SERVICIO NACIONAL DE ADIESTRAMIENTO EN

TRABAJO INDUSTRIAL

CARRERA DE ADMINISTRACION INDUSTRIAL

TEMA:
Teoras y ejemplos de la tasa de inters, nominal,
Efectiva y Equivalente

PRESENTADO POR:
Garca Manuyama Martha Luz

INSTRUCTOR:
Lic. Neil Araujo Carpio

FECHA DE ENTREGA:
01-08-16

IQUITOS PERU

TEORIA DE TASA DE INTERES

La tasa de inters refleja el valor o precio que paga un agente econmico al adquirir o
comprar dinero en el sistema financiero, de igual manera aquel que efecta un depsito
tambin es remunerado con una tasa de inters, obviamente que a medida que el plazo o el
tiempo de la operacin es mayor, el costo o precio del dinero es directamente proporcional
a este.
En el sistema financiero peruano se utiliza comnmente dos trminos, tales como: tasa
activa y tasa pasiva de inters. La tasa activa de inters viene a ser aquella que las
instituciones cobran por los productos financieros que ofertan en sus distintas modalidades
de colocaciones y la tasa pasiva lo constituye el inters que pagan por los productos de
ahorro que captan del pblico que cuenta con excedentes de liquidez en determinados
momentos.
Diversos economistas han teorizado sobre la tasa de inters, no solo para definir su
contenido sino tambin para explicar importantes eventos econmicos:

Los autores neoclsicos de fines del siglo XIX, Marshall, Wicksell y Mill entre
otros, retuvieron el concepto de que el inters es el precio pagado por el uso del
capital; enfatizaron que en cualquier mercado la tasa de inters tiende a un nivel de
equilibrio, en que la demanda global del capital, es igual al capital total que se
proveer a esa tasa. En equilibrio la tasa de inters se estabiliza a un nivel donde la
productividad marginal del capital basta para hacer surgir la dosis marginal del
ahorro.

La teora ms conocida corresponde a Irvin Fisher, economista clsico del siglo

XIX, quien afirm que la tasa de inters surge como consecuencia de que el nivel de
precios est positivamente correlacionado con las expectativas inflacionarias.

Keynes sostuvo que la tasa de inters no es la recompensa al ahorro, sino el precio

que equilibra el deseo de conservar la riqueza en efectivo (demanda de dinero). Por
lo que la cantidad de dinero combinada con la preferencia por la liquidez determina
la tasa de inters.

EJEMPLOS DE TASA DE INTERES

Formula:
i=

M
1
C

Donde:
M = monto que se deposita
C= capital
n= tiempo
i = tasa de inters

1. A qu tasa de inters se debe depositar 15,000 soles para disponer de 50,000 soles a un plazo de
5 aos? considere que los intereses se capitalizan semestralmente y trimestralmente
a) semestralmente
Datos:
C=15,000
M=50,000
n = 5 aos = 10
trimestre
i=?

Solucion:

i=
i=

M
1
C

10

50,000
1
15,000

10

i= 3.333331
i=1.12791
i=0.1279

b) trimestralmente
Datos:
C=15,000
M=50,000
n = 5 aos = 20
semestre
i=?

i=12.79

* 100
Tasa de inters

Solucion:

i=
i=

20

M
1
C
50,000
1
15,000

i=203.333331
i=1.062051

i=0.06205

* 100

2. determinar la tasa de inters a la que debe invertirse 1,000.00 soles, para que en 12 aos, se
obtenga un monto de 1,601.03
Solucion:
Datos:
C=1,000
M=1,601.03
t = 12 aos
i=?

i=
i=

12

M
1
C
1,601.03
1
1,000.00

i=12 1.601031
i=1.0399991
i=0.039999

* 100

TEORIA DE TASA DE INTERES NOMINAL

Es la tasa de inters (In) bsica o de referencia para un determinado periodo de tiempo. Es
necesario mencionar que esta tasa sirve como insumo para el clculo de otras tasas, tales
como, tasas efectivas. As mismo no incluye capitalizacin.
Irving Fisher (1869) postula que la tasa de inters nominal es igual a la suma de tres
elementos, la tasa de inters real, la tasa de inflacin esperada y la apreciacin de los pagos
de intereses.
Histricamente, los investigadores han usado una aproximacin a esta formulacin la cual
no incorpora la apreciacin de los pagos de intereses. As, ellos obtienen la siguiente
relacin,
i=r+p
Donde, i es la tasa de inters nominal, r es la tasa de inters real, y p es la tasa de inflacin
esperada. Fisher estableci esta relacin en una teora de equilibrio general con perfecto
foresight de la tasa de inflacin. Por lo tanto, Fisher postula que un cambio de la tasa de
inflacin esperada se ve completamente reflejada en la tasa de inters nominal.

