Matemática Financeira

Mtodos Numricos
Aplicados Gesto
Material Terico
Matemtica Financeira
Responsvel pelo Contedo:

Prof. Ms. Carlos Henrique Jesus da Costa
Reviso Textual:
Profa. Esp. Gislene Teresinha Rocha Delgado de Carvalho
un
idad
Matemtica Financeira
Objetivos da Unidade
Voc est iniciando a Unidade II de nossa disciplina. A proposta desta aula inform-lo a
respeito de alguns conceitos de Matemtica Financeira que so fundamentais em nossa vida
pessoal e profissional.
Ao findar esta aula esperamos que seja capaz de interpretar, conceituar e calcular:
Juros Simples
Descontos Simples
Juros Compostos
Equivalncia de Capitais
Unidade: Matemtica Financeira
Cenrio da prtica
Introduo
Vamos supor que, na vitrine de uma loja, vejamos o seguinte anncio:
Pelo anncio, o comprador j sabe que a prazo, em 6 prestaes, o preo da geladeira

aumenta (acrscimo de R$ 400,00). Na verdade, para o vendedor, tudo transcorre como
se ele estivesse emprestando R$ 1.400,00 ao comprador (capital que o comprador no
tem disponvel para pagar vista), que os devolver com um acrscimo referente a sua
compensao financeira no valor total de R$ 1.800,00 (montante = capital + juros). Esse
acrscimo de R$ 400,00 chamado de juros.
O mesmo acontece nos emprstimos ou aplicaes pessoais em bancos ou nos
financiamentos de quaisquer bens, por exemplo, vamos supor que apliquemos certa quantia
(capital) em uma caderneta de poupana por um determinado perodo (tempo). Ento, no
fim desse perodo, receberemos uma quantia (juros) como compensao. O valor desta
quantia estabelecido por uma porcentagem (taxa de juros). Ao final da aplicao, teremos
em nossa conta a quantia correspondente a capital + juros (montante).
Exemplo:
Um banco oferece uma taxa de rendimento de 1,5% ao ms. Se uma quantia de R$
860,00 for aplicada nesse banco, vejamos que quantia o cliente ter em sua conta no fim
de 1 (um) ms de aplicao:
Resoluo:
Calculando o Juro:
1,5% de R$ 860,00
Calculando o Montante:

ou
Neste exemplo, temos:

Capital ou C =
Perodo ou n =
Taxa ou i
=
Juros ou J =
Montante ou M=
R$ 860,00
1 (um) ms
1,5% ao ms
R$ 12,90
R$ 879,00
Resposta: Ao final de 1 (um) ms de aplicao a quantia aplicada de R$ 860,00, subir

para R$ 872,90.
Juros (J)
a remunerao obtida a partir do capital de terceiros. Esta remunerao pode ocorrer a
partir de dois pontos de vista:
de quem paga: nesse caso, o juro pode ser chamado de despesa financeira, custo prejuzo, etc.
de quem recebe: podemos entender como sendo rendimento, receita financeira, ganho, etc.
Regime de Capitalizao
o processo de formao dos juros. Os regimes de capitalizao que normalmente so
utilizados em Matemtica Financeira so SIMPLES e COMPOSTO ou linear e exponencial,
respectivamente.
Juro Simples
o sistema de capitalizao linear. O regime de juros ser simples quando o percentual
de juros incidir apenas sobre o valor do capital inicial, ou seja, sobre os juros gerados, a cada
perodo, no incidiro novos juros.
Capital (C) ou Valor Presente (VP) ou Present Value (PV) ou Principal (P)
qualquer valor expresso em dinheiro e disponvel em uma determinada data.
O capital que d incio a uma dada operao financeira chamado capital inicial.
Tambm conhecido como: Principal, Valor Atual, Investimento Inicial, Valor Presente ou
Valor Aplicado. Em lngua inglesa, usa-se Present Value, indicado nas calculadoras financeiras
(HPHewlett Packard) pela tecla PV.
Taxa (i)
o coeficiente obtido da relao dos juros (J) com o capital (C), que pode ser representado
em forma percentual ou unitria. A termologia i vem do ingls interest, que significa juro.
A taxa de juros costuma apresentar-se, principalmente, de duas maneiras.
Forma porcentual: representa o juro de 100 unidades do capital, no perodo tomado como
unidade de tempo. So Exemplos:
i = 30% am. (l-se: 30 por cento ao ms)
i = 0,5% ad. (l-se: meio por cento ao dia)
Forma unitria ou centesimal: representa o juro de 1 unidade do capital, no perodo
tomado como unidade de tempo. So Exemplos:
i = 0,30 am.
i = 0,005 ad.
Clculo do Juro Simples

O juro simples diretamente proporcional ao capital inicial e ao tempo de aplicao, sendo
a taxa de juro por perodo o fator de proporcionalidade:
Temos:

C capital inicial
J juro simples
n tempo de aplicao
i taxa de juro unitria
Frmula: J = C.i.n
Obs: Essa frmula s pode ser aplicada se o prazo de aplicao n expresso na mesma
unidade de tempo a que se refere taxa i considerada.
Exemplos:
1) Tomou-se emprestada a importncia de R$ 10.200,00, pelo prazo de 2 anos, taxa de
30% ao ano. Qual ser o valor do juro simples a ser pago?
9
Resoluo:
Dados:
C = 10.200
n = 2 anos
i = 30% ou 0,30 a.a.
J=?
NA FRMULA DE JUROS SIMPLES (Clculo Algbrico):
J = C.i.n
J = 10200 x 30% x 2
J = 10200 x 0,30 x 2
J = 6.120,00
Substituindo os Dados.
Transformando a Taxa Percentual para Taxa Unitria.
Obs: Se preferir, efetue o clculo diretamente utilizando a
Taxa Percentual!
Resposta: O valor do juro simples a ser pago de R$ 6.120,00.

