CAPITALIZACIN BURSTIL

Equipo IAMC

Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC)

Director General:
Claudio M. Prs Moore
Directora Ejecutiva:
Lic. Mnica Erpen
Sector Economa:
Lic. Ramiro Tosi
Lic. Mario Maydana
Lic. Pablo Sanches
Carolina Sosa Haudet

Sector Sistemas:
An. Mara M. Rodrguez Mguez
Lic. Rosa Santantonio
Fernando Berstegui
Asistentes:
Mariana Casas
Adriana Vidoni
Instituto Argentino de
Mercado de Capitales
(IAMC)
25 de Mayo 359/67 - 8 piso
(C1002ABG) Buenos Aires
Argentina
Tel.: 4316-6042/6036
Fax: 4316-6034
iamc@iamc.sba.com.ar
www.iamc.sba.com.ar

@iamcmerval
Datos de la publicacin:
Ao XIX
Nmero 224
Registro Propiedad Intelectual:
188891
Director de Publicacin:
Claudio M. Prs Moore
Propietario:
Mercado de Valores de
Buenos Aires S.A. (MERVAL)

INFORME MENSUAL
NOVIEMBRE 2015
NDICE
Informe Burstil
Hechos destacados del mes
Evolucin de ndices, Curva de rendimientos, Volmenes
negociados y Capitalizacin Burstil
Rendimientos mensuales de acciones y bonos
Volmenes negociados por instrumento
Capitalizacin burstil por Sector
Free Float por Sector y por Empresa
Financiamiento a travs del Mercado de Capitales
Indicadores Burstiles de Argentina
Mercados Internacionales: bolsas, tipos de cambio y commodities
Inversores Institucionales
Composicin de la cartera del FGS
Composicin de la Cartera de los FCI
Composicin de la Cartera de las Compaas de Seguros
Informe Macroeconmico
Hechos destacados del mes
Nivel de Actividad y Sector Externo
Salarios y Precios
Tipos de cambio e Intervencin del BCRA en el mercado
cambiario
Perfil de vencimientos y montos licitados de LEBAC
Depsitos y Prstamos por tipo y moneda
Reservas internacionales: stock y variaciones
Tasas de inters pasivas y activas seleccionadas

Pg.
1
2
5
6
7
8
9
10
11

12
13
14

15
15
15
16
16
17
18
18

Resumen de Indicadores macroeconmicos de Argentina

19

Anexos Estadsticos
Resumen de Acciones: precios y volmenes por especie
Resumen de Ttulos Pblicos: precios y volmenes por especie
Presencia Burstil por Instrumento
Anlisis de Acciones (Panel Merval)
Anlisis de Ttulos Pblicos (ndice de Bonos IAMC)

21
22
24
29
34

INFORME BURSTIL

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

HECHOS DESTACADOS NOVIEMBRE 2015

El ndice Merval subi 4,1% mensual, destacndose dos etapas: hasta el viernes 20-11 (antes del
balotaje), el Merval acumulaba un alza del 13,7%, mientras que desde esa fecha y hasta fin de
mes cay 8,5%. Para la medicin en dlares1, el incremento fue del 2,6%. En cuanto al ndice
M.AR, subi 3% mensual. De las tres especies domsticas que forman parte del M.AR pero no del
Merval, slo Telecom Argentina (TECO2) y Transener (TRAN) mostraron cadas (-1,5% y -5,3%,
respectivamente). Medido en dlares el M.AR gan 1,5%. De este modo, el Merval acumul una
suba del 51,2% desde fin de 2014 (33% medido en dlares), mientras que el M.AR avanz 72%
(52% medido en dlares).
Con un aumento mensual del 8% en noviembre, el ndice de Bonos IAMC marc el sexto mes
consecutivo de alzas. De este modo, entre fin de mayo y fin de noviembre acumul una suba del
39,5% (29,5% en dlares2). Si bien el ndice de Bonos IAMC tambin alcanz su mximo con
anterioridad al balotaje, no mostr luego una tendencia decreciente, finalizando el mes en casi el
mismo valor que antes del balotaje. Igual que en octubre, aunque todos los subndices mostraron
variaciones mensuales positivas, se destac el desempeo del Subndice Largo en $ que gan
14,1%. Con respecto a fin de 2014 ocurri algo similar: aunque todos los subndices registraron
subas, se destac el incremento del Subndice Largo en $ (85,4%).
El volumen del mercado secundario fue de $85.712 millones, lo que implic un aumento mensual
del 7%. Ms del 90% del alza la explic el mayor volumen de bonos pblicos (9,5%). El volumen
acumulado entre enero y noviembre sum $663.022 millones, 14,6% ms que el acumulado en el
mismo perodo de 2014.
El volumen promedio diario operado en acciones fue de $333 millones. Esto implic un rcord
para la serie histrica y aumento del 22,5% contra octubre. Por otra parte, se destac que el
promedio de noviembre creci 104% contra el mismo mes de 2014.
El volumen promedio diario de ttulos pblicos totaliz $3.208 millones, un 21% ms que en
octubre y el mayor valor desde septiembre de 2014. Contra noviembre de 2014, el promedio
diario aument 92%.
De las 25 acciones ms negociadas durante el mes, 19 mostraron aumentos de precios, aunque
slo 15 superaron el desempeo del Merval (+4,1%). El mayor incremento correspondi a
Molinos Juan Semino (SEMI, +119%), seguida por Molinos Ro de la Plata (MOLI, +67,2%). Las
acciones con las mayores cadas de precio fueron YPF (YPFD, -7,9%) y Telecom Argentina
(TECO2, -5,3%).
Todos los 25 bonos ms negociados aumentaron de precio durante el mes. Y 10 registraron alzas
superiores a la del ndice de Bonos IAMC (8%). La mayor suba correspondi al Bono Par en U$S
Ley Argentina (PARA, +18,1%), seguido por el Bono Descuento en $ 2033 (DICP, +15,1%). El
menor incremento correspondi a un bono provincial: el Bono para Desarrollo de Infraestructura
del Chubut Clase I (PUO19), cuyo precio subi 1,3%.
A fin de noviembre, y medida en pesos, la capitalizacin burstil de las empresas domsticas,

alcanz un mximo histrico de $780.958 millones. Medida en dlares3, sum U$S80.594

millones, un 2,8% menos que el rcord previo de septiembre de 2014. En la comparacin
interanual, la medicin en pesos registr una suba de 36,7%.

1, 2, 3

Considerando el tipo de cambio peso-dlar mayorista bancos vendedor.

3-Jul-12

12-Dic-12

3-Jun-13

4-Feb-14

ndice de Bonos IAMC

Medido en Dlares

Mes

Valor
m/m
a/a
2015
Valor
m/m
a/a
2015

5.822,20
8,0%
49,1%
50,1%
602,35
6,4%
31,2%
32,5%

650

40%

550

35%

450

350

250

150

50

Nivel actual y perodos previos (fdp)

Nov-15

9-Sep-15

200

30-Nov-15

3-Jul-12

30-Nov-15

9-Set-15

19-Jun-15

30-Mar-15

6-Ene-15

8-Oct-14

22-Jul-14

30-Abr-14

4-Feb-14

12-Nov-13

23-Ago-13

3-Jun-13

11-Mar-13

12-Dic-12

20-Set-12

Valor
1m
6m
12m
1m
6m
12m

38,4%
42,7%
32,7%
52,5%
-4,3
5,7
-14,1

Valor
1m
6m
12m
1m
6m
12m

43,4%
44,7%
24,1%
57,1%
-1,2
19,4
-13,7

30-Nov-15

400

9-Set-15

600

19-Jun-15

800

19-Jun-15

1000

30-Mar-15

1200
60%

6-Ene-15

1600

30-Mar-15

1800

6-Ene-15

1400

Nov-15

8-Oct-14

52%
Nivel actual y perodos previos (fdp)

8-Oct-14

33%

22-Jul-14

1,5%

Nivel actual y perodos previos (fdp)

22-Jul-14

1.390,48

30-Abr-14

72,1%

30-Abr-14

50,7%

6-Feb-14

3,0%

4-Feb-14

13.473,78

12-Nov-13

2015

14-Nov-13

a/a

27-Ago-13

m/m

3-Jun-13

Valor

23-Ago-13

2015
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%

5-Jun-13

a/a

13-Mar-13

m/m

12-Dic-12

Valor

11-Mar-13

Mes

14-Dic-12

Medido en Dlares

25-Sep-12

ndice M.AR

20-Set-12

ndice Merval

5-Jul-12

400

11-Abr-12

600

3-Jul-12

1.400

13-Abr-12

1.600

17-Ene-12

1.200

Nov-15

11-Abr-12

33%

17-Ene-12

16,4%

26-Oct-11

2,6%

19-Ene-12

1.338,71

4-Ago-11

51,2%

24-Oct-11

32,3%

24-Oct-11

4,1%

8-Ago-11

12.972,14

17-May-11

2015

4-Ago-11

a/a

17-May-11

m/m

23-Feb-11

200
1-Dic-10

Valor

21-Feb-11

Mes

19-May-11

Indice IAMC en U$S

1-Dic-10

2015

21-Feb-11

a/a

3-Dic-10

m/m

En porcentaje

Valor

En porcentaje

800

En U$S

Medido en Dlares

Volatilidad Anual (%)

En U$S

En U$S

1.000

En U$S

En U$S

30-Nov-15

9-Sep-15

19-Jun-15

Medido en Pesos

30-Mar-15

Medido en Pesos

6-Ene-15

Medido en Pesos

8-Oct-14

22-Jul-14

30-Abr-14

En $

12-Nov-13

En $

23-Ago-13

Indice IAMC en $

11-Mar-13

12.500
11.500
10.500
9.500
8.500
7.500
6.500
5.500
4.500
3.500
2.500
1.500
500

20-Sep-12

Mes

11-Abr-12

Mes

17-Ene-12

6.500
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500

4-Ago-11

Nov-15
1-Dic-10
21-Feb-11
17-May-11
4-Ago-11
24-Oct-11
17-Ene-12
11-Abr-12
3-Jul-12
20-Sep-12
12-Dic-12
11-Mar-13
3-Jun-13
23-Ago-13
12-Nov-13
4-Feb-14
30-Abr-14
22-Jul-14
8-Oct-14
6-Ene-15
30-Mar-15
19-Jun-15
9-Sep-15
30-Nov-15

Mes

24-Oct-11

1-Dic-10
21-Feb-11
17-May-11
4-Ago-11
24-Oct-11
17-Ene-12
11-Abr-12
3-Jul-12
20-Sep-12
12-Dic-12
11-Mar-13
3-Jun-13
23-Ago-13
12-Nov-13
4-Feb-14
30-Abr-14
22-Jul-14
8-Oct-14
6-Ene-15
30-Mar-15
19-Jun-15
9-Sep-15
30-Nov-15

En pesos
13.000
12.000
11.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000

17-May-11

Nov-15

1-Dic-10

En pesos
Nov-15

21-Feb-11

En pesos

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

INFORME BURSTIL

NDICES BURSTILES
Volatilidad del ndice Merval
Variaciones en p.p

40 ruedas

Volatilidad del ndice M.AR

Variaciones en p.p

70%

40 ruedas

50%

40%

30%

20%

10%

Volatilidad del ndice de Bonos IAMC

Valor
1m
6m
12m
1m
Variaciones en p.p

6m
12m

10,6%
20,1%
6,3%
19,9%
-9,5
4,3
-9,4

30%

40 ruedas

25%

20%

15%

10%

5%

0%

INFORME BURSTIL
CURVAS DE RENDIMIENTOS
Cauciones y CPD Avalados (Datos al 30/11/2015)

30%
PR14

TIR anual, en %

TNA, en %

35,0%

30,0%

25,0%
CPD

Cauciones

28%
AS16

PR15

26%
A2S6

AY16

AM17
AL16

AMX9

24%
AO17

20,0%

Curva al 30-12-14

22%

15,0%
0

30

60

90

120

150

180

210

240

270

300

330

Bonos a tasa Badlar al 30-11-15

A2M6

Bonos a tasa Lebac al 30-11-15

20%

360

0,0

Das

0,5

1,0

1,5

DM

2,0

2,5

3,0

3,5

Bonos Nacionales en Dlares (Datos al 30/11/2015)

Bonos Nacionales en Pesos ajustables por CER (Datos al 30/11/2015)

15,0%

12,0%

10,0%
10,0%

5,0%
AY24

8,0%

6,0%

CUAP
DIP0

4,0%
NF18

PARP

DICP

TIR anual, en %

TIR anual, en %

PAP0

Curva al 30-12-14

PAA0
PARA
PARY

DIA0
DICA
DIY0 DICY

-5,0%
AN18

-10,0%
-15,0%
AA17

Curva al 30-12-14

GJ17

-25,0%

Curva al 30-11-15

PAY0

0,0%

-20,0%

PR13

2,0%

Curva al 30-11-15

-30,0%

0,0%
0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

DM

10,0

12,0

14,0

0,0

16,0

2,0

4,0

6,0

DM

8,0

10,0

12,0

14,0

CAPITALIZACIN BURSTIL TOTAL y DOMSTICA

Capitalizacin burstil de las empresas domsticas

Capitalizacin burstil total

m/m

a/a

2015

Mill. U$S

m/m

3.778.343

-1,8%

-11,3%

-2,9%

389.922

-3,2%

a/a

En $

5.500

2015

Mill. U$S

m/m

a/a

2015

780.958

8,3%

36,7%

53,4%

80.594

6,8%

20,3%

35,6%

900.000
800.000

600.000

4.000

550.000

3.500

500.000
450.000

2.500

a/a

700.000

4.500

3.000

m/m

750.000

650.000

5.000

Nov-15

Medida en Dlares

Mill. $

2015

-22,0% -14,2%

En U$S

Medida en Pesos

95.000
En $

En U$S

700.000

85.000
75.000

600.000

65.000

500.000

55.000

400.000

45.000

300.000
200.000

35.000

350.000

100.000

25.000

Nov-10
Feb-11
May-11
Ago-11
Nov-11
Feb-12
May-12
Ago-12
Nov-12
Feb-13
May-13
Ago-13
Nov-13
Feb-14
May-14
Ago-14
Nov-14
Feb-15
May-15
Ago-15
Nov-15

400.000

1.500

Nov-10
Feb-11
May-11
Ago-11
Nov-11
Feb-12
May-12
Ago-12
Nov-12
Feb-13
May-13
Ago-13
Nov-13
Feb-14
May-14
Ago-14
Nov-14
Feb-15
May-15
Ago-15
Nov-15

2.000

En millones de U$S

Mill. $

6.500
6.000

Mes

Medida en Dlares

En millones de $

Nov-15

Medida en Pesos

En millones de U$S

Mes

En miles de millones de $

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Bonos Nacionales en Pesos a Tasa Variable (Datos al 30/11/2015)

32%

40,0%

INFORME BURSTIL
DISTRIBUCIN DEL VOLUMEN NEGOCIADO
AO 2015

NOVIEMBRE 2015
ON y FF
3,0%

Otros
0,0%

Acciones
7,4%

ON y FF
2,4%

Opciones
0,5%

Opciones
0,4%
Ttulos
Pblicos
69,0%

Otros
1,5%

Cauciones y
Pases
16,9%

Cauciones y
Pases
19,8%

Cheques
Diferidos(*)
0,7%

Cedears
0,3%

Ttulos
Pblicos
71,1%

Cedears
0,4%
(*)Incluye Pagar

VOLUMEN PROMEDIO DIARIO: ACCIONES y TTULOS PBLICOS

Volumen negociado en Ttulos Pblicos - Promedio diario (mill. de $)
Mes

PPT

SENEBI

Total

m/m

a/a

19%

Nov-15

2012,8

1195,5

3.208

21%

92%

Ago-15

Feb-15

May-15

Nov-14

Ago-14

Feb-14

May-14

Nov-13

Ago-13

Feb-13

May-13

Nov-12

Ago-12

Feb-12

SENEBI

May-12

PPT

Nov-10

Millones de $
Nov-15

Ago-15

Feb-15

May-15

Nov-14

Ago-14

Feb-14

May-14

Nov-13

Ago-13

Feb-13

May-13

Nov-12

Ago-12

Feb-12

May-12

Nov-11

Ago-11

Feb-11

May-11

3.500
3.250
3.000
2.750
2.500
2.250
2.000
1.750
1.500
1.250
1.000
750
500
250
0

Nov-11

196,1

Ago-11

104%

Var. Acum.

