Le secteur des assurances africain Entre

potentiel et contraintes des risques

30-05-2014

Lvolution exceptionnelle de deux pays (Afrique du Sud et Maroc), qui ont

vu ce secteur voluer dune manire similaire au secteur bancaire, peut
encourager le dveloppement de ce secteur en Afrique. Cependant, si on
passe une analyse plus micro-conomique, on observe des disparits
entre pays et rgions.

Le secteur des assurances en Afrique est certainement lun des moins

dvelopps du monde, et ce, malgr le besoin de scurit des patrimoines
et des revenus qui est une aspiration qui concerne toutes les populations de
tous les continents. Lassurance est certes une rponse rationnelle ces
besoins et lAfrique ne peut faire exception. Cependant, lvolution
exceptionnelle de deux pays (Afrique du Sud et Maroc), qui ont vu ce
secteur voluer dune manire similaire au secteur bancaire, peut
encourager le dveloppement de ce secteur en Afrique. Sur un CA de 4 600
milliards de dollars US ralis en 2012 au niveau mondial (dernire
statistique disponible), la part du CA ralis par le secteur en Afrique est
uniquement de 2,2%, soit un CA de 100 milliards de dollars US pour une
population de 1,03 milliard dhabitants, alors que le continent europen
ralise un CA de 1 651 milliards de dollars US pour une population
uniquement de 739 millions dhabitants. Pour le continent, lassurance vie
reprsente peu prs 50%. Au-del du niveau de vie, cet cart se justifie par
la culture et le niveau de dveloppement humain, qui limite laccs aux
prestations de maladie, de retraite et de protection du patrimoine, et le
niveau de dveloppement des marchs financiers. Cependant, si on passe
une analyse plus microconomique, on observe des disparits entre pays et
rgions. Les deux premiers marchs du continent qui sont lAfrique du Sud
et le Maroc reprsentent eux seuls 80% de part de march dont 75% pour
lAfrique du Sud et 5% pour le Maroc avec une population de 32 millions
dhabitants. Le Nigria, troisime pays africain, dispose uniquement de 2,5%
de part de march avec une population qui reprsente 13% de la population
du continent. Comme je lai soulign, le secteur des assurances dpend
principalement du niveau de dveloppement du secteur bancaire et
financier. La capitalisation boursire de lAfrique du Sud reprsentait, en
2012, 72% de la capitalisation boursire de lAfrique et celle du Maroc 3,6%.

Le march de lassurance de lAfrique du Sud est dun niveau mondial

puisquil tait en 2012 le 17me march mondial avec une part de march
de 1,2%. Le secteur de lassurance, au mme titre que le secteur bancaire,
est extrmement dvelopp, le pays affichant le 2me taux de pntration

