Instituto Tecnolgico de

Acapulco
Ingeniera en Gestin Empresarial

Finanzas de las organizaciones

Unidad V

Sistema Financiero
Mexicano
Bailn Salas Celeste
Ceballos Lara Estefana
Garca Gmez Banny Sahmady
Gonzlez Snchez Fredy Gisel
Muoz Palacios Diana Laura
Snchez Mecino Katia Isabel
Toscano Gmez Roco Gabriela
Villaseor Santibez Mara de los ngeles

Noviembre del 2016

Sistema Financiero Mexic

Objetivo: Comprender el sistema financiero mexicano en form

estructura y funcionamiento.
Apertura

Investigar
los
aspectos
legales de las instituciones
de crdito.
Identificar la estructura del
sistema
financiero
de
Mxico.
Identificar las instituciones
de seguros y finanzas y sus
operaciones.
Distinguir las diferentes
autoridades financieras,
Elaborar un plan de trabajo
Trabajar
siempre
como
equipo y en equipo.

Desarrollo

Debe de existir siempre la

buena comunicacin en
equipo con respecto al
tema.
Cumplir con el trabajo
esperado que se plantea
desde un principio.
Tener las estrategias que se
plantea en el equipo y
siempre
trabajar
en
conjunto.
Tener siempre ideas de
cada integrante del equipo
para poder intercambiar
respecto
al
tema
seleccionado.
Tener siempre presente la
supervisin
y
revisin
constante
del
trabajo
elaborado.

Cierre

Comparar los r
obtenidos con el
trabajo original para
las posibles desv
consecuencias, y e
del plan.
Comentar las exp
cumplidas junto
equipo.
Observar el pro
ejecucin a fin de
los resultados, a
de esta forma la c
calidad de los mism

5.1 Fundamentos legales

El artculo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central
que contara con atribuciones necesarias para regular los cambios, la
intermediacin y los servicios financieros.

Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal Fundamenta las

actividades de la secretara de hacienda y crdito pblico como
responsables de la poltica financiera y en consecuencias del
funcionamiento y regulacin del sistema financiero mexicano.

Ley reglamentaria del artculo 28 constitucional Complementa junto con

el banco de Mxico, la fundamentacin jurdica del funcionamiento del
banco
de
Mxico
como
banco
central.

Ley de Instituciones de Crdito Representa el fundamento legal del

funcionamiento de crdito tanto en la banca mltiple (bancos
comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos estatales); as
mismo contiene normas, sobre las operaciones de estas instituciones.

Ley para Regular las Agrupaciones Financieras Esta ley regula el

funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no
bancarios) que se han ido integrando, y que forman grupos financieros
para ser ms competitivos en el mercado de dinero y de capitales del
pas, adems establece normas para la constitucin e integracin de los
grupos, as como los servicios que prestan y la proteccin del pblico
usuario.

Ley del Mercado de Valores Es la base jurdica de la organizacin y por

otro de financiamiento del mercado de valores como intermediario
financiero no bancario, es decir regula la intermediacin burstil, por ello
contiene normas que se refiere a disposiciones preliminares, registro
nacional de valores e intermediarios.

Ley del Banco de Mxico Fundamente legalmente la naturaleza,

finalidades y funciones del banco de Mxico, que es el banco central del
pas, as mismo regula la emisin y circulacin monetaria, las
operaciones del banco, la reserva internacional y el rgimen cambiario.

Ley de Sociedades de Inversin En la aplicacin de esta ley, las

autoridades competentes debern procurar el fomento de las sociedades
de inversin, su desarrollo equilibrado y el establecimiento de
condiciones tendientes a la consecucin de los siguientes objetivos: el

fortalecimiento y descentralizacin del mercado de valores; el acceso del

pequeo y mediano inversionista a dicho mercado; la democratizacin
del capital, y la contribucin al financiamiento de la planta productiva del
pas.

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito Esta ley reglamenta los

actos de comercio relacionados con las operaciones de crdito, tanto en
lo concerniente a su misin, expedicin, endoso, aval o aceptacin,
como a los derechos y obligaciones que se derivan de los contratos,
resultado de la emisin o transmisin de ttulos de crdito.

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito. Esta

ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las
organizaciones y actividades de crdito.

Ley Orgnica del Patronato del Ahorro Nacional Esta ley regula el
funcionamiento de esta importante institucin financiera que tiene como
objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los pequeos ahorradores.

