Moiss Hurtado Negociacin Internacional (1017134)

Elementos Claves a Tener en Cuenta Dentro de la Dinmica

del Mercado Financiero Internacional
Riesgos de negociacin internacional y estrategias de mitigacin de riesgos
Existen Muchos Elementos que pueden poner en Peligro el desarrollo exitoso de una operacin
internacional. Estos generalmente estn relacionados con el flujo de pagos, Existen 3 Tipos de Riesgos:

Riesgo Comercial: Son Aquellos Eventos en el entorno de la Negociacin que pueden

Conducir al No Pago, Fraude de Mercanca o Documentacin, O Que Puedan generar una
Disputa sobre las condiciones del Producto.
Este tipo de Riesgo es con seguridad el Mas comn y el Que con mayor frecuencia y severidad
genera afectaciones negativas para las distintas empresas pues afecta directamente la parte
financiera de estas.
Existen Mltiples formas de Mitigar este tipo de Riesgo:
Conocimiento del Cliente: Desde La ptica del Vendedor el Conocer a Su cliente y tener
previo conocimiento tanto de su Desempeo y costumbre en las negociaciones como de su
Fiabilidad es sin lugar a dudas uno de los Factores mas importantes a tener en cuenta con el fin
de mitigar el riesgo de Incumplimiento en el Pago.
Condiciones de la Negociacin: Durante una Negociacin queda a criterio de Los
Involucrados el determinar Las condiciones del Negocio que pueden ser Por cuenta Abierta o
por respaldo Bancario. Siendo esta Ultima la Opcin mas recomendable pues es La que
involucra un menor Riesgo Para Ambas Partes.
Las Partes Involucradas pueden acordar Libremente que el Pago sea Anticipado,o a Plazos.
Instrumentacin Legal: En el mbito de la Negociacin Resulta de vital importancia que esta
sea debidamente instrumentada y soportada con la Mayor Validez legal posible. Por lo tanto se
recomienda que Una vez alcanzado un acuerdo se suscriba un contrato entre las partes en el
cual queden estipulados todas la condiciones, derechos y Obligaciones y que a su vez estos sean
firmados por lo representantes legales de ambas empresas o en su defecto que las
comunicaciones queden plasmadas en comunicaciones comerciales que puedan sustentar los
acuerdos.

Plizas de Seguro de Crdito: Se Puede hacer uso de una pliza de seguro de crdito para
mitigar el riesgo comercial de uno o Varios clientes, Esto Obviamente requiere del anlisis
Previo por parte de la Aseguradora de Cada Uno de los Clientes que compongan la Cartera de
la Empresa.

Instrumentos Bancarios De Pago: Se Puede hacer uso de las Mtodos de Pago que cuentan
con respaldo Bancario, Siendo estos Los Mas Recomendables para Garantizar el Pago.

