaciones
principales
obstculos
que
in-
R e g u la c i n
y s u p e rv is i n d e la so lv e n c ia d e la b an ca en
259
V e n ezu ela
Cuadro 5
ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AO
(En miles de Bs. comentes)
1986
1987
1988
1989
74 290
35660
107007
73 726
189 076
204 230
376874
3.000
88 035
28119
21134
281 520
142 667
538 636
491329
17 808
43526
65937
281 520
160475
582162
557266
4 912
9771
9468
Ingresos:
Ingresos finanderos
Operadones de auxilio finanderos
Inversiones temporales B.CV.
Total Ingresos Finanderos
Otros
Total Ingresos
Egresos:
Intereses sobre antidpos
del Banco Central
872
10414
24 034
46126
10390
3 646
9196
1850
19890
-
Total Egresos
20960
18 972
43 002
75484
260560
141503
539 160
481782
134 627
26 760
107175
121 891
19 534
89404
Utilidad en Operadones
Transferendas para apartados:
Apartado para contingendas
de bienes transferidos
Apartado para contingendas
de bienes redbidos
Apartado para contingendas
de operadones
Apartado estatutario segn
Art. 53 del Estatus Org.
Total transferendas para apartados
Utilidad neta
11733
1060
273 069
239116
260250
141 503
266 091
242 666
260
garantas.
presenta
pro
entidad
afectada
por parte
de
la
Superintendenda.
De otro lado, las multas por las faltas en que incurren las institudones
finanderas no han sido actualizadas de acuerdo a la infladn, por lo que
en trminos reales son en la actualidad muy bajas. Adems, no existe la
certeza que el sistema sea capaz de ejecutar la pena, lo que erosiona la
efidenda de los mecanismos regulatorios. Tampoco hay sanciones reales pa ra
los gerentes que en el ejercicio fraudulento de sus fundones comprome tan el
patrimonio de los bancos e institutos de crdito. Los montos de las multas por
incumplimiento en lo tocante a los aportes al fondo o el envo de
informadn pertinente no se han actualizado con la infladn, por lo que el
valor real de las multas ha estado erosionndose en forma sistemtica. Otra
de las limitaciones estriba en que no est contemplada entre las atribudones de la
Asamblea General del Fondo la dictadn de pautas acer ca de lo que debe
ser la filosofa de cobertura de riesgos dentro del siste ma bancario. De
hecho, ninguna de las instituciones que conforman el
sis
R e c u la
c i n y su p e rv is i n d e u
so lv e n c ia d e la b an ca en
V en ezu
ela
261
finan-
262
R ic a rd o H au sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R o b e rto R ic o b n
extensin
de
la
cobertura que el fondo otorga a las empresas financieras, se atenta, sin du da,
contra el patrimonio del mismo cuando se conceden prstamos en con diciones
blandas.
El Fondo se descapitaliza cuando entrega en administracin sus exce dentes
de efectivo al BCV, ya que ste compra instrumentos de la deuda pblica
nacional a sus valores nominales, la cual renta tasas de inters muy inferiores las
existentes en el mercado financiero local. En 1988 el BCV colo c fondos de
FOGADE a tasas inferiores al 12,5%, en circunstancias de que por fondos a
plazos similares el mercado bancario pagaba hasta un 27% (cuadro
6),
R eg u la
c i n y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia d e la ban ca en
263
V en ezu ela
Cuadro 6
COMPOSICION DE LA CARTERA DE EXCEDENTES
DE EFECTIVO DE FOGADE EN 1988
Valores Emitidos o Avalados por la Nacin
Decreto Ns
Valor Nominal
Costo
(miles de bolvares comentes)
Tasa de Inters
%
281
26353
25457
11,50
636
700 000
700000
49325
12,00
366
50000
356
724
17500
480260
723
4810
4810
805
54 500
54500
1685
802
832
1685
17500
480260
12,25
12,00
12,00
12,00
12,00
12,00
3500
12,00
245
2 030
3500
2 000
1177
2 000
1162
12,00
7,00
1332
5511
5511
11,50
1347296
1 345 710
1 318 147
2 500
Total:
5 779 692
264
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R o b e rto R ig o
bn
Cuadro 7
COMPOSICION DE LA CARTERA DE EXCEDENTES
DE EFECTIVO DE FOGADE EN 1989
Valores Emitidos o Avalados por la Nacin
Valor Nominal
Decreto N
281
636
366
356
724
723
805
802
Costo
Tasa de Inters
%
26 353
25457
11,50
700000
700000
12,25
50 000
17500
49325
12,00
17500
480260
12,00
12,00
4810
12,00
12,00
480260
4810
54500
1685
54500
1685
832
3500
3500
12,00
245
2 000
2 000
12,00
829
474
146000
146000
12,00
124 000
24 000
12,25
200100
52947
200 100
52947
21600
21600
51000
5511
51000
5511
3 215879
3112 737
1200
1200
562
442
276
1071
1335
12,00
3165
32,20
12,00
12,00
11,50
12,00
2 648 894
Central de Venezuela.