Feb-11

22,5%

Acum. 2015

300
275
250
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
Nov-10

Millones de $

333

a/a

May-11

m/m

Nov-15

Volumen negociado en Acciones - Promedio diario (mill. de $)

Nov-15

VOLUMEN PROMEDIO DIARIO: CEDEAR y CPD

Volumen negociado en CEDEARs - Promedio diario (mill. de $)

Volumen negociado en CPD - Promedio diario (mill. de $)

Nov-15

m/m

a/a

Acum. 2015

Var. Acum.

Nov-15

m/m

a/a

Acum. 2015

Var. Acum.

15,8

46,8%

184,4%

9,8

-8,0%

31,6

-30,6%

31,1%

32,3

54,8%

90

35

80

30

70

40
30

Nov-15

May-15

Ago-15

Feb-15

Nov-14

May-14

Ago-14

Feb-14

Nov-13

Ago-13

May-13

Feb-13

Nov-12

Ago-12

May-12

Feb-12

Nov-15

May-15

Ago-15

Feb-15

Nov-14

May-14

Ago-14

Feb-14

Nov-13

Ago-13

May-13

Feb-13

Nov-12

Ago-12

May-12

Feb-12

Nov-11

Ago-11

May-11

Feb-11

10

Nov-11

20

Ago-11

10

50

May-11

15

60

Feb-11

20

Nov-10

Millones de $

25

Nov-10

Millones de $

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Acciones
6,6%

RENDIMIENTOS MENSUALES

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

25 ACCIONES MS NEGOCIADAS

25 TTULOS PBLICOS MS NEGOCIADOS

(*) Se consideran las especies slo en su plazo estndar de negociacin.

INDICADORES BURSTILES

PRIORIDAD PRECIO-TIEMPO
Acciones
Cedears
Ttulos Pblicos
Obligaciones Negociables
Cheques de PagoDiferido
Fideicomisos Financieros
Certificados de Participacin
Valores de Deuda Fiduciaria
Warrants
Cauciones y Pases
Opciones
Prstamos
TOTAL PRIORIDAD PRECIO-TIEMPO
Ejercicios

Noviembre 2015
6.331.499.690
300.626.837
38.243.286.660
790.243.016
632.269.871
47.480.324
1.372.208
46.108.115

Octubre 2015
5.711.100.720
226.384.112
35.206.419.355
981.143.911
960.004.825
131.027.503
705.159
130.322.344

14.482.022.335
406.720.073
540.004.401
61.774.153.207
18.279.255

14.519.593.848
349.676.408
231.857.465
58.317.208.148
210.107.469

22.714.074.392
1.154.589.623
60.285.250

20.448.403.867
1.219.907.118
49.562.238

60.285.250
8.714.032
23.937.663.297

49.562.238
4.106.208
21.721.979.430

VOLUMEN TOTAL

85.711.816.504

80.039.187.578

Colocaciones Primarias (SICOLP)

1.157.230.599

SENEBI
Ttulos Pblicos
Obligaciones Negociables
Fideicomisos Financieros
Certificados de Participacin
Valores de Deuda Fiduciaria
Cauciones y Pases
TOTAL SENEBI

Noviembre 2014
2.935.044.467
100.138.120
12.322.060.437
706.177.260
434.068.760
47.597.574
754.568
46.843.006
63
6.247.566.969
110.147.447
217.704.743
23.120.505.839
8.883.749

17.747.599.076
1.371.545.123
70.052.511
117.031
69.935.480
50.467.744
19.239.664.454
42.360.170.293

781.213.933

655.845.913

95000
85000
75000
En millones de $

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

VOLMENES EFECTIVOS NEGOCIADOS

65000
55000
45000
35000
25000
Nov

Dic

Ene

Feb

Mar

Abr

May

2014

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

2015

No se encuentran incluidos en el volumen total por estar comprendidos en el rubro Acciones y/ T. Pblicos.

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

CAPITALIZACIN BURSTIL

Notas:
(1) Segn la Clasificacin Sectorial IAMC disponible en http://www.iamc.com.ar/resultadosCompleto/busqueda/anexos/2014/
(2) Tipos de cambios considerados ($/U$S, fdp): Nov.-15: 9,69 / Dic.-14: 8,555 / Nov.-15: 8,5275
(3) No se consideran aquellas empresas que nunca registraron cotizacin a pesar de contar con autorizacin de cotizacin. Las 6 empresas extranjeras
consideradas (segn su cdigo de BCBA) son: AEN, APBR, STD, REP, TEF y TS.

FREE FLOAT
Free Float promedio de Empresas Domsticas por Sector Econmico (1) (2)
Sector(3)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Actividades Inmobiliarias
Agricultura y Ganadera
Alimentos y Bebidas
Bancos
Calzado e Indumentaria
Comercio
Construccin
Distribucin de Energa Elctrica
Distribucin de Gas
Editoriales e Imprentas
Equipamiento para el Hogar
Generacin de Energa Elctrica
Holdings
Industria Automotriz
Industria de Petrleo y Gas
Industria Metalrgica y Siderrgica
Manufacturas de Origen Agropecuario
Manufacturas de Origen Industrial
Papel y Celulosa
Telecomunicaciones
Transporte de Energa Electrica
Transporte de Gas
Transporte de Pasajeros y Peajes
Turismo, Recreacin y Juegos de Azar
PROMEDIO TOTAL DE SECTORES
PROMEDIO TOTAL DE EMPRESAS

Sep-13
36,41
35,00
21,28
27,02
24,05
14,73
18,18
24,74
32,08
9,18
42,42
31,97
71,60
34,38
33,30
35,34
31,95
29,36
31,04
46,08
47,35
46,27
46,45
9,27
32,48
31,59

Dec-13
36,28
35,00
21,28
25,65
44,27
14,73
18,18
24,74
32,08
9,18
41,42
31,97
59,80
34,38
33,30
35,34
31,85
29,37
31,04
46,08
47,35
46,27
46,45
8,52
32,69
31,69

Mar-14
36,52
34,83
21,28
22,01
44,51
14,66
18,18
35,22
32,08
9,16
41,42
30,00
59,80
34,38
33,35
35,34
31,84
29,37
31,04
46,08
47,35
46,27
46,45
8,52
32,90
31,51

Jun-14
36,86
34,68
21,28
26,63
43,87
14,66
18,18
35,22
32,08
9,18
40,87
30,00
63,41
34,38
33,35
35,34
31,52
29,37
31,04
46,08
47,35
46,27
46,45
8,52
33,19
32,10

Periodo
Sep-14 Dec-14
33,11
33,07
34,43
34,75
20,25
20,25
30,45
30,45
43,76
43,76
14,66
14,66
20,29
20,29
35,22
35,22
32,08
32,08
9,18
9,18
40,09
40,09
30,00
30,00
63,70
63,70
34,38
35,40
33,63
33,72
35,34
35,34
31,52
31,83
29,37
29,40
31,04
31,04
46,08
45,80
47,35
47,35
46,27
46,27
46,45
46,45
8,52
8,52
33,21
33,27
32,42
32,47

Mar-15
32,90
34,47
20,25
30,36
43,39
14,66
20,49
35,22
32,08
9,18
40,00
30,00
63,70
35,40
33,72
35,34
31,82
29,40
31,04
45,80
47,35
46,27
46,45
8,52
33,24
32,45

Jun-15
32,89
34,47
25,20
30,36
43,39
15,87
20,49
35,22
32,08
9,18
40,00
30,00
64,08
35,40
33,72
35,34
31,82
29,40
31,04
45,80
47,35
46,27
46,45
8,52
33,51
33,06

Sep-15
32,89
34,47
25,20
30,38
43,39
15,87
20,49
35,22
32,08
9,18
40,00
30,00
64,12
35,40
33,72
35,34
31,82
29,40
31,04
45,80
47,35
46,27
46,45
8,51
33,52
33,06

Nov-15
29,78
34,71
25,20
36,24
43,01
15,87
20,29
35,22
27,55
9,18
40,00
24,74
64,15
35,40
33,73
35,34
31,82
29,58
31,04
45,80
47,35
46,32
46,45
8,51
33,22
32,95

Evolucin del Free Float de las Empresas Domsticas del Panel Merval 25 del 4T-15
Empresa
COME
PAMP
GGAL
BMA
EDN
TGSU2
MIRG
TRAN
TECO2
TGNO4
BPAT
ERAR
PETR
CELU
PESA
ALUA
CEPU
MOLI
CECO2
FRAN
YPFD
BHIP
PROMEDIO

Notas:

Sep-13
100,00
77,15
77,35
60,16
49,00
49,00
48,00
47,35
27,42
43,53
41,04
39,06
(*)
33,58
32,80
27,42
40,91
24,97
30,24
24,04
17,24
7,80
43,61

Dec-13
100,00
77,35
40,58
60,34
49,00
49,00
48,00
47,35
45,26
43,53
41,02
39,06
(*)
33,58
32,80
27,42
40,91
24,97
30,24
24,07
17,24
7,80
41,88

Mar-14
100,00
77,35
42,02
60,46
49,00
49,00
48,00
47,35
45,26
43,53
41,02
39,06
33,71
33,58
32,80
27,42
40,91
24,97
24,32
24,07
17,24
7,80
41,31

Jun-14
100,00
77,35
78,37
60,51
49,00
49,00
48,00
47,35
45,26
43,53
41,02
39,06
33,71
33,58
32,80
27,42
40,91
24,97
24,32
24,08
17,24
8,00
42,98

Periodo
Sep-14 Dec-14
100,00
100,00
79,06
79,06
78,37
78,37
60,83
60,92
49,00
49,00
49,00
49,00
48,00
48,00
47,35
47,35
45,26
44,40
43,53
43,53
41,02
41,02
39,06
39,06
35,93
36,71
33,58
33,58
32,80
32,80
27,42
27,42
40,91
40,91
24,97
24,97
24,32
24,32
24,11
24,07
17,24
17,24
8,10
8,10
43,18
43,17

Mar-15
100,00
79,06
78,37
60,26
49,00
49,00
48,00
47,35
44,40
43,53
41,02
39,06
36,70
33,58
32,80
27,42
40,91
24,97
24,32
24,07
17,24
8,10
43,14

Jun-15
100,00
81,34
78,37
60,26
49,00
49,00
48,00
47,35
44,40
43,53
41,02
39,06
36,70
33,58
32,80
27,42
40,91
24,97
24,32
24,07
17,24
8,10
43,25

Sep-15
100,00
81,59
78,37
60,43
49,00
49,00
48,00
47,35
44,40
43,53
41,02
39,06
36,70
33,58
32,80
27,42
40,91
24,97
24,32
24,05
17,24
8,10
43,27

Nov-15
100,00
81,81
78,37
60,43
49,00
49,00
48,00
47,35
44,40
43,65
41,02
39,06
36,79
33,58
32,80
27,42
25,13
24,97
24,32
24,05
17,24
8,13
45,07

(1) El free float se define como el porcentaje del capital social que no est en poder del grupo o accionistas controlantes. Las empresas listadas en la BCBA estn obligadas (por el Reglamento
de Cotizacin de la BCBA) a brindar esta informacin (lo hacen a travs de la Sntesis de Estados Contables presentada trimestralmente). A partir de estos datos, el free float de cada empresa
se calcula como 100% menos el porcentaje en poder del grupo controlante. Para el free float por sector se calcula el promedio de los free float de las empresas que lo integran. Los clculos de
freee float no estn corregidos por las tenencias del Fondo de Garanta de Sustentabilidad (FGS). Es decir que el free float incluye el porcentaje en poder del FGS.
(2) La clasificacin sectorial IAMC, as como las empresas comprendidas dentro de cada sector estn disponibles en www.iamc.sba.com.ar/tutoriales/anexos.
(3) No se informa el free float del sector Actividades Financieras Burstiles y Seguros ya que en el caso de las dos empresas que lo componen (VALO y MTBA), dicho concepto no es aplicable.
(*) Petrolera Pampa S.A. ingres a la oferta pblica en enero de 2014, luego de realizar su oferta pblica inicial, por lo que no se dispone de informacin para perodos previos.

FINANCIAMIENTO EMPRESARIO
FINANCIAMIENTO EMPRESARIO DESDE EL AO 2000 (Mill. U$S)
EMISIONES AUTORIZADAS A COTIZAR EN LA BCBA
Grandes Empresas

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Ao

ON/VCP

FF

Acciones

(1)

TOTAL
GENERAL

PyMEs
TOTAL

ON/VCP

FF

Acciones

CPD

TOTAL

2000

5.665

2.876

529

9.070

9.070

2001

2.425

3.096

137

5.658

1,3

6,3

7,6

5.666

2002

2.362

50

167

2.580

4,1

1,4

5,4

2.585

2003

1.430

442

235

2.106

1,9

9,3

0,1

11,3

2.117

2004

1.588

501

292

2.382

0,8

24,1

14,1

38,9

2.421

2005

3.637

1.634

912

6.182

1,2

70,4

68,5

140,1

6.322

2006

2.993

2.275

420

5.688

4,4

105,4

2,1

137,0

248,9

5.937

2007

3.281

2.482

986

6.748

1,8

166,3

189,3

357,5

7.106

2008

454

2.966

405

3.825

3,5

162,9

194,5

360,9

4.186

2009

764

2.470

325

3.559

2,4

89,6

225,7

317,7

3.877

2010

2.649

4.512

265

7.426

4,4

52,0

289,6

346,1

7.772

2011

2.146

5.428

43

7.617

24,6

65,8

6,4

346,2

443,0

8.060

2012

3.870

3.383

21

7.274

28,8

63,3

4,5

427,1

523,6

7.798

2013

5.121

4.659

91

9.871

30,1

59,6

524,6

614,4

10.485

2014

3.146

2.941

41,9

6.128

14,36

53,4

621,8

689,5

6.818

2015(*)

3.744

2.030

13,5

5.787

16,59

21,1

0,0

781,4

819,1

6.606

45.275

41.744

4.882

91.901

140

951

13

3.820

4.924

96.825

PyME

FF

TOTAL

11.000
10.000

Acciones

ON

Total

10.485

9.070

En millones de U$S

9.000
7.772

8.000

8.060

7.798

7.106

7.000

6.322
5.666

6.000
5.000

4.186

4.000
2.585

3.000

2.117

6.818

6.606

2014

2015(*)

5.937

3.877

2.421

2.000
1.000
0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

PARTICIPACIN POR INSTRUMENTO - 2000-2015

GRANDES EMPRESAS
Acciones
5,3%
FF
45,4%

PyME
ON
2,8%

ON
49,3%

FF
19,3%
CPD
77,6%

1)
(*)

Incluye reestructuraciones y productos estructurados.

Al 30/11/15. Informacin mensual disponible en http://www.iamc.com.ar/resultadosCompleto/busqueda/informefinanciamiento/

Acciones
0,3%

INDICADORES BURSTILES
AOS
2010

2011

2012

2013

Variaciones

Nov-15

2014

m/m

(1)

a/a

Acumulado

NDICES BURSTILES
ACCIONES
Merval (fdp)

3.523,6

2.462,6

2.854,3

5.391,0

8.579,02

Var. Anual (en %)

51,8%

-30,1%

15,9%

88,9%

59,1%

Merval Argentina (fdp)

2.964,8

1.904,3

2.479,8

4.276,0

7.830,30

Var. Anual (en %)

79,4%

-35,8%

24,0%

113,9%

83,1%

3.591,3

2.528,8

3.486,5

5.382,2

8.799,54

54,9%

54,9%

21,7%

87,9%

63,5%

Merval 25 (fdp)
Var. Anual (en %)

12.972,14

4,10%

32,25%

51,21%

13.473,78

3,04%

50,74%

72,07%

13.588,27

4,81%

36,28%

54,42%

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

TTULOS PBLICOS
ndice de Bonos IAMC - Var. Anual
Corto Plazo en $ - Var. Anual

38,7%

5,2%

37,2%

41,6%

46,1%

5.822,2

8,0%

49,1%

50,1%

37,0%

25,6%

21,6%

16,0%

36,3%

4.578,2

3,0%

30,6%

28,5%
33,6%

Corto Plazo en U$S - Var. Anual

16,7%

21,0%

58,3%

52,6%

39,3%

2.499,3

5,8%

33,3%

Largo Plazo en $ - Var. Anual

64,7%

-22,4%

24,8%

41,8%

43,7%

8.267,3

14,1%

88,5%

85,4%

Largo Plazo en U$S - Var. Anual

28,3%

20,2%

55,1%

56,7%

61,5%

5.672,0

5,4%

35,8%

39,2%

20,0%

VOLUMEN PROMEDIO (Mill. $)

Total

722,0

848,2

1.005,5

1.526,3

2.788,5

4.511,1

18,4%

91,7%

Acciones

60,8

55,4

41,3

78,6

178,6

333,2

22,5%

104,4%

9,8%

CEDEAR

9,4

4,1

6,8

12,1

11,1

15,8

46,8%

184,4%

-11,4%

Ttulos Pblicos

431,5

530,4

690,2

1.090,7

2.112,7

3.208,3

21,1%

92,1%

-3,3%

Obligaciones Negociables

8,3

10,9

11,1

41,9

96,6

102,4

-2,3%

-11,3%

-33,8%

Cheques de Pago Diferido

4,7

6,0

8,2

12,6

23,0

33,3

-27,2%

38,0%

41,9%

Fideicomisos Financieros

3,5

5,6

5,2

7,1

9,7

5,7

-34,0%

-13,2%

-33,1%

189,4

224,2

230,3

265,4

332,0

762,7

10,3%

118,0%

76,3%

5,9

4,7

4,0

7,4

10,1

21,4

28,6%

249,8%

23,1%

8,4

6,9

8,4

10,5

14,8

28,4

157,4%

135,0%

-26,5%

4,6

3,5

3,3

4,6

4,9

1,0

-90,4%

94,9%

10,6%

1.900

1.611

2.314

3.356

3.624

3.778

-1,8%

-11,3%

-2,9%

254

188

169

346

509,1

781

8,3%

36,7%

53,4%

Cauciones y Pases
Opciones
Prstamos
(2)

Ejercicios

TAMAO DE MERCADO
Capitalizacin Bursatil Total (miles mill. $)
Cap. Burstil Domstica (miles mill. $)
Cap. Burstil Domstica / PIB

(3)

Free Float Promedio Emp. Domsticas

Cantidad de Empresas Listadas (eop)
Ofertas Pblicas Iniciales (OPI)

12,4%

7,3%

5,5%

9,1%

10,2%

14,4%

1,1 pp

2,9 pp

4,2 pp

31,2%

31,5%

31,7%

30,9%

32,4%

32,4%

0p.p.

