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y Subsidiaria
Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros Consolidados
Aos Terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009
interno de la compaa y subsidiaria. Una auditora tambin comprende evaluar si los principios
de contabilidad aplicados son apropiados, y si las estimaciones contables realizadas por la
Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados
financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes indicados presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Refinera La
Pampilla S.A.A. y Subsidiaria al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados consolidados de
sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Per
Refrendado por:
_____________________(Socio)
Eduardo Gris Percovich
CPC Matrcula No. 12159
1 de marzo de 2011
-2-
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar, neto
Existencias, neto
Gastos contratados por anticipado
Notas
5
6
7
8
9
10
8
10
11
12
13
14
31
2010
US$000
2009
US$000
12,157
160,219
126,576
402,479
2,526
16,260
148,194
15
68,782
336,567
2,214
PASIVO CORRIENTE:
Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto a la renta corriente
Otras cuentas por pagar
703,957
572,032
4,201
23
289,577
440
37,920
4,760
6
3,487
23
424
293,054
958
9,703
4,760
11,021
336,927
323,430
1,040,884
895,462
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
-3-
2009
US$000
16,303
224,453
69,061
12,909
44,009
331,600
366,735
379,351
27,210
257,780
632
406,561
258,412
TOTAL PASIVO
738,161
625,147
147,020
32,105
6,420
117,178
147,020
30,789
6,420
86,086
302,723
270,315
1,040,884
895,462
PASIVO NO CORRIENTE:
Obligaciones financieras
Otras cuentas por pagar
PATRIMONIO NETO:
Capital social
Reserva legal
Otras reservas
Resultados acumulados
15
16
17
7
2010
US$000
66,759
143,794
47,697
2,306
71,044
Notas
18
19
18
20
21
22
23
24
25
26
28
28
Total
UTILIDAD OPERATIVA
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia en cambio, neta
29
29
Total
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA
Impuesto a la renta
30
UTILIDAD NETA
Utilidad bsica y diluida por accin comn
(en dlares estadounidenses)
33
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
-4-
2010
US$000
2009
US$000
2,759,159
162,586
2,016,406
217,881
405,879
352,424
3,327,624
2,586,711
14,342
7,019
13,394
7,781
3,348,985
2,607,886
(2,726,438)
(405,879)
(2,033,574)
(352,424)
(3,132,317)
(2,385,998)
(6,166)
(6,181)
(3,138,483)
(2,392,179)
210,502
215,707
(114,182)
(21,058)
3,392
(3,627)
(106,087)
(19,519)
3,590
(11,206)
(135,475)
(133,222)
75,027
82,485
1,825
(17,877)
1,543
2,008
(16,466)
3,206
(14,509)
(11,252)
60,518
71,233
(16,537)
(22,143)
43,981
49,090
0.122
0.136
Capital
Reserva
Otras
Resultados
Social
Legal
Reservas
Acumulados
(Nota 20)
(Nota 21)
(Nota 22)
(Nota 23)
US$000
US$000
US$000
US$000
30,621
6,420
147,020
37,164
US$000
221,225
Transferencia
168
Utilidad neta
49,090
49,090
30,789
6,420
86,086
270,315
147,020
(168)
Total
Dividendos pagados
(11,573)
(11,573)
Transferencia
1,316
(1,316)
Utilidad neta
43,981
43,981
32,105
6,420
117,178
302,723
147,020
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
-5-
ACTIVIDADES DE OPERACION:
Cobranza a clientes
Pago a proveedores, partes relacionadas y terceros
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de impuesto selectivo al consumo y otros impuestos
Pago de intereses, neto
Otros cobros de operacin, neto
2010
US$000
2009
US$000
3,301,019
(2,864,710)
(36,681)
(421,124)
(18,066)
224
2,630,242
(2,186,730)
(30,385)
(331,340)
(19,868)
4,873
(39,338)
66,792
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Compra de maquinaria y equipo y obras en curso
Compra de activos intangibles
1,882
(28,007)
(7,435)
286
(11,903)
(5,821)
(33,560)
(17,438)
116,735
121,571
(144,157)
(13,781)
(11,573)
16,303
171,817
(259,479)
13,781
-
68,795
(57,578)
(4,103)
(8,224)
16,260
24,484
12,157
16,260
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Aumento de sobregiros bancarios
Aumento en obligaciones financieras
Disminucin en obligaciones financieras
(Pago) emisin de papeles comerciales, neto
Pago de dividendos
(Contina)
-6-
43,981
49,090
28,924
8,373
29,805
9,100
(192)
(1,362)
532
-
4
(45,091)
336
152
(464)
10,841
174
62
23,399
(1,974)
(12,557)
15
(58,508)
(62,547)
112
(42,983)
2,522
114,694
(106,480)
11,133
(10,364)
(12,909)
2,306
24,307
(1,750)
8,205
16,568
(39,338)
66,792
29,306
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
-7-
2009
US$000
1.
ACTIVIDAD ECONOMICA
Refinera La Pampilla S.A.A. (en adelante la Compaa) es una subsidiaria de Repsol YPF
Per B.V., una empresa constituida en Pases Bajos, que posee el 51.03% de las acciones
del capital social de la Compaa al 31 de diciembre de 2010 y 2009. La Compaa fue
constituida en noviembre de 1994 e inici operaciones el 1 de agosto de 1996.
La Compaa se dedica a la refinacin, almacenamiento, comercializacin, transporte y
distribucin de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petrleo y sus derivados, el que
representa su segmento principal de operacin, no siendo relevante informar otros segmentos de
operacin por sus otros ingresos operacionales por ser menores a los umbrales cuantitativos
requeridos por la NIIF 8. El domicilio legal de la Compaa es Carretera Ventanilla,
Kilmetro 25, Callao, Per. El operador tcnico de la refinera es Repsol YPF, S.A.
El 2 de octubre de 2006, la Compaa adquiri el 99.99% de la participacin en el capital
social de Repsol Comercial S.A.C. (en adelante la Subsidiaria o RECOSAC). La
Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribucin y comercializacin de
hidrocarburos y sus derivados (Nota 2).
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad consolidada de la Compaa y su
Subsidiaria, incorporando los resultados de la Subsidiaria a partir de la fecha de
adquisicin.
(a) Marco Regulatorio
La actividad de la Compaa y su Subsidiaria se rige, entre otros, por el Artculo 76 de la
Ley Orgnica de Hidrocarburos, Ley N 26221, promulgada en agosto de 1993, la cual
establece que el transporte, distribucin y comercializacin de los productos derivados de
los hidrocarburos, se regirn por las normas que apruebe el Ministerio de Energa y Minas.
En tal sentido, mediante el Decreto Supremo N 30-1998-EM, el 3 de agosto de 1998 se
aprob el Reglamento para la comercializacin de combustibles lquidos y otros productos
derivados de los hidrocarburos. En opinin de la Gerencia, la Compaa y su Subsidiaria
estn cumpliendo con lo dispuesto en las normas mencionadas anteriormente.
