1

CAPTULO VIII. ESTUDIO ECONMICO.

1.1 Objetivos.
1.1.1 Objetivo general.
Estimar el monto total de los recursos econmicos para la creacin de una empresa
productora de camisas formales
1.1.2 Objetivos especficos.
Estimar los costos totales de produccin necesarios para el buen funcionamiento de

la planta.
Establecer los costos totales de operaciones en los que incurrir la empresa para la

elaboracin de camisas formales

Determinar la inversin necesaria del activo fijo y diferido de la empresa.

1.2 Costos de produccin.

Son todos aquellos costos en los que incurre la empresa para asegurar el proceso de
trasformacin de materias primas en producto terminado
1.2.1 Costo de la materia prima.
Los costos de materia prima son los elementos fsicos que se consumirn durante el
proceso de produccin de camisas manga larga formales, como se detalla a continuacin:
Tabla 1 Materia Prima

Cantidad
4,051.24
258,043.73
3443,554.00
25,583.58
Total

Materia
prima

Presentaci
n

Hilo

Carrete

Tela

Metro
cuadrado

Botones

Unidad

Entretela

Metro
cuadrado

Costo unitario Costo total

$
$
5.27
21,350.03
$
$
4.56
1175,827.87
$
$
0.00
13,544.65
$
$
1.46
37,303.42
$
1248,025.97

Adems de un 15% que se considera en desperdicios y desechos generados en el

proceso productivo el resultado final del costo de materia prima es de: $ 1468,265.85
1.2.2 Costo de Empaque
A continuacin se presentan los costos de empaque de manera anual:
Tabla 2 Costo de Empaque

Empaque

Cantidad

Vieta
papel
cobertor

202,562.00

Bolsa

202,562.00

Caja

202,562.00

caja de 24

8,440.08

Costo
unitario
$
0.01
$
0.03
$
0.05
$
0.15
$
0.20

202,562.00

Total

Costo total
$
2,025.62
$
6,076.86
$
10,128.10
$
30,384.30
$
1,688.02
$
50,302.90

1.2.3 Costo de servicios bsicos.

Los presentes costos son aquellos provenientes del consumo de servicios bsicos,
tales como consumo de energa elctrica y consumo de agua potable.
1.2.3.1 Costos de energa elctrica

Para estimar el costo de energa elctrica se tomaron en cuenta todos aquellos equipos y
aparatos que necesitan electricidad para su buen funcionamiento. El costo de la energa
elctrica para la ciudad de Santa Ana es de $0.12 el Kw. A continuacin se presentas los
consumos esperados anuales
Tabla 3 Costo de energa elctrica

Uso
Plana
Overlock
Multiaguja

Consumo Anual Kw

Costo
20160 $ 2,419.20
3600 $
432.00
720 $
86.40

ojal
Plancha
Boton
Fusionadora
Cortadora vertical
Equipo de oficina
Total

2880
15408
720
23112
1440
21600

$
345.60
$ 1,848.96
$
86.40
$ 2,773.44
$
172.80
$ 2,592.00
$ 10,756.80

1.2.3.2 Costo de agua potable

El consumo de agua potable utilizado en el proceso productivo es el siguiente:

Consumo de agua de las planchas a vapor

Consumo general por los empleados de la organizacin
Consumos varios en tuberas y dems.

El costo del metro cubico de agua potable en la ciudad de Santa Ana en el rubro industrial
es de $2.93 el metro cubico
Tabla 4 Costo de agua potable

Uso
Planchado a vapor
Consumo asociados
Consumo varios
Total

Consumo Anual

Costo
1200 $ 3,516.00
93.6 $
274.25
40 $
117.20
$ 3,907.45

1.2.4 Costo de Mano de obra directa e indirecta.

Para el clculo del costo de mano de obra tanto indirecta como directa, se toma en
cuento el nmero de empleados que se prev en la planta productora de camisas formales,
desde el gerente general hasta el vigilante. A continuacin se presentas ms detalladamente
los costos.
Costo de mano de obra directa e indirecta de produccin