Riesgo de Mercados: Es el Riesgo que Surge por Motivo del Desconocimiento del Pas de
destino de la Exportacin.
Existen 3 Clases de Riesgo de Mercados que Son:
- Posicin Frente a La Competencia: Implica la Posibilidad de perder Favorabilidad ante la
Falta de Ofertas Competitivas ante Otras opciones del Mercado.
- Costumbre Mercantil: Implica el Desconocimiento sobre la Cultura En la Forma de Hacer
Negocios y Los mtodos de Pago Utilizados en el Pas de Destino.
- Riesgo de Tasa De Cambio: Es el Riesgo que surge al Convertir una divisa a Una Moneda
Local Bien sea de Forma Directa o a Travs de Una Moneda de Referencia.
Las Alternativas Para Reducir El Riesgo de Mercados son las Siguientes:
Conocimiento de la competencia en el pas de destino: Es Importante Conocer a Nuestros
Competidores Con el Fin de Realizar Ofertas Tentadoras a Nuestros Clientes No Solo en
Materia de Las Caractersticas del Producto sino de Tambin de los Mtodos de Financiacin
los Cuales constituyen una parte Fundamental en Las Negociaciones en La Actualidad, Para
esto se requiere Tener Un Conocimiento Amplio No solo de Nuestros Competidores a Nivel
Interno Sino Tambin en el Pas de Destino de ser Posible. Esto con El Fin de Aumentar
Nuestras posibilidades de Realizar Una Oferta Diferenciadora.
Conocimiento de la Costumbre de Pago del Cliente: Para Poder Estructurar Una Propuesta
comercial Adecuada es Necesario Conocer La Costumbre de Pago Utilizada Para el Tipo de
Bien o servicio que se esta Contratando y Mas especifica mente La Costumbre de Pago del
Cliente.
Se Recomiendo Utilizar Un Mtodo de Pago Con respaldo Bancario En El caso de Que el
Cliente Acostumbre a Otros Mtodos de Pago.
Instrumentos Utilizados por los Bancos en el Pas del Cliente: Es Necesario Informarse
Previamente de las practicas Bancarias en el Pas destino de la Exportacin Para Poder
Estructurar adecuadamente La Oferta Comercial. Ya Que en Cada pas Existen Diferentes
Costumbres y Dinamismos en la Utilizacin de los Instrumentos de Pago.
Recomendaciones sobre Los Instrumentos de Pago: A La Hora de Trabajar Con un
instrumento de Pago con respaldo Bancario Es Necesario Conocer El Banco Emisor y Verificar
El
Nivel de Riesgo de este Y Si es Elegible Para El Banco Con el Cual se Trabaja, Ya
Que No Todos Lo Son.
Se Recomienda Entonces Identificar Los Bancos Corresponsales Con los que Trabaja Nuestro
Banco En los Pases En Los Cuales Se Tienen Clientes.

Anlisis de La Moneda de pago: Se Recomienda Verificar Las Monedas que Son Aceptadas
Como Divisas por el Banco de la Repblica.
Forward:Es Un mecanismo A Travs del Cual se puede Contratar con Un Banco en Colombia
La Tasa de Cambio con la Cual se Va a Monetizar Una Orden De Pago sin Importar lo que
Ocurra entre la Fecha de Contratacin del Banco y la Fecha de Monetizacin de La Orden de
Pago, Eliminando As el Riesgo de Una Posible Variacin en la Tasa de Cambio.
Para Contratar Un Forward es Necesario Conocer En Que Fecha se va a Recibir el Pago pues el
Forward es de Obligatorio Cumplimiento.
Opcin: Es Un Mecanismo Similar al Forward a Travs del Cual se Puede Acordar con Un
Banco Una Tasa de Cambio Fija de Monetizacin de Orden de Pago, Solo Que en este El
Exportador A Travs del Pago de Una Prima se Reserva el Derecho de Monetizar a la Tasa
acordada o a La tasa de Cambio Vigente el Da de la Monetizacin en Caso de Esta Ultima sea
Considerada Mas Conveniente.

Riesgo Poltico: Es El riesgo de Afectacin del Pago Por Medidas Gubernamentales De Tipo
Cambiarlo, Econmico U Otras Que hayan sido Adoptadas en el Pas de Destino de la
Exportacin.
Existen 2 Clases de Riesgo Poltico:
Riesgo de Convertibilidad: Es la Posibilidad de No poder Convertir la Moneda local en
Divisas para su envo al Exterior1.
Riesgo de Transferibilidad: Es La Posibilidad de No poder Girar las Divisas al Exterior2
Las Alternativas Para Reducir El Riesgo Poltico son las Siguientes:
Pliza de Seguro de Crdito: Utilizar Una Pliza de Seguro de Crdito Permite No Solo
Cubrir el Riesgo de Pago del Cliente Sino Ampliar La Cobertura Y Solicitar el Cubrimiento del
Riesgo Poltico del Pas en que resida el Exportador.
Triangulacin: Se Puede Triangular Una Operacin entre El Banco del Cliente Y El Banco en
Colombia en Caso de Que estos No Sean Elegibles Entre Si Al Usar Como Facilitador o
Garante a Otro Banco Para As Garantizar la Operacin, Para esto es Necesario Tener en Cuenta
que el Costo de La Operacin Aumentara Por Las Comisiones Cobradas por Cada Bancos.

