Leasing

El Leasing es el arrendamiento de un bien material o inmaterial la que

es otorgada por una entidad financiera; para lo cual se cancela cuotas
mensuales pactadas en el contrato con opcin de compra al finalizar el
acuerdo. La empresa que hace uso del leasing escoge el proveedor del
bien, pero es adquirido legtimamente por la entidad financiera ya que
ellos pagan el bien. Al trmino del plazo convenido de la duracin del
contrato, el usuario tendr la opcin de:

Cancelacin del arrendamiento

Renovacin del contrato de leasing por un nuevo periodo con
cuotas ms reducidas que las del primer periodo.
Opcin de compra por el precio convenido previamente con l
arrendador.

Segn el Banco de Crdito del Per: El leasing o arrendamiento

financiero es una alternativa de financiamiento de mediano plazo que
te permite adquirir activos fijos muebles o inmuebles de acuerdo a tus
necesidades y a la vez optimizar el manejo financiero y tributario de
tus negocios.
El arrendamiento financiero constituye una modalidad de financiacin distinta
del crdito o prstamo bancario, que tiene por objeto el facilitar la adquisicin
con precio aplazado de activos fijos empresariales, que se instrumenta
mediante un contrato de arrendamiento que incorpora una opcin de compra a
ejercitar, al trmino del mismo, por el valor residual que reste tras la
depreciacin por el uso del bien durante la vigencia del contrato (Daz
Monasterio & Ura Fernndez, 2006)

DEFINICIN MERCANTIL DE LEASING: Es un contrato que tiene por fin

brindar financiamiento a mediano y largo plazo permitiendo que el
cliente adquiera un bien de capital (mueble o inmueble) que ha
seleccionado y que le facilite su utilizacin por un periodo de tiempo a
cambio del pago de cuotas peridicas y con una opcin de compra
sobre el bien pactado1.

1 BANCO BIF

DEFINICIN FINANCIERA DE LEASING: Es la modalidad de

financiamiento para la adquisicin de bienes de capital.
Adicionalmente, el prestatario estar en condiciones de acelerar la
depreciacin del bien teniendo en cuenta las restricciones de ley2.

ELEMENTOS DEL CONTRATO DE LEASING

1. El arrendador financiero: es la sociedad o entidad de crdito,
cuya primera caracterstica esencial es el arrendamiento de
bienes.
2. El arrendatario o usuario: empresa que desea adquirir para su
utilizacin un bien determinado.
3. El proveedor o fabricante: es el que suministra el bien para que
se ejecute el arrendamiento financiero.
MARCO LEGAL

DL Nro. 299. Ley que define y regula el arrendamiento financiero.

Ley Nro. 27394. Ley que modifica el artculo 18 del DL 299, en el

que considera a los bienes objeto de arrendamiento financiero
como activo fijo del cliente (arrendatario).

DL Nro. 915. Ley que precisa los alcances de la Ley Nro. 27394.

Ley N 28563, establece como una de las modalidades de

endeudamiento pblico de mediano y largo plazo a las
operaciones de Leasing Financiero.

CLASES DE LEASING
1. LEASING OPERATIVO:

2 BANCO BIF

Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente paga sus cuotas

peridicas de alquiler por el uso de un bien
Al finalizar el contrato, el cliente tiene las siguientes opciones:
Extensin de contrato
Devolucin del bien
El leasing operativo se caracteriza por:
No ser una operacin de endeudamiento pblico , sino de
un alquiler
El activo esta fuera del balance del arrendatario, quien lo
depreciara ser el arrendador.
Deduce el 100% de las cuotas como gasto.
2. LEASING FINANCIERO:
En este tipo de leasing se van a transferir los riesgos y ventajas
inherentes a la propiedad del activo que a sido arrendado, en
este caso el arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos
peridicos que cubren el valor del activo y las cargas financieras
correspondientes.
El arrendatario tiene el derecho a ejercer la opcin de copra, en
ese momento la titularidad es transferida.
El leasing financiero se caracteriza por:
Es una operacin de endeudamiento publico
Tanto el activo, como la depreciacin ingresan al balance
del arrendamiento.
Deduce los intereses como gasto y deprecia el activo.
TIPOS DE LEASING SEGN EL SCOTIABANK

1. LEASING VEHICULAR
Importante modalidad de financiamiento para la adquisicin de
activos fijos, ya sean muebles o inmuebles. A continuacin
alguna caracterstica del producto:

El leasing vehicular es utilizado para el financiamiento de

vehculos ligeros, comerciales y pesados.

