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Santiago, 30 de septiembre de 2011

Andrs Lyon Gerente General


www.multiexportfoods.com

Multiexport Foods Datos de la Compaa


INICIO
NEGOCIO
OPERACIONES
VENTAS
PRODUCCION

1987
Produccin, procesamiento y venta de salmones y truchas
Base en Puerto Montt, operaciones en la IX, X y XI regin y oficina comercial en USA
MM USD 202 (2010)
MM USD 260 (2011 E)
30 m ton de salmn y trucha (2010)
34 m ton de salmn y trucha (2011 E)
Mayor Productor de Salmn Atlntico en Chile 2010 y 2011 YTD
Mayor Productor chileno de salmn ahumado

EMPLEADOS
PROPIEDAD

1,200 empleados

Pblica desde Julio de 2007


Listada en la bolsa de Santiago (presente en IPSA aos 2008 2010 2011)
Free float: 31%
Market Cap: USD 360 millones

Cumbre Sectorial 2011 - 2

Ms de 20 aos de crecimiento
Ventas Anuales (millones de USD)
1987: Se funda
Alimentos Multiexport,
hoy da Multiexport
Foods

2001: Adquisicin de la

2003: Apertura oficina

Empresa Pisicultura del


Rio Bueno S.A.

de ventas en Tokio,
Japn.

USD 97m

250

177

175

126
115
100

98

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1997

1999

1996

37

1998

20

28

1995

1994

1993

1992

14

25

2011 E

53

2010

Virus ISA

Aquafarms en USA,
para abastecer a ese
mercado directamente.

Virus ISA

103

113

2009

109

1991: Se crea

50

202

194

plnta de Ahumado en
Puerto Montt

comercial con Mitsui &


Co. Para comercializar
productos de valor
agregado en Japn.

nogocio salmonero en
Chilo.

1991

Millones de USD

2002: Construccin de

salmonera Chisal

1988: Comienzo del

100

Reestructuracin
Deuda con Bancos

2000: Adquisicin de la

planta de proceso en
Puerto Montt

1995: Alianza
150

260

2009:
1987: Construccin de

200

2010: Aumento de
Capital (USD 88 m)

2007: IPO

2008

300

Fuente: Multiexport

Cumbre Sectorial 2011 - 3

Multifoods Cadena de Valor

Integracin

Agua Dulce

Multiexport Foods est totalmente integrada verticalmente en el


negocio del Salmn, desde la reproduccin al consumidor, con
venta de productos commodities y de valor agregado.

Agua de Mar

Proceso

Valor Agregado

Comercializacin

Cumbre Sectorial 2011 - 4

Multifoods: Un lder de reconocido prestigio


Calidad de Activos Productivos y Concesiones
Focalizados en eficiencia y competitividad sustentable

Experiencia en Comercializacin y en el negocio de Valor


Agregado y Ahumado
Slida Posicin Financiera y destacada Rentabilidad

Cumbre Sectorial 2011 - 5

Multifoods: Un lder de reconocido prestigio


Calidad de Activos Productivos y Concesiones
Focalizados en eficiencia y competitividad sustentable
Experiencia en Comercializacin y en el negocio de Valor
Agregado y Ahumado
Slida Posicin Financiera y destacada Rentabilidad

Cumbre Sectorial 2011 - 6

Activos y Capacidades

Agua Dulce

Reproduccin:
Piscicultura con capacidad de produccin de 30 mill de Ova Ojo de
Salmn Atlntico. 4-5 generaciones en sistema cerrado.
Pisciculturas:
Capacidad de 11,5 mill de smolts + 21 millones de alevines de
Salmn Atlntico en 4 pisciculturas propias + Proyectos y contratos con
capacidad 15 mill de smolts adicionales.
Lagos/Ros: 7 Concesiones para 16 mill de smolts de Trucha/Coho.

Cumbre Sectorial 2011 - 7

Ubicacin Activos Agua Dulce


Piscicultura
Molco
Piscicultura
Molino de Oro
4 Sitios de Ros
Piscicultura
Puerto .Fonck
Sitio de Lago
Monte Alegre

Sitio de Lago
Lago Rupanco

Piscicultura
Ro Negro Hornopirn

Sitio de Lago
Baha Cox

Piscicultura
Chaparano

Cumbre Sectorial 2011 - 8

Activos y Capacidades

Agua Dulce

Reproduccin:
Piscicultura con capacidad de produccin de 30 mill de Ova Ojo de
Salmn Atlntico. 4-5 generaciones en sistema cerrado.
Pisciculturas:
Capacidad de 11,5 mill de smolts + 21 millones de alevines de
Salmn Atlntico en 4 pisciculturas propias + Proyectos y contratos con
capacidad 15 mill de smolts adicionales.