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas Esta ley tiene por

objeto regular a las instituciones de seguros y a las sociedades
mutualistas de seguros.

Ley Federal de Instituciones de Finanzas La presente Ley es de inters

pblico y tiene por objeto regular la organizacin y funcionamiento de las
instituciones de fianzas

5.2 Estructura del sistema

financiero mexicano
El sistema financiero es parte primordial para cualquier pas, este sistema
estando bien estructurado definir de forma exitosa el rumbo del desarrollo y el
crecimiento de la economa del mismo, mediante polticas que harn que
cualquier pas tenga fortaleza financiera y econmica.
La estructura del sistema financiero mexicano tiene la funcin dentro de
nuestro pas (que es la misma funcin en cualquier otro) de captar recursos de
las entidades que tienen excedentes y canalizarlos a quienes buscan
financiamiento, estableciendo marcos normativos y regulatorios que protejan
los ahorros de los inversionistas, es decir que, el sistema financiero acta como
intermediario entre las personas que necesitan dinero ya sea personas fsicas o
morales y las que lo prestan a travs de los bancos.
Es el conjunto de entidades integradas por instituciones financieras que tienen
por objeto:
El otorgamiento de crditos o financiamientos a los diferentes sectores de
nuestra economa y la captacin de recursos en forma profesional. Bajo la
supervisin y vigilancia de las autoridades del sistema y bajo un marco jurdico
establecido.
En Mxico el sistema financiero se estructura de la siguiente manera:
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), la cual es la autoridad
ms importante y la que encabeza todas las autoridades dentro del sistema, a
la par de la SHCP se encuentra el Banco de Mxico (BM), siendo tambin una
de las autoridades ms importantes. stas trabajando de forma conjunta
buscan las mejores soluciones para los problemas financieros de Mxico.
Despus de estas instituciones siguen los rganos encargados de vigilar que
las condiciones de orden sean imperantes y que sobre todo, la integridad del
sistema financiero sea inviolable (aparentemente).
Estos rganos son los siguientes:
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) , la cual supervisa y
regula a las instituciones financieras, procurando la estabilidad, el
mantenimiento y el correcto funcionamiento del sistema financiero, adems
sirviendo de apoyo y consulta para el gobierno federal.

La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), la cual se encarga de

supervisar que aseguradoras y afianzadoras se apeguen al marco normativo
establecido, y as garantizar los intereses de los usuarios.
La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), esta
institucin es la encargada de proteger y vigilar que el manejo de las cuentas
de ahorro de los trabajadores destinadas a su retiro, sea de la forma ms
transparente posible, y que este manejo sea siempre, apegado a lo que
establecen las leyes tanto del IMSS como INFONAVIT e ISSSTE.
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF), este tambin es un organismo pblico
descentralizado, que se encarga de brindar asesora, as como proteger y
defender los derechos y los intereses de las personas que utilizan o contratan
un producto o servicio financiero, en una institucin que opera dentro del pas.
El Instituto Para el Ahorro Bancario (IPAB), este instituto aunque es un
rgano descentralizado de la SHCP, es parte importante del sistema financiero
de Mxico, su objetivo es proteger los depsitos de los ahorradores y, con ello,
contribuir a preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen
funcionamiento de los sistemas de pagos.
El sistema financiero como lo decamos al inicio es parte medular de todo pas,
y este se forma por el conjunto de personas y organizaciones, ya sean pblicas
o privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y dirigen
los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes
econmicos, dentro del marco legal mexicano.
El sistema financiero mexicano se podra decir que es un todo, es el conjunto
de organismos institucionales, dependencias que administran, captan, regulan,
norman y dirigen la inversin y el ahorro del pas.
El sistema financiero mexicano sta integrado por instituciones reguladoras o
normativas, entidades operativas (Intermediarios Financieros, Grupos
Financieros e Inversionistas) y entidades de apoyo; adems de las normas y
mecanismos que hacen posible el intercambio de ttulos inscritos en el Registro
Nacional de Valores e, intermediarios y aprobados por la Bolsa Mexicana de
Valores. (Operacin del Mercado de Valores en Mxico, AMIB, 2000, Mxico).