Tabla 5 Costo de mano de obra directa e indirecta de produccin

Nombre

Num
ero
de
empl
eado
s
por
pues
to

Sueldo
unitari
o

Descuentos parte
patrimonial

ISS
7.5%

Total
aport
e
patri
moni
al

INSAF
ORP
1%

AFP
6.75%

Mano de obra indirecta

$
$
$
600.00 600.00
45.00

$
6.00

$
40.50

$
91.50

$
246.00

$
246.00

$
18.45

$
2.46

$
16.61

$
37.52

$
1,000.0
0
$
492.00
$
900.00

$
75.00

$
10.00

$
67.50

$
36.90
$
67.50

$
4.92
$
9.00

$
33.21
$
60.75

$
152.5
0
$
75.03
$
137.2
5

$
14.76

$
99.63

$
98.40

$
664.2
0

Jefe de
mantenimient
o
Colaborador
de
mantenimient
o
Supervisores

$
500.00

Bodegueros

Investigador

$
246.00
$
450.00

Asociados de
corte

Asociados de
confeccin

40

Total

Sueldo
mensu
al

Mano de obra directa

$
$
$
246.00 1,476.0 110.7
0
0
$
$
$
246.00 9,840.0 738.0
0
0
$
14,554.
00

$
225.0
9
$
1,500.
60
$
2,219.
49

Adems de esto se calcul el pago del aguinaldo y de las vacaciones para cada uno
de los empleados referente al art 198 y 177 de Cdigo de Trabajo, respectivamente. Los
detalles del clculo se muestran a continuacin

Tabla 6 Aguinaldo y vacacin de mano de obra directa e indirecta de produccin

Nombre

Jefe de
mantenimiento
Colaborador de
mantenimiento
Supervisores

Numer
o de
emple
ados
por
puest
o
1
1
2

Bodegueros

Colaborador de PD

Asociados de corte

Asociados de
confeccin
Total

40

Sueldo
unitario

Sueldo
mensual

Aguinal
do

Vacacio
nes

$
585.00
$
239.85
$
975.00
$
479.70
$
877.50
$
1,439.1
0
$
9,594.0
0
$
14,190.
15

$
600.00
$
246.00
$
500.00
$
246.00
$
450.00
$
246.00

$
600.00
$
246.00
$
1,000.00
$
492.00
$
900.00
1476

$
300.00
$
123.00
$
500.00
$
246.00
$
450.00
$
738.00

$
246.00

$
9,840.00

$
4,920.0
0
$
7,277.0
0

$
14,554.00

Tabla 7 Resumen de cosos anual de mano de obra directa e indirecta de produccin

Costo anual de mano de obra directa e indirecta de produccin

Total de Salarios
$ 174,648.00
Total aporte
$ 26,633.82
Total aguinaldo
$ 87,324.00
Total Vacaciones
$ 170,281.80
Total
$ 458,887.62

1.3 Costo de calidad.

El costo de calidad, debido a que sern actividades de inspeccin realizadas por el
supervisor de calidad, este costo comprende nicamente el salario y las prestaciones de
dicho empleado, esto se debe a que este tiene funciones que no requieren de equipo
especializada. A continuacin se presenta los detalles de este costo.
Tabla 8 Salarios y aporte patrimonial de personal de calidad

Nombre

Num
ero
de
empl
eado
s por
pues
to
1

Superviso
r de
calidad

Sueldo
unitari
o

Sueldo
mensua
l

Descuentos parte
patrimonial
ISS
INSAF
AFP
7.5%
ORP
6.75%
1%

Total
aport
e
patri
monia
l

$
600.00

$
600.00

$
45.00

$
91.50

Total

$
6.00

$
40.50

$
600.00

$
91.50

Aguinaldo y vacaciones del supervisor de calidad

Tabla 9 Vacaciones y aguinaldo de personal de calidad

Nombre

Supervisor de
calidad
Total

Numer
o de
emplea
dos por
puesto
1

Sueldo
unitario

$
600.00

Sueldo
mensual

$
600.00
$
600.00

Aguinal
do

Vacacio
nes

$
300.00
$
300.00

$
585.00
$
585.00

Tabla 10 tabla resumen de costos de calidad

Costos
Costos
Costos
Costos
Total

de
de
de
de

Costos del personal de calidad

salarios
$
600.00
aporte
$
91.50
aguinaldo
$
300.00
Vacaciones
$
585.00
$ 1,576.50