6 061
Total:
4 496 350
R e c u la
265
V en ezu ela
c i n y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia de la b an ca en
Cuadro 8
SALDOS DE LOS AUXILIOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AO
(Miles de millones de Bs.)
1990
Sector
1989
Saldo
Comercial
Sociedades
901,4
22,0
Financieras
Banca
2269,4
999,1
Saldo
1988
1987
Saldo
1986
Saldo
911,5
20,6
1078,7
23,5
720,0
29,0
54,0
2369,0
53,6
2340,2
51,0
600,8
23,0
24,0
1138,7
25,8
Saldo
Banca
Hipotecaria
Total
4169,9 100,0
4419,2 100,0
1173,8
25,5
4 592,7 100,0
1 200,0
400,0 44,4
_ *
48,0
2 520,8 100,0
500,0 55,6
900,0
100,0
ramente aceptados, todos estos traspasos deberan hacerse a valores de mer cado,
pues de lo contrario se corre el peligro de descapitalizar el Fondo, hacindole
asumir prdidas que pertenecen a otras instituciones. La contabi- lizacin de las
transferencias a valor en libros puede estimular, por encima de los niveles
mximos de exposicin que el FOGADE deseara tomar, la inyeccin de recursos a
entes insolventes, aparte de que constituye un desconocimiento ex profeso del
hecho incuestionable de que las
carteras
de
crdito
de
los
bancos
266
R eg u la
c i n y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia d e la b an ca en
267
V en ezu ela
instrumen-
268
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a ra m illo / R o b e rto R ig o b n
rgimen
controlado
de
tasas
de
inters.
Sin
instituciones financieras s que han estado expuestas a tales riesgos, dado que
pueden tener activos y pasivos en moneda extranjera, adems de que han
pagado y cobrado, a travs de artificios contables, tasas de inters por
encima de las fijadas oficialmente.
Las clasificaciones de carteras de crdito se han desarrollado para me-
R eg u la
ci n y su p e rv is i n d e la so lv e n cia d e u
b an ca e n
269
V en ezu ela
Central.
de
270
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R o b e rto R ig o b
colocaciones
en
monedas
valores
te. Tampoco
extranje
ros en
ser superiores
al
R e g u la
c i n y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia de u
b an ca en
271
V e n ezu ela
si
se
fundar una
compaa comercializadora
de ttulos valores o de
institutos
de
crdito.
Cuando un banco pierde el 25% de su capital cae automticamente
en un rgimen de liquidacin, a menos que los accionistas repongan el di-
272
R icard o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R o b e rto R ic o b n
con
el
Bancos.
de la
hayan
incurrido en faltas.
Si las recomendaciones de la Superintendencia no son acatadas, el
Ejecutivo Nacional, a travs del Ministerio de Hacienda, interviene la ins titucin,
nombrando una junta interventora dotada con amplios poderes, a la que
puede incluso eximrsela del cumplimiento de las normas estipula das en los
requerimientos de la Ley General de Bancos. Esa junta dispone de 90 das
para presentar posibles soluciones a los
problemas
de
la
insti
tucin
R e g u lac
i n y su p e rv is i n d e la so lv e n cia d e u
b an ca en
273
V e n ezu ela
Banco de Comercio
dentro
del
sistema
financiero venezolano.
Durante la fase inicial de intervencin, la gerencia del conglomera do
se mantuvo en funciones, por lo que parte de los auxilios finanderos se
destinaron a prstamos a las mismas empresas que haban contribuido a la
insolvenda del grupo. El FOGADE inyect unos Bs. 3 800 millones (US$
253,3 millones al tipo de cambio libre de 15 Bs./US$. al 31/12/85), bajo
las modalidades de crditos preferendales y compra de activos. Con estos
recursos se cancelaron los depsitos a las personas naturales y jur dicas, as
como los prstamos del mercado interbancrio y del BCV.