5.3 Autoridades
financieras
SHCP
Es una secretara de estado de la administracin pblica federal a cuyo
encargo se encuentra todo lo relacionado con la recaudacin tributaria,
administracin financiera y fiscalizacin de recursos del gasto pblico, as como
la regulacin y vigilancia de las instituciones bancarias y de valores de dicho
pas.
Conforme a la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal, a esta
secretara le corresponden, entre otras, las siguientes funciones:

Proyectar y calcular los ingresos de la federacin, del Gobierno

del Distrito Federal y de las entidades paraestatales, considerando las
necesidades del gasto pblico federal, la utilizacin razonable del crdito
pblico y la sanidad financiera de la administracin pblica federal.
Manejar la deuda pblica de la federacin y del Gobierno de la Ciudad
de Mxico.
Realizar o autorizar todas las operaciones en que se haga uso
del crdito pblico.
Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del pas que
comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las
dems instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y
crdito.
Ejercer las atribuciones en materia de seguros, fianzas, valores y de
organizaciones y actividades auxiliares del crdito.
Cobrar los impuestos, contribuciones de mejoras, derechos, productos y
aprovechamiento federales en los trminos de las leyes aplicables y
vigilar y asegurar el cumplimiento de las disposiciones fiscales.
Organizar y dirigir los servicios aduanales y de inspeccin.
Proyectar y calcular los egresos del Gobierno Federal y de la
administracin pblica paraestatal.
Formular la cuenta anual de la Hacienda Pblica Federal.
Fijar los lineamientos que se deben seguir en la elaboracin de la
documentacin necesaria para la formulacin del Informe Presidencial e
integrar dicha documentacin.
Regular la adquisicin, arrendamiento, enajenacin, destino o afectacin
de los bienes inmuebles de la Administracin Pblica Federal y, en su
caso, representar el inters de la Federacin.

BANXICO
Banco de Mxico considera que es de suma importancia mejorar la
comprensin pblica de qu es y qu hace la banca central en nuestro pas, en
particular respecto de sus acciones encaminadas a mantener la estabilidad de
precios, procurar el sano desarrollo del sistema financiero, garantizar el buen
funcionamiento de los sistemas de pago y proveer un medio de intercambio
seguro y confiable para que las personas puedan realizar sus transacciones
econmicas.
En este sentido, el portal de Divulgacin de Banco de Mxico tiene el propsito
de fomentar una mayor cultura econmica y financiera entre la poblacin. Una
mejor educacin en estas materias se traduce en un mayor bienestar para los
individuos puesto que se encuentran en posibilidad de tomar mejores
decisiones econmicas.
Las finalidades sustantivas del Banco de Mxico son proveer a la economa del
pas de moneda nacional (el peso mexicano); instrumentar la poltica monetaria
con el objetivo prioritario de procurar la estabilidad del poder adquisitivo de
la moneda nacional; promover el sano desarrollo del sistema financiero; y
propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago.
El Banco de Mxico de acuerdo a su Ley Orgnica tambin tiene la funcin de:
Prestar servicios de tesorera al Gobierno Federal y actuar como agente
financiero del mismo; fungir como asesor del Gobierno Federal en materia
econmica y, particularmente, financiera; participar en el Fondo Monetario
Internacional y en otros organismos de cooperacin financiera internacional o
que agrupen a bancos centrales, y operar con bancos centrales y con otras
personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia
financiera.
CNBV
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) es una autoridad
financiera mexicana, rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico (SHCP) con autonoma tcnica y facultades ejecutivas.
La Misin de la CNBV es supervisar y regular a las entidades integrantes del
sistema financiero mexicano, a fin de procurar su estabilidad y correcto
funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo
de dicho sistema en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico.
La CNBV se rige bajo un estricto cdigo de tica el cual tiene como los
siguientes valores institucionales; Legalidad, Equidad, Respeto y Lealtad,
mismos que la han posicionado como una autoridad eficiente, moderna y
respetada que procura la estabilidad del Sistema Financiero Mexicano, acorde
con mejores prcticas internacionales.

CONSAR
La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) es un
rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico cuya labor fundamental es la de regular el Sistema de Ahorro para el
Retiro (SAR) que est constituido por las cuentas individuales, propiedad de los
trabajadores. Estas cuentas acumulan las aportaciones que realizan trabajador,
patrn y gobierno, y son administradas por las Administradoras de Fondos para
el Retiro (AFORES) para ser entregadas a los trabajadores al momento de su
retiro.
La CONSAR tiene, entre otras, las siguientes funciones:

Emitir, en el mbito de su competencia, la regulacin a la que se

sujetarn los participantes en los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Vigilar que se resguarden debidamente los recursos de los trabajadores.
Supervisar que los recursos de los trabajadores se inviertan de acuerdo
a los parmetros y lmites establecidos por la Comisin (Rgimen de
inversin).
Supervisar que se ofrezca la informacin requerida para los trabajadores
(por ejemplo, que se enve el Estado de Cuenta tres veces por ao).
Imponer multas a las AFORES y sanciones a los empleados de stas en
caso de algn incumplimiento.

