Conceptos Bsicos

Educacin Financiera
Proyecto BID Rural

ACCION International Report

Programa de Educacin Financiera

Expansin a Zonas Rurales de un

Programa Microfinanciero Integral

El programa de Educacin Financiera para poblacin rural tiene como punto de partida el esclarecimiento y
consolidacin de conceptos bsicos necesarios para la comprensin del programa y para lograr los objetivos que
se han trazado dentro del marco del proyecto BID Rural.
1. Conceptos Previos
Los primeros conceptos que hay que esclarecer son los siguientes:
1. Ingreso en dinero1: Como su nombre lo indica es la entrada de dinero que se recibe como pago,
remuneracin o compensacin por la realizacin de un trabajo o tarea, por la venta de bienes o servicios,
por remesas, intereses, alquileres, etc., (lo que comnmente se denomina: fuentes de ingreso).
2. Dinero: Medio de pago til para facilitar el intercambio de bienes y servicios. Es importante mencionar
que el dinero est representado en monedas, billetes, tarjetas electrnicas, cheques, letras de cambio,
entre otros2.
3. Egresos: Salida de dinero que se realiza para pagar un bien o un servicio. Puede ser un costo o un
gasto.
4. Costos: Dinero que se usa en la compra de recursos que sern empleados en la produccin o
comercializacin de un bien o servicio, con cuya venta se espera sea recuperado dicho dinero.
5. Gastos: Salidas de dinero que se realizan para la compra de bienes o servicios con el fin de satisfacer
una necesidad; no se espera que sean recuperadas.
6. Bien: Objeto til (tangible) que proporciona satisfaccin a quien lo usa o consume.
7. Servicio: Cualquier tarea o actividad (intangible) que satisface una necesidad y por la que se paga un
precio.
8. Necesidad: Estado fsico o psicolgico que se produce por la falta de algn bien o servicio el cual,
resulta til para satisfacer dicha carencia.
9. Bienestar: Tema tratado por los especialistas desde diferentes perspectivas. Sin embargo, en este
contexto se puede decir que hace referencia a las oportunidades y capacidades que tiene una persona o
una sociedad que le permiten acceder a un conjunto de bienes y servicios (relacionados con salud,
educacin, alimentacin, vivienda, medio ambiente sano, seguridad social, empleo, fortalecimiento del
tejido social, entre otros) y todo lo relacionado con los derechos sociales, econmicos, polticos y
1

Se hace referencia al ingreso en dinero ya que existe otro tipo de ingresos que reciben el nombre de ingresos en
especie. Por ejemplo: dotacin de vestido, auxilio de alimentacin, gasolina para el vehculo, etc.
Su uso se puede hacer inclusive a travs de transacciones electrnicas en las que no hay movimiento fsico de dinero.

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culturales, tendientes a la satisfaccin plena de las necesidades de dicha persona o sociedad, en aras del
mejoramiento de su calidad de vida.
2. Herramientas
Flujo de Caja
Qu es el Flujo de Caja?
Es un informe dinmico3, que presenta en orden los ingresos y egresos de la persona o su grupo familiar y
refleja si los ingresos son suficientes o no, para cubrir los egresos en un perodo determinado. Es importante
tener en cuenta que el flujo de caja se puede efectuar sobre hechos sucedidos 4 o sobre hechos que se
espera pueden suceder5.
Para qu sirve?
La utilidad del flujo de caja depende del periodo de tiempo que se est reflejando en el informe que se va a
realizar.
Si el flujo de caja es sobre hechos sucedidos sirve para:
Mostrar la verdad de lo que ha venido sucediendo con la situacin financiera.
Saber de dnde han salido los ingresos y cmo han sido utilizados para satisfacer las necesidades pasadas.
Evidenciar las necesidades de efectivo en el pasado o en el presente (si el flujo de caja se realiza hasta el
presente).
Examinar las causas por las cuales se pudieron presentar sobrantes 6o faltantes7 de dinero para atender las
necesidades.
Buscar soluciones para evitar que se vuelvan a presentar en el futuro las situaciones indeseables
Si el flujo de caja es sobre hechos esperados sirve para:
3 Porque tiene en cuenta el paso del tiempo.
4 El flujo de caja sobre hechos sucedidos se denomina Real y como su nombre lo indica, registra movimientos pasados del
ingreso y del egreso.