Agua de Mar

Lagos/Ros: 7 Concesiones para 16 mill de smolts de Trucha/Coho.

87 Concesiones Otorgadas, presencia en 23 barrios


12 Concesiones prximas a ser otorgadas.
Capacidad Potencial: +120 mil ton WFE

Cumbre Sectorial 2011 - 9

Activos y Capacidades - Concesiones

Multifoods es una de las 2 empresas chilenas con mejor cartera de concesiones

Gran cantidad (87), permite rotacin y crecimiento


Ubicacin Privilegiada
Presencia en 23 barrios
Alta dispersin
X Regin
23 Concesiones (26%)
10 Barrios

XI Regin
64 Concesiones (74%)
13 Barrios

Cumbre Sectorial 2011 - 10

X regin
En operacin 2011-2012
En descanso

Cumbre Sectorial 2011 - 11

XI regin
En operacin 2011-2012
En descanso

Cumbre Sectorial 2011 - 12

Ofrecemos la mejor infraestructura a


nuestra gente.

Cumbre Sectorial 2011 - 13

Cumbre Sectorial 2011 - 14

Activos y Capacidades

Proceso de Productos Frescos y Congelados:

Procesos

Capacidad anual planta Puerto Montt: 80 mil ton WFE.

Elaboracin de Productos Ahumados:


Capacidad anual de 3.400 ton netas (8.000 ton WFE)

Cumbre Sectorial 2011 - 15

Multifoods: Un lder de reconocido prestigio


Calidad de Activos Productivos y Concesiones
Focalizado en eficiencia y competitividad sustentable
Experiencia en Comercializacin y en el negocio de Valor
Agregado y Ahumado
Slida Posicin Financiera y destacada Rentabilidad

Cumbre Sectorial 2011 - 16

Ruta Sustentable
SISTEMA INTEGRADO
NIVELDE GESTIN, NIVEL
VOLUNTARIO
ESTRATGICO
PROXIMOS MESES

PERSPECTIVA
SUSTENTABLE,
NIVEL
DIFERENCIADOR

SISTEMA INTEGRADO
DE GESTIN,
NIVEL VOLUNTARIO

ISO
9001

NIVEL BASE

ISO
14001

OHSAS
18001

BRC

IFS

CUMPLIMIENTO
LEGAL
Cumbre Sectorial 2011 - 17

La calidad, bioseguridad y eficiencia est presente


en cada etapa de la cadena de valor

2008: Reproductores
en ciclo cerrado, en
pisciculturas en tierra

2008: 100% Produccin de smolts


de salmn del Atlntico en
pisciculturas.

2009:
Programa de Calidad de smolts
(Smolt Index)
100% smolts vacunados
Bioseguridad en la siembra

2009:
Produccin coordinada en barrios
Baja densidad de cultivo
Rgimen de mnimo estrs
Control de riesgos sanitarios (ensilaje, embalaje de mallas sucias)
Vigilancia Sanitaria permanente
Cumbre Sectorial 2011 - 18

Control y eficiencia en el costo


En el costo de venta de los productos de salmn, un 70-80% corresponde a costo de la biomasa.
- Cules son sus drivers?
- Cmo lo afectan y cmo se controlan?

Composicin tpica del costo de biomasa:


Item de costo

% Variables que afectan al Item

Smolt
13% Costo de Smolt - Rendimiento
Alimento
57% FCR y Precio Alimento
Operaciones Centros 14% Crecimiento y Rendimiento
MOD
4% Crecimiento y Rendimiento
Salud
4% Calidad de smolt y condicin de rea
Depreciacin
4% Crecimiento y Rendimiento
Otros
3% Crecimiento y Rendimiento
Total
100%
(valor referencial de costo: 3,0 USD/kg WFE)

Cmo afectan individualmente las principales variables al costo:


FCR, factor de conversin del alimento
Tasa de crecimiento de los peces
Rendimiento, en kg/smolt corresponde a la productividad del grupo de peces.

