Estrategia financiera para la pequea y

mediana empresa Pyme

Jess Arturo Nez Gamas
Resumen
En la actualidad es de vital importancia que las PYMES cuenten con estrategias financieras que
le permitan lograr sus objetivos y por ende el desarrollo de la entidad en el mercado local, por
ende que la empresa crezca y pueda ser competitiva con las dems empresas, brindando
servicios de calidad y de manera interna, llevar una adecuada administracin de los recursos y
manejo de las finanzas, economa y contabilidad para la toma de decisiones. Hoy en da las
PYMES no toman adecuadas decisiones, no basta el ofertar un buen producto o servicio, si no
existe una adecuada administracin de los recursos en la entidad y que la persona responsable
de las decisiones financieras en la PYME, este capacitada y cuenta con la experiencia para poder
tomar adecuadas estrategias financieras y un correcto manejo de los recursos, apegados a los
objetivos de la entidad. Es por ello, que es de vital importancia que el administrador financiero
realice estrategias financieras que ayuden al desarrollo de la PYME.
Hoy en da es de vital importancia que las empresas en Mxico pequeas y medianas, sean
competitivas y se desarrollen en el mercado local y derivado al buen servicio que presten y
sumndole al adecuado manejo de la empresa por parte del empresario o gerente
administrativo se desarrollen, crezcan y logren ser competitivas con todas las empresas
extranjeras y franquicias que se encuentran actualmente predominando en nuestro mercado.
No basta con tener un excelente servicio o brindar productos de calidad para que una PYME
tenga xito en el mercado local; muchas veces el xito de una PYME radica en el manejo y
administracin de la misma, aunado con las estrategias financieras que se tomen.
Existen diversas estrategias financieras que se pueden poner en accin para poder lograr los
objetivos pactados, si se establece una estrategia financiera de forma sistemtica se lograra
obtener una estabilidad financiera. De esta manera se aumentars la capacidad de la PYME para
generar ms utilidades.
Las estrategias financieras de las PYMES debern estar en relacin con el objetivo general que
se haya decidido; y estas estrategias debern poder dar una solucin a las necesidades que tenga
la entidad.
En el trabajo de investigacin a continuacin, se detallan los antecedentes del trmino
estrategia y la conceptualizacin del mismo con la perspectiva de diferentes autores. De igual
manera hablo sobre que son las finanzas y la importancia de la misma dentro de las PYME, se
presenta una propuesta de cmo debe ser administrada una PYME (financieramente hablando),
los requerimientos que deben haber para la persona que tiene consigo la responsabilidad de la
toma de decisiones financieras dentro de la PYME; me permit hablar sobre que es una PYME, la
clasificacin de la misma presentando una comparacin de cmo se clasifica en Mxico la
manera en cmo se hace en otro pases.
Tambin se presentan los principales problemas que pueden tener las PYMES y las posibles
soluciones a esta problemtica; por tal motivo propongo el hecho de en las PYMES el papel del
Administrador financiero es de vital importancia para el logro de los objetivos y la ejecucin de

estrategias financieras adecuadas para el desarrollo de la PYME, que la persona que se encargue
de esta responsabilidad debe estar capacitada, tener experiencia sobre el mercado local y
conocimientos de contabilidad para poder interpretar los estados financieros para la toma de
decisiones.
2. Antecedentes del concepto estrategia
Antes de hablar sobre las estrategias financieras en las pequeas y medianas empresas es
necesario definir estrategia de esta forma saber los inicios de este trmino en la sociedad. El
concepto estrategia es muy antiguo; Henry Mintzberg, James Brian Quinn y John Voyer en su
libro El proceso estratgico: conceptos, contextos y casos (Mintzberg, Quinn y Voyer, 1997),
hacen referencia que en la antigedad, los generales dirigan sus ejrcitos tanto en las
conquistas como en la defensa de las ciudades, cada tipo de objetivo requera de despliegue
distinto de recursos; de igual manera la estrategia de un ejrcito tambin podra definirse como
el patrn de acciones que se realizan para poder responder al enemigo. Los generales no
solamente tenan que planear, si no tambin actuar.
As pues, ya en tiempos de la Antigua Grecia, el concepto de estrategia tenia tantos
componentes de planeacin como de toma de decisiones o acciones conjuntamente, estos dos
conceptos constituyen la base para la estrategia. El Vocablo strategos inicialmente se refera a
un nombramiento (del general en jefe de un ejrcito). Ms tarde pas a significar el arte en
general, esto es, las habilidades psicolgicas y el carcter con los que asuma el papel asignado.
En la poca de Pericles (450 A.C.) vino a explicar habilidades administrativas (administracin
liderazgo, oratoria, poder). Y ya en tiempos de Alejandro de Macedonia (330 A.C.) el trmino
haca referencia a la habilidad para aplicar la fuerza, vencer al enemigo y crear un sistema
unificado de gobierno global.
2.1. Conceptualizacin de estrategia
En el campo de la Administracin, Mintzberg Henry et al. (1997) establecen que una estrategia
es el patrn o plan que integra las principales metas y polticas de una organizacin, y a la vez,
establecen la secuencia coherente de las acciones a realizar. Una estrategia bien formulada
ayuda a poner orden y asignar, con base tanto a sus atributos como en sus deficiencias internas,
los recursos de una organizacin, con el fin de lograr una situacin viable y original, as como
anticipar los posibles cambios en el entorno y las acciones imprevistas de los oponentes
inteligentes.
H. Igor Ansoff, en su libro Estrategia corporativa: un enfoque analtico a la poltica empresarial
para el crecimiento y la expansin, (Ansoff, 1965) establece que las estrategias, son las
expresiones operaciones de polticas en el sentido de que, dentro de un sistema administrativo,
definen el criterio operacional sobre la base de las cuales de los programas especficos pueden
ser concebidos seleccionados e implementados.
Gerry Jhonson, Kevan Scholes y Richard Whittington (Jhonson, Scholes y Whittington, 2006), en
su libro Direccin Estratgica, conceptualizan estrategia como la direccin y el alcance de una
organizacin a largo plazo, y permite conseguir ventajas para la organizacin a travs de su
configuracin de recursos en un entorno cambiante, para hacer frente a las necesidades de los
mercados y satisfacer las expectativas de los clientes.
Por otro lado, Arthur A. Thompson, Jr. y A. J. Strickland (Thompson y Strickland 1999), en su libro
Direccin Estratgica, establecen que la estrategia de una organizacin consiste en las acciones

combinadas que han comprendido la direccin y que pretende para lograr los objetivos
financieros y estratgicos y luchar por la misin de la organizacin; Esto a la larga nos va a ayudar
a cmo lograr nuestros objetivos y cmo luchar por la misin de la organizacin.
De esta manera, podemos entender por estrategia como los pasos a seguir para lograr un
determinado objetivo o meta, estos pasos a seguir tienen un plan especfico y definido y ayudan
en el cumplimiento de la meta de la organizacin.
2.2. Conceptualizacin de finanzas
Alfonso Ortega Castro en su libro Introduccin a las Fianzas (Ortega, 2002), define a las Finanzas
como la disciplina que, mediante el auxilio de otras, tales como la contabilidad, el derecho y la
economa, trata de optimizar el manejo de los recursos humanos y materiales de la empresa, de
tal suerte que, sin comprometer su libre administracin y desarrollo futuros, obtenga un
beneficio mximo y equilibrado para los dueos o socios, los trabajadores y la sociedad.
Por otro lado Guadalupe Ochoa Setzer, en su libro Administracin Financiera (Ochoa, 2002),
define a las Finanzas como la rama de la economa que se relaciona con el estudio de las
actividades de inversin tanto en activos reales como en activos financieros y con la
administracin de los mismos.
De igual manera Zvi Bodie y Robert Merton, en su libro Finanzas (Bodie y Merton, 2003),
conceptualizan a las finanzas como el estudio de la manera en que los recursos escasos se
asignan a travs del tiempo.
Y por ltimo O. C. Ferrel, Geoffrey Hirt y Leticia Ramos, en su libro Introduccin a los Negocios
en un mundo cambiante (Ferrel, Hirt y Ramos, 2004) el trmino finanzas se refiere a todas las
actividades relacionadas con la obtencin de dinero y su uso eficaz.
Por tanto puedo concluir que las finanzas son un rea aplicada de la economa que toma
elementos de otras disciplinas como la contabilidad, la estadstica, la economa, el derecho, las
matemticas, la sociologa, entre otras para saber cmo obtener, administrar y asignar los
recursos en una entidad.
3. Pequea y mediana empresa (PYME)
3.1 Concepto
Es indudable que las empresas efectan una serie de actividades que varan de acuerdo con el
tipo de negocio que pretenda desarrollarse y al volumen de operaciones. Barreyre Pierre-Yves
en su libro La pequea y mediana empresa frente al cambio (Pierre-Yves, 1978) establece que
constituye una parte del fruto conocido como pequeas y medianas empresas aquellas en las
cuales la propiedad del capital se identifica con la direccin efectiva y responde a unos criterios
dimensionales ligados a unas caractersticas de conducta y poder econmico.
Joaqun Rodrguez Valencia en su libro Administracin de las pequeas y medianas empresas
(Rodrguez, 2002), establece que debe entenderse como medianas y pequeas empresas a
aquellas empresas que mediante sus ingresos no sean superiores a 20 millones de pesos pero
tampoco inferiores a milln y medio de pesos y que debe considerar diversos criterios para
determinar con facilidad si la empresa es pequea o mediana. Como puede ser la magnitud, el
medio ambiente, el giro, mercado que domina, el financiamiento y la produccin.

3.2 Clasificacin
De acuerdo a la actividad econmica desarrollada existen diversos factores de cmo se puede
clasificar una PYME (Rodrguez, 2002).
Tabla 1: Clasificacin de las PYMES
INSTITUTO NACIONAL DE ESTADSTICA
Y ESTUDIOS ECONMICOS (INSEE) FRANCIA

Artesanal

De

1 a 10

Trabajadores

muy Pequea

Entre

10 y 50

Trabajadores

Pequea

De

50 a 250

Trabajadores

Mediana

De

250 a 1000

Trabajadores

Grande

De

1000 a 5000

Trabajadores

Muy Grande

ms de

5000

Trabajadores

zLa Small Business Administration (EUA)

Pequea

hasta

250

Empleados

Mediana

de

250 a 500

Empleados

Grande

ms de

500

Empleados

La Comisin Econmica para Amrica Latina (CEPAL)

Pequea

Entre

5 y 49

Empleados

Mediana

De

50 a 250

Empleados

Grande

ms de

250

Empleados

menos de

25

Empleados

Ejecutivos de Finanzas (Mxico)

Pequea

Mediana

Entre

50 y 250

Empleados

Grande

ms de

250

Empleados

Artesanal

De

1a5

Personas

Microempresa

De

5 a 50

Personas

Pequeas

De

50 a 100

Personas

Mediana

de

100 a 250

Personas

Grande

De

250 a 1000

Personas

Muy Grande

ms de

1000

Personas

J. Rodrguez Valencia (Mxico)

Fuente: Adaptado de Joaqun Rodrguez Valencia, Administracin de las pequeas y medianas

empresas
Esta tabla me permiti identificar los diferencias en la conceptualizacin de lo que es una
empresa pequea y mediana, en relacin con otros pases; y que la diferencia circunstancial
radica, en el nmero de personas que cuentan la entidad para poder identificarla como una
pequea o mediana empresa. En pases ms desarrollados el parmetro para una pequea o
mediana empresa en relacin con Mxico, es de ms personas casi el 200 o 300% ms del
nmero de personas que debe tener una empresa en Mxico para ser considerada una PYME.
En Mxico, con el fin del fomento empresarial y de impulsar empresas competitivas en la
economa global, la SECOFI dio a conocer el 13 de abril de 1999, los nuevos criterios de
estratificacin de las empresas.
Tabla 2. Estratificacin de las empresas en Mxico
TAMAO

INDUSTRIALES

COMERCIALES

DE SERVICIOS

Microempresas

1 a 30 empleados

1 a 5 empelados

1 a 20 empelados

Pequeas empresas

31 a 100 empleados

6 a 20 empleados

21 a 50 empleados

Mediana empresas

101 a 500 empleados

21 a 100 empleados

51 a 100 empleados

Grandes empresas

501 o ms empleados

101 o ms empleados

101 o ms empleados

Adaptado de Diario Oficial de la Federacin, 1999.

Con esta estratificacin se pretende avanzar en la definicin de polticas, estrategias y acciones

de fomento de carcter sectorial; y as incrementar la eficacia en atender los requerimientos de
las empresas mexicanas, se fomente la creacin de nuevas empresas y adems, de buscar que
las ms capaces se integren en el mbito mundial.
3.3 Problemas comunes de las PYMES
Lo ms importante acerca de los fracasos empresariales, radica en saber qu fue lo que caus.
Un gran paso hacia el logro del xito de las PYMES es conocer y comprender los motivos que
originaron el fracaso para poder evitarlos. Algunas de las principales causas de que una empresa
fracase es por la negligencia, fraude, falta de experiencia en el ramo, falta de experiencia
administrativa, experiencia desbalanceada, incompetencia del gerente y desastres.
Existe una serie de caractersticas comunes en las empresas que fracasan en el logro de sus
objetivos (Rodrguez, 2002), las ms generalizadas son:

Poca o ninguna especializacin en la administracin: en esencia, la direccin en la PYME

se encuentra a cargo de una sola persona, la cual cuenta con muy pocos auxiliares y en
la mayor parte de los casos, no est capacitado para llevar a cabo esta funcin.
Falta de acceso de capital: es un problema que se presenta con mucha frecuencia en la
pequea empresa, debido a dos causas principalmente: la ignorancia del pequeo
empresario de que existen fuentes de financiamiento y la forma en que estas operan y
la segunda es la falta de conocimiento acerca de la mejor manera de exponer la situacin
de su negocio y sus necesidades ante las posibles fuentes financieras.
Posicin poco dominante en el mercado de consumo: dada su magnitud, la pequea y
mediana empresa considera de manera individual se limita a trabajar en un mercado
muy reducido, por tanto sus operaciones no repercuten en la forma importante en el
mercado.
ntima relacin de la comunidad local: debido a sus escasos recursos en todos los
aspectos, sobre todo la pequea empresa, se liga a la comunidad local, de la cual tiene
que obtener bienes, personal administrativo, mano de obra calificada y no calificada,
materias primas, equipo etc.
Contabilidad y las Finanzas de la empresa, comnmente son escasos los registros
contables, hay costos mal determinados y listas de precios que no cubren los costos
totales. La falta de estados financieros reales y no contar con informacin oportuna para
la toma de decisiones, son problemas cotidianos en las Pymes.
Por lo regular las Pymes no cuentan con herramientas que permitan planear
correctamente su produccin, se requiere de un sistema que les permita medir y
controlar la calidad, se presentan constantes diferencias en existencias y normalmente
no se tiene la capacidad de surtir pedidos grandes o especiales, se presenta una mala
distribucin del trabajo, lo que se convierte en un deficiente nivel en productividad y en
altos costos de operacin.
Otro problema es la falta de Innovacin Tecnolgica; existen pocos sistemas pensados
especficamente para las Pymes y de estos la mayora no cuentan con una buena
capacidad de adaptacin, lo que provoca que las Pymes no puedan desarrollar todo su
potencial.
Un problema grave en las Pymes, es la falta de Conocimiento del Mercado, el
desconocimiento de la competencia que les impiden la aplicacin de tcnicas
mercadolgicas que permitan dar a conocer su producto y saber qu esperan mis
clientes de l? Cundo lanzar una oferta de mercado?, por qu estoy vendiendo menos
que antes? y la posibilidad de explorar nuevos mercados.

3.4 La informacin financiera

En la actualidad toda entidad debe tener un adecuado manejo de la contabilidad, apegado a las
normas oficiales y cumpliendo con las responsabilidades y obligaciones a las cuales responda de
acuerdo a como este conformada y dada de alta. El uso y manejo de una correcta contabilidad,
permitir y facilitara la rpida toma de decisiones por parte del administrador financiero.
3.5 Direccin financiera
El director financiero o administrador financiero, es la persona responsable de tomar las
decisiones financieras dentro de la entidad; es importante que las PYMES tengan dentro de su
estructura puestos que le permitan al administrador financiero la adecuada interpretacin de la
informacin financiera para la toma de decisiones, como un contador y un tesorero con las
capacidades y experiencia adecuadas a las necesidades de la empresa.
Y que la toma de decisiones respecto a las estrategias financieras y planes de accin a tomar
dentro de la PYMES, sean realizadas por una persona con los conocimientos acadmicos y la
experiencia que le permita fundamentar el porqu de sus decisiones; de esta manera y evitando
que personas que no estn preparadas con los conocimientos del puesto o no tengan la
experiencia dejen de tomar decisiones financieras que ocasionen problemas a futuro por la mala
ejecucin de las estrategias financieras y por ende lleven al fracaso estas empresas.
3.7 Los estados financieros
El objetivo principal de la elaboracin y presentacin de estados financieros dentro de la
organizacin radica en la toma de decisiones. Es necesario lograr interpretar bien los estados
financieros para poder tomar decisiones sobre la inversin y crdito, el crecimiento y estabilidad
de la empresa.
Derivado a los estados financieros podemos evaluar la solvencia y liquidez de la entidad, as
como la capacidad de generar fondos; conocer el origen y las caractersticas de sus recursos para
estimar la capacidad financiera de crecimiento.
3.8 Financiacin de las Pymes
Cualquier entidad que recurre a solicitar algn recurso, por lo regular lo hace para obtener con
ellos la mxima utilidad; y de esta forma poder devolver ese capital, con el costo
correspondiente. Es normal que cualquier empresa en desarrollo necesite de capital para poder
continuar con su crecimiento; para poder conseguir estos crditos el empresario debe acudir a
fuentes de financiamiento y conocer por tanto, en que va a invertir, cunto dinero se necesita y
como de que manera devolver este capital.
Por tanto es necesario acudir a la informacin financiera de la empresa y poder detectar el
volumen de ingresos y gastos, las obligaciones de pago y de esta manera poder fijar los objetivos
y hacer sus previsiones, es decir cunto necesita y valorar determinando a un determinado
tiempo y con esa inversin en la entidad y los resultados que se esperan como pagar el crdito.
3.9 Competitividad para la Pyme
Es necesario las PYMES busquen de manera exhaustiva la innovacin de sus productos o
servicios y ser competitivos ante el mercado que diariamente est en crecimiento y que se hagan

de nuevas herramientas y procedimientos que le permitan simplificar sus funciones y maximizar

los recursos con los que cuenta.
3.10 Riesgo financiero
El administrador financiero debe tener en cuenta que existen factores que siempre debe
considerar cuando se disean, ejecutan y evalan estrategias y decisiones financieras de
cualquier ndole; esto es la presencia de la incertidumbre.
Existen diversos riesgos que se pueden presentar

El riesgo de mercado: Se deriva esencialmente en el cambio en los precios de un

momento a otro.
Riesgo de crdito: cuando las instituciones que dieron el crdito estn poco dispuestas a
cumplir sus obligaciones contractuales.
Riesgo de liquidez: es decir, la incapacidad de conseguir fondos para hacer frente a las
obligaciones de la entidad.
Riesgo operacional: las fallas administrativas, medidas de control defectuoso, fraude o
error humano.
Riesgo legal: cuando una contraparte no tiene autoridad legal o regulatoria para realizar
una transaccin.
Riesgo transaccin: es decir la transaccin individual denominada en moneda extranjera;
exportaciones, exportaciones, capital extranjero y prstamos.

De manera general puedo concluir que el problema general de porque las PYMES no alcanzan el
xito deseado en la ejecucin de sus actividades es por la incorrecta administracin de la
entidad; el no contar con una persona al frente de la empresa con los conocimientos necesarios
para que pueda analizar la informacin financiera y pueda tomar decisiones; la falta de inversin
y financiamiento, ya que esto genera que las PYMES se estanquen y no sean competitivas; la
falta de herramientas tecnolgicas que le permitan sintetizar el trabajo diario y la
automatizacin de las mismas.
Es por ello, que el papel del administrador financiero dentro de la entidad es de vital
importancia, ya que con los conocimientos adecuados podr tomar buenas decisiones,
establecer estrategias financieras que le permitirn desarrollar a la empresa y hacerla crecer.
4. Finanzas en las empresas
4.1 Servicios financieros y administracin financiera
Es preocupante que en la actualidad la gran mayora de empresas en Mxico, no toman
decisiones acertadas en cuestin financiera y esto, junto con la falta de estrategias, las puede
llevar a la quiebra. Por ello es importante llevar acabo estrategias financieras para evitar este
tipo de problemas.
Las finanzas en las PYMES pueden dividirse en dos categoras para destacar mejor las
posibilidades de desarrollo de cada una; una de estas es Servicios Financieros y la otra
Administracin Financiera.

La secretaria de Economa establece que servicio financiero es cualquier servicio de naturaleza

financiera ofrecido por un prestador de servicios financieros. Los servicios financieros
comprenden las siguientes actividades:

Servicios de seguros y relacionados con seguros.

Servicios bancarios y dems servicios financieros, excluidos los seguros.

Es decir que los servicios financieros son el rea de las finanzas que se ocupa de proporcionar
asesora y productos financieros a las empresas, personas y gobiernos. Los servicios financieros
comprenden a Bancos e Instituciones afines, planeacin financiera personal, inversiones, bienes
races y compaas aseguradoras.
Por otro lado, Abraham Perdomo en su libro Elementos Bsicos de administracin financiera
(Perdomo, 2002), establece que la Administracin Financiera es una fase de la administracin
general, que tiene por objeto maximizar el patrimonio de una empresa a largo plazo, mediante
la obtencin de recursos financieros por aportaciones de capital u obtencin de crditos, su
correcto manejo y aplicacin, as como la coordinacin eficiente del capital de trabajo,
inversiones y resultados, mediante la presentacin e interpretacin para tomar decisiones
acertadas.
Alfonso Ortega Castro, en su libro Introduccin a la Finanzas (Ortega, 2003), establece que es
una disciplina que optimiza los recursos financieros para el logro de los objetivos de la
organizacin con mayor eficiencia y rentabilidad.
Es decir que la administracin financiera se refiere al uso adecuado del dinero, por ello es
importante en la organizacin tanto para el desarrollo de las operaciones como para las
inversiones que se realizan, es decir las tareas del administrador financiero en una empresa van
desde hacer presupuestos, la prediccin financiera y el manejo de efectivo, hasta la
administracin crediticia, el anlisis de inversin y el procurar fondos.
Dado que la mayor parte de las decisiones empresariales se miden en trminos financieros el
papel del administrador financiero en la operacin de la empresa resulta de vital importancia,
As pues, todas aquellas reas que constituyen la organizacin de negocios como la contabilidad,
manufactura, mercado, personal, investigacin entre muchas otras, requieren de un
conocimiento mnimo de la funcin administrativa financiera.
La importancia de la funcin financiera depende de gran medida del tamao de la empresa; en
las empresas pequeas, la funcin financiera suele encomendarse al departamento de
contabilidad, pero a medida que la empresa crece, es necesaria la creacin de un departamento
especial para trabajar el rea financiera. La persona que desenvuelve este papel dentro de la
organizacin suele ser el tesorero, quien realiza la planeacin financiera, y la recuperacin de
fondos, la administracin del efectivo, las decisiones de gastos de capital, el manejo de crditos
y la administracin de la cartera de inversiones.
Las PYMEs en Mxico, deben tener como objetivo el buscar su autonoma, es decir ser
autosuficientes en cuanto a requerimientos financieros se refiere; ser capaz de generar los
suficientes ingresos como para financiar la compra de materia prima, maquinaria y equipo, pago
de proveedores, nomina, gastos administrativos entre otros, mediante una correcta percepcin
y aplicacin de los recursos en la entidad. Es por ello de la importancia de que los
administradores financieros sean los responsables de obtener y utilizar los fondos de una

manera que maximice el valor de la empresa, concluyo entonces que la meta principal de la
administracin financiera debe ser de maximizar la riqueza.
El administrador financiero, desempea un papel crucial en la operacin y xito de una empresa,
por ellos es que debe estar familiarizado con fundamentos de Economa y Contabilidad; debe
conocer el marco de economa que impera en el pas, los niveles cambiantes de actividad
econmica, cambios de poltica, por mencionar algunos y la interpretacin de estados
financieros como lo son el estado de resultados, balance general, estado de flujo de efectivo y
el de utilidades. Es decir, conocimientos de las finanzas para saber el tratamiento que se da a
los fondos y de contabilidad para la toma de decisiones.
4.2 Decisiones financieras
Aunado a tener dentro de la entidad a un administrador financiero que pueda maximizar los
recursos de acuerdo al correcto anlisis de la informacin financiera y la correcta toma de
decisiones, es importante plantear adecuadas decisiones financieras que le permitan garantizar
el logro de estos objetivos. Carlos Garca, Gustavo Lejarriaga, Pilar Gmez, Paloma Bel, Josefina
Fernndez y Marta Miranda, en su libro Direccin Financiera de la empresa (Garca, Lejarriaga,
Gmez, Bel, Fernndez y Miranda, 2003), establecen que con el objetivo de maximizar las
finanzas en una empresa, en la actualidad las empresas deben hacer uso de decisiones
financieras; estas decisiones se pueden agrupadas en tres categoras estrechamente vinculadas:
Las decisiones de inversin, las decisiones de financiamiento y las decisiones relacionadas con
la poltica de dividendos.
Figura 1: Decisiones financieras

Decisiones financieras
Fuente: Adaptado de A. Damodaran

Aswath Damodaran en su libro Finanzas corporativas (Damodaran, 1999), establece que las
decisiones de inversin se refieren a la adquisicin de activos de corto o largo plazo. Al principio
estas decisiones se evaluaban en forma individual (compro o no tal mquina, el camin de
reparto etc); y en la actualidad ha evolucionado hasta un anlisis global, en este tipo de anlisis
se toma en cuenta las repercusiones que tiene la inversin en cuestin sobre el resto de las
inversiones de la empresa.
Las decisiones de financiamiento buscan responder la pregunta cul es la combinacin ptima
de fuentes de financiamiento? Dichas fuentes tienen dos grandes orgenes las deudas y los
fondos propios. Y por ltimo las decisiones de dividendos; estas estrategias estn ntimamente
ligadas a la poltica de financiamiento. Implica ver si se retribuye a los accionistas privando por
lo tanto a la empresa de fondos para realizar inversiones.
4.3 Estrategias financieras
En la actualidad es indispensables las PYMES desarrollen adecuadas estrategias financieras que
le permitan, combinando las habilidades del administrador financiero y los servicios financieros
la maximizacin de los recursos de la entidad con el objetivo del crecimiento y posicionamiento
en el mercado.
Es por ello que se deben de definir las estrategias financieras a seguir, y esto se lograr
identificando primeramente las reas claves en las que nos vamos a enfocar; que podran ser el
director financiero, la competitividad, la innovacin, la financiacin y el riesgo financiero; es
importante tambin el definir un objetivo estratgico, que este debe ser la meta a alcanzar.
Algunas de las estrategias financieras que las PYMES pueden adoptar para hacer prosperar a la
entidad podran ser:

Elegir al administrador financiero que est capacitado para poder enfrentar las
necesidades de la entidad, que cuente con los conocimientos y la experiencia necesaria
para poder resolver las diferentes contingencias que se lleguen a presentar, ante el
cambiante mercado local y nacional.
Ser competitivos ante los diferentes mercados en los que se desenvuelva; procurando
siempre la innovacin y la creacin de productos atractivos y que cubran las expectativas
de demanda de los clientes. Por ende se debe establecer de manera peridica
innovaciones del producto y/o servicio que se oferte.
Realizar evaluaciones de manera peridica sobre opciones de financiamiento con tal de
poder invertir en la entidad y se logre el crecimiento del mismo.
Realizar de manera peridica un anlisis de las razones financieras y de esta manera
poder medir la economa de la empresa.
Analizar peridicamente los estados financieros para poder tomar adecuadas decisiones.

5. Conclusin
Puedo concluir que en la actualidad no basta con que las pequeas y medianas empresas en
Mxico cuenten con un excelente servicio o que oferten un producto de calidad si no cuentan
con una visin a futuro, que se preocupen por crecer, estar innovndose y desarrollarse para ser
competitivos y no quedarse estancadas en el constante mercado que cambia y se renueva
diariamente. Es por ende que es necesario el administrador financiero se preocupe por tener
objetivos en la entidad y tome adecuadas estrategias financiera que le permitan cumplir con los
objetivos pactados y por obvias razones el desarrollo y el xito de la entidad.

El papel del administrador financiero o encargado de las decisiones en la entidad es de vital

importancia, la mala ejecucin de sus decisiones, el capital mal invertido puede llegar a traerle
muchas complicaciones a la entidad y en algunas ocasiones hasta la quiebra del negocio. Es por
ello que la persona encargada de esta responsabilidad dentro de la entidad, debe ser alguien
con conocimientos acadmicos y experiencia que le permitan poder tener la inteligencia y
habilidades para la toma de decisiones; y en la actualidad nos damos cuenta que estas empresas
son administradas por los mismo dueos, y suele suceder que no son personas con los
conocimientos acadmicos o la experiencia para hacer frente a las necesidades financieras que
tiene la entidad.
Como ya mencione el xito de una PYME radica, en el buen manejo de los recursos, la innovacin
y ser competitivos ante otras empresas locales la ejecucin por parte del administrador
financiero de adecuadas estrategias financieras acorde a los objetivos de la organizacin y
aunado a los productos o servicio de calidad que ofrezcan, que sean atractivos para los clientes
y que cumplan con las expectativas del consumidor, lograran el xito de la entidad.
5. Bibliografa

ANSOFF H. Igor (1965), Estrategia corporativa: un enfoque analtico a la poltica

empresarial para el crecimiento y la expansin, Ed. McGraw-Hill.
BARREYRE Pierre-Yves (1978), La pequea y mediana empresa frente al cambio Ed.
Hispano europea S.A.
BODIE Zvi y MERTON Robert(2003), Finanzas, Ed. Pearson.
DAMODARAN Aswath. (1999), Finanzas Corporativas: Ed. Wiley
FERREL O. C., HIRT Geoffrey y RAMOS Leticia (2004), Introduccin a los Negocios en Un
Mundo Cambiante, Cuarta Edicin, Ed. McGraw-Hill.
JHONSON Gerry, Scholes Kevan y Whittington Richard (2006), Direccin Estratgica, Ed.
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MINTZBERG Henry, QUINN James Brian y VOYER John (1997), El proceso estratgico:
conceptos, contextos y casos. Ed. Pearson.
OCHOA SETZER, Guadalupe (2002), Administracin Financiera. Ed. McGraw Hill.
ORTEGA CASTRO, Alfonso (2002), Introduccin a las Finanzas. Ed. McGraw Hill.
PERDOMO Moreno, Abraham (2002). Elementos bsicos de administracin financiera,
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SECRETARIA DE ECONOMA, Recuperado de www.economia.gob.mx fecha de consulta:
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del
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THOMPSON, Jr. y A. J. Strickland (1999), Direccin Estratgica, Ed. McGraw-Hill.

http://www.gestiopolis.com/estrategia-financiera-para-la-pequena-y-mediana-empresapyme/