0,03p.p.

0,03 p.p

107

105

104

105

101

99

-2

-2

FINANCIAMIENTO DE EMPRESAS
Total (Mill. U$S)

7.772

8.060

7.798

10.485

6.818

1.011

35,9%

117,8%

7,8%

Grandes (Mill. U$S)

7.426

7.617

7.209

9.871

6.128

946

46,8%

137,5%

5,4%

346

443

524

614

690

66

-34,2%

-0,5%

28,8%

PyME (Mill. U$S)

DIVIDENDOS EN EFECTIVO (Mill. $)

85.109

105.182

38.733

35.599

63.404

289

-76,4%

-82,8%

-99,6%

Empresas Domsticas

Total

9.229

13.556

2.928

4.028

5.605

118

-90,4%

-32,6%

-12,8%

Empresas Extranjeras

75.880

91.626

35.805

31.571

57.799

171

n/d

-88,6%

n/d

Bonos Tesoro USA 10 aos (%)

3,30

2,03

2,02

2,73

1,93

2,21

6,2 pbs

9,9 pbs

10 pbs

LIBOR en U$S 180 das (% anual)

0,46

0,75

0,44

0,33

0,40

0,66

18 pbs

48 pbs

48 pbs

496

927

981

796

719

487

-49 pbs

-281 pbs

-281 pbs
350 pbs

TASAS DE INTERS (fdp)

(4)

Riesgo Pas (EMBI+ Argentina, bps)

BADLAR en $ Bcos. Priv. (%, fdp)

11,3

17,2

15,4

21,6

20,4

23,88

125 pbs

388 pbs

Caucin en $ 30 das (% anual)

13,0

14,00

16,00

20,00

25,00

23,60

740 pbs

600 pbs

600 pbs

13,93

17,00

19,94

22,62

25,2

27,74

1039 pbs

346 pbs

251 pbs

CPD Avalados (% Anual)

Notas:
(1) m/m: Variacin mensual - a/a: Variacin Interanual - Acumulado: Variacin acumulada desde el ltimo da de 2014 o respecto del acumulado del mismo perodo del ao anterior,
en el caso de Volumen Promedio, Financiamiento de Empresas y Dividendos en Efectivo.
(2) Este volumen se incluye y se distribuye entre los distintos rubros segn el instrumento sobre el cual se efectu la operacin (acciones, ttulos pblicos, etc.)
(3) La capitalizacin burstil de empresas domsticas excluye de su cmputo a las siguientes firmas: Andes Energa (AEN), Tenaris (TS), Repsol YPF (REP), Banco Santander (STD),
Telefnica S.A. (TEF) y Petrleo Brasileiro (APBR).
(4) Elaboracin propia en base a JPMorgan Chase y mbito Financiero.

10

MERCADOS INTERNACIONALES
Bolsas Internacionales (var. % en U$S)
Mejores y peores 5 en 2015

Mejores y peores 5 en Noviembre de 2015

IBC
(Venezuela)
17,08%

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Nikkei
1,40%

IPSA
(Chile)
-7,01%

PSI
ISE
(Filipinas)
(Turqua) -3,84%
-5,19%

IBEX
-3,60%

BUX
(Hungra)
0,03%

BUX
(Hungra)
5,57%
RUSEL2000
MERVAL
3,12%
2,60%

Nasdaq
0,01%

MERVAL
0,03%

Nikkei
0,01%

IBC
(Venezuela)
0,24%

KOSPI
(Corea)
-3,49%

BOVESPA
-0,04%

ISE
(Turqua)
-0,03%

TSE 300
KLSE
JKSE
(Toronto)
(Indonesia) (Malasia) -0,02%
-0,02%
-0,02%

Divisas (var. % contra U$S)

Mayores alzas y bajas de Noviembre

Rublo
Ruso
3,59%

Peso
Argentino
4,08%

Franco
Suizo
4,08%

Mejores y peores 5 en 2015

Euro
4,16%

Real Brasileo
45,62%

Florint
Hngaro
4,33%

Peso
Dlar Chileno
Canadiense 17,02%
14,97%

Dlar
Corona
Bolivar
Checa VenezolanoHong Kong
0,04%
0,00%
0,00%

Ringgit
Malayo
-0,86%

Corona Bolivar
Yen
Checa Venezolano 2,85%
0,00%
0,00%

Ringgit
Malayo
21,87%

Lira
Turca
24,77%

Peso
Libra
Esterlina Argentino
3,46%
3,44%

Dlar
Hong Kong
-0,01%

Lira
Turca
-0,07%

Commodities (var. % en U$S)

Variacin Ao 2015

Variacin Noviembre 2015

Soja CBOT
-0,31%

CRB
-6,68%

Trigo
-1,42%

Oro
-10,09%

Oro
-6,82%
Plata
-9,51%

Petrleo
-13,24%

(*) Thomson Reuters/Jefferies CRB Index: precio de futuros de commodities

Petrleo
-24,36%

CRB
-20,62%

Soja CBOT
-13,56%

Plata
-10,60%

Trigo
-23,55%

11

INVERSORES INSTITUCIONALES
Fondo de Garanta de Sustentabilidad (FGS)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Estructura de la cartera de inversiones

12

INVERSORES INSTITUCIONALES
Fondos Comunes de Inversin (FCI)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Evolucin de los Patrimonios administrados

13

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

INVERSORES INSTITUCIONALES

14

INFORME MACROECONMICO

DESTACADOS MACROECONMICOS DEL MES

Los ingresos tributarios de noviembre sumaron $129.489 millones, +27% a/a. De este modo, la recaudacin
acumulada durante los primeros 11 meses del ao sum $1.393 miles de millones, lo que en la
comparacin anual implic un alza del 31%.
En septiembre, el Estimador Mensual de Actividad Econmica (EMAE) registr un crecimiento del 2,8%
respecto al mismo perodo de 2014. Con respecto al mes anterior, el ndice tuvo una variacin nula.

Al 30-11-15, las reservas internacionales del BCRA sumaron U$S26.615 millones. En comparacin con el
fin de octubre, las reservas cayeron U$S1.355 millones. Respecto del ltimo da de 2014, el valor de
noviembre se encuentra un 19% por debajo.
En noviembre, el BCRA registr un saldo negativo de intervencin en el mercado de divisas (contraccin
monetaria) de U$S2.100 millones.
El stock de prstamos en dlares cay por cuarto mes consecutivo. El valor de noviembre (promedio de
saldos diarios) fue de U$S3.347 millones, el valor ms bajo del ao.

SECTOR EXTERNO
Exportaciones (Mill. U$S)

EMAE (INDEC)
a/a

Acum. a/a

12 meses

2014

2013

Oct-15

0,00%

2,8%

2,4%

1,9%

0,5%

2,9%

5.205

12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%

Set-15

May-15

Set-14

Ene-15

May-14

Set-13

Ene-14

May-13

Set-12

Ene-13

Ene-12

May-12

Set-11

Ene-11

May-11

Set-10

-2%

Variacin
Var.
a/a
Precios

-12,8%

-14,0%

Importaciones (Mill. U$S)

Var.
Cant.

Oct-15

2,0%

4.951

Balanza Comercial
Importaciones

10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0

Variacin
Var.
a/a
Precios

-10,4%

-17,0%

Exportaciones

Var.
Cant.

9,0%
2,5
2,3
2,0
1,8
1,5
1,3
1,0
0,8
0,5
0,3
0,0

Oct-10
Ene-11
Abr-11
Jul-11
Oct-11
Ene-12
Abr-12
Jul-12
Oct-12
Ene-13
Abr-13
Jul-13
Oct-13
Ene-14
Abr-14
Jul-14
Oct-14
Ene-15
Abr-15
Jul-15
Oct-15

Variacin Interanual

14%

Expo e Impo (Miles de mill. de U$S)

Set-15

m/m se

Balanza Comercial (Miles mill. U$S)

NIVEL DE ACTIVIDAD

NOTA: Hasta diciembre de 2013, las variaciones corresponden a las cifras Base 1993. Para los
datos a partir de enero de 2014, las cifras son Base 2004. Hasta tanto el INDEC no publique la
serie Base 2004 completa, no se pude calcular la variacin acumulada.

RESULTADO PRIMARIO Y FINANCIERO

Resultado Primario (Mill $)
Acum.

28%

Acum. a/a

-70.276

10,0

-350%

Oct-15

-17.762

Resultado Primario

5,0

a/a

15%

Acum.

Mes

Acum. a/a

-157.313

-111%

Resultado Financiero

0,0
-5,0
-10,0
-15,0
-20,0
-25,0
-30,0

IPCNu (INDEC)

Oct-15

m/m

1,1%

a/a

(*)

Precios Mayoristas

Acum.

m/m

14,3% 11,9%

0,9%

IPC

40%

a/a

Costo de la Construccin

Acum

m/m

12,6% 10,6%

0,7%

IPIM

a/a

Acum

24,3% 22,9%

ICC

35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
Oct-15

Jun-15

Feb-15

Oct-14

Jun-14

Feb-14

Oct-13

Jun-13

Oct-12

Feb-13

Jun-12

Oct-11

Feb-12

Jun-11

Oct-15

Jul-15

Abr-15

Oct-14

Ene-15

Jul-14

Abr-14

Oct-13

Ene-14

Jul-13

Abr-13

Ene-13

Jul-12

Oct-12

Abr-12

Ene-12

Jul-11

Oct-11

Abr-11

Oct-10

Ene-11

Feb-11

0%

-35,0

Oct-10

-10.960

a/a

Resultado Financiero (Mill. $)

PRECIOS

Inf lacin Minorista (Var. a/a)

Oct-15

Miles de millones de $

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

En octubre, las exportaciones sumaron U$S5.205 millones (-12,8% a/a), mientras que las importaciones
totalizaron U$S4.951 millones (-10,4% a/a). Esto implic que el saldo comercial en los primeros diez meses
del ao fuese 70% inferior al observado en el mismo perodo de 2014.

15

INFORME MACROECONMICO

TIPOS DE CAMBIO E INTERNVECIN DEL BCRA EN EL MERCADO CAMBIARIO

Tipos de Cambio ($ por unidad de moneda extranjera)
Mes

Variacin

(*)

U$S

Nov-15

9,690

Variacin

m/m

2015

m/m

1,5%

13,3% 10,239 -2,6%

R$

2015

-1,1%

Saldo de la intervencin del BCRA en el mercado cambiario (mill. U$S)

Variacin

2,504

m/m

2015

1,1%

-22,2%

Nov-15

m/m

a/a

2015

Var. Acum.

-2.083

-40,4%

107,9%

-6.141

361,2%

2.500
2.000
$/U$S

13,0

$/

$/R$

Millones de U$S

11,5
10,0
8,5
7,0
5,5
4,0

1.000
500
0
-500
-1.000
-1.500
-2.000

2,5

Nov-15

Jul-15

Mar-15

Jul-14

Nov-14

Mar-14

Nov-13

Jul-13

Mar-13

Nov-12

Jul-12

Mar-12

Jul-11

Mar-11

Jul-15

Nov-15

Mar-15

Jul-14

Nov-14

Mar-14

Nov-13

Jul-13

Mar-13

Nov-12

Jul-12

Mar-12

Jul-11

Nov-11

Mar-11

Nov-10

Nov-11

-2.500
Nov-10

$ por unidad de moneda

extranjera

1.500

14,5

1,0

(*) Con datos al 30-11-15 Bancos Vendedor

VENCIMIENTOS y LICITACIONES DE TTULOS DEL BCRA

LEBACS en $: perfil mensual de vencimientos

Montos mensuales licitados de ttulos del BCRA (LEBACS y NOBACS en $)

Stock (mill. $)

1 a 3 Meses

3 a 6 Meses

6 a 12 Meses

Ms de 1 ao

Mes

TOTAL (mill. $)

Var. Mensual

Var a/a

Var. Acum.

293.410

28,6%

41,8%

29,5%

0,0%

Nov-15

97.630

150,9%

59,6%

27,1%

80.000

80.000

NOBAC

60.000

Millones de $

60.000
50.000
40.000
30.000
20.000

50.000
40.000
30.000
20.000
10.000

10.000

Nov-15

Oct-15

Set-15

Ago-15

Jul-15

Jun-15

May-15

Abr-15

Mar-15

Feb-15

Nov-14

Jul-16

Jun-16

May-16

Abr-16

Mar-16

Feb-16

Ene-16

Dic-15

Ene-15

Dic-14

Millones de $

LEBAC

70.000

70.000

DEPSITOS Y PRSTAMOS (*)

Depsitos del sistema financiero nominados en pesos
Total Sectores

Mes

Mill. $

m/m

1.185.243

2,8%

Sector Privado
a/a

Mill. $

m/m

35,7% 930.971

2,8%

Depsitos del sistema financiero nominados en dlares

Var. Acum.
a/a

41,2%

Total

29,9%

Mes

Privado

36,1%

Total Sectores

Nov-15

Sector Privado

m/m

a/a

Mill. u$s

m/m

a/a

Total

Privado

10.241

-1,2%

21,7%

8.972

-0,5%

26,4%

16,8%

24,6%

30.000

50,0%
Total Sectores

40,0%

Var. Acum.

Mill. u$s

Total Sectores
Sector Privado

Sector Privado

Nov-15

Jul-15

Mar-15

Nov-14

Jul-14

Mar-14

Nov-13

Jul-13

Mar-13

Nov-12

Jul-12

Nov-15

Jul-15

Mar-15

Nov-14

Jul-14

Mar-14

Nov-13

Jul-13

Mar-13

Nov-12

Jul-12

Mar-12

Nov-11

5.000

Jul-11

0,0%

Mar-11

10.000

Nov-10

10,0%

Mar-12

15.000

Nov-11

20,0%

20.000

Jul-11

30,0%

Mar-11

Millones de U$S

25.000

Nov-10

Nov-15

Var. a/a.

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

16,0

16

INFORME MACROECONMICO

Principales tipos de prstamos del Sector Privado nominados en pesos

Prstamos totales del sistema financiero

Mes

Denominados en pesos

Nov-15

Denominados en dlares

Var. Acum.