1.3.1 Presupuesto del costo de produccin

A continuacin se presentan la tabla resumen de los costos de produccin.
Tabla 11 Tabla resumen de costos de produccin

Costo
Costo
Costo
Costo
Costo
Costo
Total

1.4

de
de
de
de
de
de

Costo total de produccin

materia prima
$ 1468,265.85
control de calidad
$
1,576.50
agua potable
$
3,907.45
electricidad
$
10,756.80
empaque
$
50,302.90
mano de obra
$ 458,887.62
$ 1993,697.11

Costo de mantenimiento.
El presente costo incluye el costo de mantenimiento preventivo el cual se le dar a

las maquinas 4 veces al ao, este consiste en cambio de piezas, lubricacin de mquinas y
ajustes varios. A continuacin se especifican los costos de cada una de las actividades.
Tabla 12 Costos de mantenimiento

Actividad
Lubricacin de maquinaria
Cambio de piezas
Ajustes
Total

Costo unitario
$
21.25
$
155.75
$
70.00

Costo anual
$
85.00
$
623.00
$
280.00
$
988.00

1.5 Presupuesto de gastos administrativos.

Los gastos administrativos los comprende el salario y prestaciones del personal
administrativo y sus insumos como se presenta a continuacin.
Tabla 13 Salarios y aporte patrimonial del personal administrativo

Nombre

Gerente
general
Contado
r
Secreta
ria
Vigilant
es
Ordena
nzas

Num
ero
de
empl
eado
s por
puest
o
1
1
1
2
2

Sueldo
unitario

Sueldo
mensua
l

Descuentos parte
patrimonial
ISS
INSAF
AFP
7.5%
ORP
6.75%
1%

Total
aporte
patrim
onial

$
1,000.00
$
600.00
$
450.00
$
246.00
$
246.00

$
1,000.00
$
600.00
$
450.00
$
492.00
$
492.00
$
3,034.00

$
75.00
$
45.00
$
33.75
$
36.90
$
36.90

$
152.50
$
91.50
$
68.63
$
75.03
$
75.03
$
462.69

Total

$
10.00
$
6.00
$
4.50
$
4.92
$
4.92

$
67.50
$
40.50
$
30.38
$
33.21
$
33.21

Aguinaldo y vacaciones del personal administrativo

Tabla 14 Aguinaldo y vacaciones del personal administrativo

Nombre

Numero

Sueldo

Sueldo

Aguinald

Vacacion

de
emplea
dos por
puesto
1

Gerente
general
Contador

Secretaria

Vigilantes

Ordenanza
s
Total

unitario

$
1,000.00
$
600.00
$
450.00
$
246.00
$
246.00

mensual

$
1,000.00
$
600.00
$
450.00
$
492.00
$
492.00
$
3,034.00

$
500.00
$
300.00
$
225.00
$
246.00
$
246.00
$
1,517.00

es

$
975.00
$
585.00
$
438.75
$
479.70
$
479.70
$
2,958.15

A continuacin se presentan los costos anuales del personal administrativo.

Tabla 15 Resumen del costo anual del personal administrativo

Total
Total
Total
Total
Total

Costo anual de personal administrativo

Salarios
$ 36,408.00
aporte
$
5,552.22
aguinaldo
$ 18,204.00
Vacaciones
$ 35,497.80
$ 95,662.02

Se toma en cuenta los insumos de oficina necesarios, tales como; papel bond, lapiceros,
lpices, libretas, marcadores, recibos, y tintas. A continuacin se presentan los costos
anuales.
Tabla 16 Insumos de oficina

Insumo
Papel
bond
Lapicero
s
lpices

Presenta
cin
Resma

Cantidad
anual
20

Precio
unitario
$
4.45

Caja de 12

Caja de 12

2.50
3.00

Costo anual
$
89.00
$
12.50
$

Libretas

Unidad

20

2.75

marcado
res
Recibos

Unidad

20

0.90

Libreta

30

1.00

Tintas

Unidad

20

16.20

Total

15.00
$
55.00
$
18.00
$
30.00
$
324.00
$
543.50

A continuacin se presenta el presupuesto anual de los gastos administrativos.

