A.

Clculo de la tasa nominal, tasa efectiva, tasa equivalente

Capital que se invierte (C)
En finanzas, es el capital invertido en entidades y organismos financieros, no tiene
por qu referirse al capital invertido en actividades productivas que generen
beneficios para ms personas, es decir, no incrementan el capital productivo
existente. En muchas ocasiones se ha centralizado intencionalmente bajo el
mando de grupos relativamente reducidos, como resultado, tanto de la fusin y
absorcin de instituciones bancarias y de las empresas de diferentes ramas de la
produccin, as como por casos de monopolizacin artificial.
El tiempo o plazo (t)
El plazo, jurdicamente es el tiempo legal o contractualmente establecido que ha
de transcurrir para que se produzca un efecto jurdico, usualmente el nacimiento o
la extincin de un derecho subjetivo o el tiempo durante el que un contrato tendr
vigencia.
El monto = capital ms intereses (M)
Cantidad de dinero que se tiene que pagar o que se recibe al finalizar el plazo
pactado.
El monto se obtiene al sumar el capital con el inters simple, al final del tiempo de
prstamo. El monto se representar con la letra M.
Definicin propia
Suma de capital C ms el inters simple I obtenido en un tiempo determinado el
pago se hace a una institucin financiera.
La tasa de inters (i)
La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado, por
encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de
tiempo determinado, del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese
tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero,
ya que refleja cunto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un
periodo.
El inters simple

El inters simple se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece

invariable. El inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo.
Dicho inters no se reinvierte y cada vez se calcula sobre la misma base.

En relacin a un prstamo o un depsito mantenido durante un plazo a una misma

tasa de inters simple, los clculos de cualquier de esos elementos se realizan
mediante una regla de tres simple. Es decir, si conocemos tres de estos cuatro
elementos podemos calcular el cuarto:
El inters (I) que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial
(C), al tiempo (t), y a la tasa de inters (i): esto se presenta bajo la frmula:
I=Cit
La frmula para encontrar una tasa de inters nominal es:
(j)= Representa la tasa de inters nominal, la cual debe ser convertida en efectiva
para poder aplicar la formula.
j = (i) (m)
Donde:
i = Tasa efectiva
m =Nmero de periodos de capitalizacin en el ao
Ejemplo de tasa de inters nominal:
Para una tasa de inters de 0.50% mensual, determine la tasa de inters nominal
para un ao
Datos:
i = 0.5
m = 12 meses
j = ? anual
Aplicando la formula encontraremos la tasa de inters nominal de la siguiente
manera:
j = (i) (m)
j = (0.5) (12)

j = 6% annual
En esta unidad, ha conocido informacin importante sobre el clculo de cuotas,
tasas normales de inters e inters por mora.
Se ampliar el clculo de la capacidad de pago en la prxima cpsula.
Con base en los ejemplos se obtiene una frmula para calcular la tasa
efectiva, la cual se expresa de la siguiente forma:
ie = Tasa de inters efectiva
ip = Tasa peridica
n = Nmero de liquidaciones de intereses en el plazo fijado
ie = (1+ i)n - 1
Si se toman los ejemplos analizados anteriormente, se obtiene lo siguiente:
1) Si se tiene una tasa del 40% anual trimestre vencido, cul es la tasa efectiva
anual?
Tasa peridica = ip
Tasa anual
ip = = 0.40 / 4 = 0.10 = 10 % trimestral
# de perodos en el ao
ie = (1 + 0.10)4 - 1 = 0.4641 46.41 % efectivo anual
Si se considera el mismo ejemplo, es decir 40% anual trimestre vencido, pero en
lugar de calcular la tasa efectiva anual se calcula la tasa efectiva semestral
ip = 0.40 / 4 = 0.10 10% semestral
n = Nmero de liquidaciones en el perodo = 2 en un semestre
ie = (1 + 0.10)2 - 1 = 0.21 = 21% efectiva semestral
En consecuencia, si queremos determinar una tasa equivalente, deberemos
aplicar una formula especial:
TE = ((1+i) ^ (P1/P2) )-1
Donde:

TE es la tasa equivalente que se quiere encontrar

i es la tasa de inters que se nos da [18% en el ejemplo aqu expuesto]
P1 es el periodo de pago actual [18% anual en el ejemplo (1)]
P2 es el periodo de pago a que se quiere llegar [mensual en el ejemplo (12)]

B. Clculo del monto compuesto

Capital que se invierte (C)
En finanzas, es el capital invertido en entidades y organismos financieros, no tiene
por qu referirse al capital invertido en actividades productivas que generen
beneficios para ms personas, es decir, no incrementan el capital productivo
existente. En muchas ocasiones se ha centralizado intencionalmente bajo el
mando de grupos relativamente reducidos, como resultado, tanto de la fusin y
absorcin de instituciones bancarias y de las empresas de diferentes ramas de la
produccin, as como por casos de monopolizacin artificial.
El tiempo o plazo (t)
El plazo, jurdicamente es el tiempo legal o contractualmente establecido que ha
de transcurrir para que se produzca un efecto jurdico, usualmente el nacimiento o
la extincin de un derecho subjetivo o el tiempo durante el que un contrato tendr
vigencia.
El monto = capital ms intereses (M)
Cantidad de dinero que se tiene que pagar o que se recibe al finalizar el plazo
pactado.
El monto se obtiene al sumar el capital con el inters simple, al final del tiempo
deprstamo. El monto se representar con la letra M.
Definicin propia
Suma de capital C ms el inters simple I obtenido en un tiempo determinado el
pago se hace a una institucin financiera.
La tasa de inters (i)

La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado, por
encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de
tiempo determinado, del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese
tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero,
ya que refleja cunto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un
periodo.
El inters simple
El inters simple se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece
invariable. El inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo.
Dicho inters no se reinvierte y cada vez se calcula sobre la misma base.
En relacin a un prstamo o un depsito mantenido durante un plazo a una misma
tasa de inters simple, los clculos de cualquier de esos elementos se realizan
mediante una regla de tres simple. Es decir, si conocemos tres de estos cuatro
elementos podemos calcular el cuarto:
El inters (I) que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial
(C), al tiempo (t), y a la tasa de inters (i): esto se presenta bajo la frmula:
I=Cit
A continuacin se brindan algunas explicaciones, ejemplos de aplicacin y
alternativas de resolucin de problemas que se le pueden presentar.
Del ejemplo visto es posible deducir una frmula, ya que en trminos generales,
el monto compuesto se puede escribir como:
M = C (1 + i)n
Donde:
M es la suma de capital ms intereses al final del perodo
C es el capital inicial
i% es la tasa de inters compuesto
n es el nmero de perodos durante los cuales se capitaliza el inters compuesto
C. Clculo del inters compuesto
Capital que se invierte (C)
En finanzas, es el capital invertido en entidades y organismos financieros, no tiene
por qu referirse al capital invertido en actividades productivas que generen

beneficios para ms personas, es decir, no incrementan el capital productivo

existente. En muchas ocasiones se ha centralizado intencionalmente bajo el
mando de grupos relativamente reducidos, como resultado, tanto de la fusin y
absorcin de instituciones bancarias y de las empresas de diferentes ramas de la
produccin, as como por casos de monopolizacin artificial.
El tiempo o plazo (t)
El plazo, jurdicamente es el tiempo legal o contractualmente establecido que ha
de transcurrir para que se produzca un efecto jurdico, usualmente el nacimiento o
la extincin de un derecho subjetivo o el tiempo durante el que un contrato tendr
vigencia.
El monto = capital ms intereses (M)
Cantidad de dinero que se tiene que pagar o que se recibe al finalizar el plazo
pactado.
El monto se obtiene al sumar el capital con el inters simple, al final del tiempo
deprstamo. El monto se representar con la letra M.
Definicin propia
Suma de capital C ms el inters simple I obtenido en un tiempo determinado el
pago se hace a una institucin financiera.
La tasa de inters (i)
La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado, por
encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de
tiempo determinado, del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese
tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero,
ya que refleja cunto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un
periodo.
El inters simple
El inters simple se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece
invariable. El inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo.
Dicho inters no se reinvierte y cada vez se calcula sobre la misma base.
En relacin a un prstamo o un depsito mantenido durante un plazo a una misma
tasa de inters simple, los clculos de cualquier de esos elementos se realizan
mediante una regla de tres simple. Es decir, si conocemos tres de estos cuatro
elementos podemos calcular el cuarto:

El inters (I) que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial

(C), al tiempo (t), y a la tasa de inters (i): esto se presenta bajo la frmula:
I=Cit
El inters compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de
un capital inicial (C) o principal a una tasa de inters (i) durante un perodo (t), en
el cual los intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se
retiran sino que se reinvierten o aaden al capital inicial; es decir, se capitalizan,
produciendo un capital final (Cf).
Para un perodo determinado sera
Capital final (Cf) = capital inicial (C) ms los intereses.
Veamos si podemos generalizarlo con un ejemplo:
Hagamos clculos para saber el monto final de un depsito inicial de $ 1.000.000,
a 5 aos plazo con un inters compuesto de 10 % (como no se especifica, se
subentiende que es 10 % anual).
Depsito
inicial

Inters

Saldo final

0 (inicio)

$1.000.00
0

($1.000.000 x 10%
= ) $100.000

$1.100.000

$1.100.00
0

($1.100.000 10%
= ) $110.000

$1.210.000

$1.210.00
0

($1.210.000 10%
= ) $121.000

$1.331.000

$1.331.00
0

($1.331.000 10%
= ) $133.100

$1.464.100

$1.464.10
0

($1.464.100 10%
= ) $146.410

$1.610.510

$1.610.51
0

Ao

Paso a paso resulta fcil calcular el inters sobre el depsito inicial y sumarlo para
que esa suma sea el nuevo depsito inicial al empezar el segundo ao, y as
sucesivamente hasta llegar al monto final.
Resulta simple, pero hay muchos clculos; para evitarlos usaremos una frmula
de tipo general:

En inversiones a inters compuesto, el capital final (Cf), que se obtiene a partir de

un capital inicial (C), a una tasa de inters (i), en un tiempo (t), est dado por la
frmula:

Recordemos que i se expresa en forma decimal ya que corresponde a

.
Y donde t corresponde al nmero de aos durante los cuales se mantiene el
depsito o se paga una deuda.
Como corolario a esta frmula:
A partir de ella, puesto que el inters compuesto final (I) es la diferencia entre el
capital final y el inicial, podramos calcular la tasa de inters (i):

Sacamos factor comn C:

Tambin podemos calcular la tasa de inters despejando en la frmula de C f:

En los problemas de inters compuesto i y t deben expresarse en la misma unidad

de tiempo efectuando las conversiones apropiadas cuando estas variables
correspondan a diferentes perodos de tiempo.
Periodos de inters compuesto
El inters compuesto no se calcula siempre por ao, puede ser semestral,
trimestral, al mes, al da, etc. Pero si no es anual debera informarse!
As, si la frmula del inters compuesto se ha deducido para una tasa de inters
anual durante t aos, todo sigue siendo vlido si los periodos de conversin son
semestres, trimestres, das, etc., solo hay que convertir stos a aos.

Por ejemplo, si i se expresa en tasa anual y su aplicacin como inters compuesto

se valida en forma mensual, en ese caso i

debe dividirse por

12
. En seguida, la potencia t (el
nmero de aos) debe multiplicarse por 12 para mantener la unidad mensual de
tiempo (12 meses por el nmero de aos).
Si los periodos de conversin son semestrales, i se divide por 2 ya que el ao
tiene dos semestres (lo cual significa que los aos los hemos convertido a
semestres), por lo mismo, luego habr que multiplicar la potencia t (el nmero de
aos) por 2 (el nmero de semestres de un ao):
Suponiendo una tasa anual de 10%, hacemos del siguiente modo:
ser igual a

Si los periodos de conversin son trimestrales, i se divide por 4 ya que el ao tiene

4 trimestres (lo cual significa que los aos los hemos convertido a trimestres) por
lo mismo, luego habr que multiplicar la potencia t (el nmero de aos) por 4 (el
nmero de trimestres que hay en un ao).
Del siguiente modo:
ser igual a

