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moneda nacional
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LA MONEDA FUNCIONAL
La moneda funcional es la moneda local del pas en que se encuentra la entidad que desea
confeccionar sus estados financieros y en la cual se mantienen los registros contables.
La moneda funcional utilizada por una subsidiaria que opera en territorio extranjero
corresponde al contexto de captacin de los datos que genera su organizacin,
procesamiento y suministro como informacin contable procesada: En este sentido la
moneda funcional ser definida como aquella moneda nominal utilizada para la
presentacin de la informacin contable en un contexto de estabilidad monetaria.
La mayora de las veces, cuando hablamos de moneda funcional, nos estamos refiriendo a la
moneda del pas en el cual se encuentra la casa matriz (moneda local), pero tambin a
veces, podramos estar refirindonos a la moneda de algn otro pas extranjero.
Por ejemplo, una subsidiaria colombiana que opera en territorio francs,
cuyos procesos productivos sean relativamente independientes e integrados a
la economa de ese pas, tendra como moneda funcional el euro francs. En otro caso, una
subsidiaria domiciliada en Brasil que est financiada por una matriz colombiana y que
importa activos desde Colombia, utilizando como moneda el peso, para ensamblarlos como
componentes y reexportar losproductos terminados para que sean vendidos por la matriz,
normalmente tendra al peso colombiano como la moneda funcional, aunque los registros
de la subsidiaria se mantengan en reales brasileos.
Muchas veces, la identificacin de la moneda funcional no ser tan clara como en los dos
ejemplos anteriores. Es posible que una entidad extranjera opere y genere flujos de caja a
travs de varas operaciones distintas e independientes, en la que cada una de ellas puede
identificarse como una entidad y tener una moneda funcional diferente, perteneciente a
diferentes entornos econmicos. Por ejemplo, una subsidiaria colombiana radicada
en Mxico, D. F., puede fabricar un componente para determinado producto que se vende
muy bien en Mxico y sus pases vecinos, aunque tambin exportan aCuba y a Colombia
misma, por lo que puede realizar una parte importante de sus negocios en dos o ms
monedas. En tales situaciones, la moneda funcional podra ser otra diferente a la del peso
colombiano, como pueden ser la moneda local mexicana o la de un tercer pas.
Cuando la moneda funcional no sea claramente identificable, se requiere una decisin por
parte del usuario basndose en los hechos y en las circunstancias para identificar la moneda
funcional. En la prctica, al tener que seleccionar una moneda funcional, pueden ser tiles
unas caracterizaciones como las detalladas en el siguiente cuadro, aunque el orden en que
se detallan no sugiere prioridad alguna, sino que deben considerarse tanto individual como
colectivamente:
:
Supngase que una subsidiaria colombiana que opera en Venezuela tiene un prstamo de $
100.000.000 pagadero a un banco colombiano localizado en Caracas. El prstamo est
denominado en pesos y el Bolvar fuerte es la moneda funcional de la subsidiaria. Por lo
tanto, es una transaccin en moneda extranjera para la subsidiaria, pero no para el banco
colombiano. El tipo de cambio vigente en la fecha de la transaccin (30 de Diciembre de
20X0) era de 466,786 $/Bs, por consiguiente, tendremos:
Fecha de transaccin $ 100.000.000 / (466,786 $/Bs) = Bs 214.230,93
Y el asiento de la subsidiaria para registrar la transaccin ser:
En la fecha del balance de situacin en moneda local (30 de Abril de 20X1), en la que el tipo
de cambio era de $ 412,645/Bs la situacin es ahora la siguiente:
Fecha de transaccin $ 100.000.000 / (466,786 $/Bs) = Bs 214.230,93
Fecha del balance de situacin 100.000.000 / (412,645 $/Bs) = 242.339,06
Prdida presentada en la transaccin = (28.108,13)
En consecuencia el asiento de diario para ajustar la obligacin en los libros de la subsidiaria
sera:
La inflacin y la devaluacin son dos conceptos de la teora econmica que siempre estn
presente cuando hablamos del valor del dinero monetario.
La Inflacin es el aumento constante de los precios de los productos a travs del tiempo. La
inflacin puede originarse en la cantidad del dinero circulante o ser inducida por
el mercado. En el primer caso, la inflacin sube porque el aumento de la cantidad de dinero
circulante fuerza el ascenso del precio de los productos. En el segundo caso, si
la demanda de productos crece y la produccin no es suficiente, la escasez de productos
hace subir los precios. En las economas hiperinflacionarias surge una espiral alcista
cuando los empresarios suben los precios para aumentar el margen de ganancia, mientras
los trabajadores exigen aumento de salario para no perder poder adquisitivo.