CNSF
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas es un rgano Desconcentrado de
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, encargada de supervisar que la
operacin de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco
normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones
de Seguros y Fianzas, para garantizar los intereses del pblico usuario, as
como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propsito de
extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la poblacin.
Supervisa de manera eficiente, que la operacin de los sectores se apegue al
marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las
instituciones, para garantizar los intereses del pblico usuario, as como
promover el sano desarrollo de estos sectores, con el propsito de extender la
cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la poblacin. La funcin
supervisora de la CNSF, debe operar bajo principios de eficiencia, eficacia y
calidad, acordes con los estndares internacionales en la materia, con el objeto
de coadyuvar a la estabilidad y solvencia financiera de las industrias
aseguradora y afianzadora, como elemento para estimular la seguridad y
confianza del pblico usuario de estos servicios financieros.
IPAB

El IPAB es el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario un organismo

descentralizado de la Administracin Pblica Federal, con personalidad jurdica
y recursos propios, el cual fue creado por la Ley de Proteccin al Ahorro
Bancario.
Este Instituto es el encargado de administrar el sistema de proteccin al
ahorro bancario, a favor de las personas que realicen cualquiera de las
operaciones garantizadas en trminos y con las limitantes determinadas por la
Ley de Proteccin al Ahorro Bancario.
El IPAB garantiza los depsitos bancarios de los pequeos y medianos
ahorradores, y resuelve al menor costo posible bancos con problemas de
solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la
salvaguarda del sistema nacional de pagos.
Se encarga de proteger el dinero que tenemos guardado en instituciones
financieras y en caso de que no pudieran devolver el dinero ahorrado por
cualquier causa (quiebra o falta de liquidez), el IPAB nos regresara ntegro el
dinero bajo dos premisas bsicas:
1. Que la institucin donde tengamos el dinero cuente con el respaldo del

IPAB.
2. Que el dinero que tengamos guardado en cada institucin no sea ms
de 400,000 UDIS es decir $1, 970,000 aproximadamente.
Por eso es muy es importante verificar que al depositar dinero en una
institucin, est avalada y respaldada por el IPAB, de lo contrario estaremos
poniendo en riesgo nuestro dinero.

5.4 Instituciones de
crdito y organismos
auxiliares
Instituciones Auxiliares de Crdito
Se consideran organizaciones auxiliares del crdito las siguientes: almacenes
generales de depsito; arrendadoras financieras; sociedades de ahorro y
prstamo; uniones de crdito; empresas de factoraje financiero, y las dems
que otras leyes consideren como tales. Para efectos de la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, se considera actividad
auxiliar del crdito, la compra venta habitual y profesional de divisas. Las
sociedades que autorice la SHCP para operar como organizaciones del crdito
y casas de cambio, a excepcin de las sociedades de ahorro y prstamo,
debern constituirse en forma de sociedad annima.
Almacn general de depsitos
Tiene por objeto el almacenamiento, guarda o conservacin de bienes o
mercancas y la expedicin de certificados de depsitos y bonos de prenda.
Slo los almacenes generales de depsito estn facultados para expedir
certificados de depsito y bonos en prenda.
Arrendadoras
Son empresas que arriendan activos fijos a los agentes econmicos, bajo
esquemas de arrendamiento puro o financiero, otorgando la opcin de compra
del activo al vencimiento del contrato.
Sociedades de ahorro y prstamo
Son personas morales con personalidad jurdica y patrimonio propios, de
capital variable, no lucrativas, en las que la responsabilidad de los socios se
limita al pago de sus aportaciones. Tendrn por objeto la captacin de recursos
exclusivamente de sus socios, mediante actos causantes de pasivos directos o
contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y, en su caso,
los accesorios financieros de los recursos captados. La colocacin de los
recursos captados se har nicamente en los propios socios o en inversiones
en beneficio mayoritario de los mismos.
Unin de crdito
Es una organizacin que agrupa a socios con una actividad comn (agrcola,
ganadera, industrial, etc.), con el fin de facilitar el uso del crdito a sus socios
por medio de prstamos entre stos o bien por medio de bancos,

