Preguntas

UNAB Magster en Ingeniera Industrial

Electivo de Mencin V Control de Gestin
EJERCICIOS CONTROL DE GESTIN

1.-

La compaa NovaSol S.A. present los siguientes Estados Financieros a diciembre del ao 2015
EERR (en miles de pesos)

Al 31.12.2015

Unidades Vendidas (miles)

Al 31.12.2014

3,965

3,245

$5,491,525
$ -2,311,595
$ -925,245
$ -756,783
$1,497,902
$ -853,675
$453
$ -853,222
$644,680
$ -139,251
$505,429
21.60%
Al 31.12.2015

$4,770,150
$ -1,749,055
$ -896,578
$ -750,233
$1,374,284
$ -546,878
$329
$ -546,549
$827,735
$ -168,858
$658,877
20.40%
Al 31.12.2014

Activo Circulante
Caja y Depsitos
Cuentas por Cobrar
Inventario
Activo Fijo
Activo Fijo Bruto
Depreciacin Acumulada
Otros Activos
Total Activos

$531,776
$93,457
$153,943
$284,376
$6,658,596
$10,878,502
$ -4,219,906
$0
$7,190,372

$369,330
$74,520
$98,576
$196,234
$5,010,705
$8,473,828
$ -3,463,123
$0
$5,380,035

Pasivos
Cuentas por Pagar (Circulante)
Pasivos de Largo Plazo
Patrimonio
Capital Pagado

$3,194,456
$623,451
$2,571,005
$3,995,916
$375,300

$1,889,548
$542,768
$1,346,780
$3,490,487
$375,300

Ingresos por Ventas

Costos Variables
Costos Fijos sin Dep ni Amortiz
Depreciacin del Ejercicio
Resultado Operacional
Intereses bancarios
Otros ingresos y costos no op.
Resultado No Operacional
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta del Ejercicio
Balance (en miles de pesos)

Pgina 1

Preguntas
Utilidad Acumulada
Utilidad del Ejercicio
Total Pasivo y Patrimonio

$3,115,187
$505,429

$2,456,310
$658,877

$7,190,372

$5,380,035

SE PIDE:
1.a) Calcule la cantidad de equilibrio necesaria para cubrir los costos fijos en cada ao.
1.b) Analice y comente la situacin 2015 vs 2014 desde el punto de vista de:
Liquidez, Perodo Medio de Cobro, ROIC (ROCE) y Endeudamiento
1.c) Calcule el EVA para ambos perodos, suponiendo que el costo de capital (WACC) del ao 2014 =
Comente el resultado.
Nota: Considere como Capital Empleado = Activos Fijos + Activos Circulantes Caja Pasivos C
Derive la tasa de impuestos de cada ao segn los impuestos calculados en el EERR sobre la ut

2.-

La empresa productora de huevos Imperial Ltda. presenta el siguiente Estado de Resultados pa

Jan-16
Unidades a Minoristas
Unidades a Mayoristas
Total Unidades Vendidas

Real
Feb-16

50,526
118,405
168,931

52,329
133,562
185,891

Ventas a Minoristas
Ventas a Mayoristas
Total Ingresos por Ventas

$74,525,850
$121,483,530
$196,009,380

$77,603,907
$137,301,736
$214,905,643

Materiales Directos
Mano de Obra
Equipos
Otros
Total Costos Variables

$ -35,813,372
$ -27,197,891
$ -21,285,306
$ -8,446,550
$ -92,743,119 $

$ -39,966,565
$ -31,229,688
$ -23,236,375
$ -11,153,460
-105,586,088

Costos Fijos sin Dep ni Amortiz

Depreciaciones y Amortizaciones
Total Costos Fijos

$ -23,560,000
$ -45,530,500
$ -69,090,500

$ -23,560,000
$ -46,800,500
$ -70,360,500

Costos de Ventas
Gastos de Administracin
Total Administracin y Ventas

$ -4,058,028
$ -28,940,500
$ -32,998,528

$ -4,387,643
$ -28,450,340
$ -32,837,983

Pgina 2

Preguntas
Resultado Operacional

$1,177,233

$6,121,072

SE PIDE:
2.a) Compare los resultados acumulados en la Situacin Real vs el Ppto, calcule las diferencias por it
Calcule los unitarios de ambos acumulados (real y ppto). Suponga que los Costos Variables son
2.b) Prepare y haga la comparacin entre la Situacin Real y el Presupuesto Flexible. Explique las pr
y costos variables tanto en variaciones de precio como de cantidad (desglosando los montos en
El Costo de Ventas corresponde a un 3% de las Ventas a Minoristas ms un 1,5% de las Ventas a