La Devaluacin es la prdida del valor de la moneda frente a las monedas de otros pases.
Los pases tienen reservas en oro que justifican la circulacin de papel moneda, cuando
la economa de un pas va mal la poblacin deja de ahorrar para gastar sus ingresos
en bienes suntuosos e importados, mientras que los empresarios dejan de invertir en
la produccin exportable, la generacin de empleo y el mejoramiento de la productividad,
esto produce una desestabilizacin en las reservas econmicas cuyo resultado es la
desvalorizacin de la moneda.
La tasa relativa de inflacin entre dos pases es un factor importante que contribuye a
modificaciones en los tipos de cambio. Frecuentemente, un pas con un ndice de inflacin
muy elevado debilitar sustancialmente el valor de su moneda frente a la de otro pas con
una economa ms estable (baja el tipo de cambio directo). As, en economas altamente
inflacionarias, la conversin de los estados financieros de las empresas utilizando tipos de
cambio vigente para convertir existencias y activos fijos de operaciones extranjeras
adquiridos en perodos diferentes originar una reduccin en las partidas convertidas.
A modo de ejemplo, supngase que una subsidiaria de la cadena colombiana Mall"s xito,
en el vecino pas de Venezuela, ha adquirido terrenos por 1.000.000 unidades monetarias
extranjeras cuando el tipo de cambio de stas era de 10$ por unidad (es decir 10 millones de
pesos colombianos). En aos subsiguientes, el pas extranjero experimenta un ndice de
inflacin importante y el tipo de cambio desciende a 0.25$. Utilizando el mtodo del tipo de
cambio vigente, los terrenos se convertiran en 250.000$, por lo tanto, se presentara una
prdida acumulativa de conversin de 9.750.000$.
En consecuencia resultara ms objetivo el que "los estados financieros de una entidad
extranjera que opera en un pas con un ndice de inflacin elevado deba medirse
nuevamente como s la moneda funcional fuese aquella en la que la matriz presenta sus
estados financieros (en este caso, pesos colombianos)".
Si una subsidiaria colombiana en el exterior opera en un pas altamente inflacionario, la
moneda funcional habra de ser el peso colombiano, o si es del caso, la moneda de un tercer
pas. Ahora, cuando una subsidiaria colombiana que opera en el extranjero mantiene sus
registros en la moneda de un tercer pas, sus cuentas deben convertirse nuevamente a
moneda colombiana, proceso este que se conoce con el nombre de remedicin. La
Cuando el atributo elegido para la medicin contable sea a costo histrico las
partidas activas y/o pasivas medidas con distintos poderes de compra anteriores a los
Las partidas activas y/o pasivas, tanto monetarias como no monetarias, son las
nicas donde el efecto del cambio en el poder adquisitivo de la moneda trasciende a
resultados, producindose en ellas un cambio cualitativo y cuantitativo.
Las partidas de patrimonio neto requieren utilizar una moneda homognea con
poder adquisitivo al instante de la lectura de la informacin, pero al igual de los ingresos
y/o egresos reexpresados no trasciende a resultados sino que se hace para determinar
adecuadamente el mantenimiento del poder general de compra de los aportes y
reinversiones de los propietarios medidos en trminos de dinero.
Bajo estas mismas premisas, las partidas monetarias en moneda extranjera que estando
expresadas por la moneda funcional con distintos poderes de compra no trascienden sobre
los resultados, son convertidas al poder adquisitivo al instante de su lectura como
informacin, a la tasa de cambio vigente. Las partidas que si estn afectadas por la moneda
funcional con distintos poderes de compra se hace a la tasa histrica.
En cada fecha de balance, las partidas monetarias en moneda extranjera se convertirn
utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de cierre y, las partidas no monetarias en
moneda extranjera que se valoren en trminos de costo histrico, se convertirn utilizando
el tipo de cambio vigente en la fecha de la transaccin.
Por su parte, de acuerdo a la NIC 21, las partidas no monetarias en moneda extranjera que
se valoren al valor razonable, se convertirn utilizando los tipos de cambio vigente en la
fecha en que se determine este valor razonable.
En general, para la conversin de estados financieros en moneda extranjera a moneda
nacional, se tendrn en cuenta las siguientes directrices:
Las diferencias de cambio que surjan al convertir las partidas monetarias a tipos
diferentes al de su reconocimiento inicial, se reconocern en el resultado del ejercicio en
el que aparezcan.
Valores de patrimonio.