EJEMPLOS DE TASA DE INTERES NOMINAL

Formula:
j=m [(1+i) 1/m-1]
Donde:
j = es la tasa nominal
m= es el nmero de periodo capitalizable que hay en un ao
i = es la tasa efectiva peridica

1. Cul es la tasa nominal anual equivalente a una tasa efectiva anual de 12.5% si la capitalizacin
es trimestral
Datos:
i=
12.5%
m=4

Solucion:
j=m [(1+i) 1/m-1]
j=4[(1+0.125)1/4-1]
j=4[(1.125)0.25-1]
j=4(1.02988357-1)
j=4(0.02988357)
j=0.1195
j=11.95% tasa anual
capitalizable trimestral

2. para una tasa equivalente del 20% anual determine una tasa nominal que se capitaliza cada Mes y
cuatrimestral
Solucion:

a) mes

j=m [(1+i) 1/m-1]

Datos:
i=
20%/100=0.2

j=12[(1+0.2)1/12-1]
j=12[(1.2)0.083333-1]

j=?

j=12(1.01530947-1)

m=12 veces al
ao

j=12(0.01530947)
j=1.8371364
j=18.37% tasa anual
capitalizable mensual

a) cuatrimestral
Datos:

Solucion:

i=
20%/100=0.2

j=m [(1+i) 1/m-1]

j=?

j=3[(1+0.2)1/3-1]
j=3[(1.2)0.333333-1]

m=3 veces al
ao

j=3(1.06265850-1)
j=3(0.06265850)
j=0.1879755
j=18.79%Tasa anual
capitalizable cuatrimestral

TEORIA DE TASA DE INTERES EFECTIVA

La tasa de inters efectiva (Te), es considerada como el costo financiero de una deuda o el
beneficio o ganancia obtenido de un depsito, ya que esta considera la capitalizacin de
intereses. A esta tasa, generalmente por el lado de las colocaciones se le agrega comisiones,
portes, entre otros, lo cual constituye el costo efectivo total de la deuda que contrae un
cliente de una institucin financiera.
Es necesario precisar que esta tasa expresa el inters que se obtendr por unidad de capital
inicial o valor actual en una unidad de tiempo, dependiendo de una tasa nominal, el periodo
de capitalizacin puede ser mensual, trimestral o cualquier fraccin de tiempo.

EJEMPLOS DE TASA DE INTERES EFECTIVA

Formula:

i= (1+j/m)m1. Cul es la tasa efectiva de inters anual correspondiente a una tasa nominal anual de 25% con
capitalizacin mensual?
Solucion:
Datos:
i= (1+j/m) m-1
i=?
i= (1+0.25/12)12-1
j= 25%
i= (1+0.020833)12-1
m=12
i= (1.020833)12-1
i= 1.28072654-1
i=0.28072654
i=28.07% tasa efectiva anual
Solucion:
a) Monto
2. Cul es la tasa efectiva de inters que se recibe de un depsito bancario de $1000 pactado a 18%
de inters anual convertible mensualmente? M= C (1+J/m) m
M=1000(1+0.18/12)12
M=1000(1.015)12
Datos:
i=?
j= 18%
m=12 meses
al ao

M=1000(1.19561817)
M=1195.62
b) Inters
I = M-C
I=1195.62-1000
I= 195.62
C) Tasa efectiva
i= (1+j/m) m-1
i=(1+0.18/12)12-1
i= (1.015)12-1
i= 1.19561817 -1
i=0.19561817
i= 19.56 % tasa efectiva mensual

3. Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de 250,000 soles que se pact a
16% de inters anual convertible trimestralmente?
Solucion:

Datos:

i= (1+j/m) m-1

i=?

i= (1+0.16/4)4-1

j= 16%

i= (1+0.04)4-1

m=4

i= (1.04)4-1
i= (1.16985856)-1
i=0.16985856
i=16.98% tasa efectiva anual

TEORIA DE TASA DE INTERES EQUIVALENTE

Dos o ms tasas son equivalentes (Teq), cuando capitalizndose en periodos distintos, el
monto o valor futuro final obtenido es el mismo. Para este caso, tan igual que la tasa
proporcional podemos llevar una tasa efectiva anual a periodos menores como por ejemplo
mensual o trimestral y de periodos menores a mayores, por ejemplo de una tasa mensual a
una anual. Para el primer caso radicamos y para el segundo elevamos a una potencia.

EJEMPLOS DE TASA DE INTERES EQUIVALENTE

Formula:

ieq=n[ (1+i)m/n-1
1. para una tasa del 19% anual que se capitaliza cada bimestre. Hallar la tasa equivalente
mensual.
Datos:

Solucion:

j=19%

ieq=n[ (1+j)m/n-1

m= 6

ieq=12[(1+0.19/6)6/12-1]

n=12

ieq=12[(1.031666)0.5-1

ieq=?

ieq=12[1.01571-1]
ieq=0.1885*100
ieq= 18.85% cap.
mensualmente