Pgina 3

Preguntas

eros a diciembre del ao 2015:

Al 31.12.2015Al 31.12.2014

$1,385
583

ebit

85.30%

$1,470
539
963

PROFE
1686
2097

1646 CF
1789 PTO

68.05% Liquidez

35.6724566885 48.3905818861 RCC

10.2319838296
7.542790059 PMC

Tasa de Interes

$504,976
$658,548 Utilidad Neta
$3,902,459
$3,415,967 activos operaciones
0.1293994684 0.1927852523 Roic
79.94%
54.13% Endeudamiento
$95,799
$286,925 EVA

Pgina 4

18.40%
44.43

18.40%
35.12

Preguntas

fijos en cada ao.

capital (WACC) del ao 2014 = 15% y 2015 = 13%

Circulantes Caja Pasivos Circulantes

culados en el EERR sobre la utilidad antes de impuestos

ente Estado de Resultados para los meses de Enero y Febrero de 2016:

eal
Acumulado
102,855
251,967
354,822
###
###
###

Jan-16
45,000
125,000
170,000

Presupuesto
Feb-16
Acumulado
48,000
130,000
178,000

93,000
255,000
348,000

$67,500,000 $72,000,000
###
###
###
###

###
###
###

###
###
###
###
###

###
###
###
###
###

###
###
###
###
###

###
###
###
###
###

###
###
###

###
###
###

###
###
###

###
###
###

$ -4,087,500 $ -4,305,000
###
###
###
###

###
###
###

$ -8,445,672
###
###

Pgina 5

Preguntas
$7,298,304

$8,672,500

###

###

o, calcule las diferencias por item versus ppto en $ y %.

a que los Costos Variables son proporcionales a la cantidad vendida total.
uesto Flexible. Explique las principales variaciones en ingresos
ad (desglosando los montos en $).
as ms un 1,5% de las Ventas a Mayoristas.

Pgina 6

Preguntas

Pgina 7

Preguntas

Pgina 8

Preguntas

Pgina 9

EERR -BALANCE CRUZADOS

UNAB Magster en Ingeniera Industrial
Electivo de Mencin V Control de Gestin
EJERCICIOS CONTROL DE GESTIN

1.-

La compaa Cruzados S.A. present los siguientes Estados Financieros a diciembre del ao
EERR (en miles de pesos)

Al 31.12.2015

Unidades Vendidas (miles)

Ingresos por Ventas
Costos Variables
Ganancia Bruta
otros Ingresos por funcion
Gasto de administracion
otros ganancias(perdidas)
ingresos financieros
costos financieros
Diferencia de cambio
Utilidad antes de Impuestos
Ingreso (gasto)por Impuestos a las ganacias
Ganancia (Perdida) procedente de operaciones continuadas
Utilidad Neta del Ejercicio

Balance (en miles de pesos)

$9,666,636
###
$73,590
$603,272
###
$ -436,812
$9,630
$ -7,572
$41,897
###
$622,014
$ -481,925
$ -481,925
56.34%

Al 31.12.2015

Activo Corriente total

efectivo y equivalente al efectivo
$202,578
otros activos financieros, corrientes
$1,619,671
otros activos no financieros, corrientes
$18,834
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar netos, $2,353,643

Pgina 1

EERR -BALANCE CRUZADOS

cuentas por cobrar a entidades relacionadas , corrientes
$0
Inventarios
$30,787
Activos por Impuestos,corrientes
$18,988
Activo corrientes totales
###
otros activos financieros, no corrientes
$255,658
Activos Intangibles distintos de la plusvalia
$7,474,347
Propiedades,planta y equipo.
$538,878
Activos por impuestos Diferidos
$2,606,898
Total Activos nocorrientes
###
Total Activos
$15,120,282
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar comerciales y otras ctas por pagar
cuentas por pagar a entidades relacionadas,corriente
otras provisiones , corrientes
pasivos por impuestos ,corrientes
Pasivos corrientes Totales
Pasivos no Corrientes
otras cuentas por pagar ,no corrientes
Total de Pasivos no corrientes
Total Pasivos

$2,790,817
$28,901
$208,297
$105,929
###

$177,754
$177,754
###

Patrimonio
Capital Emitido
###
Ganacias (perdidas) acumuladas
###
primas de emision
$0
otras reservas
$ -115,823
patrimonio atribuible a los propietarios de la contraladora
###
Patrimonio Total