aseguradoras, proveedores u otras uniones de crdito, mediante el

otorgamiento de su garanta o aval.
Factoraje
Es la actividad en la que mediante un contrato que celebra la empresa de
factoraje financiero con sus clientes, personas morales o fsicas que realicen
actividades empresariales, la primera adquiere de los segundos derechos de
crdito relacionados con la proveedura de bienes, de servicios o de ambos,
pudiendo o no, absorber la responsabilidad del cobro mediante el pago de un
diferencial.
Casa de cambio
Es una empresa que se dedica a la realizacin de operaciones de compra y
venta de divisas en forma habitual y profesional.

5.5 Operaciones bancarias

Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de cualquier
Sistema Financiero debido a que las instituciones de Crdito presentan a los
ahorradores y a los solicitantes de crdito, simplicidad en las operaciones y
gran variedad de alternativas.
Las operaciones pasivas
Las instituciones de Banca Mltiple de acuerdo a la LIC, slo
realizar las siguientes operaciones pasivas:

pueden

Recepcin de depsitos bancarios de dinero a la vista, depsitos

retirables en das preestablecidos, depsitos de ahorro y a plazo o con
previo aviso.
Aceptacin de prstamos y crditos.
Emisin de Bonos bancarios.
Emisin de Obligaciones Subordinadas.
Aceptacin de prstamos y crditos
Emisin de bonos bancarios
Emisin de Obligaciones Subordinadas

Depsitos bancarios
Son de tipo irregular mediante los cuales los bancos adquieren la propiedad del
dinero recibido en depsito.
Depsitos a la vista en Cuenta de Cheques
Constituyen un medio de pago, no generan rendimiento y tienen un alto
costo de oportunidad, pero cuentan con liquidez inmediata.
Depsitos de ahorro
Destinados a los pequeos ahorradores con inters capitalizable, por las tasas
muy de inters fuera de mercado.
Depsitos a plazo
Representados por certificados que son ttulos de crdito que pagan un inters
en funcin del monto y plazo de la inversin.
Bonos Bancarios
Medio para captar recursos, ttulos de crdito a cargo de la institucin emisora,
se hace constar ante la CNVB y deben contener:

La mencin de ser Bonos bancarios y ttulos al portador.

Lugar y fecha de expedicin.

Nombre y firma de la emisora

Importe de la emisin con especificacin del nmero y el valor nominal
de cada bono.
Tipo de inters que devengarn.
Tipo de inters que devengarn
Plazos para el pago de intereses y de capital.
Condiciones y formas de amortizacin.
Lugar de pago nico.
Plazos y trminos de condiciones del acta de emisin.

Obligaciones Subordinadas

En caso de liquidacin de la emisora el pago de las obligaciones

subordinadas se debe hacer a prorrata despus de cubrir todas las
dems deudas de la institucin.
Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaracin
que se hace constar ante la CNBV, con autorizacin previa del Banco de
Mxico.
En el acta de emisin puede designarse un representante comn de los
tenedores de las obligaciones en donde se indican sus derechos y
obligaciones.
La inversin de los pasivos captados a travs de la colocacin de
obligaciones subordinadas, se deben hacer respetando las disposiciones
que el Banco de Mxico estipule y no pueden destinarse a inversiones
de largo plazo.

Disposiciones Generales en Relacin a los Depsitos Bancarios

El titular de las operaciones causantes de pasivo, podr en cualquier tiempo
designar o sustituir beneficiarios, as como modificar en su caso, la proporcin
correspondiente.
En caso de fallecimiento del titular, la Institucin de Crdito debe entregar el
importe correspondiente a los beneficiarios que el titular haya designado
expresamente y por escrito para tal efecto.
Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a terceros para hacer
disposiciones de dinero.
Las Operaciones Activas
Las instituciones de Banca mltiple, de acuerdo a la LIC, nicamente pueden
realizar ms siguientes operaciones activas:

Realizacin de descuentos y otorgamiento prstamos o crditos.

Expedicin de tarjetas de crdito con base en contratos de apertura de
crdito en cuenta corriente.

Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos

concedidos, a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval
de ttulos de crdito, as como mediante la expedicin de cartas de
crdito.
Expedicin de Cartas de crdito, previa recepcin de su importe, as
como hacer efectivos crditos y realizar pagos por cuenta de clientes.
Celebracin de contratos de arrendamiento financiero y adquisicin de
los bienes que sean objeto de tales contratos.

Para el otorgamiento de financiamientos, las Instituciones Crdito deben

realizar un estudio de crdito que consiste en estimar la viabilidad econmica
de los proyectos de inversin respectivos, los plazos de recuperacin de stos.
Este rgimen legal, que obliga a fundamentar el otorgamiento de los crditos
en la solvencia, salud financiera y en viabilidad de los proyectos destinados.
La Apertura de Crdito
El banco se obliga a poner a disposicin del acreditado una suma de dinero o
contraer una obligacin por l y el acreditado se obliga a restituirle la suma
dispuesta y pagarle los intereses y comisiones estipuladas.
La apertura de crdito puede ser simple cuando los derechos del acreditado
concluyen cuando disponen del crdito o en cuenta corriente cuando el
acreditado tiene el derecho de hacer remesas antes del vencimiento del crdito
y hacer nuevas disposiciones del saldo a su favor.
Una lnea de crdito se extiende por parte de los bancos por un monto y por un
plazo que la mayora de los casos es de un ao y se utiliza para cubrir
necesidades eventuales de efectivo por parte de los acreditados.
Las tarjetas de crdito se expiden con base en contratos de apertura de crdito
en cuenta corriente.
El Descuento
Consiste en que el acreditarte pone a disposicin del acreditado una suma de
dinero a cambio de la transmisin de un crdito de vencimiento posterior
mediante el endoso de los ttulos correspondientes.
Los Crditos Refaccionarios o los Crditos de Habilitacin o Avo
Los crditos de Habilitacin o Avo son un prstamo de corto o mediano plazo
que se utilizan para dotar a la empresa de los elementos de produccin o
transformacin en su actividad. Estos crditos deben quedar garantizados con
los materiales adquiridos y con los frutos que se obtengan de su aplicacin.

Los crditos Refaccionarios son un prstamo a mediano y largo plazo que se

utilizan para fomentar la produccin y transformacin de artculos industriales,
agrcolas o ganaderos. Estos crditos quedan garantizados con las fincas,
construcciones o bienes adquiridos con el importe del crdito.
Los Crditos con Garanta Inmobiliaria
Son un tipo de prstamo que se conoce con el nombre de Prstamo
Hipotecario, ya que quedan garantizados mediante una hipoteca sobre un bien
inmueble.
Existen 3 tipos de crditos con garanta inmobiliaria:
Para empresas: el destino del crdito debe ser compatible con el objeto social
de la empresa, es un crdito a mediano y largo plazo.
Para particulares: para vivienda, crdito a largo plazo en el que las
amortizaciones de capital se realizan en pagos mensuales, trimestrales, etc.
Otros crditos con garanta inmobiliaria: cumplen con las caractersticas pero
no son destinados ni para vivienda ni para el objeto social de la empresa.
Los Crditos con garanta en la unidad industrial
Es un tipo de prstamo cuyo destino es de avo o refaccionarios, y no debe ser
utilizado para adquirir o construir bienes inmuebles. Puede ser utilizado para
consolidar pasivos, para tesorera o cuando no se dispone de un tipo de
prstamo especfico al cual acudir. Se documenta con pagars, autorizado por
el Banco de Mxico y ratificado ante notario pblico.
Los Crditos Prendarios
Son un tipo de crdito con garanta especfica constituida mediante un contrato
de prenda. Esta prenda sobre bienes y valores se constituye en la forma
prevenida en la LGTOC. Un tipo especial de crdito prendario es el prstamo
para la adquisicin de bienes de consumo duradero.
El Crdito Documentario
Es un tipo de crdito que generalmente se utiliza para realizar pagos en
operaciones de comercio exterior. En este una institucin de crdito se
compromete a pagar a travs de sus bancos corresponsales, esta operacin
puede ser revocable o irrevocable.
Las Cartas de Crdito
Es una operacin de crdito que consiste en la orden de pago expresada en un
documento girado por el dador al destinatario. No se considera un ttulo de
crdito ya que no es negociable ni literal y es esencialmente revocable. Los
bancos pueden expedirlas en base a crditos concedidos.

