Sesin 04

2016-02

Introduccin a los Mercados

Financieros
Carrera
Semestre
Nombre de Unidad Didctica

: ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
: 2016-02
: GESTION FINANCIERA

Mercado Financiero
Es un conjunto de mercados que
tienen
mecanismos
de
intermediacin entre agentes
deficitarios de fondos y agentes
econmicos con supervit. La
intermediacin se da de manera
directa o indirecta

Mercado Financiero
MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la
intermediacin

MERCADO DE INTERMEDIACIN
INDIRECTA:
SISTEMA FINANCIERO

Supervisor: SBS

MERCADO
BANCARIO

Banca
Mltiple

MERCADO DE INTERMEDIACIN
DIRECTA:
MERCADO DE VALORES

Supervisor: SMV

MERCADO NO
BANCARIO
Financieras
CMACs
CRACs

Edpymes
Otras
empresas

MERCADO
PRIMARIO
(Financiamiento)

MERCADO
SECUNDARIO
(Liquidez )

Emisiones Directas

Emisiones a travs
de procesos de
titulizacin de
activos
Emisiones
societarias
Emisiones del
Gobierno

Burstil

Rueda
MIENM

Extra
Burstil

Sistema Financiero
Esta conformado por un
conjunto de Instituciones
denominadas
bancarias,
financieras y no bancarias y
dems empresas , entre ellas
las AFP`s.

Objetivo
La circulacin del flujo monetario en la
economa del pas. Se realiza canalizando el
dinero de los agentes econmicos con
supervit de liquidez hacia otros agentes
econmicos (familias o empresas) quienes
desean realizar inversiones productivas o de
consumo.

Tipos de intermediacin

Agentes
Deficitarios

Institucin
Financiera

Agentes
Superavitarios

Tipos de intermediacin

Clasificacin de Bancos

Bancos Centrales
Bancos Pblicos
Bancos de Inversin
Bancos Comerciales
Bancos de Fomento

Corporacin Financiera de Desarrollo S.A.

(COFIDE)
Misin
COFIDE, tiene como misin contribuir con el
desarrollo sostenible y descentralizado del
Per facilitando recursos financieros y
promoviendo la inversin, mediante
productos y servicios que satisfagan los
requerimientos
de
una
creciente
competitividad empresarial.

Corporacin Financiera de Desarrollo S.A.

(COFIDE)
Operatividad
COFIDE capta recursos que provienen
fundamentalmente de organismos
multilaterales, de la banca comercial
internacional y del mercado de
capitales domstico, para luego
canalizarlos al sector empresarial a
travs
de
las
instituciones
supervisadas del Sistema Financiero
Nacional

Composicin Sistema Financiero

Instituciones Financieras
Banca Mltiple
Instituciones Financieras
Cajas Municipales y Rurales
Edpymes
Otras empresas
Empresas de Arrendamiento Financiero
Empresas de Transferencias de Fondos
Empresas Afianzadoras y de Garantas
Almacenes Generales de Deposito
Empresas de Seguros
AFP

Mercado de Capitales
En el mercado de capitales se realiza intermediacin directa.
Tanto el agente superavitario como el deficitario se conocen.
La intermediacin directa se realiza en el mercado de capitales, el
cual est compuesto por el mercado primario y el mercado
secundario.
AGENTE SUPERAVITARIO
(Inversionista)

Agente Deficitario
(Empresa)

Mercado de Capitales
MERCADO PRIMARIO
Se colocan valores recin emitidos y que permiten captar recursos.
Los valores pueden ser colocados mediante oferta pblica (Cuando
se invita al pblico en general) o privada (Cuando solo se dirige a un
sector de inversionistas a los actuales accionistas de la empresa).

Cmo elegir la mejor opcin de financiamiento ?

Su empresa va a adquirir un nuevo
bus para el transporte del
personal, le delegan a usted elegir
la
entidad
financiera
que
representa la mejor opcin en
trminos de tasa de inters, Qu
procedimiento usara para cumplir
con este encargo?

TASAS

 Lectura Artculo:
Importancia de los mercados financieros para el
crecimiento empresarial

 Trabajo de investigacin: Qu es el MAV?

Presentar informe en PPT en mximo 05
lminas.

 Qu es un riesgo?
A qu riesgos est expuesta una empresa?

ADMINISTRACIN DEL RIESGO

MIDE

IDENTIFICA

ANALIZA

RIESGOS
VIGENTES
Y
FUTUROS

CONTROLA

RIESGO CREDITICIO
Es la probabilidad de que nuestros
deudores no cumplan con las
condiciones pactadas, en cuanto al pago
oportuno.
El seguimiento o monitoreo permanente
como acciones preventivas, aseguran la
calidad de la cartera de crditos, ya que
de ocurrir un impago oportunamente
tomaremos las medidas correctivas.

Actividad
Cmo controlar el riesgo crediticio?
Proponga una lista de acciones preventivas y
correctivas.

RIESGO DE MERCADO (sistemtico)

Probabilidad de sufrir perdidas de los activos de una
empresa como consecuencia de movimientos adversos
de los precios.
Se subdividen:

RIESGO DE CAMBIO

RIESGO DE TASA DE INTERES

RIESGO DE PRECIO DE LOS

COMMODITIES

Riesgo de mercado
Ejemplo de riesgo de mercado. La empresa San Fernando y el
incremento de precio de los insumos (Soya Maz) para
alimentar a sus aves le genera prdidas.

RIESGO OPERATIVO
Es la probabilidad de perdidas
directas o indirectas que se
originan por errores o fallas en los
procesos
originados
por
el
personal, factores externos o
deficiencias en el control interno.

Definicin riesgo operacional

Es el riesgo de prdida causado por una falla o error humano,
procesos, sistemas o eventos externos.

en los

Riesgo Operacional

Procesos
Internos

Personas

Sistemas

Eventos

Factores del Riesgo Operacional

Personal
Procesos
Internos

Tecnologa
Informacin
Eventos
externos

Tipos riesgo operacional

Insatisfaccin
del cliente

Errores diseo
producto

No cumple
normativa
laboral

Interrupcin
negocio- fallas
sistema

Posible daos
activos
De acuerdo al
evento que le da
origen

Deficiencias
servicio
proveedores

Eventos
externos
provocados
Fraude
externo

Fraude interno

Evaluacin del riesgo

Probabilidad

5
4
3
2
1
1

Impacto
Riesgo Aceptable que requieren ser monitoreados para ser
detectados de manera oportuna
Riesgo aceptable con medidas de control pues necesitan
investigacin o planes de prevensin
Riesgo inaceptable, necesitan mitigacin, planes correctivos de
inmediato

Caso: Banco TDBO

Se han presentado los siguientes inconvenientes
en el ltimo mes: El ndice de morosidad se ha
incrementado considerablemente, el tipo de
cambio ha subido y tenemos una importante saldo
por pagar en dlares, y el sistema ha colapsado en
cuatro oportunidades por casi 12 horas dejando
sin atencin a nuestros clientes.

1.

Identifique qu tipos de riegos se presentan.