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Convenio ALADI: Se Puede Utilizar el Convenio ALADI en Los Casos especficos en lo que
exista Un Alto Riesgo Poltico. Este se Puede Canalizar a Travs de Cualquier Banco autorizado
por el Banco de la Repblica para operar este Convenio pudiendo hacer estos hacer uso de los
Instrumentos de Pago como lo son: las cartas de crdito, letras de cambio avaladas, pagars
avalados u rdenes de pago.
La Moneda de Uso en este Convenio es el Dolar Americano y este No permite la Canalizacin
de Servicios a travs de este en Colombia.

Definicin Tomada Directamente del Texto Dinmica del Mercado Financiero Internacional
Definicin Tomada Directamente del Texto Dinmica del Mercado Financiero Internacional

Medios De Pago Internacional

Los Medios de Pago Internacional Son Las transacciones econmicas con el exterior que se dan como
fruto de las operaciones Inherentes al Comercio Internacional.
La Seleccin del Mtodo de Pago Mas Conveniente A La Hora de efectuar Sus Operaciones es Uno de
los Mayores Interrogantes al que se Enfrentan Los Exportadores a La Hora de Ingresas al Mercado
Internacional.
Los Factores a Tener en Cuenta Para La seleccin del Mtodo de Pago Son:

Conocimiento Y Confianza Mutua con el Cliente.

Tamao y Frecuencia de las Operaciones.
Normas Legales existentes entre los pases involucrados en la Transaccin.
Costos Bancarios generados por la Utilizacin de dichos Instrumentos.
Termino de Negociacin.

Estos a Su vez pueden Clasificarse en 2 Categoras:

Operaciones en Cuenta Abierta

Operaciones con Respaldo Cambiario.

Operaciones en Cuenta Abierta: Las Operaciones de Cuenta Abierta son entendidas como las
Operaciones donde El Riesgo es Compartido por Comprador Y Vendedor. Pudiendo el Uno Perder el
Anticipo o Pago al No recibir la Mercanca o el Otro Perder la Mercanca Una Vez despachada al No
Recibir El Pago Correspondiente.
Los Instrumentos de Pago en Cuenta Abierta Son:

Transferencia, Giro U Orden de Pago: Es La transaccin el La Cual Los Fondos son

Transferidos de la Cuenta Bancaria de Comprado a la del Vendedor de Una Manera Mas Rpida
que a Travs de la emisin de Cheques .

Cheque Personal: Es El Cheque es Emitido por el Comprador contra los Recursos que Tiene
en su Cuenta Corriente por lo Cual su Cobro esta sujeto a La disponibilidad de Fondos que este
Tenga.

Cheque Bancario: Es El Cheque emitido Por el Banco por orden directa del Comprador y en
este Caso al ser emitido por el Banco no esta Sujeto a la Disponibilidad de Recursos que tenga
el Comprador en su Cuenta.

Operaciones Con Respaldo Cambiario: Son Aquellas en las que la Responsabilidad de Pago Recaen
sobre el Banco Si Bien previamente es Necesario Cumplir Con las Condiciones que requiera el
Instrumento de pago Escogido.
Durante este Tipo de Operaciones es Necesario escoger Un Instrumento de Pago Acorde a las
Condiciones de la Operacin las Cuales son acordadas por El vendedor y el Comprador en Base a

Diferentes Factores Como Son: El Riesgo que deseen Asumir Cada una de las Partes, El destino de la
Exportacin, Los Costos Asociados, El Nivel de Conocimiento y Confianza Entre Otras.
Las Partes Que Intervienen Durante La Operacin son Comprador Y , Vendedor Y Sus respectivos
Bancos que Cumplen La Funcin de Facilitadores.
Los Instrumentos de Pago Con Respaldo Cambiario Son :