Tabla 17 Presupuesto anual de gastos administrativos

Presupuesto anual de gastos administrativos

Costo anual del personal administrativo
$ 95,662.02
insumos de oficina
$
543.50
Total
$ 96,205.52

1.6 Costos de ventas

El costo de ventas es aquel costo en el que incurre la empresa para vender sus productos,
estos incluyen costo de publicidad, costo de marketing, salarios de vendedores y
prestaciones de estos. A continuacin se presenta cada uno de ellos.
Tabla 18 Salarios y aporte patrimonial del personal de ventas

Nomb
re

Vende
dores

Nume
ro de
empl
eados
por
puest
o
2
Total

Sueldo
unitario

Sueldo
mensual

Descuentos parte
patrimonial

ISS
7.5%
$
300.00

$
600.00
$
600.00

$
45.00

INSAFO
RP
1%
$
6.00

Total
aporte
patrim
onial

AFP
6.75%
$
40.50

$
91.50
$
91.50

Tabla 19 Aguinaldo y vacaciones del personala de ventas

Nombre

vendedo
res
Total

# de
emplead
os por
puesto
2

Sueldo
unitario

$
300.00

Sueldo
mensual

$
600.00
$
600.00

Aguinald
o

Vacacion
es

$
300.00
$
300.00

$
585.00
$
585.00

A continuacin se presentan los costos anuales del personal de ventas

Tabla 20 Costo anual del personal de ventas

Costos
Costos
Costos
Costos
Total

de
de
de
de

Costos del personal de ventas

salarios
$ 7,200.00
aporte
$ 1,098.00
aguinaldo
$ 3,600.00
Vacaciones
$ 7,020.00
$ 18,918.00

A este costo se le agrega los costos de publicidad y marketing los cuales comprenden;
anuncios publicitarios en radio e internet, pgina de Facebook. A continuacin se presentan
los costos totales de ventas.
Tabla 21 Presupuesto de ventas

Presupuesto de ventas
Salarios y prestaciones de los vendedores
Marketing
Publicidad
Total

$ 18,918.00
$ 2,000.00
$ 1,900.00
$ 22,818.00

1.7 Costo total de operacin de la empresa.

En esta seccin se indica el total de cotos de operacin para el primer ao
considerando costos de produccin, costos de administracin costos de mantenimiento y

costos de venta que tendr la empresa cuando inicie operaciones, los cuales se reflejan a
continuacin
Tabla 22 Costo anual de operaciones de la empresa

Costo
Costo
Costo
Costo
Total
Costo

Costo total de Operacin

de produccin
$ 1993,697.11
Administrativo
$
96,205.52
de mantenimiento
$
988.00
de ventas
$
22,818.00
$ 2113,708.63
unitario
$
10.43

1.8 Inversin inicial en activo fijo y diferido.

Esta seccin comprende todos los activos fijos o tangibles y aquellos activos
diferidos o intangibles necesarios para comenzar operaciones en la empresa productora de
camisas formales.
1.8.1 Activo Fijo
Se entiende por activo fijo a todos aquellos bienes propiedad de la empresa. Se llaman de
esta manera porque son aquellos bienes de los cuales la empresa no puede deshacerse sin
afectar las operaciones de esta. A continuacin se detallan cada uno de estos.
1.8.1.1 Activo fijo de produccin
Tabla 23 Costo del activo fijo de produccin

Maquina
Fusionadora
Plana
Overloock
Planchas
Ojaleadora
Multiagujas
Botonadoras
Cortadora vertical
Engrapadora

Cantidad
3
28
5
2
4
1
1
2
1

Costo unitario
$ 14,478.68
$
225.00
$
409.00
$
653.00
$ 3,210.31
$ 2,322.56
$ 1,335.81
$
625.03
$
5.00

Costo total
$ 43,436.04
$ 6,300.00
$ 2,045.00
$ 1,306.00
$ 12,841.24
$ 2,322.56
$ 1,335.81
$ 1,250.06
$
5.00

Mesas
Prensas
Total

12
4

$
$

729.95
6.25

$ 8,759.40
$
25.00
$ 79,626.11

1.8.1.2 Activo fijo de mantenimiento

Tabla 24 Costo del activo fijo de mantenimiento

Maquina
Destonillador philips

Cantida
d
4

Destornillador plano

Juego de destornilladores de
precision
Engrasadora

Juego de llaves alen

Caja de metal para llaves

Multi tester

Taladro

Estante

Costo
unitario
$
1.75
$
1.75
$
1.75
$
14.24
$
2.50
$
15.00
$
90.00
$
53.00
$
40.00