Plazo mximo de financiamiento: 48 meses (de acuerdo al

tipo de vehculo).

Plazo mnimo de financiamiento: 24 meses.

Cuota inicial mnima recomendada 20%.

Beneficio Tributario: Depreciacin Acelerada en el plazo del

contrato (mnimo 2 aos).

El impuesto vehicular es pagado por Scotiabank y luego se

cobra al cliente como cuota extraordinaria.

Los vehculos deben estar asegurados por el plazo del

contrato.

2. LEASING MAQUINARIA

Plazo Mximo de financiamiento: Depende del tipo de Activo.

Plazo Mnimo de financiamiento: 24 meses.

La cuota inicial mnima recomendada es 20% del valor venta.

Beneficio Tributario: Depreciacin acelerada en el plazo del

contrato (Mnimo 2 aos).

La maquinaria debe estar asegurada por el plazo del

contrato.

3. LEASING INMOBILIARIO

Financiamos todo tipo de bien inmueble de uso comercial.

Financiamos tambin la ampliacin de locales comerciales,

plantas, almacenes.

La adquisicin puede ser de un inmueble terminado, Leasing

de construccin o Bien futuro.

Plazo Mximo de financiamiento: 84 meses.

Plazo Mnimo de financiamiento: 60 meses.

Beneficio Tributario: Depreciacin acelerada en el plazo del

contrato (Mnimo 60 meses).

Adems del contrato de Arrendamiento Financiero, se deber

firmar un contrato de Compra Venta.

El Cliente debe tener poderes para realizar operaciones de

Arrendamiento Financiero y poderes para comprar y vender
inmuebles.

El Impuesto Predial es pagado por el Scotiabank y luego se le

cobra al cliente como una cuota extraordinaria.

Los inmuebles debern contar con un seguro por el plazo del

contrato.

4. LEASEBACK

Destinado principalmente para recuperar capital de trabajo

invertido en la adquisicin de activos fijos.

El cliente debe contar con poderes para realizar operaciones

de Arrendamiento Financiero.

Toda operacin de leaseback debe contar con una tasacin

del bien a financiar.

Los plazos estn sujetos al activo a financiar y a la

antigedad del mismo.

REQUISITOS:
Evaluacin:

Carta solicitud;

Proforma del bien solicitado con sello y Visto Bueno de la

empresa, entre otros

Documentos legales

Testimonio de Constitucin;

Vigencia de Poderes para los Representantes.

Giro del Negocio.

Principales clientes

Razn Social, RUC

Proformas del proveedor

Documentos financieros

EEFF auditados de los 3 ltimos ejercicios.

Flujo de Caja proyectado.

Ventas Mensuales del ao anterior.

Copia de las declaraciones de los pagos de IGV

Otros

OBLIGACIONES:
Arrendador

Adquirir los bienes solicitados por la Empresa Usuaria.

Entregar y poner a disposicin de la Empresa Usuaria el bien.

Asegurar el goce pacifico de los bienes.

Respetar la opcin de compra.

Restituir al final del plazo contractual el dinero bienes que haya

solicitado como garanta del cumplimiento del contrato de
Leasing.

Arrendatario

Abonar en Tiempo, forma y lugar los cnones establecidos en el

contrato.

Contratar un seguro contra todo riesgo para el bien o bienes

otorgados en leasing.

Dar a los bienes el uso establecido en el contrato

Mantener en buen estado de uso y hacer las reparaciones

necesarias para la adecuada conservacin del bien

Pagar los tributos y dems derechos derivados del contrato de

leasing.

Responder por los daos y perjuicios que se ocasione con los

bienes materia del contrato de Leasing.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS
Segn el diario Gestin en su artculo publicado el 09 de Marzo del
2014, indico que las Pymes estaran usando el leasing como la
principal fuente de financiamiento de mediano plazo.
Esto se debe a que el leasing sirve como mecanismos para acceder a
maquinarias, equipos, bienes inmuebles y vehculos, lo que facilita el
crecimiento empresarial; este artculo resalta el crecimiento
importante del arrendamiento financiero en la ltima dcada debido a
que las empresas requieren ampliar su capacidad de produccin y al
incremento de las ofertas de bancos.
SECTORES CON PARTICIPACIONES MAYORITARIAS EN CONTRATOS DE
ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS3

Industria manufacturera con 19.61%

Las actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler, con

14.86%

El transporte, almacenamiento y comunicaciones con 14.62%

Electricidad , gas y agua con 13.78%

El comercio con 12.31%

La minera con 10.32%.