Las operaciones de la Compaa y de su Subsidiaria en el pas se encuentran reguladas por
OSINERGMIN - Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera, de acuerdo
con la Ley N 26734. La misin del OSINERGMIN es regular, supervisar y fiscalizar, en el
mbito nacional, el cumplimiento de las disposiciones legales y tcnicas relacionadas con
las actividades de los subsectores de electricidad, hidrocarburos y minera, as como el
cumplimiento de las normas legales y tcnicas referidas a la conservacin y proteccin del
medio ambiente en el desarrollo de dichas actividades.
-8-
ampliando el monto contingente del Fondo a fin de contar con un respaldo econmico que
permita continuar con la operatividad del mismo.
El 6 de febrero de 2009, el Fondo efectu un pago a la Compaa con el que cancel el
ntegro de las cuentas por cobrar generadas en el ao 2008.
Con fecha 24 de diciembre de 2010, se public el Decreto de Urgencia N 083-2010, el cual
amplia la vigencia del Decreto de Urgencia N 010-2004, hasta el 31 de agosto de 2011.
Adicionalmente se aprob un crdito suplementario destinado a financiar el Fondo, hasta
por la suma (en miles) S/.720,000.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene una cuenta por cobrar de (en miles)
US$83,279 (US$47,370 en 2009) (Nota 8).
Durante el mes de abril de 2010, la Direccin General de Hidrocarburos (DGH) emiti la
Resolucin Directoral N 075-2010-EM/DGH, en la que se pretende que los productores e
importadores de combustibles rectifiquen las declaraciones juradas semanales presentadas
desde agosto de 2008 y apliquen en forma retroactiva los valores de referencia establecidos
en dicha Resolucin.
La Compaa, en base a la opinin unnime de sus asesores legales externos considera que
esa pretensin vulnera el principio de irretroactividad de la Ley, contraviene el
ordenamiento constitucional y la seguridad jurdica, razn por la cual se han iniciado las
acciones legales pertinentes en la defensa de sus derechos. La sentencia de primera
instancia ha declarado fundada en parte la demanda interpuesta por la Compaa y, en
consecuencia, inaplicable para sta la Resolucin Directoral N 075-2010-EM/DGH. La
sentencia ha sido apelada. La cifra mxima de la pretendida rectificacin es de
aproximadamente (en miles) US$62,000.
(d) Aprobacin de estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 han sido autorizados para
su emisin por la Gerencia de la Compaa el 1 de marzo de 2011. Los estados financieros
consolidados de la Compaa y Subsidiaria por el ao terminado el 31 de diciembre de
2009 fueron autorizados para su emisin por la Gerencia de la Compaa el 26 de febrero
de 2010.
2.
determinado en (en miles) US$19,840 (Nota 14). En consecuencia, a partir del 2 de octubre
de 2006 RECOSAC se convirti en una subsidiaria totalmente poseda de la Compaa.
La Subsidiaria fue constituida el 14 de febrero de 2002 e inici sus operaciones el 1 de
junio de 2002.
Actividad econmica de la Subsidiaria
La Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribucin y comercializacin de
hidrocarburos y sus derivados, incluyendo gas licuado de petrleo (GLP); as como
negocios o servicios complementarios y conexos. Al 31 de diciembre de 2010, para realizar
sus operaciones de comercializacin de hidrocarburos y sus derivados, la Subsidiaria cuenta
con 116 estaciones de servicio propias, 29 de las cuales estn cedidas en gestin a terceros
y 149 estaciones de servicio abanderadas (119, 27 y 124, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2009).
A continuacin se indican los datos financieros ms relevantes de la Subsidiaria al 31 de
diciembre de 2010 y 2009:
3.
2010
US$000
2009
US$000
Activos
260,205
198,865
Pasivos
152,545
100,197
107,660
98,668
- 11 -
- 15 -
Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor razonable y estn presentadas
netas de estimacin por deterioro la cual se estima de acuerdo con las polticas establecidas
por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, los saldos pendientes de
cobro con una antigedad mayor a 180 das y sus posibilidades de ser recuperados, y la
evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen ms all de lo normal el
riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su monto tenga un
nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales prdidas en las cuentas por
cobrar a la fecha del balance general consolidado. El monto de la estimacin se reconoce
con cargo a los resultados del ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen con crdito
a los resultados del ejercicio. Los criterios bsicos para dar de baja los activos financieros
deteriorados contra dicha cuenta de valuacin son los siguientes: (a) agotamiento de la
gestin de cobranza, incluyendo ejecucin de garantas; y (b) dificultades financieras del
deudor que evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por
cobrar.
(g) Existencias
Las existencias se valan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se
determina usando el mtodo de promedio ponderado mensual; el costo de las existencias
por recibir, usando el mtodo de costo especfico. El valor neto realizable es el precio de
venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las
existencias en condiciones de venta y realizar su comercializacin. Por las reducciones del
valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se constituye una estimacin
para desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en el que
ocurren tales reducciones.
La estimacin para obsolescencia de materiales y repuestos en almacn se determina
tomando como base las partidas sin movimiento por ms de tres aos. La Gerencia realiza
evaluaciones sobre la obsolescencia de sus existencias para determinar el monto a registrar
por este concepto a la fecha de los estados financieros consolidados.
(h) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina
simultneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros
presentados en el balance general consolidado son: efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar y por pagar comerciales, otras cuentas por cobrar y por pagar (corriente
- 16 -
y largo plazo, excepto el impuesto a la renta), cuentas por cobrar y por pagar a partes
relacionadas, inversiones financieras, y obligaciones financieras (corriente y largo plazo).
El reconocimiento inicial de un activo o pasivo financiero que no se lleve a valor razonable
con cambios en ganancias y prdidas, es a su valor razonable ms los costos de transaccin
que sean directamente atribuibles a la compra o emisin del instrumento financiero.
Los activos financieros originados por la propia empresa tales como prstamos y cuentas
por cobrar a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente a un deudor, y
los pasivos financieros por obligaciones a largo plazo, son valuados a su costo amortizado
utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva, reconociendo en resultados los intereses
devengados en funcin de su tipo de inters efectivo. Por costo amortizado se entiende el
costo inicial menos los reembolsos del principal ms o menos la amortizacin acumulada
(calculada con el mtodo de la tasa de inters efectiva) de cualquier diferencia entre el
importe inicial y valor de reembolso en el vencimiento, teniendo en cuenta potenciales
reducciones por deterioro o impago (en el caso de activos financieros). El mtodo de la tasa
de inters efectiva busca igualar exactamente el valor en libros de un instrumento financiero
con los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del
instrumento financiero. La prdida o ganancia de un pasivo financiero a valor razonable con
cambios en ganancias y prdidas, se reconocer en los resultados del ejercicio. En el caso
de los pasivos financieros registrados al costo amortizado, se reconocen las ganancias o
prdidas en el resultado del ejercicio por el tiempo transcurrido.