Tarjetas

Mes

Mill. $

m/m

a/a

Mill. U$S

m/m

a/a

En $

En U$S

728.444

4,2%

36,6%

3.347

-9,2%

-5,0%

32,8%

0,7%

Nov-15

60,0%

Mill. $

m/m

162.886

5,8%

Documentos
a/a

Mill. $

Personales

m/m

54,8% 180.896

a/a

5,3%

Mill. $

40,4% 156.939

m/m

a/a

3,0%

36,7%

240.000
Tarjetas

215.000

50,0%

Documentos

Personales

190.000

Millones de $

Var. a/a

40,0%
30,0%
20,0%

165.000
140.000
115.000
90.000
65.000
40.000

Nov-15

Aug-15

Feb-15

May-15

Nov-14

Aug-14

Feb-14

May-14

Nov-13

Aug-13

Feb-13

May-13

Nov-12

Aug-12

Feb-12

May-12

Nov-11

Aug-11

Feb-11

Nov-10

Jul-15

Nov-15

Mar-15

Jul-14

Nov-14

Mar-14

Jul-13

Nov-13

Mar-13

Jul-12

Mar-12

Nov-12

Jul-11

Nov-11

Mar-11

Nov-10

May-11

15.000

0,0%

RESERVAS INTERNACIONALES: STOCK y VARIACIONES(*)

Reservas internacionales del BCRA
Mes

Variaciones porcentuales

Principales factores de explicacin de los cambios en las reservas

Var. Acum.

Valor

m/m

a/a

m/m

a/a

En %

Mill. U$S

25.615

-5,0%

-11,4%

-1.355

-3.296

-19%

-5.828

Compra de divisas

Mill. U$S

53.000

6.000

48.000

4.000

Millones de U$S

Millones de U$$

Variaciones en mill. U$S

Mill. U$S

Nov-15

43.000
38.000
33.000

Sector pblico

Org. Internac.

Efectivo mnimo

Nov-15

2015

Nov-15

2015

Nov-15

2015

Nov-15

2015

-2.083

-6.141

495

4.237

-138

-1.833

319

941

4.237

2.000

495

941

319

0
-138

-2.000

-2.083

-1.833

-4.000
-6.000

28.000

-6.141

-8.000

Nov-15

Nov-15

Jul-15

Mar-15

Nov-14

Jul-14

Mar-14

Nov-13

Jul-13

Mar-13

Nov-12

Jul-12

Mar-12

Nov-11

Jul-11

Mar-11

Nov-10

23.000

Compra de
divisas

Sector pblico

Org. Internac.

2015
Ef ectivo mnimo

TASAS DE INTERS (*)

Tasas: Depsitos a PF (30 a 44d, total general) y Badlar Bcos Priv. (30 a 35d)
m/m

a/a

2015

Mes

Valor

m/m

a/a

2015

22,63%
23,88%

-46 pbs
125 pbs

349 pbs
388 pbs

139 pbs
350 pbs

Nov-15

20,07%

-161 pbs

219 pbs

-687 pbs

30,0
25,0

20,0

20,0

Nov-15

Jul-15

Mar-15

Jul-14

Nov-14

Mar-14

Nov-13

Jul-13

Nov-15

Jul-15

Mar-15

Jul-14

Nov-14

Mar-14

Nov-13

Jul-13

Mar-13

Nov-12

Jul-12

Mar-12

Nov-11

5,0

Jul-11

5,0

Mar-11

10,0

Nov-10

10,0

Mar-13

15,0

Jul-12

15,0

Nov-12

En %

25,0

Mar-12

Badlar Bcos. Priv.

Nov-11

Plazo Fijo

Jul-11

30,0

Mar-11

Plazo Fijo
BADLAR

Tasa Call en pesos (operaciones entre bancos privados)

Valor

Nov-10

Nov-15

En %

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

10,0%

(*) Con datos al 30-11-15

18

INDICADORES MACROECONOMICOS DE ARGENTINA

VARIABLES TRIMESTRALES
Aos

Ao Base: 2004

2010

PIB (Mil Mill. $ corrientes)

PIB per-capita (U$S corrientes)
PIB real (Var. a/a)
Inversin / PIB
Cuenta Corriente / PIB
Inflacin por Deflactor del PIB (a/a)

2011

2012

2013

2014

1.810.830

2.312.009

2.765.575

3.406.265

4.425.694

11.347

13.567

14.560

14.747

12.750

3T-14
4.526
12.781

Trimestre (2004=100)
4T-14
1T-15
5.001
13.727

4.733
12.697

2T-15
5.441
14.131

9,5%

8,4%

0,8%

2,9%

0,5%

-0,2%

0,5%

2,1%

2,3%

19,6%

21,8%

20,0%

20,1%

18,8%

19,8%

18,5%

18,8%

18,7%

0,1%

0,0%

0,0%

-0,1%

-0,2%

-0,15%

-0,29%

-0,69%

-0,34%

17,2%

17,8%

18,7%

19,7%

29,3%

30,7%

30,5%

24,1%

19,8%

VARIABLES MENSUALES
Aos

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

2010
SECTOR REAL
EMAE - Var. a/a
EMI - Var. a/a acum.
IPI - Var. a/a acum.
ISAC - Var. a/a acum.
ICC Nacional -UTDT. Var. a/a
SECTOR FISCAL
Recaudacin Tributaria (Mill. $)
Variacin a/a nominal acum.
Resultado Primario (Mill. $)
Variacin a/a nominal acum.
Resultado Financiero (Mill. $)

2011

2012

2013

2014

ltimo

Datos mensuales
Valor
Anterior

Valor

10,1%

5,7%

1,3%

2,5%

1,0%

Ago-15

2,6%

Jul-15

9,7%

6,5%

-7,8%

0,0%

-1,8%

Oct-15

0,1%

Set-15

2,7%
0,4%

9,8%

4,7%

-0,8%

0,4%

-5,2%

Oct-15

-0,3%

Set-15

-0,3%

11,0%

8,7%

-3,2%

4,6%

-0,4%

Oct-15

7,1%

Set-15

7,5%

32,3%

-1,2%

-11,7%

-0,6%

-4,2%

Nov-15

38,2%

Oct-15

29,6%

409.900

540.134

679.799

858.832

1.169.683

Nov-15

129.489

Oct-15

134.417

34,4%

31,8%

25,9%

26,3%

36,2%

Nov-15

31%

Oct-15

31,5%

25.082

4.920

-4.375

-22.479

-38.562

Oct-15

-10.960

Set-15

-6.500

45,2%

-80,4%

-188,9%

-413,8%

-71,5%

Oct-15

-350%

Set-15

-14057,0%

3.135

-30.664

-55.565

-64.478

-109.720

Oct-15

-17.762

Set-15

-20.077

68.134

83.951

80.927

81.660

71.977

Oct-15

5.205

Set-15

5.611

22,4%

23,2%

-3,6%

0,9%

-11,9%

Oct-15

-15,5%

Set-15

-15,8%

56.503

73.937

68.508

73.657

65.323

Oct-15

4.951

Set-15

5.546

45,7%

30,9%

-7,3%

7,5%

-11,3%

Oct-15

-9,6%

Set-15

-9,6%

SECTOR EXTERNO
Exportaciones (Mill. U$S)
Variacin a/a nominal acum.
Importaciones (Mill. U$S)
Variacin a/a nominal acum.
Balanza Comercial
Variacin a/a nominal acum.

11.630

10.013

12.419

8.206

6.654

Oct-15

254

Set-15

65

-31,1%

-13,9%

24,0%

-33,9%

-18,9%

Oct-15

-70,2%

Set-15

-72,4%

PRECIOS
IPCNU (INDEC) - Variacin a/a

10,9%

9,5%

10,8%

10,9%

24,0%

Oct-15

14,3%

Set-15

14,4%

27,0%

23,3%

23,0%

31,9%

39,0%

Nov-15

25,4%

Oct-15

23,7%

14,6%

12,7%

13,1%

14,8%

28,3%

Oct-15

12,6%

Set-15

13,0%

22,7%

-8,3%

24,7%

-14,0%

-14,4%

Nov-15

-22,2%

Oct-15

-14,1%

-1,2%

0,2%

3,3%

15,6%

3,6%

Oct-15

-17,6%

Set-15

-20,1%

26,3%

29,4%

24,5%

25,9%

33,7%

Oct-15

29,4%

Set-15

29,8%

249.843

314.168

409.325

526.164

684.092

Nov-15

930.971

Oct-15

905.792

29,0%

25,7%

30,3%

28,5%

30,0%

Nov-15

41,2%

Oct-15

39,9%

252.088

324.857

455.028

578.422

750.740

Nov-15

932.828

Oct-15

904.325

(1)

IPC San Luis Var a/a

IPIM - Var. a/a
Materias Primas - (BCRA) - Var. a/a en U$S
Tipo de Cambio Real (BCRA) - Var. a/a
ndice de Salarios - Nivel General -Var a/a
SECTOR MONETARIO
(2)
Depsitos al Sector Priv. (Mill. $)
Variacin a/a
(3)

Agregado Monetario M2
Variacin a/a

(Mill. $)
(2)

Prstamos al Sector Priv. (Mill. $)

Variacin a/a
Reservas Internacionales (Mill. U$S fdp)
Variacin a/a
(4)

Tipo de Cambio Minorista $/U$S (fdp)

Variacin acumulada
Tasa Call en $ hasta 15 das (fdp)
Plazo Fijo en $ - 30 a 44 das (fdp)
BADLAR en $ - 30 a 35 das Bcos. Priv. (fdp)

28,1%

28,9%

40,1%

27,1%

29,8%

Nov-15

35,5%

Oct-15

35,0%

190.544

282.242

365.760

479.193

576.887

Nov-15

760.660

Oct-15

733.797

37,0%

48,1%

29,6%

31,0%

20,4%

Nov-15

35,1%

Oct-15

32,2%

52.145

46.376

43.290

30.599

31.443

Nov-15

25.615

Oct-15

26.970
-4,1%

8,7%

-11,1%

-6,7%

-29,3%

2,8%

Nov-15

-11,4%

Oct-15

4,000

4,320

4,930

6,540

8,580

Nov-15

9,740

Oct-15

9,580

4,4%

8,0%

14,1%

32,7%

31,2%

Nov-15

13,5%

Oct-15

11,7%

10,1%

9,1%

12,8%

30,4%

26,9%

Nov-15

20,1%

Oct-15

21,7%

10,2%

12,8%

12,8%

15,7%

21,2%

Nov-15

22,6%

Oct-15

23,1%

11,3%

17,2%

15,4%

21,6%

20,4%

Nov-15

23,9%

Oct-15

22,6%

Notas:
(1) IPC elaborado por la Direccin Provincial de Estadstica de San Luis.
(2) Pesos ms dlares. Promedio mensual de saldos diarios.
(3) M2 = circulante en poder del pblico + depsitos en cuenta corriente y caja de ahorro en $ del sector privado y pblico. Promedio mensual de saldos diarios.
(4) Considera prstamos en pesos y en dlares. Promedio mensual de saldos diarios. Para el dato anual se considera el valor de diciembre.
(5) Casa de Cambio.
fdp: fin del perodo.

19

CAPITALIZACIN BURSTIL

ANEXOS ESTADSTICOS

Informe Mensual IAMC - Octubre 2015

NDICE
.

Resumen de Acciones Mercado de Concurrencia

Pg.
21

Precios y volmenes por especie

Resumen de Ttulos Pblicos Mercado de Concurrencia

22

Precios y volmenes por especie

Presencia Burstil de Instrumentos Mensual y Anual
Mercado de Concurrencia
Acciones

24

CEDEAR

25

Mercado de Concurrencia + SENEBI

Ttulos Pblicos

26

Obligaciones Negociables

27

Fideicomisos Financieros

28

Anlisis de Acciones

29

Cartera del ndice Merval del 4T-15

Anlisis de Ttulos Pblicos

34

Cartera del ndice de Bonos IAMC del 4T-15

20

RESUMEN DE ACCIONES E NDICES

PRIORIDAD PRECIO TIEMPO*
Precios, Volmenes y Variaciones por Especie

ndices Burstiles

% Var.
Anual

Nominales

Mnimo

Mximo

Cierre

12.358,58

14.597,20

12.972,14

4,10

51,21

CAPX

6.040.164

514.054

9,55

13,65

12,00

23,71

53,85

Merval25

12.856,48

15.260,53

13.588,27

4,81

54,42

CARC

7.988.812

3.065.256

2,00

3,31

2,60

31,98

49,49

12.685,90

15.494,69

13.473,78

3,04

72,07

CGPA2

1.966.273

291.835

4,15

8,45

6,80

70,00

149,08

497.776,70 588.282,15 530.955,26

6,67

28,06

COLO

2.218.853

97.349

19,90

26,75

22,00

21,39

274,27

4,85

47,93

COLOX

35.337,15

42.221,18

37.313,98

Paneles Merval y Merval 25

Especie

Efectivo ($)

Nominales

Mnimo

Mximo

Cierre

% Var.
Mensual

% Var.
Anual

891.384

44.239

CRES

60.558.498

3.445.174

15,70

21,00

16,70

-4,02

33,60

CTIO

22.985.017

855.901

22,40

29,40

27,60

23,77

26,11

1.424.679

193.412

6,00

10,40

10,30

72,91

72,91

DGCU2

ALUA

262.852.784

23.019.912

9,70

13,00

12,55

26,13

66,96

DOME

66.500

6.650

10,00

10,00

10,00

5,26

90,48

APBR

669.978.552

18.275.439

33,10

40,95

35,35

6,16

-19,84

DYCA

11.374.231

641.609

11,00

25,00

22,50

101,79

251,56

BHIP

44.114.804

6.520.413

5,85

7,50

6,70

3,08

55,05

ESME

1.861.484

34.785

33,50

67,00

59,50

85,94

123,25

BMA

415.511.293

4.602.118

79,60

108,00

84,75

0,89

71,21

FERR

1.592.922

214.750

6,38

8,30

7,30

16,65

65,38

BPAT

20.273.691

664.862

25,00

34,90

28,80

12,50

126,01

FIPL

9.104.808

2.748.326

2,35

4,10

3,60

47,48

111,43

CECO2

89.064.869

18.855.859

3,96

5,45

4,85

18,29

115,56

GARO

7.895.116

916.589

7,00

9,85

9,45

34,53

236,80

CELU

13.710.520

1.330.334

8,75

11,75

10,70

23,70

59,70

GBAN

2.357.560

144.622

11,25

20,20

19,50

69,57

129,41

CEPU

46.912.654

569.507

71,53

94,06

91,00

23,83

101,90

GCLA

14.055.875

114.138

105,00

136,00

131,00

19,09

177,77

COME

425.997.142

115.367.850

3,35

4,05

3,59

4,97

95,11

GRIM

1.227.277

55.127

17,78

25,97

24,00

34,98

206,08

EDN

241.193.736

17.902.517

11,60

15,50

12,60

-1,56

131,19

INAG

23.250

1.500

15,50

15,50

15,50

2,65

52,06

ERAR

384.363.480

44.163.726

7,79

9,75

9,40

19,14

59,37

INDU

9.650.698

2.765.523

3,10

3,92

3,40

10,39

19,30

FRAN

313.258.657

2.848.342

98,50

130,00

107,00

2,64

101,13

INTR

172.540

19.993

7,77

10,25

10,25

43,91

58,60

GGAL

967.821.255

25.529.507

33,55

43,45

37,05

2,35

100,85

INVJ

2.617.194

434.037

5,60

6,60

6,30

16,45

40,00

IRSA

12.842.889

555.828

20,00

26,95

20,50

-17,84

17,14

IRCP

1.219.272

9.370

112,92

136,00

130,00

6,77

117,62

MIRG

40.363.870

101.941

366,00

436,00

433,50

16,06

175,13

JMIN

4.975.178

395.075

10,10

15,10

13,20

30,69

148,46

MOLI

82.113.795

1.101.708

54,05

94,40

91,35

67,15

155,92

LEDE

30.907.003

2.893.198

9,30

12,50

12,20

27,48

94,73

PAMP

529.960.202

38.101.339

12,15

16,50

12,80

-3,03

190,25

LONG

5.553.295

1.220.123

4,22

4,93

4,65

3,33

178,41

PESA

42.908.667

4.733.251

8,30

9,80

8,33

-0,83

51,27

METR

26.793.876

3.690.514

4,40

9,85

7,90

79,55

153,21

PETR

22.613.728

769.656

24,80

33,10

30,00

15,38

96,72

MORI

8.170.621

1.941.827

3,05

4,87

4,45

58,93

83,76

TECO2

93.338.106

1.743.373

48,50

58,90

50,25

-5,28

11,09

NORT6

83.300

150

528,00

569,00

569,00

21,84

23,11

3.918.736

21.261

175,54

200,00

177,00

0,38

18,06

OEST

1.526.447

328.086

4,35

5,20

4,77

8,41

67,93

TEF
TGSU2

38.430.733

2.069.143

16,60

22,20

17,70

5,99

126,92

OVOP

26.000

1.850

13,59

15,00

15,00

11,19

45,50

TRAN

132.744.294

16.779.793

6,64

9,40

8,18

20,29

143,45

PATA

1.966.827

116.139

14,60

18,60

18,30

27,08

16,17

TS

281.427.504

1.541.779

168,69

190,00

187,00

8,40

5,05

PATY

7.128.630

231.325

22,00

38,00

35,00

57,66

81,35

YPFD

630.584.091

2.152.570

260,00

316,00

267,00

-7,93

-14,91

POLL

3.058.557

387.094

6,75

8,52

8,35

26,52

-7,20

5.806.300.055

349.322.028

PSUR

2.581.600

1.528.458

1,34

2,12

1,65

28,91

-9,84

REP

SubTotal:

Panel General
AEN
AGRO
APBRA

1.457.054

8.200

170,00

214,00

190,00

3,83

-20,23

RIGO

971.127

30.086

28,55

37,43

33,70

20,58

32,22
36,92

68.323

11.892

5,45

6,10

5,45

-7,63

-50,45

ROSE

1.005.528

222.577

4,20

4,75

4,45

1,14

23.198.066

4.790.949

3,35

6,30

6,06

85,32

206,06

SAMI

80.893.300

1.701.728

44,00

53,50

47,50

7,22

94,86

4.800

100

48,00

48,00

48,00

0,00

-52,00

SEMI

52.694.045

13.718.566

2,25

5,40

4,74

119,44

206,60

5.149.905

65.462

76,00

83,00

76,00

-6,06

-18,86

230.682

14.309

15,00

17,00

17,00

13,33

112,50

24.251.887

3.962.012

3,95

7,63

7,13

76,05

156,47

T.General:
525.199.635
TOTAL:
6.331.499.690

59.171.767
408.493.795

AUSO

1.947.318

124.482

13,25

17,95

16,90

28,03

207,27

STD

BOLT

6.310.603

1.728.238

3,00

4,38

3,78

26,42

101,51

TGLT

BRIO

12.763.881

290.066

38,00

49,75

44,40

9,63

118,72

TGNO4

332.429

7.708

39,50

49,60

43,00

16,22

101,88

BRIO6

% Var.
Anual

Efectivo ($)

Merval

Burcap

Especie

% Var.
Mensual

Cierre

Bolsa-G

Panel General (cont.)

