Professional Documents
Culture Documents
5.1. Introduccin
El objetivo de un plan financiero es formular unas
estimaciones crebles y comprensibles, que reflejen las
previsiones de resultados financieros y que, de alguna
manera, van a determinar la viabilidad del proyecto.
A la hora de establecer un plan financiero es necesario
analizar ciertos elementos, que en algunos casos, ya se
habrn definido en etapas anteriores.
Objetivos ltimos de la empresa
Podra ser la maximizacin del
rentabilidad, actividad sin nimo de lucro.
beneficio,
la
Criterios de evaluacin
Hay que determinar los diferentes ratios que se
aplicarn para evaluar la empresa.
Los criterios de evaluacin no tienen que ser
necesariamente cuantitativos, tambin pueden tenerse en
cuenta otros cualitativos como autoempleo, estabilidad de
los socios, etc, todo esto dentro de una cierta rentabilidad
econmica y financiera.
1
Limitaciones
Estas pueden estar marcadas por las previsiones de la
demanda y del precio de venta, as como por la
financiacin obtenida.
Horizonte temporal
El estudio financiero se realizar por un periodo
mnimo de tres aos.
Escenarios
Se refiere al conjunto de hiptesis establecidas en el
plan financiero, y su estudio se tratar considerando un
gasto, inversin, ingreso, etc.
Planes de actuacin, definidos en las etapas
anteriores.
PASIVO
De donde ha obtenido la financiacin?
Aplicacin/ Destino
Origen/ Procedencia
De forma grafica
ACTIVO
ACTIVO FIJO
PASIVO
RECURSOS PROPIOS
EXIGIBLE A CORTO
IMPORTE
()
% Sobre
Venta
100 %
- Amortizaciones y provisiones.
- / + Otros ingresos y gastos explotacin.
= RESULTADO ANSTES DE IMPUESTOS (BAII)
+/- Ingresos y gastos financieros.
= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (BAI)
- Impuesto de Sociedades.
= RESULTADO DEL PERIODO (B.N. despus I)
BENEFICION NETO despus de ImpuestosDividendos.
BENEFICIO NO DISTRIBUIDO
(+ Amortizaciones y provisiones)
CASH FLOW ECONMICO
10
5.4. La tesorera.
5.4.1. El estado de flujos de tesorera (EFT)
La tesorera es el dinero en efectivo, los saldos de
entidades
financieras
e
inversiones financieras,
inmediatamente disponibles, que tiene la empresa.
El estado de flujos de tesorera informa de los
movimientos que afectan a dicha tesorera, analizando
como evoluciona sus pagos y cobros.
Un ejemplo de formato sencillo sera:
Conceptos
I. Saldo Inicial
II. Total Cobros.
-
Ventas
Ingresos financieros.
Prstamos.
Subvenciones.
Enajenacin
inmovilizado.
III.
Total Pagos.
- Compras, Personal.
- Tributos.
- Trabajos, suministros.
- Devolucin prestamos.
- Impuestos.
Saldo Final (I+II-III)
C2
C12
C1+..+C12
P1
P2
P12
P1+..+P12
SF1
SF2
SF12
SF 12
11
13
Compra de
Materia Prima
Inicio de la
Produccin
Fin de la
Produccin
Ciclo de caja
Ventas
Pago a
Proveedores
Cobro de
Cliente
14
15
16
Ejemplo.
ACTIVO
FIJO
R PROPIOS
30 %
ACTIVO
FIJO
R PROPIOS
32 %
54 %
EXICIBLE A L.P.
15 %
46 %
EXICIBLE A L.P.
20 %
EXISTENCIAS
22 %
EXIGIBLE A C.P
55 %
EXISTENCIAS
25 %
EXICIBLE A C.P.
48%
REALIZABLE 13
REALIZABLE 10
DISPONIBLE
14
AO N-1
DISPONIBLE
16
AO N
17
18
20
23