02) Aplicou-se a importncia de R$ 4.000,00, pelo prazo de 6 meses, taxa de 1,2% ao
ms. Qual o valor do juro simples a receber?
Resoluo:
Dados:
C = 4.000
n = 6 meses
i = 1,2% ou 0,012 a.m.
J=?
J = C.i.n
J = 4000 x 1,2% x 6
J = 4000 x 0,012 x 6
J = 288,00
Transformando a Taxa Percentual para Taxa Unitria.
Obs: Se preferir, efetue o clculo diretamente utilizando a
Taxa Percentual!
Resposta: O valor do juro simples a receber de R$ 288,00.
10
3) Uma dvida de R$ 750,00 foi paga em 8 meses e os juros pagos foram de R$ 60,00. Sabendo
que o clculo foi feito utilizando-se juros simples, qual foi a taxa de juros empregada?
Resoluo:
Dados:
C = 750
n = 8 meses
i = ?
J = 60
J = C.i.n
Multiplicando 750 por = 8 = 6000

Isolando a taxa i, o valor 6000 que estava multiplicando
i passou para o outro membro da equao dividindo
60 (operao inversa da multiplicao a diviso).
Taxa unitria ao ms
Resposta: Nessa operao, a taxa de juros simples empregada foi de 1% ao ms.

4) Um capital aplicado rendeu de juros R$ 110,00 depois de 24 meses taxa de juros simples
de 25% ao ano. Qual foi esse capital?
Resoluo:
Dados:
C = ?
n = 24 meses ou 2 anos
i = 25% ou 0,25 ao ano
Para substituirmos na frmula preciso deixar o prazo

n e a taxa i no mesmo perodo tempo, nesse caso
convertemos o perodo de 24 meses para 2 anos.
J = 110
11
J = C.i.n
Substituindo os Dados
Multiplicando 0,25 por 2 =0,50
Isolando o Capital C, o valor 0,50 que estava multiplicando

C passou para o outro membro da equao dividindo 110
(operao inversa da multiplicao a diviso).
Resposta: Nessa operao, o Capital inicial aplicado foi de R$ 220,00.

5) Durante quanto tempo um capital deve ser aplicado para que seu valor dobre, no sistema
de capitalizao de juros simples, taxa de 2% ao ms?
Resoluo:
Dados:
C = C ou 100
Para representar o Capital na frmula J = C.i.n podemos

considerar a prpria letra C ou aleatoriamente darmos
qualquer valor, por exemplo, vamos atribuir o valor 100.
n = ?
i = 2% ou 0,02 ao ms
J = C ou 100
Para dobrarmos o Capital, temos ento que o valor dos

Juros nesse perodo igual ao Capital inicial, portanto,
Juros = Capital.
J = C.i.n
Substituindo os Dados
Multiplicando 100 por 0,02 = 2
Isolando o tempo n, o valor 2 que estava multiplicando

n passou para o outro membro da equao dividindo 100
12
Resposta: Sero necessrios 50 meses ou 4 anos e 2 meses para que seu Capital dobre
nessa operao de juros simples com uma taxa de 2% ao ms.
Atividades Prticas
1) Que capital inicial rende de juros R$ 2.000,00 em 50 dias, a uma taxa de juros simples de
0,2% ao dia.
Resposta: C = R$ 20.000,00
2) Quanto tempo um capital de R$ 40.000,00, aplicado taxa de 3% ao bimestre em juros

simples, leva para produzir um juro de R$ 84.000,00.
Resposta: n = 70 bimestres ou 140 meses ou, ainda 11 anos e 8 meses.
3) Um comerciante investiu, em sua fbrica, a quantia de R$ 200.000,00 e, ao final de 1 ano

e 6 meses, vendeu sua produo com um lucro de R$ 180.000,00. Caso ele tivesse optado
por aplicar seu dinheiro em um banco que pagava a taxa de 7% ao ms, em regime de
juros simples, teria lucrado ou tido prejuzo? De quanto?
Resposta: R$ 72.000,00.
Montante (M):
O montante (ou valor nominal, ou valor futuro FV) igual soma do capital inicial (ou
valor atual, ou valor presente PV) com o juro relativo ao perodo de aplicao, isto :
Montante = Capital Inicial + Juro

ou
Frmula: M = C + J
Obs.: Em lngua inglesa, usa-se Future Value, indicado nas calculadoras financeiras (HP
Hewlett Packard) pela tecla FV.
Importante: Se juntarmos as duas frmulas de Juros Simples e Montante, teremos uma
nova frmula conforme segue:
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Juros Simples:
J = C.i.n
Montante:
M=C+J
M=C+J
M = C + C.i.n
Como sabemos J = C.i.n, ento

substitumos o Juros J por C.i.n.
Colocamos o Capital C em evidncia.
M = C.(1 + i.n)
Exemplos:
1) Que montante receber um aplicador que tenha investido R$ 18.000,00 durante 11 meses,
taxa de 1,5% ao ms em juro simples?
Resoluo:
Dados:
C = 18000
n = 11 meses
i = 1,5% ou 0,015 ao ms
J=?
M=?
J = C.i.n
Transformando a Taxa Percentual em Taxa
Rendimento dos Juros (Valor Parcial).
M=C+J

Montante (Valor Final) = Capital + Juros
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M = C.(1 + i.n)
Para calcularmos o Montante M tambm podemos

utilizar diretamente a seguinte frmula M = C.(1 + i.n).
Resposta: O aplicador receber um montante de R$ 20.970,00.