Crdito mercantil.
Ingresos diferidos.
Acciones ordinarias.
Otras partidas no corrientes en las que se utiliza el tipo de cambio histrico son:
El mtodo utilizado para convertir los estados financieros de una entidad extranjera
depende de dos factores: 1) si los libros de la entidad extranjera son coherentes con los
PCGA y 2) si el pas donde opera la entidad extranjera tiene una economa altamente
inflacionaria. La NIC 29 define una economa altamente inflacionaria como aquella que
tiene una inflacin acumulada de aproximadamente el 100% o ms durante un perodo de
tres aos.
Estas condiciones implican como primer paso para convertir estados financieros en
moneda extranjera, ajustar las cuentas de manera que queden de acuerdo con los PCGA del
interesado y posteriormente, identificar la moneda funcional.
Este mtodo se utiliza para remedir las cuentas de una subordinada extranjera cuando
opera dentro de una economa altamente inflacionaria o sus libros se mantienen en otra
moneda que no sea su moneda funcional.
Bajo el mtodo de conversin temporal, los activos fijos depreciables que han sido
registrados a su costo histrico, se convierten al tipo de cambio precisamente de cuando se
estableci su costo (seguramente el da de su adquisicin), mientras que los activos y los
pasivos monetarios se convierten al tipo de cambio vigente (es decir, el tipo de cambio
existente el ultimo da del ejercicio contable). Por lo tanto, este mtodo produce
unos valoresconvertidos como si hubieran sido medidos en la moneda de la casa matriz.
Este saldo deudor final de 433.270.760 pesos pasa a ser parte del Balance General del
Cuadro N 4. Obsrvese que este saldo final es un activo monetario excluido del
movimiento de las "ventas a crdito" que relaciona el Estado de Resultados (convertidas al
tipo de cambio medio anual de $ 2.418 para el ejercicio) el cual, en el caso de haber sido as
incluido, habra dado lugar a una supuesta prdida de conversin que requerira del dilema
de tener que efectuar ajustes acreedores.
El mtodo temporal pues, concibe las operaciones de todas las subsidiarias en el extranjero
como si tuvieran alguna similitud con las operaciones de la casa matriz. El objetivo de este
mtodo es el de producir los mismos resultados como si sus transacciones hubieran sido
registradas inicialmente en su moneda funcional. La mayora de las cuentas de ingresos y
gastos al ser convertidas ocasionan aproximadamente los mismos resultados que si las
transacciones individuales se convirtieran al tipo de cambio vigente cuando tuvieron lugar.
Sin embargo, una desventaja del mtodo temporal es el hecho real de que al mantener la
moneda funcional de la casa matriz como la nica unidad de medida se comete el error de
no reconocer que las operaciones en el extranjero a menudo se llevan a cabo en entornos
econmicos y monetarios que difieren de los que experimenta la casa matriz.
Con la reexpresin de la informacin contable se pretende obtener una moneda homognea
con poder adquisitivo equivalente al instante de la lectura de la informacin, que para el
caso de los estados financieros es la fecha de cierre de los mismos.
Bajo el mtodo del tipo de cambio vigente, las subsidiarias en el exterior mantienen su
contabilidad en la moneda en la cual lleva a cabo principalmente sus operaciones y
consume sus fondos, es decir, su moneda funcional y nicamente al cierre del periodo, se
convierten sus estados financieros a la moneda de la casa matriz, al tipo de cambio vigente
para esa fecha.
Es un hecho que el rendimiento operativo y la posicin financiera de las entidades
extranjeras, se miden mejor si sus cuentas se expresan en la moneda funcional, pues resulta
mucho ms objetivo considerar a las entidades extranjeras como entidades de negocios
separadas de la casa matriz, generando sus ingresos en su propio entorno econmico, legal
y poltico local.
Si una subsidiara colombiana en el extranjero lleva una contabilidad que cumple con los
PCGA y no opera dentro de una economa altamente inflacionaria, no existe mayor
problema para identificar a la moneda extranjera como la moneda funcional y aplicar el
procedimiento de conversin cada final de periodo, aplicando el tipo de cambio vigente.
La tasa de descuento ser la TIR pactada cuando para los crditos y deudas no
existiera la intencin de venta o cancelacin anticipada. Sera la TIR del mercado,
cuando para los crditos exista la intencin de venta y ser la TIR que el proveedor
acepte para cancelar, cuando se trate de deudas con intencin de cancelacin anticipada.