Carta De Crdito o LC: Es Uno de los mtodos de Pago Mas apetecidos en la Negociacin
internacional adems de uno de los Mas aceptados por las condiciones de equilibrio que este
presenta. En este el Comprador Contacta Con un Banco contacta con Una Banco para que este
Realice el Pago al Vendedor por medio de Una entidad Financiera Ubicada en el Pas de este.
En Colombia se para que una Carta de crdito sea valida se Requiere de que el vendedor
cumpla con ciertos requisitos denominados mtodos de pago de operaciones bancarias y
cambiaras para exportaciones colombianas Y Poseer los siguientes Documentos: documento
de transporte, factura comercial, lista de empaque y letra de cambio.
La Utilizacin de la Carta de Crdito es Recomendable Gracias al Nivel de Seguridad que
Otorga Tanto al Comprador como al vendedor debido a que permite al Vendedor el Recibir su
Pago Oportunamente y Al Comprador tener a su Disposicin el Bien o Producto Negociado.
La Utilizacin de este Instrumento Tambin Garantiza a Las 2 Partes el contar con un
Acompaamiento por cuenta de las Entidades Bancarias contratadas respecto al cumplimiento
de los requisitos necesarios para efectuar correctamente la Operacin adems de Que permite
una gran Agilidad en el Pago e Informacin confiable durante todo el ciclo de Vida de la Carta
de Crdito.
Actualmente Todas las Cartas de Crdito son consideradas Irrevocables, Es decir Una vez
emitidas No pueden ser Canceladas Salvo que exista esta Disposicin por parte todas las partes
Involucradas.
Las Partes Involucradas en una carta de Crdito Son:
Importador: Es el Encargado de Solicitar ante el Banco emisor la Apertura de la Carta de
Crdito.
Exportador: Es el beneficiario de La Carta de Crdito al Recibir a la Vista o a Plazos El pago
correspondiente por los Bienes despachados previo cumplimiento de Todos los Requisitos.
Banco Emisor: Es la entidad encargada de la Emisin del La Carta de Crdito por Ordenanza
del Importador y Hace por el las Veces de Deudor Ante las Dems Partes Involucradas en la
Operacin.
Banco Corresponsal: Es La entidad Bancaria que en virtud de corresponsala con el Banco
emisor Realiza la entrega del pago a la Vista o a Plazos la Carta de Crdito al Vendedor.
Las Cartas de Crdito generan una Serie de Costos extra los Cuales pueden ser Asumidos de 3
Formas:

a) Todos los costos son asumidos por el comprador.

b) Todos los costos son asumidos por el vendedor.
c) Comprador y Vendedor Asumen los Costos Generados en Su Propio Pas. (Esta es la Opcin
Comnmente Aceptada)
Los Documentos Que Intervienen en Una Carta de Crdito Varan segn la Legislacin de Cada
Pas Involucrado en esta Pero se Obligatorio que el Vendedor pueda exigir todos los
Documentos que se Vayan a Exigir con el Fin de no Generar Contratiempo o Resultados
Desfavorables Durante la Transaccin.
En General el Numero de Ejemplares de un determinado documento que se requiera presentar
en el marco de la Carta de Crdito son establecidos a peticin del Comprador quien es el
ordenante de esta, A Falta de mencin de una Cantidad especifica un nico ejemplar sera
tomado como suficiente. Esta Condicin puede Variar en los documentos que puedan probar
propiedad como es el Caso de los Documentos de Transporte o las Facturas comerciales los
cuales el Vendedor segn requerimiento del Banco deber presentar el Juego completo de
Originales de estos salvo que la Carta de Critique Indico Algo diferente.
Los Documentos Mnimos requeridos Para el pago de Una LC Son:
- Documento de Transporte Original
- Factura Comercial Original
- Plizas de Seguro de la Mercanca ( Dependiendo del Incoterm Utilizado)

Letra Avalada: La Letra Avalada es un Instrumento de Pago representado en un Titulo Valor de