Total

Costo total
$
7.00
$
7.00
$
1.75
$
28.48
$
2.50
$
15.00
$
180.00
$
53.00
$
80.00
$
374.73

1.8.1.3 Activo fijo de oficina

Tabla 25 Costo del activo fijo de oficina

Descripcin
Computadora
Impresora
Telfonos
Escritorios
juego de salas
Sillas secretariales
Archiveros

Cantidad
6
4
2
8
1
8
8

Costo Unitario
$
583.34
$
199.00
$
35.00
$
125.00
$ 1,500.00
$
80.00
$
339.00

Costo Total
$ 3,500.04
$
796.00
$
70.00
$ 1,000.00
$ 1,500.00
$
640.00
$ 2,712.00

Total

$ 10,218.04

1.8.1.4 Activo fijo de bodega

Tabla 26 Costo del activo fijo de bodega

Descripcin
Estantes
pallet Jack
Total

Cantidad
4
2

Costo Unitario
$
175.00
$
417.84

Costo Total
$
700.00
$
835.68
$ 1,535.68

1.8.1.5 Activo fijo de mobiliario de casilleros y baos

Tabla 27 Costo del activo fijo mobiliario de casilleros y baos

Descripcin
Sanitario
lavamanos
Casillero
Total

Cantidad
10
8
4

Costo Unitario
$
51.50
$
26.51
$
200.00

Costo Total
$
515.00
$
212.08
$
800.00
$ 1,527.08

1.8.1.6 Mobiliario auxiliar

Tabla 28 Costo del activo fijo mobiliario auxiliar

Descripcin
refrigeradora
cafetera
cocina
mesas de cafetera
sillas de plsticas
Total

Cantidad
1
2
1
8
63

Costo Unitario
$
500.00
$
50.00
$
625.00
$
60.00
$
21.00

Costo Total
$
500.00
$
100.00
$
625.00
$
480.00
$ 1,323.00
$ 3,028.00

1.8.2 Activo diferido

El activo diferido lo comprenden todas aquellas inversiones para la planeacin e
integracin del proyecto, adems de su administracin. Este activo tambin incluye la
supervisin de la ejecucin del proyecto e ingeniera de proyecto. A continuacin se
presentan los costos totales del activo diferido.
Tabla 29 Costo del activo diferido

Activo diferido
Planeacin e integracin
Ingeniera del proyecto
Gastos de instalacin
Administracin del proyecto
Total

$ 8,160.70
$ 4,223.79
$ 28,158.59
$ 5,223.24
$ 45,766.32

1.8.3 Terreno y obra civil.

El terreno es parte del activo fijo, pero debido a la alta inversin que esta demanda se tom
a bien crear una seccin especial para esta.
El terreno, en el cual se prev localizar la empresa, est ubicado en carretera antigua a San
Salvador, kilometro 61, frente a Club Santaneco con un costo de compra total de
$52,000.00 en este se prev construir las instalaciones necesarias de la planta productora de
camisas formales el cual constara de 750 m 2 de construccin de un total de 790 m 2. Con un
costo de $133.33 Por m2. A continuacin se detallan los costos del terreno y obra civil
Tabla 30 Costo del terreno y obra civil

Terreno y obra civil

Compra del terreno
Construccin de instalaciones
Imprevistos 30%
Total

$ 52,000.00
$ 100,000.00
$ 45,600.00
$ 197,600.00

A continuacin se presenta una tabla resumen en la cual consolida todos los activos fijos y
diferidos de la empresa.
Tabla 31 Resumen de activo fijo y diferido

Concepto
Equipo de produccin
Equipo de oficina
terreno y construccin
equipo de bodega
Mobiliario
Equipo de mantenimiento
Diferidos
Total

Costo total
$ 79,626.11
$ 10,218.04
$ 197,600.00
$
1,535.68
$
4,555.08
$
374.73
$ 45,766.32
$ 339,675.96

NOTA: El tota representa la inversin inicial requerida.