Dado que fue imposible restablecer la confianza del pblico en el Gru po
Comercio, el Ejecutivo Nacional decret la revocadn
de las licencias de
fundonamiento a las distintas empresas finanderas del grupo, con ex- cepdn
de una arrendadora financiera. A comienzos de 1991, el FOGADE administraba
activos y pasivos an no venados de remanentes a la inter vencin
de
grupo financiero.
4 Grupo Finandero Comerdo: Formado por un banco comerdal, una sodedad finanriera y dos compaas arrendadoras.
este
274
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R o b e rto R ic o b n
R eg u la ci n
y s u p e rv is i n d e u
so lv e n c ia d e la b an ca en
V en ezu ela
275
La quiebra fue generada por prcticas gerenciales poco sanas, con el agra vante
de que el grueso de sus captaciones eran hechas a travs de la fi gura de un
Fondo de Activos Lquidos5, ente captador que no goza del amparo del
FOGADE. Para el momento
de la intervencin,
captaciones, a travs de dicha figura totalizaban Bs. 900 millones (US$ 23,6
millones al tipo de cambio 38 Bs./$ al 31/12/89), distribuidas entre 30
000 ahorristas.
El mecanismo de auxilio financiero
esta situacin fue muy novedoso. En lugar de limitarse a transferir recur sos
bajo las modalidades de prstamos, aportes de capital o compra de activos, el
FOGADE otorg Bs. 500 millones (US$ 13,2 millones el tipo de cambio de 38
Bs./US$ al 31/12/89),
monto fue utilizado para cubrir parte de la prdida del Fondo de Activos
Lquidos y de la Sociedad Financiera.
El Grupo Provincial compr la red de oficinas de la Sociedad, pagan do
Bs. 250 millones (US$ 6 millones) y absorbiendo pasivos por 300 mi llones
(US$ 7,9 millones). A continuacin, el FOGADE otorg un segundo auxilio
financiero, esta vez por Bs. 600 millones (US$ 15,8 millones) al Ban co
Provincial, que con este monto compr bonos de la deuda pblica na cional.
La brecha (cerca del 10% a 5 aos) entre las tasas de inters de los bonos
de la deuda pblica y el prstamo del FOGADE sirvi para que el
Provincial cubriese las prdidas de Bs. 300 millones absorbidos al com prar
las oficinas de la sociedad financiera.
Una vez eliminados los activos y pasivos de Los Andes y de su Fon do
de Activos Lquidos, las franquicias respectivas (licencias de operacin) quedaron
libres de acreencias, siendo posteriormente vendidas a un ente financiero de la
regin. El Grupo Provincial, adems de otros beneficios, obtuvo en una sola
operacin la apertura de 25 nuevas oficinas, evitndo se un proceso que
es particularmente engorroso en Venezuela.
276
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R
o b e rto
R ig o b
inconsistencia
intertemporal
la
que
estn
sujetas
las
decisiones
momento
de
la
teora, el FOGADE se hace cargo del put de los depositantes has ta cierto
monto de prdida; en la prctica, empero, lo asume en su totali dad, junto
con todas las prdidas por el riesgo de quiebra.
Slo excepcionalmente pudo el FOGADE ejercer un verdadero control
sobre los recursos otorgados. En algunos casos no hubo remocin del gru po
administrador que haba precipitado la empresa a la quiebra; en otros, en la
junta interventora nombrada por el Ejecutivo Nacional no
se inclu
R eg u la ci n
y su p e rv is i n d e la so lv e n c ia d e u
b an ca en
277
V e n ezu ela
der
II.
1.
Un intento de evaluacin
de
hacer
financiero,
teniendo el
278
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m illo / R o b e rto R ig o b n
R e g u la c i n
2.
y su p e rv is i n d e u
so lv e n c ia d e la b a n ca en
en ezu ela
279
El FOGADE
en
problemas, pero se propone que en adelante tales auxilios se hagan bajo las
condiciones del mercado. Todo activo que el fondo reciba bajo la mo dalidad de
compra o como garanta de una operacin crediticia se adqui rir a valores
de mercado, segn una metodologa general de valoracin que fije la
Superintendencia. Asimismo, se pretende reducir de diez a cin co aos el
plazo de los crditos y abolir la posibilidad de concederlos a tasas de
inters preferendales, utilizndose, en cambio, como referente, las aplicadas por
el BCV en sus operaciones ordinarias.