57%
26%
39%
Cumbre Sectorial 2011 - 19

Control y eficiencia en el costo


de qu dependen estas variables?
FCR:
- Alimento (conocido)
- Alimentacin
- Estrategia
- Control
- Condicin Sanitaria
- Condicin de sitio
- Calidad Smolt

Crecimiento:
- T (rgimen conocido)
- Alimento (conocido)
- Gentica
- Calidad Smolt
- Condicin de sitio
- Condicin sanitaria

- Calidad de Smolt
- Condicin de sitio

Rendimiento (kg/smolt)
Mortalidad:
- Calidad smolt
- Condicin de sitio
- Gentica
- Bioseguridad

- Condicin
Sanitaria

Peso de Cosecha:
- Siembra - Barrios
- Crecimiento
- Mercado
- Situacin Financiera
- Condicin Sanitaria

- Bioseguridad

Foco permanante en:


-

Bioseguridad
Calidad de smolt: sano, buena seleccin, vacunado, gentica conocida.
Definicin de sitios: buena circulacin, O2, antecedentes sanitarios, coordinacin vecinos.
Control de Alimentacin: definicin de estrategia y monitoreo permanente de consumo y respuesta

Costo Competitivo
Cumbre Sectorial 2011 - 20

Multifoods: Un lder de reconocido prestigio


Calidad de Activos Productivos y Concesiones
Focalizado en eficiencia y competitividad sustentable
Experiencia en Comercializacin y en el negocio de
Valor Agregado y Ahumado
Slida Posicin Financiera y destacada Rentabilidad

Cumbre Sectorial 2011 - 21

Marketing y Ventas
Equipo de reconocida experiencia
- permanente presencia en todos los mercados
- busqueda de maximizacin de retornos

Cumbre Sectorial 2011 - 22

Multiexport Foods Mercados


Russia
2%

USA
55%

Oficina
Comercial

EU
5%
Japon
14%
Asia
4%

Chile

Multiexport Foods
Mercados 2011

LatinoAmerica
20%

Ventas Export 2011E: USD 230 mill

Cumbre Sectorial 2011 - 23

Ranking de Exportaciones Salmn Chileno


Millones de USD FOB - ENE/JUL 2011
Coho

Salar

Trucha

Total

Aquachile

69,1

19,5

82,1

170,7

Multifoods

0,0

122,3

29,3

151,6

Mainstream

59,1

60,6

18,4

138,1

Los Fiordos

31,2

66,6

29,5

127,2

Salmones Antartica

0,0

0,2

97,3

97,4

Australis

19,5

62,7

11,7

93,9

Trusal

18,2

1,6

54,4

74,2

Pesca Chile

28,6

31,1

13,9

73,6

Friosur

0,0

35,6

30,9

66,6

Cupquelan

0,0

57,5

6,8

64,3

Otros

119,0

188,6

284,7

592,4

Total

344,6

646,4

659,1

1.650,0

Empresa
2

Fuente : LexisNexis

Cumbre Sectorial 2011 - 24

Ranking de Exportaciones Salmn Ahumado Chileno


2010 y ENE/JUL 2011
2010
N

Empresa

2011 (Ene-Jul)

Ton netas USD (mill)

Empresa

Ton netas USD (mill)

1 Multifoods

1.550

21,2

Multifoods

1.242

18,7

Marine Harvest

1.289

18,2

Ventisqueros

792

11,3

C.M. Chilo

1.026

14,2

Marine Harvest

586

9,7

Ventisqueros

971

12,6

C.M. Chilo

552

8,1

Otros

638

8,1

Otros

433

6,2

Total

5.474

74,2

Total

3.606

54,0

Fuente : LexisNexis

Cumbre Sectorial 2011 - 25

Negocio de Productos Ahumados - Multifoods


Mayor productor de salmn ahumado en Chile:
+2.300 ton de producto final (2011E)
6.000 ton de materia prima (WFE)

Venta directa a retailers:


Marcas Propias y Privadas
USA: Sams Club / Safeway / BJs
Japn: Seiyu / Ito Yokado / Aeon
Brasil: Pao de Azucar

Distribucin de ventas por mercado:


Japn: 45%
USA: 45%
Otros: 10%

Cumbre Sectorial 2011 - 26

Negocio de Productos Ahumados - Multifoods


Gran potencial de expansin del negocio
Robusta posicin en los mercados
Acceso a materia prima
Excelente calidad
Costos de produccin competitivos

Consumo per cpita en g/ao


Europa
230
Japn
90
USA/Canad
55
China / LA
<4

Cumbre Sectorial 2011 - 27

Multifoods: Un lder de reconocido prestigio


Calidad de Activos Productivos y Concesiones
Focalizado en eficiencia y competitividad sustentable
Experiencia en Comercializacin y en el negocio de Valor
Agregado y Ahumado
Slida Posicin Financiera y destacada Rentabilidad

Cumbre Sectorial 2011 - 28

Resultados Consolidados Multiexport Foods

Cifras en (MUSD)