La clasificacin de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento
de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que lo origina.
Los intereses y las prdidas y ganancias relacionados con un instrumento financiero
clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las distribuciones a
los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento de patrimonio se
cargan directamente a resultados acumulados.
(i)
Inversiones financieras
10, 30 y 33
10 y 15
20
5
entre 5 y 12
10
4
Activos intangibles
activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se
reconoce una prdida por deterioro en el estado consolidado de ganancias y prdidas, por un
monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para
cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el
mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor
razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de
efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin efectuada en
condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de
efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
(q) Provisiones
Las provisiones se reconocen slo cuando la Compaa y su Subsidiaria tienen una obligacin
presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran
recursos para liquidar la obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la
obligacin. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor
estimacin que se tenga a la fecha del balance general consolidado. Cuando el efecto del
valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de
los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(r) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados; slo se
revelan en nota a los estados financieros consolidados a menos que la posibilidad de una
salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados; slo se
revelan en nota a los estados financieros consolidados cuando es probable que se produzca un
ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en
los estados financieros consolidados del perodo en el cual ocurra el cambio de
probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o
virtualmente seguro en el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de
recursos, respectivamente.
(s)
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha
prestado los servicios a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro; y un gasto cuando la
Compaa y su Subsidiaria han consumido el beneficio econmico procedente del servicio
prestado por el trabajador a cambio de las retribuciones en cuestin.
- 20 -
(t)
Los ingresos por venta y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha
entregado el bien y se han transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad y es probable que los beneficios econmicos relacionados con la transaccin fluyan
a la Compaa y su Subsidiaria. Las ventas son presentadas netas de descuentos.
Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporcin al
tiempo transcurrido. Los dems ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan.
Los impuestos especiales, que gravan la produccin de los combustibles y que no constituyen
impuestos recibidos por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al
Consumo (ISC) y el Impuesto al Rodaje, se reconocen como parte de los ingresos por ventas
de combustibles y del respectivo costo de ventas con los que se relacionan. El efecto neto en
la utilidad bruta de la Compaa y su Subsidiaria al aplicar este tratamiento es nulo.
(u) Ganancias y prdidas por diferencia de cambio
Las ganancias y prdidas por diferencia de cambio provenientes de la cancelacin de partidas
monetarias denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de tales partidas por variaciones
en el tipo de cambio despus de su registro inicial, se reconocen como un ingreso y un gasto
financiero, respectivamente, en el ejercicio en el cual surgen.
(v) Impuesto a la renta diferido
El pasivo por impuesto a la renta diferido se reconoce por todas las diferencias temporales
gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base
tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que
le dieron origen seran reversadas. Asimismo, el activo por impuesto a la renta diferido se
reconoce por la prdida tributaria y por las diferencias temporales deducibles entre el valor en
libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el
futuro la Compaa y su Subsidiaria dispondrn de suficiente renta gravable contra la cual
pueda compensar la prdida tributaria y aplicar las diferencias temporales que reviertan
dentro del plazo establecido, de ser el caso.
El pasivo y activo diferido son medidos en base a la tasa de impuesto a la renta que se espera
aplicar a la renta gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado,
usando la tasa de impuesto a la renta promulgada o sustancialmente conocida en la fecha del
balance general consolidado.
El impuesto a la renta es reconocido como gasto o ingreso del perodo, o se carga o abona
directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que fueron cargadas o abonadas
directamente al patrimonio.
Segn se explica en la Nota 3 (a), hasta el 31 de diciembre de 2009 la Compaa, siguiendo la
prctica contable usual en Per, aplicaba similar tratamiento para registrar el porcentaje
correspondiente a la participacin de los trabajadores diferida. El saldo acumulado de
participacin a los trabajadores diferido al 31 de diciembre de 2009 ha sido eliminado en
2010.
- 21 -
5,972
(5,972)
44,967
(44,967)
Presentacin neta de las cuentas por pagar con otras cuentas por cobrar
no corriente:
Otras cuentas por pagar
Otras cuentas por cobrar - parte no corriente
Otras cuentas por cobrar - parte corriente
2,815
2,867
(5,682)
- 22 -
7,016
(7,016)
4.
Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compaa y su Subsidiaria realizan sus operaciones de compra y venta
fundamentalmente en dlares estadounidenses, siendo una parte importante de las
ventas de la subsidiaria en dlares estadounidenses. El riesgo de tipo de cambio surge
de los saldos en efectivo, las cuentas por cobrar (principalmente por el saldo a cobrar
al Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles), cuentas por pagar
y de los prstamos recibidos en nuevos soles. La Compaa y su Subsidiaria no
utilizan contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposicin al riesgo de tipo de
cambio. La Gerencia ha aceptado el riesgo de su posicin activa neta, por lo que no
ha efectuado operaciones de derivados para su cobertura.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los saldos de activos y pasivos financieros
denominados en moneda extranjera, estn expresados en dlares estadounidenses al
tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) vigente a esas fechas, el cual fue S/.2.809 venta y S/.2.808
compra al 31 de diciembre de 2010 (S/.2.891 venta y S/.2.888 compra al 31 de
diciembre de 2009) por dlar estadounidense, y se resumen como sigue:
2010
S/.000
2009
S/.000
Activos:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar, neto (corto y largo plazo) (a)
27,535
191,872
362,654
32,980
183,746
214,959
Total
582,061
431,685
Pasivos:
Sobregiros bancarios y obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Impuesto a la renta corriente
Otras cuentas por pagar
115,070
70,096
6,478
165,845
52,000
55,541
97,474
Total
357,489
205,015
224,572
226,670
- 23 -
(a)
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 incluye una cuenta por cobrar al Fondo para
la Estabilizacin de Precios de los Combustibles por (en miles) S/.233,764 y
S/.136,946 respectivamente (Nota 8 (a)).
Ao
Devaluacin
(Revaluacin)
%
Inflacin
(Deflacin)
%
2010
2009
2008
2007
2006
(2.84)
(7.99)
4.84
(6.26)
(6.82)
4.57
(5.05)
8.79
5.24
1.33
Riesgo crediticio
El riesgo de crdito de la Compaa y su Subsidiaria se origina en la incapacidad de
los deudores de poder cumplir con sus obligaciones, en la medida que stas hayan
vencido. La Gerencia otorga montos mximos de crdito a cada cliente en funcin a
sus antecedentes crediticios y a su situacin financiera, y monitorea permanentemente
el comportamiento de pago de los mismos.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales de la Compaa, la concentracin
de ventas se presenta en clientes mayoristas y exportaciones. Los clientes mayoristas
son empresas de reconocido prestigio en el mercado nacional y al 31 de diciembre de
2010 el 61 % (65% al 31 de diciembre de 2009) de las cuentas por cobrar de la
Compaa estn garantizadas con cartas fianzas bancarias de instituciones financieras
de primer nivel. Asimismo, la gestin del crdito de las exportaciones es realizada por
Repsol YPF Trading y Transporte, S.A. (parte relacionada).
