Gestin de Riesgo Financiero.

El riesgo siempre implica un costo financiero para

el inversionista ya que se basa en un principio de incertidumbre sobre el destino
final del capital. Cuando al invertir arriesgamos todo nuestro patrimonio en
operaciones condicionadas a la volatilidad de los mercados financieros, existe una
amplia posibilidad de fracasar. Para disminuir el riesgo en nuestras inversiones,
adems de diversificar, siempre es recomendable acudir con un experto.
Gerencia de Riesgo es un acercamiento estructurado a manejo incertidumbre
relacionado con amenaza, con una secuencia de actividades humanas incluyendo:
gravamen de riesgo, estrategias desarrollo para manejarlo, y mitigacin del riesgo
usando recursos directivos. Conjunto de procesos que se relacionan con la
identificacin, el anlisis y la respuesta a la incertidumbre. Esto incluye la
maximizacin de los resultados de eventos positivos y la minimizacin de las
consecuencias de eventos adversos. Administrador de riesgos financieros se
encarga del asesoramiento y manejo de la exposicin ante el riesgo de
corporativos o empresas a travs del uso de instrumentos financieros derivados.

Contenido
[ocultar]

1 Objetivo

2 Elementos principales

3 Caractersticas

4 Gerencia de riesgo financieros

4.1 Tipos de riesgos financieros

5 Enlaces externos

6 Fuentes

Objetivo
Reducir diversos riesgos relacionados con un dominio pre-seleccion al nivel
aceptado por la sociedad. Puede referir a tipos numerosos de amenazas causadas
por el ambiente, la tecnologa, seres humanos, organizaciones y poltica. Por otra

parte implica todos los medios disponibles para los seres humanos, o
particularmente, para una entidad de la gerencia de riesgo (persona, personal,
organizacin).

Elementos principales
Los elementos principales que aporta la gerencia de riesgos son:

Identificacin

Evaluacin
1. Anlisis cualitativo de los riesgos
2. Anlisis cuantitativo de los riesgos

Planeacin de la respuesta a los riesgos

Seguimiento y control de los riesgos

Caractersticas
El riesgo tiene las siguientes caractersticas:

Evento de riesgo la declaracin del riesgo, a futuro

Impacto del riesgo lo que puede suceder a favor o en contra de los
objetivos del proyecto
Probabilidad de que el riesgo pueda ocurrir

Gerencia de riesgo financieros

Gerencia de riesgo financiero es la prctica de crear valor econmico en a firma
usando instrumentos financieros para manejar la exposicin a riesgo.

Tipos de riesgos financieros

Riesgo de mercado, asociado a las fluctuaciones de los mercados

financieros, y en el que se distinguen:
o

Riesgo de cambio, consecuencia de la volatilidad del mercado de

divisas.

Riesgo de tipo de inters, consecuencia de la volatilidad de los tipos

de inters.

Riesgo de mercado, que se refiere especficamente a la volatilidad

de los mercados de instrumentos financieros tales como acciones, deuda,
derivados, etc.

Riesgo de crdito, consecuencia de la posibilidad de que una de las partes

de un contrato financiero no asuma sus obligaciones.

Riesgo de liquidez o de financiacin, y que se refiere al hecho de que una

de las partes de un contrato financiero no pueda obtener la liquidez necesaria
para asumir sus obligaciones a pesar de disponer de los activos que no
puede vender con la suficiente rapidez y al precio adecuado y la voluntad de
hacerlo.

Riesgo operativo se utiliza para la regulacin del sector bancario como el

"riesgo de sufrir prdidas debido a la inadecuacin o a fallos de los procesos,
el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos
externos".

RIESGO FINANCIERO
Una administracin prudente es aquella que mide los riesgos del giro del
negocio en la que se encuentra, adoptando las acciones que permitan
neutralizarlos en forma oportuna.