Girado a Beneficio del Vendedor (Girador) y Aceptado por el Comprador (Girado), Siendo este
Avalado por Una Entidad Bancaria. Este Instrumento Requiere de un Alto Grado de Confianza
entre las Partes Negociadoras.
Este Instrumento Utilizado Para Mitigar Riesgos debe ser Utilizado Una vez se Defina la Fecha
de Recepcin de La Letra Ya que Si es Antes durante o Despus del Embarque se pueden ver
Afectados de forma Crucial los Riesgo de Vendedor o Comprador.
Las partes que intervienen en Una Letra Avalada Son:
Girador: Es el Vendedor y La parte Beneficiaria de la Letra de Cambio.
Girado: Es el Comprador y La Parte Obligada a Pagar la letra de Cambio.
Banco Avalista: Es la Parte Obligada a Honrar el Pago al girador de la letra de Cambio
Avalada.
Cuando el exportador es Colombiano Las Letras Avaladas Pueden ser Canalizadas a Travs del
Convenio ALADI Siempre Y Cuando se Origine en Una transaccin exclusivamente de
Bienes Originarios de Colombia. Y Por disposicin del Banco de la Repblica, Debe
evidenciar en el Mismo que estn siendo Canalizados por Convenio ALADI.
Para Hacer Efectiva la Letra Avalada se Hace Necesario que el Exportador La presente al Banco
debidamente Endosada, Con los Documentos soportes de la Exportacin, Para que esta sea
remitida al Banco Avalista que esta en la Obligacin de Honrar el Pago.

Cobranza Documentara: Este Instrumento de Pago Consiste en que el Vendedor denominado

Librador Ceda al Banco denominado Banco cedente la Responsabilidad de Tramitar Una
serie de Cobranzas a travs de Documentos (Financieros/Comerciales) ante el Comprador que
se denomina Girador Utilizando los servicios de Un Banco corresponsal radicado en el Pas
del Comprador.
Este Instrumento es considerado una especie de punto medio ente Una Transferencia y Los
otros instrumento de Mayor Complejidad.
Es el instrumento ms habitual entre filiales de una misma empresa radicada en distintas partes
del mundo, o entre importadores/ exportadores con alto grado de intercambio y conocimiento
mutuo. Y Una de sus principales Caractersticas es la de que los Bancos se Limitan nicamente
a Cumplir Las instrucciones del Vendedor Sin Tomar Mayor participacin en la Operacin mas
que la de Adelantar los Tramites pertinentes.
Sus Costos Asociados son relativamente Bajos pues se Limitan los gastos de manejo y envo
de documentos por parte del banco remitente y los gastos por cumplir las instrucciones por
parte del banco cobrador.
El Objetivo del Denominado Cobro Realizado por los Bancos es la de Entregar los
Documentos Comerciales y Financieras Contra Aceptacin y Pago de Las Obligaciones que el
Comprador previamente Adquiri ante el vendedor.
Las Partes que Intervine en una Cobranza Documentara Son:
Cedente (Vendedor exportador): Empresa encargada de solicitar la Cobranza al Banco
Remitente.
Banco Remitente: Es El Banco que establece La Cobranza Por Instruccin del Cedente.
Banco cobrador: Es Cualquier Banco distinto del Remitente que efecta las condiciones de la
Cobranza.
Librado (Comprador- Importador): Es a quien Por orden del Cedente y de acuerdo a sus
condiciones se le debe Efectuar el Instrumento de Cobranza.
La Cobranza Documental se Efecta Consta de las Siguientes Etapas:
Entrega: Es la Concesin por parte del Cedente de los documentos al banco cedente,
impartindole las instrucciones de cobro.
Remisin: Consiste en el envo de los documentos por parte del banco remitente al banco
cobrador por correo certificado y la confirmacin va SWIFT del establecimiento de la
cobranza.
Presentacin: Es el momento en que el banco cobrador presenta los documentos al librado para
el pago; este puede ser a la vista o a plazo. En este ltimo caso, el librado debe aceptar una letra
de cambio a su cargo.

Pago o Aceptacin: Consiste en el pago o la aceptacin de la cobranza por parte del librado.
Devolucin: Si el librado no est de acuerdo con la cobranza le solicitar al banco cobrador la
devolucin de los documentos al banco remitente sin efectuar ningn trmite.
Reembolso: Es el momento en que el banco cobrador gira los fondos al banco remitente
producto del pago de la cobranza. Si el pago es a plazo, el banco cobrador devuelve la letra
debidamente aceptada por el librado al banco remitente