Q2 - 2011 Q2 - 2010

H1 - 2011 H1 - 2010

Ingresos de Actividades Ordinarias


EBIT Operacional - pre IFRS

82.335
19.319

52.317
7.230

159.441
39.475

101.500
8.335

Variacin Ajuste Fair Value Biomasa


Otros No Operacional
Utilidad Neta

-10.384
-2.614
6.321

7.339
-5.905
8.664

-16.667
-6.820
15.988

14.851
-8.916
14.270

3.025
22.344

3.037
10.267

6.041
45.515

5.868
14.203

Depreciacin y Amortizacin
EBITDA

Cumbre Sectorial 2011 - 29

Balance Consolidado Multiexport Foods


Cifras en (MUSD)

a Junio 2011

Disponible
Inventarios + Activos Biolgicos
Otros Activos Circulantes
Activos Fijos
Otros Activos

111.698
140.577
33.874
103.388
58.201

Total Activos

447.738

Deuda Financiera
Cuentas y Documentos por Pagar
Otros Pasivos
Total Patrimonio

186.736
39.306
22.261
199.435

Total Pasivos y Patrimonio

447.738

Principales Indicadores
Financieros
Deuda Financiera Neta (MMUSD)
Leverage neto (veces)
Cobertura Gastos Financieros (veces)

75,04
0,68
26,2

Cumbre Sectorial 2011 - 30

Recuperacin Eficiencia y Rentabilidad


EBIT pre-IFRS (MMUSD) y MP Vendida (M ton)
2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

25,0
20,0
16,0
15,0
10,1
10,0
5,0

7,8
3,6

1,9

8,3

7,7

20,2

Crisis Virus ISA

16,9

19,3

14,7
10,1 10,3

8,9
7,0
1,3

0,1

1,9

0,0
-0,6
-5,0

-4,2

-0,9

-1,5

-2,7

-10,0
-15,0
-15,3
-20,0

-18,9
-22,3

-25,0

EBIT

MP Vendida

Cumbre Sectorial 2011 - 31

Eficiencia y rentabilidad Salmn Atlntico


EBIT pre-IFRS (USD/kg MP)
05

06

07

08

2010

09

2011

3,0
2,29
2,0

2,29

2,48

2,47

2,14

Crisis Virus ISA

1,53

1,23

USD/kg MP

1,0

0,64

0,71

0,0

2,03

-1,0

-0,84

-2,0
-2,09

-3,0
-4,0

Cumbre Sectorial 2011 - 32

Competitividad Comprobada
Benchmark Empresas listadas en Bolsa Noruega

EBIT/kg pre-IFRS - Salmn Atlntico


3,00
2,47

USD/kg WFE

2,50
2,00

2,03

2,07

1,68

1,50

PromNoruega
Multifoods

1,00

0,50
2010

S1 2011

PromNoruega: Promedio de Marine Harvest, Leroy, Salmar, Mainstream, Grieg Seafood, NRS y Bakkafrost
Fuente: OSE, Reportes Trimestrales, EBIT pre-IFRS

Cumbre Sectorial 2011 - 33

Plan de Desarrollo Multiexport Foods

Cumbre Sectorial 2011 - 34

Plan de Desarrollo Multiexport Foods


El Plan de desarrollo de la compaa se basa en 5 ejes fundamentales:
1) Eficiencia y rentabilidad
Mantener a la compaa como lder de la industria en eficiencia y rentabilidad
2) Crecimiento Orgnico Sustentable
Crecimiento responsable para producir 100 mil ton el ao 2017, con un mnimo de un
80% Salmn Atlntico.
Cosechas Anuales miles de ton MP

100

80
60
40
20
0

Trucha

Salar
Cumbre Sectorial 2011 - 35

Plan de Desarrollo Multiexport Foods (cont.)


3) Adquisicin Operaciones en Chile
Consolidacin genera importantes beneficios tanto por el lado de la Produccin
(aumento de Bioseguridad y disminuciones de costo), como del Mercado
(comercializacin ms ordenada)
Multifoods es un buen vehculo consolidador.
4) Globalizacin del Negocio de Salmones
Presencia global en operaciones y comercializacin.
5) Desarrollo del Negocio de Productos de Valor Agregado
Expandir el Negocio de los productos ahumados y otros de valor agregado a travs
de la recientemente creada filial Alimentos Multiexport S.A.
Meta de ventas por MMUSD 100 al ao 2015

Cumbre Sectorial 2011 - 36

MUCHAS GRACIAS !

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