A diferencia de la incertidumbre en la cual no es posible prever por no tener

informacin o conocimiento del futuro, los riesgos pueden distinguirse por
ser visibles pudiendo minimizar sus efectos.
CLASIFICACIN DE LOS RIESGOS
A. RIESGO DE CRDITO
Son quiz, los ms importantes porque afectan el activo principal: la cuenta
colocaciones. Una poltica liberal de aprobacin de crditos generada por
contar con excesivos niveles de liquidez, y altos cosos de captacin, o por
un relajamiento de la exigencia de evaluacin de los clientes sujetos de
crdito, ocasiona una alta morosidad, por ello debemos tener cuidado con el
dicho en buenos tiempos se hacen los malos crditos.
B. RIESGOS DE MERCADO
Se da debido a las variaciones imprevistas de los precios de los
instrumentos de negociacin. Cada da se cierran muchas empresas y otras
tienen xito. Es la capacidad empresarial y de gestin la que permitir ver el
futuro y elegir productos de xito para mantener la lealtad de los clientes,
preservar la imagen y la confianza.
C. RIESGO DE TASAS DE INTERS
Es producido por la falta de correspondencia en el monto y el vencimiento
de activos, pasivos y rubros fuera del balance. Generalmente cuando se
obtiene crditos a tasas variables. En ciertos mercados la demanda de
dinero puede afectar las tasas de inters pudiendo llegar por efecto de
cambios en la economa internacional a niveles como los de la crisis de la
deuda.
D. RIESGO DE LIQUIDEZ O FONDEO
Se produce a consecuencia de continuas prdidas de cartera, que deteriora
el capital de trabajo. Un crecimiento desmesurado de las obligaciones
tambin puede conducir al riesgo de prdida de liquidez.
E. RIESGO DE CAMBIO
Originado en las fluctuaciones del valor de las monedas. Las economas de
los pases en vas de desarrollo como el nuestro no estn libres de que
crezca la brecha comercial o de balanza de pagos. La consecuencia normal

es la devaluacin del tipo de cambio, que afectar elevando el valor de los

crditos otorgados en dlares, pudiendo resultar impagables por los
deudores si su actividad econmica genera ingresos en moneda nacional.
Para protegerse de este riesgo, es necesario seleccionar la cartera de
prestatarios colocando crditos en moneda extranjera solo a quienes operan
en esta moneda, y asumir una regla de encalze entre lo captado y lo
colocado (a un monto captado igual monto colocado en moneda extranjera
F. RIESGO DE INSUFICIENCIA PATRIMONIAL
El riesgo de insuficiencia patrimonial, se define como el que las Instituciones
no tengan el tamao de capital adecuado para el nivel de sus operaciones
corregidas por su riesgo crediticio.
G. RIESGO DE ENDEUDAMIENTO Y ESTRUCTURA DE PASIVO
Se define como el no contar con las fuentes de recursos adecuados para el
tipo de activos que los objetivos corporativos sealen. Esto incluye, el no
poder mantener niveles de liquidez adecuados y recursos al menor costo
posible.
H. RIESGO DE GESTIN OPERATIVA
Se entiende por riesgos de operacin a la posibilidad de ocurrencia de
prdidas financieras por deficiencias o fallas en los procesos internos, en la
tecnologa de informacin, en las personas o por ocurrencias de eventos
externos adversos.
Es el riesgo de que los otros gastos necesarios para la gestin operativa de
la Institucin, tales como gastos de personal y generales, no puedan ser
cubiertos adecuadamente por el margen financiero resultante. Un buen
manejo del riesgo operativo, indica que vienen desempendose de manera
eficiente.
I. RIESGO LEGAL
Se puede producir a consecuencia de los cambios legales o de las normas
de un pas, que puede poner en desventaja a una institucin frente a otras.
Cambios abruptos de legislacin puede ocasionar la confusin, prdida de
la confianza y un posible pnico.
J. RIESGO SOBERANO

Se refiere a la posibilidad de incumplimiento de las obligaciones de parte del

estado
K. RIESGO SISTMICO
Se refiere al conjunto del sistema financiero del pas frente a choques
internos o externos, como ejemplo el impacto de la crisis asitica, rusa el
fenmeno del nio, que ocasionan la volatilidad de los mercados y fragilidad
del sistema financiero.
CONCLUSIONES
Estos riesgos pueden cubrirse mediante:
Una administracin profesionalizada (altamente especializada en las
nuevas tendencias del sistema financiero) acorde a los tiempos de
modernizacin y globalizacin que vivimos.
Una regulacin prudencial establecida por la autoridad competente,
respaldada por el directorio y cumplida por el gerente.
La innovacin tecnolgica permanente.
BIBLIOGRAFA
ANTHONY Robert 1998 : Administracin Financiera
BELLIDO SNCHEZ, Pedro : Administracin Financiera. Ed.Tcnico
cientfico
Lima Per
LUGO ABAN Jos1998 : Contabilidad Administrativa. Edit. San
Marcos
INSTITUTO DE INVESTIGACIN : Matemticas Financieras Edit.
Pacfico Lima Per
EL PACIFICO 2002
WESTON FRED,Brigham 1999 : Manual de Administracin
Financiera. Edit.