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales de la Subsidiaria, el 30% de las
ventas se concentra en compaas mineras de reconocido prestigio nacional e
internacional que pertenecen a la Gran Minera en el pas, y que presentan bajos
niveles de riesgo de incobrabilidad. Asimismo, existe un alto nivel de ventas
garantizadas con fianzas bancarias de bancos de primer nivel. Al 31 de diciembre de
2010 el 43% de las cuentas por cobrar de la Subsidiaria (excluidos los saldos por
cobrar a los clientes de la Gran Minera) se encuentran garantizadas.
En consecuencia, la Compaa y su Subsidiaria no prevn prdidas significativas que
surjan de este riesgo.
- 25 -
(c)
Riesgo de liquidez
La Gerencia evala permanentemente la suficiencia de efectivo y equivalentes de
efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a
travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. La Compaa y Subsidiaria
mantienen adecuados niveles de efectivo y equivalentes de efectivo y de lneas de
crdito disponibles.
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa y su
Subsidiaria clasificados segn su vencimiento, considerando el perodo restante para
llegar a ese vencimiento en la fecha del balance general consolidado:
Menos de
1 ao
US$000
Entre 1
y 2 aos
US$000
Entre 2
y 5 aos
US$000
Ms de
5 aos
US$000
Total
US$000
Al 31 de diciembre de 2010
Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
66,759
143,794
47,697
71,044
190,570
6,115
188,781
9,832
11,263
66,759
523,145
47,697
98,254
Total
329,294
196,685
198,613
11,263
735,855
Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
16,303
224,453
69,061
12,909
44,009
53,105
632
195,623
-
9,052
-
16,303
482,233
69,061
12,909
44,641
Total
350,432
53,737
195,623
9,052
608,844
Al 31 de diciembre de 2009
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de
las categoras mencionadas anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas
relaciones con bancos locales con el fin de asegurar suficientes lneas de crdito en
todo momento, as como tambin solventar su capital de trabajo con los flujos de
efectivo provenientes de sus actividades de operaciones.
(d)
Riesgo de capital
Los objetivos de la Compaa y su Subsidiara al administrar el capital son el
salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propsito de
generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una
estructura de capital ptima para reducir el costo del capital.
Consistente con la industria, la Compaa y su Subsidiaria monitorean su capital
sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda
neta entre el total del capital (patrimonio total ms la deuda neta). La deuda neta
corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no
corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al
- 26 -
2009
US$000
Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar a partes relacionadas - prstamos
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo
66,759
523,145
(12,157)
16,303
482,233
11,000
(16,260)
Deuda neta
577,747
493,276
Patrimonio neto
302,723
270,315
Total capital
880,470
763,591
Ratio de apalancamiento
(e)
65.62%
64.60%
5.
2009
US$000
Caja
Cuentas corrientes (a)
Depsitos a plazo (b)
1,788
10,369
-
2,274
8,618
5,368
Total
12,157
16,260
- 27 -
(a) Las cuentas corrientes estn denominadas principalmente en nuevos soles y en dlares
estadounidenses, se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior, son de
libre disponibilidad y generan intereses a tasas anuales entre 1.26 y 0.38 por ciento al 31
de diciembre de 2010, (1.33 y 0.55 por ciento al ao al 31 de diciembre de 2009).
(b) Al 31 de diciembre de ao 2009 corresponden a depsitos efectuados en bancos del
exterior y locales con vencimientos menores a 4 das a una tasa de inters anual de 0.02
por ciento en dlares y 1.00 por ciento en soles.
6.
Total
Estimacin por deterioro
2010
US$000
2009
US$000
52,446
58,628
28,341
16,867
123
42,052
42,272
10,614
50,646
30
156,405
145,614
3,174
1,147
481
335
164
145
20
37
1,243
1,352
315
544
2,252
266
-
5,503
5,972
161,908
151,586
(1,689)
Total
160,219
- 28 -
(3,392)
148,194
2009
US$000
160,221
129
26
1,532
148,207
56
70
3,253
Total
161,908
151,586
2010
US$000
Saldos iniciales
Aumento
Castigos y/o recuperos
Diferencia de cambio
Saldos finales
2009
US$000
3,392
155
(1,767)
(91)
9,198
330
(6,231)
95
1,689
3,392
- 29 -
7.
2010
US$000
2009
US$000
5
4
3
2
1
Total
15
11,003
1,890
16
Total
12,909
(a) Con fecha 4 de diciembre de 2009, se firm un Contrato Mutuo entre la Compaa y
Repsol YPF Comercial del Per S.A. por el cual se aprob una lnea de crdito a favor
de la Compaa de (en miles) US$13,000 con vigencia hasta el 31 de diciembre de
2010, a una tasa Libor 6 meses + 1.35 por ciento. El 7 de diciembre de 2009 se realiz
la primera disposicin por el importe de (en miles) US$11,000. Con fecha 13 de
setiembre de 2010 dicha disposicin fue cancelada.
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas no generan intereses y no tienen
garantas especficas, excepto lo indicado en el punto a).
- 30 -
2009
US$000
162,586
7,194
217,881
7,876
(2,461,698)
(2,535)
(2,851)
(2)
(160)
(5,403)
(1,988,855)
(2,308)
(2,561)
(1,356)
(747)
(3,830)
8.
83,279
31,845
5,619
2,065
1,612
2,635
3,645
556
-
47,370
3,704
13,223
2,239
1,688
352
430
2,867
540
80
127,055
4,201
69,006
3,487
(479)
Total
126,576
- 31 -
.. 2009 ..
Corriente No Corriente
US$000
US$000
4,201
(224)
68,782
3,487
(a) Corresponde al saldo por cobrar al Fondo de Estabilizacin de los Precios de los
Combustibles creado por el Gobierno Peruano segn Decreto de Urgencia N 010
2004 y normas modificatorias (Nota 1 (c)). Los saldos al 31 de diciembre de 2010
incluyen un monto de aproximadamente (en miles) US$62,000 que son parte de un
proceso judicial que se mantiene contra la DGH respecto de la aplicacin retroactiva
de la Resolucin Directoral N 075-2010 EM/DGH (Nota 1 (c)).
En opinin de la Gerencia, y basndose en los informes de sus asesores legales
externos, una vez concluido el proceso judicial en todas sus instancias, el resultado
ser favorable a la Compaa, y permitir hacer efectivo el recupero de la totalidad de
la cuenta a cobrar registrada.
(b) El saldo a favor del impuesto a la renta corriente corresponde a los pagos a cuenta de
este impuesto deducida la provisin por impuesto a la renta del ejercicio. Este saldo
puede ser recuperado solicitando su devolucin, o aplicndolo como crdito contra
futuros pagos a cuenta y de regularizacin del referido impuesto.