Mximo

M.AR

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

% Var.
Mensual

Mnimo

CADO

6.198.144

773.918

7,00

9,40

8,60

25,55

27,15

CAPU

47.658.804

2.373.396

15,00

28,00

21,30

48,43

545,26

Los precios son ajustados. Las especies que muestran guiones en los precios no registraron cotizaciones en el plazo estndar de negociacin. Los volmenes incluyen lo

operado en todos los plazos durante el mes.

21

RESUMEN DE TTULOS PBLICOS

PRIORIDAD PRECIO TIEMPO *
Precios, Volmenes y Variaciones por Especie

% Var.
Anual

Efectivo ($)

Cantidad

Mnimo

Mximo

Cierre

A2M6

303.447.982

287.452.817

104,50

110,00

106,85

2,00

20,42

70.269.350

66.500.000

A2M6X

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

% Var.
Mensual

Especie

Especie

Mnimo

Mximo

Cierre

% Var.
Mensual

% Var.
Anual

Efectivo ($)

Cantidad

BD3C6

2.049.000

2.000.000

BD4C6

6.728.500

611.000

1.068,12

1.108,05

1.098,06

4,27

38,75
23,40

A2S6

73.783.345

67.847.281

106,00

111,00

111,00

5,31

23,51

BD6C6

1.395.500

117.000

1.150,00

1.200,00

1.200,00

18,81

AA17

11.406.691.713

800.725.703

1.358,00

1.495,00

1.424,95

5,01

32,03

BD7C6

34.601.690

34.000.000

AA17C

227.583.023

23.803.734

98,50

100,25

98,75

-0,75

9,18

BDC16

111.060.309

9.549.000

1.100,00

1.285,00

1.275,00

13,84

54,99

AA17D

1.207.255.885

124.251.540

99,30

102,20

101,45

1,55

15,74

BDC18

14.182.900

1.184.000

1.140,00

1.270,00

1.270,00

17,59

64,07

AA17X

462.944.450

32.800.000

BDC19

101.326.255

8.838.000

1.106,47

1.180,23

1.179,00

6,08

57,69

AF17

483.421.437

39.381.953

1.150,00

1.300,00

1.270,00

10,43

25,74

BDC20

98.207.387

9.116.000

1.020,00

1.165,00

1.155,00

8,96

61,50

BDED

AF17X

53.875.000

4.500.000

13.819.730

3.097.988

424,00

469,00

435,00

1,64

10,41

AJ17

448.348.439

38.134.559

1.150,00

1.220,00

1.210,00

5,68

9,01

BDEDD

735.614

245.915

31,00

31,50

31,05

-8,68

16,13

AJ17X

515.498.145

43.670.000

BN2D5

7.193.300

7.000.000

AL16

272.072.346

251.324.816

107,00

109,15

109,15

2,25

15,22

BN3N5

12.489.840

12.000.000

104,08

104,08

104,08

2,46

3,56

AL16X

43.269.000

40.000.000

BND15

923.656

800.000

AM17

43.896.077

41.309.229

104,50

107,50

107,00

2,49

36,73

BNL17

61.665.000

60.000.000

102,78

102,78

102,78

3,67

9,79

AM17X

42.437.500

40.000.000

BNN15

3.679.340

3.500.000

AM18

901.513.286

75.980.937

1.150,00

1.220,00

1.189,00

4,48

42,39

BNN17

30.138.300

30.000.000

100,25

100,67

100,67

0,42

0,42

AM18X

BNY16

13.748.440

13.000.000

99,56

99,56

99,56

4,65

26,74

BP18

15.182.000

1.000.000

1.440,00

1.555,00

1.554,00

11,00

52,42
53,77

544.966.250

45.950.000

AMX9

7.691.553

7.027.449

103,10

111,00

110,50

8,33

46,83

AN18

16.776.480

1.041.502

1.470,90

1.751,26

1.620,00

10,94

37,52

BP21

49.941.500

3.177.000

1.500,00

1.650,00

1.635,00

10,10

188.758

17.536

107,50

107,50

107,50

0,90

29,48

BP28

32.248.300

2.185.000

1.410,00

1.558,00

1.558,00

11,29

41,02

1.076.151.135

87.251.403

1.190,00

1.305,00

1.263,00

8,88

44,12

BPLD

9056780,41

952.515

915

995

972

6,23

57,16

AN18D
AO16
AO16C

1.919.432

234.550

BPLE

342994,75

34.913

935

1055

955

6,11

19,04

AO16X

419.716.850

33.500.000

BPMD

5750653,76

474.063

1169

1270

1255

7,26

51,56

37.983.442

35.742.709

104,00

109,00

107,50

3,37

7,39

1.057.050

1.000.000

144.642.573

9.884.857

1.408,00

1.600,00

1.470,00

4,63

8,09

CLE16

500.661

522.000

8.269.872

827.032

102,30

106,00

105,00

1,45

6,92

CO17

4.897.813

1.502.000

307,6687

330

320

2,72

34,41
133,26

AO17
AO17X
AO20
AO20D

BUD15
CEDI

15.900.000

15.000.000

555.497.083

42.240.264

1230

1370

1340

6,77

28,85

AS16

20.154.396

19.065.516

103,25

106,25

105,85

2,47

35,08

CUAP

212.059.793

65.686.460

300,00

350,00

347,00

13,03

AS17

366.666.428

30.906.053

1.152,00

1.250,00

1.220,00

6,83

15,64

CUAPX

134.113.000

41.750.000

71.012.500

6.000.000

19.426.890

971.454

1.850,00

2.130,00

1.995,00

7,61

55,11

485.112.109

467.503.184

101,81

104,50

104,10

2,25

18,17

29.929.000

29.000.000

5.750.636.202

392.693.097

1.393,01

1.528,00

1.475,00

5,07

35,23

AY24C

70.982.966

7.204.078

100,50

103,00

103,00

1,60

AY24D

629.016.133

62.602.215

101,66

106,50

106,10

AY24X

214.062.500

14.400.000

BADER

14.605.706

1.055.841

1.350,00

1.445,00

BAE17

2.588.750

2.500.000

AS17X
AY16
AY16X
AY24

DIA0
DIA0D

878.611

64.103

140,00

144,00

141,00

10,16

43,90

2.269.291.368

110.867.969

1.909,00

2.249,00

2.015,00

5,72

52,71

DICAC

5.035.372

362.195

14,44

DICAD

171.679.727

12.149.954

140,50

151,00

146,00

3,55

35,35

3,83

20,88

DICAX

1.400,00

2,19

40,39

DICA

20.600.000

1.000.000

DICP

789.043.248

160.679.781

448,00

518,00

516,00

15,11

99,83

DICPX

678.105.154

137.632.396

28.717.012

1.280.003

2.100,00

2.350,00

2.260,00

7,62

75,51

DICY

BARX1

150.500

40.000

375,00

380,00

375,00

-2,60

-3,92

DICYD

BARY1

654.500

170.000

385,00

385,00

385,00

2,67

24,88

DIP0

BB2D5

2.099.000

2.000.000

DIY0

BB6D5

2.097.000

2.000.000

ERD16

16.917

1.145

1.932.603

466.218

403,00

500,00

500,00

23,46

119,40

7.732.170

368.385

2.060,00

2.170,00

2.120,00

2,91

53,73

27.415.420

4.804.000

535,00

610,00

600,00

12,15

34,28

BBY16

7.540.050

7.500.000

ERG16

37.861.709

10.380.000

350,00

395,00

361,00

3,20

25,35

BC2G6

10.515.000

10.000.000

105,15

105,15

105,15

0,00

0,00

FORM3

12.628

1.857

648,38

648,38

648,38

0,00

11,80

BD2C6

6.613.590

561.000

1.120,00

1.240,00

1.230,00

16,59

45,73

GJ17

63.749.794

4.175.358

1.361,51

1.543,37

1.520,00

6,32

57,03

BD2C9

29.059.880

2.705.000

1.020,00

1.160,00

1.147,00

8,21

59,21

GJ17D

1.372.304

130.776

104,18

105,63

105,63

1,85

32,16

Los precios son ajustados. Las especies que muestran guiones en los precios no registraron cotizaciones en el plazo estndar de negociacin. Los volmenes incluyen lo

operado en todos los plazos durante el mes.

22

RESUMEN DE TTULOS PBLICOS

PRIORIDAD PRECIO TIEMPO *
Precios, Volmenes y Variaciones por Especie

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Especie

Efectivo ($)

Cantidad

Mnimo

Mximo

Cierre

% Var.
Mensual

% Var.
Anual

Especie

Efectivo ($)

Cantidad

Mnimo

Mximo

Cierre

% Var.
Mensual

% Var.
Anual

L01J6

18.416

21.000

LCD15

29.541.320

30.000.000

98,49

98,49

98,49

3,41

L02D5

157.527.389

158.452.043

980,00

996,48

996,48

4,42

18,19

LCF16

28.091.400

30.000.000

3,41
-

L02DC

6.398.242

9.443.903

69,79

70,97

69,79

-1,66

-1,66

NDG1

29.247.988

8.313.427

330,00

370,00

370,00

13,85

36,20

L02M6

38.242.476

41.646.620

913,34

929,30

928,84

2,34

6,21

NDG21

54.757.269

6.168.364

866,00

915,00

915,00

5,78

38,64

L03F6

60.217.961

63.786.000

934,00

950,77

949,90

4,04

10,81

298.961.422

223.991.509

128,00

140,00

133,00

2,31

30,81

L04N5

100.929.952

101.000.000

NF18C

8.785

10.000

L04Y6

3.002.457

3.398.919

890,36

890,36

890,36

2,06

3,72

NF18X

125.823.190

94.800.000

L06A6

29.418.814

32.944.456

NO20

319.078

131.093

230,00

256,00

256,00

29,83

51,08

L06E6

204.416.770

210.140.500

956,60

975,94

975,94

2,84

16,22

PAA0

11.886.368

1.440.851

734,00

880,00

853,00

15,11

56,43

L06EX

33.664.855

35.000.000

3.187.284

579.411

59,00

59,00

59,00

112,61

112,61

L06L6

25.006

NF18

PAA0D

30.200

PAP0

30.160

25.114

120,00

120,00

120,00

3,40

48,66

L08J6

17.110

20.000

854,77

854,77

854,77

0,00

0,00

PARA

186.973.269

21.676.733

752,00

939,00

884,00

18,10

52,29

L09D5

223.920.245

226.828.812

986,00

990,23

990,23

2,34

21,60

PARAD

3.300.776

545.567

62,50

64,00

64,00

20,19

36,38

L09M6

49.377.219

54.100.000

909,09

910,37

910,37

3,54

4,55

PARAX

25.574.088

3.036.201

L10F6

97.826.198

105.066.318

929,49

945,64

945,64

2,73

9,80

PARP

256.636.537

120.397.045

189,00

230,00

221,00

13,33

122,50

L11N5

67.632.927

67.720.000

995,28

995,28

995,28

1,38

14,34

PARPX

58.542.200

28.800.000

L11NC

1.056.626

1.525.990

PARY

15.853.764

1.866.532

750,00

930,00

893,00

15,23

61,81

PAY0

46,99

L11Y6

1.744.116

2.000.000

4.805.978

570.343

750,00

870,00

855,00

14,00

L13E6

190.790.935

197.369.159

961,99

964,40

964,40

1,29

12,50

PBG16

141.004

140.000

100,72

100,72

100,72

6,73

6,73

L13EX

28.750.740

30.000.000

PBJ21

2.400.000

150.000

1.600,00

1.600,00

1.600,00

16,36

30,08

753,00

785,00

755,00

0,13

28,05

L15J6

61.034

71.552

PMD18

30.701.709

3.988.875

L16D5

391.470.373

399.370.000

977,50

986,56

986,56

2,45

21,46

PMO18

23.735.820

3.353.695

691,00

721,00

705,00

2,47

32,05

L16DX

293.121.900

300.000.000

PMY16

3.007.784

850.118

222,18

256,90

252,00

11,67

35,61

L16M6

1.825.075

1.990.000

912,96

918,92

918,92

2,04

4,81

PR12

1.704.267

36.468.539

0,21

0,22

0,22

2,16

26,30

L17F6

54.149.224

58.231.537

927,68

938,65

938,65

1,07

1,07

PR13

294.095.059

88.518.941

299,48

341,94

340,50

10,42

62,30

L18N5

57.610.649

57.821.553

990,00

999,40

999,40

2,62

17,87

L18Y6

51.300

60.000

L20A6

2.918.586

3.300.000

884,42

884,42

884,42

0,18

0,18

L20E6

46.375.934

48.468.818

951,69

960,98

960,98

2,15

22,43

L20EX

95.186.000

PR13X

36.210.000

11.100.000

PR14

98.393.937

385.478.940

24,80

26,00

25,75

2,18

27,04

PR14X
PR15
PR15X

5.616.600

22.000.000

154.368.485

91.146.265

157,50

175,95

174,50

10,09

50,95

93.789.750

55.500.000

100.000.000

L20L6

500.809

600.000

834,68

834,68

834,68

0,00

0,00

825

50.000

L22J6

316.533

373.852

PUM21

31.049.378

2.991.376

1.018,00

1.050,00

1.050,00

1,45

21,14

L23D5

46.344.718

47.538.281

971,20

982,29

982,29

3,06

16,05

PUO19

293.010.844

28.484.511

1.010,00

1.100,00

1.033,00

1,27

30,21
52,39

PRO7

L23DC

747.606

1.118.155

RNG21

658.760

173.731

376,00

385,00

376,00

1,42

L23M6

18.862.831

20.780.000

901,50

914,98

914,98

2,22

5,17

RNG22

28.420

49.000

58,00

58,00

58,00

3,08

15,13

L24F6

516.554.412

559.491.500

921,00

935,42

935,42

1,96

5,10

SARH

1.590.000

150.000

1.060,00

1.060,00

1.060,00

-0,82

15,73

L25N5

180.233.584

181.212.824

985,00

997,03

997,03

1,22

6,53

L25NC

7.617.527

11.214.373

L27E6

58.468.148

TUCS1
TVPA

176.091

132.300

130,00

136,75

135,00

8,07

36,36

46.640.534

33.815.332

126,00

153,50

141,00

11,90

65,88
45,63

62.008.894

939,46

952,68

952,68

2,13

19,76

TVPE

3.661.615

2.373.741

145,00

167,00

150,00

3,45

L29J6

1.009.633

1.200.000

841,36

841,36

841,36

0,00

0,00

TVPP

40.296.711

443.360.869

8,05

10,00

9,38

16,23

L30D5

388.335.922

397.890.642

960,84

977,96

977,78

2,11

15,36

9.600.000

100.000.000

L30DX

212.894.680

220.000.000

53.989.864

37.529.861

133,00

165,00

152,00

13,01

74,71

TVPPX
TVPY

L30M6

979.024

1.087.022

900,66

900,66

900,66

1,34

0,51

958.502

963.700

L30MX

5.374.788

6.000.000

TVY0

4.261.289

2.951.128

130,10

150,00

150,00

15,38

76,47

LB2N5

2.196.942

2.200.000

Total:

38.243.286.660

9.819.580.338

TVPYC

73,38

Los precios son ajustados. Las especies que muestran guiones en los precios no registraron cotizaciones en el plazo estndar de negociacin. Los volmenes incluyen lo

operado en todos los plazos durante el mes.