CARACTERISTICAS DEL RIESGO FINANCIERO

El riesgo como objeto de cobertura de un contrato de seguro, est

configurado por un conjunto de caracteres individualizadores que
determinan su esencia y naturaleza, y que influyen directamente en la
determinacin de la prima. Sin perjuicio de que en cada ramo de seguro, el
riesgo guarda ciertas similitudes ms o menos comunes, y que aun as,
cada riesgo en concreto tiene unas caractersticas propias, la Doctrina
clsica ha elaborado una tipologa del riesgo, citando como caracteres
propios del riesgo en el seguro:
1. Incierto o aleatorio. El riesgo por esencia es aleatorio, la aleatoriedad e
incertidumbre son caractersticas tpcas del riesgo. Dicha incertidumbre
debe analizarse desde dos puntos de vista diferentes. Por un lado hay
incertidumbre en cuanto a su produccin, no es previsible de antemano si
el riesgo va o no a concretarse efectivamente en un siniestro; p. ej. en el
caso de un seguro de incendios puede que nunca vaya a producirse el
siniestro. Por otra parte, la incertidumbre del riesgo se centra en cuanto al
momento de su produccin, pues se desconoce cundo tendr lugar, es el
caso del seguro de vida amparando riesgo de muerte, donde existe la
certeza de que el fallecimiento del asegurado se producir, aunque se
desconoce en qu momento tendr lugar.
2. Posible o probable. El riesgo cubierto ha de ser posible, ha de tratarse
de un riesgo que con mayor o menor probabilidad puede concretarse en
siniestro, pues si existe la certeza absoluta de que nunca se producir la
pliza de seguros pierde su razn de ser. Aparte de este lmite a la
probabilidad del riesgo por su imposible materializacin en siniestro, se
plantea otro de ndole contraria, la frecuencia. Este segundo lmite tambin
es obvio, pues la excesiva frecuencia en la produccin de siniestros
desvirta el carcter del contrato de seguro, aparte de provocar una
desviacin en los resultados econmicos de la entidad aseguradora.
3. Concreto. El riesgo objeto de una pliza de seguros ha de ser un riesgo
concreto, que variar segn el tipo de pliza de que se trate, y las
peculiares caractersticas del asegurado y de los bienes objeto de cobertura.
La concrecin del riesgo a cubrir es analizada por la entidad aseguradora
desde una doble vertiente, segn su aspecto cuantitativo y cualitativo. La
entidad aseguradora, previamente a la aceptacin del riesgo, realiza un
anlisis exhaustivo de las caractersticas y condiciones del riesgo, tomando

en consideracin todos los elementos caracterizadores que influirn en la

determinacin de la prima y la tarifa: naturaleza del riesgo, ndice probable
de siniestralidad, circunstancias de agravacin, posibilidades de evitacin,
etc.
4. Lcito. El riesgo ha de ser lcito, consecuencia lgica de la aplicacin al
contrato de seguro, del principio general de la contratacin sobre la licitud
del objeto. En este sentido nuestro ordenamiento declara nulos los
contratos de seguro celebrados en contravencin de la ley, la moral, el
orden pblico o que se concierten en perjucio de terceros.
5. Fortuito. El riesgo debe derivar de caso fortuito o fuerza mayor, de
modo que el siniestro se haya producido por un evento en el que no ha
intervenido la voluntad humana, sino determinado por el azar. No obstante,
las plizas de seguros no se limitan exclusivamente a la cobertura de
riesgos fortuitos, sino que amparan tambin aquellos que vengan
producidos por la intervencin de persona humana, aunque en estos casos
entra en juego el derecho de subrogacin de la entidad aseguradora en la
persona del asegurado, para repetir frente al culpable de la produccin del
siniestro.
6. Contenido patrimonial. El riesgo, y ms concretamente, su
materializacin en siniestro, ha de tener una valoracin econmica, un
contenido patrimonial que se traduce en el derecho indemnizatorio.

El riesgo financiero o tambin conocido como riesgo

de crdito o de insolvencia, hace referencia a
la incertidumbre producida en el rendimiento de una
inversin, debida a los cambios producidos en el

sector en el que se opera y a la inestabilidad de los

mercados financieros.
Por ejemplo, podemos
hablar de incertidumbre a
la asociada al rendimiento
de alguna inversin, debido
a la posibilidad de que la
empresa no pueda hacer
frente a sus obligaciones
financieras ( pago de los
intereses, amortizacin de
las deudas) o tambin
podemos definir un riesgo
financiero si me compro
una casa. Puede darse el
caso, que con los
turbulentos tiempos en los
que nos hayamos, llegue el
momento de que no
podamos seguir pagando
esa casa. No obstante, los
riesgos se clasifican en tres
bloques:

Cmo se clasifican los

riesgos?
Riesgo de crdito: se
produce cuando una de las

partes de un contrato
financiero no asumen sus
obligaciones de pago. Por
ejemplo, si un comprador
obtiene un prstamo para
adquirir un automvil, l
est usando el dinero de la
compaa financiera para
comprar el automvil, y
est prometiendo pagarle a
la compaa envindole
una suma de dinero cada
mes. El riesgo de crdito
aparecera si el Sr
comprador no cumpliera el
pago de cada mes.
Igual te interesa

Cmo no tener mala suerte en nuestras finanzas

Un ejemplo ms tpico:
final de liga, y juega Madrid
vs Bara. Ante ese
importante partido,
participas en una apuesta
de 10 euros. Uno de los
partcipes gana la porra,
pero sus amigos se niegan
a pagarle los 10 euros.
Riesgo de liquidez: se
produce cuando una de las

partes contractuales tiene

activos pero no posee la
liquidez suficiente con la
que asumir sus
obligaciones. Cuando una
sociedad no puede hacer
frente a sus deudas a corto
plazo ni vendiendo su
activo corriente, dicha
sociedad se encuentra ante
una situacin de
iliquidez.Adems, tambin
puede suceder que una
empresa puede
encontrarse en una fase de
continuas prdidas de
cartera, hasta que llega el
momento que no puede
pagar a sus trabajadores.
Riesgo de mercado: Es el
que nos encontramos en
las operaciones
enmarcadas en los
mercados financieros.
Dentro de este tipo,
distinguimos tres tipos de
riesgo en funcin de las
condiciones de mercado:

 Riesgo de cambio:Est
muy relacionado con
los cambios en los precios
de las monedas
extranjeras. El riesgo cobra
sentido en esta operacin
cuando la moneda en la
que se basa una operacin
suba de valor y, por tanto,
el coste de la operacin
sea ms elevado. Es
sencillo de comprender con
este ejemplo:el Sr X quiere
comprarle un regalo (un
porttil) a su novia en
Amazon. Existira el riesgo
de cambio si el Sr X
compra el porttil en
dlares y el dlar sube
notoriamente desde que
compra hasta que lo paga.
Riesgo de tasas de
inters: Como su propio
nombre indica, hace
referencia al riesgo de que
los tipos de inters suban o
bajen en un momento no
deseado. Es el caso, de

que tengas una hipoteca y

el euribor, por ejemplo,
aumente.
Igual te interesa

Voy a decidir dnde invertir dinero: cul es mi perfil de

riesgo?
Riesgo de mercado: es
uno de los riesgos ms
comunes. Se trata del
riesgo de que se
produzcan prdidas en una

cartera como consecuencia

de factores u operaciones
de los que depende dicha
cartera. Cada da se cierran
muchas empresas y otras
tienen xito. Tendrn xito
aquellas empresas con
capacidad empresarial y de
gestin, as como, con
capacidad de anticiparse al
futuro y a las necesidades
de los consumidores. Sera
el caso de que un
comprador invierta en una
determinada marca de
ropa, pero dado que el
precio de la ropa aumenta
desmesuradamente, su
inversin ya no es rentable
y comienza a tener
prdidas.
Aunque, como hemos
dicho, estos sean los
principales tipos de riesgo,
exite una gran variedad de
riesgos financieros: riesgo
operacional (al utilizar
sistemas

inadecuados), riesgo
legal (cambios
legales), riesgo de
insuficiencia
patrimonial ( no disponer
del capital suficiente para
el nivel de las operaciones)

Formas de minimizar el
riesgo
La primera forma para
minimizar el riesgo
es evaluando la
rentabilidad de la
inversin, teniendo en
cuenta que, a mayor
informacin que se tenga
sobre lo que se quiere
invertir, menor ser el
riesgo.
Anticipando el futuro. La
captacin de informacin
es un elemento
importante, ya que si
sabes manejar esa
informacin nos permitir
seguir una estrategia

empresarial innovadora
que nos ayudar a decidir
sobre nuestros productos y
servicios, reaccionar ante
nuestra competencia,
anticiparse a los cambios
que se estn produciendo
en el mercado, en la
tecnologa, etc.
Diversificando el
riesgo, planeando un
portafolio de inversiones
que equilibre las
operaciones de alta
peligrosidad con las de alta
seguridad.
Evaluando los resultados
obtenidos.
Contando con
una administracin
profesionalizada, es decir,
altamente especializada en
las nuevas tendencias del
sistema financiero,
podemos salir adelante
ante estos riesgos.

 Utilizar herramientas para

la gestin del riesgo
financiero, tales
como, Delphos.
Proteger determinados
activos mediante
la contratacin de seguros.