5 El flujo de caja sobre hechos que se espera pueden suceder se denomina Proyectado y como su nombre lo indica, registra
lo que se supone puede suceder con el movimiento de ingresos y egresos en el futuro.
6 Un sobrante de dinero se presenta cuando los ingresos son mayores que los egresos y alcanzan suficientemente para
cubrir las necesidades.

7 Un faltante de dinero se presenta cuando los ingresos son menores que los egresos y no alcanzan para cubrir las
necesidades.

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Mostrar lo que se cree que puede suceder con la situacin financiera.

Saber de dnde pueden salir los ingresos y cmo podran ser utilizados para satisfacer las necesidades
futuras.
Predecir o anticipar necesidades futuras de efectivo.
Ejercer control sobre los ingresos y egresos para atender oportunamente esas necesidades.
Dar seguimiento a la situacin financiera para tomar mejores y oportunas decisiones, procurar un futuro
ms estable y mayores niveles de bienestar.

Por qu utilizarlo?
Su uso frecuente lleva al detalle la informacin necesaria, para realizar acciones en el presente o planes para
el futuro, que buscan mejorar la situacin financiera.
Muestra si es necesario recurrir al crdito y ofrece la informacin para calcular si existe o no la capacidad
para responder oportunamente con los compromisos de pago por dicho crdito.
Ayuda a la persona a poner el dinero a su servicio.
Presupuesto
Qu es?
Es un plan sobre lo que se espera suceda con los ingresos y egresos durante un perodo 8 para alcanzar una
meta determinada9. De manera simple, puede considerarse como un resumen del flujo de caja proyectado10.
La estimacin o proyeccin se hace con base en experiencias anteriores o lo que ha sucedido en el pasado.
Este plan de accin constituye una posibilidad confiable de que las cosas sucedan como se han planeado.
Para qu sirve?

Pronosticar cules van a ser los ingresos y los gastos en un determinado periodo.
Controlar la situacin financiera.
Comparar lo que ha sucedido con lo que se plane que sucediera.
Prever situaciones que se alejen del plan.
Evidenciar logros.

8 Herramienta que facilita el aprendizaje, ya que permite organizar y representar la informacin de tal manera que se hacen
ms rpida y efectiva la comprensin y la recordacin.
9 Para este caso, la meta es lograr el mximo bienestar posible a partir de los ingresos con los que cuenta el participante, en
el momento de tomar la capacitacin.
10 Se entiende como aquel que contiene la informacin sobre ingresos y egresos, que refleja lo que se espera o estima
puede suceder en un perodo. Se trata de hechos esperados o por suceder. Difiere del flujo de caja real, que registra la
informacin sobre ingresos y egresos y refleja lo sucedido, en un periodo determinado.

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Buscar correctivos a situaciones problema; por ejemplo: un imprevisto puede hacer que se desve parte
del ingreso en buscar su solucin; es decir que el dinero dispuesto para otras necesidades tendra que
ser usado para atender el imprevisto, obligando a un reajuste o recorte en el plan inicial.

Por qu utilizarlo?

Ayuda a disminuir el riesgo de tener egresos mayores que los ingresos.

Facilita mantener el plan de accin para alcanzar los objetivos propuestos, ya que ayuda a detectar
cualquier gasto innecesario que pueda desajustar el plan.
Permite programar la satisfaccin de las necesidades.
Permite detectar sobrantes y faltantes de dinero en un momento determinado y a su vez conduce a la
toma de decisiones frente a estos resultados.