1.9 Financiamiento de la Inversin.

Debido a que es una empresa nueva, se ha recurrido a un crdito bancario, el cual
aportar el 60% de la inversin, el otro 40% ser aportado por los socios del proyecto o el
inversionista. Segn las fuentes de financiamiento que se investigaron en distinta
instituciones bancarias, se escogi al banco con la menor tasa de inters. El cul es el banco
hipotecario con una tasa anual del 10% a 10 aos.
Por lo tanto el total de la inversin del activo fijo ms el diferido es de $339,675.96
por lo que el prstamo a solicitar es de ($339675.96)*0.6=$203,805.58
Se solicita nicamente el 60% de la inversin total ya que las instituciones
financieras no pueden asumir todo el riesgo.

1.10 Depreciacin y amortizacin.

1.10.1

Depreciacin

Tabla 32 Depreciacin

Activo
Equipo de
produccin

Valor

$
79,626.1
1
Equipo de oficina
$
10,218.0
4
Equipo de bodega
$
1,535.68
Obra civil
$
145,600.
00
Activo Diferido
$
45,766.3
2
Mobiliario
$
4,555.08
Equipo de
$
mantenimiento
374.73
Total

Vida
til
10

20 $
% 6,370.09

$
6,370.09

$
6,370.09

$
6,370.09

$
6,370.09

50 $
% 1,021.80

$
1,021.80

$
1,021.80

$
1,021.80

$
1,021.80

15

10 $
% 92.14
5% $
6,916.00

$
92.14
$
6,916.00

$
92.14
$
6,916.00

$
92.14
$
6,916.00

$
92.14
$
6,916.00

0%

$
4,576.63

$
4,576.63

$
4,576.63

$
4,576.63

$
4,576.63

30 $
% 637.71
30 $
% 52.46
$
19,667.8
4

$
637.71
$
52.46
$
19,668.8
4

$
637.71
$
52.46
$
19,669.8
4

$
637.71
$
52.46
$
19,670.8
4

$
637.71
$
52.46
$
19,671.8
4

20

10

5
5

VS
$
47,775.6
7
$
5,109.02
$
1,074.98
$
111,020.
00
$
22,883.1
6
$
1,366.52
$
112.42
$
189,341.
76

1.10.2

Amortizacin

Para realizar el clculo de esta forma de pago es necesario determinar el monto de la

cantidad que se debe pagar en cada ao y se determina con la siguiente ecuacin:
i(1+i)n
A=P
(1+i)n1
Dnde:
A= anualidad (pago que se hace cada fin de ao)
P= monto del prstamo
i = tasa de inters anual.
n = nmero de aos para cubrir el prstamo
Calculando la anualidad se obtiene el siguiente valor
A=$ 203,805.58

0.1(1+ 0.1)10
=$ 33,168.42
(1+0.1)101

Tabla 33 Amortizacin

Ao
201
6
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1
202
2
202
3
202
4
202

Inters

$ 20,380.56
$ 19,101.77
$ 17,695.11
$ 16,147.77
$ 14,445.71
$ 12,573.44
$ 10,513.94
$
8,248.49
$

Anualidad

$
33,168.42
$
33,168.42
$
33,168.42
$
33,168.42
$
33,168.42
$
33,168.42
$
33,168.42
$
33,168.42
$

Pago a
capital

Deuda despus de
pago
$ 203,805.57

$ 12,787.86

$ 191,017.71

$ 14,066.65

$ 176,951.06

$ 15,473.31

$ 161,477.75

$ 17,020.65

$ 144,457.10

$ 18,722.71

$ 125,734.39

$ 20,594.98

$ 105,139.41

$ 22,654.48

82,484.93

$ 24,919.93

57,565.01

$ 27,411.92

30,153.09

5
202
6

5,756.50
$
3,015.31

33,168.42
$
33,168.42

$ 30,153.11

1.11 Punto de equilibrio.

Para el clculo del punto de equilibrio es necesario la clasificacin de los costos ya
sea en costos variables o costos fijos. Adems de estos datos se necesita conocer los
ingresos previstos para el periodo. A continuacin se muestran los detalles de la
clasificacin.
Tabla 34 Costos variables de produccin

costos variables
materia prima
Empaque
energa elctrica
Agua
mano de obra directa
Total

