Martin Manufacturing Company

Estado de Resultados
al 31 de Diciembre del 2003
Ventas Totales
Costo de Ventas
Utilidad bruta
Gastos Operativos:
Gastos de ventas
Gastos generales y administrativos
Gastos de depreciacion
Total de gastos Operativos
Utilidad operativa
Gastos financieros
Utilidad neta antes de impuestos
Impuestos (tasa = 40%)
Utilidad neta despues de impuestos
Dividendos de acciones preferentes

Monetario
$ 5,075,000.00
3,704,000.00
$1,371,000.00
$ 650,000.00
416,000.00
152,000.00

Porcentual
100.00%
72.99%
27.01%
12.81%
8.20%
3.00%

$ 1,218,000.00
$ 153,000.00
93,000.00
$
60,000.00
24,000.00
$
36,000.00
3,000.00

24.00%
3.01%
1.83%
1.18%
0.47%
0.71%
0.06%

Utilidad disponible para los accionistas comunes

$ 33,000.00

0.65%

Utilidades por accin (EPS)

0.33

Martin Manufacturing Company

Estado de Situacion Financiera.
MONETARIO
31 de Diciembre
2003
2002

ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de activos circulantes
Activos Fijos
Al costo
Depreciacin acumulada
Activos fijos netos
Total de activos

25,000.00 $
24,100.00
805,556.00
763,900.00
700,625.00
763,445.00
$ 1,531,181.00 $ 1,551,445.00
$ 2,093,819.00

$ 1,691,707.00

500,000.00
348,000.00
$ 1,593,819.00 $ 1,343,707.00
$ 3,125,000.00 $ 2,895,152.00

PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

Pasivo Circulante
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Cargos por pagar
Total de pasivos circulante
Deuda a largo plazo
Total de Pasivos
CAPITAL CONTABLE
Acciones preferentes

(2,500 acciones,

230,000.00
311,000.00

$
$

400,500.00
370,000.00

75,000.00 $
616,000.00 $

100,902.00
871,402.00

1,165,250.00 $

700,000.00

$ 1,781,250.00 $ 1,571,402.00

50,000.00

50,000.00

valor nominal)

400,000.00

400,000.00

Capital pagado arriba del valor nominal

Utilidades retenidas
Total de Capital contable
Total de pasivos y Capital Contable

593,750.00

593,750.00

300,000.00

280,000.00

dividendos de 1.20)

Acciones ordinarias

( 100,000 acciones a $4 de

$ 1,343,750.00 $ 1,323,750.00
$ 3,125,000.00 $ 2,895,152.00

Las 100,000 acciones ordinarias en circulacion de la empresa cerraron 2003 a $11.38 por accion.

n Manufacturing Company
do de Situacion Financiera.

e la empresa cerraron 2003 a $11.38 por accion.