du march le plus lev au monde avec des produits trs sophistiqus et

profitant de limportance des changes commerciaux entre lAfrique du Sud
et le reste du monde qui sont gnrateurs de primes dassurance. Si le
march dispose de plus de 100 oprateurs, il reste largement domin par
quelques conglomrats dont les plus importants comptent parmi les plus
grands groupes mondiaux. Ceux-ci se dveloppent linternational, non
seulement en Afrique, mais galement en Europe (Royaume-Uni,
Scandinavie), lAustralie, lInde et bientt la Chine, ce qui donne ce
positionnement mondial du secteur de lassurance de lAfrique du Sud. Le
march de lassurance au Maroc est le plus dvelopp de la rgion MENA et
dispose dun potentiel de dvelop-pement encore plus important, que soit
localement ou dans la rgion de lAfrique subsaharienne et de louest. Cest
un march presque local marqu par des participations trangres dans les
compagnies dassurances. Le march peut tre considr comme mature
malgr le degr dinnovation et de sophistication des produits qui reste
limit, mais dispose dun potentiel important en Afrique subsaharienne et de
louest. Certains oprateurs ont dj commenc sinstaller dans ces pays
et exploiter le potentiel. titre dexemple, les 16 pays couvrant la zone
Fanaf (Fdration des socits dassurances de droit national africaines)
ont mis, pour 2011, 1,5 milliard de dollars US de primes, soit une part de
march de 1,5% au niveau africain pour une population reprsentant
presque 20% de la population africaine. La prime mise par habitant est
denviron 9 dollars US, pour plus 4 000 dollars US pour le restant de
lAfrique et 1 400 dollars US pour le restant de lAfrique hors lAfrique du
Sud. Donc, la marge de progrs est trs importante pour toutes les
compagnies qui souhaitent sy installer. Les spcificits agricoles de cette
rgion, lune des plus dynamiques au monde en termes de demande
agricole, donnent galement de belles perspectives pour les compagnies
spcialises dans le domaine de lassurance agricole et lindemnisation des
risques climatiques. Plusieurs projets pilotes de dveloppement
dassurance agricole indicielle, en particulier au Mali (coton, mas), Burkina
Faso (coton, mas), Bnin (mas) et Sngal (arachide, mas) ont t initis
les dernires annes. Dans ces systmes, les indemnisations ne reposent
pas sur des valuations directes, mais sur des indices climatiques ou de
rendements agrgs, pour les rendre moins onreuses. Elles apparaissent
comme un outil de dveloppement, car elles permettent de protger les
agriculteurs et organismes de crdit des consquences des pertes lies
des alas climatiques. Mais leur mise en place nest pas facile, car il sagit
dun domaine qui implique la participation de nombreux acteurs allant des
agriculteurs de la zone jusquaux rassureurs internationaux et ncessite
un important travail dexplication et des compromis entre la science et les
ralits du terrain et aussi des investissements (pluviomtres, informations
satellitaires). Do le rle des tats et les grands bailleurs promouvoir le

dveloppement des assurances dans cette rgion. Aux cts des volutions
positives, le secteur de lassurance connait de nombreuses faiblesses,
notamment les problmes lis aux insuffisances de la rglementation et du
contrle. De mme, la ncessit de se doter des fonds propres ncessaires
pour prtendre un dveloppement dans un continent o les risques
psent encore est un enjeu de taille. Il est inluctable que la prise en
compte des risques dans le cadre des directives Solvency, peut-tre mme
pas au mme niveau des pays dvelopps, contraindra les pays mettre en
place des normes pour dvelopper la gestion des risques assurantielles et
le dveloppement de lactuariat. Les deux pays leaders africains sur ce
secteur sont encore en avance dans ce domaine. La rgulation du secteur
assurantiel revient principalement au Financial Stability Board FSB, dont
les prrogatives couvrent le suivi des activits de lensemble des
compagnies dassurance. Actuellement, le FSB projette de mettre en oeuvre
les nouvelles normes Solvency Assessment and Management (SAM), qui
sinspirent directement de la rglementation europenne Solvency 2 et qui
comporte la fois des exigences quantitatives (Pilier 1) et qualitatives
(Pilier 2), et exige davantage de transparence dans la divulgation des
rsultats financiers (Pilier 3). Le Maroc a opt pour une dmarche qui
sinspire du dispositif Solvency afin de faciliter la mise en oeuvre de
lvolution rglementaire. Lobjectif est damener les compagnies
dassurances mobiliser plus de fonds propres pour faire face aux risques
et imprvus, et prserver les quilibres financiers ainsi que les
engagements pris vis--vis des assurs. La dmarche suivie sinspire
comme pour lAfrique du Sud des dispositifs europens Solvency. Mais la
contrainte de la mise en oeuvre surtout pour les pays o le secteur est
moins dvelopp demeure de taille. Les initiatives rapprochant le monde
scientifique, les assureurs et les assurs sont stratgiques pour le
continent. Selon plusieurs experts, un rapprochement entre le monde
scientifique et les praticiens de lassurance dans des initiatives non
lucratives et selon des partenariats Sud-Sud est inluctable et pourra aider
faire voluer les rglementations et vulgariser les pratiques de gestion
des risques et dactuariat qui sont ncessaires au dveloppement du
secteur et lexploitation de son potentiel.

Abdelaziz Enasri,
Paris Docteur es-sciences en conomtrie
et Excutive MBA Temple University USA
Consultant expert financier international

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