Los prstamos Quirografarios

No se establece garanta especfica, representada por su firma.
Disposiciones Generales acerca de los Prstamos Bancarios
Los contratos o las plizas en los que se hacen constar los crditos otorgados
por instituciones de crdito, junto con los estados de cuenta certificados por el
contador facultado por la institucin de crdito acreedora, son ttulos ejecutivos,
sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito.
Basta con el estado de cuenta certificado por el contador para la fijacin de los
saldos resultantes a cargo de los acreditados para dar fe en todos los casos.
Los Crditos de Complacencia
Son aquellos en las que las operaciones, resultan o pueden resultar deudores
de las mismas a algunas de las siguientes personas:

Personas fsicas y morales que detenten directa o indirectamente el

control del 1% o ms de los ttulos representativos del capital de la
institucin.
Miembros del consejo de administracin.
Los cnyuges y las personas que tengan parentesco por
consanguinidad,
Personas que no sean empleados, que con su firma puedan obligar a la
institucin.

5.6 Organismos burstiles

Estas instituciones son mercados organizados de intermediarios que
representan los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector
pblico en libre intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por
el estado.
Los organismos burstiles que emiten valores (que a su vez conforman el
mercado de valores) tienen como funciones principales:

Ofrecer pblicamente valores burstiles (acciones, ttulos, obligaciones y

documentos mobiliarios).
Actuar como intermediario en este mercado
Emitir y colocar valores y documentos burstiles
Administrar y guardar valores
Invertir en sociedades que complementen su actividad
Tipo de inters que debe

Existen tres tipos de intermediarios burstiles:

Casas de bolsa
Sociedades de inversin
Especialistas burstiles
Otros participantes del mercado:
Oferentes o emisores de valores: Son aquellas entidades o unidades
econmicas que requieren financiamiento y acuden al mercado de valores para
obtenerlo
Demandantes o inversionistas: Persona natural o jurdica que invierte sus
recursos en la adquisicin de acciones, obligaciones u otro valor mobiliario, con
el fin de lograr rentabilidad y liquidez, adems de obtener ganancias por medio
de las transferencias de valores y especulaciones generadas con las alzas y
bajas de las cotizaciones.

5.7 Operaciones Burstiles

Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se
negocian los valores mobiliarios que determina la Comisin Nacional del
Mercado de Valores (CNMV).
Los mercados de valores engloban a:

Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociacin se

realiza con acciones.
Mercado de deuda pblica anotada, en el que la negociacin se realiza a
travs de la Central de Anotaciones del Banco de Espaa.
El mercado de derivados y futuros financieros.
El mercado AIAF en el que se negocian pagars de empresa, emisin de
obligaciones, etc.

Las Bolsas de Valores Mercado en el que se negocian acciones, derechos de

suscripcin y valores convertibles. En Espaa existen cuatro bolsas (Madrid,
Barcelona, Bilbao y Valencia), integradas en una Sociedad de Bolsas. En la
actualidad la contratacin se hace a travs de un sistema casi en exclusiva a
travs del mercado continuo que utiliza el sistema electrnico SIBE (Sistema de
Interconexin Burstil Espaol). Lo habitual a la hora de adquirir o vender un
ttulo es ponerse en contacto con una Sociedad o Agencia de Valores a travs
de las cuales se ejecutan las operaciones de compra-venta de ttulos.
Las operaciones de compra y venta de ttulos con crdito al mercado son
operaciones burstiles al contado, lo cual quiere decir que aunque la
devolucin del efectivo (en el caso de la compra) o de los valores (en el caso
de la venta) se realiza transcurrido cierto plazo, las obligaciones de la entrega
de valores y del efectivo se han de cumplir en el momento de la compra-venta.
Rentabilidad burstil
Las variables que se manejan a la hora de calcular las distintas clases de
rentabilidad son las siguientes:
D = Dividendos brutos
Pc = Precio de compra sin incluir gastos y comisiones
Pe c = Precio efectivo de compra
Pv = Precio de venta sin incluir gastos y comisiones
Pe v= Precio efectivo de venta
C = Valor nominal del ttulo

t = Tipo marginal en el IRPF

cm = Comisin de custodia que percibe la entidad financiera por tener
depositados los ttulos.
En funcin de los rendimientos y del precio que se tomen en cuenta hay
distintas medidas de la rentabilidad
a) Rentabilidad a corto plazo Se supone que los ttulos se mantienen
durante un breve perodo de tiempo.
b) Rentabilidad a largo plazo Los ttulos se mantienen durante varios aos
antes de venderlos.