Standby Letter Of Credit: Es La Garanta Bancaria que se Emite Por Orden del Comprador a
Favor del Vendedor se Conoce como Garanta standby o Carta de crdito standby y Sirve
Como Garanta Para el Vendedor ante Algn incumplimiento en el Pago por Parte del
Comprador.
Los costos asociados a la emisin de una garanta standby, son Mnimos y se normalmente a la
comisin de emisin que se cobra por cada mes de vigencia de la misma. Estos cargos
normalmente son cobrados por ambos bancos
El Principal Beneficio de este Instrumento es Su Practicidad por lo Cual es recomendable en el
Uso de Operaciones frecuentes y Peridicas Con Un Mismo Cliente.
Actualmente este Instrumento se encuentra amparado bajo las reglas de la Publicacin 600 de
la Cmara de Comercio Internacional o bajo las de la Publicacin 590.
Para el Uso de este Instrumento siempre es Recomendable El tener Claramente definidos los
Siguientes Puntos:
- Qu es lo que se est garantizando.
- Cmo lo est garantizando.
- Qu condiciones se deben cumplir para hacer efectiva la garanta standby.
Los Partes Que Intervienen en Una Garanta Standby Son:
- Beneficiario: es a favor de quien se emite la garanta standby.
- Ordenante - comprador: es quien solicita la emisin de la garanta standby a favor del
vendedor.
- Banco emisor: es el banco que emite la garanta standby por solicitud del comprador y contra
la lnea de crdito vigente y disponible que debe tener este ltimo en dicho banco.
- Banco receptor - banco corresponsal: es el banco del vendedor, que recibe la garanta
standby y es el encargado de hacer efectivo el pago al banco emisor, en caso de un
incumplimiento por parte del comprador, de acuerdo con las condiciones estipuladas en la
garanta.

Perfeccionamiento Cambiario en Colombia.

En Colombia El Rgimen Cambiario Fue Modificado Con el Transcurso de la Apertura Econmica.
mediante la expedicin de la Resolucin 8 del ao 2000 la cual est vigente actualmente, A Travs de
Esta Norma el Rgimen Cambiario en Divisas Sufre una serie de Cambios y Queda Dividido en: ,
Mercado Cambiario y mercado libre.
Mercado Cambiario: est conformado por la totalidad de las divisas que deben canalizarse
obligatoriamente por conducto de los intermediarios financieros autorizados en Colombia,
denominados intermediarios del mercado Cambiario (IMC), o a travs de cuentas corrientes de
compensacin en el exterior debidamente autorizadas y registradas en el Banco de la Repblica.
Las operaciones de cambio, Que Deben canalizarse obligatoriamente a travs del mercado Cambiario
Son La Siguientes:

Las divisas producto de las Operaciones de importacin o exportacin de bienes tangibles.

Las divisas producto de endeudamiento externo.

Las inversiones internacionales hacia y desde Colombia.

Las operaciones de derivados (compra o venta de Forward, entre otros).

Avales y garantas en moneda extranjera.

El mercado libre por su parte, est conformado por las divisas provenientes de operaciones que no
estn obligadas a ser canalizadas a travs del mercado Cambiario, como: Pago de fletes, Pago de
seguros, Gastos de embarque, Turismo, Etc.
En Colombia La Norma Exige que una vez se Reciben las Divisas Como Forma de Pago de Una
Exportacin estn Sean Canalizadas a Travs de Una Entidad Bancaria Autorizada Y Para esto se Debe
diligenciar Un Formulario denominado Declaracin de Cambio en el Cual se Indica Informacin
detallada sobre la Exportacin, Este formulario debe ser suscrito por el representante, apoderado o
mandatario responsable de la empresa Exportadora.
Existen Varias Formularios de Declaracin de Cambio y estos deben ser Utilizados en Funcin de las
Caractersticas de La Operacin, Entre Los Mas Importantes Tenemos:

Formulario No. 1. Declaracin de cambio por importaciones de bienes.

Formulario No. 2. Declaracin de cambio por exportaciones de bienes.
Formulario No. 3. Declaracin de cambio por endeudamiento externo.
Formulario No. 4. Declaracin de cambio por inversiones internacionales.
Formulario No. 5. Declaracin de cambio por servicios, transferencias y otros conceptos.
Formulario No. 6. Informacin de endeudamiento externo otorgado a residentes.
Formulario No. 7. Informacin de endeudamiento externo otorgado a no residentes.