Fundamentos de negocio

Finanzas > Tasas de inters: obtn las mejores

(Matemticas financieras) > Por qu vale ms un
peso hoy que maana?
Por qu vale ms un peso el da de hoy que uno maana?
Una misma cantidad de dinero tiene diferente valor, dependiendo del momento en que
se reciba. Para poder tomar decisiones tenemos que comparar cantidades de dinero
expresadas en los mismos trminos, es decir, en el mismo momento en el tiempo.
La relacin que existe entre el valor del dinero y el tiempo es uno de los conceptos ms
importantes para poder administrarlo.
Dinero?, para qu?
Toda la gente se siente mejor cuando puede consumir una mayor cantidad de productos
y servicios, es decir, t te sientes ms contento si puedes comprar un coche, una casa,
si puedes irte de vacaciones o ver una buena pelcula. Pero para poder comprar esos
bienes y servicios, es necesario que estn disponibles. Es necesario que se hayan
producido primero para despus poder consumirlos.
T no tienes la capacidad de producir todos los bienes que quieres consumir, no puedes
fabricar por tu cuenta, la casa, el coche, el refrigerador, la estufa y todos aquellos
bienes que deseas, sin embargo, si puedes producir eficientemente algunas clases de
productos o servicios, puedes especializarte en producir aquellos bienes en donde tienes
alguna ventaja con respecto a los dems, es decir, si eres un carpintero, podrs producir
ms y mejores sillas que un carnicero que quisiera hacer lo mismo.
Al especializarte en la produccin de aquellos bienes en donde eres ms eficiente, la
cantidad de productos que obtendrs, ser mayor a la que necesitas. Esos excedentes,
los podrs intercambiar por los otros bienes que deseas.
El trueque es una forma de intercambiar estos bienes y servicios entre dos individuos,
pero claramente es un mecanismo muy ineficiente.
Requeriras encontrar a otra persona que quiera exactamente lo que tienes y que tenga
exactamente lo que deseas, en el mismo momento.
Con el dinero, el intercambio puede ser mucho ms fcil, ya que no necesitas que las
necesidades de la otra persona coincidan con las tuyas. El dinero funciona entonces
como:
1. Medio de cambio: Se utiliza para comprar bienes y servicios.
2. Medida de valor: En el momento en que se utiliza como medio de cambio se convierte
en la base para establecer los precios. Es mucho ms fcil fijar el precio de un
automvil en trminos de pesos que en trminos de granos de sal o de cabezas de
ganado.
3. Depsito de valor: Como puede utilizarse para comprar bienes y servicios cuando surja
la necesidad, el dinero es una forma de mantener riqueza. No obstante, sabemos que

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(Matemticas financieras) > Por qu vale ms un
peso hoy que maana?
esta capacidad no es perfecta; en la medida en que los precios se incrementan se
deteriora la capacidad adquisitiva del dinero, cada vez es menor la cantidad de
productos que puedes consumir con el mismo dinero.
Es decir, puedes intercambiar tus productos o servicios por papelitos (billetes), para
despus utilizarlos en la compra de otros productos o servicios (medio de cambio). El

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nmero de billetes que pedirs para vender tu producto, y el que te exigirn para
comprar otro, determinar el precio de los productos (medida de valor). Y en la medida
que decidas comprar el otro bien un da, una semana o un mes despus de la venta de
tu producto, el dinero representar el consumo que puedes realizar, sin importar el
momento en que decidas hacer tu compra (depsito de valor).
Puedes concluir que las personas obtienen satisfaccin o utilidad por el hecho de
consumir, y no por mantener dinero por s mismo. T no eres ms feliz por tener
muchos billetes, sino por el consumo que puedes realizar con los mismos. El fin ltimo
es el consumo y el medio es el dinero
Cuanto es lo mximo que puedo consumir el da de hoy?
Una vez que te has dado cuenta de que lo que tiene valor es el consumo que puedas
realizar y no el dinero por si solo, es necesario que reconozcas cmo puedes distribuir
tu consumo a travs del tiempo.
Si a las personas les diera lo mismo consumir hoy que maana, pediran maana lo
mismo que sacrificaran hoy, o viceversa.
Pero si a todas las personas les diera lo mismo el consumir hoy o maana, en dnde
estara la motivacin para pedir prestado o prestar?
En la vida real siempre existen individuos que quieren consumir ms hoy de lo que
tienen, y otros que prefieren consumir ms maana de lo que esperan ganar, ya sea
porque valoran ms el consumo en una fecha determinada, o porque quieren
aprovechar oportunidades de inversin que se les presentan.
Esto motiva a que la gente que quiere consumir ms hoy, est dispuesta a premiar, a
los que como consecuencia, estn dispuestos a sacrificar su consumo el da de hoy.
Vivimos en un mundo en donde se premia a los que sacrifican el consumo actual en
busca de incrementar su consumo futuro
Podemos concluir que es este premio el que motiva a los individuos a dejar de consumir
en el presente, porque saben que en el futuro podrn consumir la misma cantidad, ms
algo adicional.
De tal forma que el tamao del premio que le ofrezcan a un individuo lo motivar a
cambiar sus consumos.
Todo esto nos lleva a reconocer que el valor del consumo no est dado nicamente por
la cantidad del mismo, sino tambin por el momento en que se realiza. Si sabemos que
el consumo se puede realizar con dinero, esto nos lleva a que no solamente es el monto
del mismo el que le da valor, sino el momento en que se recibe o se gasta

Cunto cuesta el dinero?

Lo mximo que ofrecen por el dinero representa su costo de oportunidad.
Costo de oportunidad sera entonces la cantidad mxima que puedes ganar al emplear
tus recursos.