La Superintendencia quedara obligada a cuantificar las prdidas de
capital de los entes en problemas, como condicin previa para el otorga miento
de cualquier ayuda. Por consiguiente, se pretende brindar auxilios financieros
slo una vez que la Superintendencia y el FOGADE hayan de terminado la
viabilidad operativa de la recuperacin del ente en proble mas, y que esta
frmula resulta menos costosa que una liquidacin.
En el nuevo marco legal el fondo estara obligado a adquirir el con trol
accionario de la institucin auxiliada y a remover a los integrantes de la
respectiva junta directiva, como paso previo a cualquier inyeccin de recursos.
Se procedera luego al sinceramiento del capital del ente auxilia do, lo que
supone debitar las prdidas en que ha incurrido, paso inicial del proceso
de intervencin financiera.
280
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a ra m illo / R o b e rto R ic o b
sean
acciones
que haya
sus
balances y estados de ganancias y prdidas. Ellas incluyen reglas para cla sificar
activos, castigar carteras de crditos y amortizar prdidas. La junta directiva
perdera, pues, la potestad actual de fijar normas y criterios con tables.
En el captulo de las sanciones la modificacin de mayor trascendencia es
el que define las multas por incumplimiento de pagos de cotizaciones en
trminos de un porcentaje (40%) de los aportes no efectuados oportuna mente, y
que reemplazara pago de un monto que flucta entre Bs. 50 000 y un 1 000
000 (US$ 950 y 18 500, respectivamente), que es el que se exige en
la
actualidad.
En el proyecto respectivo se dispone adems que la Superintendencia
enviar al FOGADE los informes de las inspecciones efectuadas en aque llas
instituciones que hayan perdido el 25% de su capital pagado y reser vas. De
otro lado, las deudas del fondo con el Banco Central se conver tirn en
participacin patrimonial de este ltimo en el FOGADE. Ello con tribuira
fortalecimiento de la situacin financiera del fondo.
al
R e c u la
b)
c i n y s u p e r v is i n d e la so lv e n c ia d e la ban ca en
en ezu ela
281
La Superintendencia de Bancos
pudiendo
ser usados
carcter
presidentes ya sea del Banco Central, del FOGADE o del Consejo Bancario
Nadonal6.
De aprobarse el respectivo proyecto, la Superintendencia quedara fa
cultada para:
- Autorizar la apertura de bancos y otras instituciones regidas por la Ley
General de Bancos.
- Autorizar el establecimiento en el pas de sucursales, de institucio nes
financieras extranjeras, as como la participacin de capital extranjero en el
sistema bancario local.
- Suspender o revocar licencias bancarias.
- Suspender operaciones financieras que puedan afectar negativamen te
la situacin finandera de las institudones regidas por la Ley General de Bancos
y de otros institutos de crdito.
- Intervenir y liquidar bancos e institutos regidos por la Ley General
de Bancos y otros institutos de crdito.
6 Este consultivo formado por representantes de las institudones bancarias regidas por
la Ley General de Bancos tiene como fundn el permitir partidpar a los Institutos regula
dos en la administradn y supervisin del Sistema Finandero Nadonal.
282
R ic a rd o H a u sm a n n / C a rlo
J a r a m iu o / R o b e r to R ic o b
relacionadas.
25%
R eculacin
V enezuela
283
que
deber ser aprobado por el Directorio del BCV. Los recursos sern apor tados
por las instituciones financieras reguladas, mediante contribuciones
cuyo
monto fluctuar entre 20 y 30 por mil del promedio de los activos rentables de
cada una de ellas.
284
renta.
Recomendaciones
acerca
del
cuellos
de
financieras
aumentos del
capital
pagado,
as como
la
vencia
sanciones
R egulacin
V enezuela
285
su
Ley
de
grupos
inte
resados en la aprobacin de dichos auxilios. Se sugiere para tal efecto otor gar
a la asamblea directiva del organismo facultades para aprobar opera ciones
financieras que hoy en da necesitan del visto bueno del Ejecutivo Nacional. Se
reitera, por
te los
establecer
circunstandas bajo las cuales puede el Fondo prestar ayuda a institudones que
requieran auxilio finandero, aunque no hayan llegado a la situadn de
quiebra.