(c) El crdito fiscal por Impuesto General a las Ventas (IGV) resulta del IGV pagado en la
adquisicin de bienes y servicios; el cual en opinin de la Gerencia ser recuperado en
el corto plazo con el IGV que resulte aplicable a las ventas de bienes y servicios que
en el futuro realicen la Compaa y su Subsidiaria, y que se encuentren gravadas con
el referido impuesto.
(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo incluye: prstamos a las estaciones de
servicio bajo contratos de cesin destinados a efectuar inversiones en dichas
estaciones de servicio y a productos entregados en calidad de prstamo a un cliente de
acuerdo a contrato de suministro.
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin por deterioro cubre adecuadamente el
riesgo de prdida en otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
- 32 -
9.
EXISTENCIAS, NETO
Este rubro comprende:
2010
US$000
2009
US$000
Combustibles
Mercaderas y lubricantes
Petrleo crudo
Productos en proceso
Petrleo crudo en trnsito
Productos refinados en trnsito
Suministros y materiales auxiliares
249,397
2,199
103,349
37,408
16,078
204,417
1,692
78,518
36,069
5,519
3,591
13,618
Total
408,431
343,424
(5,952)
Total
402,479
(1,362)
(5,495)
336,567
2009
US$000
Saldos iniciales
Aumento (Nota 24)
Recupero (Nota 24)
Otros gastos operativos
(6,857)
1,362
(457)
(51,014)
(1,362)
46,453
(934)
Saldos finales
(5,952)
(6,857)
- 33 -
2009
Productos refinados
Petrleo crudo
Productos en proceso
Petrleo crudo en trnsito
Productos en trnsito
2,544
1,216
482
-
2,432
1,058
545
37
30
Total
4,242
4,102
2009
10,498
1,040
973
82
.. 2009 ..
No Corriente
US$000
Corriente
US$000
No Corriente
US$000
424
425
prstamo revolvente
Seguros contratados por anticipado
Servicios contratados por anticipado y otros
341
1,468
293
1,432
357
Total
2,526
2,214
424
(a)
424
- 34 -
39,120
80,621
280,982
49,984
3,153
53,822
4,977
14,421
15,006
5,447
Retiros
o
TransAdiciones Ventas ferencias
US$000 US$000 US$000
1,327
45
247
672
385
25,331
(300)
(959)
(763)
(356)
(22)
(14)
(21)
(125)
Otros
cambios
US$000
(*)
1,339
16,486
2,115
1,851
7
631
(22,429)
48
(2,003)
(48)
Saldos
Finales
US$000
38,820
82,376
294,747
52,099
2,797
55,898
5,642
15,416
17,735
547,533
28,007
(2,560)
(2,003)
570,977
25,237
154,703
24,941
28,888
3,049
4,170
12,300
3,163
17,696
2,667
4,200
36
214
908
(383)
(754)
(18)
(350)
(13)
(21)
28,017
171,645
27,608
33,070
2,735
4,371
13,187
727
40
767
254,015
28,924
(1,539)
281,400
(464)
464
293,054
Tasas de
Depreciacin
%
5,447
3, 3.33 y 10
6.67 y 10
5
8.33 - 20
11 y 20
10
20 y 25
(**)
289,577
- 35 -
Ao 2009:
Saldos
Iniciales
US$000
Costo:
Terrenos
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Unidades de transporte
Equipos diversos
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Obras en curso
Asignacin de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14)
Total
Depreciacin acumulada:
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Equipos diversos
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Asignacin de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14)
Total
Prdida por deterioro
Neto
39,166
77,977
271,229
49,776
3,219
51,350
4,912
13,693
19,353
Retiros
o
TransAdiciones Ventas ferencias
US$000 US$000 US$000
35
68
293
197
11,310
5,447
(81)
(232)
(72)
(85)
(13)
(8)
(1)
-
2,876
10,271
208
19
2,192
73
532
(16,171)
Otros
cambios
US$000
(514)
514
Saldos
Finales
US$000
39,120
80,621
280,982
49,984
3,153
53,822
4,977
14,421
15,006
5,447
536,122
11,903
(492)
547,533
22,194
136,238
22,339
24,711
3,049
3,983
11,442
3,117
18,534
2,602
4,190
85
194
859
(74)
(69)
(13)
(85)
(7)
(1)
25,237
154,703
24,941
28,888
3,049
4,170
12,300
503
224
727
224,459
29,805
254,015
402
62
464
(249)
-
311,261
Tasas de
Depreciacin
%
3, 3.33 y 10
6.67 y 10
5
8.33 - 20
14.29 y 20
10
20 y 25
(**)
293,054
(a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los proyectos que conforman el rubro de obras en
curso se detallan a continuacin:
2010
US$000
2009
US$000
4,499
8,692
52
4,492
7,813
5,199
458
1,536
17,735
15,006
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
Total
Notas
2010
US$000
2009
US$000
24
25
26
24,620
3,549
755
25,180
3,872
753
28,924
29,805
Saldos
al 01.01.2009
y 31.12.2009
US$000
Adiciones
US$000
Retiros
US$000
Saldos
al 31.12.2010
US$000
Costo:
Terrenos
Edificios
829
129
(518)
-
311
129
Total
958
(518)
440
- 38 -
Saldos
Otros
Saldos
Tasas de
Iniciales Adiciones Retiros Cambios Finales Amortizacin
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
%
Costo:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio
6,974
Desarrollo de software
1,818
Concesiones y otros derechos (a)
18,974
Derechos de usufructo y superficie (b) 31,897
135
2,063
24,999
(28)
(511)
9,544
6,974
1,953
21,009
65,929
Total
59,663
27,197
(539)
9,544
95,865
Amortizacin acumulada:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio
Desarrollo de software
Concesiones y otros derechos
Derechos de usufructo y superficie
6,974
1,666
15,358
25,962
110
3,048
5,658
(15)
(373)
(443)
6,974
1,776
18,391
30,804
Total
49,960
8,816
(388)
(443)
57,945
Neto
9,703
- 39 -
37,920
10
10 - 25
(*)
(*)
Ao 2009
Saldos
Otros
Saldos
Tasas de
Iniciales Adiciones Retiros Cambios Finales Amortizacin
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
%
Costo:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio
7,411
Desarrollo de software
1,799
Concesiones y otros derechos (a)
17,318
Derechos de usufructo y superficie (b) 27,858
19
1,763
4,039
(437)
(107)
-
6,974
1,818
18,974
31,897
Total
54,386
5,821
(544)
59,663
Amortizacin acumulada:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio
Desarrollo de software
Concesiones y otros derechos
Derechos de usufructo y superficie
7,411
1,441
11,980
20,529
225
3,442
5,433
(437)
(64)
-
6,974
1,666
15,358
25,962
Total
41,361
9,100
(501)
49,960
Neto
13,025
10
10 - 25
(*)
(*)
9,703
efecto en resultados de (en miles) US$268, que comprende una menor amortizacin de
(en miles) US$443 y un mayor gasto financiero de (en miles) US$711.
(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa y su Subsidiaria han realizado
proyecciones de los flujos de caja esperados para los prximos aos que consideran
una tasa de descuento que se estima refleja las condiciones del mercado. Estas
proyecciones han sido revisadas y aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas
proyecciones, la Gerencia ha estimado que el valor recuperable del fondo de comercio
e intangibles es mayor al valor en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna
provisin por deterioro de estos activos a las fechas mencionadas.
53,985
45,355
2,382
9,418
15,156
53,985
45,355
2,382
9,418
15,156
Total activo
126,296
126,296
Pasivo total
(109,888)
(109,888)
16,408
16,408
5,447
(2,015)
19,840
4,760
24,600
- 41 -
2009
US$000
36,461
20,012
10,286
16,303
Total
66,759
16,303
2009
US$000
Prstamos bancarios:
The Royal Bank of Scotland
Banco de Crdito del Per S.A.
Mercantil Commercebank, N.A.
Scotiabank Per S.A.A.
Corporacin Andina de Fomento (CAF)
Banco Espaol de Crdito - Banesto
Banco Interbank
50,000
30,000
10,696
75,000
17,986
20,000
30,000
25,000
30,000
-
Total
90,696
197,986
13,781
53,098
12,686
143,794
224,453
- 42 -
Descripcin
Segundo Programa de Emisin
Papeles Comerciales - 4ta emisin (a)
Serie
Monto
Autorizado
US$000
"A"
50,000
Fecha de
Colocacin
Vencimiento de
Capital e
Intereses
Febrero de 2009
360 das
2010
US$000
2009
US$000
13,781
13,781
(a) Devengan intereses a tasa fija anual de 4.5%, y el pago de los intereses es al vencimiento.
31 de diciembre de 2009), los cuales se presentan en el rubro Gastos financieros del estado
de ganancias y prdidas consolidado (Nota 29).
Durante el ao 2010 no se realizaron emisiones bajo este Programa. Al 31 de diciembre
2010 se encuentra vencido y sin valores en circulacin.
Terceros:
Proveedores de petrleo crudo
Proveedores de bienes y servicios
Partes relacionadas:
Repsol YPF Trading y Transporte S.A.
Repsol YPF S.A.
Grupo Repsol YPF del Per S.A.C.
Repsol YPF Marketing S.A.C.
Repsol YPF Comercial del Per S.A.
Servicios y Operaciones Per S.A.C.
Total
2010
US$000
2009
US$000
3,562
27,095
873
23,231
30,657
24,104
11,159
4,673
531
148
523
6
42,036
1,150
600
333
838
-
17,040
44,957
47,697
69,061
Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en nuevos soles y dlares
estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantas
especficas.
- 44 -
18.
.. 2009 ..
Corriente
No Corriente
US$000
US$000
31,629
21,400
4,260
2,420
2,227
2,116
25,046
-
29,347
3,218
1,596
-
3,375
6,143
1,033
929
1,655
110
1,783
271
862
1,557
388
898
155
61
416
Total
71,044
27,210
44,009
632
(a) Los compromisos por los contratos de usufructo bajo la modalidad de arrendamiento
financiero con terceros, mantienen programados pagos mnimos futuros en los
siguientes periodos:
Importe sin
descontar
US$000
Aos
Importe
descontado
US$000
Cargo financiero
por aplicar
US$000
2010
2011
2012
2013
2014
2015 en adelante
4,608
4,629
4,662
4,780
4,025
23,577
4,260
3,951
3,670
3,472
2,690
11,263
348
678
992
1,308
1,335
12,314
Total
46,281
29,306
16,975
19.
Amortizaciones
Tasa de
Inters
Prstamo
Semestral
hasta 2011
Prstamo
Total
2010
US$000
2009
US$000
Fija
2,741
5,482
2,741
2,741
2,741
Semestral
hasta 2011
Fija
2,741
5,482
2,741
2,741
2,741
Prstamo
Variable
100,000
100,000
40,000
60,000
100,000
Prstamo
Al vencimiento
en 2012
Variable
50,000
50,000
50,000
50,000
Prstamo
Al vencimiento
en 2013
Variable
50,000
50,000
Prstamo
Fija
42,435
49,502
7,616
7,204
34,819
42,298
Banco Continental
Prstamo
Al vencimiento
en 2013
Variable
49,780
49,780
Prstamo
Variable
49,752
49,752
Bono
Corporativo
Al vencimiento
en 2012
Fija
12,000
12,000
12,000
12,000
Bono
Corporativo
Al vencimiento
en 2012
Fija
18,000
18,000
18,000
18,000
Bono
Corporativo
Al vencimiento
en 2012
Fija
30,000
30,000
30,000
30,000
Bono
Corporativo
Al vencimiento
en 2013
Fija
25,000
25,000
53,098
12,686
379,351
Total
432,449
- 46 -
270,466
257,780
(a) Corresponde a un convenio de prstamo mediante el cual cada Banco asumi el 50%
del total a financiar. Por lo tanto, los derechos y obligaciones de los bancos son
enteramente independientes.
(b) El capital e intereses tienen vencimientos semestrales, no estn garantizados y estn
asegurados por la Compaa Espaola de Seguros de Crdito a la Exportacin S.A.
(CESCE). La prima total de la pliza del seguro es asumida por la Compaa y
financiada a travs de los mismos bancos.
(c) El 6 de mayo de 2008 fue aprobado por CONASEV mediante Resolucin Directoral
N 079-2008-EF/94.06.3 el Tercer Programa de Emisin de Valores de Refinera La
Pampilla S.A.A. Bonos hasta por un monto mximo en circulacin de (en miles)
US$100,000 o su equivalente en moneda nacional, por el plazo de dos aos. En
consecuencia, durante el mes de julio y setiembre de 2009 se inscribieron la Primera,
Segunda y Tercera emisin hasta un importe mximo (en miles) de US$30,000 dlares
americanos, (en miles) de US$50,000 dlares americanos y (en miles) de US$50,000
dlares americanos por plazos de 3, 5 y 7 aos, respectivamente. De los cuales se
emitieron las series A y B de la Primera emisin de (en miles) US$12,000 y
US$18,000 dlares americanos, en subastas realizadas el 24 de julio de 2009 y 23 de
setiembre 2009, respectivamente
De la misma manera durante el mes de diciembre 2009 se inscribi la Cuarta emisin
dentro del Tercer Programa de Emisin de Valores de Refinera La Pampilla S.A.A.
Bonos por el importe (en miles) de US$50,000 dlares americanos por el plazo de 3
aos. De los cuales se emiti la serie A de la Cuarta emisin (en miles) US$30,000
dlares americanos, en subasta realizada el 16 de diciembre de 2009.
(d) El 30 de setiembre de 2010 fue aprobado por CONASEV mediante Resolucin
Directoral N 076-2010-EF/94.06.3 el Quinto Programa de Emisin de Valores de
Refinera La Pampilla S.A.A. Bonos Corporativos hasta por un monto mximo en
circulacin de (en miles) US$100,000 o su equivalente en moneda nacional, por el
plazo de dos aos. En consecuencia durante el mes de octubre de 2010 se inscribieron
la Primera, Segunda, Tercera y Cuarta Emisin hasta por un importe mximo (en
miles) de US$100,000, (en miles) cada una.
La Primera y Cuarta Emisin cuentan con plazos de 3 y 10 aos respectivamente, la
Segunda y Tercera Emisin cuentan con plazos de 5 y 10 aos amortizables
semestralmente a partir del 4 y 5 ao respectivamente. De los cuales se emiti la
serie A de la Primera Emisin por (en miles) US$25,000 dlares americanos, en
subasta realizada el 19 de octubre de 2010.
El destino de los recursos captados mediante las emisiones de los Bonos fue utilizado
para reestructurar el pasivo de la Compaa.
De acuerdo al contrato marco, los bonos quedarn garantizados en forma genrica con
el patrimonio de la Compaa.
- 47 -
El monto de los intereses devengados por la deuda a largo plazo y de los bonos
corporativos al 31 de diciembre de 2010, asciende a (en miles) US$10,493 (US$2,901
al 31 de diciembre de 2009) y se presentan dentro del rubro Gastos financierosIntereses de prstamos del estado de ganancias y prdidas (Nota 29).
El vencimiento de la deuda a largo plazo es como sigue:
Ao
2010
US$000
2009
US$000
2011
2012
2013
2014
2015
190,570
145,805
21,534
21,442
53,105
178,064
8,532
9,027
9,052
Total
379,351
257,780
- 48 -
2009
Nmero
de
Acciones
Accionistas
Repsol YPF Peru B.V.
184,039,340
51.031
184,039,340
51.031
41,560,792
11.524
42,924,624
11.902
22,962,900
6.367
42,141,188
11.685
10
0.000
10
0.000
112,076,958
31.078
91,534,838
25.382
360,640,000
100.000
360,640,000
100.000
(a) La participacin accionaria indicada para cada AFP agrega las tenencias en los fondos
que cada una administra bajo el esquema multifondos.
- 49 -
- 50 -
2010
US$000
2009
US$000
204,417
1,692
78,518
36,069
5,519
3,591
2,461,698
253,199
14,674
23,413
157,579
1,555
30,793
26,205
3,566
1,799
1,988,855
130,309
11,333
22,152
24,620
25,180
(249,397)
(2,199)
(103,349)
(37,408)
(1,362)
12,743
(204,417)
(1,692)
(78,518)
(36,069)
(3,591)
(5,519)
1,362
(46,453)
9,145
405,879
352,424
3,132,317
2,385,998
- 51 -
2010
US$000
2009
US$000
83,432
9,739
8,633
294
83,938
7,534
1,204
179
3,549
8,373
162
3,872
9,100
260
114,182
106,087
(a) Al 31 de diciembre de 2010 incluye (en miles) US$5,403 por el servicio de gestin
comercial prestado por Repsol YPF Trading y Transporte S.A. ((en miles) US$3,830
al 31 de diciembre de 2009).
- 52 -
2010
US$000
2009
US$000
8,332
5,335
6,259
7,913
5,047
5,634
755
377
753
172
21,058
19,519
2010
US$000
2009
US$000
Remuneraciones
Participacin de los trabajadores
Seguro mdico
Contribuciones sociales
Otras cargas de personal
21,682
2,116
1,292
733
2,819
13,894
865
607
2,218
Total
28,642
17,584
Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado consolidado
de ganancias y prdidas:
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
Total
Notas
2010
US$000
2009
US$000
24
25
26
14,674
8,633
5,335
11,333
1,204
5,047
28,642
17,584
- 53 -
2010
US$000
2009
US$000
Otros ingresos:
Ingreso por enajenacin de activos
Recupero por deterioro de inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Recuperacin de incobrables
Regularizacin de provisiones
Ingreso por recupero de gastos de siniestro
Otros
1,881
464
287
218
14
528
282
402
604
203
1,856
243
Total
3,392
3,590
Otros gastos:
Costo neto por enajenacin de activos
Ajuste por participacin de los trabajadores diferida (a)
Provisin por deterioro de inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Sanciones fiscales e impuestos asumidos
Otros
1,678
1,406
296
247
286
7,016
464
2,536
904
Total
3,627
11,206
(a) El monto de (en miles) US$1,406 registrado en 2010 corresponde a la reversin del
activo por participacin diferida reconocido en los estados financieros de la Compaa
al 31 de diciembre de 2009. El monto de (en miles) US$7,016 registrado en 2009,
corresponde a la reclasificacin del gasto por participaciones diferidas registrado en
dicho ejercicio.
- 54 -
2010
US$000
2009
US$000
Ingresos financieros:
Ingresos por intereses
Otros
170
1,655
571
1,437
Total
1,825
2,008
Gastos financieros:
Intereses de prstamos y sobregiros (a)
Intereses papeles comerciales (Nota 16 (a))
Otros
17,075
72
730
15,842
548
76
Total
17,877
16,466
(a) Incluye (en miles) US$6,582 (US$12,941 en 2009) por prstamos y sobregiro bancario
(Nota 16) y (en miles) US$10,493 (US$2,901 en 2009) por obligaciones financieras a
largo plazo (Nota 19).
- 55 -
Se establece que las sumas destinadas a la capacitacin del personal podrn ser
deducidas como gasto hasta por un monto mximo equivalente a 5% del total de
los gastos deducidos en el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa
de Capacitacin anual ante el Ministerio de Trabajo.
Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona
natural no domiciliada estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 30%),
salvo que exista vinculacin o el acreedor sea residente en un paraso fiscal.
7,301
(199)
(394)
9,829
16,537
2009
US$000
5,485
275
16,383
22,143
- 58 -
31.