23

PRESENCIA BURSTIL DE ACCIONES

PRIORIDAD PRECIO TIEMPO *
MENSUAL y ANUAL

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Cdigo

Posicin
Mensual
1

Empresa

Volumen
Mensual (en $)
967.821.255

Participacin
Mensual (%)
15,29

Participacin
Acumulada (%)
15,29

Posicin
Anual
3

Participacin
Anual (%)
13,97

GGAL

Grupo Financiero Galicia

APBR
YPFD

Petroleo Brasileiro - Petrobras

YPF

2
3

669.983.352
630.584.091

10,58
9,96

25,87
35,83

1
2

17,75
14,35

PAMP
COME

Pampa Energa
Soc. Comercial del Plata

4
5

529.960.202
425.997.142

8,37
6,73

44,20
50,93

6
5

6,86
6,95

BMA
ERAR
FRAN

Banco Macro
Siderar
BBVA Banco Francs

6
7
8

415.511.293
384.363.480
313.258.657

6,56
6,07
4,95

57,49
63,56
68,51

8
7
9

4,37
4,66
3,72

TS
ALUA

Tenaris
Aluar

9
10

281.427.504
262.852.784

4,44
4,15

72,95
77,10

4
10

9,23
3,23

EDN
TRAN

EDENOR
Transener

11
12

241.193.736
132.744.294

3,81
2,10

80,91
83,01

11
12

2,64
1,57

TECO
CECO
MOLI

Telecom Argentina
Central Costanera
Molinos Ro de la Plata

13
14
15

93.338.106
89.064.869
82.113.795

1,47
1,41
1,30

84,48
85,89
87,19

13
15
22

1,48
0,88
0,38

SAMI
CRES

San Miguel
Cresud

16
17

80.893.300
60.558.498

1,28
0,96

88,46
89,42

25
24

0,29
0,31

SEMI
CAPU

Molinos Juan Semino

Caputo

18
19

52.694.045
47.658.804

0,83
0,75

90,25
91,01

31
34

0,17
0,13

CEPU
BHIP
PESA

Central Puerto
Banco Hipotecario
Petrobras Argentina

20
21
22

46.912.654
44.114.804
42.908.667

0,74
0,70
0,68

91,75
92,44
93,12

17
19
14

0,50
0,40
1,01

MIRG
TGSU

Mirgor
Transportadora de Gas del Sur

23
24

40.363.870
38.430.733

0,64
0,61

93,76
94,37

18
20

0,45
0,40

LEDE

Ledesma
Otras

25

30.907.003
325.842.750

0,49
5,15

94,85
100,00

32

0,16
4,12

TOTAL

6.331.499.690

Participacin Mensual
(10 primeras especies)
PAMP 8,37%

Participacin Anual
(10 primeras especies)
TS 9,23%

COME 6,73%
BMA 6,56%

GGAL 13,97%
YPFD 14,35%

COME 6,95%

ERAR 6,07%

YPFD 9,96%

PAMP 6,86%
FRAN 4,95%

APBR 10,58%

ERAR 4,66%
TS 4,44%

BMA 4,37%
ALUA 4,15%

FRAN 3,72%

GGAL 15,29%

APBR 17,75%
Otras 14,91%

ALUA 3,23%

Otras 22,90%

Incluye operaciones en contado y plazo firme de Acciones ordinarias, preferidas, negociacin en bloque y cupones. Las mismas se encuentran agrupadas por empresa.

24

PRESENCIA BURSTIL DE CEDEARS

PRIORIDAD PRECIO TIEMPO *
MENSUAL y ANUAL

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Cdigo

Posicin
Mensual
1

Instrumento

Volumen
Mensual (en $)
66.740.349

Participacin
Mensual (%)
22,20

Participacin
Acumulada (%)
22,20

Posicin
Anual
4

Participacin
Anual (%)
8,43

Citigroup

LMT
VALE

Lockheed Martin Corporation

Companhia Vale do Rio Doce

2
3

54.498.023
40.775.949

18,13
13,56

40,33
53,89

1
2

23,13
15,75

AAPL
TRVV

Apple Inc.
Travellers Cos. Inc.

4
5

22.963.631
13.027.950

7,64
4,33

61,53
65,86

3
7

12,23
2,17

BAC
XOM
MISFT

Bank of America Corporation

Exxon Mobil Corp.
Microsoft Corp.

6
7
8

11.516.737
9.904.984
9.686.226

3,83
3,29
3,22

69,70
72,99
76,21

9
25
15

1,59
0,74
1,19

PGAMB
JONJO

Procter and Gamble

Johnson and Johnson

9
10

9.063.546
8.297.879

3,01
2,76

79,23
81,99

21
13

0,89
1,34

WMT
MRK

W al-Mart Stores Inc.

Merck and Co. Inc.

11
12

6.649.922
5.765.800

2,21
1,92

84,20
86,12

28
34

0,62
0,42

KO
HD
GE

The Coca Cola Company

The Home Depot Inc.
General Electric Comp.

13
14
15

4.968.142
4.547.855
4.441.526

1,65
1,51
1,48

87,77
89,28
90,76

11
30
5

1,53
0,55
2,40

MMM
ORCL

3M Co.
Oracle Corporation

16
17

4.370.500
2.947.542

1,45
0,98

92,21
93,19

12
48

1,53
0,19

NVS
GOOGL

Novartis AG ADR
Alphabet Inc. Cl. A

18
19

2.916.369
2.838.556

0,97
0,94

94,16
95,11

43
14

0,28
1,25

PFE
NGG
MO

Pfizer Inc.
National Grid Transco plc ADR esc.
Altria Group Inc.

20
21
22

2.709.200
2.377.510
2.180.360

0,90
0,79
0,73

96,01
96,80
97,53

16
27
35

1,12
0,68
0,40

ABT
TM

Abbott Laboratories
Toyota Motor Corporation ADR

23
24

1.999.750
1.023.330

0,67
0,34

98,19
98,53

45
37

0,25
0,37

BBV

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ADR

Otras

25

1.021.477
3.393.725

0,34
1,13

98,87
100,00

22

0,88
20,06

TOTAL

300.626.837

Participacin Anual
(10 primeras especies)

Participacin Mensual
AAPL 7,64%
(10 primeras
especies)

C 8,43%
VALE 13,56%

TRVV 4,33%
BAC 3,83%

AAPL 12,23%
VALE 15,75%

IBM 2,39%
TRVV 2,17%
ATYTE 2,16%

XOM 3,29%

BAC 1,59%

MISFT 3,22%

LMT 18,13%

GE 2,40%

DPG4 1,55%

PGAMB 3,01%

JONJO 2,76%

LMT 23,13%
Otras 28,20%
Otras 18,01%
C 22,20%

Incluye operaciones en contado y plazo firme de Cedears, negociacin en bloque y cupones. Las mismas se encuentran agrupadas por instrumento

24

PRESENCIA BURSTIL DE TTULOS PBLICOS

PRIORIDAD PRECIO TIEMPO y SENEBI *
MENSUAL y ANUAL
Instrumento

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Cdigo

Posicin
Mensual

Volumen
Mensual (en $)

Participacin
Mensual (%)

Participacin
Acumulada (%)

Posicin
Anual

Participacin
Anual (%)

AA17

BONAR X en u$s 7% - Vto. 2017

19.293.935.499

31,65

31,65

23,26

AY24

BONAR 2024 en u$s 8,75% Vto. 07/05/2024

9.598.476.889

15,75

47,40

16,30

DICA

DISCOUNT en u$s Step Up Vto. 2033 Ley Arg.

4.385.927.911

7,20

54,59

5,20

AO16

Bono Nacion Arg. vinc. al dolar 1,75% Vto. 2016 (BONAD 2016) 4

2.325.673.160

3,82

58,41

3,71

DICP

DISCOUNT en $ Step Up - Vto. 2033

2.294.151.417

3,76

62,17

2,21

AM18

Bono Nacion Arg. vinc. al dolar 2,4% Vto. 2018 (BONAD 2018)

2.195.026.015

3,60

65,77

1,84

AF17

Bono Nacion Arg. en U$S 0.75% (Bonad 2017)

1.334.303.268

2,19

67,96

1,23

L16D5

Lebac Interna en $ Vto. 16/12/2015 357 Dias

1.185.569.004

1,94

69,91

21

0,42

AJ17

Bono Nacion Arg. en U$S 0.75% (Bonad 06/17)

1.157.325.899

1,90

71,80

33

0,30

AY16

Bonac Mayo 2016 En $ - Vto. 09/05/2016

10

1.010.757.948

1,66

73,46

1,03
0,53

L30D5

Lebac Interna en $ Vto 30/12/2015 357 Dias

11

932.100.899

1,53

74,99

14

AS17

Bono Nacion Arg. en U$S 0.75% (Bonad 09/17)

12

722.622.040

1,19

76,18

19

0,46

L24F6

Lebac Interna en $ Vto. 24/02/2016 357 Dias

13

698.370.423

1,15

77,32

52

0,18

A2M6

Bonac Marzo 2016 Vto. 31/03/2016

14

688.066.645

1,13

78,45

10

0,92

L13E6

Lebac Interna en $ Vto. 13/01/2016 357 Dias

15

625.601.288

1,03

79,48

41

0,23

AL16

Bonac Julio 2016 Vto. 12/07/2016

16

615.289.566

1,01

80,49

16

0,51

PR13

Bono de Consolidacion en $ 6ta. Serie 2%

17

584.314.440

0,96

81,45

12

0,57

CEDI

Cedin no Aplicado

18

555.497.083

0,91

82,36

11

0,90

NF18

BOGAR 2018

19

511.841.565

0,84

83,20

23

0,39

PUO19

T.D. Pub. Pcia. Chubut Garant. Clase 1 en U$S

20

482.542.006

0,79

83,99

26

0,38

CUAP

CUASIPAR en $ 3.31% - Vto. 2045

21

457.172.814

0,75

84,74

40

0,23
0,18

L02D5

Lebac Interna en $ Vto. 02/12/2015 357 d.

22

452.402.384

0,74

85,48

51

L06E6

Lebac Interna en $ Vto. 06/01/16 357 dias

23

424.226.439

0,70

86,18

65

0,16

PARP

PAR en $ Step Up - Vto. 2038

24

406.065.539

0,67

86,84

34

0,29

L09D5

Lebac Interna en $ Vto. 09/12/2015 357 Dias

25

0,66

87,50

42

12,50

100,00

Otros

400.938.207
7.619.162.704

TOTAL

60.957.361.051

Participacin Mensual
(10 primeras especies)
DICA 7,20%

0,23
38,33

Participacin Anual
(10 primeras especies)

AO16 3,82% DICP 3,76%

AM18 3,60%

AY24 16,30%

AO16 5,20%

AF17 2,19%

DICA 3,71%

L16D5 1,94%

L04F5 2,21%
L13Y5 1,23%

AJ17 1,90%

AY24 15,75%

AM18 1,84%
AY16 1,66%

L18F5 1,03%

AA17 22,37%

BP15 0,92%

Otros 26,54%

Otros 21,92%
AA17 31,65%

RO15 23,26%

Incluye operaciones en contado y plazo firme de Ttulos Pblicos, negociacin en bloque y cupones impagos. Las mismas se encuentran agrupadas por instrumento.

25

PRESENCIA BURSTIL DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

PRIORIDAD PRECIO TIEMPO y SENEBI*
MENSUAL y ANUAL
Cdigo

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

YCA6O

Posicin
Mensual
1

Instrumento
YPF Clase 39 8,50% u$s vto. 28/7/2025

Volumen
Mensual (en $)
322.870.548

Participacin
Mensual (%)
16,60

Participacin
Acumulada (%)
16,60

Posicin
Anual
2

Participacin
Anual (%)
8,14

YPCUO
OYPF0

YPF Clase 28 8.75% en u$s Vto. 04/04/2024

YPF S.A. Clase 10

2
3

294.947.388
143.719.475

15,17
7,39

31,77
39,16

3
8

8,02
2,11

CS8HO
RCC8O

Cresud Clase 16 Vto. 19/11/2018 en U$S

Arcor S.A.I.C. Clase 8

4
5

114.123.654
105.435.724

5,87
5,42

45,03
50,45

5
20

3,45
1,02

PNC5O
CMC2O
CPC7O

Pan American Energy LLC Clase 5 vTO. 18/09/2016

Central Termica Roca Clase 2
Cia. Gral. de Combustibles Clase 7

6
7
8

84.230.400
78.140.511
67.360.465

4,33
4,02
3,46

54,78
58,80
62,26

21
42
46

0,95
0,55
0,47

OEMG4
OPNY1

Em gasud Clase 3 T.F. en U$S

Pan American Energy LLC Cl. 1 Vto. 07/05/2021

9
10

56.298.000
48.341.079

2,89
2,49

65,15
67,64

52
1

0,39
9,54

YPCZO
YPCNO

YPF S.A. Clase 33 en U$S

YPF s.a. Clase 22 en U$S

11
12

46.812.000
41.046.944

2,41
2,11

70,05
72,16

15
13

1,31
1,58

GNCEO
OCR14
BHCDO

Genneia Clase 13 Vto. 16/01/17 u$s

Cresud Clase 14 Vto. 22/05/2018 en U$S
Banco Hipotecario Serie 12 en U$S

13
14
15

40.595.900
38.628.750
38.400.000

2,09
1,99
1,97

74,24
76,23
78,20

35
25
28

0,66
0,79
0,77

OROX4
PNC4O

Banco Macro Clase 1 Canje Vto. 2036

Pan American Energy LLC Clase 4

16
17

27.368.017
26.508.250

1,41
1,36

79,61
80,97

34
17

0,66
1,25

RPC1O
LDC2O

IRSA Prop. Com. Clase 1

Ledesma Clase 2

18
19

25.254.400
25.213.200

1,30
1,30

82,27
83,57

49
56

0,43
0,36

MPC7O
CPC6O
GF62O

Molinos Rio de la Plata Clase 7 en U$S

Cia. G. Combustibles Clase 6
Grupo Fin. Galicia Clase 6 Serie 2

20
21
22

21.240.000
20.966.590
20.770.900

1,09
1,08
1,07

84,66
85,74
86,81

12
58
103

1,63
0,35
0,14

TSC1O
OAEX1

TGS Clase 1 9.625% en U$S Vto. 14/05/2020

Aeropuertos Arg. 2000 10,75% Vto. 2020

23
24

20.462.000
20.226.460

1,05
1,04

87,86
88,90

43
4

0,54
5,08

OEMG3

Em gasud Clase 2 T.F. en U$S

Otras

25

18.616.234
197.255.752

0,96
10,14

89,86
100,00

65

0,28
49,54

TOTAL

1.944.832.639

Participacin Anual
(10 primeras especies)

Participacin Mensual
(10 primeras especies)
OYPF0 7,39%

CS8HO 5,87% RCC8O 5,42%

OPNY1 9,54%
YCA6O 8,14%

PNC5O 4,33%
CMC2O 4,02%

Ot ras 54,46%

YPCUO 15,17%

YPCUO 8,02%

OAEX1 5,08%
CS8HO 3,45%

OCR13 2,91%

YCA6O 16,60%
CPC7O 3,46%
OEMG4 2,89%
OPNY1 2,49%

OAOY2 2,25%
OYPF0 2,11%
OGBY1 2,05%
YCA2O 1,99%

Otras 32,36%

Incluye operaciones en contado y plazo firme de Obligaciones Negociables y cupones. Las mismas se encuentran agrupadas por instrumento.