2 de enero
(fecha de adquisicin) (H) 2.328
1 de septiembre (declaracin de dividendos) (D) 2.458
31 de diciembre (cierre de libros) (V) 2.587
Promedio del tipo de cambio de las transacciones
efectuadas durante el cuarto trimestre (M2) 2.522
Promedio para el ejercicio (M1) 2.418
Estado de Resultados
Cuadro 2 Hoja de trabajo para convertir los saldos de las cuentas del estado de resultado de
la subsidiaria que opera en el extranjero
Notas:
(H) tipo de cambio histrico
(V) tipo de cambio vigente
(M1) tipo de cambio medio utilizado para aproximar el tipo a la fecha en que estos
elementos fueron reconocidos
(N/A) no aplicable
(A/C) Ajuste de conversin monetaria. El saldo de $ 154.252 proviene de las Utilidades del
ejercicio que se obtiene en el Cuadro 4. Este otro importe de cuadre, correspondiente a la
prdida de la conversin, por $ 39.569, resulta de la conversin de los diversos flujos
monetarios, aplicando los tipos de cambio pertinentes (Tipo de cambio Vigente para los
monetarios y Tipo de cambio Histrico para los no monetarios), para obtener en ambos
casos, el nmero equivalente de pesos colombianos en la fecha que tuvo lugar el cierre
contable.
Cuadro 3 Hoja de trabajo para convertir los movimientos de las utilidades de la subsidiaria
que opera en el extranjero
Balance General
En el siguiente cuadro, bajo el mtodo temporal, las Utilidades del Ejercicio reciben el
nombre de importe de conversin (I/C) y surgen en el intento de la igualacin entre el total
de los activos con el total de pasivos y el patrimonio neto de la empresa, cuyo resultado se
traslada al Estado de Resultados del Cuadro 2.
Cuadro 4 Hoja de trabajo para convertir los saldos de las cuentas del Balance General de la
subsidiaria que opera en el extranjero
Ahora, a partir de los balances de situacin inicial y final, las cuentas T y del estado de
resultados de Martinica Barlovento S.A, podemos construir un Estado de Flujos,
denominado mtodo indirecto, para efectos de analizar los impactos cambiarios sobre
el control interno de la empresa, as:
Capital de Trabajo Monetario en 20X0 = 360.419 220.000 = 140.419
Capital de Trabajo Monetario en 20X1 = 592.819 465.419 = 127.400
El Estado de Flujos de Efectivo nos permite la elaboracin del Balance General final
mediante una revalorizacin del patrimonio por efectos de la inflacin originado por la
diferencia entre el saldo final de caja y la conversin [ (V) 2.587] del efectivo de la Tabla 4.
En este punto, se da por terminado el proceso de conversin de los estados financieros bajo
el mtodo temporal, en moneda extranjera a moneda nacional.
Cuadro 7: Balance de Situacin de la subordinada extranjera bajo el mtodo temporal
Si bien, en una contabilidad a precios corrientes tanto en las cuentas del Estado de
Resultados como en las del Estado de Flujos de Efectivo no quedan desplegadas las
utilidades generadas por la diferencia en cambio, no ocurre los mismo con el Balance
General.
A travs del procedimiento denominado "anticuacin" podemos buscar el antecedente de
los desfases en la valoracin de las cuentas del balance general convertido bajo el mtodo
del tipo de cambio vigente.
En primer lugar se trasladan los saldos de utilidades del ejercicio anterior, cuyos
movimientos no pueden ser integrados a valores registrados en las mismas cuentas
actuales, por motivo de proceder de diferentes valoraciones:
Tabla 6: Asientos de traslados de cuentas patrimoniales provenientes del periodo anterior
El segundo paso se efecta con ayuda de las cuentas T, en las cuales, en la parte superior de
la T aparece el valor alcanzado por cada cuenta bajo el mtodo del cambio vigente y debajo
el valor del devengo que deba ser aadido (ajustado) para igualarlos:
Tabla 7: Valores de los desfases monetarios provenientes del periodo anterior
Luego, en tercer paso, se confeccionan los papeles de trabajo con los ajustes de anticuacin
por devengamientos.
Los devengos en si son variaciones nominales que ocurren en algunas partidas activas y/o
pasivas. Si adoptamos V como representacin de los devengos, podemos escribir:
PARTIDAS ACTIVAS = Saldo inicial + Movimientos dbitos Movimientos crditos V
PARTIDAS PASIVAS = Saldo inicial + Movimientos crditos Movimientos dbitos V
Cuadro 7: Papeles de trabajo para la anticuacin de los estados financieros
MARTINICA BARLOVENTO S.A.
Partes: 1, 2
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