El costo de oportunidad de mantener dinero en el presente, es el inters que podra

estar generando.
Podemos concluir que el costo del dinero est medido por su costo de oportunidad, es
decir, por la tasa de inters
Cmo calculo el valor presente y el valor futuro?
En este momento cabe hacer una aclaracin. Trabajaremos sobre el supuesto de que
no existe riesgo de incumplimiento, es decir, existe completa certeza de que los pagos
se van a cumplir, y nadie va a quedar mal con sus compromisos. Vamos a suponer que
es igualmente seguro que te presten a ti o al banco.
La frmula de valor futuro para un periodo de un ao quedara de la siguiente manera:
VP + i x VP = VF 1
O lo que es lo mismo:
VP ( 1 + i ) = VF 1
En donde:
VP = valor presente
i = tasa de inters
VF 1 = valor futuro para el 1 periodo
Encontrando la frmula para calcular el valor presente
VP

VF 1
(1+i)

Lo mximo que podras gastar en el presente, sera el valor presente de tus flujos,
siempre y cuando no gastes nada en el futuro.
Cunto sera lo mximo que podras gastar en el futuro?
Lo primero que tendras que hacer ahora, seria llevar a valor futuro, el dinero que
recibes el da de hoy (presente) y despus sumarle lo que recibiras dentro de un ao.
VF 1 = VP (1+i)

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Finanzas > Tasas de inters: obtn las mejores
(Matemticas financieras) > Se tienen que pagar
intereses sobre los intereses?
Introduccin
Cmo se mide el tiempo?
Al estar reconociendo que un peso tiene un valor distinto en el presente que en el
futuro, estamos incluyendo el efecto del valor del dinero a travs del tiempo. Pero la
pregunta que nos surgira seria: Cmo mido el tiempo?. Para contestar a esta
pregunta, hablaremos de dos elementos de tiempo:
Momento en el tiempo: es aquel en el que tomamos una decisin. No tiene duracin,
son slo momentos instantneos
Dicho momento lo podemos representar con una "t.
Periodo: es el tiempo que existe entre dos momentos en el tiempo
Los periodos los podemos representar con una "P".
Debes notar que puedes decir que el periodo es de 1 ao, 12 meses, 52 semanas, 365
das, 8,760 horas o 525,600 minutos, etc. Es decir, puedes dividir el periodo de un ao
en periodos ms pequeos como: meses, semanas, das, etctera.
Lo importante es reconocer que los periodos estn delimitados por momentos en el
tiempo.
Si dividieras el ao en semestres, tendras que el tiempo que existe entre esas dos
fechas sera de dos semestres, o de dos periodos de seis meses cada uno.
Si dividieras el ao en meses tendras que el tiempo que existe entre esas dos fechas
sera de 12 meses, o de 12 periodos de un mes cada uno.
De igual forma lo podras seguir dividiendo en periodos ms cortos (das, horas,
minutos, segundos, etc.). Es decir, la duracin de los periodos, depender del caso que
estemos analizando.
En cada uno de estos momentos en el tiempo, podemos recibir o pagar dinero. Cuando
recibimos dinero, se dice que tenemos un flujo positivo, es decir, que est "entrando
dinero a nuestra bolsa".
Cuando pagamos dinero, se dice que tenemos un flujo negativo, es decir, "est saliendo
dinero de nuestra bolsa.
Qu es el inters simple y el inters compuesto?
La frmula para obtener la tasa de inters para periodos ms largos o ms cortos, es:
m
in X = im

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intereses sobre los intereses?
n
En donde:
in = tasa de inters para "n" das.
n = nmero de das a la que est la tasa.

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m = das a la que quiero llevar la tasa.

im = tasa de inters a "m" das.
Debido a que en el ao existen meses de 30, 31 y de 28 o 29 das, en trminos
financieros, se estableci la convencin de que todos los meses son de 30 das, por lo
que se considera que un ao tiene 12 X 30 = 360 das.
Asimismo, podrs notar que, esta frmula te permite no slo ampliar el periodo, sino
tambin acortarlo.
La tasa de inters que se recibe si se pagan intereses sobre los intereses que se van
generando, o dicho de otra forma, cuando los intereses se capitalizan, se le llama
inters compuesto.
La frmula de inters compuesto es:
(m/n)

im = ( 1 + in )

En donde:
im = tasa de inters a "m" das.(a los das que la queremos llevar)
in = tasa de inters a "n" das.(que es la tasa original)
n = nmero de das al que est la tasa original
m = nmero de das al que quiero llevar la tasa.
Inters simple: Cuando recibimos intereses slo por la inversin inicial efectuada.
Inters compuesto: Cuando reinvertimos los intereses recibidos y nos pagan adems
inters sobre los intereses. Tambin se dice que los intereses se capitalizan.
El nmero de periodos afecta el valor presente y el valor futuro? por qu
utilizo el inters compuesto?
Para entender cmo se relaciona el concepto de inters compuesto con los conceptos de
valor presente y valor futuro recordemos que:
Valor presente = valor futuro 1 / (1 + i)
En donde valor futuro 1 era el valor futuro para un periodo.
Podemos pensar entonces que:

VP (1 + i) = VF 2

En donde VF 2 es el valor futuro para dos periodos.

Podemos pensar entonces que:

VP (1 + i)3 = VF 3

En donde VF 3 es el valor futuro para tres periodos.

Esto nos lleva a que la frmula generalizada de valor futuro sera:

VP ( 1 + i) = VFn
En donde "n" es el nmero de periodos que estamos considerando, es decir, el nmero
de veces que se compone la tasa de inters.
De igual manera, la frmula de valor presente quedara:
VP=

VFn
n
(1+i)