26

PRESENCIA BURSTIL DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS

PRIORIDAD PRECIO TIEMPO y SENEBI*
MENSUAL y ANUAL

VC05A

V.D.F. Vicentin Exportaciones Serie 5 Clase A en U$S

Posicin
Mensual
1

VC05C
VL23A

V.D.F. Vicentin Exportaciones Serie 5 Clase C en U$S

V.D.F. Aval Rural 23 en u$s

2
3

13.105.250
7.416.000

12,16
6,88

81,86
88,74

28
10

0,91
1,80

VC03A
TT16B

V.D.F. Vicentin Exportaciones Clase A Serie 3 en U$S

V.D.F. Tarjeta Elebar 16 Clase B

4
5

6.275.330
1.499.996

5,82
1,39

94,57
95,96

6
125

2,67
0,10

TT13Q
CZ12B
BY08C

C.P. Tarjeta Elebar 13

V.D.F. Credipaz 12 Clase B
V.D.F. Bs. As. Cred. 8 Baymor BAC Clase C

6
7
8

1.300.020
816.800
756.946

1,21
0,76
0,70

97,16
97,92
98,62

50
141
132

0,56
0,06
0,08

CG26B
CN151

V.D.F. CGM Leasing 26 Clase B

V.D.F. Centrocard 15 Clase 1

9
10

670.000
299.939

0,62
0,28

99,25
99,52

82
117

0,30
0,13

TSCH9
TSCH6

V.D.F. Cd. Hip. Arg. 2009-1 9

V.D.F. Cd. Hip. Arg. 2006-1 6

11
12

130.793
127.983

0,12
0,12

99,65
99,76

143
150

0,05
0,04

CN152
TSCH7
TSCH8

V.D.F. Centrocard 15 Clase 2

V.D.F. Cd. Hip. Arg. 2006-2 7
V.D.F. Cd. Hip. Arg. 2007-1 8

13
14
15

54.439
48.755
46.353

0,05
0,05
0,04

99,82
99,86
99,90

136
122
91

0,07
0,12
0,27

CN14Q
BY08Q

C.P. Centrocard 14
Cert. de Part. Bs. As. Cred. 8 Baymor BAC

16
17

37.236
34.952

0,03
0,03

99,94
99,97

182
149

0,00
0,04

C115A
TSC10

V.D.F. Consubond 115 Clase A

Tt. de Deuda Fid. Fin. C.H.A. Ser. 10 2009-2

18
19

12.886
9.720

0,01
0,01

99,98
99,99

195
156

0,00
0,03

MC02A
M130A
CALA3

V.D.F. Mas Cuotas Serie 2 Clase A

V.D.F. Megabono Credito 130 Clase A
C.P. Albanesi Gas Clase 3

20

8.964

0,01

100,00

55
11
12

0,53
1,76
1,63

M128A
SP86A

V.D.F. Megabono Credito 128 Clase A

V.D.F. Supervielle Creditos 86

13
14

1,59
1,49

S122A

V.D.F. Secubono Credinea 122 Clase A

Otros

15

1,47
71,73

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Cdigo

Instrumento

Volumen
Mensual (en $)
75.113.210

Participacin
Mensual (%)
69,70

Participacin
Acumulada (%)
69,70

Posicin
Anual
1

Participacin
Anual (%)
12,58

TOTAL

0,00

100,00

107.765.574

Participacin Mensual
(10 primeras especies)
VC03A 5, 82%

Participacin Anual
(10 primeras especies)

TT16B 1,39%
TT13Q 1,21%
CZ12B 0,76%
BY08C 0,70%
CG26B 0,62%

VL23A 6,88%

CN151 0,28%

VC05C 12,16%

Otros 0,48%

VC04C 3,67%
VC03B 3,69%
PV23A 3,81%

SP88A 2,90%
VC03A 2,67%
NT06A 2,56%
CALA2 2,01%
SP89A 1,89%

VC05A 12,58%

VL23A 1,80%

Otros 62,42%

VC05A 69,70%

Incluye operaciones en contado y plazo firme de Fideicomisos Financieros. Las mismas se encuentran agrupadas por instrumento.

27

ANLISIS DE ACCIONES NDICE MERVAL 4T-15

ALUA - Aluar
Balance No Consolidado (mill. $)

Descripcin de la compaa
Sector:
Capital Social ($):
Fecha Cierre Ejercicio:

Ind. Metalrgica y Siderrgica

2.800.000.000
30 de Junio

12,550
12.448.256
35.140
5,53
46,238
483,61
34,76
0,677
27,42
4,15

Estado de Resultados (mill. $)

Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

30-Jun-15

30-Sep-15

5.922
4.519
10.441
2.409
929
3.338
7.103
46,99
3,13
2,46

6.122
4.882
11.004
2.832
905
3.738
7.266
51,44
2,94
2,16

30-Jun-15

30-Sep-15

8.749
2.655
1.277
1.277
17,98

2.367
497
163
163
13,91

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

14,00

Dic-14

12,00
10,00
8,00
6,00
1-6
5-6
11-6
17-6
23-6
29-6
3-7
10-7
16-7
22-7
28-7
3-8
7-8
13-8
20-8
26-8
1-9
7-9
11-9
17-9
23-9
29-9
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
10-11
16-11
20-11

4,00

Mar-15

Jun-15

Sep-15

450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

APBR - Petrleo Brasileiro

Descripcin de la compaa
Sector:
Capital Social ($):
Fecha Cierre Ejercicio:

Industria de Petrleo y Gas

489.975.863.200
31 de Diciembre

Indicadores Burstiles
Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):
Capitalizacin (mill. $):
Ponderacin en MERVAL (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):
Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

35,350
33.857.456
263.091
22,67
73,908
66,44
1,443
51,68
10,58

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

Balance No Consolidado (mill. $)

30-Jun-15

30-Sep-15

Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Total
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Pasivo Total
Patrimonio Neto
ndice de Endeudamiento (%)
ndice de Solvencia
ndice de Liquidez

469.657
2.046.714
2.516.371
294.585
1.315.730
1.610.315
906.056
177,73
1,56
1,59

420.684
1.801.185
2.221.869
261.691
1.266.157
1.527.847
694.021
220,14
1,45
1,61

Estado de Resultados (mill. $)

30-Jun-15

30-Sep-15

451.840
140.481
15.919
17.163
-9,97

564.160
171.076
980
980
-12,37

Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

80,00
60,00
40,00
20,00
0,00
1-6
5-6
11-6
17-6
23-6
29-6
3-7
10-7
16-7
22-7
28-7
3-8
7-8
13-8
20-8
26-8
1-9
7-9
11-9
17-9
23-9
29-9
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
10-11
16-11
20-11

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Indicadores Burstiles
Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):
Capitalizacin (mill. $):
Ponderacin en MERVAL (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):
Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Total
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Pasivo Total
Patrimonio Neto
ndice de Endeudamiento (%)
ndice de Solvencia
ndice de Liquidez

Mar-15

Jun-15

Sep-15

20.000
0
-20.000
-40.000
-60.000
-80.000
-100.000
-120.000

29

ANLISIS DE ACCIONES NDICE MERVAL 4T-15

BMA - Banco Macro
Descripcin de la compaa

Balance No Consolidado (mill. $)

Sector:

Bancos

Capital Social ($):

Fecha Cierre Ejercicio:

584.563.000
31 de Diciembre

Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):
Capitalizacin (mill. $):
Ponderacin en MERVAL (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):
Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

84,750
21.282.181
49.542
4,55
71,71
356,18
13,70
0,97
60,43
6,56

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

Activo No Corriente
Activo Total

79.295,56 86.386,21

Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Pasivo Total
Patrimonio Neto
ndice de Solvencia

66.490,98 72.476,99
12.804,58 13.909,22
1,19
1,19

Estado de Resultados (mill. $)

30-Jun-15 30-Sep-15

Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

7.908
4.301
1.937
1.937
27,31

12.414
6.734
3.042
3.042
26,00

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

100,00
90,00
80,00
70,00
60,00
50,00
40,00

Mar-15

Jun-15

Sep-15

1.200
1.000
800
600

1-6
5-6
11-6
17-6
23-6
29-6
3-7
10-7
16-7
22-7
28-7
3-8
7-8
13-8
20-8
26-8
1-9
7-9
11-9
17-9
23-9
29-9
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
10-11
16-11
20-11

400
200
0

COME - Comercial del Plata

Balance No Consolidado (mill. $) 30-Jun-15 30-Sep-15

Descripcin de la compaa
Sector:
Capital Social ($):
Fecha Cierre Ejercicio:

Holding
1.359.919.000
31 de Diciem bre

Indicadores Burstiles
Cotizacin ($):
Volum en efectivo prom . diario ($):
Capitalizacin (m ill. $):
Ponderacin en MERVAL (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):
Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltim o balance)
Pres encia burs til (%)

3,590
20.412.481
4.882
9,61
33,27
396,84
14,37
0,93
100,00
6,73

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Total
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Pasivo Total
Patrim onio Neto
ndice de Solvencia
ndice de Liquidez

3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00

80,07
1.351,86
1.431,93
107,64
93,12
200,76
1.231,17
7,13
0,74

Estado de Resultados (mill. $)

132,48
1.358,02
1.490,50
174,76
85,48
260,24
1.230,26
5,73
0,76

30-Jun-15 30-Sep-15

Ingres os de Explotacin
Res ultado de Explotacin
Res ultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Res ultado/Pat. Neto (ROE) (%):

225
225
200
200
32,08

234
234
198
198
27,62

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

4,00

1-6
5-6
11-6
17-6
23-6
29-6
3-7
10-7
16-7
22-7
28-7
3-8
7-8
13-8
20-8
26-8
1-9
7-9
11-9
17-9
23-9
29-9
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
10-11
16-11
20-11

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Indicadores Burstiles

30-Jun-15 30-Sep-15

Activo Corriente

M ar-15

Jun-15

Se p-15

160
140
120
100
80
60
40
20
0
-20

30

ANLISIS DE ACCIONES NDICE MERVAL 4T-15

ERAR - Siderar
Descripcin de la compaa
Sector:
Capital Social ($):
Fecha Cierre Ejercicio:

Ind. Metalrgica y Siderrgica

4.517.094.000
31 de Diciembre

Indicadores Burstiles
9,400
18.815.688

Capitalizacin (mill. $):

Ponderacin en MERVAL (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):
Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

42.461
7,45
42,51
215,24
23,67
0,71
39,06
6,07

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

30-Jun-15

30-Sep-15

7.373,80
18.277,54
25.651,34

7.576,19
18.582,23
26.158,42

Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente

5.630,09
929,04

5.723,90
707,39

6.559,12
19.092,21

6.431,30
19.727,13

34,35
3,91
1,31

32,60
4,07
1,32

30-Jun-15

30-Sep-15

11.118
2.962
1.103
1.103
13,70

17.075
4.403
1.602
1.602
9,09

Pasivo Total
Patrimonio Neto
ndice de Endeudamiento (%)
ndice de Solvencia
ndice de Liquidez

Estado de Resultados (mill. $)

Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00

Mar-15

Jun-15

Sep-15

800
600

1-6
5-6
11-6
17-6
23-6
29-6
3-7
10-7
16-7
22-7
28-7
3-8
7-8
13-8
20-8
26-8
1-9
7-9
11-9
17-9
23-9
29-9
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
10-11
16-11
20-11

400
200
0

FRAN - BBVA Banco Francs

Descripcin de la compaa
Sector:

Balance No Consolidado (mill. $)

Bancos

Capital Social ($):

Fecha Cierre Ejercicio:

536.878.000
31 de Diciembre

Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):

30-Jun-15

Activo Corriente

107,000
14.658.211

Activo No Corriente
Activo Total

Pasivo Total
Patrimonio Neto

74.964,22 78.321,17
11.530,03 12.528,10

57.446
4,73

ndice de Solvencia

Volatilidad - 40 ruedas (%):

Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

59,95
458,54
16,84
1,05
24,05
4,95

Estado de Resultados (mill. $)

1,15

1,16

30-Jun-15

30-Sep-15

7.260
4.179
1.598
1.598
26,38

11.333
6.462
2.596
2.596
27,22

Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

120,00
110,00
100,00
90,00
80,00
70,00
60,00
50,00

86.494,25 90.849,28

Capitalizacin (mill. $):

Ponderacin en MERVAL (%):

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

30-Sep-15

Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente

Indicadores Burstiles

Mar-15

Jun-15

Sep-15

1.000
800
600
400

1-6
5-6
11-6
17-6
23-6
29-6
3-7
10-7
16-7
22-7
28-7
3-8
7-8
13-8
20-8
26-8
1-9
7-9
11-9
17-9
23-9
29-9
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
10-11
16-11
20-11

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):

Balance No Consolidado (mill. $)

Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Total

200
0

31

ANLISIS DE ACCIONES NDICE MERVAL 4T-15

GGAL - Grupo Financiero Galicia
Descripcin de la compaa
Sector:
Capital Social ($):
Fecha Cierre Ejercicio:

Bancos
1.300.265.000
31 de Diciembre

Indicadores Burstiles
37,050
48.695.347
35.575
13,83

Volatilidad - 40 ruedas (%):

Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

55,08
363,86
12,12
0,95
78,37
15,29

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

30-Jun-15 30-Sep-15

Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Total
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Pasivo Total
Patrimonio Neto
ndice de Solvencia
ndice de Liquidez

53,76
102,47
12.597,43 13.696,17
12.651,20 13.798,64
409,91
210,50
188,05
348,05
597,96
558,55
12.053,23 13.240,09
21,16
24,70
0,13
0,49

Estado de Resultados (mill. $)

30-Jun-15 30-Sep-15

Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

1.966
1.954
1.907
1.907
30,87

3.187
3.167
3.094
3.094
30,03

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

1-6
5-6
11-6
17-6
23-6
29-6
3-7
10-7
16-7
22-7
28-7
3-8
7-8
13-8
20-8
26-8
1-9
7-9
11-9
17-9
23-9
29-9
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
10-11
16-11
20-11

50,00
45,00
40,00
35,00
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00

Mar-15

Jun-15

Sep-15

1.200
1.100
1.000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0

PAMP - Pampa Energa

Descripcin de la compaa
Sector:
Capital Social ($):
Fecha Cierre Ejercicio:

Balance No Consolidado (mill. $)

Holding
1.314.310.895
31 de Diciembre

Indicadores Burstiles
Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):
Capitalizacin (mill. $):
Ponderacin en MERVAL (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):
Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

12,800
26.965.809
16.823
9,64
64,24
428,57
9,72
0,96
81,81
8,37

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

30-Jun-15

30-Sep-15

Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Total

186,87
4.565,71
4.752,57

375,49
4.663,49
5.038,98

Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente

752,25
-

985,86
-

864,75
3.887,83

1.113,55
3.925,43

22,24
5,50

28,37
4,53

30-Jun-15

30-Sep-15

0,25
28
28
963
963
45,95

0,38
32
32
1.003
1.003
44,10

Pasivo Total
Patrimonio Neto
ndice de Endeudamiento (%)
ndice de Solvencia

Estado de Resultados (mill. $)

ndice de Liquidez
Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

16,00
14,00
12,00
10,00
8,00
6,00
4,00

Mar-15

Jun-15

Sep-15

1.000
750
500
250

1-6
5-6
11-6
17-6
23-6
29-6
3-7
10-7
16-7
22-7
28-7
3-8
7-8
13-8
20-8
26-8
1-9
7-9
11-9
17-9
23-9
29-9
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
10-11
16-11
20-11

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):
Capitalizacin (mill. $):
Ponderacin en MERVAL (%):

Balance No Consolidado (mill. $)

32

ANLISIS DE ACCIONES NDICE MERVAL 4T-15

TS - Tenaris
Descripcin de la compaa
Sector:
Capital Social ($):
Fecha Cierre Ejercicio:

Ind. Metalrgica y Siderrgica

11.123.608.281
31 de Diciembre

187,000
14.226.074
220.760
9,44
37,58
193,27
143,91
0,76
39,55
4,44

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

30-Jun-15

30-Sep-15

65.134,13
82.866,29
148.000
23.585,23
9.772,09
33.357,32
114.643
29,10
4,44
2,76

61.095,89
85.003,82
146.100
21.524,29
10.354,39
31.878,67
114.221
27,91
4,58
2,84

Estado de Resultados (mill. $)

30-Jun-15

30-Sep-15

37.466
12.331
2.966
2.966
5,02

53.528
17.142
-277
-277
1,34

Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

200,00
190,00
180,00
170,00
160,00

1-6
8-6
15-6
22-6
29-6
6-7
14-7
21-7
28-7
4-8
11-8
19-8
26-8
2-9
9-9
16-9
23-9
30-9
7-10
15-10
22-10
29-10
5-11
13-11
20-11

150,00

Mar-15

Jun-15

Sep-15

2.000
1.500
1.000
500
0
-500
-1.000
-1.500
-2.000
-2.500
-3.000
-3.500

YPFD - YPF
Descripcin de la compaa
Sector:
Capital Social ($):
Fecha Cierre Ejercicio:

Balance No Consolidado (mill. $)