5.8 Instituciones de
seguros y finanzas
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas es un rgano Desconcentrado de
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, encargada de supervisar que la
operacin de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco
normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones
de Seguros y Fianzas, para garantizar los intereses del pblico usuario, as
como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propsito de
extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la poblacin.
Misin: Supervisar, de manera eficiente, que la operacin de los sectores se
apegue al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera
de las instituciones, para garantizar los intereses del pblico usuario, as como
promover el sano desarrollo de estos sectores, con el propsito de extender la
cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la poblacin.
Visin: La funcin supervisora de la CNSF, debe operar bajo principios de
eficiencia, eficacia y calidad, acordes con los estndares internacionales en la
materia, con el objeto de coadyuvar a la estabilidad y solvencia financiera de
las industrias aseguradora y afianzadora, como elemento para estimular la
seguridad y confianza del pblico usuario de estos servicios financieros.
Cdigo de Conducta
Este cdigo es una reflexin colectiva que busca ser una referencia ms para
quienes tenemos el privilegio de colaborar en esta Comisin, a fin de seguir
avanzando hacia un servicio pblico eficaz y responsable.
Instituciones de seguros y fianzas
A continuacin se revisan estos dos tipos de organizaciones.
Instituciones de seguros
Estas organizaciones estn reglamentadas por la Ley General de Instituciones
y Sociedades Mutualistas de Seguros. Las operaciones que pueden llevar a
cabo las instituciones de seguros:
a) Practicar operaciones de seguro, reaseguro y re afianzamiento en las ramas
de:

Vida

Accidentes y enfermedades

Daos en los ramos de:

Responsabilidad civil y riegos profesionales

Martimo y transportes
Incendios
Agrcola y de animales
Automviles
Crdito
Diversos
Especiales

b) Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley;

c) Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemnizaciones
les
confen
los
asegurados
o
sus
beneficiarios.
d) Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que
tengan como base planes de pensiones relacionados con la edad, jubilacin
o retiro de personas.
e) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos de
administracin en que se afecten recursos relacionados con el pago de
primas
por
los
contratos
de
seguros
que
se
celebren.
f) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos en que se
afecten recursos relacionados con primas de antigedad, fondos
individuales de pensiones, rentas vitalicias, dividendos y sumas aseguradas
o con la administracin de reservas para fondos de pensiones o jubilaciones
del personal, complementarias a las que establecen las leyes sobre
seguridad social y deprimas de antigedad.
g) Administrar las reservas retenidas a instituciones del pas y del extranjero,
correspondientes a las operaciones de reaseguro y re afianzamiento.
h) Dar en administracin a las instituciones cedentes, del pas o del extranjero,
las reservas constituidas por primas retenidas correspondientes a
operaciones de reaseguro o re afianzamiento.
i) Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en
cumplimiento de otros requisitos necesarios, correspondientes a
operaciones practicadas fuera del pas.

Instituciones de fianzas
La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artculo 16, que
las operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las
siguientes:

Afianzamiento
Re afianzamiento
Coafianzamiento
Constituir e invertir las reservas previstas en la ley
Constituir depsitos en instituciones de crdito y en bancos del
extranjero.
Operar con valores
Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la
realizacin de su objeto social.
Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los
consorcios formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto
de prestar a cierto sector de la actividad econmica un servicio de
fianzas de manera habitual.
Adquirir acciones de instituciones de seguros
Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las
cuales efecten operaciones.
Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para
adquirir el dominio y administracin de bienes inmuebles destinados al
establecimiento de las oficinas de la institucin.
Dar en administracin a las instituciones cedentes reservas constituidas,
correspondientes a las operaciones de re afianzamiento cedido.
Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en
cumplimiento de otros requisitos necesarios correspondientes a
operaciones practicadas fuera del pas.
Adquirir, construir o administrar viviendas de inters social e inmuebles
urbanos de productos regulares.
Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realizacin de
su objeto social.
Otorgar prstamos o crdito.
Recibir ttulos en descuento y redescuento a instituciones de crdito,
organizaciones auxiliares del crdito y a fondos permanentes de fomento
econmico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de
crdito.
Actuar como institucin fiduciaria solo en caso de fideicomisos de
garanta en que se afecten recursos relacionados con las plizas de
fianza que expidan.
Emitir obligaciones subordinadas que debern ser obligatoriamente
convertibles en capital.