GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

QUE ES?
Es la estrategia que permite convertir costos variables
en costos fijos logrando que a mayores rangos de
produccin menor sea el costo por unidad producida.
Formula 1:
EJEMPLO:
Capacidad de produccin: 28,000 u
Volumen de produccin y ventas: 19,000 u
Precio: $1350
Costo variable unitario: $900
Costos y gastos fijos de operacin: $8 550,000

GAO Grado de apalancamiento operativo

MC

Margen de contribucin o Utilidad bruta

UAII Utilidad antes de intereses e impuestos

Formula 2:

Interpretacin: por cada punto

de incremento en el margen de
contribucin, a partir de 19.000
unidades de produccin, la utilidad
operacional antes de intereses e
impuestos (UAII) se incrementar
en 1.693 puntos.

GAO

Grado de apalancamiento operativo

% UAII El cambio porcentual entre las utilidades operativas antes de

intereses e
impuestos

GRADO DE
APALANCAMIENTO
FINANCIERO
QU ES:
Es la estrategia que permite el uso de la deuda con
terceros.
La empresa en lugar de usar los recursos propios,
accede a capitales externos para aumentar la
produccin con el fin de ALCANZAR una mayor
RENTABILIDAD.

Formula 1:

EJEMPLO:

Capacidad de produccin: 28,000 u

Volumen de produccin y ventas: 19,000 u
Precio: $1350
Costo variable unitario: $900
Costos y gastos fijos de operacin: $8 550,000
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas (19000u X 1350)
(-) costo variable (19000u X 900)
(=) margen de contribucin
(-) costo y gasto fijo de operacin
(=) Utilidad operacional UAII
(-) inters (20% 4000000)
(=) utilidad antes Imp - UAI

REPORTE
$
$
$
$
$
$
$

25.650.000
17.100.000
8.550.000
3.500.000
5.050.000
800.000
4.250.000

(-) Impuestos 33%

(=) Utilidad despus de Impuestos
(-) Dividendos (10%)
(=) Utilidad Neta
Utilidad por accion (UPA) 650 acc.

GAF =

UAII
UAI

GAF =

5050000
4250000

$
$
$
$
$

1.402.500
2.847.500
284.750
2.562.750
3.942

GAF = 1,18
Interpretacin: por cada punto de incremento en la UAII a
partir de 19,000 u. de produccin, la UAI se incrementara a
1,18

Formula 2:
ESTADO DE RESULTADOS

DISMINUCIO
N 10%

$
23.085.000
$
(-) costo variable (19000u X 900) 15.390.000
$
(=) margen de contribucion
7.695.000
(-) costo y gasto fijo de
$
operacin
3.150.000
$
(=) Utilidad operacional UAII
4.545.000
$
(-) interes (20% 4000000)
720.000
$
(=) utilidad antes Imp - UAI
3.825.000
$
(-) Impuestos 33%
1.262.250
Ventas (19000u X 1350)

PRONOSTICO
INICIAL
$
25.650.000
$
17.100.000
$
8.550.000
$
3.500.000
$
5.050.000
$
800.000
$
4.250.000
$
1.402.500

AUMNETO
10%
$
28.215.000
$
18.810.000
$
9.405.000
$
3.850.000
$
5.555.000
$
880.000
$
4.675.000
$
1.542.750

(=) Utilidad depues de

Impuestos
(-) Dividendos (10%)
(=) Utilidad Neta
Utilidad por accion (UPA) 650
acc.

GAF=

GAF=

$
2.562.750
$
256.275
$
2.306.475
$
3.548

$
2.847.500
$
284.750
$
2.562.750
$
3.942

$
3.132.250
$
313.225
$
2.819.025
$
4.336

UAIIdism /UAIIpronos
( UPAdism /UPApronos )1
1

3547
1
3942
4545000
1
5050000

( )

GAF= 1

GAF=

( UPA aum/UPApronos ) 1
(UAII aum/ UAIIpronos)1

GAF=

1
( 4336
3942 )
1
( 5555000
5050000 )

GRADO DE APALANCAMIENTO COMBINADO

QU ES?

Es un indicador que refleja los cambios que se ha dado en la

Utilidad Neta con respecto a las Ventas

Este apalancamiento muestra el efecto total de los costos fijos

sobre la estructura financiera y operativa de la empresa.

GAT= G.A.O x G.A.F

FRMULA:

GAT= 1.693 x 1.88

GAT= 1.947

APLICACIN:

INTERPRETACIN:

POR CADA PUNTO DE INCREMENTO EN LA

UAII A PARTIR DE 19000 U. DE
PRODUCCION, LA UPA SE INCREMNETARA
EN 1.947 PUNTOS