Petrleo
3.918.000.000
31 de Diciembre

Indicadores Burstiles
Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):
Capitalizacin (mill. $):
Ponderacin en MERVAL (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):
Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

267,000
31.494.280
105.015
12,56
56,79
121,26
13,71
1,02
17,24
9,96

Cotizacin ltimos 6 meses ($)

Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Total
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Pasivo Total
Patrimonio Neto
ndice de Endeudamiento (%)
ndice de Solvencia

30-Jun-15

30-Sep-15

47.308,00
185.038,00
232.346,00
51.721,00
99.043,00
150.764,00
81.582,00
184,80
1,54

48.035,00
199.294,00
247.329,00
53.598,00
107.131,00
160.729,00
86.600,00
185,60
1,54

ndice de Liquidez

Estado de Resultados (mill. $)

0,91

0,90

30-Jun-15

30-Sep-15

68.896
17.072
4.424
4.424
11,06

105.527
26.525
6.274
6.274
8,84

Ingresos de Explotacin
Resultado de Explotacin
Resultado Ordinario
Result. Final del Perodo.
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%):

Evolucin Resultados Trimestrales Netos (mill. $)

Dic-14

400,00

Mar-15

Jun-15

Sep-15

2.500

350,00
300,00

2.000

250,00

1.500

200,00

1.000

150,00

1-6
8-6
15-6
22-6
29-6
6-7
14-7
21-7
28-7
4-8
11-8
19-8
26-8
2-9
9-9
16-9
23-9
30-9
7-10
15-10
22-10
29-10
5-11
13-11
20-11

Informe Mensual IAMC Noviembre 2015

Indicadores Burstiles
Cotizacin ($):
Volumen efectivo prom. diario ($):
Capitalizacin (mill. $):
Ponderacin en MERVAL (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):
Cotizacin / Valor Libro (%):
PER (Trailing):
Beta:
Free-Float (ltimo balance)
Presencia burstil (%)

Balance No Consolidado (mill. $)

Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Total
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Pasivo Total
Patrimonio Neto
ndice de Endeudamiento (%)
ndice de Solvencia
ndice de Liquidez

500
0

33

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NDICE DE BONOS IAMC

BONOS CORTOS EN PESOS
A2M6 - BONAC 2016 (Lebac 90 Dias)

Cotizacin ($ c/100 VN.):

106,850

115

23,18
0,29

110

104,90

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

101,86
3,57

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

18,69

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

0,98
2,915

105
100
95
90
85
1-06
5-06
1 1-06
17-06
23-06
29 -06
3-07
10-07
16 -07
2 2-07
28-07
3-08
7- 08
13-08
20-08
26 -08
1-09
7-09
11-0 9
17-09
23-09
29-0 9
5 -10
9-10
16-10
22-1 0
28-10
3-11
10-1 1
1 6-11
20-11
26-11

Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

Precio ($ c/100 VN)

30-Nov-15

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

A2S6 - BONAC 2016 (Lebac 90 Dias)

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15

Cotizacin ($ c/100 VN.):

111,000

115

21,15
0,70

110

Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

104,97

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

105,75
6,19

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

3,69

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

0,19
0,715

105
100
95
90
85
1-06
5-06
1 1-06
17-06
23-06
29 -06
3-07
10-07
16 -07
2 2-07
28-07
3-08
7- 08
13-08
20-08
26 -08
1-09
7-09
11-0 9
17-09
23-09
29-0 9
5 -10
9-10
16-10
22-1 0
28-10
3-11
10-1 1
1 6-11
20-11
26-11

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

Precio ($ c/100 VN)

Datos al:

AL16 - BONAC 2016 (Lebac 252 Dias)

30-Nov-15

Cotizacin ($ c/100 VN.):

109,150

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:
Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

24,15
0,52
106,19

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

102,78
5,02

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

15,77

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

0,82
2,518

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

110
108
106
104
102
100
98
96
94
92
90
6-0 7
10-07
15-0 7
20-07
23 -07
28-07
31- 07
5-08
10 -08
13-08
19 -08
24-08
27- 08
1-09
4- 09
9-09
14 -09
17-09
2 2-09
25-09
30 -09
5-10
8-1 0
14-10
19 -10
22-10
27 -10
30-10
4 -11
10-11
13 -11
18-11
23 -11
26-11

Datos al:

Precio ($ c/100 VN)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

Datos al:

34

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NDICE DE BONOS IAMC

BONOS CORTOS EN PESOS (Cont.)
AY16 - BONAC 2016 (Lebac 252 Dias)

Cotizacin ($ c/100 VN.):

104,100

110

25,89
0,39

105

101,95

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

102,10
3,75

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

25,75

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

1,35
6,248

100
95
90
85
80

1-06
5-06
1 1-06
17-06
23-06
29 -06
3-07
10-07
16 -07
2 2-07
28-07
3-08
7- 08
13-08
20-08
26 -08
1-09
7-09
11-0 9
17-09
23-09
29-0 9
5 -10
9-10
16-10
22-1 0
28-10
3-11
10-1 1
1 6-11
20-11
26-11

Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

Precio ($ c/100 VN)

30-Nov-15

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

NF18 - Bogar 2018 en $ 2%

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15

Cotizacin ($ c/100 VN.):

133,000

140

2,19
1,08

135

Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

133,24

130
125

Valor Residual (%):

26,62

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

99,82
14,37

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

21,24

110

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

1,11
1,526

105

120
115

1-06
5-06
1 1-06
17-06
23-06
29 -06
3-07
10-07
16 -07
2 2-07
28-07
3-08
7-08
13-08
20-08
26 -08
1-09
7-09
11-0 9
17-09
23-09
29-0 9
5 -10
9-10
16-10
22-1 0
28-10
3-11
10-1 1
1 6-11
20-11
26-11

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

Precio ($ c/100 VN)

Datos al:

PR14 - Bono de Consolidacin $ 7ma. Serie 7% - Vto. 2016

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15
25,750

26

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

28,34
0,08

25

Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

Valor Residual (%):

25,86
25,00

Paridad (%):

99,59

Cotizacin ($ c/100 VN.):

Volatilidad - 40 ruedas (%):

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

5,92
5,20

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

0,27
0,470

24
23
22
21
20

1-06
5-0 6
11-06
17-0 6
23-06
29-0 6
3-07
10-07
16-07
22-0 7
28-07
3-08
7 -08
13-08
2 0-08
26-08
1-09
7-09
1 1-09
17-09
2 3-09
29-09
5 -10
9-10
16 -10
22-10
28 -10
3-11
10- 11
16-11
20 -11
26-11

Datos al:

Precio ($ c/100 VN)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

Datos al:

35

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NDICE DE BONOS IAMC

BONOS CORTOS EN PESOS (Cont.)
PR15 - Bono de Consolidacin en $ 8ta. Serie - Vto. 2022

24,42
2,96

Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

181,49

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

96,15
13,39

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

12,41

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

0,65
1,228

170
160
150
140
130
120

BONOS CORTOS EN DLARES

AA17 - Bonar X en U$S 7% - Vto. 2017

1424,950
-19,35
1,45

Valor Tcnico (u$s c/100 VN.):

100,89

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

145,75
12,84

Volum en efectivo prom. diario (mill. $):

665,22

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

34,79
18,195

1.500
1.450
1.400
1.350
1.300
1.250
1.200
1.150
1.100
1.050
1.000
1 -06
5-06
1 1-06
17 -06
23 -06
29-0 6
3-07
10-0 7
16-07
22-07
28-07
3-08
7-08
1 3-08
20-08
2 6-08
1-0 9
7-0 9
11-0 9
17-0 9
23-0 9
29-09
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
1 0-11
16 -11
20 -11
26-1 1

Cotizacin ($ c/100 VN.):

TIR (%, efectiva anual):
Duration Modificada:

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15

Precio ($ c/100 VN)

Datos al:

AF17 - BONAD 2017 - Vto. Febrero

30-Nov-15

Cotizacin ($ c/100 VN.):

1270,00

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

-19,15
1,32

Valor Tcnico (u$s c/100 VN.):

100,22

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

130,78
14,98

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

26,86

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

1,40
1,572

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

1.300
1.250
1.200
1.150
1.100
1.050
1.000
950
900
21-08
25 -08
27-08
31-08
2-0 9
4-09
8-09
10-0 9
14-09
16-09
18 -09
22-09
2 4-09
28- 09
30-09
2-10
6-10
8-10
1 3-10
15-1 0
19-10
2 1-10
23-1 0
27-10
29 -10
2-11
4-11
9 -11
11-11
13-11
17 -11
19-11
23-11
25 -11
30-11

Datos al:

Precio ($ c /100 VN)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

180

174,500

1-06
5-06
11-06
1 7-06
23-06
29-06
3-07
10-07
1 6-07
22-07
28-07
3-08
7-08
13 -08
20-08
26-08
1-09
7-0 9
1 1-09
17-09
23-09
29-0 9
5-1 0
9 -10
16-10
22-10
28-10
3-1 1
1 0-11
16-11
20-11
26-11

Cotizacin ($ c/100 VN.):

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15

Precio ($ c/100 VN)

Datos al:

36

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NDICE DE BONOS IAMC

BONOS CORTOS EN DLARES (cont.)
AM18 - BONAD 2018

-6,33
2,28

Valor Tcnico (u$s c/100 VN.):

100,50

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

122,09
16,42

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

72,32

Presencia Burstil PPT (%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

3,78
0,835

1.200
1.150
1.100
1.050
1.000
950
900
850

AO16 - BONAD 2016

Cotizacin ($ c/100 VN.):

1263,00

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

-24,05
1,02

Valor Tcnico (u$s c/100 VN.):

100,17

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

130,12
18,83

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

74,89

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

3,92
2,622

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

1.300
1.250
1.200
1.150
1.100
1.050
1.000
950
900
850
1 -06
5-06
11-06
1 7-06
23-0 6
29-06
3 -07
10-0 7
16-07
22-07
28-0 7
3-08
7-08
13 -08
20-08
2 6-08
1-0 9
7-09
1 1-09
17- 09
23-09
2 9-09
5-10
9-10
16-10
22-1 0
28-10
3-11
10 -11
16-11
20-11
26 -11

30-Nov-15

Precio ($ c /100 VN)

Datos al:

AS17 - BONAD 2017 - Vto. Septiembre

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

Datos al:

30-Nov-15

Cotizacin ($ c/100 VN.):

1220,00

1.250

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

-11,33
1,87

1.200

Valor Tcnico (u$s c/100 VN.):

100,15

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

125,71
13,71

30-11

25-11

2 3-11

19-11

17-1 1

1 3-11

9-11

11-11

4-11

2-11

29 -10

27-10

23-10

21 -10

19-10

15-10

8-10

1 3-10

6-10

2 -10

1.000
30-09

1,14
0,166

1.050

28-0 9

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

1.100

24-09

21,88

1.150

22-09

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

Precio ($ c /100 VN)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

1.250

1189,00

1 -06
5-06
11-06
1 7-06
23-0 6
29-06
3 -07
10-0 7
16-07
22-07
28-0 7
3-08
7-08
13 -08
20-08
2 6-08
1-0 9
7-09
1 1-09
17- 09
23-09
2 9-09
5-10
9-10
16-10
22-1 0
28-10
3-11
10 -11
16-11
20-11
26 -11

Cotizacin ($ c/100 VN.):

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15

Precio ($ c /100 VN)

Datos al:

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NDICE DE BONOS IAMC

BONOS LARGOS EN PESOS
CUAP - Cuasipar en $

Cotizacin ($ c/100 VN.):

347,000
5,42
14,71

Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

479,75

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

72,33
24,79

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

17,31

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

0,91
4,756

400
350
300
250
200
150

DICP - Discount en $ Step Up - Vto. 2033

Cotizacin ($ c/100 VN.):

516,000

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

4,20
9,20

Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

443,39

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

116,38
27,47

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

73,36

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

3,84
22,808

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

560
510
460
410
360
310
260
1-06
5-06
11-0 6
1 7-06
23-06
29-06
3-07
10-07
16- 07
2 2-07
28-07
3-08
7-08
13-08
20- 08
2 6-08
1-09
7-09
11-09
17-09
23- 09
2 9-09
5-10
9-10
16-10
22-1 0
28- 10
3 -11
10-11
16-11
20-11
26-1 1

30-Nov-15

Precio ($ c/100 VN)

Datos al:

PR13 - Bono de Consolidacin en $ 6ta. Serie 2% - Vto. 2024

30-Nov-15

Cotizacin ($ c/100 VN.):

340,500

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:
Valor Tcnico ($ c/100 VN.):

2,25
3,88
343,59

Valor Residual (%):

83,40

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

99,10
18,49

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

16,52

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

0,86
5,305

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

350
330
310
290
270
250
230
210
1-06
5-06
11- 06
1 7-06
23-06
29-06
3-07
10- 07
1 6-07
22-07
28-07
3-08
7-08
13 -08
20-08
26-08
1-09
7-0 9
1 1-09
17-09
23-09
29-0 9
5-1 0
9 -10
16-10
22-10
28-10
3-1 1
1 0-11
16-11
20-11
26-11

Datos al:

Precio ($ c/100 VN)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

1-06
5-06
11-0 6
1 7-06
23-06
29-06
3-07
10-07
16- 07
2 2-07
28-07
3-08
7-08
13-08
20- 08
2 6-08
1-09
7-09
11-09
17-09
23- 09
2 9-09
5-10
9-10
16-10
22-1 0
28- 10
3 -11
10-11
16-11
20-11
26-1 1

30-Nov-15

Precio ($ c/100 VN)

Datos al:

38

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NDICE DE BONOS IAMC

BONOS LARGOS EN DLARES
AY24 - Bonar 2024

0,04
4,99

Valor Tcnico (u$s c/100 VN.):

100,63

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

151,26
12,36

Volumen efectivo prom. diario (mill. $):

333,23

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

17,43
23,191

1.500
1.450
1.400
1.350
1.300
1.250
1.200
1.150
1.100

DICA - DISCOUNT en U$S Step Up Ley Arg. - Vto. 2033

Cotizacin ($ c/100 VN.):

TIR (%, efectiva anual):
Duration Modificada:

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15
2.300

2015,00
3,93
8,70

2.200
P rec io ($ c/100 VN)

Datos al:

2.100
2.000
1.900

Valor Tcnico (u$s c/100 VN.):

145,14

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

143,28
25,52

Volum en efectivo prom. diario (mill. $):

123,33

1.400

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

6,45
4,499

1.300

1.800
1.700
1.600

1 -06
5-06
1 1-06
17 -06
23 -06
29-0 6
3-07
10-0 7
16-07
22-07
28-07
3-08
7-08
1 3-08
20-08
2 6-08
1-0 9
7-0 9
11-0 9
17-0 9
23-0 9
29-09
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
1 0-11
16 -11
20 -11
26-1 1

1.500

PARA - PAR en U$S Step Up Vto. 2038 Ley Arg.

Cotizacin ($ c/100 VN.):

TIR (%, efectiva anual):
Duration Modificada:

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15
925

884,000
4,53
13,22

Valor Tcnico (u$s c/100 VN.):

100,44

Valor Residual (%):

100,00

Paridad (%):
Volatilidad - 40 ruedas (%):

90,83
27,78

Volum en efectivo prom. diario (mill. $):

10,79

Presencia Burstil-segmento PPT(%):

Ponderacin ndice Bonos IAMC (%):

0,56
0,430

875
825
775
725
675
625
575
1-06
5-06
11-06
17-06
23-06
29-06
3-07
10-07
16-07
22-07
28-07
3-08
7 -08
13-08
20-08
2 6-08
1 -09
7-09
1 1-09
1 7-09
2 3-09
29 -09
5- 10
9 -10
16 -10
22 -10
28 -10
3-1 1
10 -11
16 -11
20-1 1
26-1 1

Datos al:

Precio ($ c/100 VN)

Informe Mensual IAMC - Noviembre 2015

TIR (%, efectiva anual):

Duration Modificada:

1.550

1475,000

1 -06
5-06
1 1-06
17 -06
23 -06
29-0 6
3-07
10-0 7
16-07
22-07
28-07
3-08
7-08
1 3-08
20-08
2 6-08
1-0 9
7-0 9
11-0 9
17-0 9
23-0 9
29-09
5-10
9-10
16-10
22-10
28-10
3-11
1 0-11
16 -11
20 -11
26-1 1

Cotizacin ($ c/100 VN.):

Precio de cierre (ltimos 6 meses), ajustado

30-Nov-15

Precio ($ c/100 VN)

Datos al:

Nota: la metodologa del ndice de Bonos IAMC puede consultarse en http://www.iamc.sba.com.ar/indice_de_bonos_iamc/metodologia/

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