$ 1468,265.85
$
50,302.90
$
10,756.80
$
3,907.45
$
29,732.79
$ 1562,965.78

Tabla 35 Costos fijos de produccin

costos fijos
costo administrativo
costo de ventas
mano de obra indirecta
mantenimiento
control de la calidad
Activo fijo
Total

$
$
$
$
$
$
$

96,205.52
22,818.00
8,507.85
988.00
1,576.50
7,962.61
138,058.48

Tabla 36 Ingresos para el ao 0

Ingresos
Produccin

202,562.00

ingresos totales

$ 3798,037.50

Punto de equilibrio
$4,000,000.00
f(x) = 18.75x + 0

$3,500,000.00

ingresos

$3,000,000.00

Linear (ingresos)

$2,500,000.00

costo fijo
Linear (costo fijo)

$2,000,000.00

costo variable

$1,500,000.00

f(x) = 7.03x + 138058.48

Linear (costo variable)

$1,000,000.00
$500,000.00
$-

138058.48
- f(x) = + 200,000.00

400,000.00

Grafico 1 Punto de equilibrio

Al efectuar los clculos correspondientes para determinar donde se interceptan los

costos variables con los costos fijos, nos da como resultado que el lote mnimo es de
11,784.12 unidades a producir.

1.12 Estados financieros proforma.

Para poder determinar los estados financieros proforma es necesario la
determinacin del capital de trabajo. A continuacin se detallan ms a profundidad cada una
de las partes que lo compone.
1.12.1
Capital de Trabajo
Desde el punto de vista contable, el capital de trabajo se define como la diferencia
aritmtica entre el activo circulante y el pasivo circulante.
El capital de trabajo est representado por el capital adicional (distinto de la
inversin entre activo fijo y diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar
la empresa.

El capital de trabajo es tambin una inversin inicial, la diferencia que existe con la
inversin en activo fijo y diferido radica en su naturaleza circulante ya que la inversin fija
y diferida puede recuperarse por la va fiscal mediante la depreciacin y amortizacin. La
inversin en capital de trabajo no puede recuperarse por este medio debido a su naturaleza,
la empresa se compensar de el a corto plazo.
El activo circulante se compone bsicamente de 3 rubros: efectivo y equivalentes,
inventarios y cuentas por cobrar.
1.12.1.1

Efectivo y equivalentes

Se considera tener un 15% de los gastos de ventas para esta rea en efectivo para
asegurar el funcionamiento comercial. Se le da prioridad a esta rea debida que la marca es
nueva y necesitara fomentar las ventas de las camisas formales. El 15% de los gastos de
ventas es de $3,422.70.
1.12.1.2

Inventarios

La cantidad de dinero que se asigna a este rubro viene dado directamente por la
compra de insumos de produccin. el monto total es de $1468,265.85
1.12.1.3 Cuentas por cobrar.
Es el crdito que se extiende a los compradores. Como poltica inicial de la empresa
se pretende vender con un crdito de 30 das neto, por lo que adems de los conceptos de
inventarios y efectivo y equivalentes, habra que invertir una cantidad de dinero tal que sea
suficiente para una venta de 30 das de producto terminado. El clculo se realiza tomando
en cuenta el costo total de la empresa durante un ao. Por lo tanto el costo mensual es de
CXC=

$ 2113,708.63
=$ 176,142.39
12

Se presenta la tabla resumen en la cual se muestran el total de los activos

circulantes.
Tabla 37 Resumen activo circulante

Activo circulante
Efectivo y equivalentes
Inventario
Cuentas por cobrar
Total activo circulante

1.12.1.4

$
3,422.70
$ 1248,025.97
$
176,142.39
$ 1427,591.06

Pasivo circulante

El pasivo circulante comprende los sueldos y salarios, proveedores de materia

prima, servicios e impuestos. El pasivo circulante es toda la deuda a corto plazo que tiene la
organizacin, como la empresa no est funcionando en estos momentos es difcil
determinar con precisin los rubros que lo comprenden.
El ndice de liquidez para las empresas no debe ser inferior a la relacin 1:1, el
incumplimiento de esta relacin indica que los pasivos circulantes superan el total de
activos circulantes. En este proyecto, el grupo investigador consider conveniente que un
nivel de liquidez de 2.0 veces dar un respaldo adecuado de los activos corrientes sobre las
obligaciones de corto plazo de la empresa; tomando en cuenta que por cada2 unidades
monetarias invertidas en activo circulante, es conveniente deber 1, sin que esto afecte
significativamente la posicin econmica de la empresa, la ecuacin utilizada para calcular
el la liquidez es la siguiente.
Liquidez corriente=