2) Joo colocou uma certa quantia em um banco a 12% ao ano e retirou, depois de 4 anos
o montante de R$ 928,00. Quanto Joo recebeu de juros, sabendo que a aplicao foi
feita base de juros simples?
Resoluo:
Dados:
C = ?
n = 4 anos
i = 12% ou 0,12 ao ano
J=?
M = R$ 928,00
1 Parte: Calculando o Capital C

NA FRMULA DE JUROS SIMPLES MONTANTE (Clculo Algbrico):
M = C.(1 + i.n)
Calculando o Capital C diretamente na seguinte frmula

M = C.(1 + i.n).
Isolando o Capital C, o valor 1,48 que estava multiplicando

C passou para o outro membro da equao dividindo 928
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2 Parte: Calculando os Juros J
Calculando o Juros J.Juros
M=C+J
Isolando o Juro J: o valor 627,03 que estava somando

J no 2 membro da equao passou para o 1 membro
subtraindo 928 (operao inversa da adio a subtrao).
Resposta: Joo recebeu de juros o valor de R$ 300,97.
Atividades Prticas
1) Calcule o montante obtido a partir da aplicao de um capital de R$ 10.000,00, sob as
seguintes condies:
a) taxa: 15% ao ms
prazo: 4 meses
Resposta: M = R$ 16.000,00
b) taxa: 108% ao ano e
prazo: 5 meses
Resposta: M = R$ 14.500,00
Desconto Simples
Suponhamos que uma empresa faa uma venda de R$ 18.000,00 para outra empresa,
concedendo um prazo de 3 (trs) meses para o pagamento. Nesse caso, o vendedor emite um
documento chamado duplicata, que lhe dar o direito de cobrar o valor de R$ 18.000,00 do
comprador dentro de 3 (trs) meses.
Agora, caso o vendedor precise do dinheiro antes do vencimento da duplicata, ele pode ir a
um banco e efetuar o desconto da duplicata. O procedimento consiste em a empresa ceder
o direito do recebimento da duplicata para o banco, em troca recebendo do banco um valor
menor que o valor da duplicata.
De modo anlogo, os bancos descontam (antecipam) cheques pr-datados, notas promissrias
(estas so papis que representam um promessa de pagamento do credor, feita pelo devedor) e
at antecipao da restituio de imposto de renda.
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Vamos resumir a operao de desconto atravs do seguinte esquema:
O Desconto Simples tambm conhecido como Desconto Bancrio ou Desconto

Comercial.
As frmulas que utilizaremos para calcular o desconto simples ou desconto bancrio so bem
semelhantes s de juros simples:
Assim, temos:
D = Desconto
N = Valor Nominal
L = Valor Lquido recebido aps o desconto
id = Taxa do Desconto
nd = Perodo de antecipao (tempo do desconto)
J=C.i.n
Frmula do JURO SIMPLES.
D = N.id.nd
Frmula do DESCONTO SIMPLES.
e
L=ND
Valor Lquido = Valor Nominal Desconto
Se juntarmos as duas frmulas, temos:

L=ND
L = N N.id.nd
Como sabemos: D = N.id.nd, ento

substitumos o Desconto D por N.id.nd
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L = N.(1 id.nd)
Colocamos o Valor Nominal N em evidncia.
Exemplos:
1. Uma empresa realiza uma venda de R$ 18.000,00 para outra empresa (cliente),
concedendo um prazo de 3 (trs) meses para o pagamento. Supondo que a empresa
vendedora precise do dinheiro na data de hoje, ento dever negociar sua venda com
algum banco (instituio financeira). Supondo-se uma taxa de 1,4% ao ms cobrada por
esse banco para antecipar o dinheiro, calcule o Valor do Desconto cobrado pelo banco e
o Valor Lquido que a empresa dever receber.
Resoluo:
Dados:
N = 18.000,00
nd = 3 meses
id = 1,4% ou 0,014 ao ms
D=?
L=?
1 Parte: Calculando o Desconto D (Valor cobrado pelo banco).
NA FRMULA DE DESCONTO SIMPLES (Clculo Algbrico):
D = N.id.nd
Valor do Desconto cobrado pela

instituio financeira (banco).
2 Parte: Calculando o Valor Lquido L (Valor lquido recebido pela empresa).

L=ND
Valor Lquido recebido pela Empresa.
Resposta: O valor do desconto cobrado pelo banco ser de R$ 756,00 e o valor lquido
recebido pela empresa vendedora ser de R$ 17.244,00.
2. Qual o valor lquido de uma nota promissria de valor nominal R$ 70.213,15, resgatada 2
(dois) meses antes de seu vencimento, a 2,5% ao ms, pelo critrio do desconto simples?
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Resoluo:
Dados:
N = 70.213,15
nd = 2 meses
id = 2,5% ou 0,025 ao ms
L=?
L = N.(1 id.nd)
Calculando o Valor Lquido L diretamente

na seguinte frmula L = N.(1 id.nd).
Valor Lquido da nota promissria.
Resposta: O valor lquido recebido pelo credor em virtude da antecipao da nota

promissria junto a uma instituio financeira ser de R$ 66.702,49.
3. Uma grfica, ao descontar em um banco uma duplicata com prazo de antecipao de 65

dias e valor nominal de R$ 15.000,00, recebeu um valor lquido de R$ 13.800,00. Qual
a taxa de desconto mensal utilizada pelo banco?
Resoluo:
Dados:
N = 15.000,00
nd = 65 dias
id = ?
D=?
15.000,00 13.800,00
L = 13.800,00
1.200,00
Prontamente podemos calcular

o Valor do Desconto cobrado
pelo banco, pois sabemos o
valor Nominal da duplicata e o
Valor Lquido.
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D = N.id.nd

Multiplicando 15000 por 65 = 975000
Isolando a taxa id, o valor 975000 que
estava multiplicando id passou para o
outro membro da equao dividindo 1200
Taxa Unitria ao Dia 0,001231 a.d. Obs:
Pelo motivo do prazo do desconto id estar
ao dia, a taxa encontrada tambm ser ao dia.
Taxa percentual ao dia = Taxa unitria
multiplicada por 100.
Resposta Final: Taxa percentual ao ms =

Taxa Percentual ao dia multiplicada por
30 dias.
Resposta: A taxa mensal de desconto praticada pelo banco de 3,69% ao ms.
Atividades Prticas
1) Uma empresa desconta, em um banco, uma duplicata de R$ 14.000,00, 2 (dois) meses
antes do vencimento, a uma taxa de desconto de 3,5% ao ms.
a. Qual o valor do desconto cobrado pelo banco?
Resposta: D = R$ 980,00
b. Qual o valor lquido ou valor descontado recebido pela empresa?
Resposta: L = R$ 13.020,00
2) Uma empresa desconta, em um banco, uma duplicata de R$ 18.000,00, 72 (setenta e
dois) dias antes do vencimento, a uma taxa de desconto de 3,2% ao ms.
Resposta: D = R$ 1.382,40
Resposta: L = R$ 16.617,60
Juros Compostos
Juro composto conhecido popularmente como juros sobre juros. Mas, na verdade, o correto
afirmar que os juros incidem em cada perodo financeiro; a partir do segundo, calculado
sobre o montante relativo ao perodo anterior.
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O regime de juros compostos o mais comum no sistema financeiro e, portanto, o mais til
para clculos de problemas do dia-a-dia. Os juros gerados a cada perodo so incorporados
ao principal para o clculo dos juros do perodo seguinte. Matematicamente, o clculo a juros
compostos conhecido por clculo exponencial de juros.
Observe a demonstrao, a seguir, do regime de capitalizao composta para uma aplicao
financeira de R$ 1.000,00 por um perodo de 3 meses a uma taxa de 10% ao ms.
Regime de Capitalizao Composta

n
Capital aplicado
R$ 1.000,00
R$ 1.100,00
R$ 1.210,00
Juros de cada perodo

R$ 1.000,00 x 10% =
R$ 100,00
R$ 1.100,00 x 10% =
R$ 110,00
R$ 1.210,00 x 10% =
R$ 121,00
Valor acumulado
Montante (Valor Futuro)
R$ 1.000,00 + R$ 100,00
= R$ 1.100,00
R$ 1.100,00 + R$ 110,00
= R$ 1.210,00
R$ 1.210,00 + R$ 121,00
= R$ 1.331,00
Clculo do Montante ou Valor Futuro (VF)

A tabela dada no exemplo permite concluir que o montante no regime de juro composto
maior que no regime de juro simples (a partir do segundo perodo).
Para encontrarmos o montante (M) ou valor futuro (VF) de uma operao comercial ou
financeira, vamos considerar um capital (C) ou valor presente (VP), uma taxa (i) e calculemos o
montante (M) ou valor futuro (VF) obtido a juros compostos, aps (n) perodos de tempo.
Montante ou Valor Futuro aps o 1 perodo:
M1 = C + C x i = C. (1 + i)
M2 = M1 + M1 x i = C.(1 + i).(1 + i) = C.(1 + i)2
M3 = M2 + M2 x i = M2.(1 + i) = C.(1 + i)2.(1 + i) = C.(1 + i)
Montante ou Valor Futuro aps n perodos:
Para um perodo n possvel perceber que: Mn = C.(1 + i)n
21
Assim teremos a seguinte frmula de Juros Compostos:
Frmula:
M = C.(1 + i)n
Exemplos:
1) Calcular o montante de um capital de R$ 6.000,00, aplicado taxa de 2% ao ms, durante
7 meses no regime de juros compostos.
Resoluo:
Dados:
C = 6000
n = 7 meses
i = 2% ou 0,02 a.m.
M=?
Na frmula de juros compostos (Clculo Algbrico):
M = C.(1 + i)n
Transformando a Taxa Percentual
para Taxa Unitria.
Calculando a Potncia: 1,02 elevado
ao expoente 7 (utilize uma calculadora
cientfica para facilitar o clculo).
Resposta: O montante ou valor futuro de um capital aplicado a juros compostos aps 7

meses ser de R$ 6.891,60.
2) No final de 1 ano e meio, uma empresa dever fazer um pagamento de R$ 24.500,00,

referente ao valor de um emprstimo contratado na data de hoje, mais os juros devidos,
correspondentes a uma taxa de 1,5% ao ms. Qual foi o valor emprestado?
Resoluo:
Dados:
C = ?
n = 1 ano e meio ou 12 meses + 6 meses
i = 1,5% ou 0,015 a.m.
M = 24.500,00
22
18 meses
Calculando a Potncia: 1,02

elevado ao expoente 7 (utilize
uma calculadora cientfica para
facilitar o clculo).
Na frmula de juros compostos (clculo algbrico):

M = C.(1 + i)n
Transformando a Taxa Percentual
para Taxa Unitria.
Isolando o Capital C, o valor
1,3073 que estava multiplicando
C passou para o outro membro
dividindo 24500 (operao inversa
da multiplicao a diviso).
Resposta: O valor emprestado foi de R$ 18.740,92.
3) Um capital de R$ 8.700,00, aplicado a juros compostos taxa de 3,5% ao ms, elevou-se

no fim de certo tempo a R$ 11.456,00. Calcule esse tempo.
Resoluo:
Dados:
C = 8.700,00
n = ?
i = 3,5% ou 0,035 a.m.
M = 11.456,00
M = C.(1 + i)n
.
.
.
Isolando (1,035)n, o valor 8700

que estava multiplicando passou
para o outro membro da equao
dividindo 11456 (operao inversa
23

Lembrando... Logaritmos...
Utilizamos os Logaritmos quando queremos calcular o
valor de um expoente. Para isso, aplicamos a seguinte
propriedade do Logaritmo: Log a n = n . Log a
Veja que o expoente n tombado para frente
multiplicando o Logaritmo, ou seja, pela propriedade o
expoente n virar um fator.
Sabendo disso, vamos utilizar a propriedade acima

do Logaritmo para calcularmos o valor de n
(expoente):
Resposta: O tempo foi de 8 meses.
Ento, veja que inserimos o Logaritmo Log nos

dois membros da equao, em seguida, no segundo
membro da equao utilizamos a propriedade
dos logaritmos, tombando o expoente n, depois
isolamos o valor n passando o Log 1,035
que estava multiplicando para o outro membro
da equao dividindo Log 1,318 e, finalmente,
utilizando uma calculadora cientfica calculamos os
valores dos logaritmos.
4) Qual a taxa mensal de juros necessria para um capital R$ 1.300,00 produzir um montante
de R$ 2.117,56 durante 10 meses?
Resoluo:
Dados:
C = 1.300,00
n = 10 meses
i = ?
M = 2.117,56

M = C.(1 + i)n

Passamos o valor 1300 que estava
multiplicando para o outro membro da
equao dividindo 2117,56 (operao
inversa da multiplicao a diviso).
Veja que para transferirmos o expoente 10 que
est no 2 membro da equao para o 1 membro
da equao devemos invert-lo, assim teremos
1/10 como expoente no 1 membro da equao.
24
Para facilitar o expoente 1/10 foi dividido,

1 : 10 = 0,10.
Calculando a Potncia: 1,6289 elevado ao
expoente 0,10
(utilize uma calculadora cientfica para facilitar
o clculo).
Resposta: A taxa mensal de 5% a.m.
Atividades Prticas
1) Um investidor aplicou a quantia de R$ 300.000,00, taxa de juro composto de 7% ao
ms. Que montante este capital ir gerar aps 5 meses?
Resposta: M = R$ 420.765,60
2) O capital de R$ 25.000,00 foi aplicado a juros compostos de 3% ao ms. Qual o montante
no final de 3 anos e 8 meses?
Resposta: M = R$ 91.786,33
3) Em qual situao uma aplicao de R$ 4.000,00 ter maior rendimento e de quanto a
mais ser a diferena em dinheiro?
-- no sistema de juros simples, taxa de 3% ao ms, durante 2 meses.
-- no sistema de juros compostos, taxa de 2% ao ms, durante 3 meses.
Resposta: No sistema de Juros Compostos e a diferena de R$ 4,83 a mais.
25
Equivalncia de Capitais
Dois ou mais capitais so equivalentes se, trabalhando com uma determinada taxa de juros,
eles forem transportados para uma determinada data focal, seus valores sero iguais.
Importante
Data Focal a data para a qual sero transportados os valores com os quais se trabalha.
Por exemplo, considerando uma taxa e dois capitais, um na data 4 (quatro) e outro na data 9
(nove), estes capitais sero equivalentes se, transportados para uma data focal qualquer atravs
da taxa informada, eles apresentarem o mesmo valor.
Exemplo:
Veja o Diagrama no regime de capitalizao de Juros Compostos:
No diagrama os trs capitais (Data 2, Data 6 e Data 10) so equivalentes para a taxa de juros
compostos de 3% ao ms.
Isso quer dizer que levando todos estes valores para a data focal zero, a 3% ao ms, obtm-se
o mesmo valor:
Resoluo:
1 Parte: Capital na Data 2 para a Data Focal 0
Dados:
i = 3% ou 0,03 ao ms
n=2
C=?
M = 6.365,40
26
Obs: Como cada um dos valores ser levado

para uma data anterior, ento cada um deles
ser Montante M na sua data e Capital C
na data focal 0.

M = C.(1 + i)n

Transformando a Taxa Percentual para
Taxa Unitria.
expoente 2 (utilize uma calculadora cientfica
para facilitar o clculo).
Isolando o Capital C, o valor 1,06009 que
estava multiplicando C passou para o outro
membro da equao dividindo 6365,40

Dados:
i = 3% ou 0,03 ao ms
n = 10
C=?

M = 7.164,31

M = C.(1 + i)n

Taxa Unitria.
Isolando o Capital C, o valor 1,19405 que
estava multiplicando C passou para o outro
membro da equao dividindo 7164,31
27

Dados:
i = 3% ou 0,03 ao ms
n=6
Obs: Como cada um dos valores ser levado
para uma data anterior, ento cada um deles
ser Montante M na sua data e Capital C
na data focal 0.
C=?
M = 8.063,50

M = C.(1 + i)n

Taxa Unitria.
Isolando o Capital C, o valor 1,343916
que estava multiplicando C passou para o
outro membro da equao dividindo 8063,50
Resposta: Conclui-se que os capitais R$ 6.365,40 na data 2, R$ 7.164,31 na data 6 e

R$
8.063,50 na data 10 so equivalentes no regime de juros compostos uma taxa de 3% ao ms.
Importante
Se estes capitais so equivalentes, ento para qualquer data focal que eles forem levados, a uma taxa de
3% ao ms, ser produzido o mesmo valor.
28
Atividades Prticas
1) Considerando o regime de capitalizao composta e uma taxa de juros de 2,5% ao ms,
calcular na data focal 0 (zero), os capitais equivalentes:
-- R$ 14.255,74 na data focal 5
-- R$ 18.704,77 na data focal 16
Resposta: C = R$ 12.600,00
Resolues das Atividades Prticas

Juros Simples:
1) Que capital inicial rende de juros R$ 2.000,00 em 50 dias, a uma taxa de juros simples de
0,2% ao dia.
Resoluo:
Dados:
C = ?
n = 50 dias
i = 0,2% ou 0,002 ao dia
J = 2000
Na frmula de juros simples (clculo algbrico):
J = C.i.n
Multiplicando 0,002 por 50 = 0,1

Isolando o Capital C, o valor 0,1 que estava
multiplicando C passou para o outro membro
da equao dividindo 2000 (operao inversa
Resposta: Nessa operao o Capital inicial foi de R$ 20.000,00.
29
2) Quanto tempo um capital de R$ 40.000,00, aplicado taxa de 3% ao bimestre em juros

simples, leva para produzir um juro de R$ 84.000,00.
Resoluo:
Dados:
C = 40.000,00
n = ?
i = 3% ou 0,03 ao bimestre
J = 84.000,00
J = C.i.n
Isolando o tempo n, o valor 1200 que estava

multiplicando n passou para o outro membro
da equao dividindo 84000 (operao inversa
Resposta: Sero necessrios 70 bimestres ou 140 meses ou, ainda 11 anos e 8 meses
3) Um comerciante investiu, em sua fbrica, a quantia de R$ 200.000,00 e, ao final de 1 ano

e 6 meses, vendeu sua produo com um lucro de R$ 180.000,00. Caso ele tivesse optado
por aplicar seu dinheiro em um banco que pagava a taxa de 7% ao ms, em regime de
juros simples, teria lucrado ou tido prejuzo? De quanto?
Resoluo:
1 Parte: Calculando o valor do Juro, caso o comerciante tivesse investido seu capital na
aplicao bancria:
Dados:
C = 200.000,00 (capital investido na fbrica)
n = 1 ano e 6 meses ou 12 meses + 6 meses = 18 meses (tempo para obter o lucro)
i = 7% ou 0,07 ao ms
J=?
30

J = C.i.n
J = 200000 x 7% x 18
J = 200000 x 0,07 x 18
J = 252.000,00
2 Parte: Calculando a diferena entre o lucro e a aplicao bancria:
Dados:
J = 180.000,00 (juros referente ao lucro na venda da produo)
J = 252.000,00 (juros referente a aplicao)
Diferena = 252.000,00 180.000,00
72.000,00
Resposta: Como vimos, caso o comerciante tivesse aplicado seu capital em um banco teria
obtido um valor maior, no caso um lucro de R$ 72.000,00.
Montante:
1) Calcule o montante obtido a partir da aplicao de um capital de R$ 10.000,00, sob as
seguintes condies:
a. taxa: 15% ao ms e prazo: 4 meses
Resoluo:
Dados:
C = 10000
n = 4 meses
i = 15% ou 0,15 ao ms
M=?
Na frmula de juros simples montante (clculo algbrico):
M = C.(1 + i.n)

Para calcularmos o Montante M utilizaremos

diretamente a frmula do Montante em Juros
Simples M = C.(1 + i.n).

31
b) taxa: 108% ao ano e prazo: 5 meses

Resoluo:
Dados:
C = 10000
n = 5 meses
i = 108% ao ano ou 108% dividido por 12 meses = 9% ao ms ou 0,09 ao ms
M=?
Na frmula de juros simples montante (clculo algbrico):
M = C.(1 + i.n)

Desconto Simples:
1) Uma empresa desconta, em um banco, uma duplicata de R$ 14.000,00, 2 (dois) meses
antes do vencimento, a uma taxa de desconto de 3,5% ao ms.
Resoluo:
Dados:
N = 14.000,00
nd = 2 meses
id = 3,5% ou 0,035 ao ms
a) D = ?
b) L = ?
a) 1 Parte: Calculando o Desconto D (Valor cobrado pelo banco).
32
Na frmula de desconto simples (clculo algbrico):

D = N.id.nd


Resposta: O valor do desconto cobrado pelo banco de R$ 980,00.
b) 2 Parte: Calculando o Valor Lquido L (Valor lquido recebido pela empresa).

L=ND
Valor Lquido recebido pela Empresa.
Resposta: O valor lquido recebido pela empresa de R$ 13.020,00.
2) Uma empresa desconta em um banco uma duplicata de R$ 18.000,00, 72 (setenta e dois)

dias antes do vencimento, a uma taxa de desconto de 3,2% ao ms.
a) Qual o valor do desconto cobrado pelo banco?
b) Qual o valor lquido ou valor descontado recebido pela empresa?
Resoluo:
Dados:
N = 18.000,00
nd = 72 dias
id = 3,2% ao ms ou 3,2% dividido por 30 dias = 0,106667% ao dia ou 0,00106667 a.d.
a) D = ?
b) L = ?
a) 1 Parte: Calculando o Desconto D (Valor cobrado pelo banco).
33
Na frmula de desconto simples (clculo algbrico):

D = N.id.nd
Resposta: O valor do desconto cobrado pelo banco de R$ 1.382,40.

b) 2 Parte: Calculando o Valor Lquido L (Valor lquido recebido pela empresa).
L=ND
Resposta: O valor lquido recebido pela empresa de R$ 16.617,60.
Juros Compostos:
1) Um investidor aplicou a quantia de R$ 300.000,00, taxa de juro composto de 7% ao
ms. Que montante este capital ir gerar aps 5 meses?
Resoluo:
Dados:
C = 300000
n = 5 meses
i = 7% ou 0,07 a.m.
M=?
M = C.(1 + i)
Taxa Unitria.
Resposta: O montante de um capital aplicado a juros compostos aps 5 meses ser de

R$ 420.765,60.
34
2) O capital de R$ 25.000,00 foi aplicado a juros compostos de 3% ao ms. Qual o montante

no final de 3 anos e 8 meses?
Resoluo:
Dados:
C = 25000
n = 3 anos e 8 meses ou 3 anos x 12 meses = 36 meses + 8 meses 44 meses
i = 3% ou 0,03 a.m.
M=?
M = C.(1 + i)n

expoente 44 (utilize uma calculadora
Resposta: O montante de um capital aplicado a juros compostos aps 3 anos e 8 meses foi
de R$ 91.786,30.
3) Em qual situao aplicao de R$ 4.000,00 ter maior rendimento e de quanto a mais ser
a diferena em dinheiro?:
-- no sistema de juros simples, taxa de 3% ao ms, durante 2 meses.
-- no sistema de juros compostos, taxa de 2% ao ms, durante 3 meses.
Resoluo:
1 Parte: Calculando o Juro Simples:
Dados:
C = 4.000,00
n = 2 meses
i = 3% ou 0,03 a.m.
J=?
35

J = C.i.n
J = 4000 x 3% x 2
J = 4000 x 0,03 x 2
J = 240,00
2 Parte: Calculando o Juro Composto:
Dados:
C = 4.000,00
n = 3 meses
i = 2% ou 0,02 a.m.
J=?
M=?
M = C.(1 + i)n
J=MC

Resposta: Portanto, teremos mais rendimento no sistema de Juros Composto e a diferena

de R$ 4,83 a mais.
36
Equivalncia de Capitais:
1) Considerando o regime de capitalizao composta e uma taxa de juros de 2,5% ao ms,
calcular na data focal 0 (zero), os capitais equivalentes:
-- R$ 14.255,74 na data focal 5
-- R$ 18.704,77 na data focal 16
Resoluo:
Dados:
i = 2,5% ou 0,025 ao ms
n=5
C=?
M = 14.255,74
Obs: Como cada um dos valores ser

levado para uma data anterior, ento
cada um deles ser Montante M na sua
data e Capital C na data focal 0.

M = C.(1 + i)n



que estava multiplicando C passou
dividindo 14.255,74 (operao inversa da
multiplicao a diviso).
37

Dados:
i = 2,5% ou 0,025 ao ms
n = 16
C=?
M = 18.704,77
Obs: Como cada um dos valores ser

levado para uma data anterior, ento cada
um deles ser Montante M na sua data e
Capital C na data focal 0.

M = C.(1 + i)n

que estava multiplicando C passou
dividindo 18.704,77 (operao inversa da
multiplicao a diviso).
Resposta: Conclui-se que os capitais R$ 14.255,74 na data 5 e R$ 18.704,77 na data 16 so

equivalentes, no regime de juros compostos a um capital de R$ 12.600,00 na data focal 0 (zero).
38
Material Complementar
Site matemtica didtica:

http://www.matematicadidatica.com.br/matematicafinanceira.aspx
Site so matematica:
http://www.somatematica.com.br/financeira.php
39
Referncias
Ayres Junior, Frank. Matemtica Financeira: Resumo da Teoria 500 Problemas
Resolvidos. So Paulo: Mcgraw-Hill do Brasil, 1981.
Branco, A.C.C., Matemtica Financeira Aplicada: Mtodo Algbrico, HP-12C, Microsoft
Excel 2 Ed.Revisada So Paulo: Thomson, 2005.
Crespo, A., Matemtica Comercial e Financeira Fcil. 13 ed. So Paulo: Editora Saraiva,
2002.
Crespo, A., Estatstica Fcil. 18 ed. So Paulo: Editora Saraiva, 2004.
Farhat, Ceclia Aparecida Vaiano, Introduo Estatstica Aplicada, So Paulo: FTD, 1998.
Parente, E.A., Matemtica Comercial e Financeira. So Paulo: FTD, 1996.
Spinelli, W., Matemtica Comercial e Financeira. So Paulo: Editora tica, 1998.
Iezzi, G., Fundamentos de Matemtica Elementar, 1 ed. So Paulo: Editora Atual, 2004
Silva, M. Imilda da Costa E., Introduo a Estatstica Empresarial. So Paulo: Atlas, 1971.
40
Anotaes
41
www.cruzeirodosulvirtual.com.br
Campus Liberdade
Rua Galvo Bueno, 868
CEP 01506-000
So Paulo SP Brasil
Tel: (55 11) 3385-3000

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Mtodos Numricos

Responsvel pelo Contedo:

Unidade: Matemtica Financeira

Vamos supor que, na vitrine de uma loja, vejamos o seguinte anncio:

Pelo anncio, o comprador j sabe que a prazo, em 6 prestaes, o preo da geladeira

Unidade: Matemtica Financeira

Neste exemplo, temos:

Resposta: Ao final de 1 (um) ms de aplicao a quantia aplicada de R$ 860,00, subir

Clculo do Juro Simples

Unidade: Matemtica Financeira

NA FRMULA DE JUROS SIMPLES (Clculo Algbrico):

Resposta: O valor do juro simples a ser pago de R$ 6.120,00.

Resposta: O valor do juro simples a receber de R$ 288,00.

Multiplicando 750 por = 8 = 6000

Resposta: Nessa operao, a taxa de juros simples empregada foi de 1% ao ms.

Para substituirmos na frmula preciso deixar o prazo

Unidade: Matemtica Financeira

NA FRMULA DE JUROS SIMPLES (Clculo Algbrico):

Isolando o Capital C, o valor 0,50 que estava multiplicando

Resposta: Nessa operao, o Capital inicial aplicado foi de R$ 220,00.

Para representar o Capital na frmula J = C.i.n podemos

Para dobrarmos o Capital, temos ento que o valor dos

NA FRMULA DE JUROS SIMPLES (Clculo Algbrico):

Isolando o tempo n, o valor 2 que estava multiplicando

2) Quanto tempo um capital de R$ 40.000,00, aplicado taxa de 3% ao bimestre em juros

3) Um comerciante investiu, em sua fbrica, a quantia de R$ 200.000,00 e, ao final de 1 ano

Montante = Capital Inicial + Juro

Unidade: Matemtica Financeira

Como sabemos J = C.i.n, ento

Colocamos o Capital C em evidncia.

NA FRMULA DE JUROS SIMPLES (Clculo Algbrico):

Para calcularmos o Montante M tambm podemos

Resposta: O aplicador receber um montante de R$ 20.970,00.

1 Parte: Calculando o Capital C

Calculando o Capital C diretamente na seguinte frmula

Isolando o Capital C, o valor 1,48 que estava multiplicando

Unidade: Matemtica Financeira

2 Parte: Calculando os Juros J

Calculando o Juros J.Juros

Isolando o Juro J: o valor 627,03 que estava somando

Resposta: Joo recebeu de juros o valor de R$ 300,97.

Vamos resumir a operao de desconto atravs do seguinte esquema:

O Desconto Simples tambm conhecido como Desconto Bancrio ou Desconto

Frmula do JURO SIMPLES.

Frmula do DESCONTO SIMPLES.

Valor Lquido = Valor Nominal Desconto

Se juntarmos as duas frmulas, temos:

Como sabemos: D = N.id.nd, ento

Unidade: Matemtica Financeira

Colocamos o Valor Nominal N em evidncia.

Valor do Desconto cobrado pela

2 Parte: Calculando o Valor Lquido L (Valor lquido recebido pela empresa).

Valor Lquido recebido pela Empresa.

NA FRMULA DE DESCONTO SIMPLES (Clculo Algbrico):

Calculando o Valor Lquido L diretamente

Valor Lquido da nota promissria.

Resposta: O valor lquido recebido pelo credor em virtude da antecipao da nota

3. Uma grfica, ao descontar em um banco uma duplicata com prazo de antecipao de 65

Prontamente podemos calcular

Unidade: Matemtica Financeira

NA FRMULA DE DESCONTO SIMPLES (Clculo Algbrico):

Resposta Final: Taxa percentual ao ms =

Resposta: A taxa mensal de desconto praticada pelo banco de 3,69% ao ms.