Anlisis de la Capacidad de Endeudamiento

Qu es?
Antes de hablar de la capacidad de endeudamiento es pertinente definir el endeudamiento como tal. El
endeudamiento se define como la accin de usar el dinero de otros para satisfacer alguna necesidad
especfica. Puede considerarse como una herramienta til para financiar una actividad capaz de producir el
ingreso necesario para pagar la deuda e incrementar la riqueza o simplemente para alcanzar mayores
niveles de bienestar. Generalmente se recurre al endeudamiento cuando los ingresos propios y/o el ahorro
son insuficientes para cubrir la mencionada necesidad. Sin embargo, un endeudamiento fuera de control
pueda causar ms dao que beneficio.
El anlisis de la capacidad de endeudamiento es una herramienta financiera que evidencia si es apropiado
acudir o no al prstamo, as como el monto por el cual, una persona puede garantizar el pago del mismo,
comprometiendo para ello sus ingresos futuros.
Para qu sirve?

Situar a la persona frente a sus posibilidades de endeudamiento.

Establecer el mximo de cuota mensual que se puede pagar por un crdito.
Establecer lmites frente al endeudamiento.
Planear la forma de responder al endeudamiento (pagos).
Hacer del prstamo un recurso valioso para alcanzar mayores niveles de bienestar.

Por qu utilizarlo?

Disminuye los riesgos frente al crdito.

Permite controlar la adquisicin de deudas.

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Evita el sobreendeudamiento11.
Alerta sobre los peligros de agudizar los problemas financieros.

3. Temas
Son tres los temas que se incluyen se analizan y explican el este modelo de Educacin Financiera para
poblacin rural, y que se desprenden del uso del dinero. Para saber cmo usar el dinero, es muy importante
recordar primero:
Qu es el dinero?
De dnde proviene?
El dinero es un medio de pago que sirve para intercambiar bienes y servicios.
Proviene de los ingresos que se reciben como remuneracin o compensacin por la realizacin de un trabajo
o tarea, por la venta de bienes o servicios, por remesas, intereses, alquileres, pensin de jubilacin, etc.
Los ingresos de la persona o de su grupo familiar, pueden tener diferentes usos.
Esos usos son los 3 primeros temas de este Programa.
No se puede olvidar que se hace referencia nicamente a los ingresos en dinero.
El ingreso en dinero puede ser usado en:

Consumo
Ahorro
Inversin

Es posible repartir todo el ingreso entre los 3 usos. Esto quiere decir que se puede usar una parte del ingreso
en consumo, otra en ahorro y otra en inversin, si as se quiere. Pero tambin se puede usar todo el ingreso
en uno solo o en dos de tres, si as se desea. Es discrecional de la persona la toma de decisiones frente a
los usos del dinero.
Definiciones:
Consumo: Es la parte del ingreso que se destina para la compra de bienes y servicios a fin de satisfacer las
necesidades.
Ahorro: Es la parte del ingreso que no se consume en el presente y que puede ser utilizada en consumo o
inversin, en el futuro.

11 Sobreendeudamiento: Nivel de ingresos insuficiente para atender las necesidades bsicas y los compromisos propios
del endeudamiento, es decir las cuotas peridicas con las que se deben pagar los crditos.

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Inversin: Es la parte del ingreso que se destina a la compra de recursos, que no son para consumo final o
inmediato y que no producen una satisfaccin directa; es decir, bienes que sirven para producir otros bienes
o servicios, con el fin de incrementar la riqueza, (de quien ha hecho la compra de los recursos).
Cmo decidir cunto del ingreso usar en consumo, cunto en ahorro y cunto en inversin?
Las decisiones con relacin a los usos del dinero, deben tomarse a partir de unos elementos bsicos, que
estn sujetos al hecho de que cada persona tiene necesidades, prioridades y compromisos diferentes; por
tanto, la decisin solo le pertenece a ella, pero las mencionadas decisiones sern mejores y oportunas si se
conocen los determinantes o elementos fundamentales sobre cada uno de los usos del dinero. As, los temas
que se desarrollan en el programa de Educacin Financiera, se hacen con el objetivo de brindar los
elementos necesarios y que deben tomarse en cuenta, a la hora de decidir cmo usar los ingresos en dinero.
Consumo
Qu es el Consumo?
Es la parte del ingreso que se destina para la compra de bienes y servicios a fin de satisfacer las
necesidades.
Variables que determinan el consumo
Las decisiones de consumo dependen esencialmente de 3 determinantes:
1. El nivel de ingresos de la persona o grupo familiar, (cuya procedencia puede ser: entradas de dinero
por trabajo, ventas, remesas, pensin de jubilacin, intereses, arrendamientos, etc.), determina hasta
dnde puede ir el consumo, es decir, el alcance de los ingresos para satisfacer las necesidades. Significa
que los egresos, de ser posible, no pueden ser mayores a los ingresos, salvo que se recurra al
endeudamiento para satisfacer algunas necesidades. Es propio de la persona, tratar de obtener lo
mximo a costa de lo mnimo.
2. Los precios de los bienes y servicios, cuyo comportamiento produce en el consumo una conducta
contraria o inversa. Es decir, si aumentan los precios, disminuye el consumo y si disminuyen los precios,
aumenta el consumo.
3. Los gustos y preferencias del consumidor, cuya influencia afecta las decisiones de compra a causa
de variables como: edad, ocupacin, nivel de educacin, estrato socioeconmico, ubicacin geogrfica,
estado civil, etnia, religin, valores y costumbres, entre otros. La motivacin por la cual una persona
consume o no un bien o servicio, es muy variada. La decisin de compra puede estar influenciada por
una o ms de las variables antes mencionadas, en sus diferentes combinaciones.
Ahorro
Qu es el ahorro?

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El ahorro es la parte del ingreso en dinero que no se destina al consumo presente y que puede ser usada en
el futuro, en consumo o inversin.
Por qu y para qu es importante ahorrar?
Cada persona puede tener una motivacin diferente frente al ahorro. Unos pueden ahorrar porque buscan
seguridad y liquidez, otros buscan rentabilidad y algunos buscan cubrir posibles riesgos. Sea cual sea el
motivo, el ahorro sirve para aprovechar oportunidades de inversin y alcanzar objetivos y metas propuestas
en el mediano y largo plazo, a fin de generar mayor beneficio en cuanto al bienestar y calidad de vida futura.
Es muy frecuente encontrar a quienes piensan que solo se puede ahorrar si los ingresos son superiores a los
egresos. Si esto fuera una realidad, muchas de las personas que son ahorradoras no lo seran. El ahorro es
un sacrificio en el consumo presente; lo que significa que cualquiera que decida no consumir todo su ingreso
en el presente, puede ahorrar. Es posible que muchos se pregunten: Cmo ahorrar si los ingresos en
dinero, en un perodo determinado, no son suficientes para satisfacer las necesidades que se presentan en
ese mismo perodo? Podra pensarse que la respuesta es: no se puede ahorrar. No hay capacidad de ahorro.
Pero como se mencion anteriormente, cualquier sacrificio en el consumo, abre una puerta para el ahorro y
ste es una herramienta de vital importancia para el desarrollo y el crecimiento econmico de la persona. Es
frecuente que las personas crean que hacer una provisin para una necesidad especfica en el corto o
mediano plazo no es ahorro. Pero una provisin es una suma de dinero que se guarda en el presente para
ser usada en el futuro, (una celebracin especial, una poca determinada o diferentes pocas del ao, etc.) y
esto, palabras ms palabras menos, es la definicin de ahorro.
Informacin necesaria antes de tomar cualquier decisin de ahorro
Antes de tomar cualquier decisin de ahorro es necesario contar con la siguiente informacin:

Cules son las necesidades que se desea satisfacer en un periodo determinado.

Cunto dinero se necesita para cubrir cada una de ellas.
De cunto dinero se dispone para satisfacer todas las necesidades en el mismo perodo.

Esto quiere decir, que se debe conocer la situacin financiera, lo cual se logra haciendo uso de las
herramientas financieras flujo de caja y/o presupuesto, (segn la necesidad), que presenta este material.
Dnde guardar o depositar los ahorros
Una vez se tenga claro cunto ahorrar, es muy importante decidir dnde guardar esos ahorros.
Bsicamente se puede pensar en dos lugares:
1. La vivienda, la empresa o cualquier lugar que la persona considere seguro.
2. Un banco o entidad financiera autorizada para captar recursos.
La primera alternativa es buena, siempre y cuando se trate de pequeas sumas de dinero, por un perodo
corto y para realizar transacciones de pequea cuanta, en efectivo; no obstante, esta opcin resulta
arriesgada.

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La segunda alternativa es la ms recomendable, especialmente si se trata de sumas considerables, por un

periodo de tiempo largo y para transacciones que involucran sumas de dinero significativas; ofrece mayores
niveles de seguridad y permite que el dinero conserve su valor a pesar del paso del tiempo 12
Esta ltima alternativa es rechazada por algunas personas cuando entran en consideracin los costos que
las instituciones financieras cobran por sus servicios. Cabe anotar que estas instituciones se han preocupado
por disminuir o eliminar estos costos para los usuarios de sus servicios. Sin embargo, estos costos pueden
resultar no significativos frente a la seguridad y respaldo que ofrece la institucin financiera o banco.
Inversin
Qu es inversin?
Inversin es la parte del ingreso que se destina a la compra de recursos, que no son para consumo final o
inmediato y que no producen una satisfaccin directa; es decir, bienes que sirven para producir otros bienes
o servicios, con el fin de incrementar la riqueza, (de quien ha hecho la compra de los recursos). Un sacrificio
en el consumo presente puede ser usado para invertir. As, la compra de recursos puede hacerse con dinero
de la persona, o a travs del endeudamiento, (alternativas que no son excluyentes).
Hasta dnde se puede invertir?
Hasta donde el dinero disponible de la persona se lo permita despus de haber atendido sus necesidades
y/o hasta donde su capacidad de endeudamiento se lo indique
Variables que determinan la inversin
Las decisiones de inversin dependen esencialmente de:
DETERMINANTES DE
1. Rentabilidad: Beneficio obtenido, adems de la recuperacin de lo invertido.
Utilidad de la inversin durante un periodo determinado.
2. Riesgo: Posibilidad de que ocurra un hecho no esperado que afecte (de manera negativa o positiva) el
resultado deseado. El impacto del riesgo se determina teniendo en cuenta las consecuencias sobre las
personas, sobre la prdida de activos o ingresos, sobre la reputacin o imagen y sobre el medio
ambiente.
El anlisis del riesgo se puede hacer teniendo en cuenta la frecuencia con
que ocurre un determinado hecho o a travs de la comparacin con hechos
de generalizada ocurrencia.
12 Es muy importante recalcar qu significa valor del dinero en el tiempo, establecer la diferencia con el poder
adquisitivo. El valor del dinero en el tiempo se relaciona con la tasa de inters que recibe una persona que coloca un
dinero en una cuenta de ahorros o cuando lo invierte o la tasa de inters a la que tiene que pagar un dinero que recibe, en
calidad de prstamo. El poder adquisitivo se relaciona con la inflacin; es decir, que cuando suben los precios de los bienes
y servicios, el dinero con el que hoy se compra determinada cantidad, pasados lo das, compra una menor cantidad de bienes
y servicios. Dicho de otra forma, con el paso del tiempo alcanza para menos.

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3. Tiempo en que se recupera la inversin: Perodo de tiempo en que se producen los ingresos suficientes
para recuperar el dinero invertido, a partir del cual empieza a producir rentabilidad o utilidad.

Endeudamiento
Qu es, para qu y por qu recurrir al endeudamiento?
El endeudamiento es hacer uso del dinero de otro(s)13 para satisfacer una necesidad especfica, porque los
ingresos de la persona y sus ahorros, son insuficientes para atender las necesidades que se le presentan en
un momento determinado.
Qu implica endeudarse?
Implica devolver el dinero que se ha recibido en calidad de prstamo; es decir, comprometer el ingreso que
se va a recibir en el futuro, para responder por el compromiso de una deuda que se adquiere en el presente,
(para consumo o para inversin). Cada persona debe tomar decisiones frente a sus necesidades de
endeudamiento, teniendo en cuenta sus ingresos disponibles en el presente y
en el futuro.
Hasta qu punto endeudarse?
Las decisiones de endeudamiento no deben ser tomadas a la ligera. Cada persona tiene una capacidad de
endeudamiento diferente, (definida por el ingreso neto 14) que debe ser tenida en cuenta para establecer
lmites frente al crdito.
Determinantes del endeudamiento
Antes de tomar cualquier decisin sobre endeudamiento se deben tener en cuenta las determinantes.
1. Costo financiero
Al recurrir al endeudamiento se adquiere el compromiso de devolver el dinero recibido en calidad de
prstamo, ms un cantidad adicional de dinero que comnmente se conoce con el nombre de costo
financiero15. En muchos casos, quien solicita un crdito, no tiene en cuenta ste costo, que puede
13 Institucin financiera o banco, (entidad o establecimiento autorizado que desempea dos funciones fundamentales:
recaudar dinero de personas o empresas y otorgar crditos), Proveedor, (Persona o empresa que suministra a otra
persona o empresa los materiales o insumos necesarios para la produccin de bienes o servicios), y Terceros
(individuos que por cuenta propia y sin representar a una institucin financiera o banco o a un proveedor, prestan dinero,
generalmente a una tasa de inters muy alta).

14 Corresponde al mismo saldo final del flujo de caja o del presupuesto, es decir: saldo inicial ms ingresos, menos egresos.
15 Costo financiero: es el valor que se debe pagar por la utilizacin del dinero conseguido a travs de un prstamo; es
decir, los intereses que se generan por la tasa de inters, ms las comisiones y gastos que se deriven del mismo.

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resultar muy alto y que con el tiempo puede traer consigo una desmejora en su calidad de vida y la de su
familia.
2. Expectativas sobre los ingresos futuros
Si la persona que est considerando la posibilidad de obtener un crdito espera que sus ingresos futuros
sean estables o mayores a los que est percibiendo en el presente, se sentir ms seguro y aumentar
su deseo de obtener el mencionado crdito. Pero si lo que espera es que sus ingresos futuros
disminuyan en relacin con los ingresos que percibe en el presente, su nivel de seguridad y deseo frente
al endeudamiento disminuir.

3. Valor de la riqueza
Cualquier persona interesada en adquirir un crdito regularmente debe contar con un patrimonio 16 porque
ste sirve como respaldo o garanta del endeudamiento 17. La garanta, para este caso, es un bien que
respalda el pago de una deuda. Cuando se incumple con el pago, el acreedor 18 puede disponer de ese
bien, venderlo y reponer el valor prestado.
A travs del anlisis de la capacidad de endeudamiento, se puede estimar la posibilidad real de buscar
un endeudamiento y determinar el mximo valor por el que la persona podra endeudarse, incluido el
costo financiero.
Resulta de mucha importancia ser precavido y recurrir oportunamente al anlisis de la capacidad de
endeudamiento para evitar el sobreendeudamiento.

16 Patrimonio: Valor de los activos (derechos o bienes) que se poseen y que tienen algn valor econmico, menos el valor
de las deudas.

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Las instituciones de microfinanzas otorgan crdito sin tener muy en cuenta el valor de la riqueza de quien lo solicita.
Esto encarece el costo financiero de los crditos que otorgan.

18 Acreedor: Aquella persona que tiene el derecho de exigir que se le pague una deuda o una obligacin que alguien ha
adquirido con ella.

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