###

Total Pasivo y Patrimonio

###

Estados de Resultados por funcion

Ingresos por actividades ordinarias
costo por ventas

Pgina 2

Al 31.12.2015
9666636
-9593046

EERR -BALANCE CRUZADOS

Ganancia Bruta
Otros Ingresos por Funcion
Gasto de administracion
otras Ganancias (perdidas)
Ingresos Financieros
Costos Financieros
Diferencias de Cambio
Ganacia (Perdida),antes de Impuestos
ingreso (gasto) por impuestos a las ganacias
Ganacia Perdida
Ganancias por accion (en pesos)

2.a)
2.b)

Pgina 3

73590
603272
-1387944
-436812
9630
-7572
41897
-1103939
622014
-481925
-8.17

EERR -BALANCE CRUZADOS

cieros a diciembre del ao 2015:

Al 31.12.2014

$9,360,273
$ -7,641,258
$1,719,015
$53,637
$ -1,385,292
$ -288,444
$54,312
$ -6,895
$104,311
$250,644
$ -178,892
$71,725
$71,752
71.37% Tasa de Interes

Al 31.12.2015
Al 31.12.2014

#DIV/0!
#DIV/0!

#DIV/0!
#DIV/0!

1686
2097
0.00% Liquidez

#DIV/0!
0.00%

PROFE

1646 CF
1789 PTO

5.9682713341 6.512491 RCC

61.156736946 56.046143 PMC
$194,832 $ -413,024 Utilidad Neta
$10,673,203
### activos operaciones
0.0182543141 -0.041404 Roic
18.40%
18.40%

Al 31.12.2014

$116,142
$1,437,280
$0
$1,326,620

Pgina 4

EERR -BALANCE CRUZADOS

$1,874
$28,318
$16,184
$2,926,418
$724,056
$7,197,386
$185,212
$1,984,884
###
$13,017,956

$1,382,802
$160,477
$170,141
$69,773
$1,783,193

$204,401
$204,401
$1,987,594

$15,030,000
$ -4,048,458
$78,820
$ -30,000
$11,030,362
$11,030,362
###

Al 31.12.2014
9360273
-7641258

Pgina 5

EERR -BALANCE CRUZADOS

1719015
53637
-1385292
-288444
54312
-6895
104311
250644
-178892
71752
1.44

Pgina 6

Balance (en miles de pesos)

Activo Corriente total
efectivo y equivalente al efectivo
otros activos financieros, corrientes
otros activos no financieros, corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar netos,corrientes
cuentas por cobrar a entidades relacionadas , corrientes
Inventarios
Activos para su disposicin
Activos por Impuestos,corrientes
Activo corrientes totales
Activos no corrientes
otros activos financieros, no corrientes
otros activos no financieros, no corrientes
Activos Intangibles distintos de la plusvalia
Propiedades,planta y equipo.
Activos por impuestos Diferidos
Total Activos no corrientes
Total Activos

Al 31.12.2015

$ 700,823
$0
$ 185,337
$ 3,445,432
$ 59,491
$ 10,909
$ 43,722
$ 580,330
$ 5,026,044
$ 332,936
$ 1,002,856
$ 10,916,296
$ 3,435,931
$ 5,309,885
$ 20,997,904
$ 26,023,948

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar comerciales y otras ctas por pagar
cuentas por pagar a entidades relacionadas,corriente
otras provisiones , corrientes
pasivos por impuestos ,corrientes
Pasivos corrientes Totales

$ 4,448,454
$0
$ 126,169
$ 327,499
$ 4,902,122

Pasivos no Corrientes
otras cuentas por pagar ,no corrientes
otros pasivos no financieros no corrientes
otas provisiones a largo plazo
pasivo por imptos diferidos
Total de Pasivos no corrientes

$ 568,127
$ 4,627,193
$ 17,885
$ 921,056
$ 6,134,261

Total Pasivos

$ 11,036,383

Patrimonio
Capital Emitido
Ganacias (perdidas) acumuladas
primas de emision
otras reservas
patrimonio atribuible a los propietarios de la contraladora

$ 12,395,202
-$ 1,967,284
$ 2,974,773
$ 1,584,873
$ 14,987,564

Patrimonio Total

$ 14,987,564

Total Pasivo y Patrimonio

$ 26,023,947

Estados de Resultados por funcion

Al 31.12.2015

Ingresos por actividades ordinarias

costo por ventas
Ganancia Bruta
Otros Ingresos por Funcion
Gasto de administracion
otras Ganancias (perdidas)
Ingresos Financieros
Costos Financieros
Diferencias de Cambio
Ganacia (Perdida),antes de Impuestos
ingreso (gasto) por impuestos a las ganacias
Ganacia Perdida
Ganancias por accion (en pesos)

$ 13,669,430
-$ 14,039,653
-$ 370,223
$0
-$ 3,072,017
$0
$ 37,125
-$ 125,475
-$ 30,926
-$ 3,561,516
$ 1,383,742
-$ 2,177,774
-0.06