En general, en todos los casos donde haya que convertir a semestres, trimestres,
meses, o das se multiplica por n semestres, trimestres, meses o das el 100 de la
frmula
que es igual a
. La potencia t (en nmero de aos)
se debe multiplicar por el mismo valor de n, en cada caso, as, suponiendo una
tasa anual de 10%:
ser igual a

Ejercicios de prctica

Ejercicio N 1
Averiguar en qu se convierte un capital de 1.200.000 pesos al cabo de 5 aos, y
a
una
tasa
de
inters
compuesto
anual
del
8
%.
Resolucin:
Aplicando la frmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
En tasa de inters compuesto
Capital inicial
Tiempo en aos (t) = 5

Respuesta:
El capital final es de 1.763.194 pesos.
Ejercicio

Un cierto capital invertido durante 7 aos a una tasa de inters compuesto anual
del 10 % se ha convertido en 1.583.945 pesos. Calcular el capital inicial, sabiendo
que
los
intereses
se
han
pagado
semestralmente.
Resolucin:
Aplicando la frmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
Capital final (Cf) = 1.583.945
En tasa de inters compuesto
Tiempo en aos (t) = 7

Despejando C:

Respuesta:
Redondeando la cifra resultante, el capital inicial fue de 800.000 pesos.
Ejercicio

Calcular la tasa de inters compuesto anual que se ha aplicado a un capital de

1.500.000 pesos para que al cabo de 4 aos se haya convertido en 2.360.279
pesos.
Resolucin:
Aplicando la frmula
Reemplazamos los valores conocidos:
Capital inicial (C ) = 1.500.000
Capital final (Cf) = 2.360.279
Tiempo en aos (t) = 4
Reemplazamos con los valores conocidos:

Despejamos (1 + i)4

Redondeamos a 0,12 y multiplicamos por 100 (recuerda que i siempre se expresa

como
0,12 100 = 12 %
Respuesta:
La tasa de inters compuesto anual ha sido de 12 %.

Ejercicio N 4
Digamos que pretendemos tener $2.000.000 dentro de 5 aos. Si el banco paga
una tasa de 10% anual cunto necesitamos como capital inicial?
Aplicando la frmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
Capital final (Cf) = 2.000.000
Tasa de inters compuesto
Tiempo en aos (t) = 5
Reemplazamos con los valores conocidos:

Respuesta:
Un capital inicial de $ 1.241.842,64 crecer hasta $ 2.000.000 si lo invertimos al
10% durante 5 aos.
Otro ejemplo
En general, si conocemos el capital final o valor futuro y queremos conocer el
capital inicial o valor presente: Como sabemos que si multiplicamos un valor
presente ( C ) por (1 + i)t nos da el valor futuro o capital final(Cf),
podemos dividir directamente el capital final (Cf) por la tasa de inters
compuesta (1 + i)t para obtener el valor presente o actual.
Veamos un caso:
Cunto hay que invertir ahora para tener $10.000.000 dentro de 10 aos al 8%
de inters?
A partir de la frmula

Reemplazamos por los valores conocidos

Respuesta:
Entonces, $ 4.631.989 invertidos al 8% durante 10 aos dan $10.000.000.

D. Clculo de ecuaciones de valores equivalentes

Existen operaciones en el que teniendo una deuda devolver en dos pagos o bien
si se tiene dos deudas o ms devolver en un solo pago. Estas operaciones de la
ecuacin de valor existen en inters simple e inters compuesto. En el supuesto
que:
Teniendo un prstamo de $ 2.000 = se puede devolver en dos pagos $ 1.500 + $
500
Teniendo las deudas de $ 1300 y $ 700 = se puede devolver con un solo pago $
2.000
Se debe tomar en cuenta si la deuda o deudas estn relacionadas con un solo
acreedor y acordar un plan de pagos.
Pasos que se debe tomar en cuenta:
1. Reconocer cual es la deuda y cul es el pago.
2. Elegir una fecha de comparacin (fecha focal).

3. Llevar las deudas a la fecha focal.

4. Llevar los pagos a la fecha focal.
Adems: