Ejercicio No.

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Los estados financieros de la empresa FAMUSA, S.A. dedicada a la
elaboracin de muebles son los siguientes:
FAMUSA, S.A.
Balance General
Expresados en C$
2014

2013

Activos
Caja y bancos

35.00

25.00

Inversiones a la vista

230.00

250.00

Cuentas por Cobrar

128.00

152.00

Inventarios

370.00

298.00

Activos Circulantes

763.00

725.00

Terreno

800.00

800.00

Edificio

1,200.00

1,260.00

400.00

480.00

Mobiliario
Depreciacin

Activos fijos netos

140.00

2,260.00

Total Activo

3,023.00

140.00
2,400.00

3,125.00

Pasivos
Cuentas por Pagar

246.00

260.00

Documentos por Pagar

250.00

280.00

Impuestos por pagar

290.00

256.00

Pasivo Circulante

786.00

796.00

800.00
535.00
902.00
3,023.00

800.00
535.00
994.00
3,125.00

Patrimonio
Capital comn
Utilidades Retenidas
Utilidad Ejercicio
Total Pas. y Patrimonio

FAMUSA, S.A.
Estado de Resultados
Expresados en C$
Ventas (40% crdito)
Costo de Venta
Utilidad Bruta
Gastos de ventas
Gastos de Administracin
Utilidad antes Impuestos
IR
Utilidad Neta

2014

2013

2,200
770
1,430
64
77
1,289
387
902

2,425
849
1,576
71
85
1,420
426
994

La empresa ha proyectado la produccin y venta de sus muebles para el primer

semestre del ao 2015, para esto tomar como base las ventas del primer
semestre del ao 2014:

Enero
100

Ventas del primer semestre del 2014

Expresadas en miles de C$
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
110
135
140
180

Junio
183

Normalmente la empresa cobra el 60% de sus ventas en el mismo mes de la

venta, el 40% restante el segundo mes despus de la venta.
La compra de materia prima se hace el mes anterior de la venta, pagndose un
mes despus de comprada. La materia prima corresponde al 35% del precio de
venta. Los gastos administrativos y de ventas aumentarn 3% cada uno, lo que
representan un desembolso de efectivo. El IR se paga en el siguiente mes. La
depreciacin, no incluida en los gastos anteriores corresponde a C$11.66
mensual.
En caso de requerirse fondos los puede conseguir a una tasa de un 25% anual,
pagaderos mensualmente; y la cancelacin total del principal la realizara un
ao despus del desembolso.
a)

Prepare el pronstico de ventas para el primer semestre del ao 2015 con

el modelo de regresin lineal.

b)

Prepare un flujo de caja para el primer semestre del ao de 2015,

manteniendo un saldo mnimo de caja de C$15.

c)

Prepare los estados financieros proyectados de la empresa para el primer

semestre del ao 2015.

d)

Realice el anlisis financiero del balance y del estado de resultado (anlisis

horizontal, vertical, razones financieras) para evaluar el desempeo
esperado para el primer semestre del ao 2015.

La empresa FAMUSA est considerando realizar invertir C$250, esperando una

rentabilidad del 15%; para esto tiene que decidir entre dos proyectos, se
adjuntan los flujos de ambos proyectos:
Flujo de ingreso por ao Proyecto 1
Descripcin
Ingresos

1
100.00

2
85.00

3
70.00

4
60.00

5
50.00

Flujo de ingreso por ao Proyecto 2

Descripcin
Ingresos

1
50.00

2
60.00

3
85.00

4
100.00

5
70.00

Valore cul de los dos proyectos es ms rentable.

FAMUSA desea analizar su estructura de costos con el fin de evaluar su
desempeo futuro si sus operaciones se desarrollan en situaciones atpicas, se
pide:
1) Determine el margen de contribucin suponiendo un precio unitario de
C$70.
2) Determine el punto de equilibrio en unidades y en moneda y grafquelo
3) Evale el comportamiento del margen de contribucin para las
siguientes unidades vendidas:
Nmero de unidades vendidas
0
1
5
25
40

4) Determine las unidades requeridas si se desea obtener una utilidad

operacional de C$3,500 y una utilidad neta de C$2,450 suponiendo una
tasa fiscal del 30%.
5) Realice un anlisis de sensibilidad suponiendo
a) El precio de venta disminuye un 5%, y las unidades a vender
aumentan un 10% las dems variables se mantiene.
b) El costo variable aumenta 10% y el precio de venta se mantiene.
c) Los costos fijos aumentan un 10%.