1. VENTAJAS
3 ASBANC (Asociacin de Bancos).

Para las empresas contratantes, el leasing, le permite acceder a

un activo productivo en mejores condiciones.4
Pagan menores tasas por seguros y tienen menos costos
administrativos respecto del bien adquirido.
Para una entidad financiera, la ventaja es que al tener la
propiedad del activo el riesgo disminuye pues es el titular del
bien o activo hasta que se ejerza la opcin, adems que dicha
entidad bancaria puede financiar hasta el 100%.
Las empresas solo registraran el costo Financiero, tendrn
flexibilidad (acorde a la dinmica del negocio), dependiendo la
entidad bancaria y lo estipulado en el contrato de
arrendamiento financiero.
Incremento y Modernizacin; Incrementa Flujo de Caja;
Disponibilidad de Lneas de Crdito; Mxima conservacin del
capital de trabajo; Proteccin de la inversin (seguro estable) 5

2. DESVENTAJAS
Si bien se sabe que el leasing permite acceder a la compra del
bien al finalizar el contrato de arrendamiento, este se entrega a
la terminacin de dicho contrato, podemos observar las
siguientes desventajas:
El valor residual pertenece al arrendador y si el arrendatario
ejerce la opcin de compra, este deber desembolsar
nuevamente cierta cantidad de su activo.
Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato,
al ejercer la opcin de compra.
No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.

4 Diario Gestin y Bancos peruanos.

5 Segn el Ministerio de Economa y Finanzas.

Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de

obligaciones contractuales.
El coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin.

LEASING EN PYMES
COMENTARIO:
El creciente requerimiento por
ampliar
su
nivel
de
productividad, el tener un
acceso ms restringido en
financiamiento
que
las
grandes
empresas
y
el
incremento en la oferta en los
entes financieros por brindar
este servicio han hecho que
las Mypes pongan su mirada
en el leasing para acceder a
maquinarias, equipos, bienes
inmuebles y vehculos, para
as crecer en el mercado
peruano a ritmos efectivos.
La ventaja principal para las
Mypes es que en caso no
cuente con liquidez inmediata
para adquirir un activo, puede
recurrir
a
una
entidad
financiera para que sta la adquiera y se lo arriende por un periodo
determinado.
La ventaja principal para las entes financieras es que al tener la
propiedad del activo, el riesgo es menor, ya que el activo que el
brindara a la Mype les pertenecer a ellos hasta que se ejerza la
opcin de compra (si en caso suceda).

Se espera que el leasing mantenga su tendencia creciente conforme

un mayor nmero de empresas, especialmente pequeas y medianas,
conozcan ms este producto y puedan acceder a sus beneficios, todo

lo cual repercutir positivamente en el crecimiento del PBI y del

empleo en el pas (Diario Gestin, 2014)

SECTORES CON MAYOR PARTICIPACIN DE

LEASING EN 2014
Las transacciones de arrendamiento financiero se dirigen a distintos
sectores productivos del pas, y tiene como objetivo darles la
posibilidad de ampliar su capacidad econmica a travs de la facilidad
para disponer de bienes de capital de diversa ndole. (ASBANC, 2014)
Los sectores econmicos con mayor participacin en el monto total de
contratos de arrendamiento financiero fueron de la siguiente manera:

GRFICO N 01
LEASING POR SECTORES

Fuente: ASBANC
Elaboracin
Propia

BIBLIOGRAFA

Bahillo Marcos, E., Prez Bravo, C., & Escribano Ruiz, G. (2013).
Gestin Financiera . Espaa : Ediciones Paraninfo .

Bullard, A., & Fernndez, G. (1997). Derecho civil patrimonial. Per:

Pontificia universidad la catlica .

Daz Monasterio , F., & Ura Fernndez, F. (2006). El sistema fiscal

espaol y las entidades y operaciones financieras. Madrid : La Ley .

http://www.bif.com.pe/empresa/leasing/leasing.aspx

http://www.scotiabank.com.pe/Empresas/Leasing/Leasing/leasing