Activo circulante
Pasivo circulante

Como la relacin tiene que ser igual a 2 al despejar en la ecuacin anterior y

solucionar para el pasivo circulante es de $713,795.53.
Por lo tanto el capital de trabajo es nada ms que la diferencia entre el activo
circulante menos el pasivo circulante como se muestra en la siguiente ecuacin
Capital de trabajo= ACPC =$ 1427,591.06$ 713,795.53 .=$ 713,795.53.

Este es entonces el capital necesario para la elaboracin de camisas formales manga

larga.

1.13 Estado de resultados proforma.

Tabla 38 Estado de resultados proforma

Ao
Producci
n
Precios
Ingresos
C de
producci
n
C
administr
ativo
C ventas
Utilidad
Antes de
Impuestos
Impuestos
30%
Utilidad
despus
de
impuesto
Depreciaci
n
Pago a

2017

2018

2019

2020

2021

127,297.8
0

161,668.2
0

205,318.6
0

260,754.7
0

331,158.4
0

$19.09

$19.48

$19.95

$20.70

$21.83

$2430,115
.00
$
2043,340.
76
$
98,033.42

$3149,296
.54
$
2082,164.
23
$
99,896.06

$
23,251.54
$265,489.
28

$
23,693.32
$943,542.
92

$4096,106
.07
$
2121,725.
35
$
101,794.0
9
$
24,143.49
$1848,443
.14

$5397,622
.29
$
2162,038.
13
$
103,728.1
7
$
24,602.22
$3107,253
.76

$7229,187
.87
$
2203,116.
86
$
105,699.0
1
$
25,069.66
$4895,302
.34

$79,646.7
8
$185,842.
49

$283,062.
88
$660,480.
05

$554,532.
94
$1293,910
.20

$932,176.
13
$2175,077
.63

$1468,590
.70
$3426,711
.64

$
19,025.69
$

$
19,025.69
$

$
19,025.69
$

$
19,025.69
$

$
19,025.69
$

capital
FNE

12,323.91
$192,544.
27

13,556.30
$665,949.
43

14,911.93
$1298,023
.95

16,403.12
$2177,700
.20

18,043.43
$3427,693
.89

1.14 Balance general proforma.

Tabla 39 Balance general proforma

Distinzione S.A. de C.V.

Balance General pro-forma
Al 31 de diciembre del 2016
Activos
Efectivo y
equivalentes
Inventario

Cuentas por cobrar

Total activo circulante

Activo fijo
Equipo de produccin
Equipo de oficina
administrativa
Terreno y obra civil
Activo fijo total
Activo diferido

$
3,422.70
$
1248,025.9
7
$
176,142.39
$
1427,591.0
6
$
79,626.11
$
10,218.04
$
197,600.00
$
287,444.15
$
45,766.32
$
1760,801.5
2

Pasivo
Sueldos, deudores e
impuestos

$
713,795.53

Pasivo fijo
Prstamo para 10 aos

$
31,965.04

Capital
Capital social

$
1015,040.9
6
$
1760,801.5
2

1.15 Conclusiones del estudio econmico.

Para concluir se establece que se lograron los objetivos del estudio, determinando
una inversin total de $339,675.96 financiada en un 40% por los accionistas y en un 60%
por instituciones bancarias. Adems de esto se cumpli con el objetivo de estimar el
presupuesto de produccin el cual ronda los $1992,120.61, adems del presupuesto de
operaciones el cual ronda los $ 2113,708.63 obteniendo de este modo un costo unitario por
prenda de aproximadamente $10.43.
Adems de esto se logr establecer los estados financieros proforma de balance
general y estado de resultados.
Dando una perspectiva hacia el futuro del proyecto prometedora, que en el siguiente
captulo se pondr en evaluacin el proyecto en estudio mediante el uso de la VPN
y TIR