Al 31.12.2014

$ 160,523
$0
$ 173,921
$ 5,497,867
$ 45,566
$ 35,884
$ 30,500
$ 650,078
$ 6,594,339
$ 310,373
$ 1,051,785
$ 11,923,956
$ 3,435,518
$ 2,905,629
$ 19,627,261
$ 26,221,600

$ 3,500,207
$0
$ 186,725
$ 383,467
$ 4,070,399

$0
$ 4,684,915
$ 17,885
$ 97,845
$ 4,800,645
$ 8,871,044

$ 12,395,202
$ 395,708
$ 2,974,773
$ 1,584,873
$ 17,350,556
$ 17,350,556
$ 26,221,600

Al 31.12.2014

$ 14,863,823
-$ 14,345,339
$ 518,484
$0
-$ 3,177,103
$ 1,192
$ 67,159
-$ 122,530
-$ 110,864
-$ 2,823,662
$ 1,147,646
-$ 1,676,016
-0.046

Balance (en miles de pesos)

Activo Corriente total
efectivo y equivalente al efectivo
otros activos financieros, corrientes
otros activos no financieros, corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar netos,corrientes
cuentas por cobrar a entidades relacionadas , corrientes
Inventarios
Activos para su disposicin
Activos por Impuestos,corrientes
Activo corrientes totales
Activos no corrientes
otros activos financieros, no corrientes
otros activos no financieros, no corrientes
Activos Intangibles distintos de la plusvalia
Propiedades,planta y equipo.
Activos por impuestos Diferidos
Total Activos no corrientes
Total Activos

Al 31.12.2015 Al 31.12.2014

$ 491,674
$ 102,142
$0
$ 2,339,250
$0
$0
$0
$ 577,862
$ 3,510,928

$ 686,311
$ 94,007
$0
$ 3,951,623
$0
$0
$0
$ 476,773
$ 5,208,714

$0
$0
$ 17,023,566
$ 11,831,582
$ 11,055,071
$ 39,910,219
$ 43,421,147

$0
$0
$ 18,586,744
$ 11,777,484
$ 10,017,589
$ 40,381,817
$ 45,590,531

$ 2,221,326
$ 445,072
$ 571,135
$ 314,894
$ 3,552,427

$ 2,006,475
$0
$ 266,900
$ 710,305
$ 2,983,680

Pasivos no Corrientes
otras cuentas por pagar ,no corrientes
otros pasivos no financieros no corrientes
otas provisiones a largo plazo
pasivo por imptos diferidos
Total de Pasivos no corrientes

$0
$ 13,291,911
$0
$ 5,961,977
$ 19,253,888

$0
$ 13,646,256
$0
$ 6,319,186
$ 19,965,442

Total Pasivos

$ 22,806,315

$ 22,949,122

Patrimonio
Capital Emitido
Ganacias (perdidas) acumuladas
primas de emision
otras reservas
patrimonio atribuible a los propietarios de la contraladora
participacion no contraladoras
Patrimonio Total

$ 18,377,927
-$ 4,152,094
$ 3,369,619
$ 17,280
$ 17,612,732
$ 3,002,100
$ 20,614,832

$ 18,377,927
-$ 2,334,010
$ 3,369,619
$ 17,280
$ 19,430,816
$ 3,210,593
$ 22,641,409

Total Pasivo y Patrimonio

$ 43,421,147

$ 45,590,531

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar comerciales y otras ctas por pagar
cuentas por pagar a entidades relacionadas,corriente
otras provisiones , corrientes
pasivos por impuestos ,corrientes
Pasivos corrientes Totales

Estados de Resultados por funcion

Ingresos por actividades ordinarias

Al 31.12.2015 Al 31.12.2014
$ 14,916,615 $ 15,855,191

costo por ventas

Ganancia Bruta
Otros Ingresos por Funcion
Gasto de administracion
otras Gastos por funcion
Ingresos Financieros
Costos Financieros
Diferencias de Cambio
Ganacia (Perdida),antes de Impuestos
ingreso (gasto) por impuestos a las ganacias
Ganacia Perdida
Ganancias por accion (en pesos)

-$ 12,861,674 -$ 11,072,733
$ 2,054,941
$ 4,782,458
$ 1,224,769
$ 100,000
-$ 4,521,466 -$ 4,133,504
-$ 1,206,433
-$ 539,737
$ 1,440
$ 39,189
$0
$0
-$ 659,625
-$ 522,465
-$ 3,106,374
-$ 274,059
$ 1,079,797
$ 180,062
-$ 2,026,577
-$ 93,997
-$ 18.18
$ 5.80