Adiciones/
Recuperos
Diferencia por
conversin
Saldos al
31.12.2009
Adiciones/
Recuperos
US$000
US$000
US$000
US$000
US$000
Ajuste en el
US$000
US$000
Ajuste por
participaciones
diferidas
Diferencia por Saldos al
(Nota 3 (a))
conversin
31.12.2010
US$000
US$000
US$000
Activo diferido:
Remedicin de activos no monetarios
Efecto tributario de provisiones y otros
Prdida tributaria
Provisin para desvalorizacin de existencias
12,927
6,620
34,997
17,118
8,401
1,208
(18,917)
(17,981)
569
3,008
1,471
21,328
8,397
19,088
608
1,706
192
(14,870)
(281)
(249)
-
1,369
468
1,594
51
(800)
-
(4,564)
(1,516)
(5,159)
(164)
204
417
13
19,839
7,496
270
227
71,662
(27,289)
5,048
49,421
(13,253)
(249)
3,482
(800)
(11,403)
634
27,832
(37,577)
3,823
(3,230)
(36,984)
4,461
(1,483)
67
(1,416)
(39,060)
3,890
(3,230)
(38,400)
32,602
(23,399)
1,818
11,021
Pasivo diferido:
Efecto tributario de la mayor depreciacin
para efectos tributarios en comparacin
con la depreciacin financiera (segn libros)
Asignacin de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14)
Total pasivo diferido
Activo, neto
- 59 -
(3,088)
9,997
(808)
(26,422)
12
(1,404)
4,461
12
(3,088)
9,997
(808)
(8,792)
(237)
(1,406)
(174)
394
(800)
(27,826)
6
2009
US$000
37,032
20,841
46,292
13,165
Total
57,873
59,457
(2,015)
(8,698)
(28)
(11,849)
(157)
(1,512)
43,981
49,090
Eliminaciones:
Resultado no realizado de operaciones entre compaas
Gasto por depreciacin y ajuste al impuesto a
la renta relacionado con asignacin de valor razonable
de activos adquiridos
Ingreso por distribucin de dividendos de la Subsidiaria
Utilidad neta consolidada
- 60 -
43,981
2009
US$000
49,090
(c)
2010
2009
360,640,000
360,640,000
2010
US$
2009
US$
0.122
0.136
34. CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2010, se encuentran pendientes de resolucin distintos procesos
judiciales de carcter laboral, cuya contingencia de carcter probable es de (en miles)
S/.639, equivalentes a (en miles) US$227, por las cuales la Gerencia ha considerado
registrar una provisin de (en miles) S/.428, equivalente a (en miles) US$154; y otros casos
cuya contingencia de carcter posible es de (en miles) S/.6,974, equivalente a (en miles)
US$2,483. La gerencia y los asesores legales de la Compaa estn efectuando las acciones
legales correspondientes para la resolucin de estos casos.
Al 31 de diciembre de 2010, la Subsidiaria tiene pendiente de resolucin un proceso
judicial, cuya contingencia estimada posible es de (en miles) US$349 seguido por el
Servicentro Lpez E.I.R.L. por nulidad de acto jurdico y otras demandas menores por (en
miles) US$13.
La Gerencia y los asesores legales de la Compaa estn efectuando las acciones legales
correspondientes para la resolucin de estos casos.
- 63 -
Otras inversiones:
Durante el ejercicio 2009, la Compaa continu invirtiendo en la ejecucin de proyectos
medioambientales en curso e inici otros. Entre los proyectos acometidos en 2009 se
incluyen los siguientes: instalacin de geomembranas en tanques de almacenamiento,
adquisicin de nuevos ciclones para el regenerador de FCC, adecuacin de la refinera para
la venta de biocombustibles, adecuacin de la refinera para comercializar dos tipos de
calidad de diesel (50 ppm y 5,000 ppm de azufre), proteccin de la zona de rompiente de
lnea submarina de productos negros del Terminal Portuario N1, emisores submarinos de
efluentes lquidos, ingeniera FEL para la adecuacin del tratamiento de efluentes y otros,
habiendo invertido un monto aproximado de (en miles) US$3,497.
Durante el ejercicio 2010, la Compaa continu invirtiendo en la ejecucin de los
siguientes proyectos medioambientales: Ingeniera FEL del proyecto RLP21 Adaptacin
de Refinera La Pampilla a Nuevas Especificaciones, Modificaciones en UDPI/UDVI parte medioambiental (10%), Adecuacin del Tratamiento de Efluentes en Refinera La
Pampilla, instalacin de geomembranas en tanques de almacenamiento, adecuacin de la
refinera para comercializar dos tipos de calidad de diesel (50 ppm y 5,000 ppm de azufre),
proteccin de la zona de rompiente de lnea submarina de productos negros del Terminal
Portuario N1, y otros, habiendo invertido a diciembre de 2010 un monto aproximado de
(en miles) US$9,237.
Durante el ao 2010 se incurrieron en gastos de gestin ambiental por aproximadamente
(en miles) US$1,339 (US$1,233 en 2009), los cuales se presentan dentro de los gastos
operativos del rubro costo de ventas del estado de ganancias y prdidas.
Por otro lado, el 28 de noviembre de 2006, la Direccin General de Asuntos Ambientales
Energticos del Ministerio de Energa y Minas aprob el Estudio de Impacto Ambiental
para la construccin y operacin de un nuevo terminal portuario con Resolucin Directoral
N 751-2006-MEM/AAE. En el 2008 se completaron todos los trmites ante la Autoridad
Portuaria Nacional, y se obtuvo la Licencia Portuaria N 001-2008-APN/RAD-LP que
autoriza a la Compaa a operar el Nuevo Terminal Portuario Multiboyas N 3. El nuevo
Terminal se encuentra en servicio desde enero de 2009.
La Subsidiaria ha concluido en junio del 2010 la limpieza y preparacin de
aproximadamente 350 tanques de gasolina de su red de estaciones de servicio propias y
cedidas a nivel nacional con lo que la red est preparada la comercializacin de GASOHOL
(gasolina con 7.8% de alcohol carburante). El monto invertido en este proceso asciende a
(en miles) US$310 al 31 de diciembre de 2010.
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36.
(b)
Refino
Marketing
Ajustes de
consolidacin
2010
2009
US$000
US$000
2010
US$000
2009
US$000
2010
US$000
2009
US$000
3,265,450
(3,121,288)
2,537,002
(2,367,206)
1,348,178
(1,273,698)
1,105,361
(1,045,570)
(1,264,643)
1,256,503
144,162
(93,828)
(4,693)
1,061
(9,670)
169,796
(92,536)
(12,129)
103
(18,942)
74,480
(47,738)
496
482
(6,879)
59,791
(45,644)
(817)
3,103
(3,268)
37,032
46,292
20,841
151,340
329,376
213,455
161,793
284,526
217,691
52,413
72,842
109,362
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Total
2010
US$000
2009
US$000
(1,034,477)
1,020,597
3,348,985
(3,138,483)
2,607,886
(2,392,179)
(8,140)
6,091
(11,855)
12
(13,880)
4,958
(1,512)
67
210,502
(135,475)
(16,052)
1,543
(16,537)
215,707
(133,222)
(14,458)
3,206
(22,143)
13,165
(13,892)
(10,367)
43,981
49,090
41,977
46,997
80,346
(43,534)
261
4,680
(55,576)
5,044
4,720
160,219
402,479
327,497
148,194
336,567
302,757
37. COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha entregado a la Superintendencia Nacional de
Administracin Tributaria (SUNAT) y Repsol Exploracin Per Sucursal del Per cartas
fianzas bancarias por (en miles) US$4,320 y US$2,179, respectivamente. Las mismas
garantizan el cumplimiento de obligaciones como despachador de Aduanas y contratos de
suministro. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa entreg a la SUNAT una carta fianza
bancaria por el mismo concepto por (en miles) US$3,530.
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