PORCENTUAL
31 de Diciembre
2003
2002

0.80%
25.78%
22.42%
49.00%

0.83%
26.39%
26.37%
53.59%

67.00%

58.43%

16.00%
51.00%

12.02%
46.41%

100.00%

100.00%

7.36%
9.95%
2.40%
19.71%
37.29%
57.00%

13.83%
12.78%
3.49%
30.10%
24.18%
54.28%

1.60%

1.73%

12.80%

13.82%

19.00%
9.60%
43.00%
100.00%

20.51%
9.67%
45.72%
100.00%

Resumen de Razones de Martin Manufacturing Company

( 2001, 2002, 2003, incluyendo los promedios de la industria 2003)
Resultados

RAZON
Liquidez
Razn corriente

FORMULA

VALORES

2003

2002

Evaluacion.
Promedio
de la
Industria

2001

Series temporales
2003 Vs Industria
2001-2003

ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE

$ 1,531,181.00
$
616,000.00

2.49

1.80

1.70

1.50

Muy bien

Muy bien

ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS

PASIVO CIRCULANTE

$
$

830,556.00
616,000.00

1.35

0.09

1.00

1.20

Muy bien

Muy bien

COSTO DE VENTAS
INVENTARIOS

$ 3,704,000.00
$
700,625.00

5.29

5.00

5.20

10.20

Deficiente

Deficiente

365
ROTACION DE CUANTAS POR COBRAR

365
6.30

57.94

55

50

46

Deficiente

Deficiente

VENTAS
ACTIVOS TOTALES

$ 5,075,000.00
$ 3,125,000.00

1.62

1.50

1.50

2.00

Deficiente

Deficiente

PASIVOS TOTALES
ACTIVOS TOTALES

$ 1,781,250.00
$ 3,125,000.00

57.00%

54.30%

45.80%

24.50%

Deficiente

Deficiente

UTILIDAD ANTES DE IMPUESOS E INTERESES

INTERESES

$
$

153,000.00
93,000.00

1.65

1.9

2.2

2.5

Deficiente

Deficiente

UTILIDAD BRUTA
VENTAS

$ 1,371,000.00
$ 5,075,000.00

27.01%

28.00%

27.50%

26.00%

Muy bien

Muy bien

UTILIDADES DISPONIBLES PARA

ACCIONISTAS COMUNES
VENTAS

$
33,000.00
$ 5,075,000.00

0.65%

1.00%

1.10%

1.20%

Deficiente

Deficiente

UTILIDADES DISPONIBLES PARA

ACCIONISTAS COMUNES
ACTIVOS TOTALES

$
33,000.00
$ 3,125,000.00

1.06%

1.50%

1.70%

2.40%

Deficiente

Deficiente

UTILIDADES DISPONIBLES PARA

ACCIONISTAS COMUNES
CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS

$
33,000.00
$ 1,293,750.00

2.6%

3.30%

3.10%

3.20%

Deficiente

Deficiente

Razn precio /utilidades

PRECIO DE MERCADO DE ACCIONES

ORDINARIAS
UTILIDADES POR ACCION

$
$

34.48

38.7

33.5

43.4

Deficiente

Deficiente

Razn del valor de mercado/valor en

libros

PRECIO DE MERCADO DE ACCIONES

ORDINARIAS

0.88

1.1

1.0

1.2

Deficiente

Deficiente

Razn Rpida

Actividad
Rotacin de inventarios

Periodo promedio de cobranza

Rotacin de activos totales.

Deuda
ndice de endeudamiento

Razn de cargos de inters fijo.

Rentabilidad
Margen de utilidad bruta.

Margen de utilidad neta.

Rendimiento sobre activos totales

(ROA)

Rendimiento sobre patrimonio (ROE)

Mercado

VALOR EN LIBROS DE ACCIONES

ORDINARIAS

11.38
0.33

11.38
12.94

MAF (Multiplicador de apalancamiento Financiero)

MAF

TOTAL DE ACTIVOS
CAPITAL EN ACCIONES COMUNES

$ 3,125,000.00
$ 1,293,750.00

2.42

ROA X MAF

(1.06%) (2.42)

2.6%

DuPont (Formula modificada)

Retorno sobre el patrimonio (ROE)

Sistema de Analisis DuPont

Ao
2003

MM

Margen de Utilidad
Neta
0.65%

Rotacion de Activos
X

1.62

Rendimiento/ Activos
Totales
1.06%

Ventas
$

Menos

E
S
T
A
D
O
D
E
R
E
S
U
L
T
A
D
O
S

Costo de Ventas
3,704,000.00
Menos
Gastos Operativos
$

D
E
S
I
T
U
A
C
I
O
N
F
I
N
A
N
C
I

Ganancias disponibles
para los accionistas
comunes
$

1,218,000.00

Gastos por
Intereses
93,000.00
Menos
Impuestos
24,000.00
Menos
Dividendos

5,075,000.00

3,000.00

1,531,181.00

Ventas
$

1,593,819.00

616,000.00
Mas

Deuda a largo plazo

1,165,250.00

Rotacion de activos
totales
1.6

5,075,000.00
Divididas entre
Total de Activos

Pasivos Corrientes
$

0.65%

Multiplicado por

Mas
Activos Fijos netos
$

Margen de utilidad
neta

Ventas

Activos Corrientes
$

33,000.00
Dividido entre

Menos

$
A
D
O

5,075,000.00

3,125,000.00

Total de pasivos
$

Total de pasivos y
patrimonio de los
accionistas= total de
activos

1,781,250.00
Mas

Patrimonio de los
accionistas
$
1,343,750.00

3,125,000.00

Dividido entre
Capital de acciones
comunes
$
1,293,750.00

Martin Manufacturing Company genero 0.65% de ganancias para los accionistas de cada $. Su inventar
veces en el ao, por lo que en el periodo obtuvo un rendimiento de 1.06% sobre sus activos, esto mult
MAF nos da un retorno sobre el patrimonio de 2.6%

Martin Manufacturing Company genero 0.65% de ganancias para los accionistas de cada $. Su inventar
veces en el ao, por lo que en el periodo obtuvo un rendimiento de 1.06% sobre sus activos, esto mult
MAF nos da un retorno sobre el patrimonio de 2.6%

de Analisis DuPont
MAF
2.42

Rendimiento
sobre capital
2.6%

Rendimiento sobre los

activos totales (ROA)
1.06%

Retorno sobre el
Patrimonio
Multiplicado por
2.6%

Multiplicador de
apaplancamiento financiero
(MAF)
2.42

anancias para los accionistas de cada $. Su inventario roto 1.6

n rendimiento de 1.06% sobre sus activos, esto multiplicado por el

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Martin Manufacturing Company
Flujo de efectivo de actividades operativas
Utilidad neta despues de impuestos
Depreciacion
Aumento de Cuentas por cobrar
Disminucin en inventarios
Disminucin en Cuentas por pagar
Disminucion en cargos por pagar
Efectivo proveniente de actividades opertarivas

Flujo de efectivo de actividades de inversion.

Aumento en Activos fijos netos
Efectivo proveniente de las actividades de inversion

Flujo de efectivo de actividades de financiamiento

Disminucion en documentos por pagar
Aumento de deudas a largo plazo
Cambio en el patrimonio de los accionistas
Dividendos
Efectivo proveniente de las actividades de financiamiento
Aumento neto del efectivo.

En este estado de flujo de efectivo, podemos observar la gran cantidad adquirida en deuda a largo pla
que ya se reflejaba en estado anteriores.

EFECTIVO
Company
$
$
-$
$
-$
-$

36,000.00
152,000.00
41,656.00
62,820.00
170,500.00
25,902.00
$

-$

12,762.00

402,112.00
-$ 402,112.00

-$
$
$
$

59,000.00
465,250.00
16,000.00
$
$

422,250.00
32,900.00

antidad adquirida en deuda a largo plazo