Por ltimo, se recomienda eliminar el solapamiento de competencias
entre FOGADE y el BCV en tocante a la resoludn de
los
problemas
de
7 Plan de Cuenta: Manual de procedimientos contables que deben seguir las instituciones
financieras para producir los estados financieros y otros informes exigidos por la Superin
tendencia de Bancos.
286
situacin
econmica
de los
en
tes
bajo
su
se
genera
de
hecho
cuando
los grupos
financieros crean distintas empresas para atender toda la gama de negocios del
sector. Ello se traducira en una reduccin de los costos ope rativos de los
bancos y
de
los
gastos
de
supervisin
en
que
incurren
los
entes
reguladores.
De otro lado, el Banco Mundial considera que la carencia de normas
explcitas en lo tocante a exigencias de capital, creacin de reservas, prcti cas
tanto de renovacin como de concentracin de prstamos ha expuesto al
sistema financiero a niveles excesivos de riesgo. Sugiere elevar a por lo menos
el equivalente a cinco millones de dlares americanos los montos mnimos de
capital requeridos para constituir bancos comerciales. Postula medir los niveles
de apalancamiento de la banca en trminos no de una relacin patrimonio vs.
depsitos, sino de las normas de la OECD
mnimo de capital equivalente
al
(Basel
eliminndose
R egulacin
y supervisin de la solvencia de u
banca en
287
V enezuela
se
concentracin
de
crdito.
El Banco Mundial destaca el imperativo de definir en forma explcita,
al momento de establecer concentraciones mximas permitidas de riesgos,
el significado del concepto "intereses relacionados". Ello exige establecer si
la actuacin financiera de accionistas, directores y gerentes, y los parientes
de todos ellos, aumenta o no dicha concentracin.
Propone, por ltimo, que la Superintendencia estructure un sistema de
clasificacin que pondere no slo el status de la solvencia de los prsta mos,
como se hace actualmente, sino tambin las garantas que amparan tales
prstamos y la capacidad de pago de los beneficiarios. Este sistema transferira,
correctamente, el grueso de la responsabilidad en lo tocante al control de
portafolio de prstamos a las instituciones que otorgan crdito. La gran
mayora de estas recomendaciones del Banco Mundial han si
do incorporadas en los proyectos de nuevas leyes para el FOGADE y la
Superintendencia de Bancos. Se espera que otro tanto suceda con aquellos
cambios que deben darse en las leyes del Banco Central y la General de
Bancos.
El condicionamiento de la entrega de un prstamo por 600 millones
de dlares a la materializacin de la reforma del sistema financiero en los
trminos aqu planteados ha sido un importante estmulo. Cabe destacar
en este sentido la creacin de una reserva extraordinaria del 2,5% de los
prstamos bancarios, con el objeto de cubrir las prdidas que
habr
que
reconocer una vez que entren en vigencia los nuevos criterios de super visin
de negocios bancarios. El mencionado condicionamiento ha favore cido
adems la rpida elaboracin de los proyectos de las leyes que
rede-
288
Propuestas
R egulacin
y supervisin de u
solvencia de la banca en
289
V enezuela
de ejerddo y un
bo
el
290
el mercado pueda distinguir entre institudones buenas y malas. Sin embar go,
el costo social del fracaso de un banco puede ser considerado excesivo e
inconveniente. La nica alternativa, entonces, es la deuda convertible.
Esta ltima tiene la ventaja de reducir los costos de agencia que sur gen
en la reladn entre acdonistas y acreedores. La deuda convertible es una
deuda normal mas un a l l sobre el patrimonio. Si los acdonistas to man
dedsiones que perjudican a los acreedores, el valor del a i l de los te nedores de
bonos sube, impidiendo que se materialice la transferencia de riqueza en favor
de los primeros. Si los depositantes de los bancos tienen derecho a convertirse
en acdonistas cuando se considere que el riesgo de los activos es excesivo,
entonces el peligro
cada
vez
ms
riesgosos.
La
atenuadn
del
riesgo
moral
agenda
que
reasegura
su
cartera con el Estado. En tal esquema el Estado actuara como una rease guradora,
cobrando al FOGADE una prima cuyo monto sera fundn del riesgo
del
R e g u l a c i n
y s u p e r v is i n d e u
s o l v e n c ia d e la b a n c a e n
291
enezuel a
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